易方达策略成长证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 1 页共 12 页
易 方 达策 略 成长 证 券投 资 基金
2017 年第 1 季度 报 告
2017 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年四 月二十 一日易方达策略成长证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 2 页共 12 页
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 4 月 18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达策略成长混合
基金主代码 110002
交易代码 110002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003 年 12 月 9 日
报告期末基金份额总额 450,258,646.88 份
投资目标 本基金通过投资兼具较高内在价值和良好成长性
的股票，积极把握股票市场波动所带来的获利机
会， 努力为基金份额持有人追求较高的中长期资本
增值。
投资策略 本基金为主动型股票基金， 投资的总体原则是在价
值区域内把握波动，在波动中实现研究的 “ 溢价” 。
基金采取相对稳定的资产配置策略， 避免因过于主易方达策略成长证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 3 页共 12 页
动的仓位调整带来额外的风险。 同时， 以雄厚的研
究力量为依托， 通过以价值成长比率 （PEG ） 为核
心的系统方法筛选出兼具较高内在价值及良好成
长性的股票， 并通过对相关行业和上市公司成长率
变化的动态预测， 积极把握行业/ 板块、 个股的市场
波动所带来的获利机会， 为基金份额持有人追求较
高的当期收益及长期资本增值。
业绩比较基准 上证 A 指收益率× 75％+ 上证国债指数收益率× 25％
风险收益特征 本基金为混合型基金， 理论上其风险收益水平低于
股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收益 -77,217,823.48
2. 本期利润 43,216,144.36
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0937
4. 期末基金资产净值 1,471,346,686.62
5. 期末基金份额净值 3.268
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。 易方达策略成长证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 4 页共 12 页
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
2.93% 0.60% 2.95% 0.38% -0.02% 0.22%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
易方达策略成长证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2003 年 12 月 9 日至 2017 年 3 月 31 日）
注： 自基金合同生效至报告期末， 基金份额净值增长率为 478.57% ， 同期业
绩比较基准收益率为 109.14% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 易方达策略成长证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 5 页共 12 页
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
王
勇
本基金的基金经理、 易方
达医疗保健行业混合型
证券投资基金的基金经
理（自 2015 年 02 月 14
日至 2017 年 02 月 16 日 ） 、
易方达策略成长二号混
合型证券投资基金的基
金经理 （自 2015 年 07 月
09 日至 2017 年 02 月 16
日）
2015-
07-09
2017-
02-17
6 年
硕士研究生， 曾任易方达基
金管理有限公司行业研究
员、基金经理助理。
武
阳
本基金的基金经理
2015-
08-05
- 6 年
硕士研究生， 曾任易方达基
金管理有限公司行业研究
员、 易方达策略成长二号混
合型证券投资基金的基金
经理助理。
梁
裕
宁
本基金的基金经理、 易方
达瑞享灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理、 易方达策略成长二号
混合型证券投资基金的
基金经理
2017-
02-17
- 7 年
硕士研究生， 曾任普华永道
会计师事务所高级审计师，
中山华通五金制品有限公
司 总 裁 助 理 ， QQ
Distinction Pty Ltd 董事 、 财
务负责人， 易方达基金管理
有限公司研究部行业研究
员、投资经理兼行业研究
员。
注：1.此 处的 “ 任职 日期 ” 和 “ 离任 日期 ” 分别 为 公告确定 的聘任 日期和 解聘日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 易方达策略成长证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 6 页共 12 页
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 11 次， 皆为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年一 季度 ，全 球 流动性 宽松 格局 出现 拐 点迹象 ，美 国经 济数 据 持续 超
预期， 加息周期长度及频率也超预期， 国内房地产市场持续火热， 带动相关产业
景气度及预期提升。 由于流动性宽松预期下降， 市场缺乏整体做多机会， 投资者
普遍偏谨慎，强调安全边际，从而导致 A 股 市场低估值蓝筹持续受到追捧，流
动性溢价与业绩确定性溢价不断增强，市场结构性分化明显。
A 股市场在 2017 年 一 季 度 呈 现 缓 慢 上 升 趋 势 ， 上 证 综 指 在 一 季 度 上 涨
3.83% ，创业板指数下跌 2.79% 。
本基金在一季度继续保持中等仓位， 配置上更趋于均衡， 家电、 电子等安全
边际较高的行业配置 较大。 同时， “ 一带一路 ” 作为国家重点战略， 预期较为明确，
相关基建标的估值偏低，安全边际足，组合也适当加以配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截 至 报 告 期 末 ， 本 基 金 份 额 净 值 为 3.268 元 ， 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为
