信 达 澳 银 信用 债 债 券 型证 券 投 资 基金 2017
年第1 季 度报 告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 信达澳银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月21 日
信达澳银信用债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产品概 况
基金简 称 信达澳 银信 用债 债券
基金主 代码 610008
交易代 码 610008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 5 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,041,339,749.95 份
投资目 标
重点投 资于 信用 债， 在有 效控制 本金 风险 的前 提
下，力 争实 现基 金资 产的 长期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 秉承 本公 司自 下而 上的价 值投 资理 念， 把
注意力 集中 在对 信用 债等 固定收 益类 资产 和权
益类资 产的 投资 价值 研究 上， 精 选价 值合 理或 相
对低估 的个 券品 种进 行投 资。通 过整 体资 产配
置、 类 属资 产配 置、 期 限 配置等 手段 ， 有 效构 造
投资组 合。
业绩比 较基 准 中债总 财富 （总 值） 指数 收益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金， 风 险收益 水平 较低， 长期
预期风 险收 益高 于货 币市 场基金 、 低 于股 票型 和
混合型 基金。 本基 金主 要 投资于 信用 债， 在 债券
型基金 中属 于风 险水 平相 对较高 的投 资产 品。
基金管 理人 信达澳 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 信达澳 银信 用债 债 券 A 信达澳 银信 用债 债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 610008 610108
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,037,623,889.93 份 3,715,860.02 份 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主 要 财务 指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
信达澳 银信 用债 债 券 A 信达澳 银信 用债 债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 7,431,503.25 21,918.54
2．本 期利 润 4,623,061.78 10,751.58
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0041 0.0026
4．期 末基 金资 产净 值 1,216,389,987.73 4,275,697.87
5．期 末基 金份 额净 值 1.172 1.151
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 基金 份额 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 （例 如 ， 开 放式 基金
的认购 、申 购及 赎回 费等 ） ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金 净值 表现
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
信达澳银信用债债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.34% 0.05% -0.52% 0.11% 0.86% -0.06%
信达澳银信用债债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.26% 0.05% -0.52% 0.11% 0.78% -0.06%
信达澳银信用债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益
率 变动 的比较
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年5 月14 日 生效 ，2013 年7 月8 日 开始 办 理申购 、赎 回业 务。
2、 本 基金 的投 资组 合比 例 为： 投 资于 债券 资产 的比 例不低 于基 金资 产 的80% ， 其中 对信 用债 券的
投资比 例不 低于 债券 资产 的 80% ；投 资于 股票 、权 证等权 益类 资产 的比 例不 超过基 金资 产 的 20% ，
其中， 基金 投资 于全 部权 证的市 值不 超过 基金 资产 净值 的 3% ； 现 金或者 到期 日在一 年以 内的 政 府
债券不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。本 基金 按规 定在 合 同生效 后六 个月 内达 到上 述规定 的投 资比 例 。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
孔学峰
本基金 的
基 金 经
理、稳 定
价值债 券
基金、 鑫
安债券 基
2013 年5
月14 日
- 13 年
中央财 经大 学金 融学 硕士 。
历任金元证券股份有限公
司研究 员、 固 定收 益总 部 副
总经理 ； 2011 年8 月加 入 信
达澳银 基金 公司， 历任 投 资
研究部下固定收益部总经信达澳银信用债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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金（ LOF）、
慧管家 货
币基金 、
纯债债 券
基金、 慧
理财货 币
基金、 新
目标混 合
基金的 基
金经理 ，
公募投 资
总部副 总
监
理、 固定 收益 副总 监、 固 定
收益总 监、 公 募投 资总 部 副
总监， 信 达澳 银稳 定价 值 债
券基金 基金 经理 （2011 年9
月 29 日起 至今） 、 信达 澳 银
鑫 安 债 券 基 金 （LOF ） 基 金
经理 （2012 年5 月7 日起至
今 ） 、 信 达 澳 银 信 用 债 债 券
基金基 金经 理 （2013 年5 月
14 日起 至今） 、信 达澳 银 慧
管家货币市场基金基金经
理（2014 年 6 月 26 日起至
今 ） 、 信 达 澳 银 纯 债 债 券 基
金基金 经理 （2016 年8 月4
日 起 至 今 ） 、 信 达 澳 银 慧 理
财货币 基金 基金 经理 （2016
年 9 月 30 日起 至今） 、 信 达
澳银新目标混合基金基金
经理 （2016 年10 月25 日起
至今） 。
注：1 、基 金经 理的 任职 日 期、离 任日 期为 根据 公司 决定确 定的 任职 或离 任日 期。
2 、证 券从 业的 含 义 遵 从行业 协会 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 等。
4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、 《 证券 投资 基金 销售管 理办 法》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法 》 、 基金 合 同和其 他有 关法 律法 规 、 监管部 门的 相关 规定 ，
