富 兰 克林 国 海恒 利 债券 型 证券 投 资基 金 （LOF ）
2017 年第 1 季度 报 告
（ 原富 兰克 林国 海恒 利分 级债 券型 证券 投资 基金 ）
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 国海富兰克 林基金管理有限公 司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月21 日
富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中 财 务资 料未 经审 计。
本基金 合同 于2014 年 3 月10 日生 效， 根据 本基 金 合同的 有关 规定 ，富 兰克 林国海 恒利 分级
债券型 证券 投资 基金 基金 合同生 效 后3 年 期届 满， 即 2017 年3 月10 日 ，本 基金无 需召 开基 金份
额持有 人大 会， 自动 转换 为上市 开放 式基 金 （LOF ） ， 基金 名称 变更 为 “富 兰 克林国 海恒 利债 券型
证券投 资基 金（LOF ）” 。
本基金 管理 人 于2017 年3 月14 日发 布了 《富 兰克 林 国海恒 利分 级债 券型 证券 投资基 金转 换
结果公 告》 。 本 基金 在转 换 基准 日 2017 年3 月10 日 日终恒 利 A 转 为富 兰克 林 国海恒 利债 券型 证
券投资 基金 （LOF ） 场 外的 C 类 份额 ， 场 外的 恒利 B 份额 转为 富兰 克林 国海 恒 利债券 型证 券投 资
基金 （LOF ） 场 外的 A 类 份额， 且均 登记 在注 册登 记系统 下； 本基 金场 内的 恒利 B 份 额转 为富 兰
克林国 海恒 利债 券型 证券 投资基 金（LOF ）场 内的 A 类份 额， 仍登 记在 证券 登 记结算 系统 下。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
原富兰 克林 国海 恒利 分级 债券型 证券 投资 基金 报告 期自2017 年1 月1 日 起至2017 年3 月10
日止； 富兰 克林 国海 恒利 债券型 证券 投资 基金 （LOF ）报告 期 自 2017 年3 月11 日起 至 2017 年3
月31 日止 。 富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 1 季度报告
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§2 基金产 品概况
转型后 ：
基金简 称 国富恒 利债 券(LOF)
场内简 称 国富恒 利
基金主 代码 164509
交易代 码 164509
基金运 作方 式 契约型 上市 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2014 年 3 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 109,686,934.76 份
投资目 标
在追求 基金 资产 稳定 增值 、有效 控制 风险 的基 础
上， 通过 积极 主动 的投 资 管理 ， 力 争获 取高 于业 绩
比较基 准的 投资 收益 。
投资策 略
本基金 采取 自上 而下 的方 法确定 投资 组合 久期 ， 结
合自下 而上 的个 券选 择方 法， 灵 活运 用利 率预 期策
略、 信用 债券 投资 策略 、 套 利交易 策略 、 相对 价值
判断等 多重 投资 策略 ， 构 建债券 投资 组合 ， 力求 实
现基金 资产 的长 期稳 定增 值。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数（ 全价 ）
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于 证券投 资基 金中 的较 低
风险品 种， 其预 期风 险与 收益高 于货 币市 场基 金，
低于混 合型 基金 和股 票型 基金。
基金管 理人 国海富 兰克 林基 金管 理有 限公司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 国富恒 利债 券（LOF ）A
国富恒 利债 券（LOF）
C
下属分 级基 金的 场内 简称 国富恒 利 恒利 C
下属分 级基 金的 交易 代码 164509 164510
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 91,221,061.78 份 18,465,872.98 份
转型前 ：
基金简 称 国富恒 利分 级债 券
场内简 称 国富恒 利
基金主 代码 164509
基金运 作方 式
契约型 。
本基金 合同 生效 之日 起 3 年内 ， 恒 利 A 自基 金合 同 生
效之日 起每 满 6 个月 开放 一次， 恒利B 封 闭运 作， 恒
利 A 和恒利 B 的 基金 资产 合并运 作 。 本 基金 合同 生 效
后 3 年 期届 满， 本 基金 转换 为上市 开放 式基 金 （LOF）。
基金合 同生 效日 2014 年 3 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 189,518,468.32 份
投资目 标 在追求 基金 资产 稳定 增值 、有效 控制 风险 的基 础上 ，富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 1 季度报告
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通过积 极主 动的 投资 管理 ， 力 争获 取高 于业 绩比 较 基
准的投 资收 益。
投资策 略
本基金 采取 自上 而下 的方 法确定 投资 组合 久期 ， 结 合
自下而 上的 个券 选择 方法 ，灵活 运用 利率 预期 策略 、
