东 方 添 益 债券 型 证 券 投资 基 金 2017 年第1
季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 东方基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一七 年四月二十一日 东方添益债券 2017 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方添 益债 券
基金主 代码 400030
交易代 码 400030
前端交 易代 码 400030
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 12 月 15 日
报告期 末基 金份 额总额 585,297,684.94 份
投资目 标
在 适 度 承 担 信 用 风 险 并 保 持 基 金 资 产 流 动 性 的 条 件
下， 对 固定 收益 类资 产进 行积极 主动 的投 资管 理， 实
现基金 资产 长期 、稳 定的 投资回 报。
投资策 略
本 基 金 通 过 对 宏 观 经 济 运 行 情 况 和 金 融 市 场 运 行 趋
势 及 国 家 政 策 趋 向 和 市 场 利 率 水 平 变 化 特 点 等 进 行
分析， 判断 我国 债券 市场 中期和 长期 的运 行情 况以 及
风险收 益波 动特 征。 通过 选取具 有投 资价 值的 个券 ，
实现基 金的 持续 稳定 增值 。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 证券投 资基 金中 的较 低预 期
风险品 种， 其长 期平 均预 期风险 和预 期收 益率 低于 混
合型基 金、 股票 型基 金， 高于货 币市 场基 金。
基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
东方添益债券 2017 年第 1 季度 报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -2,979,682.18
2.本期 利润 -6,975,110.44
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0100
4.期末 基金 资产 净值 605,656,493.84
5.期末 基金 份额 净值 1.0348
注 ： ①本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入 （不 含公允 价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
② 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.74% 0.05% -1.24% 0.07% 0.50% -0.02%
东方添益债券 2017 年第 1 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日期
徐昀君 （先 生）
本 基 金 基
金 经 理 、
固 定 收 益
部 副 总 经
理 、 投 资
决 策 委 员
会委员
2014 年12 月
15 日
- 9 年
对外经济贸易大学金
融学硕 士 ，CFA ，FRM，
9 年证 券从 业经 历。 曾
任安信证券资产管理
部研究 员、 投资 经理，
华西证券资产管理部
投资经 理。2013 年 3
月加盟东方基金管理东方添益债券 2017 年第 1 季度 报告
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有限责任公司，曾任
固定收益部总经理助
理、东方安心收益保
本混合型证券投资基
金基金经理助理、东
方稳健回报债券型证
券投资基金基金经理
助理、东方安心收益
保本混合型证券投资
基金基金经理、东方
永润18 个月 定期 开放
债券型证券投资基金
基金经理。现任固 定
收益部副总经理，投
资决策委员会委员，
东方稳健回报债券型
证券投资基金基金经
理、东方强化收益债
券型证券投资基金基
金经理、东方多策略
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、
东方双债添利债券型
证券基金基金经理、
东方添益债券型证券
投资基金基金经理、
东方利群混合型发起
式证券投资基金基金
经理、东方臻享纯债
债券型证券投资基金
基金经 理。
吴萍萍 （女 士）
本 基 金 基
金经理
2016 年 4 月
14 日
- 6 年
中国人民大学应用经
济学硕 士， 6 年证 券从
业经历，曾任安信证
券 投 资 组 资 金 交 易
员、民生加银基金管
理有限公司专户投资
经理。 2015 年 11 月加
盟东方基金，曾任东
方稳健回报债券型证
券投资基金基金经理
助理、东方添益债券
型证券投资基金基金
经理助理、东方利群
混合型发起式证券投东方添益债券 2017 年第 1 季度 报告
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资 基 金 基 金 经 理 助
理、东方强化收益债
券型证券投资基金基
金经理助理，现任东
方安心收益保本混合
型证券投资基金基金
经理、东方添益债券
型证券投资基金基金
经理、东方合家保本
混合型证券投资基金
基金经理、东方永兴
18 个月 定期 开放 债券
型证券投资基金基金
经理。
注 ：① 此处 的任 职日 期和离 任日 期分 别指 根据 公司决 定确 定的 聘任 日期 和解聘 日期 。
② 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格 管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 法》 、《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 管理 办法 》及 其各项 实施 准则 、《 东方 添益债 券型 证券 投资
基金基 金合 同》 和其 他有 关法律 法规 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 作基 金资
产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的
