易方达积极成长证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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易 方 达积 极 成长 证 券投 资 基金
2017 年第 1 季度 报 告
2017 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年四 月二十 一日易方达积极成长证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 4 月 18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达积极成长混合
基金主代码 110005
交易代码 110005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年 9 月 9 日
报告期末基金份额总额 3,485,887,180.54 份
投资目标 本基金主要投资超速成长公司， 以实现基金资产的
长期最大化增值。
投资策略 本基金采取主动投资管理模式， 一方面主动地进行
资产配置， 以控制或规避市场的系统性风险； 另一
方面采取自下而上的选股策略，主要投资于利用
“ 易方达成长公司评价体系 ” 严格筛选的、 具 有良好
成长性且价格合理的上市公司， 其中投资的重点是易方达积极成长证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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“ 超速成长 ” 公司的股票 ， 以争取尽可能高的投资回
报。
业绩比较基准 上证 A 股指数
风险收益特征 本基金为混合型基金， 理论上其风险收益水平低于
股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收益 20,049,382.28
2. 本期利润 72,149,897.69
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0205
4. 期末基金资产净值 2,567,274,440.15
5. 期末基金份额净值 0.7365
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.本基金于 2007 年 2 月 7 日进行份额拆分，份额折算比例为 2.521248538 ，
折算后基金份额净值为 1.0000 人民币元。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①- ③ ②- ④ 易方达积极成长证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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长率 ① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去三个
月
2.86% 0.75% 3.85% 0.51% -0.99% 0.24%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
易方达积极成长证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2004 年 9 月 9 日至 2017 年 3 月 31 日）
注： 自基金合同生效至报告期末， 基金份额净值增长率为 470.16% ， 同期业
绩比较基准收益率为 145.71% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
说明 易方达积极成长证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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任职
日期
离任
日期
年限
王
超
本基金的基金经理、 易方
达资源行业混合型证券
投资基金的基金经理
2014-
11-22
- 7 年
硕士研究生， 曾任上海尚雅
投资管理有限公司行业研
究员， 易方达基金管理有限
公司行业研究员、 基金经理
助理、 易方达黄金主题证券
投资基金 （LOF ） 基金经理、
易方达新利灵活配置混合
型证券投资基金基金经理、
易方达新鑫灵活配置混合
型证券投资基金基金经理、
易方达新益灵活配置混合
型证券投资基金基金经理、
易方达瑞景灵活配置混合
型证券投资基金基金经理。
注：1.此 处的 “ 任职 日期 ” 和 “ 离任 日期 ” 分别 为 公告确定 的聘任 日期和 解聘日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 易方达积极成长证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 11 次， 皆为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年一季度，A 股 市场总体保持平稳，呈缓慢上升态势。其中上证综指
上涨了 3.83% ，深证成 指上涨了 2.47% ，中小 板指上涨了 4.22% ，而 创业板指下
跌了 2.79% 。 市场延续 了自去年以来的蓝筹股风格， 以白酒、 家电为 代表的低估
值价值股成为市场的趋势热点； 创业板则受到大量 IPO 增加新股供给 ， 以及再融
资新规等政策影响，持续处于降估值的过程。分月份来看，1-2 月份市场受三、
四线城市房地产火爆以及宏观数据乐观影响， 以水泥、 工程机械为代表的周期股
表现亮眼；3 月份各个城市的房地产限购政策不断加码， 周期股从过高的预期里
逐步回落，市场资金进一步挤入传统的稳定成长板块内。
本基金在一季度做了一定的结构调整， 减持了期初持有较大比重仓位的周期
股， 适度增加了成长股的配置比例。 周期股的 减持回避了一定风险， 但成长股的
加仓并未取得即时收益。总体来看，家电、白酒等价值股的估值已经较为合理，
相较而言部分超跌的成长股性价比已经体现出明显的吸引力。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.7365 元，本报告期份额净值增长率为
2.86% ，同期业绩比较基准收益率为 3.85% 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 2,298,949,704.43 87.72
其中：股票 2,298,949,704.43 87.72 易方达积极成长证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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2 固定收益投资 119,856,000.00 4.57
其中：债券 119,856,000.00 4.57
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 191,077,319.65 7.29
7 其他资产 10,938,689.39 0.42
8 合计 2,620,821,713.47 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
26,610,000.00
1.04
C 制造业
1,986,428,476.64 77.37
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
20,600,331.21 0.80
E 建筑业
53,309,847.51 2.08
F 批发和零售业
28,178,964.40 1.10
G 交通运输、仓储和邮政业
131,314.89 0.01
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业
81,485,029.79 3.17
J 金融业
101,858,194.86 3.97
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
77,636.96 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业
217,558.36 0.01 易方达积极成长证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
52,349.81 0.00
S 综合
- -
合计
2,298,949,704.43 89.55
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 600183 生益科技 11,999,901 157,438,701.12 6.13
2 600563 法拉电子 2,799,748 115,545,599.96 4.50
3 600875 东方电气 10,930,748 109,635,402.44 4.27
4 601628 中国人寿 3,999,971 101,199,266.30 3.94
5 600596 新安股份 9,999,912 100,199,118.24 3.90
6 300408 三环集团 5,000,000 99,050,000.00 3.86
7 600549 厦门钨业 4,399,928 94,730,449.84 3.69
8 002206 海利得 4,599,904 92,964,059.84 3.62
9 600426 华鲁恒升 5,999,891 79,918,548.12 3.11
10 002035 华帝股份 2,200,000 73,436,000.00 2.86
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 119,856,000.00 4.67
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - - 易方达积极成长证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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9 其他 - -
10 合计 119,856,000.00 4.67
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 019546 16 国债 18 1,200,000 119,856,000.00 4.67
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 中国 人寿 （代 码：601628 ）为 易方 达 积极成 长证 券投 资基 金 的前十 大重
仓证券之一。 根据中国人寿保险股份有限公司董事会2016 年6 月23 日发布的 《关
于收到< 中国 保险 监督 管理委 员会行 政处罚 决 定书> 的公告 》 ，因 公司 采取退 保金
直接冲减退保年度保费收入的方式处理长期险非正常退保业务， 违反了 《中华人
民共和国保险法》相关规定，被中国保监会罚款 40 万元。
本基金投资中国人寿的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除中国人寿外， 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部
门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成 易方达积极成长证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,105,077.13
2 应收证券清算款 7,081,110.90
3 应收股利 -
4 应收利息 1,742,197.56
5 应收申购款 1,010,303.80
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,938,689.39
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限
情况说明
1 600596 新安股份 100,199,118.24 3.90
重大事项
停牌
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 3,533,356,852.54
报告期基金总申购份额 104,931,967.35
减：报告期基金总赎回份额 152,401,639.35
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 3,485,887,180.54 易方达积极成长证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会批准易方达积极成长证券投资基金设立的文件；
2.《易方达积极成长证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达积极成长证券投资基金托管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 七年四 月二 十一日
