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易方达保本一号(000189)

易方达保本一号:2017年第一季度报告查看PDF公告

易方达保本一号混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 
 第 1 页共 13 页 
 
 
 
 
 
易 方 达保 本 一号 混 合型 证 券投 资 基金 
2017 年第 1 季度 报 告 
2017 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 易方 达基金 管理 有限公 司 
基 金托 管人: 招商 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一七 年四 月二十 一日易方达保本一号混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 
 第 2 页共 13 页 
§1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 4 月 18 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2


基金产 品概 况 基金简称 易方达保本一号混合 基金主代码 000189 交易代码 000189 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 1 月 13 日 报告期末基金份额总额 4,056,462,066.47 份 投资目标 本基金通过运用投资组合保险技术控制本金损失 的风险,并力争实现基金资产的稳健增值。 投资策略 本基金采用投资组合保险策略, 借鉴恒定比例组合 保险 (CPPI ) 策略的原 理在安全资产与风险资产之 间进行动态配置,以确保基金在保本周期到期时, 力争实现基金资产在保本基础上增值的目的。 债券 投资方面, 通过分析宏观经济运行趋势及货币财政易方达保本一号混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 3 页共 13 页 政策变化, 预测未来市场利率趋势及市场信用环境 变化, 综合考虑各类风险因素, 构造债券投资组合; 股票投资方面,主要采取 “ 自下而上” 的投资策 略, 结合对宏观经济状况、 行业成长空间、 行业集中度、 公司竞争优势等因素的判断, 精选高成长、 低估值、 盈利稳定提升的上市公司, 构建股票投资组合, 并 持续优化调整, 控制风险, 保证股票组合的稳定性 和收益性。 业绩比较基准 中国人民银行公布的三年期银行整存整取定期存 款利率(税后) 风险收益特征 本基金是保本混合型基金, 属于证券投资基金中的 低风险品种, 理论上其风险收益水平低于股票型基 金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 基金保证人 北京首创融资担保有限公司 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日) 1. 本期已实现收益 2,021,125.29 2. 本期利润 48,125,498.94 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0114 4. 期末基金资产净值 4,158,128,321.33 5. 期末基金份额净值 1.025 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费易方达保本一号混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 4 页共 13 页 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价 值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个 月 1.08% 0.06% 0.69% 0.01% 0.39% 0.05% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准 收 益率 变动的 比较 易方达保本一号混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2016 年 1 月 13 日至 2017 年 3 月 31 日) 注:1.按基金合同和招募说明书的约定, 本基金的建仓期为六个月, 建仓期易方达保本一号混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 5 页共 13 页 结束时各项资产配置比例符合基金合同 (第十五部分二、 投资范围, 三、 投资策 略和四、投资限制)的有关约定。 2.自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为 2.50% ,同期业绩比 较基准收益率为 3.39% 。 