东 方 新 策 略灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 东方基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国光大银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一七 年四月二十一日 东方新策略灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
第 2 页 共 14 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核 内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方新 策略 灵活 配置 混合
基金主 代码 001318
交易代 码 001318
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 582,592,399.18 份
投资目 标
在严控 风险 的前 提下 ， 结 合灵活 的资 产配 置和 多
种投资 策略， 充分 把握 市 场机会， 力争 获得 超越
业绩比 较基 准的 投资 回报 。
投资策 略
本基金 通过 对类 别资 产的 灵活配 置， 调整 不同 时
期内基 金的 整体 风险 与收 益水平 ， 并 结合 多种 投
资策略 精选 具有 较高 投资 价值的 股票 和债 券， 获
得基金 的长 期稳 定增 值。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×70 % + 中债 总全 价指 数收 益
率×30 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水
平高于 债券 型基 金和 货币 市场基 金， 但低 于股 票
型基金 ，属 于中 等风 险水 平的投 资 品 种。
基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
东方新 策略 灵活 配置 混
合A
东方新 策略 灵活 配置
混合C
下属分 级基 金的 交易 代码 001318 002060
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 444,830,468.59 份 137,761,930.59 份
东方新策略灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
第 3 页 共 14 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
东方新 策略 灵活 配置 混 合A
东方新 策略 灵活 配置 混
合C
1． 本 期已 实现 收益 3,485,588.91 956,936.70
2．本 期利 润 1,138,117.91 245,588.75
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0024 0.0018
4．期 末基 金资 产净 值 467,084,877.08 143,845,716.56
5．期 末基 金份 额净 值 1.0500 1.0442
注 ： ①本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入 （不 含公允 价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
②所述 基金 业绩 指 标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
东方新 策略 灵活 配置 混 合A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.25% 0.13% 2.63% 0.37% -2.38% -0.24%
东方新 策略 灵活 配置 混 合C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－ ④
过去三 个
月
0.17% 0.13% 2.63% 0.37% -2.46% -0.24%
东方新策略灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
第 4 页 共 14 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
东方新策略灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
第 5 页 共 14 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
朱 晓 栋 （ 先
生）
本 基 金
基 金 经
理、 权 益
投 资 部
副 总 经
理、 投 资
决 策 委
员 会 委
员
2015 年 5
月26 日
- 8 年
对外经济贸易大学经济学
硕士，8 年证 券从 业经 历 。
2009 年 12 月 加盟 东方 基 金
管理有 限责 任公 司， 曾 任 研
究部金 融行 业、 固 定收 益 研
究、 食品 饮料 行业、建筑建
材行业 研究 员， 东 方龙 混 合
型开放式证券投资基金基
金经理 助理、 东方 精选 混 合
型开放式证券投资基金基
金经理、 东方 核心 动力 股 票
型开放 式证 券投 资基 金 （ 于
2015 年 7 月 31 日 更名 为 东东方新策略灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
第 6 页 共 14 页
方核心动力混合型证券投
资基金 ） 基金 经理 。 现 任 权
益投资 部副 总经 理、 投 资 决
策委员 会委 员、 东 方利 群 混
合型发起式证券投资基金
基金经 理、 东 方安 心收 益 保
本混合型证券投资基金基
金经理、 东方 多策 略灵 活 配
置混合型证 券 投 资 基 金 基
金经理、 东方 龙混 合型 开 放
式证券 投资 基金 基金 经理 、
东方鼎新灵活配置混合型
证券投 资基 金基 金经 理、 东
方核心动力混合型证券投
资基金 基金 经理、 东方 新 策
略灵活配置混合型证券投
资基金 基金 经理、 东方 精 选
混合型开放式证券投资基
金基金 经理、 东方 区域 发 展
混合型证券投资基金基金
经理。
姚航 （ 女士 ）
本 基 金
基 金 经
理
2015 年 5
月26 日
- 13 年
中国人民大学工商管理硕
士，13 年 证券 从业 经历 。 曾
就职于嘉实基金管理有限
公司运 营部 。2010 年 10 月
加盟东方基金管理有限责
任公司 ，曾 任债 券交 易员 、
东方金账簿货币市场证券
投资基 金基 金经 理助 理、 东
方多策略灵活配置混合型
证券投 资基 金基 金经 理、 东
方赢家保本混合型证券投
资基金 基金 经理， 现任 东 方
金账簿货币市场证券投资
基金基 金经 理、 东 方保 本 混
合型开放式证券投资基金
基金经 理、 东 方新 策略 灵 活
配置混合型证券投资基金
基金经 理、 东 方新 思路 灵 活
配置混合型证券投资基金
基金经 理、 东 方金 元宝 货 币
市场基 金基 金经 理、 东 方 金
证通货币市场基金基金 经
理、 东方 岳灵 活配 置混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理、 东东方新策略灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
第 7 页 共 14 页
方民丰回报赢安定期开放
混合型证券投资基金基金
经理。
注 ：① 此处 的任 职日 期和离 任日 期分 别指 根据 公司决 定确 定的 聘任 日期 和解聘 日期 。