信用债 券投 资策 略、 套利 交易策 略、 相对 价值 判断 等
多重投 资策 略， 构建 债券 投资组 合， 力求 实现 基金 资
产的长 期稳 定增 值。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数（ 全价 ）
风险收 益特 征
从基金 资产 整体 运作 来看 ， 本基 金为 债券 型基 金， 属
于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种 ， 其 预期 风险 与 收
益高于 货币 市场 基金 ，低 于混合 型基 金和 股票 型基
金。
从本基 金所 分离 的两 类基 金份额 来看 ， 由于 本基 金 资
产及收 益的 分配 安排 ， 恒 利 A 份额 表现 出较 低风 险 、
收益相 对稳 定的 特征 ； 恒 利 B 进 取份 额表 现出 较高 风
险、收 益相 对较 高的 特征 。
基金管 理人 国海富 兰克 林基 金管 理有 限公司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 国富恒 利分 级债 券 A 国富恒 利分 级债 券 B
下属分 级基 金的 场内 简称 恒利 A 恒利 B
下属分 级基 金的 交易 代码 164510 150166
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 20,963,822.74 份 168,554,645.58 份
下属分 级基 金的 风险 收益 特征
恒利 A 份额 表现 出较 低风
险、收 益相 对稳 定的 特征
恒利 B 进取 份额 表现 出
较高风 险、 收益 相对 较高
的特征
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标 （转 型后）
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年3 月11 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
国富恒 利债 券（LOF ）A 国富恒 利债 券（LOF ）C
1.本期 已实 现收 益 -45,024.60 -2,208.78
2.本期 利润 130,767.83 1,469.21
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0010 0.0001
4.期末 基金 资产 净值 91,229,200.61 18,464,687.01
5.期末 基金 份额 净值 1.000 1.000
注：
1.上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式基金 的申 购赎 回费
等） ， 计入 费用 后实 际收 益 水平要 低于 所列 数字 。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.1 主 要财 务指标 （转 型前）
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 10 日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,452,945.11
2.本期 利润
716,520.92
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0052
4.期末 基金 资产 净值 189,518,468.25
5.期末 基金 份额 净值 1.000
注：
1.上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式基金 的申 购赎 回费
等） ， 计入 费用 后实 际收 益 水平要 低于 所列 数字 。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现 （转 型后）
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3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
国富恒利债券（LOF）A
阶段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
2017.3.11-2017.3.31 0.00% 0.07% 0.03% 0.06% -0.03% 0.01%
国富恒利债券（LOF）C
阶段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
2017.3.11-2017.3.31 0.00% 0.08% 0.03% 0.06% -0.03% 0.02%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 本基 金已 在转 换基 准 日 2017 年3 月10 日 日终 转换为 上市 开放 式基 金 （LOF ） 。 截止 本报 告期
末，本 基金 转型 未满 一年 。
3.2 基 金净 值表现 （转 型前）
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
2017.1.1-2017.3.10 0.31% 0.05% -1.28% 0.08% 1.59% -0.03%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
3.3 其 他指 标
单位： 人民 币元
其他指 标
报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 10 日 ）
恒利A 与恒 利B 基金 份额 配比 0.55257973:3
期末恒 利A 份额 参考 净值 1.000
期末恒 利A 份额 累计 参考 净值 1.116
期末恒 利B 份额 参考 净值 1.481
期末恒 利B 份额 累计 参考 净值 1.481
