光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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光 大 保德 信 恒利 纯 债债 券 型证 券 投资 基 金
2017 年第 1 季度 报 告
2017 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 兴业 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年四 月二十 一日光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年4 月20 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 光大保 德信 恒利 纯债 债券
基金主 代码 002523
交易代 码 002523
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 9 月 2 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,978,229,405.17 份
投资目 标
在严格 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 基础 上， 通过 积极主
动的投 资管 理， 力争 实现 基金资 产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 根据 工业 增加 值、 通货膨 胀率 等宏 观经 济指 标， 结
合国家 货币 政策 和财 政政 策实施 情况 、 市 场收 益率 曲线变
动情况 、 市 场流 动性 情况， 综合分 析债 券市 场的 变动 趋势。
最终确 定本 基金 在债 券类 资产中 的投 资比 率， 构建 和调整光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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债券投 资组 合。
2、目 标久 期策 略及 凸性 策 略
在组合 的久 期选 择方 面， 本基金 将综 合分 析宏 观面 的各个
要素， 主要 包括 宏观 经济 所处周 期、 货币 财政 政策 动向、
市场流 动性 变动 情况 等， 通过对 各宏 观变 量的 分析 ， 判断
其对市 场利 率水 平的 影响 方向和 程度 ， 从 而确 定本 基金固
定收益 投资 组合 久期 的合 理范围 。 并 且动 态调 整本 基金的
目标久 期， 即预 期利 率上 升时适 当缩 短组 合久 期， 在预期
利率下 降时 适当 延长 组合 久期， 从而 提高 债券 投资 收益 。
由于债 券价 格与 收益 率之 间往往 存在 明显 的非 线性 关系，
所以通 过凸 性管 理策 略为 久期策 略补 充， 可以 更好 地分析
债券的 利率 风险 。 凸 性越 大， 利 率上 行引 起的 价格 损失越
小， 而 利率 下行 带来的 价 格上升 越大 ； 反 之亦然 。 本基金
将通过 严格 的凸 性分 析， 对久期 策略 做出 适当 的补 充和修
正。
3、收 益率 曲线 策略
在确定 了组 合的 整体 久期 后， 组 合将 基于 宏观 经济 研究和
债券市 场跟 踪， 结合 收益 率曲线 的拟 合和 波动 模拟 模型，
对未来 的收 益率 曲线 移动 进行情 景分 析， 从而 根据 不同期
限 的 收 益 率 变 动 情 况, 在 期 限 结 构 配 置 上 适 时 采 取 子 弹
型、 哑 铃型 或者 阶梯 型等 策略， 进一 步优 化组 合的 期限结
构，增 强基 金的 收益 。
4、信 用债 投资 策略
信用类 债券 是本 基金 的重 要投资 对象 ， 因 此信 用策 略是本
基金债 券投 资策 略的 重要 部分。 由于 影响 信用 债券 利差水
平的 因 素 包 括 市 场 整 体 的 信 用 利 差 水 平 和 信 用 债 自 身 的
信用情 况变 化， 因此 本基 金的信 用债 投资 策略 可以 具体分
为 市 场 整 体 信 用 利 差 曲 线 策 略 和 单 个 信 用 债 信 用 分 析 策
略。 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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（1） 市场 整体 信用 利差 曲 线策略
本基金 将从 经济 周期 、 市 场特征 和政 策因 素三 方面 考量信
用利差 曲线 的整 体走 势。 在经济 周期 向上 阶段 ， 企 业盈利
能力增 强， 经营 现金流 改 善， 则 信用 利差 可能收 窄 ， 反之
当经济 周期 不景 气， 企业 的盈利 能力 减弱 ， 信 用利 差扩大 。
同时本 基金 也将 考虑 市场 容量、 信用 债结 构以 及流 动性之
间的相 互关 系， 动态 研究 信用债 市场 的主 要特 征， 为分析
信用利 差提 供依 据。 另外 ， 政策 因 素 也会 对信 用利 差造成
很大影 响。 这种 政策 影响 集中在 信用 债市 场的 供给 方面和
需求方 面。 本基 金将 从供 给和需 求两 方面 分别 评估 政策对
信用债 市场 的作 用。
本基金 将综 合各 种因 素， 分析信 用利 差曲 线整 体及 分行业
走势， 确定 信用 债券 总的 投资比 例及 分行 业的 投资 比例 。
（2） 单个 信用 债信 用分 析 策略
信 用 债 的 收 益 率 水 平 及 其 变 化 很 大 程 度 上 取 决 于 其 发 行
主体自 身的 信用 水平 ， 本 基金将 对不 同信 用类 债券 的信用