依照诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 、 安 全高 效的 原则 管理 和 运用基 金资 产 ， 在 严格 控 制投资 风险 的基 础上 ，
为基金 持有 人谋 求最 大利 益，没 有发 生损 害基 金持 有人利 益的 行为 。
4.3 公 平 交易 专项 说明
4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况
本基金 管理 人已 经建 立了 投资决 策 及 交易 内控 制度 ，确保 在投 资管 理活 动中 公平对 待不 同投
资组合 ，维 护投 资者 的利 益。本 基金 管理 人建 立了 严谨的 公平 交易 机制 ，确 保不同 基金 在买 卖同
一证券 时， 按照 比例 分配 的原则 在各 基金 间公 平分 配交易 量。 公司 对报 告期 内公司 所管 理的 不同
投资组 合的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 （股 票、 债券） 的收 益率 差异 进行 了分析 ；利 用数 据统
计和重 点审 查价 差原 因相 结合的 方法， 对连 续四 个 季度内、 不同 时间 窗口 （ 日 内、3 日 内、5 日内）
公司管 理的 不同 投资 组合 同向交 易价 差进 行了 分析 ；对部 分债 券一 级市 场申 购、非 公开 发行 股票
申购等 以公 司名 义进 行的 交易进 行了 审核 和 监 控， 未发现 公司 所管 理的 投资 组合存 在违 反公 平交信达澳银信用债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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易原则 的情 形。
4.3.2 异 常 交 易行 为的专 项说 明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，报 告期 内本公 司所 管理 的投 资组 合未发 生交 易所
公开竞 价的 同日 反向 交易 。报告 期内 基金 投资 策略 和运作 分析
4.4 报 告 期内 基金 投资策 略和 运作分 析
一季 度，央行 的政策 基调没有变化 ，仍执行 稳 健中性的政策 ，但实际 效 果是加大了资 金面的
波动。 一季 度叠 加 MPA 考 核的背 景， 货币 利率 在 3 月份一 度大 幅攀 升， 同业 存单利 率持 续走 高 。
由于美联储加 息，中国 央 行也跟随性的 提高了公 开 市场利率。经 济基本面 维 持平稳，PPI 冲高 、
CPI 冲 高回 落， 目前 还看 不到十 分明 显的 通胀 压力 。 债券 市场 持续 窄幅 震荡 ， 长期 利率 有所 反弹 ，
短端则 反弹 较为 明显 。
期间，本基金 维持低久 期 和杠杆策略， 增加了高 等 级信用类债券 配置。同 时 ，我们出于谨 慎
考虑， 始终 保持 较低 的股 票仓位 。
金融去杠杆仍 在进程之 中 ，相关部门也 不断出台 新 的规则，这对 投资管理 带 来新的变化， 同
时也会 深刻 的影 响市 场主 体和市 场生 态， 对债 券市 场的影 响应 该是 最为 直接 和深远 。
从基本面而言 ，我们预 期 二季度通胀压 力会大幅 缓 解。受制于房 地产调控 ， 经济也很难出 现
较为明 显的 反弹 。这 些对 债券市 场颇 为有 利。
基于上 述判 断， 本基 金将 保持匹 配的 组合 久期 ，在 保证流 动性 的前 提下 ，积 极挖掘 潜在 的投
资机会 ，提 高组 合收 益， 不辜负 基金 持有 人的 托付 。
4.5 报 告 期内 基金 的业绩 表现
截至报 告期 末，A 类 基金 份额： 基金 份额 净值 为 1.172 元 ，份 额累 计净 值为1.172 元， 本报
告期份 额净 值增 长率 为0.34%， 同期 业绩 比较 基准 收 益率为-0.52%；
截至报 告期 末，C 类 基金 份额： 基金 份额 净值 为 1.151 元 ，份 额累 计净 值为1.151 元， 本报
告期份 额净 值增 长率 为0.26%， 同期 业绩 比较 基准 收 益率为-0.52%。
4.6 报 告 期内 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5 投资组合报 告
5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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1 权益投 资 1,359,343.14 0.11
其中： 股票
1,359,343.14 0.11
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,196,216,749.10 97.89
其中： 债券
1,196,216,749.10 97.89
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
8,000,000.00 0.65
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,131,778.59 0.17
8 其他资 产
14,258,479.21 1.17
9 合计
1,221,966,350.04
100.00
5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 33,762.50 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
1,215,980.64 0.10
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 109,600.00 0.01
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,359,343.14 0.11
5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 300050 世纪鼎 利 109,944 1,215,980.64 0.10 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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2 000888 峨眉山 Ａ 8,000 109,600.00 0.01
3 002758 华通医 药 1,250 33,762.50 0.00
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述股 票。
5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 27,983,200.00 2.29
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 183,658,000.00 15.05
其中： 政策 性金 融债 183,658,000.00 15.05
4 企业债 券 96,234,921.60 7.88
5 企业短 期融 资券 870,207,000.00 71.29
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 18,133,627.50 1.49
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,196,216,749.10 98.00
