光大保德信优势配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
1
光 大 保德 信 优势 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2017 年第 1 季度 报 告
2017 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年四 月二十 一日光大保德信优势配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
2
§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年4 月20 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 光大保 德信 优势 配置 混合
基金主 代码 360007
交易代 码 360007
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 8 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,480,249,206.92 份
投资目 标
本基金 追求 投资 回报 的实 现，在 严格 管理 风险 的基 础上，
根据证 券市 场的 变化 进行 行业配 置， 通过 科学 投资 争取为
基金份 额持 有人 获取 超过 业绩比 较基 准的 回报 。
投资策 略
本基金 为追 求绝 对收 益的 基金， 强调 在敏 锐把 握证 券市场
和中国 经济 变化 方向 的基 础上， 适当 配置 资产 在各 类证券
和行业 之间 的比 重， 通过 收益管 理和 稳健 的投 资操 作为基
金份额 持有 人谋 取超 过业 绩比较 基准 的稳 定回 报。 在行业光大保德信优势配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
3
配置方 面， 本基 金将 主要 投资于 国家 重点 支柱 型产 业。 在
个股选 择上 ， 本 基金 将主 要投资 于目 标行 业内 按总 市值排
名前三 分之 一的 大盘 绩优 股。
业绩比 较基 准 75%× 沪深300 指数 ＋ 25% × 中证 全债 指数
风险收 益特 征
本基金 为主 动操 作的 混合 型证券 投资 基金 ， 属 于证 券投资
基金中 的较 高风 险品 种。 本基金 力争 在科 学的 风险 管理的
前提下 ，谋 求实 现基 金财 产的安 全和 增值 。
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 1 月 1 日-2017 年3 月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 31,422,131.08
2. 本期 利润 5,505,509.80
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0018
4. 期末 基金 资产 净值 3,540,258,553.55
5. 期末 基金 份额 净值 1.0172
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 上 述基
金业绩 指标 不包 括持 有人 认购或 交易 基金 的各 项费 用， 计 入费 用后 实际 收益 水 平要低 于所 列
数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段 净值增 长 净值增 长 业绩比 较 业绩比 较 ①-③ ②-④ 光大保德信优势配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
4
率① 率标准 差
②
基准收 益
率③
基准收 益
率标准 差
④
过去三 个月 -0.08% 0.66% 3.22% 0.39% -3.30% 0.27%
注： 为 更好 地反 映债 券市 场 整体运 行情 况和 本基 金管 理人旗 下相 关基 金投 资组 合的运 作情 况 ，
经与基 金托 管人 招商 银行 股份有 限公 司协 商一 致 ， 自2014 年1 月1日 起 ， 将 本 基金的 业绩 比较
基准由 原 “ 75% ×沪深300 指数＋ 25% × 天 相国 债全 价 指数 ” 变更 为 “ 75% ×沪深300指 数＋
25%× 中证 全债 指数 ” 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
光大保 德信 优势 配置 混合 型证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2007 年8 月 24 日 至 2017 年3 月 31 日)
注：1 、为 更好 地反 映债 券 市场整 体运 行情 况和 本基 金管理 人旗 下相 关基 金投 资组合 的运 作
情况 ， 经 与基 金托 管人 招 商银行 股份 有限 公司 协商 一致 ， 自2014 年1月1日 起 ， 将 本基 金的 业
绩比较 基准 由原 “75 %× 沪深300 指数 ＋ 25% × 天 相国 债全价 指数 ”变 更为 “75 % × 沪深300 指
数＋ 25 %× 中证 全债 指数 ” 。
2、根 据基 金合 同的 规定 ， 本基金 建仓 期为2007 年8 月24日至2008 年2 月23 日。 建 仓期结 束时光大保德信优势配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
5
本基金 各项 资产 配置 比例 符合本 基金 合同 规定 的比 例限制 及投 资组 合的 比例 范围。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
何奇
基金经
理
2015-08-03 - 4 年
何奇先 生 ， 2010 年 获得 武 汉
大学经 济学、 法学 双学 士 学
位， 2012 年获 得武 汉大 学 经
济 学 硕 士 学 位 。2012 年 7
月至 2014 年 5 月 在长 江 证
券 担 任 分 析 师 、 高 级 分 析
师； 2014 年 5 月加 入光 大 保
德信基 金管 理有 限公 司， 担
任投资 研究 部研 究员、 高 级
研究员 ，并 于 2015 年 6 月
起 担 任 光 大 保 德 信 优 势 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理助 理。 现 任光 大 保
德 信 优 势 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金基 金经 理、 光 大 保
德信中 国制 造 2025 灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理、 光大 保德 信鼎 鑫 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 。
王维诚
基金经
理
2016-04-26 - 6 年
王维诚 先生 ， 2005 年获 得 南
京 大 学 管 理 学 硕 士 学 位 ，
2010 年 获 得 美 国 华 盛 顿 州
立 大 学 金 融 学 博 士 学 位 。
2010 年 9 月至 2011 年9 月
在 东 吴 基 金 任 职 宏 观 策 略
助理分 析师 ； 2011 年 9 月至
2013 年 9 月 在中 国银 河 证
券 任 职 策 略 分 析 师 ；2013
年 9 月至 2015 年 6 月在川
财 证 券 任 职 宏 观 策 略 部 总
监， 2015 年 6 月加 入光 大 保
