国 开 泰 富 岁月 鎏 金 定 期开 放 信 用 债券 型 证
券 投 资 基金 2017 年第 1 季 度 报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 国开泰富基 金管理有限责任公 司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月21 日 国开岁月鎏金定开信用债 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国开岁 月鎏 金定 开信 用债
交易代 码 000412
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 12 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 851,151,336.42 份
投资目 标
在严格 控制 投资 风险 的基 础上， 通过 积极 主动 的投 资管
理，追 求基 金资 产的 稳定 增值。
投资策 略
本基金 采取 自上 而下 和自 下而上 相结 合的 投资 策略 ， 在严
格控制 风险 的前 提下 ，实 现风险 和收 益的 最佳 配比 。
本基金 的主 要投 资策 略包 括： 大 类资 产配 置策 略、 久期配
置策略 、 期限 结构 配置 策 略、 类属 配置 策略 、 信用 类债券
策略 、 息 差策 略 、 可 转换 债券投 资策 略 、 资 产支 持 证券投
资策略 、中 小企 业私 募债 的投资 策略 、新 股投 资策 略。
业绩比 较基 准
6 个月 定期 存款 利率 （税 后） 。
本基金 的业 绩比 较基 准将 在每一 封闭 期的 第一 个工 作日，
根据中 国人 民银 行公 布的 金融机 构人 民币 利率 进行 最新
调整。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品
种， 本 基金 的预 期收 益和 预期风 险高 于货 币市 场基 金， 低
于股票 型基 金和 混合 型基 金。
基金管 理人 国开泰 富基 金管 理有 限责 任公司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 国开岁 月鎏 金定 开信 用 债A
国开岁 月鎏 金定 开信
用债C
下属分 级基 金的 交易 代码 000412 000413 国开岁月鎏金定开信用债 2017 年第 1 季度报告
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报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 825,198,089.46 份 25,953,246.96 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
国开岁 月鎏 金定 开信 用 债A
国开岁 月鎏 金定 开信 用
债C
1． 本 期已 实现 收益 9,133,549.82 259,369.24
2．本 期利 润 5,136,617.96 134,345.79
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0062 0.0052
4．期 末基 金资 产净 值 856,256,728.57 26,772,174.01
5．期 末基 金份 额净 值 1.038 1.032
注： （1 ）上 述基 金业 绩指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
（2 ）“ 本期 已实 现收 益 ”指 基金 本期 利息 收入 、投资 收益 、其 他收 入（ 不含公 允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额； “ 本期 利润 ”为 本期 已实现 收益 加上 本期 公允 价值变 动收 益。
（3 ）所 列数 据截 止 到2017 年03 月 31 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
国开岁 月鎏 金定 开信 用 债A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.68% 0.10% 0.30% 0.00% 0.38% 0.10%
国开岁 月鎏 金定 开信 用 债C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.58% 0.11% 0.30% 0.00% 0.28% 0.11%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年12 月23 日生 效 。
2 、 按基 金合 同规 定 ， 本基金 建仓 期 为3 个 月 。 截至报 告期 末 ， 本 基金 的 各项投 资比 例符 合基
金合同 关于 投资 范围 、投 资禁止 行为 与限 制的 规定 ：债券 等固 定收 益类 资产 占基金 资产 的比 例不
低于 80 ％ ，其 中投 资于 信 用债券 的比 例不 低于 非现 金基金 资产 的 80% ； 但应 开放期 流动 性需 要，
在每次 开放 期前 一个 月、 开放期 及开 放期 结束 后一 个月的 期间 内， 基金 投资 不受上 述比 例限 制；
开放期 内现 金及 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 占基 金资产 净值 的比 例不 低 于5% ， 在 封闭 期内 ， 本
基金不 受 5% 的 限制 。
3.3 其 他指 标
无
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
洪宴
投 资 总
监， 本 基
金 基 金
2013 年12
月23 日
- 3 年4 个月
北京大学光华管理学院商
务统计与经济计量专业硕
士， 曾任 中国 光大 银行 资 金国开岁月鎏金定开信用债 2017 年第 1 季度报告
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经理 部投资 交易 处处 长， 货 币 与
债券交 易处 副处 长 （主 持 工
