天 治 可 转 债增 强 债 券 型证 券 投 资 基金 2017
年第1 季 度报 告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月21 日 天治可转债增强债券 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 天治可 转债 增强 债券
交易代 码 000080
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 6 月 4 日
报告期 末基 金份 额总 额 159,110,948.30 份
投资目 标
本基金 重点 投资 于可 转换 债券 （ 含可 分离 交易 可
转债） ，努 力在 控制 投资 组 合下方 风险 的基 础上
实现基 金资 产的 长期 稳健 增值。
投资策 略
本基 金 80% 以上 的基 金资 产投资 于固 定收 益类 金
融工具， 并在 严格 控制 风 险的基 础上， 通过 对全
球经济 形势、 中国 经济 发 展 （包括 宏观 经济 运行
周期、 财政 及货 币政 策、 资金供 需情 况） 、证 券
市场估 值水 平等 的研 判， 适度参 与权 益类 资产 配
置， 适 度把 握市 场时 机力 争为基 金资 产获 取稳健
回报。
类属资 产配 置由 本基 金管 理人根 据宏 观经 济分
析、 债券 基准 收益 率研 究 、 不同类 属债 券利 差水
平研究， 判断 不同 类属 债 券的相 对投 资价 值， 并
确定不 同债 券类 属在 组合 资产中 的配 置比 例。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 低
预期风 险、 较 低预 期收 益 的品种， 其预 期风 险收
益水平 高于 货币 市场 基金 ， 低于 混合 型基 金及 股
票型基 金。
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司 天治可转债增强债券 2017 年第 1 季度报告
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下属分 级基 金的 基金 简称
天治可 转债 增强 债 券 A
级
天治可 转债 增强 债券
C 级
下属分 级基 金的 交易 代码 000080 000081
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 46,292,801.34 份 112,818,146.96 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
天治可 转债 增强 债 券 A 级 天治可 转债 增强 债 券C 级
1． 本 期已 实现 收益 -921,195.23 -2,011,298.59
2．本 期利 润 -1,316,492.73 -3,228,452.87
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0221 -0.0274
4．期 末基 金资 产净 值 51,007,788.73 122,805,681.99
5．期 末基 金份 额净 值 1.102 1.089
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
天治可 转债 增强 债 券 A 级
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-2.39% 0.26% -1.24% 0.07% -1.15% 0.19%
天治可 转债 增强 债 券 C 级
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-2.42% 0.27% -1.24% 0.07% -1.18% 0.20%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王洋
固 定 收
益 部 总
监、 公 司
投 资 副
总监、 本
基 金 的
基 金 经
理， 天 治
稳 健 双
盈债券 、
天 治 研
究 驱 动
灵 活 配
置 混 合
2014 年 9
月4 日
- 9
数量经 济学 硕士 研究 生， 具
有基金 从业 资格， 历任 天 治
基金管 理有 限公 司交 易员 、
研究员 、 基金 经理 助理 ， 现
任固定 收益 部总 监、 公 司 投
资副总 监、 本 基金 的基 金 经
理、 天治 稳健 双盈 债券 型 证
券投资 基金、 天治 研究 驱 动
灵活配置混合型证券投资
基金的 基金 经理、 天治 鑫 利
半年定期开放债券型证券
投资基 金基 金经 理。 天治可转债增强债券 2017 年第 1 季度报告
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型 基 金
经理、 天
治 鑫 利
半 年 定
期 开 放
债 券 型
证 券 投
资 基 金
基 金 经
理。
注：1 、表 内的 任职 日期 和 离任日 期为 公司 作出 决定 之日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格按 照《 证券 投资 基金法 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 以及
《天治 可转 债增 强债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 、《天 治可 转债 增强 债券 型证券 投资 基金 招募
说明书 》的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 职的 原则 管理和 运用 基金 财产 ，为 基金份 额持 有人 谋求
利益 。 本 基金 管理 人通 过 不断完 善法 人治 理结 构和 内部控 制制 度 ， 加 强内 部 管理 ， 规 范基 金运 作。
本报告 期内 ，基 金运 作合 法合规 ，没 有发 生损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》和 公司
《公平 交易 制度 》、 《异 常交易 监控 与报 告制 度》 。本基 金管 理人 公平 交易 体系涵 盖授 权、 研究
分析、 投资 决策 、交 易执 行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 ，并 通过明 确投 资权 限划
分、建 立统 一研 究报 告管 理平台 、分 层次 建立 适用 全公司 及各 投资 组合 的投 资对象 备选 库和 交易
对手备 选库 、 应用 投资 管 理系统 公平 交易 相关 程序 、 定 期对 不同 投资 组合 收 益率差 异 、 交 易价 差、
成交量 事后 量化 分析 评估 等一系 列措 施切 实落 实各 项公平 交易 制度 。
报告期 内， 本基 金管 理人 整体公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 发现 有违 背公 平交易 的相 关情
况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金管 理人 管理的 所有 投资 组合 未发 生所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同天治可转债增强债券 2017 年第 1 季度报告
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日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情形 。
报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年一 季度 可转 债市 场 表现较 为低 迷， 与股 票市 场及债 权市 场联 动性 均较 差， 这 与转 债市
场品种 匮乏 、存 续量 小、 流动性 枯竭 有非 常大 的关 系，但 随着 证监 会对 于上 市公司 再融 资的 新规
管控， 可转 债作 为另 一种 再融资 渠道 正在 开始 得到 市场的 关注 ，监 管层 也开 始鼓励 上市 公司 发行
可转债 ， 在可 转 债IPO 停 滞了大 半年 之后 ， 以光 大 转债为 首 ， 转 债发 行开 始 得以恢 复 。 我 们认 为，
