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上投稳进回报(000887)

上投稳进回报:2017年第一季度报告查看PDF公告

上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 
 1 
 
 
 
 
 
上 投 摩根 稳 进回 报 混合 型 证券 投 资基 金 
2017 年第 1 季度 报 告 
2017 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 上投 摩根基 金管 理有限 公司 
基 金托 管人: 交通 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一七 年四 月二十 一日上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 
 2 
§1


重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗 漏,并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。 基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年4 月20 日 复核了 本 报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容, 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导 性陈述 或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 , 但不 保 证基金 一定 盈利。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 , 投资者 在作 出 投 资决 策前 应仔细 阅 读本基 金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2


基金产 品概 况 基金简 称 上投摩 根稳 进回 报混 合 基金主 代码 000887 交易代 码 000887 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 1 月 27 日 报告期 末基 金份 额总 额 115,053,835.36 份 投资目 标 在 严 格 控 制 风 险 的 前 提 下 , 追 求 基 金 资 产 的 长 期 稳 定 回 报。 投资策 略 本基金 将灵 活运 用久 期策 略 、 期 限结 构配 置策 略、 信用策 略、 回 购策 略、 可 转债 策 略等多 种投 资策 略, 实 施 积极主 动的组 合管 理, 并根 据对 债券收 益率 曲线 形态 、 息 差变化 的预测 , 对 债券 组合 进行 动态调 整。 本基 金将 采用 “自下 而上” 的个 股精 选策 略, 重点投 资于 具有 良好 基本 面和较上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 3 高成长 潜力 的公 司。 在具 体操作 上, 本基 金将 综合 运用定 量 分 析 与 定 性 分 析 的 手 段 , 对 个 股 投 资 价 值 进 行 深 入 挖 掘。 首 先, 本基 金将 基于 公司财 务指 标分 析公 司的 基本面 价值, 选择 财务 和资 产状 况良好 且盈 利能 力较 强的 公司。 本 基 金 将 每 季 度 检 视 基 金 投 资 组 合 , 通 过 对 业 绩 表 现 分 析、 归 因分 析、 绩 效检 验 报告等 评估 基金 绩效 和风 险, 以 便基金 经理 调整 投资 决策 提高投 资业 绩。 本基 金将 根据绩 效分析 和风 险分 析结 果, 动态调 整组 合的 资产 配置 、 行业 配置、 债券 类属 配置 、债 券杠杆 水平 等。 业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 利率( 税后)+1% 风险收 益特 征 本基金 属于 混合 型基 金产 品, 预 期风 险和 收益 水平 低于股 票 型 基 金 , 高 于 债 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基 金 , 属 于 中 等 风险收 益水 平的 基金 产品 。 基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 (2017 年 1 月 1 日-2017 年3 月31 日) 1. 本期 已实 现收 益 697,076.02 2. 本期 利润 1,879,156.72 3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0122 4. 期末 基金 资产 净值 115,926,606.07 5. 期末 基金 份额 净值 1.008 注:本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 4 上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 (例 如 , 开 放式 基 金的申 购赎 回 费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等) ,计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长 率① 净值增 长 率标准 差 ② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较 基准收 益 率标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 1.51% 0.10% 0.63% 0.01% 0.88% 0.09% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准 收 益率 变动的 比较 上投摩 根稳 进回 报混 合型 证券投 资基 金 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图 (2015 年1 月 27 日 至 2017 年3 月 31 日) 注:本 基金 合同 生效 日为2015 年1 月27 日, 图示 时间 段为2015 年1月27 日至2017 年3月31 日。 本基金 建仓 期自2015 年1 月27 日至2015 年7 月24 日, 建 仓期结 束时 资产 配置 比例 符合本 基金 基 金合同 规定 。 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 5 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 聂曙光 本基金 基金经 理 2015-01-27 - 8 年 聂曙光 先生 自 2004 年 8 月 至 2006 年 3 月在 南京 银 行 任 债 券 分 析 师 ;2006 年 3 月至 2009 年 9 月 在兴 业 银 行 任 债 券 投 资 经 理 ;2009 年 9 月至 2014 年 5 月在中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 先 后 担 任 研 究 员 、 基 金 经 理 助 理、 基 金经 理、 固 定收 益 部 总监、 固 定收 益事 业部 临 时 负责人 等职 务 , 自2014 年5 月 起 加 入 上 投 摩 根 基 金 管 理有限 公司 , 自 2014 年 8 月 起 担 任 上 投 摩 根 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理, 自 2014 年 10 月起 担 任 上 投 摩 根 红 利 回 报 混 合 型 证券投 资基 金基 金经 理, 自 2014 年 11 月 起担 任上 投 摩 根 纯 债 丰 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 , 自 2015 年1 月起 同时 担任 上投 摩 根 稳 进 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基金基 金经 理 , 自2015 年4 月 起 同 时 担 任 上 投 摩 根 天 颐 年 丰 混 合 型 证 券 投 资 基 金基金 经理 , 自 2016 年 6 月 起 同 时 担 任 上 投 摩 根 优 信 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金基金 经理 , 自 2016 年 8 月 起 同 时 担 任 上 投 摩 根 安 鑫 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金 和 上 投 摩 根 岁 岁 丰 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 6 基金经 理 , 自 2017 年 1 月 起 同 时 担 任 上 投 摩 根 安 瑞 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基金经 理。 注:1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。 2. 聂曙 光先 生为 本基 金首 任基金 经理 ,其 任职 日期 指本基 金基 金合 同生 效之 日。 3. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 在本报 告期 内 , 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 , 勤勉 尽 责地为 基金 份额持有 人谋求利 益。基 金管理人 遵守了《 证券投 资基金法 》及其他 有关法 律法规、 《 上 投 摩根稳 进回 报混 合型 证券 投资基 金基 金合 同 》 的 规 定。 基金 经理 对个 股和 投 资组合 的比 例遵 循了投 资决 策委 员会 的授 权限制 ,基 金投 资比 例符 合基金 合同 和法 律法 规的 要求。