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 姓 名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券 从业 年限 说明 任职 日期 离任 日期 王 晓 晨 本基金的基金经理、 易方 达中债新综合债券指数 发起式证券投资基金 (LOF) 的基金经理、易 方 达中债 7-10 年期国开行 债券指数证券投资基金 的基金经理、 易方达中债 3-5 年期国债指数证券投 资基金的基金经理、 易方 达增强回报债券型证券 投资基金的基金经理、 易 方达投资级信用债债券 型证券投资基金的基金 经理、 易方达双债增强债 券型证券投资基金的基 金经理、 易方达纯债债券 型证券投资基金的基金 经理、易方达资产管理 (香港) 有限公司基金经 理、 就证券提供意见负责 人员(RO ) 、提供资产管 理负责人员(RO ) 、易方 达资产管理 (香港) 有 限 公司 RQFII / QFII 产品 投 资决策委员会成员、 固定 收益基金投资部副总经 理 2016- 01-13 - 14 年 硕士研究生, 曾任易方达基 金管理有限公司集中交易 室债券交易员、 债券交易主 管、 固定收益总部总经理助 理、 易方达货币市场基金基 金经理、 易方达保证金收益 货币市场基金基金经理。 注:1.此 处的 “ 任职 日期 ” 为基 金合同 生效之 日 , “ 离 任日期 ” 为 公告确 定的解易方达保本一号混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 6 页共 13 页 聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规 定。 4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及 基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定, 以取信于市场、 取信于 社会投资公众为宗旨, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在 控制风险的前提下, 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内, 基金运作 合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流 程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易 制度等, 并重视交易执行环节的公平交易措施, 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执 行指令的基本原则, 通过投资交易系统中的公平交易模块, 以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内, 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中, 同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 11 次, 皆为 指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2017 年 一 季 度 我 国 经 济 整 体 运 行 平 稳 。 其 中 1-2 月 工 业 增 加 值 同 比 增 长 6.3% , 基本符合市场预期; 基建投资快速上行, 制造业投资有所下滑, 但仍然相 对稳健; 补库存需求带动大宗商品价格进一步回升; 发电量、 钢铁、 水泥产量相 比于去年 12 月均有不同幅度的回升; 房地产销售和投资均出现一定程度的回升, 引发各地出台及升级房地产调控政策。消费需求方面,1-2 月零售同比由 10.9%易方达保本一号混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 7 页共 13 页 降至 9.5% ,低于市场预期。2 月 CPI 同比 0.8% ,也大幅低于市场预期。 货币政策方面, 央行进一步强调稳健中性, 债券市场资金面呈现紧张或者偏 紧状态。 一方面是为了应对美联储加息带来的汇率贬值压力, 另一方面也是为了 抑制金融资产泡沫进 一步膨胀。 期间央行连续两次上调公开市场操作利率, 使得 市场机构对后续货币政策继续紧缩的担忧不断提升。 债券市场方面,一季度各期限各品种收益率基本呈现震荡上行走势。进入 2017 年以 来, 债券收 益率首 先自 去年四 季度 的高点 持续 回落, 中短 端信用 债在 年初表现较为抢眼,1 月中旬收益率达到阶段性低点之后震荡上行。 出于对 3 月 资金面 紧张的 预期 以及 受美联 储加息 的影 响,3 月中 旬收益 率一 度突 破新高 。3 月中下旬中短端收益率继续上行且高位企稳, 长端收益率反而出现一定的回落迹 象。 股票市场方面,随着人民币贬值预期的逐渐减弱以及企业利润的持续 好转, 股票市场稳步上涨,绩优龙头个股涨幅明显,上证综指一季度上涨 3.83% 。 随着债券市场调整及流动性趋紧, 本基金一季度遭遇少量赎回, 基于对流动 性偏紧和对债券市场谨慎防守的判断,以及对保本基金加强稳健运作的基本要 求,本组合在一季度减持期限稍长以及评级低于 AAA 的信用债,增配 AAA 短 融, 配置较高比例的银行存款, 组合基本无杠杆, 债券资产主要以获取稳定收益 为目标, 保持稳健资产的占比在 80% 以上。 权益方面, 本基金保持较低的可转债 仓位, 小幅增加股票资产的比例。 一季度, 本基金的股票仓位取得最大收益贡献, 含银行存款在内的 固定收益资产合计,也取得接近股票仓位的正贡献。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截 至 报 告 期 末 , 本 基 金 份 额 净 值 为 1.025 元 , 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为 1.08% ,同期业绩比较基准收益率为 0.69% 。 §5


