泰 达 宏 利 集利 债 券 型 证券 投 资 基金2017 年
第 1 季 度 报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月21 日 泰达宏利集利债券 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2017 年 1 月1 日至 2017 年3 月31 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利集 利债 券
交易代 码 162210
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 9 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,267,938,305.86 份
投资目 标
在有效 控制 风险 及保 持流 动性基 础上 ， 力 求实 现
基金财 产稳 定的 当期 收益 和长期 增值 的综 合目
标。
投资策 略
（1） 战略 性资 产配 置策 略 ：根据 信心 度对 风险
进行预 估和 分配 ，从 而决 定资产 的分 配。
（2） 固定 收益 类品 种投 资 策略： 利率 预期 分析
策略形 成对 未来 市场 利率 变动方 向的 预期 ； 凸 性
挖掘策 略形 成对 收益 率曲 线形状 变化 的预 期判
断； 信 用分 析策 略对 发债 企业进 行深 入的 信用 及
财务分 析； 对 于含 权债 券 ， 波动性 交易 策略 对其
所隐含 的期 权进 行合 理定 价， 并 根据 其价 格的 波
动水平 获得 该债 券的 期权 调整利 差。
（3） 股票 投资 策略 ：新 股 申购策 略根 据股 票市
场整体 估值 水平 ， 发 行定 价水平 及一 级市 场资 金
供求及 资金 成本 关系 ，制 定相应 的新 股认 购策
略； 二 级市 场股 票投 资策 略主要 关注 具有 持续 分
红能力 特征 的优 质上 市企 业， 在 符合 基金 整体 资
产配置 及本 基金 整体 投资 风格的 前提 下， 采用
“自下 而上 ”的 个股 精选 策略。 泰达宏利集利债券 2017 年第 1 季度报告
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（4） 权 证投 资策 略:依 据 现代金 融投 资理 论， 计
算权证 的理 论价 值， 结合 对权证 标的 证券 的基 本
面进行 分析 ，评 估权 证投 资价值 。
业绩比 较基 准
90%× 上证 国债 指数 收益 率 +10%× 中证 红利 指数
收益率 。
风险收 益特 征
本基金 是债 券型 证券 投资 基金， 属于 具有 中低 风
险收益 特征 的基 金品 种， 其长期 平均 风险 和预 期
收益率 低于 股票 型基 金、 混合型 基金， 高于 货币
市场基 金。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 泰达宏 利集 利债 券 A 泰达宏 利集 利债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 162210 162299
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,215,012,200.95 份 52,926,104.91 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
泰达宏 利集 利债 券 A 泰达宏 利集 利债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 11,071,887.61 232,574.41
2．本 期利 润 15,052,960.82 135,097.84
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0116 0.0046
4．期 末基 金资 产净 值 1,568,723,128.82 65,161,811.19
5．期 末基 金份 额净 值 1.2911 1.2312
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
泰达宏 利集 利债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.91% 0.16% 0.91% 0.07% 0.00% 0.09%
泰达宏 利集 利债 券 C
阶段 净值增 长 净值增 长率 业绩比 较基 业绩比 较基 准收 ①－③ ②－④ 泰达宏利集利债券 2017 年第 1 季度报告
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率① 标准差 ② 准收益 率③ 益率标 准差 ④
过去三 个
月
0.81% 0.16% 0.91% 0.07% -0.10% 0.09%
本基金 业绩 比较 基准 ： 90 % × 上证 国债 指数 收益 率 +1 0 %× 中 证红 利指 数收 益率
本基金 采用 上证 国债 指数 及中证 红利 指数 衡量 基金 的投资 业绩 ，其 主要 原因 如下：
上证国 债指 数是 以上 海证 券交易 所上 市的 所有 固定 利率国 债为 样本,按 照国 债 发行量 加权 而成 ， 具
有良好 的市 场代 表性 。
中证红 利指 数挑 选在 上海 证券交 易所 和深 圳证 券交 易所上 市、 现金 股息 率高 、分红 比较 稳定 、具
有一定 规模 及流 动性 的股 票作为 样本 股， 综合 反映 沪深证 券市 场高 股息 股票 的整体 状况 和走 势。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
泰达宏利集利债券 2017 年第 1 季度报告
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本基金 在建 仓期 结束 时及 截止报 告期 末 各 项投 资比 例已达 到基 金合 同规 定的 比例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
丁宇佳
本 基 金
基 金 经
理
2016 年 9
月26 日
- 9
理学学 士 ； 2008 年 7 月加入
泰达宏利基金管理有限公
司， 担任 交易 部交 易员 ， 负
责债券 交易 工作；2013 年9
月起先后担任固定收益部
研究员 、 基金 经理 助理 、 基
金经理兼固定收益部总经
理助理； 具 备 9 年 基金 从 业
