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中海安鑫(000166)

中海安鑫:2017年第一季度报告查看PDF公告

 
 
中 海 安 鑫 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金 
2017 年第1 季度报告 
 
2017 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 中海基金管 理有限公司 
基金托 管人: 上海浦东发 展银行股份有限公 司 
报告送 出日期:2017 年 4 月21 日 中海安鑫保本混合 2017 年第 1 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定, 于2017 年 4 月 18 日复 核 了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ,保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 中海安 鑫保 本混 合 基金主 代码 000166


交易代 码 000166 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 7 月31 日 报告期 末基 金份 额总 额 661,856,898.87 份 投资目 标 通过采 用保 本投 资策 略, 在保证 本金 安全 的前 提下 , 力争在 保本 周期 内实 现基 金资产 的稳 健增 值。 投资策 略 本基金 以 CPPI 策略 为主 、OBPI 策略 为辅 进行 资产 配 置和投 资组 合管 理, 其中 主要通 过CPPI 策略 动态 调 整安全 资产 与风 险资 产的 投资比 例, 实 现基 金资 产 的 保本前 提; 通 过 OBPI 策略 控制投 资组 合的 下行 风险 , 同时获 取投 资组 合的 上行 收益。 1、CPPI 策 略与 资产 配置 本基金 以 CPPI 策略 为主 , 通过设 置安 全垫 ,对 安全 资产与 风险 资产 的投 资比 例进行 动态 调整, 确保 到 期 保本。 2、OBPI 策 略与 组合 管理 OBPI 策略 主要 基于 期权 的 避险策 略, 在该 策略 中同 时买入 风险 资产 和以 该风 险资产 为标 的的 看跌 期权 。 当风险 资产 价格 下跌 时 , 可执 行 看跌 期权 ; 当风 险 资 产价格 上涨 时, 则放 弃执 行看跌 期权 。 3、债 券组 合配 置策 略 (1) 久期 配置


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本基金 根据 不同 大类 资产 在宏观 经济 周期 的属 性, 确 定债券 资产 配置 的基 本方 向和特 征; 同 时结 合债 券 市 场资金 供求 分析 ,最 终确 定投资 组合 的久 期配 置。 (2) 期限 结构 配置


在确定 组合 久期 后 , 通 过 研究收 益率 曲线 形态 , 在 子 弹组合、 杠铃 组合 和梯 形 组合中 选择 风险 收益 比最 佳 的配置 方案 。 4、个 券投 资策 略 本基金 对不 同类 型债 券的 信用风 险 、 市 场流 动性 、 市 场风险 等因 素进 行分 析, 确定整 个债 券组 合中 各类 别 债券投 资比 例。 (1) 信用 品种 的投 资策 略 (中小 企业 私募 债除 外) 本基金 对金 融债 、 企业 债 、 公 司债 和资 产支 持证 券 等 信用品 种采 取自 上而 下和 自下 而 上相 结合 的投 资策 略。 本基金 对发 债主 体企 业进 行深入 的基 本面 分析, 投 资 于信用 风险 相对 较低、 信 用利差 收益 相对 较大 的优 质 品种。 (2) 中小 企业 私募 债投 资 策略 本基金 对中 小企 业私 募债 的投资 策略 主要 基于 信用 品种投 资策 略, 在 此基 础 上重点 分析 私募 债的 信用 风 险及流 动性 风险 。 (3) 可转 换债 券投 资策 略 本基金 可通 过可 转换 债券 来实 现OBPI 策 略。 本基 金 在进行 可转 换债 券投 资时 , 将首先 对可 转换 债券 自 身 的内在 债券 价值 进行 研究 ; 然后对 可转 换债 券的 基 础 股票的 基本 面进 行分 析, 形成对 基础 股票 的价 值评 估; 最后 将两 者评 分结 合 在一起 , 选择 被市 场低 估 的 品种 , 以 合理 价格 买入 并 持有 , 获 取稳 健的 投资 回 报。 5、股 票投 资策 略 在股票 投资 中, 本 基金 采 用定量 分析 与定 性分 析相 结 合的方 法 , 选 择其 中经 营 稳健 、 具 有核 心竞 争优 势 的 上市公 司进 行投 资。 6、权 证投 资策 略 本基金 在买 入股 票等 风险 资产时, 同时 投资 以其 为 标 的的看 跌期 权 ; 或 者在 买 入债券 等无 险资 产时 , 同 时 投资看 涨期 权。 业绩比 较基 准 2 年期 银行 定期 存款 利率 (税后 ) 风险收 益特 征 本基金 为保 本混 合型 证券 投资基 金, 属 于证 券投 资 基 金中的 低风 险品 种。 基金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司 基金保 证人 中国投 融资 担保 股份 有限 公司


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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年1 月1 日 - 2017 年3 月 31 日 ) 1. 本期 已实 现收 益 3,206,716.79 2. 本期 利润


