泰 信 鑫 益 定期 开 放 债 券型 证 券 投 资基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 泰信基金管 理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月21 日 泰信鑫益定期开放 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 的托 管人 中信 银行 股份有 限公 司根 据基 金合 同已 于 2017 年4 月19 日 复核了 本报 告中
的财务 指标 、净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容 ，保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者
重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 为2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰信鑫 益定 期开 放
交易代 码 000212
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 7 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 161,371,238.86 份
投资目 标
在严格 控制 风险 的前 提下 ， 本基 金投 资将 追求 资
金的安 全与 长期 稳定 增长 ， 并力 求获 得高 于业 绩
比较基 准的 投资 收益 。
投资策 略
本基金 将采 用自 上而 下的 方法对 基金 资产 进行
整体资 产配 置和 类属 资产 配置。 在认 真研 判宏 观
经济运 行状 况和 金融 市场 运行趋 势的 基础 上， 根
据整体 资产 配置 策略 动态 调整大 类金 融资 产的
比例， 在充 分分 析债 券市 场环境 及市 场流 动性 的
基础上 ， 根 据类 属资 产配 置策略 对投 资组 合类 属
资产进 行最 优化 配置 和调 整。
业绩比 较基 准
中国人 民银 行公 布的 一年 期定期 存款 基准 利率
（税后 ）+0.5% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 其 预期 风险 与预期 收益 高于 货币 市
场基金 ，低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。
基金管 理人 泰信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 泰信鑫 益定 期开 放 A 泰信鑫 益定 期开 放 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000212 000213
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 110,938,480.89 份 50,432,757.97 份 泰信鑫益定期开放 2017 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
泰信鑫 益定 期开 放 A 泰信鑫 益定 期开 放 C
1． 本 期已 实现 收益 677,673.16 240,682.98
2．本 期利 润 -68,927.53 -112,446.43
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0006 -0.0019
4．期 末基 金资 产净 值 116,321,380.02 52,553,115.77
5．期 末基 金份 额净 值 1.049 1.042
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人申 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
泰信鑫 益定 期开 放 A
阶段
净值增 长率
①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.00% 0.07% 0.50% 0.01% -0.50% 0.06%
泰信鑫 益定 期开 放 C
阶段
净值增 长率
①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.19% 0.06% 0.50% 0.01% -0.69% 0.05%
注：本 基金 业绩 比较 基准 为：中 国人 民银 行公 布的 一年期 定期 存款 基准 利率 （税后 ）+0.5%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年7 月17 日 正式 生效。
2 、 本 基金 建仓 期为 六个 月 。 建仓 期满 本基 金各 项投 资比例 将符 合基 金合 同关 于投资 组合 的相
关规定 ： 投 资于 债券 资产 的比例 不低 于基 金资 产 的80% ， 在每 个受 限开 放期 的 前10 个工 作日 和后
10 个 工作 日、 自由 开放 期 的前 3 个月 和 后3 个 月以 及开放 期期 间不 受前 述投 资组合 比例 的限 制。
本基金 在封 闭期 内持 有现 金或到 期日 在一 年以 内的 政府债 券占 基金 资产 净值 的比例 不受 限制 ，但
在开放 期本 基金 持有 现金 或到期 日在 一年 以内 的政 府债券 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
何俊春
女士
基 金 投 资
部 固 定 收
益 投 资 总
监、 本基 金
2013 年7 月
17 日
- 21 年
工商管 理硕 士。 具有 基金 从业资 格。 曾任
职于上 海鸿 安投 资咨 询有 限公司 、 齐鲁 证
券上海 斜土 路营 业部 。2002 年 12 月加入
泰信基 金管 理有 限公 司 ， 先后担 任泰 信天泰信鑫益定期开放 2017 年第 1 季度报告
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经 理 兼 泰
信 天 天 收
益 货 币 基
金、 泰信 双
息 双 利 债
券基金 、 泰
信 债 券 增
强 收 益 基
金、 泰信 周
期 回 报 债
券 基 金 经
理
天收益 基金 交易 员、 交易 主管， 泰信 天天
收益基 金经 理。 自 2008 年 10 月 10 日起
担任泰 信双 息双 利基 金经 理； 自 2009 年7
月 29 日 起担 任泰 信债 券 增强收 益基 金经
理；自 2012 年 10 月 25 日起担 任泰 信周
期回报 债券 基金 经理 ； 自 2016 年10 月11
日起担 任泰 信天 天收 益货 币基金 经理 。 现
同时担 任基 金投 资部 固定 收益投 资总 监 。
注：1 、以 上日 期均 是指 公 司公告 的日 期。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循《 证券 投资 基金法 》、 《公 开募 集证 券投资 基金 运作
