鑫 元 鸿 利 债券 型 证 券 投资 基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 鑫元基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月21 日 鑫元鸿利 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至 03 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鑫元鸿 利
交易代 码 000694
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 6 月26 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,503,788,872.53 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险和 保证适 当流 动性 的前 提下 ，
通过积 极主 动的 投资 管理 ， 力争 取得 超越 基金 业绩 比
较基准 的收 益， 为投 资者 创造稳 定的 投资 收益 。
投资策 略
本基金 为债 券型 基金 ， 对 债券的 投资 比例 不低 于基 金
资产 的 80% 。在 此约 束下 ，本基 金通 过对 宏观 经济 趋
势、 金 融货 币政 策、 供求 因素、 估值 因素 、 市 场行 为
因素等 进行 评估 分析 ， 对 固定收 益类 资产 和货 币资 产
等的预 期收 益进 行动 态跟 踪，从 而决 定其 配置 比例 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风
险品种 ，其 预期 风险 与预 期收益 高于 货币 市场 基金 ，
低于混 合型 基金 和股 票型 基金。
基金管 理人 鑫元基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
鑫元鸿利 2017 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 16,117,049.89
2.本期 利润 7,765,045.49
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0052
4.期末 基金 资产 净值 1,764,012,779.93
5.期末 基金 份额 净值 1.173
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2 ） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.43% 0.06% -0.33% 0.08% 0.76% -0.02%
鑫元鸿利 2017 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的合 同生 效日 为 2014 年 6 月 26 日。 根 据基金 合同 约定 ，本 基金 建仓期 为 6 个 月， 建
仓期结 束时 本基 金各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
王美芹
鑫 元 半 年
定 期 开 放
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
鸿 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 的
基金经
2016 年 8 月
5 日
- 10 年
学历：工商管理、应
用金融硕士研究生。
相关业务资格：证券
投资基金从业资格。
从业经 历：1997 年 7
月至 2001 年9 月， 任
职于中国人寿保险公
司 河 南 省 分 公 司 ，
2002 年3 月至2005 年鑫元鸿利 2017 年第 1 季度报告
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理 ； 基 金
投 资 决 策
委 员 会 委
员
12 月， 担任 北京 麦特
诺亚咨询有限公司项
目 部 项 目 主 管 ，2007
年 2 至 2015 月6 月，
先后担任泰信基金管
理有限公司渠道部副
经理、理财顾问部副
总监、专户投资总监
等职务 ，2015 年 6 月
加入鑫元基金担任专
户 投资 经理 ，2016 年
8 月5 日 起担 任鑫 元半
年定期开放债券型证
券投资基金、鑫元鸿
利债券型证券投资基
金的基金经理；同时
兼任基金投资决策委
员会委 员 。
张明凯
鑫 元 一 年
定 期 开 放
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
稳 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 鸿 利
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
合 享 分 级
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
半 年 定 期
开 放 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 合 丰
纯 债 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 安 鑫
宝 货 币 市
场 基 金 、
2014 年 6 月
26 日
- 8 年
学历：数量经济学专
业，经济学硕士。相
关业务资格：证券投
资基金从业资格。从
业经历 ：2008 年 7 月
至 2013 年8 月， 任职
于南京银行股份有限
公司，担任资深信用
研究员，精通信用债
的行情与风险研判，
参与创立了南京银行
内部债券信用风险控
制体系，对债券市场
行情具有较为精准的
研判能 力。2013 年 8
月加入鑫元基金管理
有限公司，任投资研
究 部 信 用 研 究 员 。
2013 年 12 月 30 日至
2016 年 3 月 2 日 担任
鑫元货币市场基金基
金经理 ，2014 年 4 月
17 日至 今任 鑫元 一年
定期开放债券型证券
投资基金基金经理，
2014 年6 月12 日 至今
任鑫元稳利 债 券型证鑫元鸿利 2017 年第 1 季度报告
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鑫 元 鑫 新
收 益 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 双 债
增 强 债 券
型 证 券 投
资 基 金 的
基金经
理 ； 基 金
投 资 决 策
委 员 会 委
员
券 投 资 基 金 基 金 经
理， 2014 年6 月26 日
至今任鑫元鸿利债券
型证券投资基金的基
金经理 ， 2014 年10 月
15 日至 今任 鑫元 合享
分级债券型证券投资
基 金 的 基 金 经 理 ，
2014 年12 月2 日 至今
任鑫元半年定期开放
债券型证券投资基金
的基金 经理 ，2014 年
12 月16 日至 今任 鑫元
合丰分级债券型证券
投资基金（现鑫元合
