天 治 财 富 增长 证 券 投 资基 金2017 年第1 季
度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
报告送 出日期：2017 年 4 月21 日 天治财富增长混合 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2017 年 4 月 18 日复 核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 天治财 富增 长混 合
交易代 码 350001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 6 月29 日
报告期 末基 金份 额总 额 74,267,118.36 份
投资目 标
在 确 保 基 金 份 额 净 值 不 低 于 本 基 金 建 立 的 动 态 资 产
保障线 的基 础上 ，谋 求基 金资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本 基 金 建 立 随 时 间 推 移 呈 非 负 增 长 的 动 态 资 产 保 障
线, 以 投 资 组 合 保 险 机 制 、VaR （Value at Risk ）技
术为核 心工 具， 对风 险性 资产 （ 股票） 与低 风险 资 产
（债券 ） 的 投资 比例 进行 动态调 整， 并结 合下 方风 险
来源分 析， 对基 金的 各类 资产实 施全 流程 的风 险预 算
管理, 力 争 使 基 金 份 额 净 值 高 于 动 态 资 产 保 障 线 水
平。 在 风险 可控 的基 础上, 本基 金通 过积 极投 资， 谋
求最大 限度 地实 现基 金资 产的稳 定增 值。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数收益率 ×4 0% ＋中证全债指数收益率
×60% 。
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中风险 较低 、 收 益稳 健的 基
金品种 。
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 905,397.02
2.本期 利润 4,222,678.85
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0557
4.期末 基金 资产 净值 72,764,819.55
5.期末 基金 份额 净值 0.9798
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 6.40% 0.72% 1.56% 0.21% 4.84% 0.51%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
吴昊
本 基 金 的
基金经
理。
2015 年 2 月
17 日
- 7
2010 年3 月-2012 年7
月就职于国联证券股
份有限公司任行业研
究员，2012 年 7 月至
今就职于天治基金管
理有限公司曾任行业
研究员、基金经理助
理，现任本基金的基天治财富增长混合 2017 年第 1 季度报告
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金经理 。
注：1 、表 内的 任职 日期 和 离任日 期为 公司 作出 决定 之日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格按 照《 证券 投资 基金 法》和 其他 相关 法律 法规 的规定 以及 《天
治财富 增长 证券 投资 基金 基金合 同》 、《 天治 财富 增长证 券投 资基 金招 募说 明书》 的约 定， 本着
诚实信 用、 勤勉 尽职 的原 则管理 和运 用基 金财 产， 为基金 份额 持有 人谋 求利 益。本 基金 管理 人通
过不断 完善 法人 治理 结构 和内部 控制 制度 ，加 强内 部管理 ，规 范基 金运 作。 本报告 期内 ，基 金运
作合法 合规 ，没 有发 生损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》和 公司
《公平 交易 制度 》、 《异 常交易 监控 与报 告制 度》 。本基 金管 理人 公平 交易 体系涵 盖授 权、 研究
分析、 投资 决策 、交 易执 行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 ，并 通过明 确投 资权 限划
分、建 立统 一研 究报 告管 理平台 、分 层次 建立 适用 全公司 及各 投资 组合 的投 资对象 备选 库和 交易
对手备 选库 、 应用 投资 管 理系统 公平 交易 相关 程序 、 定 期对 不同 投资 组合 收 益率差 异 、 交 易价 差、
成交量 事后 量化 分析 评估 等一系 列措 施切 实落 实各 项公平 交易 制度 。
报告期 内， 本基 金管 理人 整体公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 发现 有违 背公 平交易 的相 关情
况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金管 理人 管理的 所有 投资 组合 未发 生交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 的情 形，
未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。
报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年第 一季 度， 上证 综 指上 涨 3.83% ， 创业 板指 下跌 2.79% 。供 给侧 改革 叠加近 几年 行业天治财富增长混合 2017 年第 1 季度报告
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的产能 出清 致 使PPI 指数 持续走 高， 上游 中游 行业 持续回 暖，OPEC 初 步达 成 冻产协 议， 国际 原油
价格维 持高 位震 荡。 钢铁 、石油 为主 的上 游行 业表 现较为 突出 。全 球流 动性 逐步收 紧， 美国 加息
频率增 高， 年后 国内 流动 性持续 回笼 ，加 之管 理层 对并购 融资 审核 明显 收紧 ，使 得 A 股 投资 风格
逐步从 “成 长” 向“ 价值 ”转变 。以 家电 、食 品饮 料和电 子为 主导 价价 值、 消费板 块在 第一 季度
表现优 秀。
操作上 ，本 基金 主要 通过 配置估 值、 成长 相匹 配的 电子成 长股 。随 着新 能源 汽车政 策逐 步推
进，一 带一 路 和PPP 项目 的逐步 释放 ，本 基金 增持 一些新 能源 汽、 建筑 等高 景气度 行业 。回 顾第
一季度 ，本 基金 业绩 相对 指数及 比较 基准 均有 明显 的超额 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末， 本基 金份 额净 值为 0.9798 元 ， 报 告期 内 本基金 份额 净值 增长 率 为6.40% ， 业 绩比
较基准 收益 率 为1.56% ， 高于同 期业 绩比 较基 准收 益率 4.84% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 50,042,851.83 67.19