行为。 本基 金无 违法 、违 规行为 。本 基金 投资 组合 符合有 关法 规及 基金 合同 的约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 中国 证监 会颁布 的《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》（2011
年修订 ）， 制定 了《 东方 基金管 理有 限责 任公 司公 平交易 管理 制度 》。
基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ，各 投资 组合 经理在 授权 范围
内自主 决策 ，各 投资 组合 共享研 究平 台， 在获 得投 资信息 、投 资建 议和 实施 投资决 策方 面享 有公
平的机 会。
基金管 理人 实行 集中 交易 制度， 建立 公平 的交 易分 配制度 ，确 保各 投资 组合 享有公 平的 交易
执行机 会。 对于 交易 所公 开竞价 交易 ，基 金管 理人 执行交 易系 统中 的公 平交 易程序 ；对 于债 券一
级市场 申购 、非 公开 发行 股票申 购等 非集 中竞 价交 易，各 投资 组合 经理 在交 易前独 立地 确定 各投东方添益债券 2017 年第 1 季度 报告
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资组合 的交 易价 格和 数量 ，基金 管理 人按 照价 格优 先、比 例分 配的 原则 对交 易结果 进行 分配 ；对
于银行 间交 易， 按照 时间 优先、 价格 优先 的原 则保 证各投 资组 合获 得公 平的 交易机 会。
基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差、 反向 交易 情况 、异常 交易 情况
进行统 计分 析， 投资 组合 经理对 相关 交易 情况 进行 合理性 解释 并留 存记 录。
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定， 在授 权、研 究分 析、
投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等投 资管 理活 动中 公平对 待不 同投 资组 合， 未直接 或通 过与 第三
方的交 易安 排在 不同 投资 组合之 间进 行利 益输 送。 本基金 运作 符合 法律 法规 和公平 交易 管理 制度
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，未 出现 涉及 本基金 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过
该证券 当日 成交 量 5% 的 情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
从基本 面来 看，2017 年 一 季度经 济、 信贷 数据 表现 亮眼， 实现 开门 红， 短周 期复苏 的逻 辑尚
且难以 被证 伪。 具体 而言 ，地产 投资 、销 售、 新开 工全 面 超预 期， 商品 房销 售金额 略有 回落 ，但
销售面 积大 幅回 升， 或反 应了销 售从 一二 线城 市蔓 延至三 四线 城市 （1-2 月 东部地 区销 售面 积增
速15.9% ， 明 显低 于中 西部 地区 30% 以 上的 增速 ） ； 企 业中长 期贷 款增 长超 预期 ， 结 合各 省固 定资
产投资 计划 、 挖 掘机 和货 车销量 增速 回升 到 30-50% 左右、16 年四 季度PPP 落 地率增 加 至 31% 等数
据， 显示 基建 或有 高增 长 可能 ； 贸 易数 据表 现强 势 ， 结 合各 大港 口经 营数 据 ， 外 需回 暖趋 势不 变，
进出口 或仍 将有 所改 善。
从政策 面来 看，2017 年3 月，全 国以 北京 、广 州、 厦门为 代表 的超 过 30 个 城 市先后 出台 地
产限购 政策 ，包 括提 高二 套首付 比例 、商 住限 购等 ，弱化 地产 投资 属性 ，防 范资产 泡沫 。货 币政
策方面 ，2017 年货 币政 策 被定调 为稳 健中 性， 再提 “流动 性闸 门” ， 央 行态 度边际 收紧 ， 并 先后
上调OMO 、MLF 等 政策 利率 ， 收 窄利 差 ， 提 高负 债成 本， 后续 通胀 和信 贷数 据 或许仍 是政 策调 控的
重要参 照目 标。 此外 ，央 行去杠 杆政 策或 尚未 结束 ，资管 监管 文件 和理 财新 规可能 陆续 出台 ，或
包括去 通道 、禁 止多 重嵌 套、禁 止资 金池 等政 策。
从流动 性来 看 ， 资 金面 波 动较大 ， 常处 于 紧 平衡 状 态。 具体 来说 ， 第一 ， 央 行先后 上 调 MLF 、
SLF 、OMO 利率 ，抑 制金 融 机构套 利空 间， 利率 中枢 有所抬 升； 第二 ，3 月同 业存单 、银 行理 财到东方添益债券 2017 年第 1 季度 报告
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期量较 大， 非银 机构 具有 赎回压 力； 第三 ，广 义理 财首次 被纳 入MPA 考 核范 围，市 场预 期惩 罚力
度或有 所提 升， 银行 机构 进一步 压缩 广义 信贷 ，减 少资金 融出 。
从债券 市场 来看 ，2017 年 一季度 债券 收益 率震 荡上 行， 十年 国开 债较 年初 上 行 30BP 。 具体 而
言，1 月至2 月 初， 受 央行 上调政 策利 率、 基本 面表 现较好 等因 素影 响， 现券 收益率 上行 ；2 月中
旬后， 受央 行定 向降 准的 传言影 响， 债市 情绪 有所 回暖；3 月现 券 收益 先上 后下， 曲线 走平 ，上
旬受联 储加 息预 期升 温及 经济数 据向 好的 影响 ，10 年国开 债一 度上 行 至 4.2% ， 下旬 随着 联储 加息
落地、 地产 限购 加码 ，债 市出现 一波 交易 行情 ，收 益率震 荡下 行。
报告期 内， 债市 调整 较大 ，本基 金操 作灵 活， 主动 调降债 券仓 位及 久期 ，根 据不同 品种 之间
的利差 分析 做出 了相 应的 投资策 略调 整， 保持 组合 较好的 流动 性， 警惕 信用 违约风 险。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年1 月1 日起 至 2017 年3 月 31 日 ， 本 基金净 值增长 率为-0.74% ， 业绩 比较基 准收 益 率
