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招 商招 瑞纯 债 债券 型发 起式 证 券投 资基 金
更 新的 招募 说 明书 摘要
（ 二 零 一 七 年 第 一 号 ）
招 商 招 瑞 纯 债 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 （ 以 下 简 称 “ 本 基 金 ” ） 经 中 国 证 券 监 督 管 理
委 员 会 2 0 1 5 年 1 2 月 2 8 日 《 关 于 准 予 招 商 招 瑞 纯 债 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 注 册 的 批 复 》 （ 证
监 许 可 【 2 0 1 5 】 3 0 8 9 号 文 ） 注 册 公 开 募 集 。 本 基 金 的 基 金 合 同 于 2 0 1 6 年 3 月 9 日 正 式 生 效 。 本
基 金 为 契 约 型 开 放 式 。
重要 提示
招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 （ 以 下 称 “ 本 基 金 管 理 人 ” 或 “ 管 理 人 ” ） 保 证 招 募 说 明 书 的 内
容 真 实 、 准 确 、 完 整 。 本 招 募 说 明 书 经 中 国 证 监 会 注 册 ， 中 国 证 监 会 对 基 金 募 集 的 注 册 审 查
以 要 件 齐 备 和 内 容 合 规 为 基 础 ， 以 充 分 的 信 息 披 露 和 投 资 者 适 当 性 为 核 心 ， 以 加 强 投 资 者 利
益 保 护 和 防 范 系 统 性 风 险 为 目 标 。 中 国 证 监 会 不 对 基 金 的 投 资 价 值 及 市 场 前 景 等 作 出 实 质 性
判 断 或 者 保 证 。 投 资 者 应 当 认 真 阅 读 基 金 招 募 说 明 书 、 基 金 合 同 等 信 息 披 露 文 件 ， 自 主 判 断
基 金 的 投 资 价 值 ， 自 主 做 出 投 资 决 策 ， 自 行 承 担 投 资 风 险 。
基 金 管 理 人 依 照 恪 尽 职 守 、 诚 实 信 用 、 谨 慎 勤 勉 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 财 产 ， 但 不 保 证
基 金 一 定 盈 利 ， 也 不 保 证 最 低 收 益 。 当 投 资 人 赎 回 时 ， 所 得 或 会 高 于 或 低 于 投 资 人 先 前 所 支
付 的 金 额 。 如 对 本 招 募 说 明 书 有 任 何 疑 问 , 应 寻 求 独 立 及 专 业 的 财 务 意 见 。
本 基 金 投 资 于 证 券 市 场 ， 基 金 净 值 会 因 为 证 券 市 场 波 动 等 因 素 产 生 波 动 ， 投 资 者 在 投 资
本 基 金 前 ， 应 全 面 了 解 本 基 金 的 产 品 特 性 ， 充 分 考 虑 自 身 的 风 险 承 受 能 力 ， 理 性 判 断 市 场 ，
并 承 担 基 金 投 资 中 出 现 的 各 类 风 险 ， 包 括 ： 因 整 体 政 治 、 经 济 、 社 会 等 环 境 因 素 对 证 券 价 格
产 生 影 响 而 形 成 的 系 统 性 风 险 ， 个 别 证 券 特 有 的 非 系 统 性 风 险 ， 由 于 基 金 投 资 人 连 续 大 量 赎
回 基 金 产 生 的 流 动 性 风 险 ， 投 资 者 申 购 、 赎 回 失 败 的 风 险 ， 基 金 管 理 人 在 基 金 管 理 实 施 过 程
中 产 生 的 基 金 管 理 风 险 ， 本 基 金 的 特 定 风 险 等 等 。
本 基 金 投 资 中 小 企 业 私 募 债 ， 中 小 企 业 私 募 债 是 根 据 相 关 法 律 法 规 由 非 上 市 中 小 企 业
采 用 非 公 开 方 式 发 行 的 债 券 。 由 于 不 能 公 开 交 易 ， 一 般 情 况 下 ， 交 易 不 活 跃 ， 潜 在 较 大 流 动
性 风 险 。 当 发 债 主 体 信 用 质 量 恶 化 时 ， 受 市 场 流 动 性 所 限 ， 本 基 金 可 能 无 法 卖 出 所 持 有 的 中
小 企 业 私 募 债 ， 由 此 可 能 给 基 金 净 值 带 来 更 大 的 负 面 影 响 和 损 失 。
本 基 金 为 债 券 型 基 金 ， 预 期 风 险 和 预 期 收 益 高 于 货 币 市 场 基 金 ， 低 于 股 票 型 、 混 合 型 基金 ， 属 于 证 券 投 资 基 金 中 的 中 等 风 险/ 收 益 品 种 。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 预 示 其 未 来 表 现 。 基 金 管 理 人 所 管 理 的 其 它 基 金 的 业 绩 并 不 构 成 对