等级进 行评 估， 深入 挖掘 信用债 的投 资价 值， 增强 本基金
的收益 。
本基金 主要 通过 发行 主体 偿债能 力、 抵押 物质 量、 契约条
款 和 公 司 治 理 情 况 等 方 面 分 析 和 评 估 单 个 信 用 债 券 的 信
用水平 ：
信用债 作为 发行 主体 的一 种融资 行为 ， 发 行主 体的 偿债能
力是首 先需 要考 虑的 重要 因素。 本基 金将 从行 业和 企业两
个 层 面 来 衡 量 发 行 主 体 的 偿 债 能 力 。A ） 行 业 层 面 ： 包 括
行 业 发 展 趋 势 、 政 策 环 境 和 行 业 运 营 竞 争 状 况 ；B ） 企 业
层面： 包括 盈利 指标 分析 、 资产 负债 表分 析和 现金 流分析
等。
抵押物 作为 信用 债发 行时 的重要 组成 部分 ， 是 债券 持有人
分析和 衡量 该债 券信 用风 险的关 键因 素之 一。 对于 抵押物光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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质 量 的 考 察 主 要 集 中 在 抵 押 物 的 现 金 流 生 成 能 力 和 资 产
增值能 力。 抵押 物产 生稳 定现金 流的 能力 越强 、 资 产增值
的潜力 越大 ， 则 抵押 物的 质量越 好， 从而 该信 用债 的信用
水平也 越高 。
契约条 款是 指在 信用 债发 行时明 确规 定的 ， 约 束和 限制发
行人行 为的 条款 内容 。 具 体包含 承诺 性条 款和 限制 性条款
两方面 ， 本 基金 首先 分析 信用债 券中 契约 条款 的合 理性和
可实施 性， 随后 对发 行人 履行条 款的 情况 进行 动态 跟踪与
评估， 发行 人对 契约 条款 的履行 情况 越良 好， 其信 用水平
也越高 。
对于通 过发 行债 券开 展融 资活动 的企 业来 说， 该发 行人的
公司治 理情 况是 该债 券维 持高信 用等 级的 重要 因素 。 本基
金关注 的公 司治 理情 况包 括持有 人结 构、 股 东 权益 与员工
关系、 运行 透明 度和 信息 披露、 董事 会结 构和 效率 等。
5、中 小企 业私 募债 投资 策 略
与传统 的信 用债 相比 ， 中 小企业 私募 债券 采取 非公 开方式
发行和 交易 ， 整 体流 动性 相对较 差， 而且 受到 发债 主体资
产规模 较小 、 经 营波 动性 较高、 信用 基本 面稳 定性 较差的
影响， 整体 的信 用风险 相 对较高 。 因 此， 对 于中 小 企业私
募债券 的投 资应 采取 更为 谨慎的 投资 策略 。本 基金 认为，
投 资 该 类 债 券 的 核 心 要 点 是 对 个 券 信 用 资 质 进 行 详 尽 的
分析， 并综 合考 虑发行 人 的企业 性质 、 所 处行业 、 资产负
债状况 、 盈利 能力 、 现金 流、 经营 稳定 性等 关键 因 素， 确
定最终 的投 资决 策。
6、资 产支 持证 券投 资策 略
资产支 持证 券的 定价 受市 场利率 、 发 行条 款、 标的 资产的
构成及 质量 、 提 前偿 还率 等多种 因素 影响 。 本 基金 将在基
本面分 析和 债券 市场 宏观 分析的 基础 上， 对资 产支 持证券
的交易 结构 风险 、 信 用风 险、 提 前偿 还风 险和 利率 风险等光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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进行分 析， 采取 包括 收益 率曲线 策略 、 信 用利 差曲 线策略 、
预期利 率波 动率 策略 等积 极主动 的投 资策 略， 投资 于资产
支持证 券。
7、证 券公 司短 期公 司债 券 投资策 略
本基金 将通 过对 证券 行业 分析、 证券 公司 资产 负债 分析、
公司现 金流 分析 等调 查研 究， 分 析证 券公 司短 期公 司债券
的违约 风险 及合 理的 利差 水平， 对证 券公 司短 期 公 司债券
进行独 立、 客观 的价 值评 估。
基金投 资证 券公 司短 期公 司债券 ， 基 金管 理人 将根 据审慎
原则， 制定 严格 的投资 决 策流程 、 风 险控 制制度 ， 并经董
事会批 准， 以防 范信 用风 险、流 动性 风险 等各 种风 险。
8、杠 杆投 资策 略
在本基 金的 日常 投资 中， 还将充 分利 用组 合的 回购 杠杆操
作， 在 严格 头寸 管理 的基 础上， 在资 金相 对充 裕的 情况下
进行风 险可 控的 杠杆 投资 策略。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 是债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品
种， 长 期预 期风 险收 益水 平低于 股票 型基 金、 混合 型基金 ，
高于货 币市 场基 金。
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 1 月 1 日-2017 年3 月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 21,938,213.59 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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2. 本期 利润 33,655,551.43
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0079
4. 期末 基金 资产 净值 2,995,887,301.75