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期 内 , 本 公司 继续 贯 彻落实 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 等 相 关法律 法规 和公 司内 部公 平交易 流程 的各 项要 求 , 严格规 范境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场 申购和 二级 市场 交易 等活 动, 通过 系统 和人 工相 结 合的方 式进 行交 易执 行和 监控分 析 , 以 确 保本公 司管 理的 不同 投资 组合在 授权 、 研究 分析 、 投资决 策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管 理活动 相关 的环 节均 得到 公平对 待。 对于交 易所 市场 投资 活动 , 本 公司 执行 集中 交易 制 度, 确保 不同 投资 组合 在 买卖同 一证 券时 , 按 照时 间优 先、 比 例分配 的原 则在 各投 资组 合间公 平分 配交 易量 ; 对 于银行 间市 场投 资活动 , 本公司通 过对手 库控制和 交易室询 价机制 ,严格防 范对手风 险并检 查价格公 允性 ; 对于申 购投 资行 为 , 本 公 司遵循 价格 优先 、 比例 分 配的原 则 , 根 据事 前独 立 申报的 价格 和数 量对交 易结 果进 行公 平分 配。 报告期 内 , 通 过对 不同 投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较 、 对 同向 交易 和反 向 交易的 交易 时机和 交易 价差 监控 分析 ,未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期 内 , 通 过对 交易 价 格、 交易 时间 、 交 易方 向 等的分 析 , 未 发现 有可 能 导致不 公平 交易和 利益 输送 的异 常交 易行为 。 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 7 所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超 过该证券 当日成交 量的 5% 的情形 : 报告期内 ,所有投 资组合 参与的交 易所公开 竞价同 日反向交 易成 交较少的 单边交易 量超过 该证券当 日成交量 的 5% 的 次数为两 次,均发 生在纯 量化投资 组合 与主动 管理 投资 组合 之间 。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度 国内 经济 数据 继续 向好 , 出 口、 基建 投资 和 房地产 投资 全面 超出 市场 预期 。 与 此 同时 , 全 球经 济亦 出现 企 稳迹象 , 通胀 预期 有所 上 升。 货币 政策 延续 了边 际 收紧态 势 , 央 行 公开市 场操 作利 率小 幅上 升, 释放 出稳 健中 性的 政 策信号 。 一季 度债 券收 益 率曲线 呈现 整体 上行并 变平 趋势 , 短端 上 行幅度 更大 。 股票 市场 一 季度表 现较 好 , 低 估值 价 值型股 票受 到市 场追捧 。本 基金 在季 度初 反弹高 点减 持了 部分 债券 ,并继 续增 加了 低风 险品 种的投资 力度 , 整体而 言本 基金 在一 季度 保持了 较低 仓位 和较 低久 期。 本 基金 在股 票操 作上 以 精选估 值合 理 、 业绩向 好的 个股 为主 要思 路。 展望二 季度 , 随着 主动 补 库存周 期临 近尾 声 , 经 济 反弹趋 势将 逐步 减弱 , 但 通胀和 房地 产市场 仍有 超预 期的 可能 性, 货币 政策 可能 仍然 延 续前期 操作 思路 。 如果 债 券市场 因政 策收 紧而出 现较 大调 整 , 将 出 现中长 期重 大投 资机 会 。 本基金 二季 度将 密切 关注 通胀和 货币 政策 走势, 积极 把握 债券 市场 潜在投 资机 遇。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 1.51% ,同 期业 绩比较 基准 收益 率 为0.63% 。 4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 无。 §5 投 资组合 报告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%) 1 权益投 资 10,029,072.04 8.25 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 8 其中: 股票 10,029,072.04 8.25 2 固定收 益投 资 92,879,074.79 76.41 其中: 债券 92,879,074.79 76.41 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 11,000,000.00 9.05 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融 资产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,491,314.95 4.52 7 其他各 项资 产 2,149,897.03 1.77 8 合计 121,549,358.81 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 5,430,648.00 4.68 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 4,598,424.04 3.97 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 9 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 10,029,072.04 8.65 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 002456 欧菲光 125,000 4,732,500.00 4.08 2 002589 瑞康医 药 112,102 4,598,424.04 3.97 3 300145 中金环 境 24,600 698,148.00 0.60 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 国家债 券 9,194,656.70 7.93 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 51,132,306.29 44.11 5 企业短 期融 资 券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 3,205,111.80 2.76 8 同业存 单 29,347,000.00 25.32 9 其他 - - 10 合计 92,879,074.79 80.12 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 10 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 111790597 17 杭 州银 行 CD015 100,000 9,787,000.00 8.44 2 111717067 17 光 大银 行 CD067 100,000 9,784,000.00 8.44 3 111615165 16 民生 CD165 100,000 9,776,000.00 8.43 4 019513 15 国债 13 60,000 5,999,400.00 5.18 5 136143 16 万达 01 40,000 3,906,400.00 3.37 5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资 组合 报告附 注 5.11.1 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门 立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 股票中 没有在 基金 合同规 定备 选股票 库之 外的股票。 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 11 5.11.3 其他 资产构 成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 10,878.47 2 应收证 券清 算款 807,879.45 3 应收股 利 - 4 应收利 息 1,331,039.21 5 应收申 购款 99.90 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 2,149,897.03 5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 128009 歌尔转 债 614,365.00 0.53 2 110035 白云转 债 385,980.00 0.33 3 110032 三一转 债 333,180.00 0.29 4 127003 海印转 债 213,300.00 0.18 5 128013 洪涛转 债 145,292.00 0.13 6 110030 格力转 债 107,480.00 0.09 7 132003 15 清控EB 105,890.00 0.09 8 110031 航信转 债 103,500.00 0.09 9 132002 15 天集EB 103,440.00 0.09 10 113009 广汽转 债 60,550.00 0.05 11 128010 顺昌转 债 58,295.00 0.05 12 110033 国贸转 债 57,455.00 0.05 13 113008 电气转 债 57,215.00 0.05 14 132001 14 宝钢EB 53,810.00 0.05 15 132005 15 国资EB 52,890.00 0.05 16 132004 15 国盛EB 48,430.00 0.04 17 123001 蓝标转 债 23,777.40 0.02 5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 12 本基金 本报 告期 末前 十名 股票无 流通 受限 情况 。 5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分 因四舍 五入 原因 ,投 资组 合报告 中分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。 §6