经验，9 年证 券投 资管 理 经
验，具 有基 金从 业资 格。
杨超
基 金 经
理
2016 年 9
月26 日
- 7
毕业于英国威尔士斯旺西
大学，数学与金融计算硕
士。 2010 年 5 月加 入建 信 基泰达宏利集利债券 2017 年第 1 季度报告
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金管理 有限 公司， 从事 金 融
工程等 工作， 先后 担任 投 资
管理部 助理 研究 员、 初 级 研
究员、基金经理助理等职
务。 2014 年 6 月加 入泰 达 宏
利基金 管理 有限 公司。 具 备
7 年 证 券 基 金 从 业 经 验 ，7
年证券 投资 管理 经验， 具 有
基金从 业资 格。
注：证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 的规定 ，本 基金 运作 整体 合法合 规， 没有
出现损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，未 发现 利益 输送 、不 公平对 待不 同投 资组 合的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年一 季度 ，海 外经 济 继续低 位企 稳回 升， 美联 储在进 行充 分预 期管 理后 加息一 次。 国泰达宏利集利债券 2017 年第 1 季度报告
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内经济 数据 亮眼 ，但 市场 各方对 后续 是否 能持 续存 疑。
中国央 行坚 持金 融去 杠杆 的方向 ，陆 续提 高OMO 以及 MLF 等利 率， 银行 间市 场流动 性出 现多
次剧烈 波动 。整 体市 场收 益率较 去年 四季 度 有100BP 左右 上行 ，但 期限 利差 和 评级 利差 仍然 处于
历史低 位。
操作上 ，本 基金 采取 相对 谨慎的 投资 策略 ，降 低久 期和杠 杆， 谨慎 选择 中短 期信用 债券 ，利
用中短 期利 率债 进行 波段 操作。 转债 方面 ，积 极参 与一级 申购 ，但 出于 对后 市供给 加大 的担 忧，
总体仓 位仍 然较 低。 股票 方面， 持续 保持 较高 仓位 ，整体 风格 向高 分红 、业 绩确定 性高 、盈 利稳
健的公 司倾 斜， 在市 场风 格切换 的环 境下 ，积 极寻 求 Alpha 收 益， 维持 了较 为均衡 的配 置。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
集利基 金A
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.2911 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为0.91% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为0.91% 。
集利基 金C
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.2312 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为0.81% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为0.91% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 310,410,557.88 16.53
其中： 股票
310,410,557.88 16.53
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,355,757,815.50 72.19
其中： 债券
1,355,757,815.50 72.19
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
176,960,665.44 9.42
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
9,066,040.36 0.48 泰达宏利集利债券 2017 年第 1 季度报告
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8 其他资 产
25,967,698.88 1.38
9 合计
1,878,162,778.06
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 3,052,674.40 0.19
B 采矿业 7,529,758.00 0.46
C 制造业 191,828,457.61 11.74
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
14,042,429.08 0.86
E 建筑业 8,669,984.00 0.53
F 批发和 零售 业 9,024,437.01 0.55
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 12,654,087.82 0.77
H 住宿和 餐饮 业 2,806,075.00 0.17
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
13,273,726.76 0.81
J 金融业 16,758,622.40 1.03
K 房地产 业 23,526,425.80 1.44
L 租赁和 商务 服务 业 3,453,846.00 0.21
M 科学研 究和 技术 服务 业 2,701,400.00 0.17
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 1,085,850.00 0.07
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 2,784.00 0.00
合计 310,410,557.88 19.00
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600089 特变电 工 313,300 3,505,827.00 0.21
2 002027 分众传 媒 283,800 3,453,846.00 0.21
3 002563 森马服 饰 345,800 3,399,214.00 0.21
