东 方 岳 灵 活配 置 混 合 型证 券 投 资 基金 2017
年第1 季 度报 告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 东方基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一七 年四月二十一日 东方岳灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容 不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
报告期 内， 本基 金以 通讯 方式召 开基 金份 额持 有人 大会， 会议 对《 关于 调整 东方岳 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 管理 费率并 修改 基金 合同 与托 管协议 的议 案》 进行 了审 议。 本 次会 议 于 2017
年1 月17 日完 成计 票， 表 决通过 上述 议案 ， 自2017 年 1 月 17 日起 ， 本 基金 开 始实施 新的 管理 费
率。 关 于本 次会 议的 召集 及决议 情况 ， 可 参阅 本基 金管理 人 于2016 年12 月12 日、2016 年12 月
13 日、2016 年12 月14 日、2017 年1 月 18 日 在《 证券时 报》 及公 司网 站上 披露的 相关 公告 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方岳 灵活 配置 混合
基金主 代码 002545
交易代 码 002545
前端交 易代 码 002545
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 9 月22 日
报告期 末基 金份 额总 额 535,521,523.56 份
投资目 标
在严格 控制 投资 风险 的基 础上， 灵活 调整 资产 配置 ，
力争实 现超 越业 绩比 较基 准的投 资回 报。
投资策 略
本基金 通过 对类 别资 产的 灵活配 置， 在严 格控 制风 险
的基础 上， 精选 具有 较高 投资价 值的 股票 和债 券， 获
得基金 的长 期稳 定增 值。
业绩比 较基 准
30%× 沪深300 指数 收益 率 ＋ 70% × 中 债总 全价 指数 收
益率
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高
于债券 型基 金和 货币 市场 基金， 但低 于股 票型 基金 ，东方岳灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
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属于中 等风 险水 平的 投资 品种。
基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -3,756,712.61
2.本期 利润 6,193,372.23
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0079
4.期末 基金 资产 净值 527,716,206.31
5.期末 基金 份额 净值 0.9854
注 ： ①本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入 （不 含公允 价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本 期 公允 价值 变动 收益。
② 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.83% 0.07% 0.29% 0.18% 0.54% -0.11%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注 ：本 基金 基金 合同 于 2016 年 9 月 22 日生 效 ，建仓 期为 6 个月 ，建 仓 期结束 时各 项资 产配
置比例 符合 合同 规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
邱义鹏 （先 生）
本 基 金 基
金经理
2016 年 9 月
22 日
2017 年1 月
19 日
9 年
清华大学材料科学与
工程专 业硕 士， 9 年证
券从业经历。曾任嘉
实基金医药行业研究
员助理、长城证券医东方岳灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
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药 行 业 研 究 员 。2010
年 8 月加盟 东方 基金
管理有限责任公司，
曾任权益投资部医药
生物、建筑材料、建
筑装饰、食品饮料、
农 林 牧 渔 行 业 研 究
员，东方精选混合型
开放式证券投资基金
基金经理助理、东方
鼎新灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理、东方惠新灵活配
置混合型证券投资基
金基金经理、东方精
选混合型开放式证券
投资基金基金经理、
东方主题精选混合型
证券投资基金基金经
理、东方大健康混合
型证券投资基金基金
经理、东方创新科技
混合型证券投资基金
基 金经理、东方岳灵
活配置混合型证券投
资基金 基金 经理 。
姚航（ 女士 ）
本 基 金 基
金经理
2016 年 9 月
22 日
- 13 年
中国人民大学工商管
理硕士 ，13 年证 券从
业经历。曾就职于嘉
实基金管理有限公司
运营部 。 2010 年10 月
加盟东方基金管理有
限责任公司，曾任债
券交易员、东方金账
簿货币市场证券投资
基金基金经理助理、
东方多策略灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理、东方赢家
保本混合型证券投资
基金基金经理，现任
东方金账簿货币市场
证券投资基金基金经
理、东方保本混合型
开放式证券投资基金东方岳灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
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基金经理、东方新策
略灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理、东方新思路灵活
配置混合型证券投资
基金基金经理、东方
金元宝货币市场基金
基金经理、东方金证
通货币市场基金基金
经理、东方岳灵活配
置混合型证券投资基
金基金经理、东方民
丰回报赢安定期开放
混合型证券投资基金
基金经 理。
张玉坤 （先 生）
本 基 金 基
金经理
2016 年12 月
27 日
- 6 年
清华大学化学工程与
技术硕 士， 6 年证 券从
业经历，曾任北京市
凌怡科技公司炼化业
务咨询 顾问 ，2011 年
5 月加盟东方基金管
理有限责任公司，曾
任研究部研究员，权
益投资部研究员、投
资经理，现任东方睿
鑫热点挖掘灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理、东方岳灵
活配置混合型证券投
资基金 基金 经理 。
注 ：① 此处 的任 职日 期和离 任日 期分 别指 根据 公司决 定确 定的 聘任 日期 和解聘 日期 。
② 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 法》 、《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 管理 办法 》及 其各项 实施 准则 、《 东方 岳灵活 配置 混合 型证