德信基 金管 理有 限公 司， 担光大保德信优势配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
6
任策略 分析 师。 现 任光 大 保
德 信 优 势 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金基 金经 理、 光 大 保
德 信 欣 鑫 灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理。
注： 对基 金的 首任 基金 经理 ， 其 任职 日期 指基 金合 同生 效日 ， 离 任日 期指 公司 做出 决定之 日 ；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 投资 基 金法 》 及 其他 相关 法律 法 规、 证监 会
规定和 基金 合同 的约 定 ， 本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产， 在严 格控 制
风险的 前提 下 ， 为 基金 份 额持有 人谋 求最 大利 益 。 报告期 内未 有损 害基 金份 额持有 人利 益的
行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分 保护 持有 人利 益 ， 确保本 基金 管理 人旗 下各 基金在 获得 投研 团队 、 交 易团队 支持
等各方 面得 到公 平对 待 ， 本基金 管理 人从 投研 制度 设计 、 组 织结 构设 计、 工 作流程 制定 、 技
术系统 建设 和完 善 、 公 平 交易执 行效 果评 估等 各方 面出发 ， 建设 形成 了有 效 的公平 交易 执行
体系 。 本 报告 期， 本基 金 管理人 各项 公平 交易 制度 流程均 得到 良好 地贯 彻执 行， 未发 现存 在
违反公 平交 易原 则的 现象 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金 与其他 投资 组合 未发 生交 易所公 开
竞价同 日反 向交 易且 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量5% 的交 易 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金 在一 季度 操作 中 ， 一月初 在资 产配 置层 面维 持了较 高股 票仓 位 ， 行 业 配置方 面加
大了对电 子、家电 等蓝筹 股的配置 比例；一 季度中 期在资产 配置层面 适度降 低了股票 仓位 ，
行业配 置方 面逐 步卖 出了 部分估 值较 高的 成长 股； 一 季度后 期在 资产 配置 层面 降低了 股票 仓
位， 行业 配置 方面 适度 加 大了对 电子 、 券商 等行 业 的配置 比例 ， 并进 一步 减 持了部 分估 值偏光大保德信优势配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
7
高的成长 股。本基 金在个 股选择上 始终坚持 综合评 估企业的 盈利能力 、成长 性和估值 水平 ，
对于转 型相 关个 股尤 其注 重精挑 细选 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率为-0.08% ， 业绩 比较基 准收 益率 为3.22% 。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 3,061,378,897.66 85.21
其中： 股票 3,061,378,897.66 85.21
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 70,500,425.75 1.96
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 451,332,358.82 12.56
7 其他各 项资 产 9,576,271.09 0.27
8 合计 3,592,787,953.32 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 光大保德信优势配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
8
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
6,985,866.00 0.20
B 采矿业
13,260,716.00
0.37
C 制造业
1,706,479,510.13 48.20
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
212,530,167.61 6.00
E 建筑业
41,284,437.80 1.17
F 批发和 零售 业
24,684,917.63 0.70
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
131,314.89 0.00
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
88,439,200.70 2.50
J 金融业
727,439,861.92 20.55
K 房地产 业
4,818.00 0.00
L 租赁和 商务 服务 业
11,417,932.90 0.32
M 科学研 究和 技术 服务 业
7,434,021.20 0.21
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
221,284,180.88 6.25
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,952.00 0.00
S 综合
- -
合计
3,061,378,897.66 86.47
5.2.2 报告期 末按 行业 分类 的沪港 通投 资股票 投资 组合
报告期 末本 基金 未通 过沪 港通投 资股 票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 002236 大华股 份 19,803,755 316,265,967.35 8.93
2 300196 长海股 份 6,288,729 235,009,802.73 6.64
3 000035 中国天 楹 28,663,754 221,284,180.88 6.25
4 600681 百川能 源 12,935,427 212,529,065.61 6.00 光大保德信优势配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
9
5 600690 青岛海 尔 15,831,699 192,830,093.82 5.45
6 002531 天顺风 能 23,867,482 174,709,968.24 4.93
7 002083 孚日股 份 22,829,988 158,668,416.60 4.48
8 600873 梅花生 物 19,332,207 141,511,755.24 4.00
9 601377 兴业证 券 17,999,723 137,877,878.18 3.89
10 601211 国泰君 安 6,119,924 111,688,613.00 3.15
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
报告期 末本 基金 未投 资债 券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
报告期 末本 基金 未投 资债 券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
