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银华优质增长混合(180010)

银华优质增长混合:2017年第一季度报告查看PDF公告

 
 
银 华 优 质 增长 混 合 型 证券 投 资 基 金 
2017 年第1 季度报告 
 
2017 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 银华基金管 理股份有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 4 月21 日 银华优质增长混合 2017 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 4 月 19 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 银华优 质增 长混 合 交易代 码 180010 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2006 年 6 月9 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,912,057,775.05 份 投资目 标 通过投 资于 兼具 优质 增长 性和估 值吸 引力 的股 票, 在 严 格 控 制 投 资 组 合 风 险 的 前 提 下 力 求 取 得 基 金 资 产 的长期 快速 增值 。 投资策 略 本基金 为混 合型 基金 , 在 一般情 况下 , 股 票投 资在 基 金资产 中将 保持 相对 较高 的比例 。 在 投资 中, 本基 金 首先选 取质 地良 好、 估值 合理的 公司 , 并 从中 精选 具 备 优 质 增 长 特 征 或 处 于 优 质 增 长 阶 段 的 公 司 进 行 投 资; 在 债券 投资 中, 重 点 关注到 期收 益率 、 流 动性 较 高以及 价值 被低 估的 债券 。 本基金 的投 资比 例浮 动范 围:股 票资 产 为 60%-95% ; 除股票 资产 以外 的其 他资 产为 5%-40% , 其 中现 金及 到 期日在 一年 以内 的政 府债 券不低 于 5% 。 本 基金 的非 现 金基金 资产 中, 不低 于 80% 的资 产将 投资 于具 有优 质 增长特 征或 处于 优质 增长 阶段的 公司 。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数 收 益 率 ×8 0 %+ 中 国 债 券 总 指 数 收 益 率 ×20% 。 风险收 益特 征 本基金 属于 证券 投资 基金 中较高 风险 、 较 高收 益的 基 金产品 。 基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司 银华优质增长混合 2017 年第 1 季度报告 第 3 页 共 11 页


基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现





3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 1 月 1 日 - 2017 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 51,350,815.10 2.本期 利润 86,592,686.97 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0445 4.期末 基金 资产 净值 2,764,102,381.84 5.期末 基金 份额 净值 1.4456 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2、 本报 告所 列示 的基 金业 绩指标 不包 括持 有人 交易 基金的 各项 费用 , 例如 : 基金的 申购 、 赎回 费 等,计 入费 用后 实际 收益 水平要 低于 所列 数字 。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 3.16% 0.50% 3.42% 0.42% -0.26% 0.08%


银华优质增长混合 2017 年第 1 季度报告 第 4 页 共 11 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:按基金合 同规定, 本 基金自基金合 同生效起 六 个月内为建仓 期,截至 建 仓期结束时 本基金的 各项投资比例 已达到基 金 合同的规定: 本基金股 票 投资比例浮动 范围为 60%-95% ;除股票 资产以 外的其 他资 产投 资比 例浮 动范围 为 5%-40% , 其中 现 金及到 期日 在一 年以 内的 政府债 券不 低 于 5%。 本基金的非现 金基金资 产 中,不低于 80%的资 产将 投资于具有优 质增长特 征 或处于优质增 长阶段 的公司 。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 王华 先生 本基金 的基金 2016 年 7 月8 日 - 15 年 经济学 硕士 , 中 国注 册会 计 师协会 非执 业会 员。 曾 在西 南证 券有 限责 任公司 任职 。2000银华优质增长混合 2017 年第 1 季度报告 第 5 页 共 11 页


