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易方达丰和(002969)

易方达丰和:2017年第一季度报告

易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 
 第 1 页共 13 页 
 
 
 
 
 
易 方 达丰 和 债券 型 证券 投 资基 金 
2017 年第 1 季度 报 告 
2017 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 易方 达基金 管理 有限公 司 
基 金托 管人: 中国 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一七 年四 月二十 一日易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 
 第 2 页共 13 页 
§1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 4 月 18 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2


基金产 品概 况 基金简称 易方达丰和债券 基金主代码 002969 交易代码 002969 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 11 月 23 日 报告期末基金份额总额 3,255,341,300.38 份 投资目标 本基金主要投资于债券资产, 严格管理权益类品种 的投资比例,在控制基金资产净值波动的基础上, 力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金将密切关注宏观经济走势, 深入分析货币和 财政政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、 证券市场走势等,综合考量各类资产的市场容量、 市场流动性和风险收益特征等因素, 在固定收益类易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 3 页共 13 页 资产和权益类资产等资产类别之间进行动态配置, 确定资产的最优配置比例。 本基金在债券投资上主 要通过久期配置、 类属配置、 期限结构配置和个券 选择四个层次进行投资管理。 本基金将适度参与股 票资产投资。本基金股票投资 部分主要采取 “ 自下 而上” 的投资策略,精选优质企业进行投资。本基 金将结合对宏观经济状况、 行业成长空间、 行业集 中度、 公司竞争优势等因素的判断, 对公司的盈利 能力、偿债能力、营运能力、成长性、估值水平、 公司战略、 治理结构和商业模式等方面进行定量和 定性的分析,追求股票投资组合的长期稳健增值。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率× 15%+ 中债新综合指数收 益率 × 80%+ 金融机构人民币 活期存款基准利率(税后) × 5% 风险收益特征 本基金为债券型基金, 其长期平均风险和预期收益 率理论上低于股票型基金、 混合型基金, 高于货币 市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日) 1. 本期已实现收益 27,720,284.96 2. 本期利润 64,996,127.13 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0180 易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 4 页共 13 页 4. 期末基金资产净值 3,323,971,691.66 5. 期末基金份额净值 1.0211 注: 1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入( 不含公允价值 变动收益) 扣除 相关费 用后的余额,本期利 润 为本期已实现收益加 上 本期公允价 值 变动收益。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个 月 1.82% 0.09% 0.40% 0.10% 1.42% -0.01% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准 收 益率 变动的 比较 易方达丰和债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2016 年 11 月 23 日至 2017 年 3 月 31 日) 易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 5 页共 13 页 注:1.本基金合同于 2016 年 11 月 23 日生效,截至报告期末本基金合同生 效未满一年。 2.按基金合同和招募说明书的约定, 自基金合同生效之日起六个月内使基金 的投资组合比例符合本基金合同 (第十二部分二、 投资范围, 三、 投 资策略和四、 投资限制)的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。 3.自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为 2.11% ,同期业绩比 较基准收益率为-1.45% 。 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 姓 名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券 从业 年限 说明 任职 日期 离任 日期 张 清 华 本基金的基金经理、 易方 达裕鑫债券型证券投资 基金的基金经理、 易方达 裕祥回报债券型证券投 资基金的基金经理、 易方 达裕如灵活配置混合型 证券投资基金的基金经 理、 易方达裕丰回报债券 2016- 11-23 - 10 年 硕士研究生, 曾任晨星资讯 (深圳) 有限公司数量分析 师, 中信证券股份有限公司 研究员、 易方达基金管理有 限公司投资经理。 易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 6 页共 13 页 型证券投资基金的基金 经理、 易方达新鑫灵活配 置混合型证券投资基金 的基金经理、 易方达新享 灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理、 易方 达新收益灵活配置混合 型证券投资基金的基金 经理、 易方达新利灵活配 置混合型证券投资基金 的基金经理、 易方达瑞选 灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理、 易方 达瑞通灵活配置混合型 证券投资基金的基金经 理、 易方达瑞景灵活配置 混合型证券投资基金的 基金经理、 易方达瑞弘灵 活配置混合型证券投资 基金的基金经理、 易方达 瑞程灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理、 易方达安盈回报混合型 证券投资基金的基金经 理、 易方达安心回馈混合 型证券投资基金的基金 经理、 易方达安心回报债 券型证券投资基金的基 金经理、 固定收益基金投 资部总经理 注:1.此 处的 “ 任职 日期 ” 为基 金合同 生效之 日 , “ 离 任日期 ” 为 公告确 定的解 聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规 定。 4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及 基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定, 以取信于市场、 取信于 社会投资公众为宗旨, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在 控制风险的前提下, 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内, 基金运作易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 7 页共 13 页 合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流 程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易 制度等, 并重视交易执行环节的公平交易措施, 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执 行指令的基本原则, 通过投资交易系统中的公平交易模块, 以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内, 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中, 同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 11 次, 皆为 指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2017 年一 季度 债券 市 场整体 下跌 。基 本面 方 面,经 济延 续回 升态 势 。基 建 投资快速扩张, 房地产和制造业投资稳中有升。 受总需求平稳以及企业补库存影 响, 工业生产持续向好。 政策方面, 在抑制资产泡沫和防范金融风险背景下, 央 行继续实施稳健中性的货币政策, 两次上调公开市场操作利率, 并在一季度末对 银行体系实施宏观审慎评估体系考核。 资金面方面, 一季度资金面多数时间呈现 紧平衡状态, 资金利率中枢上升, 月末季末等关键时点资金价格波动较大。 一季 度基本面、 政策面和资金面对债券市场均较为不利, 导致债券市场收益率大幅上 升。 权益市场一季度整体上涨, 不 同板块表现分化。 受到经济回暖、 企业盈利改 善影响, 周期板块和盈利能力较强、 估值较低的蓝筹板块表现相对较好, 中小市 值成长板块表现较弱。 组合一季度债券部分持仓以短久期信用债为主,同时维持较低的杠杆水平, 并积极参与长久期利率债波段交易增厚收益。在债券市场整体下跌的市场环境易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 8 页共 13 页 下, 债券部分持仓仍然获得可观的正收益。 权益部分持仓以盈利较好的蓝筹股票 为主,较好地分享了股市的上涨行情。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 1.0211 元,本报告期份额净值增长率为 1.82% ,同期业绩比较基准收益率为 0.40% 。 §5