本 基 金 业 绩 表 现 的 保 证 。 投 资 人 在 认 购 （ 或 申 购 ） 本 基 金 时 应 认 真 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书
和 基 金 合 同 。
基 金 招 募 说 明 书 自 基 金 合 同 生 效 日 起 ， 每 六 个 月 更 新 一 次 ， 并 于 每 六 个 月 结 束 之 日 后 的
4 5 日 内 公 告 ， 更 新 内 容 截 至 每 六 个 月 的 最 后 一 日 。
本 更 新 招 募 说 明 书 所 载 内 容 截 止 日 为 2 0 1 7 年 3 月 9 日 ， 有 关 财 务 和 业 绩 表 现 数 据 截 止 日 为
2 0 1 6 年 1 2 月 3 1 日 ， 财 务 和 业 绩 表 现 数 据 未 经 审 计 。
一、 基金 管理人
（ 一 ） 基 金 管 理 人 概 况
名 称 ： 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司
注 册 地 址 ： 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道 7 0 8 8 号
设 立 日 期 ： 2 0 0 2 年 1 2 月 2 7 日
注 册 资 本 ： 人 民 币 2 . 1 亿 元
法 定 代 表 人 ： 李 浩
办 公 地 址 ： 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道 7 0 8 8 号
电 话 ： （ 0 7 5 5 ） 8 3 1 9 9 5 9 6
传 真 ： （ 0 7 5 5 ） 8 3 0 7 6 9 7 4
联 系 人 ： 赖 思 斯
股 权 结 构 和 公 司 沿 革 ：
招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 于 2 0 0 2 年 1 2 月 2 7 日 经 中 国 证 监 会 证 监 基 金 字 [ 2 0 0 2 ] 1 0 0 号 文 批
准 设 立 ， 是 中 国 第 一 家 中 外 合 资 基 金 管 理 公 司 。 公 司 由 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 、 I N G A s s e t
M a n a g e m e n t B . V . （ 荷 兰 投 资 ） 、 中 国 电 力 财 务 有 限 公 司 、 中 国 华 能 财 务 有 限 责 任 公 司 、 中 远
财 务 有 限 责 任 公 司 共 同 投 资 组 建 。 经 公 司 股 东 会 通 过 并 经 中 国 证 监 会 批 准 ， 公 司 的 注 册 资 本
金 已 经 由 人 民 币 一 亿 元 （ R M B 1 0 0 ， 0 0 0 ， 0 0 0 元 ） 增 加 为 人 民 币 二 亿 一 千 万 元 （ R M B 2 1 0 ，
0 0 0 ， 0 0 0 元 ） 。
2 0 0 7 年 5 月 ， 经 公 司 股 东 会 通 过 并 经 中 国 证 监 会 批 复 同 意 ， 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 受
让 中 国 电 力 财 务 有 限 公 司 、 中 国 华 能 财 务 有 限 责 任 公 司 、 中 远 财 务 有 限 责 任 公 司 及 招 商 证 券
股 份 有 限 公 司 分 别 持 有 的 公 司 1 0 ％ 、 1 0 ％ 、 1 0 ％ 及 3 . 4 % 的 股 权 ； 公 司 外 资 股 东 I N G A s s e tM a n a g e m e n t B . V . （ 荷 兰 投 资 ） 受 让 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 持 有 的 公 司 3 . 3 ％ 的 股 权 。 上 述 股
权 转 让 完 成 后 ， 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 的 股 东 及 股 权 结 构 为 ： 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 持 有 公
司 全 部 股 权 的 3 3 . 4 % ， 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 持 有 公 司 全 部 股 权 的 3 3 . 3 % ， I N G A s s e t
