易方达瑞弘灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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易 方 达瑞 弘 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2017 年第 1 季度 报 告
2017 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 上海 浦东发 展银 行股份 有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年四 月二十 一日易方达瑞弘灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 4
月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 11 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达瑞弘混合
基金主代码 003882
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 1 月 11 日
报告期末基金份额总额 800,648,387.22 份
投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健
增值。
投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场因素、
估值及流动性因素、政策因素等分析，并重点考虑
债券市场情况，在固定收益类资产和权益类资产等
资产类别之间进行动态配置，以确定资产的最优配
置比例。本基金在债券投资上主要通过类属配置与
券种选择两个层次进行投资管理。本基金在股票投易方达瑞弘灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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资上结合对行业景气度、行业竞争格局的判断以及
对公司基本面、估值水平等因素进行定量和定性的
分析，选择优质行业、个股进行配置，追求业绩的
长期稳健增值。
业绩比较基准 中债新综合指数（财富）收益率× 80%+ 沪深 300 指
数收益率× 20%
风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收
益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市
场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
下属 分 级基金的基金简
称
易方达瑞弘混合 A 易方达瑞弘混合 C
下属 分 级基金的交易代
码
003882 003883
报告期末下属 分级基金
的份额总额
800,008,069.97 份 640,317.25 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 1 月 11 日（基 金合同生效日）-2017
年 3 月 31 日)
易方达瑞弘混合 A 易方达瑞弘混合 C
1. 本期已实现收益 5,704,183.67 4,286.71
2. 本期利润 4,649,559.61 3,442.80
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0058 0.0054 易方达瑞弘灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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4. 期末基金资产净值 804,657,629.58 643,760.05
5. 期末基金份额净值 1.0058 1.0054
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用 后的余额， 本期利润为 本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.本基金合同于 2017 年 1 月 11 日生效，合 同生效当期的相关数据和指标按实际
存续期计算。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
易 方达 瑞弘混 合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
0.58% 0.02% 0.30% 0.13% 0.28% -0.11%
易 方达 瑞弘混 合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
0.54% 0.02% 0.30% 0.13% 0.24% -0.11%
3.2.2 自基 金 合同 生效 以 来 基金 累 计净 值 增长 率 变 动及 其 与同 期 业绩 比 较 基准 收 益
率 变动 的比较
易方达瑞弘灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017 年 1 月 11 日至 2017 年 3 月 31 日)
易方达瑞弘混合 A 易方达瑞弘灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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易方达瑞弘混合 C
注：1.本基金合同于 2017 年 1 月 11 日生效， 截至报告期末本基金合同生效未满
一年。
2. 按基金合同和招募说明书的约定， 自基金合同生效之日起六个月内使基金的投
资组合比例符合本基金合同 （第十二部分二、 投资范围， 三、 投资策略和四、 投资限
制）的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。
3.自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额 净值增长率为 0.58% ，C 类基金份易方达瑞弘灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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额净值增长率为 0.54% ，同期业绩比较基准收益率为 0.30% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
张
清
华
本基金的基金经理、 易方
达裕鑫债券型证券投资
基金的基金经理、 易方达
裕祥回报债券型证券投
资基金的基金经理、 易方
达裕如灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理、 易方达裕丰回报债券
型证券投资基金的基金
经理、 易方达新鑫灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理、 易方达新享
灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理、 易方
达新收益灵活配置混合
型证券投资基金的基金
经理、 易方达新利灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理、 易方达瑞选
灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理、 易方
达瑞通灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理、 易方达瑞景灵活配置
混合型证券投资基金的
基金经理、 易方达瑞程灵
活配置混合型证券投资
基金的基金经理、 易方达
丰和债券型证券投资基
金的基金经理、 易方达安
盈回报混合型证券投资
基金的基金经理、 易方达
安心回馈混合型证券投
2017-
01-11
- 10 年
硕士研究生， 曾任晨星资讯
（深圳） 有限公司数量分析
师， 中信证券股份有限公司
研究员、 易方达基金管理有
限公司投资经理。 易方达瑞弘灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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资基金的基金经理、 易方
达安心回报债券型证券
投资基金的基金经理、 固
定收益基金投资部总经
理
林
森
本基金的基金经理、 易方
达新益灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理、 易方达瑞通灵活配置
混合型证券投资基金的
基金经理、 易方达瑞程灵
活配置混合型证券投资
基金的基金经理、 易方达
安心回馈混合型证券投
资基金的基金经理、 易方
达瑞通灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理助理 （自 2016 年 12 月
10 日至 2017 年 03 月 06
日） 、易方达高等级信用
债债券型证券投资基金
的基金经理助理、 易方达
裕景添利 6 个月定期开 放
债券型证券投资基金的
基金经理助理、 易方达瑞
选灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理助
理、 易方达新收益灵活配
置混合型证券投资基 金
的基金经理助理
2017-
03-07
- 7 年
硕士研究生， 曾任道富银行
风险管理部风险管理经理、
外汇利率交易部利率交易
员， 太平洋资产管理公司基
金管理部基金经理、 易方达
基金管理有限公司投资经
理、 易方达安心回馈混合型
证券投资基金的基金经理
助理。
注：1. 此处 的 “ 离 任 日期 ” 为 公 告确 定的 解 聘日 期 ， 张清 华的 “ 任 职日 期 ” 为 基金 合
同生效之日，林森的 “ 任职日期” 为公告确定的聘任日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对 报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金
