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上投双核(373020)

上投双核:2017年第一季度报告查看PDF公告

上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 
 1 
 
 
 
 
 
上 投 摩根 双 核平 衡 混合 型 证券 投 资基 金 
2017 年第 1 季度 报 告 
2017 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 上投 摩根基 金管 理有限 公司 
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一七 年四 月二十 一日上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 
 2 
§1


重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗 漏,并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。


基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2017 年4 月20 日复核 了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容, 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 , 但不 保 证基金 一定 盈利。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 , 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅 读本基 金的 招募 说明 书。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。


本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2


基金产 品概 况 基金简 称 上投摩 根双 核平 衡混 合 基金主 代码 373020 交易代 码 373020 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2008 年 5 月 21 日 报告期 末基 金份 额总 额 197,157,001.32 份 投资目 标 本基金 深化 价值 投资 理念 , 精选 具备 较高 估值 优势 的上市 公司股 票与 优质 债券 等, 持续优 化投 资风 险与 收益 的动态 匹配, 通过 积极 主动 的组 合管理 , 追 求基 金资 产的 长期稳 定增值 。 投资策 略 1、股 票投 资策 略 价 值 投 资 注 重 股 票 内 在 价 值 的 发 现 。 在 内 在 价 值 确 定 以 后, 通 过股 票市 场价 格和 内在价 值的 比较 , 就 可以 明确投上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 3 资方向 。 特 别当 股票 的价 格低于 它的 内在 价值 时, 就存在 一个正 的安 全边 际。 足够 的安全 边际 使投 资拥 有更 容易取 胜的优 势, 因为 在价 值引 力作用 下, 股票 价格 更倾 向于上 涨。所 以, 安全 边际 越高 ,投资 风险 就会 相对 较低 。 本 基 金 将 运 用 安 全 边 际 策 略 有 效 挖 掘 价 值 低 估 的 股 票 类 投资品 种。 在控 制宏 观经 济趋势 、 产 业发 展周 期等 宏观经 济环境 变量 基础 上, 考察 上市公 司的 商业 模式 、 管 理能力 、 财务状 况等 影响 企业 持续 经营的 因素 , 然 后综 合运 用量化 价值模 型来 衡量 股票 价格 是高估 还是 低估 。 根 据不 同的产 业 和 行 业 特 征 , 本 基 金 将 有 针 对 性 地 选 用 不 同 的 P/E 、 P/CFPS 、P/S 、P/B 等 乘数 法和DCF 增 长模 型建 立股 票选择 池。 (1) 宏观 经济 分析 本基金 基于 对宏 观经 济运 行状况 及政 策分 析、 财政 政策与 货 币 政 策 运 行 状 况 分 析 、 行 业 运 行 景 气 状 况 分 析 的 基 础 上, 重 点判 断宏 观经 济周 期 对市 场不 同行 业的 影响 , 作为 资产配 置的 依据 。同 时根 据宏观 经济 对市 场影 响的 分析, 初步判 断市 场的 多空 方向 ,决定 大类 资产 配置 。 (2) 行业 分析 本基金 将根 据各 行业 所处 生命周 期、 产业 竞争 结构 、 近期 发 展 趋 势 等 方 面 因 素 对 各 行 业 的 相 对 盈 利 能 力 及 投 资 吸 引力进 行评 价 , 考 察净 资 产收益 率 、 营 运周 期、 销售 收入、 净利润 等指 标, 对各 行业 投资机 会进 行评 估, 并根 据行业 综合评 价结 果确 定股 票资 产中各 行业 的权 重。 (3) 公司 质地 分析 企 业 在 行 业 中 的 相 对 竞 争 力 是 决 定 企 业 成 败 和 投 资 价 值 的关键 , 本 基金 将根 据公 司质地 对上 市公 司当 前和 未来的 竞争优 势加 以评 估。 公司 质地良 好的 企业 通常 具备 以下特 征: 企业 在管 理 、品 牌、 资源 、技 术 、创 新能 力中 的某一上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 4 方 面 或 多 个 方 面 具 有 竞 争 对 手 在 短 时 间 内 难 以 模 仿 的 显 著优势 , 从 而能 够获 得超 越行业 平均 的盈 利水 平和 增长速 度。 本 基金 将通 过包 括实 际调研 在内 的多 种分 析手 段, 对 上市公 司质 地进 行判 断。 (4) 股票 估值 水平 分析 本 基 金 的 战 略 目 标 是 构 造 可 以 创 造 主 动 管 理 报 酬 的 投 资 组合, 上市 公司 经过 竞争 优势指 标筛 选之 后, 将由 研究团 队进行 估值 水平 考察 。 通 过基本 面和 估值 指标 筛选 的基础 组合即 被纳 入上 投摩 根基 金公司 策略 性评 价体 系。 