恒利A 的预 计年 收益 率 2.52%
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介 （转型 前）
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘怡敏
公 司 固 定 收
益 投 资 副 总
监 ， 国 富 强
化 收 益 债 券
基 金 、 国 富
恒 久 信 用 债
券 基 金 及 国
富 恒 利 分 级
债 券 基 金 的
基金经 理
2015 年11 月
28 日
- 13 年
刘怡敏 女士 ，CFA，四
川 大 学 金 融 学硕 士 。
历 任 西 南 证 券研 究 发
展 中 心 债 券 研究 员 、
富 国 基 金 管 理有 限 公
司 从 事 债 券 投资 及 研
究 工 作 、 国 海富 兰 克
林 基 金 管 理 有限 公 司
国 富 中 国 收 益混 合 基
金 的 基 金 经 理。 截 至
本 报 告 期 末 任国 海 富
兰 克 林 基 金 管理 有 限
公 司 固 定 收 益投 资 副
总 监 ， 国 富 强化 收 益
债 券 基 金 、 国富 恒 久
信 用 债 券 基 金及 国 富
恒 利 分 级 债 券基 金 的
基金经 理。
注：
1. 表中 “ 任职 日期 ”和 “ 离任日 期 ” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期， 其中 ， 首
任基金 经理 的 “ 任职 日期 ”为基 金合 同生 效日 。
2. 表中 “ 证券 从业 年限 ” 的计算 标准 为该 名员 工从 事过的 所有 诸如 基金 、 证 券、 投 资等 相关 金融
领域的 工作 年限 的总 和。
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介 （转型 后）
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘怡敏
公 司 固 定 收
益 投 资 副 总
监 ， 国 富 强
化 收 益 债 券
基 金 、 国 富
恒 久 信 用 债
2015 年11 月
28 日
- 13 年
刘怡敏 女士 ，CFA，四
川 大 学 金 融 学硕 士 。
历 任 西 南 证 券研 究 发
展 中 心 债 券 研究 员 、
富 国 基 金 管 理有 限 公
司 从 事 债 券 投资 及 研富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 1 季度报告
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券 基 金 及 国
富 恒 利 债 券
(LOF) 基金
的基金 经理
究 工 作 、 国 海富 兰 克
林 基 金 管 理 有限 公 司
国 富 中 国 收 益混 合 基
金 的 基 金 经 理。 截 至
本 报 告 期 末 任国 海 富
兰 克 林 基 金 管理 有 限
公 司 固 定 收 益投 资 副
总 监 ， 国 富 强化 收 益
债 券 基 金 、 国富 恒 久
信 用 债 券 基 金及 国 富
恒利债 券 （LOF） 基金
的基金 经理 。
注：
1. 表中 “ 任职 日期 ”和 “ 离任日 期 ” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期， 其中 ， 首
任基金 经理 的 “ 任职 日期 ”为基 金合 同生 效日 。
2. 表中 “ 证券 从业 年限 ” 的计算 标准 为该 名员 工从 事过的 所有 诸如 基金 、 证 券、 投 资等 相关 金融
领域的 工作 年限 的总 和。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 及其 他有关 法律 、法
规和《 富兰 克林 国海 恒利 分级债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益， 无损
害基金 份额 持有 人利 益的 行为。 基金 投资 组合 符合 有关法 律、 法规 的规 定及 基金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 公司 在研 究报 告发布 公平 性、 投资 决策 独立性 、交 易公 平分 配、 信息隔 离等 方面
均能严 格执 行《 公平 交易 管理制 度》 ，严 格按 照制 度要求 对异 常交 易进 行控 制和审 批。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格按 照《 异常 交易 监控与 报告 制度 》和 《同 日反向 交易 管理 办法 》对 异常交 易进 行监
控。报 告期 内公 司不 存在 投资组 合之 间发 生同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当
日成交 量 的5% 的情 况。
富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 1 季度报告
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年第 一季 度， 宏观 经 济表现 强劲 ，大 宗商 品价 格坚挺 ，PPI 大 幅走 高。 银行信 贷增 长较
快，社 会融 资需 求活 跃， 社会融 资增 量明 显回 升。 银行对 公贷 款的 增长 明显 加快， 尤其 是中 长期
贷款增 速迅 猛。 固定 资产 投资从 去年 四季 度 的 8.1% 回升 到 8.9% ， 房 地产 投资 增速较 去年 四季 度有
所回升 ，基 建投 资保 持高 位，制 造业 投资 有所 抬头 。宏观 经济 中国 人民 银行 在公开 市场 操作 上采
取偏紧 的政 策， 同时 先后 两次上 调逆 回购 以 及MLF 利率。 一季 度银 行间 市场 融资利 率上 行， 资金