其中： 股票
50,042,851.83 67.19
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
16,826,890.00 22.59
其中： 债券
16,826,890.00 22.59
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
7,193,372.76 9.66
8 其他资 产
421,512.54 0.57
9 合计
74,484,627.13
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
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5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 43,024,170.83 59.13
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 6,357,881.00 8.74
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 660,800.00 0.91
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 50,042,851.83 68.77
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 投资 股票 投资 组合。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002456 欧菲光 185,000 7,004,100.00 9.63
2 300136 信维通 信 200,000 6,870,000.00 9.44
3 002475 立讯精 密 140,000 3,542,000.00 4.87
4 300115 长盈精 密 120,000 3,487,200.00 4.79
5 002241 歌尔股 份 90,000 3,063,600.00 4.21
6 002635 安洁科 技 50,000 2,345,000.00 3.22
7 000018 神州长 城 220,000 2,261,600.00 3.11 天治财富增长混合 2017 年第 1 季度报告
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8 000333 美的集 团 60,000 1,998,000.00 2.75
9 002310 东方园 林 125,000 1,996,250.00 2.74
10 600068 葛洲坝 150,000 1,765,500.00 2.43
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 11,840,390.00 16.27
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 4,986,500.00 6.85
其中： 政策 性金 融债 4,986,500.00 6.85
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 16,826,890.00 23.13
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 160419 16 农发 19 50,000 4,986,500.00 6.85
2 010303 03 国债 ⑶ 40,000 3,996,800.00 5.49
3 010107 21 国债 ⑺ 37,000 3,846,890.00 5.29
4 019539 16 国债 11 25,000 2,498,500.00 3.43
5 019546 16 国债 18 15,000 1,498,200.00 2.06
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的前十名 证券 的发行主体本期未出 现被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日前一
年内受到公开谴责、 处罚 的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名 股票 没有超出基金合同规 定的 备选股票库。
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5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 171,044.27
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 242,991.83
5 应收申 购款 7,476.44
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 421,512.54
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 85,875,894.71
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,729,380.97
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 13,338,157.32
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 74,267,118.36
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
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7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 买卖 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 买卖 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 末未 存在单 一投 资者 持有 基金 份额比 例达 到或 超 过20% 的情况 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、天 治财 富增 长证 券投 资 基金设 立等 相关 批准 文件
2 、天 治财 富增 长证 券投 资 基金基 金合 同
3 、天 治财 富增 长证 券投 资 基金招 募说 明书
4 、天 治财 富增 长证 券投 资 基金托 管协 议
5 、上 海浦 东发 展银 行证 券 交易资 金结 算协 议
6 、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
9.2 存 放地 点
天治基 金管 理有 限公 司办 公地点 —上 海市 复兴 西 路159 号。
9.3 查 阅方 式
网址：www.chinanature.com.cn
天 治基 金管理 有限 公司
2017 年 4 月 21 日