② 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 法》 、《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 管理 办法 》及 其各项 实施 准则 、《 东方 新策略 灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 基金 合同 》和其 他有 关法 律法 规的 规定， 本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和
运作基 金资 产， 在严 格控 制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。本 基金 无违法 、违 规行 为。 本基 金投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 中国 证监 会颁布 的《 证券 投资 基金 管理 公 司公 平交 易制 度指 导意见 》（2011
年修订 ）， 制定 了《 东方 基金管 理有 限责 任公 司公 平交易 管理 制度 》。
基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ，各 投资 组合 经理在 授权 范围
内自主 决策 ，各 投资 组合 共享研 究平 台， 在获 得投 资信息 、投 资建 议和 实施 投资决 策方 面享 有公
平的机 会。
基金管 理人 实行 集中 交易 制度， 建立 公平 的交 易分 配制度 ，确 保各 投资 组合 享有公 平的 交易
执行机 会。 对于 交易 所公 开竞价 交易 ，基 金管 理人 执行交 易系 统中 的公 平交 易程序 ；对 于债 券一
级市场 申购 、非 公开 发行 股票申 购等 非集 中竞 价交 易，各 投资 组合 经理 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 数量 ，基金 管理 人按 照价 格优 先、比 例分 配的 原则 对交 易结果 进行 分配 ；对
于银行 间交 易， 按照 时间 优先、 价格 优先 的原 则保 证各投 资组 合获 得公 平的 交易机 会。
基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差、 反向 交易 情况 、异常 交易 情况
进行统 计分 析， 投资 组合 经理对 相关 交易 情况 进行 合理性 解释 并留 存记 录。
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定， 在授 权、研 究分 析、
投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等投 资管 理活 动中 公平对 待不 同投 资组 合， 未直接 或通 过与 第三
方的交 易安 排在 不同 投资 组合 之 间进 行利 益输 送。 本基金 运作 符合 法律 法规 和公平 交易 管理 制度
规定。 东方新策略灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
第 8 页 共 14 页
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，未 出现 涉及 本基金 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过
该证券 当日 成交 量 5% 的 情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
从基本 面来 看 ，2017 年 一 季度经 济 、 信 贷数 据表 现 亮眼 ， 实 现开 门红 。 具 体 而言 ， 地 产投 资、
销售、 新开 工全 面超 预期 ；企业 中长 期贷 款增 长较 好，结 合各 省固 定资 产投 资计划 、挖 掘机 和货
车销量 增速 回升 到 30-50% 左右， 显示 基建 或有 高增 长可能 ； 贸 易数 据表 现强 势， 结 合各 大港 口经
营数据 ，外 需回 暖趋 势不 变。
从政策 来看 ，2017 年 3 月 ，全国 以北 京为 代表 的超 过30 个城 市先 后出 台地 产 限购政 策， 弱
化地产 投资 属性 ， 防 范资 产泡沫 。 货 币政 策方 面， 央行态 度边 际收 紧， 并先 后上 调 OMO 、MLF 等政
策利率 ，提 高负 债成 本， 后续通 胀和 信贷 或仍 是政 策调控 的重 要参 照目 标。
从债券 市场 来看 ，2017 年 一季度 资金 面常 处于 紧平 衡状态 ， 债 券收 益率 震荡 上行， 十年 国开
债较年 初上 行30BP ， 主 要 受央行 上调 政策 利率 、 基 本面表 现较 好等 因素 影响 。 在选 股与 行业 配置
策略上 ， 本 基金 以行 业景 气与生 命周 期为 行业 配置 逻辑， 在合 理价 格积 极介 入成长 性较 好、 可持
续较强 的板 块和 个股 。
在报告 期内 ， 本 基金 在钢 铁等周 期性 板块 中有 所收 获， 同 时积 极参 与了 国企 改革板 块的 投资 ，
也取得 了不 错的 效果 。本 基金组 合较 为稳 定， 以享 受票息 为主 ，通 过一 定仓 位参与 权益 市场 以及
短久期 债券 的票 息， 获得 了较好 的绝 对收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年1 月1 日起 至 2017 年3 月 31 日 ，本 基金A 类净值 增长 率 为0.25% ， 业绩比 较基 准收
益率 为2.63% ， 低于 业绩 比较基 准 2.38% ； 本 基金C 类净 值增 长率 为 0.17% ， 业绩比 较基 准收 益率
为2.63% ， 低于 业绩 比较 基准 2.46% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量低 于二 百人 或基金 资产 净值
低于五 千万 元的 情形 。 东方新策略灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
第 9 页 共 14 页
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 97,384,353.64 15.65
其中： 股票
97,384,353.64 15.65
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
350,803,408.90 56.37
其中： 债券
350,803,408.90 56.37
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
160,000,680.00 25.71
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,747,351.75 0.28
8 其他资产
12,383,992.19 1.99
9 合计
622,319,786.48
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 58,030,676.05 9.50
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
4,639,600.00 0.76
E 建筑业 3,351,000.00 0.55
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 131,314.89 0.02
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