投资组 合报 告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例 (% ) 1 权益投资 516,651,192.60 13.92 其中:股票 516,651,192.60 13.92 2 固定收益投资 3,140,941,737.03 84.62 其中:债券 3,140,941,737.03 84.62 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 17,296,609.88 0.47 7 其他资产 36,982,365.72 1.00 8 合计 3,711,871,905.23 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - 易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 9 页共 13 页 B 采矿业 - - C 制造业 462,913,250.60 13.93 D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 18,884,965.00 0.57 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件和信息技术服务业 - - J 金融业 34,852,977.00 1.05 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 516,651,192.60 15.54 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 002008 大族激光 3,212,256 84,385,965.12 2.54 2 000651 格力电器 1,917,401 60,781,611.70 1.83 3 000858 五粮液 1,164,918 50,091,474.00 1.51 4 002415 海康威视 1,389,300 44,318,670.00 1.33 5 600056 中国医药 1,830,500 43,273,020.00 1.30 6 600089 特变电工 3,441,800 38,513,742.00 1.16 7 600332 白云山 1,339,056 38,122,924.32 1.15 8 600036 招商银行 1,818,100 34,852,977.00 1.05 9 000860 顺鑫农业 1,617,582 34,713,309.72 1.04 10 601012 隆基股份 1,504,362 23,799,006.84 0.72 易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 10 页共 13 页 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产净 值比例( %) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 179,937,000.00 5.41 其中:政策性金融债 179,937,000.00 5.41 4 企业债券 576,581,000.00 17.35 5 企业短期融资券 289,756,000.00 8.72 6 中期票据 386,350,000.00 11.62 7 可转债(可交换债) 11,997,737.03 0.36 8 同业存单 1,696,320,000.00 51.03 9 其他 - - 10 合计 3,140,941,737.03 94.49 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 11160950 0 16 浦发 CD500 3,500,000 342,090,000.00 10.29 2 11170802 9 17 中信银 行 CD029 2,500,000 247,250,000.00 7.44 3 11170804 4 17 中信银 行 CD044 2,200,000 217,580,000.00 6.55 4 11170708 1 17 招商银 行 CD081 2,000,000 199,300,000.00 6.00 5 11171701 4 17 光大银 行 CD014 2,000,000 197,840,000.00 5.95 5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投 资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 11 页共 13 页 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投 资组合 报告 附注 5.11.116 浦发银行 CD500 (代码: 111609500)、16 浦发CD501 (代码: 111609501)、 17 浦发银行 CD117(代 码:111709117)为易方达丰和债券型证券投资基金 的前 十大持仓证券。2016 年6 月17 日, 针对浦发银行在天猫上以虚假价格进行促销 的行为,上海市物价局给予警告并处人民币 5000 元罚款的行政处罚。 17 招商银行 CD081(代 码:111707081)为易方达丰和债券型证券投资基金 的前 十大持仓证券。2017 年3 月29 日,银监会机关针对票据违规操作、掩盖不良、 规避监管、乱收费 用 、 滥 用 通 道 、 违 背 国 家 宏 观 调 控 政 策 等 市 场 乱 象 , 作 出 了 25 件行政处罚决定,罚款金额合计 4290 万元,其中包括招商银行。 本基金投资 16 浦发银 行 CD500、16 浦发 CD501 、17 浦发银行 CD117 、17 招商银 行CD081 的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除 16 浦发银行 CD500 、16 浦发 CD501、17 浦发银行 CD117、17 招 商银行 CD081 外, 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基 金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 320,612.07 2 应收证券清算款 3,235,920.72 3 应收股利 - 4 应收利息 32,771,903.77 易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 12 页共 13 页 5 应收申购款 653,929.16 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 36,982,365.72 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6


开放式 基金 份额变 动 单位:份 报告期期初基金份额总额 4,225,241,305.74 报告期基金总申购份额 20,258,749.23 减:报告期基金总赎回份额 990,158,754.59 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 3,255,341,300.38 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况 7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8


备查文 件目 录 8.1 备查 文件目 录 1.中国证监会准予易方达丰和债券型证券投资基金注册的文件; 易方达丰和债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 第 13 页共 13 页 2.《易方达丰和债券型证券投资基金基金合同》 ; 3.《易方达丰和债券型证券投资基金托管协议》 ; 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ; 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放 地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅 方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易 方达 基金管 理有 限公司 二 〇一 七年四 月二 十一日