供需偏 紧， 中债 总全 价（ 总值） 指数 一季 度下 跌1.43% 。 一季 度A 股市 场小 幅 上涨， 主 板 市场 表
现强于 创业 板， 消费 类板 块表现 强劲 。
报告期 内基 金封 闭期 结束 ，转为 开放 型基 金， 基金 持仓结 构进 行一 定的 调整 。一季 度基 金供
需偏紧 ，本 基金 通过 逆回 购等方 式在 资金 较紧 时锁 定较高 的期 间收 益率 ，并 参与利 率债 的波 段获
取了一 定的 收益 。报 告期 内，基 金持 有的 可转 换债 券也贡 献了 一定 的正 回报 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内 ， 转 型前 （2017 年1 月1 日至 2017 年 3 月10 日） 恒利 分级 基金 母 净值上 涨 0.31% ，
同期比 较基 准下 跌1.28% ，基金 超越 比较 基 准 159 个基点 。转 型后 （2017 年3 月 11 日至 2017 年
3 月 31 日 ） ， 恒利 分级A 净值增 长率 为 0% ， 比较 基 准 增长 率 为0.06% ， 恒利 分级 C 净值 增长 率为
0%，比 较基 准增 长率 为 0.06%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
转 型后 ：
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
110,101,486.19 87.45
其中： 债券
104,101,486.19 82.68
资产 支持 证券
6,000,000.00 4.77
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
7,000,210.50 5.56
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资
产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,129,204.57 0.90
8 其他资 产
7,677,278.16 6.10
9 合计
125,908,179.42
100.00
注：基 金未 通过 沪港 通交 易机制 投资 港股 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 未通 过沪 港通 交易 机制投 资港 股。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 6,125,322.60 5.58
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 71,230,245.75 64.94 富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 1 季度报告
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5 企业短 期融 资券 10,030,000.00 9.14
6 中期票 据 9,211,400.00 8.40
7 可转债 （可 交换 债） 7,504,517.84 6.84
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 104,101,486.19 94.90
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011754014
17 现 代牧
业SCP001
100,000 10,030,000.00 9.14
2 122685 PR 吉 城投 154,000 9,517,200.00 8.68
3 136290 16 航民 01 71,000 6,910,430.00 6.30
4 019539 16 国债 11 61,290 6,125,322.60 5.58
5 112129 12 华 锦债 60,000 6,024,000.00 5.49
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明 细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 142422 花呗13A2 60,000 6,000,000.00 5.47
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
根据基 金合 同， 本基 金不 投资贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同， 本基 金不 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 本期 投资的 前十 名证 券中， 报告 期内发 行主 体被监 管部 门立案 调查
的 ，或 在报告 编制 日前一 年内 受到证 监会 、证券 交易 所公开 谴责 、处罚 的证 券
如 下：
凯迪生 态环 境科 技股 份有 限公司 （ 以下 简称 “凯 迪 生态” ） 于2016 年7 月29 日因信 息披 露存富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 1 季度报告
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在违规 现象 而收 到中 国证 券监督 管理 委员 会湖 北监 管局（ 以下 简称 “湖 北证 监局 ” ）出 具的 监管
函。
湖北证 监局 在现 场检 查中 发现 ， 武 汉金 湖科 技有 限 公司 （以 下简 称 “金 湖科 技” ） 与 凯迪 生态
大股东 阳光 凯迪 新能 源集 团有限 公司 （以 下简 称阳 光凯迪 ）在 人员 、资 金等 方面存 在特 殊关 系。
按照实 质重 于形 式的 原则 ，金湖 科 技 应为 阳光 凯迪 和凯迪 生态 的关 联方 ，而 凯迪生 态并 未及 时披
露与金 湖科 技的 关联 关系 。