报告期 末本 基金 未投 资资 产支持 证券 。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
报告期 末本 基金 未持 有贵 金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
报告期 末本 基金 未投 资权 证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 股指 期货 。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明 光大保德信优势配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
10
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 证券 中 ，兴业 证券 （601377 ） 的发行 主体
于 2016 年 7 月 9 日发 布公告称收到中国证券监督管理委员会下发的《行政处罚
及市场禁入事先告知书》 （处罚字〔2016〕70 号） ，该告知书主要内容为：
兴业证券在推荐欣泰电气申请首次公开发行股票并在创业板上市过程中， 未遵守
业务规则和行业规范， 未勤勉尽责地对欣泰电气 IPO 申请文件进行审慎核查， 出
具 的 发 行 保 荐 书 、 《 兴 业 证 券 股 份 有 限 公 司 关 于 丹 东 欣 泰 电 气 股 份 有 限 公 司 之
2012 年度 财务 报告专 项检查 自查 工作报 告》 等文件 存在 虚假记 载； 在欣泰 电气
公开发行股票过程中， 公司作为主承销商， 未审慎核查公开发行募集文件的真实
性和准确性， 未发现 《 招股意向书》 和 《招股 说明书》 中涉及欣泰电气应收账款、
流动资产和经营活动产生的现金流量净额等项目的财务数据存在虚假记载。
对该股票投资决策程序 的说明： 投资研究部按照内部研究工作规范对该股票进行
分析后将其列入基金投资对象备选库并跟踪研究， 在此基础上本基金的基金经理
根据具体市场情况独立作出投资决策。 该行政处罚事件发生后， 本基金管理人对
该股票的发行主体进行了进一步了解与分析， 认为此事件未对该股票投资价值判
断产生重大的实质性影响。 本基金投资于该股票的投资决策过程符合制度规定的
投资权限范围与投资决策程序。
报告期内本基金投资的前十名证券中， 国泰君安 （601211）于 12 月26 日收到中
国证券监督管理委员会 《关于对国泰君安证券股份有限公司采取责令改正、 增加
内部 合 规 检 查 次 数 并 提 交 合 规 检 查 报 告 措 施 的 事 先 告 知 书 》 （ 机 构 部 函
[2016]3280 号） ， 在该告知书中， 证监会告知国泰君安证券股份有限公司在开展
推荐业务过程中存在多项违规行为， 反映出公司内部控制制度存在一定缺陷， 所
公告的缺陷及行为违反了 《非上市公众公司监督管理办法》 第六条规定和 《证券
公司内部控制指引》 的相关规定。 按照 《证券 公司监督管理条例》 第七十条、 《非
上市公众公司监督管理办法》 第六十二条的规定， 证监会拟责令国泰君安股份有光大保德信优势配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
11
限公司改正、 增加内部合规检查次数并提交合规检查报告。 整改期限为正式决定
作出之日起一个月。
对该股票投资决策程序的说明： 投资研究部按照内部研究工作规范对该股票进行
分析后将其列入基金投资对象备选库并跟踪研究， 在此基础上本基金的基金经理
根据具体市场情况独立作出投资决策。 该行政处罚事件发生后， 本基金管理人对
该股票的发行主体进行了进一步了解与分析， 认为此事件未对该股票投资价值判
断产生重大的实质性影响。 本基金投资于该股票的投资决策过程符合制度规定的
投资权限范围与投资决策程序。
5.11.2 本基 金投 资的 前十名 股票 中， 没有投 资于超 出基 金合同 规定 备选股 票库
之外的股票。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 1,161,486.26
2 应收证 券清 算款 7,089,354.47
3 应收股 利 -
4 应收利 息 401,869.52
5 应收申 购款 923,560.84
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,576,271.09
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 600681 百川能 源 212,529,065.61 6.00
重大资 产重
组 光大保德信优势配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
12
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,193,024,802.04
报告期 基金 总申 购份 额 5,026,515,001.57
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 3,739,290,596.69
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,480,249,206.92
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 持有 本基 金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 持有 、申 购、 赎回 或买卖 本基 金的 情况 。
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
本基金 本报 告期 不存 在单 一投资 者持 有基 金份 额比 例超过20% 的情 形。
8.2 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1、中 国证 监会 批准 光大 保 德信优 势配 置股 票型 证券 投资基 金设 立的 文件
2、光 大保 德信 优势 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同
3、光 大保 德信 优势 配置 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书
光大保德信优势配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
13
4、光 大保 德信 优势 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议
5、光 大保 德信 优势 配置 股 票型证 券投 资基 金法 律意 见书
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8、报 告期 内光 大保 德信 优 势配置 混合 型证 券投 资基 金在指 定报 刊上 披露 的各 项公告
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存放 地点
上海市 黄浦 区中 山东 二路 558 号 外滩 金融 中心 1 幢，6 层至 10 层本 基金 管理 人办公 地
址。
9.3 查阅 方式
投资者可 于本基金 管理人 办公时间 预约查阅 。 投资 者对本报 告书如有 疑问， 可咨询 本
基金管 理人 。 客 户服 务中 心电话 ： 4008-202-888 ， 021-80262888 。 公司 网址 ： www.epf.com.cn 。
光 大保 德信基 金管 理有限 公司
二 〇一 七年四 月二 十一日