4,466,487.10 3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0066 4. 期末 基金 资产 净值 668,223,032.21 5. 期末 基金 份额 净值 1.010 注1 : 本期 指2017 年1 月1 日至2017 年3 月 31 日 , 上述基 金业 绩指 标不 包括 基金份 额持 有人 认 购或交 易基 金的 各项 费用 (例如 ,申 购、 赎回 费等 ) ,计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字 。 注2 : 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过 去 三 个 月 0.70% 0.03% 0.52% 0.01% 0.18% 0.02%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 刘俊 本基金 基金 经理、 中海 优 势精选 灵活 配置混 合型 证券投 资基 金基金 经理 、 中海积 极收 益灵活 配置 混合型 证券 投资基 金基 2013 年7 月 31 日 - 14 年 刘俊先生,复旦 大 学 金 融 学 专 业 博 士。历任上海申 银 万国证券研究所 有 限公司策略研究 部 策略分析师、海 通 证券股份有限公 司 战略合作与并购 部 高 级 项 目 经 理 。 2007 年3 月进 入本中海安鑫保本混合 2017 年第 1 季度报告 第 6 页 共 12 页


金经理 、 中 海 安鑫 宝1 号 保本混 合型 证券投 资基 金基金 经理 、 中海顺 鑫保 本混合 型证 券投资 基金 基金经 理 公司工作,曾任 产 品开发 总监。2010 年3 月至2015 年8 月任中海稳健收 益 债券型证券投资 基 金基金 经理,2012 年 6 月至 今任 中海 优势精选灵活配 置 混合型证券投资 基 金基金 经理,2013 年 7 月至 今任 中海 安鑫保本混合型 证 券投资基金基金 经 理,2014 年 5 月至 今任中海积极收 益 灵活配置混合型 证 券投资基金基金 经 理,2015 年 4 月至 今任中海安鑫 宝 1 号保本混合型证 券 投资基 金 基 金 经 理,2015 年 12 月 至今任中海顺鑫 保 本混合型证券投 资 基金基 金经 理。 注1 : 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。 注2 : 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 基金管 理人 在报 告期 内严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》及 其他 有关法 律法 规、 《基金 合同 》的 规定 ,勤 勉尽责 地为 基金 份额 持有 人谋求 利益 ,不 存在 损害 基金份 额持 有人 利益 的行为 ,不 存在 违法 违规 或未履 行基 金合 同承 诺。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 及公 司相 关制 度 , 公 司从研 究 、 投 资、 交易、 风险 管理 事后 分析 等环节 ,对 股票 、债 券的 一级市 场申 购、 二级 市场 交易等 投资 管理 活动 的全程 公平 交易 进行 了明 确约定 。公 司通 过制 定研 究、交 易等 相关 制度 ,要 求公司 各组 合研 究成中海安鑫保本混合 2017 年第 1 季度报告 第 7 页 共 12 页


果共享 ,投 资交 易指 令统 一下达 至交 易室,由 交易 室 通过启 用公 平交 易模 块并 具体执 行相 关交 易, 使公平 交易 制度 中要 求的 时间优 先、 价格 优先 、比 例分配 、综 合平 衡得 以落 实;同 时, 根据 公司 制度, 通过 系统 禁止 公司 组合之 间( 除指 数组 合外 )的同 日反 向交 易。 对于 发 生在 银行 间市 场的 债券买 卖交 易及 交易 所市 场的大 宗交 易, 由公 司风 控稽核 部对 相关 交易 价格 进行事 前审 核, 风控 的事前 介入 有效 防范 了可 能出现 的非 公平 交易 行为 。 本报告 期, 公司 对不 同组 合不同 时间 段的 同向 交易 价差进 行了 溢价 率样 本的 采集, 进行 了相 关的假 设检 验, 对于 相关 溢价金 额对 组合 收益 率的 贡献进 行了 重要 性分 析, 并针对 交易 占优 次数 进行了 时间 序列 分析 。多 维度的 公平 交易 监控 指标 使公平 交易 事后 分析 更全 面、有 效。 本报告 期, 公司 根据 制度 要求, 对不 同组 合不 同时 间段的 反向 交易 进行 了统 计分析 ,对 于出 现的公 司制 度中 规定 的异 常交易 ,均 要求 相关 当 事 人和审 批人 按照 公司 制度 要求予 以留 痕。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存 在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况, 对于 一级市 场证券 申购 、 二 级市 场证 券交易 中出 现的 可 能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的重 大异 常交 易情 况, 风控稽 核部 均根 据制 度规 定要求 组合 经理 提供 相关情 况说 明予 以留 痕。 4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 一季度 经济 数据 比较 平稳 ,经济 呈现 复苏 迹象 ,显 示去年 以来 的稳 增长 经济 政策起 到作 用。 价格数 据方 面 ,PPI 价 格同 比继续 上涨 , 但是 预计 即 将到达 年内 高点 。CPI 价格 数据比 较温 和 , 短 期内不 会出 现明 显抬 升。 金融数 据方 面, 月度 新增 人民币 贷款 从年 初开 始逐 月回落 ,反 映出 在央 行指导 下银 行贷 款投 放冲 动出现 明显 回落 。 新年以 来人 民币 兑美 元贬 值程度 有所 缓和 ,国 家外 汇局对 购汇 的用 途进 行了 限制, 以控 制资 本外流 。2 月3 日 , 央 行在 公开市 场进 行 了 200 亿元7 天期 、100 亿元 14 天期和 200 亿元 28 天期 的逆回 购操 作, 操作 利率 分 别较上 次操 作均 上调 了 10 个基点 。 同 一天 开展 的SLF 利率也 全线 上调 。 3 月 16 日 , 央行 全面上 调 公开市 场操 作逆 回购 利率 ,7 天、14 天、28 天品 种 分辨上 调 10 个 基点。 MLF 利 率也 随之 上调10bp ,6 个 月、1 年 期上 调至3.05% 、3.20% 。 央行 的行 动 体现了 货币 政策 稳 健中性 的倾 向, 既应 对美 联储加 息对 人民 币的 压力 ,又进 一步 推动 金融 市场 降杠杆 。 金融市 场上 , 春 节前 的节 日 效应和 季末 效应 都引 发了 市场资 金紧 张。 季末 时市 场 机构应 对 MPA 考核叠 加光 大转 债发 行加 剧了资 金紧 张局 面。 债券 市场在 美联 储加 息利 空兑 现后长 期利 率债 有所中海安鑫保本混合 2017 年第 1 季度报告 第 8 页 共 12 页