湖北证 监局 发现 凯迪 生态 原财务 总监 汪军 于2015 年 11 月 30 日已 向凯 迪生 态提出 辞职 ， 凯 迪
生态 于2015 年12 月8 日 向汪军 出具 了《 离职 证明 》 。然而 凯迪 生 态 2015 年 年 度报告 披露 财务 总
监任职 信息 与事 实不 符；2016 年7 月14 日《 关于 财 务总监 变更 的公 告》 中关 于汪军 先生 辞职 时
间的表 述， 与事 实不 符。
湖北证 监局 发现 凯迪 生态 业绩预 告修 正公 告未 及时 披露。2016 年3 月 25 日 ，凯迪 生态 向审
计机构 提供 未审 报表 ， 显 示此时 应已 知悉 实际 业绩 与原预 告之 间存 在重 大差 异， 但 直 到 2016 年4
月26 日（2015 年报 披露 前一日 ） ， 才披 露业 绩预 告 修正公 告。
上述行 为违 反了 《上 市公 司信息 披露 管理 办法 》第 二条、 第二 十一 条的 规定 。按照 《上 市公
司信息 披露 管理 办法 》第 五十九 条的 规定 ，湖 北证 监局对 凯迪 生态 采取 出具 警示函 的监 管措 施。
凯迪生 态表 示， 将严 格按 照湖北 证监 局的 要求 ，积 极整改 ，切 实提 高规 范运 作意识 和提 升信
息披露 水平 。整 改情 况和 报告将 及时 上报 湖北 证监 局，并 接受 湖北 证监 局的 检查和 验收 。凯 迪生
态及全 体董 事、 监事 和高 级管理 人员 将以 此为 戒， 认真学 习上 市公 司法 律法 规和规 范性 文件 ，严
格按照 法律 法规 的要 求， 规范运 作， 并及 时、 准确 、完整 地履 行好 信息 披露 义务。
本基金 对 16 凯 迪债03 的 投资决 策说 明： 本公 司的 投研团 队经 过充 分研 究， 认为上 述事 件对
凯迪生 态的 经营 影响 有限 ，对其 偿债 能力 并无 重大 负面影 响。
5.10.2
本 基金 投资 的前十 名股 票中， 没有 投资于 超出 基金 合同规 定备 选股票 库之 外
的 股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 10,168.53
2 应收证 券清 算款 5,583,095.85
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,023,899.05
5 应收申 购款 15,277.77
6 其他应 收款 - 富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 1 季度报告
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7 待摊费 用 44,836.96
8 其他 -
9 合计 7,677,278.16
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113010 江南转 债 766,360.00 0.70
2 128009 歌尔转 债 340,940.24 0.31
3 128012 辉丰转 债 297,676.40 0.27
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
转 型前 ：
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
159,474,031.92 76.53
其中： 债券
143,510,031.92 68.87
资产 支持 证券
15,964,000.00 7.66
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
29,975,284.96 14.38
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资
产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
10,414,908.87 5.00
8 其他资 产
8,520,277.35 4.09
9 合计
208,384,503.10
100.00
注：基 金未 通过 沪港 通交 易机制 投资 港股 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 1 季度报告
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 未通 过沪 港通 交易 机制投 资港 股。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 1,197,120.00 0.63
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 109,292,104.02 57.67
5 企业短 期融 资券 15,016,500.00 7.92
6 中期票 据 9,241,800.00 4.88
7 可转债 （可 交换 债） 8,762,507.90 4.62
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 143,510,031.92 75.72
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 112097 12 亚 厦债 150,000 15,031,500.00 7.93
2 122132 12 鹏 博债 115,450 11,546,154.50 6.09
3 011754014
17 现 代牧
业SCP001
100,000 10,027,000.00 5.29
4 122685 PR 吉 城投 154,000 9,515,660.00 5.02
5 122337 13 魏桥 02 81,000 8,176,140.00 4.31