为-1.24% ， 高于 业绩 比较 基准 0.50% 。
4.6 报告 期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量低 于二 百人 或基金 资产 净值
低于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
487,661,305.80 79.63
其中： 债券
487,661,305.80 79.63
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投 资 - -
6 买入返 售金 融资 产
100,000,390.00 16.33
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- - 东方添益债券 2017 年第 1 季度 报告
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7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
11,269,351.54 1.84
8 其他资 产
13,490,106.23 2.20
9 合计
612,421,153.57
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 19,870,000.00 3.28
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 129,792,000.00 21.43
其中： 政策 性金 融债 129,792,000.00 21.43
4 企业债 券 309,586,305.80 51.12
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 28,413,000.00 4.69
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 487,661,305.80 80.52
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 170401 17 农发 01 800,000 79,760,000.00 13.17
2 120217 12 国开 17 300,000 30,012,000.00 4.96
3 101673002
16 中 信国 安
MTN001
300,000 28,413,000.00 4.69
4 1280133 12 乌 兰察 布债 200,000 21,800,000.00 3.60
5 127164 15 庐 江债 200,000 21,142,000.00 3.49
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 东方添益债券 2017 年第 1 季度 报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本 基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体在 本报告期 内 未发现存在被 监管部门 立 案调查，或在 报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
5.10.2
根据基金合同 的规定， 本 基金的投资范 围包括国 债 、地方政府债 、中央银 行 票据、金融债 、
企业债、公司 债、中期 票 据、短期融资 券、中小 企 业私募债券、 资产支持 证 券、可分离 交易可转
债的纯 债部 分、 债券 回购 、银行 存款 等固 定收 益类 资产。 本报 告期 内本 基金 未持有 股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 102,543.95
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,319,387.26
5 应收申 购款 3,068,175.02
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,490,106.23
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
东方添益债券 2017 年第 1 季度 报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 426,311,745.75
报告期 期间 基金 总申 购份 额 601,361,125.08
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 442,375,185.89
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 585,297,684.94
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期基 金管 理人 未持有 过本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基 金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本 基金 本报 告期 内不 存在单 一投 资者 持有 基金 份额比 例达 到或 超 过20% 的情况 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
一、《 东方 添益 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》
二、《 东方 添益 债券 型证 券投资 基金 托管 协议 》
三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人办 公场 所。 东方添益债券 2017 年第 1 季度 报告
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9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.orient-fund.com ） 查阅 。
东 方基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 4 月 21 日