投资组 合报 告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例 (% ) 1 权益投资 325,677,364.75 7.42 易方达保本一号混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 8 页共 13 页 其中:股票 325,677,364.75 7.42 2 固定收益投资 2,457,710,861.33 55.97 其中:债券 2,457,710,861.33 55.97 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 1,559,780,890.77 35.52 7 其他资产 47,624,309.67 1.08 8 合计 4,390,793,426.52 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 267,864,612.66 6.44 D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 25,001.46 0.00 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 20,887,190.00 0.50 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件和信息技术服务业 12,405,819.38 0.30 J 金融业 - - K 房地产业 24,494,741.25 0.59 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 易方达保本一号混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 9 页共 13 页 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 325,677,364.75 7.83 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 600519 贵州茅台 188,412 72,794,860.32 1.75 2 002572 索菲亚 979,389 66,689,704.86 1.60 3 002366 台海核电 875,061 44,085,573.18 1.06 4 600007 中国国贸 1,224,125 24,494,741.25 0.59 5 000581 威孚高科 884,128 20,202,324.80 0.49 6 002223 鱼跃医疗 543,400 17,432,272.00 0.42 7 300285 国瓷材料 428,969 17,171,629.07 0.41 8 000089 深圳机场 1,500,000 13,230,000.00 0.32 9 000858 五粮液 287,115 12,345,945.00 0.30 10 002153 石基信息 529,033 11,421,822.47 0.27 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产净 值比例( %) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 668,082,000.00 16.07 其中:政策性金融债 668,082,000.00 16.07 4 企业债券 613,297,281.50 14.75 5 企业短期融资券 731,031,700.00 17.58 6 中期票据 430,397,000.00 10.35 7 可转债(可交换债) 14,902,879.83 0.36 易方达保本一号混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 10 页共 13 页 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,457,710,861.33 59.11 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 150212 15 国开 12 2,900,000 289,217,000.00 6.96 2 10165304 3 16 九龙仓 MTN001 2,100,000 203,364,000.00 4.89 3 01169897 5 16 中金集 SCP004 1,500,000 149,940,000.00 3.61 4 150414 15 农发 14 1,100,000 109,626,000.00 2.64 5 01175102 1 17 河钢集 SCP004 1,000,000 99,990,000.00 2.40 5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投 资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投 资组合 报告 附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 易方达保本一号混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 11 页共 13 页 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 253,669.10 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 47,370,640.57 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 47,624,309.67 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产 净值比例 (% ) 1 110035 白云转债 2,905,142.80 0.07 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的公允价值 (元) 占基金资产 净值比例 (% ) 流通受限 情况说明 1 002572 索菲亚 9,599,991.66 0.23 非公开发 行流通受 限 §6


开放式 基金 份额变 动 单位:份 报告期期初基金份额总额 4,478,265,468.09 报告期基金总申购份额 - 减:报告期基金总赎回份额 421,803,401.62 报告期基金拆分变动份额 - 易方达保本一号混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 12 页共 13 页 报告期期末基金份额总额 4,056,462,066.47 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况 7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8


影响投 资者 决策的 其他 重要信 息 8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20% 的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额 占比 1 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 3 月 31 日 899,999,0 00.00 - - 899,999,000 .00 22.19 % 产品特有风险 报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过 20% 的 情况,由此可能导致的 特 有 风 险 主要 包 括: 当投 资 者 持 有份 额 占比 较为 集 中 时 ,个 别 投资 者的 大 额 赎 回可 能 会 对 基 金 资 产 运作 及 净值 表现 产 生 较 大影 响 ;极 端情 况 下 基 金管 理 人可 能无 法 及 时 变现 基 金 资 产 以 应 对 投资 者 的赎 回申 请 ; 若 个别 投 资者 大额 赎 回 后 本基 金 出现 连续 六 十 个 工作 日 基 金 资产净值低于 5000 万元, 基金还可能面临转换运作方式、 与其他基金合并或者终止基金合 同等情形。 §9


备查文 件目 录 9.1 备查 文件目 录 1.中国证监会核准易方达保本一号混合型证券投资基金募集的文件; 2.《易方达保本一号混合型证券投资基金基金合同》 ; 3.《易方达保本一号混合型证券投资基金托管协议》 ; 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ; 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 易方达保本一号混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 13 页共 13 页 9.2 存放 地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 9.3 查阅 方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易 方达 基金管 理有 限公司 二 〇一 七年四 月二 十一日