M a n a g e m e n t B . V . （ 荷 兰 投 资 ） 持 有 公 司 全 部 股 权 的 3 3 . 3 % 。
2 0 1 3 年 8 月 ， 经 公 司 股 东 会 审 议 通 过 ， 并 经 中 国 证 监 会 证 监 许 可 [ 2 0 1 3 ] 1 0 7 4 号 文 批 复
同 意 ， 荷 兰 投 资 公 司 （ I N G A s s e t M a n a g e m e n t B . V . ) 将 其 持 有 的 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 2 1 . 6 %
股 权 转 让 给 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 、 1 1 . 7 % 股 权 转 让 给 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 。 上 述 股 权 转
让 完 成 后 ， 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 的 股 东 及 股 权 结 构 为 ： 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 持 有 全 部 股
权 的 5 5 ％ ， 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 持 有 全 部 股 权 的 4 5 ％ 。
公 司 主 要 股 东 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 成 立 于 1 9 8 7 年 4 月 8 日 ， 总 行 设 在 深 圳 ， 业 务 以
中 国 市 场 为 主 。 招 商 银 行 于 2 0 0 2 年 4 月 9 日 在 上 海 证 券 交 易 所 上 市 （ 股 票 代 码 ： 6 0 0 0 3 6 ） 。
2 0 0 6 年 9 月 2 2 日 ， 招 商 银 行 在 香 港 联 合 交 易 所 上 市 （ 股 份 代 号 ： 3 9 6 8 ） 。
招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 是 百 年 招 商 局 旗 下 金 融 企 业 ， 经 过 多 年 创 业 发 展 ， 已 成 为 拥 有 证
券 市 场 业 务 全 牌 照 的 一 流 券 商 。 2 0 0 9 年 1 1 月 ， 招 商 证 券 在 上 海 证 券 交 易 所 上 市 （ 代 码
6 0 0 9 9 9 ） 。
公 司 将 秉 承 “ 诚 信 、 理 性 、 专 业 、 协 作 、 成 长 ” 的 理 念 ， 以 “ 为 投 资 者 创 造 更 多 价 值 ”
为 使 命 ， 力 争 成 为 中 国 资 产 管 理 行 业 具 有 “ 差 异 化 竞 争 优 势 、 一 流 品 牌 ” 的 资 产 管 理 公 司 。
（ 二 ） 主 要 人 员 情 况
1 、 基 金 管 理 人 董 事 、 监 事 及 高 级 管 理 人 员 介 绍 ：
李 浩 ， 男 ， 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 执 行 董 事 、 常 务 副 行 长 兼 财 务 负 责 人 。 美 国 南 加 州 大
学 工 商 管 理 硕 士 学 位 ， 高 级 会 计 师 。 1 9 9 7 年 5 月 加 入 招 商 银 行 任 总 行 行 长 助 理 ， 2 0 0 0 年 4
月 至 2 0 0 2 年 3 月 兼 任 招 商 银 行 上 海 分 行 行 长 ， 2 0 0 1 年 1 2 月 起 担 任 招 商 银 行 副 行 长 ， 2 0 0 7
年 3 月 起 兼 任 财 务 负 责 人 ， 2 0 0 7 年 6 月 起 担 任 招 商 银 行 执 行 董 事 ， 2 0 1 3 年 5 月 起 担 任 招 商
银 行 常 务 副 行 长 ， 2 0 1 6 年 3 月 起 兼 任 深 圳 市 招 银 前 海 金 融 资 产 交 易 中 心 有 限 公 司 副 董 事 长 。
现 任 公 司 董 事 长 。
邓 晓 力 ， 女 ， 毕 业 于 美 国 纽 约 州 立 大 学 ， 获 经 济 学 博 士 学 位 。 2 0 0 1 年 加 入 招 商 证 券 ，
并 于 2 0 0 4 年 1 月 至 2 0 0 4 年 1 2 月 被 中 国 证 监 会 借 调 至 南 方 证 券 行 政 接 管 组 任 接 管 组 成 员 。