本基金 在 对 股 票 进 行 估 值 时 , 首 先 采 用 现 金 流 折 现 模 型 (DCF ) 计算出 股票 的内 在价 值, 然后在 第二 阶段 采用 乘数 估值法 (Multiple ) , 通过 对对 同行业 公司 的情 况对 样本 公司价 值 进 行 比 较 修 正 , 使 得 对 于 股 票 价 值 的 评 估 更 加 准 确 可 靠。 2、固 定收 益类 投资 策略 本 基 金 的 债 券 投 资 策 略 是 建 立 在 对 债 券 核 心 内 在 价 值 的 认识上 。 我 们将 采用 更为 有效的 债券 估值 模型 , 同 时综合 考虑宏 观经 济运 行状 况、 金融市 场环 境及 利率 走势 , 采取 至上而 下和 至下 而上 结合 的投资 策略 积极 配置 资产 。 在控 制利率 风险 、 信 用风 险以 及流动 性风 险的 基础 上, 通过组 合投资 为投 资者 创造 长期 回报。 具体 而言 , 我 们将 运用利 率预期 策略 、 骑 乘收 益曲 线策略 和类 属资 产配 置策 略等积 极策略 配置 各类 债券 资产 。 (1 ) 利 率 预 期 策 略 : 本 基 金 将 首 先 根 据 对 国 内 外 经 济 形 势的预 测, 分析 市场 投资 环境的 变化 趋势 , 重 点关 注利率 趋势变 化。 通过 全面 分析 宏观经 济、 货币 政策 与财 政政策 、 物价水 平变 化趋 势等 因素 ,对利 率走 势形 成合 理预 期。 (2 ) 骑 乘 收 益 率 曲 线 策 略 : 骑 乘 收 益 率 曲 线 策 略 是 短 期 货币市 场证 券管 理中 流行 的一种 策略 。 具 体操 作时 买入收上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 5 益率曲 线最 突起 部位 所在 剩余期 限 的 债券 , 这 一期 限的收 益 率 水 平 此 时 处 于 相 对 较 高 的 位 置 , 随 着 一 段 时 间 的 持 有, 当 收益 率下 降时, 对 应的将 是债 券价 格的 走高 , 而这 一期限 债券 的涨 幅将 会高 于其他 期限 , 这 样就 可以 获得更 好的价 差收 益。 (3 ) 类 属 资 产 配 置 : 在 类 属 资 产 配 置 层 次 , 本 基 金 根 据 市场和 类属 资产 的风 险收 益特征 , 在 判断 各类 属的 利率期 限 结 构 与 交 易 活 跃 的 国 家 信 用 等 级 短 期 券 利 率 期 限 结 构 应 具 有 的 合 理 利 差 水 平 基 础 上 , 将 市 场 细 分 为 交 易 所 国 债、 交易 所企 业债 、 银 行间 国债 、 银 行间 金融 债等 子 市场。 结合各 类属 资产 的市 场容 量、 信 用等 级和 流动 性特 点, 在 此 基 础 上 运 用 修 正 的 均 值- 方差等 模 型 , 定 期 对 投 资 组 合 类属资 产进 行最 优化 配置 和调整 , 确 定类 属资 产的 最优权 重。 3、权 证投 资策 略 本基金 将在 法律 法规 及基 金合同 规定 的范 围内 , 采 取积极 的态度 进行 权证 投资 。 权 证投资 的主 要目 的在 于对 冲组合 中证券 的持 有风 险, 及在 正确估 值标 的证 券的 基础 上获取 权 证 投 资 收 益 。 本 基 金 将 采 用 业 界 广 泛 应 用 的 Black-Scholes Pricing Model(BSPM) 对 权 证 进 行 估 价 。 对 于 股 票 基 本 面 和 投 资 价 值 的 判 断 一 贯 是 本 公 司 投 资 的 重要依 据。 在投 资权 证前 , 基金 管理 人员 和研 究员 应对标 的股票 的基 本面 和内 在价 值作出 分析 判断 。 4、资 产 支 持证 券投 资策 略 本基金 投资 资产 支持 证券 时, 将 综合 运用 久期 管理 、 收益 率曲线 、 个 券选 择和 把握 市场交 易机 会等 积极 策略 , 在严 格 控 制 风 险 的 情 况 下 , 通 过 信 用 研 究 和 对 个 案 的 具 体 分 析, 确 定资 产合 理配 置比 例, 在 保证 资产 安全 性的 前提条 件下, 以期 获得 长期 稳定 收益。 上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 6 5、资 产配 置策 略 资产配 置是 本基 金资 产管 理的重 要环 节。 本基 金是 一只注 重 价 值 投 资 的 平 衡 型 基 金 , 资 产 配 置 策 略 依 据 对 宏 观 经 济、 股 市政 策、 市 场趋 势 等因素 的判 断, 对股票 市 场和债 券市场 的风 险收 益特 征进 行科学 的评 估后 , 在 本基 金投资 范围内 , 将 基金 资产 主要 分配在 权益 类、 固定 收益 类之间 , 并根据 投资 环境 的实 际变 化情况 , 在 各类 金融 资产 之间进 行实时 动态 配置 , 以 期承 受尽量 小的 投资 风险 , 并 取得尽 可能大 的主 动管 理回 报。 具体而 言, 在正 常的 市场 环境下 , 本 基金 将保 持不 同类型 资产配 置比 例的 相对 稳定 。 如果 出现 股票 市场 整体 估值水 平较大 程度 偏离 企业 基本 面的情 况, 会对 权益 类和 固定收 益类资 产的 配置 比例 做出 相应的 调整 ,以 减少 投资 风险。 在股票 市场 安全 边际 降低 , 且综 合考 虑收 益风 险后 投资吸 引力低 于固 定收 益资 产时 , 本基 金将 降低 权益 类资 产的配 置比例 ; 相 反, 在 股票 市 场安全 边际 增厚 时, 本 基 金将相 应增加 权益 类资 产的 配置 比例。 业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×50 % +上证 国债 指数 收益 率×50 % 风险收 益特 征 本基金 是混 合型 基金 , 在 证券投 资基 金中 属于 中高 风险品 种, 其 预期 风险 收益 水平 低于股 票型 基金 , 高 于债 券基金 与货币 市场 基金 。 基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 7 (2017 年 1 月 1 日-2017 年3 月31 日) 1. 本期 已实 现收 益 8,700,213.44 2. 本期 利润 19,342,880.03 3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1169 4. 期末 基金 资产 净值 345,391,695.73 5. 期末 基金 份额 净值 1.7519 注:本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。