经理、 公司总 经理助 理、投 资管理 一部总 监及 A 股基金 投资总 监。 年 10 月加 盟银 华基 金管 理 有限公 司( 筹) , 先后在 研究 策划 部、 基金 经理部 工作 。 曾 于 2004 年 3 月 2 日至 2007 年 1 月 30 日 任银 华保本增值证券投资基金基金经理,于 2005 年6 月9 日至2006 年10 月21 日 期间 任银华 货币 市场 证券 投资 基金基 金经 理, 自 2006 年 11 月 16 日至 2013 年 11 月 4 日期 间 任 银 华 富 裕 主 题 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理 ,自 2013 年 8 月 6 日至 2016 年 7 月 8 日兼任 银华中小 盘精 选混合型证券 投 资基金 基金 经理 , 自 2014 年 12 月 12 日至 2016 年 12 月 22 日 担任 银 华回报 灵活 配置 定 期 开 放 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 , 自 2015 年 11 月 16 日 起兼 任 银华逆 向投 资灵 活 配 置 定 期 开 放 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金基金 经理 。具 有从 业资 格。国 籍: 中国 。 贲兴 振先 生 本基金 的基金 经理 2016 年11 月2 日 - 9 年 硕士学 位。 历任 北京 城市 系 统工程 研究 中心 研究员 , 新 华基 金管 理股 份 有限公 司行 业分 析师 、 策 略师 、 基 金经 理 、 基金管 理部 副总 监。2016 年 7 月加 盟银 华 基金管 理股 份有 限公司 。具 有从 业资 格。 国籍: 中国 。 注:1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投 资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华优 质增长 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 和 其他 有关法 律法 规的 规定,本 着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 在 严格 控制 风险 的基 础 上,为 基金 份额 持有 人谋 求 最大利 益, 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为。本 基金 无违 法、 违规 行为。 本基 金投 资组 合符 合有关 法规 及基 金合 同的 约定。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ,制 定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ,并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ,保 证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。 在投资 决策 环节 ,本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台, 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研银华优质增长混合 2017 年第 1 季度报告 第 6 页 共 11 页


究支持 。同 时, 在投 资决 策过程 中, 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管 理制度 和投 资授 权制 度, 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。 在交易 执行 环节 , 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 , 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、 综合平 衡” 的原 则, 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。 在事后 监控 环节 ,本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ,并 出具 公平 交易执 行情 况分 析报告 ;另 外, 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不 定期的 检查 ,并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。 综上所 述, 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 本报告 期内 ,本 基金 管理 人所有 投资 组合 不存 在参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的单 边 交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的 5% 的情 况 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 一季 度, 家 电、 家居、 白 酒、 苹 果产 业链 等基 本面 向好, 一季 报同 比增 速高 的稳定 消费 品细 分行业 龙头 及其 他有 估值 优势的 标的 股价 表现 靓丽 ,资金 追求 业绩 的确 定性 和估值 的匹 配度 。同 时,一 带一 路和 各区 域性 政策性 等主 题投 资热 点扩 散。本 基金 重点 配置 了家 电、白 酒等 行业 龙头 标的, 但配 置比 例仍 然不 够,今 后在 追求 净值 曲线 的弹性 和控 制回 撤的 权衡 上多做 思考 。 展望二 季度 ,雄 安新 区主 题发酵 ,风 险偏 好阶 段性 上升。 重点 做基 础性 研究 工作, 多从 未被 市场充 分挖 掘的 行业 寻找 低估机 会。 目前 位置 行业 比较上 银行 和保 险的 估值 吸引力 在上 升, 消费 品行业 需要 时间 消化 估值 。坚持 自下 而上 精选 业绩 超预期 的个 股机 会。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至报 告期 末, 本基 金份 额净值 为 1.4456 元 , 本 报 告期份 额净 值增 长率 为3.16% , 同期 业绩 比较基 准收 益率 为3.42% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 报告期 内, 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净 值低于 五千 万元 的情 形。 银华优质增长混合 2017 年第 1 季度报告 第 7 页 共 11 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 2,160,573,109.77 77.29 其中: 股票


2,160,573,109.77 77.29 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- - 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


275,500,000.00 9.86 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


275,956,381.95 9.87 8 其他资 产


83,442,492.27 2.98 9 合计





2,795,471,983.99





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 110,859,318.98 4.01 C 制造业 1,023,380,263.57 37.02 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 16,497,975.13 0.60 E 建筑业 85,712,514.91 3.10 F 批发和 零售 业 155,871,484.19 5.64 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 39,080,916.80 1.41 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 192,407,658.32 6.96 J 金融业 420,217,694.34 15.20 K 房地产 业 26,443,679.35 0.96 L 租赁和 商务 服务 业 27,560,694.00 1.00 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 银华优质增长混合 2017 年第 1 季度报告 第 8 页 共 11 页