7,840,000.00 1.28
J 金融业 9,234,400.00 1.51
K 房地产 业 6,470,880.00 1.06
L 租赁和 商务 服务 业 7,639,757.78 1.25
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 46,724.92 0.01
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 东方新策略灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
第 10 页 共 14 页
P 教育 - -
Q 卫生和 社 会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 97,384,353.64 15.94
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601179 中国西 电 1,400,000 8,918,000.00 1.46
2 000971 高升控 股 400,000 7,840,000.00 1.28
3 600138 中青旅 349,966 7,639,757.78 1.25
4 300429 强力新 材 249,970 7,511,598.50 1.23
5 000959 首钢股 份 1,000,000 7,130,000.00 1.17
6 600629 华建集 团 340,000 6,589,200.00 1.08
7 600579 天华院 420,000 6,484,800.00 1.06
8 600266 北京城 建 442,000 6,470,880.00 1.06
9 600612 老凤祥 150,000 5,907,000.00 0.97
10 300401 花园生 物 159,967 4,987,771.06 0.82
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 29,940,000.00 4.90
其中： 政策 性金 融债 29,940,000.00 4.90
4 企业债 券 311,810,000.00 51.04
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 9,053,408.90 1.48
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 350,803,408.90 57.42
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 东方新策略灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
第 11 页 共 14 页
1 1480113 14 临 开债 300,000 31,926,000.00 5.23
2 1480196
14 临沂 经开
债
300,000 31,920,000.00 5.22
3 1580074 15 益高 新债 300,000 31,275,000.00 5.12
4 1280389 12 辽 阳债 500,000 31,150,000.00 5.10
5 1580309
15 无锡 创投
债
300,000 29,358,000.00 4.81
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 在本 报告 期内 未发现 存在 被监 管部 门立 案调查 ，或 在报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
东方新策略灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
第 12 页 共 14 页
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 61,353.12
2 应收证 券清 算款 3,069,283.24
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,253,056.18
5 应收申 购款 299.65
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 12,383,992.19
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110031 航信转 债 600,300.00 0.10
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 东方新 策略 灵活 配置 混 合A
东方新 策略 灵活 配置
混合C
报告期 期初 基金 份额 总额 496,855,812.44 139,708,582.48
报告期 期间 基金 总申 购份 额 64,872.33 9.58
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 52,090,216.18 1,946,661.47
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 444,830,468.59 137,761,930.59
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情 况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期基 金管 理人 未持 有过本 基金 份额 。
东方新策略灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
第 13 页 共 14 页
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额
比例达到 或者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017-1-1 至
2017-3-31
132,992,170.54 - - 132,992,170.54 22.83
产品特有 风险
基金管理 人对本 基金拥 有 完全自主 投资决 策权。
（1）当持有基金份额比 例达到或超过 20% 的投资者较大比例赎回且基金的 现金头寸不足时，可
能会导致 本基金 的流动 性 风险及相 关冲击 成本， 可 能造成基 金净值 的波动 。
（2）当上述投资者赎回 触发基金合同约定的巨额 赎回情形时，基金管理人 可以根据基金合同约
定进行相 应处理 ，可能 会 影响投资 者赎回 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
一、《 东方 新策 略灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》
二、《 东方 新策 略灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》
三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相东方新策略灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
第 14 页 共 14 页
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.orient-fund.com ） 查阅 。
东 方基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 4 月 21 日