在 加 入 招 商 证 券 前 ， 邓 女 士 曾 任 C i t i g r o u p （ 花 旗 集 团 ） 风 险 管 理 部 高 级 分 析 师 。 现 任 招 商
证 券 股 份 有 限 公 司 副 总 裁 兼 首 席 风 险 官 ， 分 管 风 险 管 理 、 公 司 财 务 、 结 算 及 培 训 工 作 ； 兼 任中 国 证 券 业 协 会 财 务 与 风 险 控 制 委 员 会 副 主 任 委 员 。 现 任 公 司 副 董 事 长 。
金 旭 ， 女 ， 北 京 大 学 硕 士 研 究 生 。 1 9 9 3 年 7 月 至 2 0 0 1 年 1 1 月 在 中 国 证 监 会 工 作 。 2 0 0 1
年 1 1 月 至 2 0 0 4 年 7 月 在 华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 任 副 总 经 理 。 2 0 0 4 年 7 月 至 2 0 0 6 年 1 月 在
宝 盈 基 金 管 理 有 限 公 司 任 总 经 理 。 2 0 0 6 年 1 月 至 2 0 0 7 年 5 月 在 梅 隆 全 球 投 资 有 限 公 司 北 京
代 表 处 任 首 席 代 表 。 2 0 0 7 年 6 月 至 2 0 1 4 年 1 2 月 担 任 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 总 经 理 。 2 0 1 5
年 1 月 加 入 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 现 任 公 司 总 经 理 、 董 事 兼 招 商 资 产 管 理 （ 香 港 ） 有 限 公
司 董 事 长 。
吴 冠 雄 ， 男 ， 硕 士 研 究 生 ， 2 2 年 法 律 从 业 经 历 。 1 9 9 4 年 8 月 至 1 9 9 7 年 9 月 在 中 国 北 方
工 业 公 司 任 法 律 事 务 部 职 员 。 1 9 9 7 年 1 0 月 至 1 9 9 9 年 1 月 在 新 加 坡 C o l i n N g & P a r t n e r s
任 中 国 法 律 顾 问 。 1 9 9 9 年 2 月 至 今 在 北 京 市 天 元 律 师 事 务 所 工 作 ， 先 后 担 任 专 职 律 师 、 事
务 所 权 益 合 伙 人 、 事 务 所 管 理 合 伙 人 、 事 务 所 执 行 主 任 和 管 理 委 员 会 成 员 。 2 0 0 9 年 9 月 至
今 兼 任 北 京 市 华 远 集 团 有 限 公 司 外 部 董 事 ， 2 0 1 6 年 4 月 至 今 兼 任 北 京 墨 迹 风 云 科 技 股 份 有
限 公 司 独 立 董 事 ， 2 0 1 6 年 1 2 月 至 今 兼 任 新 世 纪 医 疗 控 股 有 限 公 司 （ 香 港 联 交 所 上 市 公 司 ）
独 立 董 事 ， 2 0 1 6 年 1 1 月 至 今 任 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 第 三 届 上 市 公 司 并 购 重 组 专 家 咨 询
委 员 会 委 员 。 现 任 公 司 独 立 董 事 。
王 莉 ， 女 ， 高 级 经 济 师 。 毕 业 于 中 国 人 民 解 放 军 外 国 语 学 院 ， 历 任 中 国 人 民 解 放 军 昆 明
军 区 三 局 战 士 、 助 理 研 究 员 ； 国 务 院 科 技 干 部 局 二 处 干 部 ； 中 信 公 司 财 务 部 国 际 金 融 处 干 部 、
银 行 部 资 金 处 副 处 长 ； 中 信 银 行 ( 原 中 信 实 业 银 行 ) 资 本 市 场 部 总 经 理 、 行 长 助 理 、 副 行 长
等 职 。 现 任 中 国 证 券 市 场 研 究 设 计 中 心 ( 联 办 ) 常 务 干 事 兼 基 金 部 总 经 理 ； 联 办 控 股 有 限 公 司
董 事 总 经 理 等 。 现 任 公 司 独 立 董 事 。
何 玉 慧 ， 女 ， 加 拿 大 皇 后 大 学 荣 誉 商 学 士 ， 2 6 年 会 计 从 业 经 历 。 曾 先 后 就 职 于 加 拿 大
N a t i o n a l T r u s t C o m p a n y 和 E r n s t & Y o u n g ， 1 9 9 5 年 4 月 加 入 香 港 毕 马 威 会 计 师 事 务 所 ，
2 0 1 5 年 9 月 退 休 前 系 香 港 毕 马 威 会 计 师 事 务 所 金 融 业 内 部 审 计 、 风 险 管 理 和 合 规 服 务 主 管