反弹, 但流 动性 紧张 后债 券收 益 率又 出现 上行 。股 票市场 呈现 震荡 上行 格局 ,年初 时周 期股 表现 较好, 但春 节后 白马 成长 股表现 更强 。


季度内 整体 操作 平稳 , 债 券资产 以优 质短 期信 用品 种 为主 要配 置方 向, 股票 资产保 持低 仓 位 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2017 年3 月31 日, 本 基金份 额净 值1.010 元( 累 计净 值1.402 元)。 报 告期 内本基 金净 值 增长率 为0.70% ,高 于业 绩比较 基 准 0.18 个 百分 点 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


683,978,190.90 98.24 其中: 债券


683,978,190.90 98.24








资产 支持 证券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其 中 :买 断 式回 购的 买 入返 售金融 资产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


391,745.43 0.06 8 其他资 产 11,837,835.65 1.70 9 合计 696,207,771.98





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 中海安鑫保本混合 2017 年第 1 季度报告 第 9 页 共 12 页


1 国家债 券 33,227,051.80 4.97 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 53,352,139.10 7.98 5 企业短 期融 资券 9,978,000.00 1.49 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 500,000.00 0.07 8 同业存 单 586,921,000.00 87.83 9 其他 - - 10 合计 683,978,190.90 102.36


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量 (张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) 1 111698483 16 南 京银 行CD122 700,000 68,922,000.00 10.31 2 111615161 16 民生 CD161 500,000 48,880,000.00 7.31 3 111618223 16 华夏 CD223 500,000 48,305,000.00 7.23 4 111707043 17 招 商银 行CD043 400,000 39,564,000.00 5.92 5 111612170 16 北 京银 行CD170 400,000 39,380,000.00 5.89


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 中海安鑫保本混合 2017 年第 1 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 根据基 金合 同规 定, 本基 金不参 与股 指期 货交 易。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据基 金合 同规 定, 本基 金不参 与国 债期 货交 易。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货合 约。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 根据基 金合 同规 定, 本基 金不参 与国 债期 货交 易。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 或在 本报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。 5.11.2


报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 296,783.19 2 应收证 券清 算款 1,400,000.00 3 应收股 利 - 4 应收利 息 10,139,666.73 5 应收申 购款 1,385.73 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 中海安鑫保本混合 2017 年第 1 季度报告 第 11 页 共 12 页


9 合计 11,837,835.65


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转债 债券。 5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 本基金 由于 四舍 五入 的原 因,分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 696,833,971.99 报告期 期间 基金 总申 购份 额 171,671.00 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 35,148,744.12 报告期期间 基金拆分 变动 份额(份额 减少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 661,856,898.87


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 14,999,000.00 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 14,999,000.00 报 告 期 期 末 持 有 的 本 基 金 份 额 占 基 金 总 份 额 比 例 (% ) 2.27


7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:本 报告 期内 ,基 金管 理人未 运用 固有 资金 投资 本基金 。截 至本 报告 期末 ,基金 管理 人持 有本 基金 共14,999,000.00 份。 中海安鑫保本混合 2017 年第 1 季度报告 第 12 页 共 12 页


§8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况


注: 本报 告期 内不 存在 单一投 资者 持有 本基 金份 额比例 达到 或超 过20% 的 情况。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、 中 国证 监会 批准 募集 中海安 鑫保 本混 合型 证券 投资基 金的 文件 2 、 中 海安 鑫保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同 3 、 中 海安 鑫保 本混 合型 证券投 资基 金托 管协 议 4 、 中 海安 鑫保 本混 合型 证券投 资基 金财 务报 表及 报表附 注 5 、 报 告期 内在 指定 报刊 上披露 的各 项公 告 9.2 存 放地 点 上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号2905-2908 室及 30 层 9.3 查 阅方 式 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司。 咨询电 话:(021)38789788 或400-888-9788 公司网 址:http://www.zhfund.com 中 海基 金管理 有限 公司 2017 年 4 月 21 日