管理办 法》 、《 泰信 鑫益 定期开 放债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 和其 他相 关法律 法规 的规 定，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 、取信 于市 场、 取信 于社 会的原 则管 理和 运用 基金 资产。 本基 金管 理人
在严格 控制 风险 的基 础上 ， 为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益， 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 ，
本基金 的投 资运 作符 合有 关法规 和基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据 《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 （ 中国 证券 监督 管理 委 员会公 告[2008]
9 号） ，公 司制 定了 《公 平交易 制度 》， 适用 于所 有投资 品种 ，以 及所 有投 资管理 活动 ，涵 盖授
权、研 究分 析、 投资 决策 、交易 执行 、业 绩评 估等 投资管 理活 动相 关的 各环 节，从 研究 、投 资、
交易合 规性 监控 ，发 现可 疑交易 立即 报告 ，并 由风 险管理 部负 责对 公平 交易 情况进 行定 期和 不定
期评估 。
公司所 有研 究成 果对 公司 所管理 的所 有产 品公 平开 放，基 金经 理严 格遵 守公 平、公 正、 独立
的原则 下达 投资 指令 ，所 有投资 指令 在集 中 交 易室 集中执 行， 投资 交易 过程 公平公 正， 投资 交易
监控贯 穿于 整个 投资 过程 。
本报告 期内 ，投 资交 易监 控与价 差分 析未 发现 本基 金与其 他基 金之 间存 在利 益输送 行为 ，公
平交易 制度 整体 执行 情况 良好。
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本公司 严格 控制 不同 投资 组合之 间的 同日 反向 交易 ，严格 禁止 可能 导致 不公 平交易 和利 益输
送的同 日反 向交 易。 本报 告期内 ，本 基金 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易，未 出现 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的情 况， 亦 无其他 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年1 季度 ，宏 观经 济 表现延 续 向 好。 中采 及财 新 PMI 整体 改善 ，季 末分 别收 于 51.8 及
51.2， 显示 制造 业库 存周 期延续 ，生 产、 价格 及库 存等指 标整 体较 好。 地产 及基建 带动 下固 定资
产投资 同比 改 善2 月收于 8.9%。 社会 消费 品零 售总 额季节 性下 降， 整体 维持 稳定， 受地 产调 控等
影响，70 个大 中城 市住 宅 价格指 数小 幅下 滑， 商品 房销售 呈现 走弱 态势 ，汽 车销售 也有 所退 潮。
1 季度 通胀 受食 品价 格压 制表现 较弱 ，2 月同 比增 长0.8% 为 15 年2 月 以来 最低点 ，PPI 则 继续 走
高，未 来拐 点将 现。 一季 度央行 延续 稳健 的货 币政 策，控 制信 用扩 张，2 月M2 收于11.1% ， 公开
市场累 计回 笼资 金超 4 千 亿，季 内两 次调 升操 作利 率，量 价齐 控。 央行 行长 周小川 在博 鳌论 坛表
示，在 实施 多年 量化 宽松 货币政 策之 后， 本轮 宽松 政策周 期已 经接 近尾 声。1 季度 海外 主要 经济
体整体 回暖 ，3 月中 旬， 美联储 加息 兑现 ，全 球宽 松货币 政策 转向 预期 渐浓 。但国 际经 济形 势不
稳定因 素仍 存， 去全 球化 、民粹 主义 抬升 制约 全球 经济稳 定， 国际 地缘 政治 形势加 剧。
1 季度 国内 资本 市场 走势 分化， 商品 期货 、股 票等 高风险 资产 表现 良好 ，人 民币汇 率回 暖，
债券市 场震 荡调 整。 具体 来看，1 月 宏观 经济 预期 改善、 金融 监管 预期 升温 、下旬 央行 上 调 MLF
利率抬 升资 金成 本， 向市 场传递 出 货 币政 策收 紧预 期，2 月8 日国 债收 益率 收于季 内高 点 3.49%
较上年 底上 行 48 个 基点 。2 月央 行通 过公 开市 场操 作维系 了资 金紧 平衡 ， 下 旬外媒 传央 行在 公开
市场常 规操 作下 开展 定向 操作， 市场 对货 币政 策紧 缩预期 有所 改善 ，配 置力 量逐步 启动 推动 收益
率缓慢 下行 。3 月 银行 备 考 MPA ， 市场 流动 性受 制 ， 利率债 收益 率先 上后 下 ， 中旬起 受 CPI 等 宏观
数据走 弱、 联储 加息 靴子 落地等 因素 影响 ， 利 空兑 现后估 值修 复全 月震 荡走 平。 截 止季 末，10 年
期国债 及国 开债 收益 率分 别收 于 3.2% 及 4.06% 较上 年末上 行 27 级38 个 基点 ，1 年 期品 种则 分别
收于2.86% 及3.56% ， 上 行21 及 38 个 基点 。 信用 债方 面， 大量 发行 的银 行同 业 存单由 于信 用风 险
低，收 益率 高等 优势 成为 了机构 积极 配置 的品 种， 对短融 形成 了一 定的 挤出 效应。 一季 度信 用债
供给整 体缩 量， 季内 信用 风险事 件陆 续发 生， 山东 区域性 信用 风险 再度 引发 市场信 用忧 虑。 受流
动性及 机构 配置 需求 影响 ，在利 率调 整背 景下 ，中 低等级 信用 债整 体表 现略 优于高 等级 品种 ，信
用利差 走势 分化 ，涨 跌互 现。转 债受 股市 带动 ，个 券分化 整体 向好 ，重 组受 制后， 新发 转债 供应
抬升， 多家 上市 企业 发布 转债发 行公 告， 光大 、骆 驼转债 完成 募集 ，一 级申 购仍有 稳健 收益 。 泰信鑫益定期开放 2017 年第 1 季度报告
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一季度 ，双 息双 利基 金调 整并小 幅增 持了 股票 仓位 ，维持 了债 券持 仓的 整体 稳定， 小幅 减持
了存量 转债 并积 极参 与了 新发可 转债 的一 级申 购。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 泰信 鑫益 定期开 放 A 基金 份额 净值 为 1.049 元 ，本 季度 份额 净值增 长率 为
0.00% ， 同 期业 绩比 较基 准 收益率 为 0.50% ； 泰 信鑫 益定期 开 放C 基 金份 额净 值为 1.042 元， 本季
度份额 净值 增长 率为-0.19% ，同 期业 绩比 较基 准收 益 率为0.50% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
191,034,538.00 98.28
其中： 债券
191,034,538.00 98.28