5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150218 15 国开 18 900,000 87,228,000.00 7.15
2 011698153
16 中 航机
SCP001
600,000 60,168,000.00 4.93
3 011698737
16 恒健
SCP003
600,000 60,054,000.00 4.92
4 011698440
16 厦门 航空
SCP009
600,000 60,036,000.00 4.92
5 160408 16 农发 08 600,000 56,562,000.00 4.63
5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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5.9 报 告 期末 本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.9.1 本 期 国 债期 货投资 政策
注：本 基金 未参 与投 资国 债期货 。
5.9.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.3 本 期 国 债期 货投资 评价
注：本 基金 未参 与投 资国 债期货 。
5.10 投 资 组 合报告 附注
5.10.1
本 基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体报 告期 内没有 被监 管部门 立案 调查 ， 也
没 有在 报告编 制日 前一年 内受 到公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.10.2 本 基 金投 资的前 十名 股票中 ， 没有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库的情 形。
5.10.3 其 他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 173,646.50
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 14,084,832.71
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 14,258,479.21
5.10.4 报 告 期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 132004 15 国盛 EB 2,436,029.00 0.20
2 113008 电气转 债 1,144,300.00 0.09
3 128012 辉丰转 债 1,120,176.00 0.09
4 132003 15 清控 EB 259,430.50 0.02
注：本 基金 本报 告期 末 仅 持有上述 处 于转 股期 的可 转换债 券。
5.10.5 报 告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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5.10.6 投 资 组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
项目 信达澳 银信 用债 债 券 A 信达澳 银信 用债 债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 1,126,155,958.98 4,387,148.25
报告期 期间 基金 总申 购份 额 63,682.12 10,630.98
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 88,595,751.17 681,919.21
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,037,623,889.93 3,715,860.02
§7 基金管理人 运用固有 资金投资本基金情 况
7.1 基 金 管理 人持 有本基 金份 额变动 情况
注：基 金管 理人 本报 告期 未 持有 本基 金份 额。
7.2 基 金 管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
注：基 金管 理人 本报 告期 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者 决策的其 他重要信息
8.1 报 告 期内 单一 投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20%的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1
2017 年 1 月1 日
-2017 年3 月 31
日
1,012,765,097
.75
- - 1,012,765,097.75 97.26%
- - - - - -
个人
- - - - - -
- - - - - -
产品特有 风险 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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1 、赎回申 请延期 办理的 风险
机构投资 者大额 赎回时 易 构成本基 金发生 巨额赎 回 ， 中小 投资者可 能面临 小 额赎回 ， 中小投 资者
可能面临 小额赎 回申请 也 需要与机 构投资 者按同 比 例部分延 期办理 的风险 ；
2 、基金净 值大幅 波动的 风险
机构投资 者大额 赎回时 ， 基金管理 人进行 基金财 产 变现可能 会对基 金资产 净 值造成较 大波动 ；
3 、提前终 止基金 合同的 风险
机构投资 者赎回 后，可 能 出现基金 资产净 值低于5000 万元 的情形 ，若连 续 六十个工 作日出 现基
金资产净 值低于5000 万 元情形的 ，基金 管理人 可 能提前终 止基金 合同， 基 金财产将 进行清 算；
4 、基金规 模过小 导致的 风险
机构投资 者赎回 后， 可 能 导致基金 规模过 小。 基 金 可能会面 临投资 银行间 债 券、 交易 所债券 时交
易困难的 情形。
8.2 影 响 投资 者决 策的其 他重 要信息
无。
§1 备查文件目 录
1.1 备 查 文件 目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、《 信达 澳银 信用 债债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3 、《 信达 澳银 信用 债债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
4 、法 律意 见书 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、本 报告 期内 公开 披露 的 基金资 产净 值、 基金 份额 净值及 其他 临时 公告 。
1.2 存 放 地点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
1.3 查 阅 方式
投资者 可到 基金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 办公 场所 、 营业 场所 及网 站免 费查 阅备查 文件 。 在
支付工 本费 后， 投资 者可 在合理 时间 内取 得备 查文 件的复 制件 或复 印件 。