上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 (例 如 , 开 放式 基 金的申 购赎 回 费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等) ,计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长 率① 净值增 长 率标准 差 ② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较 基准收 益 率标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 6.74% 0.62% 2.33% 0.26% 4.41% 0.36% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准 收 益率 变动的 比较 上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图 (2008 年5 月 21 日 至 2017 年3 月 31 日) 上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 8 注:本 基金 合同 生效 日为2008 年5 月21 日, 图示 时间 段为2008 年5月21 日至2017 年3月31 日。 本基金 建仓 期自2008 年5 月21 日至2008 年11 月20 日。 建仓期 结束 时资 产配 置比 例符合 本基 金 基金合 同规 定。 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 陈思郁 本基金 基金经 理 2015-08-04 - 9 年 陈思郁 女士 自 2008 年 5 月 至 2009 年 8 月在 国泰 君 安 研究所 担任 研究 员 , 自2009 年9 月起 加入 上投 摩根 基 金 管理有 限公 司, 历 任行 业 专 家、 基 金经 理助 理, 现 任 国 内权益 投资 一部 基金 经理 , 自 2015 年 8 月起 担任 上 投 摩 根 双 核 平 衡 混 合 型 证 券 投资基 金基 金经 理 , 自2016 年 10 月 起同 时担 任上 投 摩 根 安 全 战 略 股 票 型 证 券 投 资基金 基金 经理 。 注:1 、任 职日 期和 离任 日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。 上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 9 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 在本报 告期 内 , 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 , 勤勉 尽 责地为 基金 份额持有 人谋求利 益。基 金管理人 遵守了《 证券投 资基金法 》及其他 有关法 律法规、 《 上投 摩根双 核平 衡混 合型 证券 投资基 金基 金合 同 》 的 规 定。 基金 经理 对个 股和 投 资组合 的比 例遵 循了投 资决 策委 员会 的授 权限制 ,基 金投 资比 例符 合基金 合同 和法 律法 规的 要求。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期 内 , 本 公司 继续 贯 彻落实 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 等 相 关法律 法规 和公 司内 部公 平交易 流程 的各 项要 求 , 严格规 范境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场 申购和 二级 市场 交易 等活 动, 通过 系统 和人 工相 结 合的方 式进 行交 易执 行和 监控分 析 , 以 确 保本公 司管 理的 不同 投资 组合在 授权 、 研究 分析 、 投资决 策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管 理活动 相关 的环 节均 得到 公平对 待。 对于交 易所 市场 投资 活动 , 本 公司 执行 集中 交易 制 度, 确保 不同 投资 组合 在 买卖同 一证 券时 , 按 照时 间优 先、 比 例分配 的原 则在 各投 资组 合间公 平分 配交 易量 ; 对 于银行 间市 场投 资活动 , 本公司通 过对手 库控制和 交易室询 价机制 ,严格防 范对手风 险并检 查价格公 允性 ; 对于申 购投 资行 为 , 本 公 司遵循 价格 优先 、 比例 分 配的原 则 , 根 据事 前独 立 申报的 价格 和数 量对交 易结 果进 行公 平分 配。 报告期 内 , 通 过对 不同 投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较 、 对 同向 交易 和反 向 交易的 交易 时机 和交易 价差 监控 分析 ,未 发现整 体公 平交 易执 行出 现异常 的情 况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期 内 , 通 过对 交易 价 格、 交易 时间 、 交 易方 向 等的分 析 , 未 发现 有可 能 导致不 公平 交易和 利益 输送 的异 常交 易行为 。 所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超 过该证券 当日成交 量的 5% 的情形 : 报告期内 ,所有投 资组合 参与的交 易所公开 竞价同 日反向交 易成 交较少的 单边交易 量超过 该证券当 日成交量 的 5% 的 次数为两 次,均发 生在纯 量化投资 组合 与主动 管理 投资 组合 之间 。 上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 10 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度 以来 , 经济 运行 平 稳, 在地 产热 销和 较高 基 建景气 度的 推动 下 , 仍 维 持了较 好的 增速区 间 ; 资 金面 流动 性 总体温 和 , 汇 率平 稳 。 但 行业面 也不 乏亮 点 , 其 中 地产热 销 , 白 酒 春节期 间热 销 , 高 端消 费 开始逐 步触 底回 升 , 与 基 建相关 的子 行业 , 如重 卡 、 工 程机 械 , 仍 维持了 非常 高的 景气 度。A 股市场 先抑 后扬 , 总 体和 我们之 前判 断大 体一 致。 投资脉 络主 要 在于寻 找景 气度 高的 , 一 季报有 望超 预期 的行 业及 公司 , 如 苹果 产业 链、 工 程机械 等中 游制 造业以及 白酒为代 表的食 品饮料行 业。本基 金也是 遵循这个 原则和逻 辑,抓 住了投资 机会 , 表现较 好。 