丰纯债债券型证券投
资基金 ） 的 基金 经理，
2015 年6 月26 日 至今
任鑫元安鑫宝货币市
场 基 金 的 基 金 经
理,2015 年 7 月 15 日
至今任鑫元鑫新收益
灵活配置混合型证券
投 资 基 金 的 基 金 经
理， 2016 年4 月21 日
起任鑫元双债增强债
券型证券投资基金的
基金经理；同时兼任
基金投资决策委员会
委员。
注：1. 基 金的 首任 基金 经 理， 任职 日期 为基 金合 同 生效日 ， 离职 日期 为根 据 公司决 议确 定的 解聘
日期；
2. 非 首任 基金 经理 ，任 职 日期和 离任 日期 分别 指根 据公司 决议 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期；
3. 证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人勤勉 尽责 地为 基金 份额 持有人 谋求 利益 ，不 存在 损害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。本 基金 管理人 遵守 了《 证券 投资 基金法 》及 其他 有关 法律 法规、 本基 金基 金合
同的规 定， 基金 投资 比例 符合法 律法 规和 基金 合同 的要求 。
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本公 司继 续严 格执行 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 等法 律法
规和公 司内 部关 于公 平交 易流程 的各 项制 度规 范， 进一步 完善 境内 上市 股票 、债券 的一 级市 场申
购和二 级市 场交 易活 动。 本公司 通过 系统 控制 和人 工控制 等各 种方 式， 确保 本公司 管理 的不 同投
资组合 在授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执 行、 业绩评 估等 投资 管理 活动 的相关 环节 均得 到公
平对待 。
报告期 内， 公司 整体 公平 交易制 度执 行情 况良 好， 通过对 不同 投资 组合 之间 同向交 易和 反向
交易的 交易 价格 和交 易时 机进行 监控 分析 ，未 发现 有违公 平交 易要 求的 情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项 说明
公司依 据《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》等 法律 法规 以及 《鑫元 基金 管理
有限公 司投 资管 理权 限及 授权管 理办 法》 、《 鑫元 基金管 理有 限公 司公 平交 易管理 制度 》、 《鑫
元基金 管理 有限 公司 异常 交易监 控管 理办 法》 等公 司制度 ，对 本基 金的 异常 交易行 为进 行监 督检
查。
报告期 内未 发现 本基 金存 在可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 行为 ，未出 现涉 及本
基金的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过该 证券 当日 成交 量 5% 的情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 ，国 内债 券市 场经 受了经 济基 本面 、政 策面 及资 金 面的 多重 影响 延续 去年底 以来 的调
整格局 ：开 年以 来， 经济 基本面 呈现 稳步 回升 态势 ，房地 产热 销从 二线 城市 进一步 蔓延 至三 、四
线城市 。根 据去 年中 央经 济工作 会议 防控 金融 风险 的思想 指导 ，央 行先 后两 次调高 银行 间市 场资
金利率 ，加 之同 业存 单的 天量发 行， 银行 间资 金面 整体趋 近。3 月 份， 受央 行MPA 考核 的影 响，
银行机 构逐 步减 少对 非银 机构的 资金 融出 ，非 银机 构资金 面愈 发紧 张。 回望 整个一 季度 ，债 券市
场各期 限、 品种 收益 率全 面上行 ，债 券收 益率 曲线 平坦化 特征 明显 。3 月底 ，受山 东民 企信 用事
件爆发 的影 响， 进一 步引 发市场 对债 券市 场区 域性 风险的 担忧 。
组合操 作上 ，管 理人 采取 了稳健 的操 作思 路。1-2 月份继 续保 持较 低债 券比 例以保 持组 合较
好的流 动性 ，并 通过 逆回 购融出 资金 来降 低组 合的 净值波 动风 险， 后期 随着 信用债 短端 收益 率调
整到位 ，则 逐步 加大 了高 性价比 的短 端品 种配 置比 例以提 高组 合的 静态 收益 水平。
接下来 ，管 理人 认为 ，在 缺乏终 端需 求的 持续 回升 ，工业 品价 格也 将趋 于稳 定，去 年三 季度鑫元鸿利 2017 年第 1 季度报告
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以来的 加库 存也 即将 步入 尾声， 不排 除经 济基 本面 有环比 走弱 的可 能。 另外 ，随着 央 行 MPA 考核
压力的 阶段 性缓 解， 金融 机构的 杠杆 率将 逐步 回落 ，金融 监管 新规 对债 券市 场的影 响将 有可 能从
“强冲 击” 向“ 慢变 量” 演变。 管理 人将 根据 组合 流动性 的情 况， 逐步 调整 组合持 仓， 以获 得更
为稳定 的回 报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 鑫元 鸿利 的基 金份额 净值 增长 率 为0.43% ，同 期业 绩比 较基 准收 益 率为-0.33% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 不存 在需 要对 基金持 有人 数或 基金 资产 净值进 行说 明的 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,977,243,560.40 96.28
其中： 债券
1,977,243,560.40 96.28
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
10,397,463.67 0.51
8 其他资 产
65,891,308.47 3.21
9 合计
2,053,532,332.54
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 投资 股票 。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 163,195,800.00 9.25
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 108,811,000.00 6.17
其中： 政策 性金 融债 108,811,000.00 6.17
4 企业债 券 606,228,760.40 34.37
5 企业短 期融 资券 240,174,000.00 13.62
6 中期票 据 858,834,000.00 48.69