券投资 基金 基金 合同 》和 其他有 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤 勉尽 责的原 则管 理和 运作
基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ，为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 ，无 损害基 金份 额持 有人
利益的 行为 。本 基金 无违 法、违 规行 为。 本基 金投 资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的约 定。
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 中国 证监 会颁布 的《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》（2011
年修订 ）， 制定 了《 东方 基金管 理有 限责 任公 司公 平交易 管理 制度 》。
基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ，各 投资 组合 经理在 授权 范围
内自主 决策 ，各 投资 组合 共享研 究平 台， 在获 得投 资信息 、投 资建 议和 实施 投资决 策方 面享 有公
平的机 会。
基金管 理人 实行 集中 交易 制度， 建立 公平 的交 易分 配制度 ，确 保各 投资 组合 享有公 平的 交易
执行机 会。 对于 交易 所公 开竞价 交易 ，基 金管 理人 执行交 易系 统中 的公 平交 易程序 ；对 于债 券一
级市场 申购 、非 公开 发行 股票申 购等 非集 中竞 价交 易，各 投资 组合 经理 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 数量 ，基金 管理 人按 照价 格优 先、比 例分 配的 原则 对交 易结果 进行 分配 ；对
于银行 间交 易， 按照 时间 优先、 价格 优先 的原 则保 证各投 资组 合获 得公 平的 交易机 会。
基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交 易价 差、 反向 交易 情况 、异常 交易 情况
进行统 计分 析， 投资 组合 经理对 相关 交易 情况 进行 合理性 解释 并留 存记 录。
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定， 在授 权、研 究分 析、
投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等投 资管 理活 动中 公平对 待不 同投 资组 合， 未直接 或通 过与 第三
方的交 易安 排在 不同 投资 组合之 间进 行利 益输 送。 本基金 运作 符合 法律 法规 和公平 交易 管理 制度
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，未 出现 涉及 本基金 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过
该证券 当日 成交 量 5% 的 情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
从基本 面来 看 ，2017 年 一 季度经 济 、 信 贷数 据表 现 亮眼 ， 实 现开 门红 。 具 体 而言 ， 地 产投 资、
销售、 新开 工全 面超 预期 ；企业 中长 期贷 款增 长较 好，结 合各 省固 定资 产投 资计划 、挖 掘机 和货
车销量 增速 回升 到 30-50% 左右， 显示 基建 或有 高增 长可能 ； 贸 易数 据表 现强 势， 结 合各 大港 口经
营数据 ，外 需回 暖趋 势不 变。 东方岳灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
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从政策 来看 ，2017 年 3 月 ，全国 以北 京为 代表 的超 过30 个城 市先 后出 台地 产 限购政 策， 弱
化地产 投资 属性 ， 防 范资 产泡沫 。 货 币政 策方 面， 央 行态 度边 际收 紧， 并先 后上 调 OMO 、MLF 等政
策利率 ，提 高负 债成 本， 后续通 胀和 信贷 或仍 是政 策调控 的重 要参 照目 标。
从债券 市场 来看 ，2017 年 一季度 资金 面常 处于 紧平 衡状态 ， 债 券收 益率 震荡 上行， 十年 国开
债较年 初上 行30BP ，主 要 受央行 上调 政策 利率 、基 本面表 现较 好等 因素 影响 。
从股票 市场 看 ，2017 年 一 季度 ， 股 票市 场继 续回 暖 ， 上 证综 指收 于3222.51 点、 涨 幅3.83% 。
国内宏 观经 济数 据不 断改 善，固 定资 产投 资增 速明 显回升 ，对 股市 形成 有力 支撑。 两会 之前 政策
偏暖， 上 证 综指 经历 了一 波快速 上涨 ，之 后受 美元 加息、 地产 限购 政策 加码 等利空 冲击 ，出 现小
幅回调 。
行业分 化依 然显 著， 以家 电、食 品饮 料为 代表 的消 费板块 强势 领涨 ，季 度涨 幅分别 达到
13.79% 、9.55% ； 而 传媒、 农林牧 渔、 纺织 服装等 行 业则持 续下 跌， 季度跌 幅 分别 为 5.30% 、3.99% 、
3.78% 。主 题板 块方 面， 一 带一路 、锂 电池 、苹 果产 业链等 表现 较强 。
报告期 内， 本基 金组 合较 为稳定 ，以 享受 票息 为主 ，获得 了较 好的 绝对 收益 。本基 金股 票投
资减持 了银 行、 地产 等板 块标的 ，增 持了 钢铁 、煤 炭、建 筑等 板块 标的 ，并 积极参 与新 股投 资。
4.5 报告 期 内基金 的业 绩表现
2017 年1 月1 日起 至 2017 年3 月 31 日 ，本 基金 净 值增长 率 为0.83% ， 业绩 比较基 准收 益率
为0.29% ， 高于 业绩 比较 基准 0.54% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 受基 金份 额持 有人赎 回等 影响 ，本 基金 存在基 金份 额持 有人 数量 连续二 十个 工作
日少于 二百 人的 情况 ，截 至报告 期末 ，本 基金 基金 份额持 有人 数量 已超 过二 百人。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 70,684,125.90 13.36
其中： 股票
70,684,125.90 13.36
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
248,286,484.80 46.92 东方岳灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
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其中： 债券
248,286,484.80 46.92
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
200,000,700.00 37.80
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,091,904.93 0.77
8 其他资 产