展望 17 年 ,我 们依 然认 为 ,经济 运行 依然 温和 ,过 热概率 不大 ,但 向下 风险 也很小 , 健康运 行的 时间 很有 可能 超出市 场预 期 , 主 要在 于 PPP 投资 从 去年 下半 年开 始 , 在 手和 执行 订单均 处于 较好 水平 , 因 此基建 会维 持在 较好 水平 ; 在 基建 投资 的拉 动下 , 制造类 公司 开始 进入补 库存 周期 , 景气 度 非常高 , 盈利 复苏 有望 从 去年的 上游 向中 游传 导 ; 消费在 经济 的拉 动中, 已经 成为 非常 重要 的因素 ,随 着人 们消 费意 识的增 强, 以及 90 后收 入 提升带 来消 费 模式的 转变 , 都会 使得 消 费逐步 成为 经济 稳定 器 , 甚至部 分消 费子 行业 在未 来一段 时间 内 可 能有所 表现 , 如护 理类 家 电、 功能 手机 、 高端 白酒 商务化 、 汽车 电子 、 健康 饮食或 生活 方式 等等, 本基 金未 来也 会加 强在这 个方 面的 研究 。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 6.74% ,同 期业 绩比较 基准 收益 率 为2.33% 。 4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 无。 §5 投 资组合 报告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%) 1 权益投 资 219,365,886.49 60.69 上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 11 其中: 股票 219,365,886.49 60.69 2 固定收 益投 资 87,516,609.90 24.21 其中: 债券 87,516,609.90 24.21 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 24,000,000.00 6.64 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融 资产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 28,606,015.55 7.91 7 其他各 项资 产 1,993,023.06 0.55 8 合计 361,481,535.00 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) A 农、林 、牧 、渔 业 1,689,050.00 0.49 B 采矿业 - - C 制造业 165,149,465.30 47.82 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 7,682,032.09 2.22 E 建筑业 44,771,512.94 12.96 F 批发和 零售 业 56,896.00 0.02 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 16,930.16 0.00 上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 12 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 219,365,886.49 63.51 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 002241 歌尔股 份 319,058 10,860,734.32 3.14 2 600884 杉杉股 份 646,805 10,659,346.40 3.09 3 300450 先导智 能 240,500 10,281,375.00 2.98 4 000018 神州长 城 996,628 10,245,335.84 2.97 5 300072 三聚环 保 160,163 10,021,398.91 2.90 6 002635 安洁科 技 198,600 9,314,340.00 2.70 7 600031 三一重 工 1,281,301 9,225,367.20 2.67 8 002460 赣锋锂 业 211,737 8,751,090.21 2.53 9 002509 天广中 茂 598,020 7,726,418.40 2.24 10 600452 涪陵电 力 160,009 7,682,032.09 2.22 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 国家债 券 9,090,325.50 2.63 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 10,021,000.00 2.90 其中: 政策 性金 融债 10,021,000.00 2.90 4 企业债 券 67,655,284.40 19.59 5 企业短 期融 资 券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 750,000.00 0.22 上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 13 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 87,516,609.90 25.34 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 130301 13 进出 01 100,000 10,021,000.00 2.90 2 136490 16 红美 01 50,000 4,857,000.00 1.41 3 136377 16 泰 玻债 50,000 4,855,000.00 1.41 4 122486 15 旭辉 01 40,000 3,990,400.00 1.16 5 136487 16 月星 02 40,000 3,952,400.00 1.14 5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资 组合 报告附 注 5.11.1 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 14 立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 股票中 没有在 基金 合同规 定备 选股票 库之 外的股票。 5.11.3 其他 资产构 成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 77,330.49 2 应收证 券清 算款 95,505.88 3 应收股 利 - 4 应收利 息 1,613,074.76 5 应收申 购款 207,111.93 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 1,993,023.06 5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值比 例(%) 流通受 限情 况 说明 1 002509 天广中 茂 7,726,418.40 2.24 筹划重 大事 项 5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分 因四舍 五入 的原 因, 投资 组合报 告中 分项 之和 与合 计数可 能存 在尾 差。 §6