5. 期末 基金 份额 净值 1.006
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.80% 0.05% -0.33% 0.07% 1.13% -0.02%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
光大保 德信 恒利 纯债 债券 型证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2016 年 9 月 2 日至2017 年 3 月 31 日)
注： 根据 基金 合同 的规 定 ， 本 基金 建仓 期为2016 年9 月2日至2017 年3 月1 日。 建 仓期结 束时 本光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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基金各 项资 产配 置比 例符 合本基 金合 同规 定的 比例 限制及 投资 组合 的比 例范 围。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
杨烨超
基金经
理
2016-09-02 - 6 年
杨 烨 超 先 生 ， 硕 士 。2007
年 毕 业 于 复 旦 大 学 世 界 经
济系 ， 2010 年 获得 复旦 大 学
世界经 济系 的硕 士学 位。 自
2010 年 7 月 加入 光大 保 德
信基金 管理 有限 公司， 先 后
担任市 场部 产品 助理、 产 品
经 理 （ 负 责 产 品 设 计 研 究
等） ，2014 年 3 月至 2015
年 11 月 担任 固定 收益 部 研
究员， 现 任光 大保 德信 耀 钱
包货币 市场 基金 基金 经理 、
光 大 保 德 信 睿 鑫 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理、 光 大保 德信 永鑫 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理、 光 大保 德信 恒 利
纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理、 光 大保 德信 铭 鑫
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金基 金经 理、 光 大保 德 信
诚 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金基 金经 理、 光 大 保
德 信 永 利 纯 债 债 券 型 证 券
投资基 金基 金经 理。
注： 对基 金的 首任 基金 经理 ， 其 任职 日期 指基 金合 同生 效日 ， 离 任日 期指 公司 做出 决定之 日 ；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 投资 基 金法 》 及 其他 相关 法律 法 规、 证监 会光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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规定和 基金 合同 的约 定 ， 本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产， 在严 格控 制
风险的 前提 下 ， 为 基金 份 额持有 人谋 求最 大利 益 。 报告期 内未 有损 害基 金份 额持有 人利 益的
行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分 保护 持有 人利 益 ， 确保本 基金 管理 人旗 下各 基金在 获得 投研 团队 、 交 易团队 支持
等各方 面得 到公 平对 待 ， 本基金 管理 人从 投研 制度 设计 、 组 织结 构设 计、 工 作流程 制定 、 技
术系统 建设 和完 善 、 公 平 交易执 行效 果评 估等 各方 面出 发 ， 建设 形成 了有 效 的公平 交易 执行
体系 。 本 报告 期， 本基 金 管理人 各项 公平 交易 制度 流程均 得到 良好 地贯 彻执 行， 未发 现存 在
违反公 平交 易原 则的 现象 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金 与其他 投资 组合 未发 生交 易所公 开
竞价同 日反 向交 易且 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量5% 的交 易 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年 1 季 度经 济数 据显 示经济 依然 保持 向上 惯性 。3 月制 造业 PMI 继续 小 幅回升 至
51.8% ，好 于 1-2 月 0.2 个 百分点 ，连 续8 个 月高 于 荣枯线 ，并 创 13 年 以来 同 期新高 。1-2
月固定 资产 投资 增速 同比 从去 年 12 月的6.5% 上升 至 8.9% ， 其 中基 础设 施投 资增速 出现 明 显
反弹， 房地 产投 资增 速回 升， 制 造业 投资 受高 基数 影响同 比增 速有 所下 滑。1-2 月 房地 产销
售同比 增长25% ，较 2016 年 12 月的 11.8% 显著 回升 ，新开 工、 在建 、竣 工和 土地购 置面 积
同比增速均 保持较 高水平 。从工业生 产看，1-2 月 工业增加值 同比 6.3%， 较 上月提升 0.3
个百分 点， 跟高 频生 产数 据 回升保 持一 致。 通货 膨胀 方 面， 2017 年2 月CPI 同 比回 落至0.8% ，