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明 细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 1689284 16 德 宝天 元2A2 100,000 9,964,000.00 5.26
2 142422 花呗13A2 60,000 6,000,000.00 3.17
富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 1 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
根据基 金合 同， 本基 金不 投资贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同， 本基 金不 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 本期 投资的 前十 名证 券中， 报告 期内发 行主 体被监 管部 门立案 调查
的 ，或 在报告 编制 日前一 年内 受到证 监会 、证券 交易 所公开 谴责 、处罚 的证 券
如 下：
凯迪生 态环 境科 技股 份有 限公司 （ 以下 简称 “凯 迪 生态” ） 于2016 年7 月29 日因信 息披 露存
在违规 现象 而收 到中 国证 券监督 管理 委员 会湖 北监 管局（ 以下 简称 “湖 北证 监局 ” ）出 具的 监管
函。
湖北证 监局 在现 场检 查中 发现 ， 武 汉金 湖科 技有 限 公司 （以 下简 称 “金 湖科 技” ） 与 凯迪 生态
大股东 阳光 凯迪 新能 源集 团有限 公司 （以 下简 称阳 光凯迪 ）在 人员 、资 金等 方面存 在特 殊关 系。
按照实 质重 于形 式的 原则 ，金湖 科 技 应为 阳光 凯迪 和凯迪 生态 的关 联方 ，而 凯迪生 态并 未及 时披
露与金 湖科 技的 关联 关系 。
湖北证 监局 发现 凯迪 生态 原财务 总监 汪军 于2015 年 11 月 30 日已 向凯 迪生 态提出 辞职 ， 凯 迪
生态 于2015 年12 月8 日 向汪军 出具 了《 离职 证明 》 。然而 凯迪 生 态 2015 年 年 度报告 披露 财务 总
监任职 信息 与事 实不 符；2016 年7 月14 日《 关于 财 务总监 变更 的公 告》 中关 于汪军 先生 辞职 时
间的表 述， 与事 实不 符。
湖北证 监局 发现 凯迪 生态 业绩预 告修 正公 告未 及时 披露。2016 年3 月 25 日 ，凯迪 生态 向审
计机构 提供 未审 报表 ， 显 示此时 应已 知悉 实际 业绩 与原预 告之 间存 在重 大差 异， 但 直 到 2016 年4
月26 日（2015 年报 披露 前一日 ） ， 才披 露业 绩预 告 修正公 告。
上述行 为违 反了 《上 市公 司信息 披露 管理 办法 》第 二条、 第二 十一 条的 规定 。按照 《上 市公
司信息 披露 管理 办法 》第 五十九 条的 规定 ，湖 北证 监局对 凯迪 生态 采取 出具 警示函 的监 管措 施。
凯迪生 态表 示， 将严 格按 照湖北 证监 局的 要求 ，积 极整改 ，切 实提 高规 范运 作意识 和提 升信
息披露 水平 。整 改情 况和 报告将 及时 上报 湖北 证监 局，并 接受 湖北 证监 局的 检查和 验收 。凯 迪生
态及全 体董 事、 监事 和高 级管理 人员 将以 此为 戒， 认真学 习上 市公 司法 律法 规和规 范性 文件 ，严
格按照 法律 法规 的要 求， 规范运 作， 并及 时、 准确 、完整 地履 行好 信息 披露 义务。 富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 1 季度报告
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本基金 对 16 凯 迪债03 的 投资决 策说 明： 本公 司的 投研团 队经 过充 分研 究， 认为上 述事 件对
凯迪生 态的 经营 影响 有限 ，对其 偿债 能力 并无 重大 负面影 响。
5.10.2
本 基金 投资 的前十 名股 票中， 没有 投资于 超出 基金 合同规 定备 选股票 库之 外
的 股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 10,168.53
2 应收证 券清 算款 4,999,572.05
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,510,536.77
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,520,277.35
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 128009 歌尔转 债 2,116,582.00 1.12
2 113010 江南转 债 1,117,600.00 0.59
3 128012 辉丰转 债 298,767.00 0.16
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
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§6 开放式 基金份额变动 （转 型后）
单位： 份
项目 国富恒 利债 券（LOF ）A 国富恒 利债 券（LOF ）C
转型日 基金 份额 总额 168,554,645.58 20,963,822.74
转型日 至报 告期 末 期 间基 金总申 购份 额 5,775,758.48 68,195.41
减: 转 型 日 至 报 告 期 末 期 间 基 金 总 赎 回 份
额
83,109,342.28 2,566,145.17
转 型 日 至 报 告 期 末 期间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额 减少 以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 91,221,061.78 18,465,872.98