作 ） ， 货 币 与 债 券 交 易 处 业
务 副 经 理/ 经 理 ； 特 许 金 融
分析师 （CFA ） 、 加 拿大 证 券
业协会（CSI ） 衍 生 品 交 易
资格 （DFC ） 认证， 曾获2010
年及 2012 年 全国 银行 间 本
币市场 优秀 交易 主管 。
王婷婷
本 基 金
基 金 经
理
2017 年 3
月27 日
- 6 年8 个月
中央财经大学经济法专业
硕士， 曾 任益 民基 金管 理 有
限公司 益民 货币 市场 基金 、
益民多利债券混合型证券
投资基 金基 金经 理， 交 易 部
副总经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》和 相关法 律法 规，
以及《 国开 泰富 岁月 鎏金 定期开 放信 用债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》 、招 募说明 书等 有关 基金
法律文 件的 规定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严控风 险的 前提 下，
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。在 本报 告期 内， 本基金 的投 资管 理符 合有 关法律 法规 和基 金合
同的规 定， 没有 损害 基金 份额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，制 订了 《公 平交
易管理 制度 》、 《异 常交 易监控 管理 制度 》， 对公 司管理 的各 类资 产的 公平 对待做 了明 确具 体的
规定， 并规 定对 买卖 债券 、股票 时候 的价 格和 市场 价格差 距较 大 ， 可能 存在 利益输 送、 操纵 股价
等违法 违规 情况 进行 监控 。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度执行 情况 良好 ，报 告期 间未出 现清 算不 到位 的情 况，本 基金 及本
基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间 未存 在法律 法规 禁止 的反 向交 易及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。 国开岁月鎏金定开信用债 2017 年第 1 季度报告
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年一 季度 ， 债 券市 场 在美联 储加 息靴 子落 地、 央行货 币政 策工 具利 率全 面上行 ， 库 存周
期位于 高点 、经 济基 本面 超预期 强劲 ，金 融去 杠杆 意图明 确、 多项 监管 政策 亟待落 地三 大利 空影
响下 ， 收 益率 大幅 上行 。 首先 ， 美 联储 于 2016 年 12 月、2017 年3 月 连续 两 次加息 ， 合计 上调 联
邦基金 利 率50 个基 点至0.75%-1% 的 水平 。央 行随 即 在春节 前上 调6 个月 、1 年期 MLF 操 作利 率
10 个 基点 ，春 节后 首个 工 作日上 调7 天、14 天和 28 天逆 回购 操作 利率10 个 基点， 隔夜 、7 天、
1 个月SLF 操作 利率35、10 、10 个基 点，3 月16 日 又再次 全面 上调 前述 货币 政策工 具操 作利 率
10 个 基点。 叠加 一季 度同 业存单 供给 创历 史新 高， 一月、 二月 短端 资金 价格 显著上 行。 临近 季末 ，
商业银 行因 表外 理财 首次 纳入广 义信 贷主 动缩 减向 非银机 构融 出， 资金 价格 继续维 持高 位。 其次 ，
1-2 月 工业 增加 值同 比增6.3% 、 固定 资产 投资 同比 增 8.9% 、 商品 房销 售面 积 同比 增 25.1% 、 房地
产开发 投资 同比 增 长8.9% 、发电 量同 比 增6.3% 、 粗 钢产量 同比 增 5.8% ，小 幅 超出市 场预 期， 表
明一季 度宏 观经 济开 局良 好。3 月中 采制 造业PMI 继续回 升 至 51.8 ， 创近5 年同期 新高 ，短 期看
经济平 稳， 利率 下行 有底 。第三 ，监 管层 金融 去杠 杆意图 明确 ，但 具体 措施 尚未落 地。2 月 下旬
一行三 会共 同起 草的 《关 于规范 金融 机构 资产 管理 业务的 指导 意见 》流 出， 其中明 确表 示禁 止表
内资管 、打 破刚 兑， 回归 资产管 理本 质， 具体 细则 包括禁 止资 金池 操作 、要 求产品 期限 与所 投资
产存续 期相 匹配 等， 措施 较为严 厉。 投资 者担 忧监 管政策 超预 期落 地引 发债 券抛售 ，交 投情 绪谨
慎。
本基金 一季 度基 于收 益率 曲线将 走向 熊平 的判 断， 策略转 向防 御。 一二 月集 中减持 公司 债和
中票降 低组 合杠 杆率 ，小 幅增配 短期 融资 券缩 短组 合久期 。整 体组 合稳 健， 投资业 绩良 好。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 国开 岁月 鎏金 定开信 用 债A 净 值增 长 率0.68% ，国 开岁 月鎏 金定 开 信用 债 C 净值
增长 率0.58% ， 业绩 比较 基准收 益率 为 0.30% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,055,904,357.40 95.09 国开岁月鎏金定开信用债 2017 年第 1 季度报告
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其中： 债券
1,055,904,357.40 95.09
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
33,243,228.92 2.99
8 其他资 产
21,292,962.31 1.92
9 合计
1,110,440,548.63