PPI 同比 因低 基数 效应 大 幅回升 至 7.8% ，但 环比 涨 幅收窄 至 0.6% ，主 要跟 上 游原材 料价 格
前期上 涨过 快 ， 监 管层 实 施调控 一定 程度 上缓 解供 需矛盾 。 短期 看经 济有 所 企稳 ， 但 从长 期
来看 ， 房 地产 投资 经历 史 上最严 厉限 购政 策后 仍会 下行 ， 总 需求 不足 导致 经 济长期 仍面 临一
定的下 行压 力。
货币政 策方 面，2017 年 1 季度央 行两 次上 调公 开市 场逆回 购、 中期 借贷 便利 （MLF）以
及常备借 贷便利（SLF） 等 货币政策 工具的操 作利率 。除了价 格提升外 ， 央行 在流动性 投放光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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量方面 也有 所收 缩 ， 1 季度 总量上 为净 回笼 。 资金 价格 呈现出 较大 的波 动性 和价 格中枢 抬升 ，
减少市 场利 率和 操作 利率 的套利 空间 ， 显示 央行 去 杠杆的 决心 。 预计 未来 货 币政策 基调 仍将
以经济基 本面为中 心，但 在宏观审 慎评估（MPA） 的 大背景下 大幅宽松 的可能 性降低， 继续
保持稳 健中 性， 维持 资金 面基本 平稳 。
债券市 场的 运行 方面 ，2017 年 1 季度 震荡 上行 ，面 临的主 要影 响因 素包 括较 强的经 济
基本面 、一 季度 末 MPA 正 式考核 以及 美国 加息 等压 力。1 季 度长 端利 率债 10 年国债 整体 上
行18bp ，10 年国 开整 体上 行 36bp 。 央行 在春 节前 后 第 一次 上调 了MLF 和 公开 市场操 作等 利
率，资 金面 偏紧 ，10 年 国 开最高 上 至 4.19% ，10 年 国债上 至 3.49% 。 随后 ， 美国加 息落 地，
央行第 二次 上调 公开 市场 操作等 利率 ， 但市 场解 读 为利空 出尽 ， 再加 上房 地 产限购 升级 ， 做
多情绪 主导 收益 率震 荡小 幅下行 。
本基金 在1 季度 日常 操作 中债券 部分 保持 了相 对较 低的杠 杆和 久期 ， 在 收益 率 震荡上 行
的过程 中 ， 较 好地 保持 了 票息收 益 ， 控 制了 组合 波 动。 短期 来看 ， 我 们对 于 债券市 场较 为谨
慎，基金 配置以防 御为主 ，寻求确 定性较大 的收益 。今年利 率的波动 性或将 明显高于 2016
年， 中长 期看 利率 的走 势 还是与 基本 面走 势保 持一 致， 在判 断经 济下 行风 险 尚未消 除的 前提
下，2017 年 债券 市场 仍有 机会， 但期 间的 波动 不可 忽视。2017 年最 大的 不确 定性依 然来 源
于政策 对理 财和 金融 机构 杠杆的 监管 ， 市 场情 绪的 拐 点来自 于金 融去 杠杆 取得 一定成 效或 是
经济基 本面 再次 下行 。
本基金 将会 密切 关注 国际 国内经 济形 势和 货币 、 财 政政策 的动 态 ， 在 固定 收 益类资 产投
资方面 ， 本基 金将 严控 组合 信用风 险 ， 规 避低 等级 信用 债的持 仓 ， 增 持优 质公 司债 或城投 债 ，
控制组 合久 期和 杠杆 ， 择 机参与 利率 债的 阶段 性行 情来增 强组 合投 资收 益 ， 争取提 高组 合收
益率的 确定 性和 稳定 性。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率 为 0.80% ， 业绩 比较基 准收 益率 为-0.33% 。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 2,951,915,191.78 98.49
其中： 债券 2,871,373,000.00 95.80
资产支 持证 券 80,542,191.78 2.69
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 7,316,721.71 0.24
7 其他各 项资 产 37,924,189.15 1.27
8 合计 2,997,156,102.64 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - - 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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2 央行票 据 - -
3 金融债 券 295,009,000.00 9.85
其中： 政策 性金 融债 295,009,000.00 9.85
4 企业债 券 66,296,000.00 2.21
5 企业短 期融 资 券 2,295,318,000.00 76.62
6 中期票 据 89,136,000.00 2.98
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 125,614,000.00 4.19
9 其他 - -
10 合计 2,871,373,000.00 95.84
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 011698863
16 光明
SCP010
2,800,000
279,440,000.0
0
9.33
2 011698604
16 中 建材
SCP009
2,200,000
219,362,000.0
0
7.32
3 011698557
16 新 兴际
华 SCP004
1,300,000
129,740,000.0
0
4.33