4 600966 博汇纸 业 656,500 3,367,845.00 0.21
5 600126 杭钢股 份 397,366 3,314,032.44 0.20
6 002270 华明装 备 224,391 3,289,572.06 0.20 泰达宏利集利债券 2017 年第 1 季度报告
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7 600023 浙能电 力 576,700 3,287,190.00 0.20
8 000002 万
科Ａ 159,300 3,278,394.00 0.20
9 600449 宁夏建 材 251,600 3,230,544.00 0.20
10 601058 赛轮金 宇 783,879 3,206,065.11 0.20
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 253,593,500.00 15.52
其中： 政策 性金 融债 204,503,500.00 12.52
4 企业债 券 296,731,337.50 18.16
5 企业短 期融 资券 530,082,000.00 32.44
6 中期票 据 260,148,800.00 15.92
7 可转债 （可 交换 债） 15,202,178.00 0.93
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,355,757,815.50 82.98
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 041653039
16 广新 控股
CP001
1,200,000 120,336,000.00 7.37
2 101578005
15 京 首钢
MTN001
1,000,000 100,600,000.00 6.16
3 011698744
16 栾川 钼业
SCP002
1,000,000 99,760,000.00 6.11
4 136344 16 广电 01 1,000,000 96,400,000.00 5.90
5 160202 16 国开 02 900,000 89,955,000.00 5.51
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 泰达宏利集利债券 2017 年第 1 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
在报告 期内 ，本 基金 未投 资于国 债期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货持 仓和 损益 明细 。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 没有 投资 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 出现 被监管 部门 立案 调查 的情 况，在 报告 编制
前一年 内未 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 201,629.45
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 15,759,613.28
5 应收申 购款 10,006,456.15
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 25,967,698.88
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002270 华明装 备 3,289,572.06 0.20 重大事 项 泰达宏利集利债券 2017 年第 1 季度报告
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5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰达宏 利集 利债 券 A 泰达宏 利集 利债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 1,357,946,285.04 22,397,528.04
报告期 期间 基金 总申 购份 额 32,910,541.57 34,502,750.68
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 175,844,625.66 3,974,173.81
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,215,012,200.95 52,926,104.91
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 发生 持有 本基 金份 额变动 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20170101-20170331 714,238,036.49 0.00 0.00 714,238,036.49 56.33
2 20170101-20170331 305,174,339.33 0.00 0.00 305,174,339.33 24.07
产品特有 风险
报告期内， 本基金 存在单 一投资者 持有基 金份额 比 例达到或 超过基 金总份 额 20% 的 情况， 易 发生
巨额赎回 的情况 ， 存在 基 金资产无 法以合 理价格 及 时变现以 支付投 资者赎 回 款的风险 ， 以及 基金
份额净值 出现大 幅波动 的 风险。
注：报 告期 内， 申购 份额 不含红 利再 投资 份额 。 泰达宏利集利债券 2017 年第 1 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 泰达 宏 利集利 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 泰达 宏利 集利 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 泰达 宏利 集利 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 泰达 宏利 集利 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
泰 达宏 利基金 管理 有限公 司
2017 年 4 月 21 日