开放式 基金 份额变 动 单位:份 本报告 期期 初基 金份 额总 额 203,526,747.32 报告期 基金 总申 购份 额 448,542.07 减: 报 告期 基金 总赎 回份 额 88,921,454.03 报告期 基金 拆分 变动 份额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 115,053,835.36 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况 无。 §8 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息 8.1 报告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况 投资者类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序号 持有基金 份额比 例达到或 者超过 20% 的时间 区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 20170101~20170 210 77,153, 306.61


0.00


77,153, 306.61


0.00


0.00% 产品特有 风险 本基金的 集中度 风险主 要 体现在有 单一投 资者持 有 基金份额 比例达 到或者 超 过 20% , 如果 投资者 发生大额 赎回 , 可能 出现 基金可变 现资产 无法满 足 投资者赎 回需要 以及因 为 资产变现 成本过 高导 致投资者 的利益 受到损 害 的风险。 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 13 8.2 影响 投资者决策的其他重要信息 无 §9 备 查文件 目录 9.1 备查文 件目 录 1. 中 国证 监会 批准 上投 摩 根稳进 回报 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件; 2. 《 上投 摩根 稳进 回报 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 ; 3. 《 上投 摩根 稳进 回报 混 合型证 券投 资基 金基 金托 管协议 》 ; 4. 《 上投 摩根 基金 管理 有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》 ; 5.


基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 ; 6.


基金 托管 人业 务资 格 批件、 营业 执照 。 9.2 存放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 处。 9.3 查阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅, 也可 按工 本费 购买 复印件 。 上 投摩 根基金 管理 有限公 司 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 14 二 〇一 七年四 月二 十一日