6,084,843.74 1.15
9 合计
529,148,059.37
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 16,198,600.00 3.07
C 制造业 34,451,376.13 6.53
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
4,356,000.00 0.83
E 建筑业 4,506,842.86 0.85
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和 邮 政业 131,314.89 0.02
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 11,039,992.02 2.09
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 70,684,125.90 13.39
5.3 报 告期 末按 公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 东方岳灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
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1 300367 东方网 力 400,000 8,348,000.00 1.58
2 600030 中信证 券 400,000 6,444,000.00 1.22
3 600688 上海石 化 1,000,000 6,400,000.00 1.21
4 600348 阳泉煤 业 900,000 6,165,000.00 1.17
5 600019 宝钢股 份 900,000 5,859,000.00 1.11
6 600028 中国石 化 1,000,000 5,740,000.00 1.09
7 600887 伊利股 份 250,000 4,727,500.00 0.90
8 600352 浙江龙 盛 500,000 4,700,000.00 0.89
9 601198 东兴证 券 249,918 4,595,992.02 0.87
10 601390 中国中 铁 500,000 4,405,000.00 0.83
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序 号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 39,892,000.00 7.56
其中： 政策 性金 融债 39,892,000.00 7.56
4 企业债 券 131,801,300.00 24.98
5 企业短 期融 资券 29,925,000.00 5.67
6 中期票 据 41,566,000.00 7.88
7 可转债 （可 交换 债） 5,102,184.80 0.97
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 248,286,484.80 47.05
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 127090 15 新郑 02 400,000 41,788,000.00 7.92
2 160419 16 农发 19 400,000 39,892,000.00 7.56
3 1280130 12 南 安债 500,000 31,605,000.00 5.99
4 101465012
14 云 政金
融MTN001
300,000 31,578,000.00 5.98
5 011698649
16 衡 阳城
投SCP001
300,000 29,925,000.00 5.67
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 东方岳灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资 的股 指期 货交易 情况 说明
本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体在 本报告期 内 未发现存在被 监管部门 立 案调查，或在 报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 58,939.83
2 应收证 券清 算款 74,088.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,951,815.91
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,084,843.74
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
东方岳灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300367 东方网 力 8,348,000.00 1.58 重大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 800,223,995.63
报告期 期间 基金 总申 购份 额 15,247.37
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 264,717,719.44
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 535,521,523.56
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期基 金管 理人 未持有 过本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决 策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
2017-1-1 至
2017-3-31
800,025,666.66 - 264,631,043.66 535,394,623.00 99.98
产品特有 风险 东方岳灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告
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基金管理 人对本 基金拥 有 完全自主 投资决 策权。
（1）当持有基金份额比 例达到或超过 20% 的投资者较大比例赎回且基金的 现金头寸不足时，可
能会导致 本基金 的流动 性 风险及相 关冲击 成本， 可 能造成基 金净值 的波动 。
（2）当上述投资者赎回 触发基金合同约定的巨额 赎回情形时，基金管理人 可以根据基金合同约
定进行相 应处理 ，可能 会 影响投资 者赎回 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
一、《 东方 岳灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》
二、《 东方 岳灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》
三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.orient-fund.com ） 查阅 。
东 方基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 4 月 21 日