合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于社会投资
公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在控制风险的前
提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害
基金份额持有人利益的行为。 易方达瑞弘灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利益 输送。 本基金管
理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备 选库管理制度和集中交易制度等， 并重
视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先 、 价格优先 ” 作为执行指 令的基本原则，
通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可 能确保公平对待各投资组合。 本报告期
内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下 所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 11 次 ， 皆为指数量化
投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报 告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年一季度债券收益率震荡上行。 基本面 上， 一、 二月经济数据 开局良好， 基
建投资快速上行， 制造业投资有所下滑， 但是仍然相对稳健。 补库存需求带动大宗商
品价格进一步回升。 房 地产销售和投资均出现一定程度的回升， 各地 也先后公布了更
为严厉的调控措施。 货 币政策进一步收紧， 一 方面是为了应对美联储加息带来的汇率
贬值压力； 另一方面也 是为了抑制金融资产泡沫进一步膨胀。 一季度 中国人民银行连
续两次上调公开市场操作利率，市场对于货币紧缩的担忧进一步加剧，2 月收益率出
现明显上行并维持在高位。3 月大幅低于预期的通胀数据公布后，市场对于未来通胀
的 担忧迅速缓解， 尽管季度末流动性非常紧张， 债券收益率开始快速下行， 但是仍然
显著高于年初水平。 由于短期利率上行较快， 期限利差被压到一个较低的位置， 同时
信用债收益率跟随无风险收益率走势，信用利差并未出现明显扩大。
权益方面表现相对分化。 一季度经济持续改善， 企业补库存动力较为强劲， 大宗
商品价格依然维持高位， 通胀预期有所回升， 部分盈利改善较多的行业出现明显上涨。
但是从整体指数来看，一季度权益市场并无明显趋势，维持震荡格局。
一季度组合建仓，配置了久期较短票息较高的短融。权益方面谨慎观望。 易方达瑞弘灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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4.4.2 报告期内基金的业 绩表现
截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.0058 元，本报告期份额净值增长
率为 0.58% ；C 类基金份额净值为 1.0054 元， 本报告期份额净值增长率为 0.54%；同
期业绩比较基准收益率为 0.30% 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 1,013,740,912.35 98.15
其中：债券 1,013,740,912.35 98.15
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 5,886,070.88 0.57
7 其他资产 13,236,776.71 1.28
8 合计 1,032,863,759.94 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。 易方达瑞弘灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,250,000.00 6.24
其中：政策性金融债 50,250,000.00 6.24
4 企业债券 205,050,000.00 25.46
5 企业短期融资券 199,813,000.00 24.81
6 中期票据 112,754,000.00 14.00
7 可转债（可交换债） 3,998,912.35 0.50
8 同业存单 441,875,000.00 54.87
9 其他 - -
10 合计 1,013,740,912.35 125.88
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金
资产净
值比例
（％）
1 111707066
17 招商银行
CD066
1,000,000 98,900,000.00 12.28
2 111708089
17 中信银行
CD089
1,000,000 97,840,000.00 12.15
3 111792604
17 南京银行
CD020
1,000,000 97,830,000.00 12.15
4 136374 16 建业 01 600,000 59,952,000.00 7.44
5 150207 15 国开 07 500,000 50,250,000.00 6.24
5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。 易方达瑞弘灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.117 招商银行 CD066 （代码： 111707066）、 17 招商银行 CD059 （代码： 111707059）
为 易方达瑞弘灵活配置混合型证券投资基金 的前十大持仓证券。2017 年 3 月 29 日，
银监会机关针对票据违规操作、 掩盖不良、 规避监管、 乱收费用、 滥用通道、 违背国
家宏观调控政策等市场乱象，作出了 25 件行政处罚决定，罚款金额合计 4290 万元，
其中包括招商银行。
本基金投资 17 招商银行 CD066 、17 招商银行 CD059 的投资决策程序符合公司投资
制度的规定。
除 17 招商银行 CD066 、17 招商银行 CD059 外，本基金投资的前十名证券的发行主
体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在 报 告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚
的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 9,468.64
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 13,227,308.07
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 易方达瑞弘灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
12
9 合计 13,236,776.71
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
项目 易方达瑞弘混合A 易方达瑞弘混合C
基金合同生效日基金份额总额 800,008,069.97 640,317.25
基金合同生效日起至报告期期末基
金总申购份额
- -
减：基金合同生效日起至报告期期
末基金总赎回份额
- -
基金合同生效日起至报告期期末基
金拆分变动份额
- -
报告期期末基金份额总额 800,008,069.97 640,317.25
注：本基金合同生效日为 2017 年 01 月 11 日。
§7 基 金管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
8.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况
投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金易方达瑞弘灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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者类
别
情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构 1
2017 年 1 月 11 日
至 2017 年 3 月 31
日
-
799,999,0
00.00
-
799,999,000
.00
99.92
%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过 20% 的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对
基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资
产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金
资产净值低于 5000 万元， 基金还可能面临转换运作方式、 与其他基金合并或者终止基金合
同等情形。
§9 备 查文件 目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会准予易方达瑞弘灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；
2.《易方达瑞弘灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达瑞弘灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 七年四 月二 十一日