转债市 场新 鲜血 液的 输入 是活跃 这个 市场 的非 常重 要因素 ，随 着转 债发 行的 恢复， 转债 市场 将重
新回到 正常 轨道 上来 ，在 目前整 体位 置较 低的 情况 下，后 续表 现非 常值 得期 待。
在这样 一个 市场 环境 和宏 观背景 下， 可转 债市 场一 季度的 投资 运作 基本 根据 这一市 场节 奏不
断调整 资产 配置 ，但 由于 本产品 投资 范围 的缘 故， 本产品 资产 配置 的调 整余 地不大 ，在 转债 市场
表现较 差的 情况 下， 本产 品表现 较差 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末， 本基 金A 类份 额净值 为1.102 元，C 类 份额净 值 为 1.089 元 ；报 告期内 本基 金 A
类份额 净值 增长 率为-2.39% ，业 绩比 较基 准收 益率 为-1.24% ，低 于同 期业 绩比 较基准 收益 率
1.15% ；C 类份 额净 值增 长 率为-2.42% ， 业 绩比 较基 准收益 率为-1.24% ， 低于 同期业 绩比 较基 准收
益率1.18% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 6,742,492.48 3.87
其中： 股票
6,742,492.48 3.87
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
157,558,748.32 90.33
其中： 债券
157,558,748.32 90.33
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
5,000,127.50 2.87
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
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7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,467,624.80 2.56
8 其他资 产
665,267.69 0.38
9 合计
174,434,260.79
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 6,742,492.48 3.88
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 6,742,492.48 3.88
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600004 白云机 场 422,992 6,742,492.48 3.88 天治可转债增强债券 2017 年第 1 季度报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 14,959,500.00 8.61
其中： 政策 性金 融债 14,959,500.00 8.61
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 142,599,248.32 82.04
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 157,558,748.32 90.65
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110033 国贸转 债 175,380 20,152,915.80 11.59
2 160419 16 农发 19 150,000 14,959,500.00 8.61
3 132007 16 凤凰 EB 140,000 13,781,600.00 7.93
4 110034 九州转 债 103,930 12,547,468.90 7.22
5 132006 16 皖新 EB 110,140 11,962,305.40 6.88
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金投资的前十名 证券 的发行主体本期未出 现被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日前一
年内受到公开谴责、 处罚 的情形。
5.10.2
本基金投资的前十名 股票 没有超出基金合同规 定的 备选股票库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 14,865.94
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 642,833.25
5 应收申 购款 7,568.50
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 665,267.69
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 天治可转债增强债券 2017 年第 1 季度报告
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1 110033 国贸转 债 20,152,915.80 11.59
2 110034 九州转 债 12,547,468.90 7.22
3 113010 江南转 债 10,339,291.20 5.95
4 128012 辉丰转 债 10,060,840.00 5.79
5 113008 电气转 债 9,450,164.80 5.44
6 128010 顺昌转 债 6,283,967.82 3.62
7 128013 洪涛转 债 4,370,175.80 2.51
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 天治可 转债 增强 债 券 A 级
天治可 转债 增强 债券
C 级
报告期 期初 基金 份额 总额 69,956,480.32 120,396,012.09
报告期 期间 基金 总申 购份 额 595,659.55 1,458,377.15
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 24,259,338.53 9,036,242.28
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 46,292,801.34 112,818,146.96
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 买卖 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 买卖 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 末未 存在 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过20% 的情 况。 天治可转债增强债券 2017 年第 1 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、天 治可 转债 增强 债券 型 证券投 资基 金设 立等 相关 批准文 件
2 、天 治可 转债 增强 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同
3 、天 治可 转债 增强 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书
4 、天 治可 转债 增强 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议
5 、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
9.2 存 放地 点
天治基 金管 理有 限公 司办 公地点 —上 海市 复兴 西 路159 号。
9.3 查 阅方 式
www.chinanature.com.cn
天 治基 金管理 有限 公司
2017 年 4 月 21 日