P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 62,540,910.18 2.26 S 综合 - - 合计 2,160,573,109.77 78.17


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 600176 中国巨 石 7,858,935 82,990,353.60 3.00 2 600104 上汽集 团 3,079,034 78,145,882.92 2.83 3 601318 中国平 安 2,042,500 75,592,925.00 2.73 4 600079 人福医 药 3,255,186 64,257,371.64 2.32 5 600594 益佰制 药 3,295,392 58,130,714.88 2.10 6 601628 中国人 寿 2,292,054 57,988,966.20 2.10 7 601998 中信银 行 8,235,088 55,257,440.48 2.00 8 600143 金发科 技 6,224,700 48,179,178.00 1.74 9 002236 大华股 份 2,898,901 46,295,448.97 1.67 10 000786 北新建 材 3,552,315 44,013,182.85 1.59





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


注: 本 基金 本报 告期 末未 持 有债券 。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 注: 本 基金 本报 告期 末未 持 有债券 。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 银华优质增长混合 2017 年第 1 季度报告 第 9 页 共 11 页


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本 基金 投资 的前十 名证 券包 括中国 人寿 (证券 代码 :601628)。 根 据中 国人寿 保险 股份有 限公 司于 2016 年 6 月 23 日发 布的公 告, 该 上市 公司收 到《中国保险监督管理委员会行政处罚决定书》 (保监罚〔2016 〕13 号 ) , 本 公 司 因 采 取 退 保 金 直 接 冲 减 退 保 年 度 保 费 收 入 的 方 式 处 理 长 期 险 非 正 常 退 保 业 务 , 违 反 了 《 中华 人民共 和国 保险法 》相 关规定 ,被 罚款 40 万元 。 在 上述 公告公 布后 , 本基 金管 理人对 上述 上市公 司进 行了进 一步 了解和 分析 , 认 为 上述 处罚不 会对 投资价 值构 成实质 性负 面影响, 因此 本基金 管理 人对 上述 上市公 司 的 投资 判断未 发生 改变。 报 告期 内, 本基 金投资的 前十 名证券 的其 余证券 的发 行主体 没有 被监管 部门 立案 调 查或 在本报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情况 。 5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 441,874.54 2 应收证 券清 算款 82,433,940.00 3 应收股 利 - 4 应收利 息 82,874.42 5 应收申 购款 483,803.31 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 银华优质增长混合 2017 年第 1 季度报告 第 10 页 共 11 页


8 其他 - 9 合计 83,442,492.27


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注: 本 基金 本报 告期 末未 持 有处于 转股 期的 可转 换债 券。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 600143 金发科 技 48,179,178.00 1.74 重大事 项


5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 1,955,602,103.74 报告期 期间 基金 总申 购份 额 16,440,702.67 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 59,985,031.36 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,912,057,775.05 注:总 申购 份额 含转 换入 份额, 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 注:本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。 银华优质增长混合 2017 年第 1 季度报告 第 11 页 共 11 页


§8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 注:本 基金 本报 告期 内不 存在持 有基 金份 额比 例达 到或者 超 过20% 的单 一投 资者的 情况 。 8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 无。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 9.1.1 中国 证监 会核 准银 华优质 增长 混合 型证 券投 资基金 募集 的文 件





9.1.2 《银 华优 质增 长混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》





9.1.3 《银 华优 质增 长混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》





9.1.4 《银 华优 质增 长混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 》





9.1.5 《银 华基 金管 理股 份有限 公司 开放 式基 金业 务规则 》 9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照 9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照 9.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告 9.2 存 放地 点 上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 住所。 本报 告存 放在 本基 金管理 人及 托管 人住所 ,供 公众 查阅 、复 制。 9.3 查 阅方 式 投资者 可免 费查 阅, 在支 付工本 费后 ,可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相 关公开 披露 的法 律文 件, 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 (www.yhfund.com.cn )查 阅。






























































































































































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