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§6 开放式 基金份额变动 （转 型前）
单位： 份
项目 国富恒 利分 级债 券 A 国富恒 利分 级债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 24,264,488.02 113,806,430.41
报告期 初至 转型 日期 间 基 金总申 购份 额 - -
减: 报 告期 初至 转型 日期 间 基金 总赎 回份 额 3,605,332.24 -
报 告 期 初 至 转 型 日 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额 减少 以"-"填 列）
304,666.96 54,748,215.17
转型日 基金 份额 总额 20,963,822.74 168,554,645.58
富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 1 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况（ 转型后）
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 （转 型后）
本报告 期内 未有 基金 管理 人运用 固有 资金 投资 本公 司管理 的该 基金 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细（ 转型 后）
本报告 期内 未有 基金 管理 人运用 固有 资金 投资 本公 司管理 的该 基金 的情 况。 富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 1 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况（ 转型前）
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 （转 型前）
本报告 期内 未有 基金 管理 人运用 固有 资金 投资 本公 司管理 的该 基金 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细（ 转型 前）
本报告 期内 未有 基金 管理 人运用 固有 资金 投资 本公 司管理 的该 基金 的情 况。
富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 1 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或者 超过 20％ 的情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持 有 基 金 份 额 比 例
达到或 者超 过 20 ％
的时间 区间
期初份 额 申购份 额 赎回
份额
持有份 额 份额占 比
机构 1 2017 年 1 月 1 日至
2017 年 1 月 5 日，
2017 年 1 月 9 日至
2017 年 3 月 31 日
30,001,700.00 14,432,748.01 - 44,434,448.01 40.51%
2 2017 年 3 月 21 日至
2017 年 3 月 31 日
19,999,900.00 9,621,238.69 - 29,621,138.69 27.01%
产品特 有风 险
1.流动 性风 险
投资者 大额 赎回 所持 有的 基金份 额时 ，为 了实 现基 金资产 的迅 速变 现， 在基 金交易 过程 中可
能存在 无法 实现 交易 价格 最优； 亦或 导致 基金 仓位 调整困 难， 基金 资产 不能 迅速转 变成 现金 ，产
生流动 性风 险。
一旦引 发巨 额赎 回， 当基 金管理 人认 为兑 付投 资者 的赎回 申请 有困 难， 或认 为兑付 投资 者的
赎回申 请进 行的 资产 变现 可能使 基金 资产 净值 发生 较大波 动时 ，可 能出 现比 例赎回 、延 期支 付赎
回款等 情形 。
管理人 有权 根据 本基 金合 同和招 募说 明书 的约 定， 基于投 资者 保护 原则 ，暂 停或拒 绝申 购、
暂停赎 回 。
2.估值 风险
投资者 大额 赎回 所持 有的 基金份 额时 ，基 金份 额净 值可能 受到 尾差 和部 分赎 回费归 入基 金资
产的影 响， 从而 导致 非市 场因素 的净 值异 常波 动。
富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 1 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 富兰 克 林国海 恒利 分级 债券 型证 券投资 基金 设立 的文 件；
2 、《 富兰 克林 国海 恒利 分 级债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 富兰 克林 国海 恒利 分 级债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
4 、《 富兰 克林 国海 恒利 分 级债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
5 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 并登 载于 基金 管理 人网站: www.ftsfund.com 。
9.3 查 阅方 式
1 、 投 资者 在基 金开 放日 内 至基金 管理 人或 基金 托管 人住所 免费 查阅 ， 并 可按 工本费 购买 复印
件。
2 、登 陆基 金管 理人 网站www.ftsfund.com 查 阅。
国 海富 兰克林 基金 管理有 限公 司
2017 年 4 月 21 日