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
75,265.70 0.04
8 其他资 产
3,266,613.41 1.68
9 合计
194,376,417.11
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
报告期 末本 基金 未投 资股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
报告期 末本 基金 未持 有沪 港通股 票。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末本 基金 未投 资股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 9,192,260.00 5.44
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 99,440,000.00 58.88
其中： 政策 性金 融债 99,440,000.00 58.88
4 企业债 券 23,908,778.00 14.16
5 企业短 期融 资券 24,925,500.00 14.76
6 中期票 据 29,584,600.00 17.52
7 可转债 （可 交换 债） 3,983,400.00 2.36
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 191,034,538.00 113.12
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150223 15 国开 23 300,000 29,583,000.00 17.52
2 150207 15 国开 07 200,000 20,100,000.00 11.90
3 011698650
16 洋河
SCP002
150,000 14,962,500.00 8.86
4 150201 15 国开 01 100,000 10,022,000.00 5.93
5 150412 15 农发 12 100,000 10,020,000.00 5.93
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
报告期 末本 基金 未持 有资 产支持 证券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末本 基金 未投 资贵 金属。
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末本 基金 未持 有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告期内本基金投 资的 前十名证券的发行主 体没 有被监管部门立案调 查或 在本报告编制
日前一年内受到公开 谴责 、处罚的。
5.10.2
本基金不直接从二级 市场 买入股票、 权证等 权益类 资产， 也不参与一 级市场 的新股申购或增
发新股。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,527.66
2 应收证 券清 算款 200,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,065,085.75
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,266,613.41
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末本 基金 未持 有处 于转股 期的 可转 换债 券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末本 基金 未投 资股 票。
5.10.6 本 报告 涉及合 计数 相关比 例的 ， 均 以合 计数除以 相关 数据计 算 ， 而不是 对不 同
比 例进 行合计 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰信鑫 益定 期开 放 A 泰信鑫 益定 期开 放 C
报告期 期初 基金 份额 总额 127,878,327.17 61,973,644.79
报告期 期间 基金 总申 购份 额 964,651.58 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 17,904,497.86 11,540,886.82
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 110,938,480.89 50,432,757.97
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期基 金管 理人 未持 有本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 申购 、赎 回本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（%）
机 1 20170101-20170301 44,999,000.00 0.00 15,568,198.73 29,430,801.27 18.24 泰信鑫益定期开放 2017 年第 1 季度报告
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构
产品特有 风险
持有基金 份额比 例达到 或 超过 20% 的单一 投资者 的 大额申购 或赎回 对基金 运 作的不利 影响。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 泰信 鑫益定 期开 放债 券型 证券 投资基 金设 立的 文件
2 、《 泰信 鑫益 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》
3 、《 泰信 鑫益 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》
4 、《 泰信 鑫益 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》
5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
6 、 基 金托 管人 业务 资格 批件和 营业 执照
9.2 存 放地 点
本报告 分别 置备 于基 金管 理人、 基金 托管 人的 办公 场所， 供投 资者 免费 查阅 。在支 付必 要的
工本费 后， 投资 者可 在有 效的工 作时 间内 取得 本报 告及上 述备 查文 件的 复制 件或复 印件 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可直 接登 录本 基金 管理人 公司 网站(www.ftfund.com) 查 阅上 述相 关文 件 ，或拨 打客 户
服务中 心电 话(400-888-5988 ，021-38784566) ，和 本 基金管 理人 直接 联系 。
泰 信基 金管理 有限 公司
2017 年 4 月 21 日