合 伙 人 。 2 0 1 6 年 8 月 至 今 任 泰 康 保 险 集 团 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事 ， 同 时 兼 任 多 个 香 港 政 府
机 构 辖 下 委 员 会 的 委 员 和 香 港 会 计 师 公 会 纪 律 评 判 小 组 委 员 。 现 任 公 司 独 立 董 事 。
孙 谦 ， 男 ， 新 加 坡 籍 ， 经 济 学 博 士 。 1 9 8 0 年 至 1 9 9 1 年 先 后 就 读 于 北 京 大 学 、 复 旦 大 学 、
W i l l i a m P a t e r s o n C o l l e g e 和 A r i z o n a S t a t e U n i v e r s i t y 并 获 得 学 士 、 工 商 管 理 硕 士 和
经 济 学 博 士 学 位 。 曾 任 新 加 坡 南 洋 理 工 大 学 商 学 院 副 教 授 、 厦 门 大 学 任 财 务 管 理 与 会 计 研 究
院 院 长 及 特 聘 教 授 、 上 海 证 券 交 易 所 高 级 访 问 金 融 专 家 。 现 任 复 旦 大 学 管 理 学 院 特 聘 教 授 和
财 务 金 融 系 主 任 。 兼 任 上 海 证 券 交 易 所 ， 中 国 金 融 期 货 交 易 所 和 上 海 期 货 交 易 所 博 士 后 工 作站 导 师 ， 科 技 部 复 旦 科 技 园 中 小 型 科 技 企 业 创 新 型 融 资 平 台 项 目 负 责 人 。 现 任 公 司 独 立 董 事 。
丁 安 华 ， 男 ， 毕 业 于 华 南 理 工 大 学 工 商 管 理 学 院 ， 获 硕 士 学 位 。 1 9 8 4 年 8 月 至 1 9 8 6 年
8 月 任 人 民 交 通 出 版 社 编 辑 ； 1 9 8 9 年 1 0 月 至 1 9 9 2 年 1 0 月 任 华 南 理 工 大 学 工 商 管 理 学 院 讲
师 ； 1 9 9 2 年 1 0 月 至 1 9 9 4 年 1 2 月 任 招 商 局 集 团 研 究 部 主 任 研 究 员 ； 1 9 9 5 年 1 月 至 1 9 9 8
年 8 月 ， 任 美 资 企 业 高 级 管 理 人 员 ； 1 9 9 8 年 8 月 至 2 0 0 1 年 2 月 ， 任 职 于 加 拿 大 皇 家 银 行 ；
2 0 0 1 年 3 月 至 2 0 0 9 年 4 月 ， 历 任 招 商 局 集 团 业 务 开 发 部 总 经 理 助 理 、 副 总 经 理 ， 企 业 规 划
部 副 总 经 理 ， 战 略 研 究 部 总 经 理 。 2 0 0 4 年 1 2 月 至 2 0 1 0 年 4 月 ， 兼 任 招 商 轮 船 董 事 ； 2 0 0 7
年 6 月 至 2 0 1 0 年 6 月 ， 兼 任 招 商 银 行 董 事 ； 2 0 0 7 年 8 月 至 2 0 1 1 年 4 月 兼 任 招 商 证 券 董 事 。
2 0 0 9 年 5 月 任 招 商 证 券 首 席 经 济 学 家 ， 2 0 1 1 年 1 0 月 起 任 招 商 证 券 副 总 裁 。 现 任 公 司 监 事 会
主 席 。
周 松 ， 男 ， 武 汉 大 学 世 界 经 济 专 业 硕 士 研 究 生 。 1 9 9 7 年 2 月 加 入 招 商 银 行 ， 1 9 9 7 年 2
月 至 2 0 0 6 年 6 月 历 任 招 商 银 行 总 行 计 划 资 金 部 经 理 、 总 经 理 助 理 、 副 总 经 理 ， 2 0 0 6 年 6 月
至 2 0 0 7 年 7 月 任 招 商 银 行 总 行 计 划 财 务 部 副 总 经 理 ， 2 0 0 7 年 7 月 至 2 0 0 8 年 7 月 任 招 商 银
行 武 汉 分 行 副 行 长 。 2 0 0 8 年 7 月 至 2 0 1 0 年 6 月 任 招 商 银 行 总 行 计 划 财 务 部 副 总 经 理 （ 主 持
工 作 ） 。 2 0 1 0 年 6 月 至 2 0 1 2 年 9 月 任 招 商 银 行 总 行 计 划 财 务 部 总 经 理 。 2 0 1 2 年 9 月 至 2 0 1 4
年 6 月 任 招 商 银 行 总 行 业 务 总 监 兼 总 行 计 划 财 务 部 总 经 理 。 2 0 1 4 年 6 月 至 2 0 1 4 年 1 2 月 任
招 商 银 行 总 行 业 务 总 监 兼 总 行 资 产 负 债 管 理 部 总 经 理 。 2 0 1 4 年 1 2 月 起 任 招 商 银 行 总 行 同 业