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,977,243,560.40 112.09
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 170004
17 附 息国
债04
1,000,000 101,000,000.00 5.73
2 170301 17 进出 01 800,000 79,656,000.00 4.52
3 1382164
13 伊 泰煤
MTN1
600,000 60,432,000.00 3.43
4 101455018
14 富兴
MTN002
500,000 53,280,000.00 3.02
5 101459031
14 镇 江新
区MTN001
500,000 52,115,000.00 2.95
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调查，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。 如 是， 还应对相 关证 券的投 资
决 策程 序做出 说明 。
本报告期内基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 报告编制日前 一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.10.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。 如是 ， 还应
对 相关 股票的 投资 决策程 序做 出说明 。
本报告 期内 基金 投资 的前 十名股 票不 存在 超出 基金 合同规 定的 备选 股票 库的 情况。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 18,597.09
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 44,951,412.63
5 应收申 购款 498.75
6 其他应 收款 20,920,800.00
7 待摊费 用 - 鑫元鸿利 2017 年第 1 季度报告
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8 其他 -
9 合计 65,891,308.47
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,507,410,161.83
报告期 期间 基金 总申 购份 额 503,375.56
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 4,124,664.86
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,503,788,872.53
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 报告 期内 ，本 基金 管理人 未运 用固 有资 金投 资本基 金。 截止 本报 告期 末，本 基金 管理 人未
持有本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机
构
1 20170101-20170331 996,535,145.94 - - 996,535,145.94 66.27
2 20170101-20170331 389,999,000.00 - 2,000,000.00 387,999,000.00 25.80 鑫元鸿利 2017 年第 1 季度报告
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产品特有 风险
本基金已 有单一 投资者 所 持基金份 额达到 或超过 本 基金总份 额的 20% ， 中小 投资者在 投资本 基金
时可能面 临以下 风险：
（一）赎 回申请 延期办 理 或暂停赎 回的风 险
单一投资 者大额 赎回时 易 触发本基 金巨额 赎回的 条 件， 因 此当发生 巨额赎 回 时， 中 小投资者 可能
面临小额 赎回申 请也需 要 按同比例 部分延 期办理 、 延缓支付 或暂停 赎回的 风 险。
（二）基 金净值 大幅波 动 的风险
单一投资 者大额 赎回时 ， 基金管理 人进行 基金财 产 大量变现 ， 会对 基金资 产 净值产生 影响； 且如
遇大额赎 回费用 归入基 金 资产、 基金份额 净值保 留 位数四舍 五入等 问题， 都 可能会造 成基金 资产
净值的较 大波动 。
（三）基 金投资 目标偏 离 的风险
单一投资 者大额 赎回后 ， 很可能导 致基金 规模骤 然 缩小， 基 金将面 临投资 银 行间债券 、 交易 所债
券时交易 困难的 情形， 从 而使得实 现基金 投资目 标 存在一定 的不确 定性。
（四）基 金的其 他风险
根据 《基 金合同 》 的约 定 ， 《基金 合同》 生效后 ， 基金份额 持有人 数量不 满 200 人 或者基 金资产
净值低于5000 万 元的 ， 基 金管理人 应当及 时报告 中 国证监会 ； 连续20 个 工作 日出现前 述情形 的，
基金管理 人应当 向中国 证 监会说明 原因并 报送解 决 方案。 因 此， 在极端 情况 下， 当单 一投资 者大
量赎回本 基金后 ，可能 造 成基金资 产净值 大 幅缩 减 ，对本基 金的存 续情况 产 生实质性 影响。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
山东山 水水 泥集 团有 限公 司为 “13 山水MTN1 ” 发行 人。 由于 发行 人未 能按 照 约定筹 措足 额偿
债资金 ，“13 山水MTN1 ” 不能按 期足 额偿 付， 发行 人构成 实质 性违 约。
上海市 浦东 新区 人民 法院 已受理 鑫元 基金 管理 有限 公司（ 以下 简称 “本 公司 ”）代 表鑫 元鸿
利债券 型证 券投 资基 金起 诉“13 山水 MTN1 ” 发行 人 公司债 券交 易纠 纷一 案。
具体请 见基 金管 理人 在指 定媒介 上披 露的 相关 公告 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 鑫元 鸿 利债券 型证 券投 资基 金设 立的文 件；
2 、《 鑫元 鸿利 债券 型证 券 投资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 鑫元 鸿利 债券 型证 券 投资基 金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 复、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 复、营 业执 照。
鑫元鸿利 2017 年第 1 季度报告
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9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
鑫 元基 金管理 有限 公司
2017 年 4 月 21 日
