泰 达 宏 利 增利 灵 活 配 置定 期 开 放 混合 型 证
券 投 资 基金 2017 年第 1 季 度 报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月21 日 泰达宏利增利混合 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基 金管 理人 的董 事会 及董事 保证 本报 告所 载资 料不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2017 年 1 月1 日至 2017 年3 月31 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利增 利混 合
交易代 码 001568
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 6 月30 日
报告期 末基 金份 额总 额 364,476,184.13 份
投资目 标
在严格 控制 风险 及保 持流 动性基 础上 ， 力 求实 现基 金
财产持 续稳 定增 值的 目标
投资策 略
本基金 将采 取主 动的 资产 配置策 略， 注重 风险 与收 益
的平衡 。 本 基金 将精 选具 有较高 投资 价值 的股 票和 债
券，力 求实 现基 金资 产的 长期稳 定增 长
业绩比 较基 准
50%*沪深 300 指数 收益 率+50%* 中证 综合 债指 数收 益
率
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 具 有较高 预期 风险 、 较 高预 期
收 益 的 特 征 ， 其 预 期 风 险 和 预 期 收 益 低 于 股 票 型 基
金、高 于债 券型 基金 和货 币市场 基金 。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ） 泰达宏利增利混合 2017 年第 1 季度报告
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1.本期 已实 现收 益 -1,374,946.72
2.本期 利润 2,204,160.00
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0060
4.期末 基金 资产 净值 360,217,619.43
5.期末 基金 份额 净值 0.988
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.61% 0.38% 2.13% 0.26% -1.52% 0.12%
本基金 业绩 比较 基准 ：沪 深 300 指数 收益 率*50%+ 中 证综合 债指 数收 益率*50%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本 基金 成立 于 2016 年 6 月 30 日 ，截 止报 告期 末本基 金成 立不 满一 年。 按基金 合同 规定 ，自
基金合同生效 日起六个 月 内为建仓期。 本基金在 建 仓期结束时， 由于证券 市 场波动、基 金规模变
动等原 因， 本基 金有 个别 投资比 例未 达标 ，但 已按 照基金 合同 的规 定 在10 个 工作日 内调 整达 标。
本基金 在报 告期 末各 项投 资比例 已达 到基 金合 同规 定的比 例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张勋
本 基 金 基
金 经 理 ；
研 究 部 副
总监
2016 年 6 月
30 日
- 11
管理学 硕士 ，2006 年
7 月至 2009 年 6 月就
职于天相投资顾问有
限公司，担任研究组
长；2009 年 7 月至
2010 年 4 月 就职 于东泰达宏利增利混合 2017 年第 1 季度报告
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兴 证 券 股 份 有 限 公
司，担任研究组长；
2010 年 4 月 加入 泰达
宏利基金管理有限公
司，曾担任研究员、
高级研究员，现任研
究部副 总监 ；具 备 11
年证券从业经验，11
年 证 券 投 资 管 理 经
验，具有基金从业资
格。
庞宝臣
本 基 金 基
金经理
2016 年 9 月
26 日
- 11
2006 年7 月至2011 年
8 月， 任 职于 永安 财产
保险股份有限公司，
担任投资经理，负责
债 券 研 究 与 投 资 工
作；2011 年 9 月至
2012 年 8 月 ，任 职于
幸福人寿保险股份有
限公司，担任高级经
理、固定收益投资室
负责人，负责债券投
资工作 ；2012 年 9 月
至 2014 年 9 月, 任职
于中华联合保险股份
有 限 公 司 投 资 管 理
部, 担 任 高 级 主 管 一
职；2014 年 9 月至
2016 年3 月7 日, 任职
于中华联合保险控股
股 份 有 限 公 司, 担任
投 资 经 理 一 职 ；2016
年3 月10 日 加入 泰达
宏利基金管理有限公
司，担任固定收益部
基金经理一职；具备
11 年基 金从 业经 验，
11 年证 券投 资管 理经
验，具有基金从业资
格。
注： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的相 关 规定 。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，未 发现 利益 输送 、不 公平对 待不 同投 资组 合的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内 ， 发 达经 济体 整 体向好 ， 通胀 走高 ， 美联 储加息 提前 ， 主要 央行 货 币政策 开始 转向 ，
但受制 于欧 洲政 治不 确定 性及“ 特朗 普交 易” 走弱 ，海外 市场 风险 偏好 区间 波动， 无风 险利 率并
未进一 步提 升。
国内经 济开 局良 好， 三、 四线城 市地 产销 售超 预期 ，工业 生产 与民 间投 资平 稳增长 ，PPI 持
续回升 带动 非金 融企 业现 金流和 利润 显著 改善 ，物 价上涨 温和 ，经 济企 稳具 备可持 续性 。
股票市 场方 面， 整个 一季 度的宏 观主 线是 改革 （供 给侧和 国企 ）推 动产 业和 企业经 营企 稳向
好，经 营绩 效出 现较 大幅 度的改 善。 在此 背景 下， 年初以 钢铁 、水 泥化 工、 造纸为 代表 的中 游产
业表现 较好 ；而 后在 房地 产数据 超预 期的 背景 下， 地产产 业链 （家 具、 消费 建材、 家电 等） 表现
优异 ， 并 带动GARP 品种 走 强， 实现 了该 类品 种估 值 体系的 进一 步抬 升 ， 并 进 一步驱 动了 市场 投资泰达宏利增利混合 2017 年第 1 季度报告
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价值体 系的 延伸 —— 优质 的龙头 企业 越来 越成 为市 场青睐 的品 种。
债 券市 场方 面， 在内 、外经 济环 境相 对平 稳的 情况下 ，汇 率波 动趋 于平 稳，政 策焦 点更 加关
注控风 险， 央行 货币 政策 明确收 紧， 两次 提高 公开 市场操 作工 具指 导利 率， 叠加商 业银 行为 满足
MPA 考 核融 出资 金意 愿减 弱，资 金成 本中 枢明 显提 高，推 动债 券市 场收 益率 稳步抬 升， 收益 率曲
线平坦 上行 ，期 限利 差略 有收窄 ，各 等级 信用 利差 受供给 收缩 影响 ，相 对平 稳。
报 告期 内， 本基 金以 持有上 市公 司定 向增 发的 流通受 限股 票为 主， 停止 了新的 参与 定增 投资
行为， 辅之 于投 资二 级市 场定增 破发 股票 和债 券； 综合考 量 IPO 节 奏、 大小 非减持 、估 值位 置、
定增折 溢价 率等 因素 ，目 前权益 类仓 位60% ； 债券 投资方 面， 我们 认为 债券 市场整 体缺 乏弹 性，
监管风 险可 能推 升流 动性 溢价， 息差 交易 难 有 获利 空间， 纯债 组合 方面 我们 采取了 以获 取票 息为
主的防 御策 略， 仓位 维持 在较低 的水 平， 并延 续了 短久期 配置 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.988 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.61% ， 业绩