2.93% ，同期业绩比较基准收益率为 2.95% 。 易方达策略成长证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 7 页共 12 页
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 1,299,587,342.64 86.66
其中：股票 1,299,587,342.64 86.66
2 固定收益投资 70,672,000.00 4.71
其中：债券 70,672,000.00 4.71
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 115,400,225.09 7.70
7 其他资产 13,895,965.23 0.93
8 合计 1,499,555,532.96 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
10,383,429.12
0.71
C 制造业
908,145,753.91 61.72
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
4,953,234.00 0.34
E 建筑业
131,295,192.82 8.92
F 批发和零售业
17,875,159.82 1.21 易方达策略成长证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 8 页共 12 页
G 交通运输、仓储和邮政业
11,225,542.89 0.76
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业
12,680,347.00 0.86
J 金融业
128,742,538.35 8.75
K 房地产业
6,057,192.96 0.41
L 租赁和商务服务业
10,789,690.77 0.73
M 科学研究和技术服务业
16,930.16 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
30,505,961.72 2.07
R 文化、体育和娱乐业
26,916,369.12 1.83
S 综合
- -
合计
1,299,587,342.64 88.33
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 000651 格力电器 1,982,100 62,832,570.00 4.27
2 300319 麦捷科技 1,721,400 55,015,944.00 3.74
3 601800 中国交建 2,642,852 47,333,479.32 3.22
4 601628 中国人寿 1,687,565 42,695,394.50 2.90
5 002466 天齐锂业 919,914 39,740,284.80 2.70
6 600519 贵州茅台 100,946 39,001,496.56 2.65
7 002008 大族激光 1,449,921 38,089,424.67 2.59
8 002032 苏泊尔 908,711 36,375,701.33 2.47
9 002262 恩华药业 1,444,144 31,857,816.64 2.17
10 601668 中国建筑 3,367,973 30,985,351.60 2.11
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 69,916,000.00 4.75
2 央行票据 - - 易方达策略成长证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 9 页共 12 页
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 756,000.00 0.05
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 70,672,000.00 4.80
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 019546 16 国债 18 700,000 69,916,000.00 4.75
2 113011 光大转债 7,560 756,000.00 0.05
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 中国 人寿 （代 码：601628 ）为 易方 达 策略成 长证 券投 资基 金 的前十 大重易方达策略成长证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 10 页共 12 页
仓证券之一。 根据中国人寿保险股份有限公司董事会2016 年6 月23 日发布的 《关
于收到< 中国 保险 监督 管理委 员会行 政处罚 决 定书> 的公告 》 ，因 公司 采取退 保金
直接冲减退保年度保费收入的方式处理长期险非正常退保业务， 违反了 《中华人
民共和国保险法》相关规定，被中国保监会罚款 40 万元。
本基金投资中国人寿的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除中国人寿外， 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部
门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 765,424.74
2 应收证券清算款 11,699,490.72
3 应收股利 -
4 应收利息 1,002,587.87
5 应收申购款 428,461.90
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 13,895,965.23
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 466,225,757.58
报告期基金总申购份额 8,843,053.58 易方达策略成长证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 11 页共 12 页
减：报告期基金总赎回份额 24,810,164.28
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 450,258,646.88
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会批准易方达策略成长证券投资基金设立的文件；
2.《易方达策略成长证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达策略成长证券投资基金托管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达策略成长证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 12 页共 12 页
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 七年四 月二 十一日