4 170401 17 农发 01 1,200,000
119,640,000.0
0
3.99
5 111615212
16 民生
CD212
1,100,000
106,282,000.0
0
3.55
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
序号 证券代 码 证券名 称 数量( 份) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 119277 15 宁北 07 200,000.00 20,679,709.59 0.69
2 119276 15 宁北 06 200,000.00 20,107,709.59 0.67
3 119275 15 宁北 05 200,000.00 19,965,709.59 0.67
4 119274 15 宁北 04 200,000.00 19,789,063.01 0.66 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金未投资超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 37,924,189.15
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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9 合计 37,924,189.15
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 4,978,230,586.53
报告期 基金 总申 购份 额 144.95
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 2,000,001,326.31
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,978,229,405.17
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 持有 本基 金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 持有 、申 购、 赎回 或买卖 本基 金的 情况 。
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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20% 的 时间 区间
1
20170101-201703
31
4,978,
100,51
1.90
-
2,000,00
0,000.00
2,978,100,5
11.90
100.00%
产品特 有风 险
本基金 本报 告期 存在 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 超过20% 的 情形 ，可 能面 临 单一投 资者 集中 赎回
的情况 ，从 而：
（1） 对基 金的 流动 性造 成 冲击， 存在 对剩 余投 资者 的赎回 办理 造成 影响 的风 险。
（2） 基金 管理 人因 基金 赎 回的流 动性 要求 致使 部分 投资受 到限 制， 或因 赎回 费归入 基金 资产 等原
因，而 导致 基金 资产 净值 波动的 风险 ，影 响基 金的 投资运 作和 收益 水平 。
（3） 因基 金资 产规 模过 小 ，而导 致部 分投 资不 能实 现基金 合同 约定 的投 资目 的及投 资策 略， 或导
致基金 不能 满足 存续 条件 的风险 。
本管理 人将 审慎 评估 大额 申购对 基金 持有 集中 度的 影响 ， 在 运作 中保 持合 适 的流动 性水 平 ， 保 护持
有人利 益。
8.2 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1、中 国证 监会 批准 光大 保 德信恒 利纯 债债 券型 证券 投资基 金设 立的 文件
2、光 大保 德信 恒利 纯债 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同
3、光 大保 德信 恒利 纯债 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书
4、光 大保 德信 恒利 纯债 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议
5、光 大保 德信 恒利 纯债 债 券型证 券投 资基 金法 律意 见书
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8、报 告期 内光 大保 德信 恒 利纯债 债券 型证 券投 资基 金在指 定报 刊上 披露 的各 项公告
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存放 地点
上海市 黄浦 区中 山东 二路 558 号 外滩 金融 中心 1 幢，6 层至 10 层本 基金 管理 人办公 地
址。
9.3 查阅 方式 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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投资者可 于本基金 管理人 办公时间 预约查阅 。 投资 者对本报 告书如有 疑问， 可咨询 本
基金管 理人 。 客 户服 务中 心电话 ： 4008-202-888 ， 021-80262888 。 公司 网址 ： www.epf.com.cn 。
光 大保 德信基 金管 理有限 公司
二 〇一 七年四 月二 十一日