开放式 基金 份额变 动 单位:份 上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 15 本报告 期期 初基 金份 额总 额 155,208,510.47 报告期 基金 总申 购份 额 49,715,155.23 减: 报 告期 基金 总赎 回份 额 7,766,664.38 报告期 基金 拆分 变动 份额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 197,157,001.32 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况 无。 §8 影响投资者决策 的其 他重要信息 8.1 报告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况 投资者类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序号 持有基金 份额比 例达到或 者超过 20% 的时间 区间


期初 份额 申购 份额 赎 回 份 额 持有份额 份额占比 机构 1 20170317~20170 331 0.00


40,293,763.9 4


0. 00


40,293,763.9 4


20.35% 产品特有 风险 本基金的 集中度 风险主 要 体现在有 单一投 资者持 有 基金份额 比例达 到或者 超 过 20% , 如果 投资者 发生大额 赎回 , 可能 出现 基金可变 现资产 无法满 足 投资者赎 回需要 以及因 为 资产变现 成本过 高导 致投资者 的利益 受到损 害 的风险。 8.2 影响 投资者决策的其他重要信息 无 §9 备 查文件 目录 9.1 备查文 件目 录 1、中 国证 监会 批准 上投 摩 根双核 平衡 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件; 上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 16 2、 《上 投摩 根双 核平 衡混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 ; 3、 《上 投摩 根双 核平 衡混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》 ; 4、 《上 投摩 根开 放式 基金 业务规 则》 ; 5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照; 6、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。 9.2 存放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 处。 9.3 查阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅, 也可 按工 本费 购买 复印件 。 上 投摩 根基金 管理 有限公 司 二 〇一 七年四 月二 十一日