比较基 准收 益率 为2.13% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 205,274,246.15 52.91
其中： 股票
205,274,246.15 52.91
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
148,403,416.40 38.25
其中： 债券
148,403,416.40 38.25
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
10,000,000.00 2.58
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
21,234,394.64 5.47
8 其他资 产
3,057,264.06 0.79
9 合计
387,969,321.25
100.00 泰达宏利增利混合 2017 年第 1 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 111,861,727.40 31.05
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 1,365,506.00 0.38
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 3,631,760.00 1.01
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 30,804,141.34 8.55
J 金融业 29,484,777.16 8.19
K
房地产 业
6,397,719.12 1.78
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
9,503,780.48 2.64
S 综合 12,224,834.65 3.39
合计 205,274,246.15 56.99
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600416 湘电股 份 2,834,008 41,858,298.16 11.62
2 600579 天华院 2,720,000 38,406,400.00 10.66
3 002298 中电鑫 龙 2,029,769 25,412,707.88 7.05
4 601328 交通银 行 2,688,700 16,750,601.00 4.65
5 600200 江苏吴 中 786,163 12,224,834.65 3.39
6 300144 宋城演 艺 486,874 9,503,780.48 2.64
7 600015 华夏银 行 634,904 7,168,066.16 1.99
8 002494 华斯股 份 618,046 6,996,280.72 1.94 泰达宏利增利混合 2017 年第 1 季度报告
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9 600887 伊利股 份 367,600 6,951,316.00 1.93
10 600340 华夏幸 福 209,612 5,714,023.12 1.59
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 29,624,931.60 8.22
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 72,098,300.00 20.02
6 中期票 据 41,057,000.00 11.40
7 可转债 （可 交换 债） 5,623,184.80 1.56
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 148,403,416.40 41.20
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 101453021
14 粤 城建
MTN001
300,000 30,993,000.00 8.60
2 041656019
16 海正
CP001
300,000 30,135,000.00 8.37
3 019540 16 国债 12 297,260 29,624,931.60 8.22
4 011698636
16 红豆
SCP004
200,000 19,962,000.00 5.54
5 1282221
12 三一
MTN1
100,000 10,064,000.00 2.79
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 股指期 货持 仓和 损益 明细 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
在报告 期内 ，本 基金 未投 资于股 指期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
在报告 期内 ，本 基金 未投 资于国 债期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 国债期 货持 仓和 损益 明细 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 没有 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未出 现 被监管部门立 案调查的 情 况，在报告编 制
日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 75,290.16
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,981,973.90
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,057,264.06
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
泰达宏利增利混合 2017 年第 1 季度报告
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600416 湘电股 份 41,858,298.16 11.62 非公开 发行
2 600579 天华院 38,406,400.00 10.66 非公开 发行
3 002298 中电鑫 龙 25,412,707.88 7.05 非公开 发行
4 600200 江苏吴 中 12,224,834.65 3.39 非公开 发行
5 002494 华斯股 份 6,996,280.72 1.94 非公开 发行
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 364,476,184.13
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 364,476,184.13
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 发生 持有 本基 金份额 变动 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 泰达 宏利增 利灵 活配 置定 期开 放混合 型证 券投 资基 金设 立的文 件；
2 、《 泰达 宏利 增利 灵活 配 置定期 开放 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》；
3 、《 泰达 宏利 增利 灵活 配 置定期 开放 混合 型证 券投 资基金 招募 说明 书》 ； 泰达宏利增利混合 2017 年第 1 季度报告
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4 、《 泰达 宏利 增利 灵活 配 置定期 开放 混合 型证 券投 资基金 托管 协议 》。
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
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