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票投 资。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票投 资。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 48,885,000.00 5.54
其中： 政策 性金 融债 48,885,000.00 5.54
4 企业债 券 365,982,072.40 41.45
5 企业短 期融 资券 60,214,000.00 6.82
6 中期票 据 574,923,000.00 65.11
7 可转债 （可 交换 债） 5,900,285.00 0.67
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,055,904,357.40 119.58
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1580095
15 全洲 扬子
江债
500,000 51,560,000.00 5.84
2 101473011
14 丹 东港
MTN001
500,000 49,270,000.00 5.58
3 101558056
15 大连 建投
MTN001
500,000 48,975,000.00 5.55
4 170405 17 农发 05 500,000 48,885,000.00 5.54 国开岁月鎏金定开信用债 2017 年第 1 季度报告
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5 101572006
15 甘 电投
MTN002
500,000 48,110,000.00 5.45
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 在本 报告 期内 未进行 贵金 属方 面的 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 在报 告期 内未 进行 国债期 货投 资。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 在 报 告期 内未 进行国 债期 货投 资。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 在报 告期 内未 进行 国债期 货投 资。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本报 告期内 未出 现被监 管部 门立案 调查，
或 在本 报告编 制日 前一年 内受 到公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.10.2 本 基金 本报告 期末 未持有 股票 投资。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 8,946.71
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 21,284,015.60
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 21,292,962.31
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110033 国贸转 债 1,551,285.00 0.18 国开岁月鎏金定开信用债 2017 年第 1 季度报告
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5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票投 资。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国开岁 月鎏 金定 开信 用 债A
国开岁 月鎏 金定 开信
用债C
报告期 期初 基金 份额 总额 825,198,089.46 25,953,246.96
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 825,198,089.46 25,953,246.96
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2 、报 告期 期间 基金 总 赎回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本 报告 期内 未出 现单 一投资 者持 有基 金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
2017 年1 月6 日， 郑文 杰 先生正 式任 职公 司董 事长 职务。 公司 于 2017 年 2 月 6 日 完成 公司
法定代 表人 工商 变更 。
2017 年3 月27 日， 王婷 婷增聘 为国 开泰 富岁 月鎏 金定期 开放 信用 债券 型证 券投资 基金 及国
开泰富 货币 市场 证券 投资 基金基 金经 理。 国开岁月鎏金定开信用债 2017 年第 1 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 批准 设立 国 开泰富 岁月 鎏金 定期 开放 信用债 券型 证券 投资 基金 的文件 ；
2. 《 国开 泰富 岁月 鎏金 定 期开放 信用 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》；
3. 《 国开 泰富 岁月 鎏金 定 期开放 信用 债券 型证 券投 资基金 托管 协议 》；
4. 国 开泰 富基 金管 理有 限 责任公 司业 务资 格批 准文 件和营 业执 照；
5. 报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 地址 ：北 京市 东城区 朝阳 门北 大 街7 号 五矿广 场C 座 10 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
咨询电 话： （010 ）5936 3299
国 开泰 富基金 管理 有限责 任公 司
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