金 融 总 部 总 裁 兼 总 行 资 产 管 理 部 总 经 理 。 2 0 1 6 年 1 月 起 任 招 商 银 行 总 行 投 行 与 金 融 市 场 总
部 总 裁 兼 总 行 资 产 管 理 部 总 经 理 。 现 任 公 司 监 事 。
罗 琳 ， 女 ， 厦 门 大 学 经 济 学 硕 士 。 1 9 9 6 年 加 入 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 投 资 银 行 部 ， 先
后 担 任 项 目 经 理 、 高 级 经 理 、 业 务 董 事 ； 2 0 0 2 年 起 参 与 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 筹 备 ， 公 司
成 立 后 先 后 担 任 基 金 核 算 部 高 级 经 理 、 产 品 研 发 部 高 级 经 理 、 副 总 监 、 总 监 、 产 品 运 营 官 ，
现 任 首 席 市 场 官 兼 市 场 推 广 部 总 监 、 公 司 监 事 。
鲁 丹 ， 女 ， 中 山 大 学 国 际 工 商 管 理 硕 士 ； 2 0 0 1 年 加 入 美 的 集 团 股 份 有 限 公 司 任 O r a c l e E R P
系 统 实 施 顾 问 ； 2 0 0 5 年 5 月 至 2 0 0 6 年 1 2 月 于 韬 睿 惠 悦 咨 询 有 限 公 司 任 咨 询 顾 问 ； 2 0 0 6 年
1 2 月 至 2 0 1 1 年 2 月 于 怡 安 翰 威 特 咨 询 有 限 公 司 任 咨 询 总 监 ； 2 0 1 1 年 2 月 至 2 0 1 4 年 3 月 任
倍 智 人 才 管 理 咨 询 有 限 公 司 首 席 运 营 官 ； 现 任 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 人 力 资 源 部 总 监 、 公 司
监 事 ， 兼 任 招 商 财 富 资 产 管 理 有 限 公 司 董 事 。
李 扬 ， 男 ， 中 央 财 经 大 学 经 济 学 硕 士 ， 2 0 0 2 年 加 入 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历 任 基 金
核 算 部 高 级 经 理 、 副 总 监 、 总 监 ， 现 任 产 品 研 发 一 部 总 监 、 公 司 监 事 。钟 文 岳 ， 男 ， 厦 门 大 学 货 币 银 行 学 硕 士 。 1 9 9 2 年 7 月 至 1 9 9 7 年 4 月 于 中 国 农 村 发 展 信
托 投 资 公 司 任 福 建 （ 集 团 ） 公 司 国 际 业 务 部 经 理 ； 1 9 9 7 年 4 月 至 2 0 0 0 年 1 月 于 申 银 万 国 证
券 股 份 有 限 公 司 任 九 江 营 业 部 总 经 理 ； 2 0 0 0 年 1 月 至 2 0 0 1 年 1 月 任 厦 门 海 发 投 资 股 份 有 限
公 司 总 经 理 ； 2 0 0 1 年 1 月 至 2 0 0 4 年 1 月 任 深 圳 二 十 一 世 纪 风 险 投 资 公 司 副 总 经 理 ； 2 0 0 4
年 1 月 至 2 0 0 8 年 1 1 月 任 新 江 南 投 资 有 限 公 司 副 总 经 理 ； 2 0 0 8 年 1 1 月 至 2 0 1 5 年 6 月 任 招
商 银 行 股 份 有 限 公 司 投 资 管 理 部 总 经 理 ； 2 0 1 5 年 6 月 加 入 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 现 任 常
务 副 总 经 理 兼 招 商 财 富 资 产 管 理 有 限 公 司 董 事 。
沙 骎 ， 男 ， 中 国 国 籍 ， 中 欧 国 际 工 商 学 院 E M B A ， 曾 任 职 于 南 京 熊 猫 电 子 集 团 ， 任 设 计
师 ； 1 9 9 8 年 3 月 加 入 原 君 安 证 券 南 京 营 业 部 交 易 部 ， 任 经 理 助 理 ； 1 9 9 9 年 1 1 月 加 入 中 国 平
安 保 险 （ 集 团 ） 股 份 有 限 公 司 资 金 运 营 中 心 基 金 投 资 部 ， 从 事 交 易 及 证 券 研 究 工 作 ； 2 0 0 0
年 1 1 月 加 入 宝 盈 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 投 资 部 ， 任 交 易 主 管 ； 2 0 0 8 年 2 月 加 入 国 泰 基 金 管
理 有 限 公 司 量 化 投 资 事 业 部 ， 任 投 资 总 监 、 部 门 总 经 理 ； 2 0 1 5 年 加 入 招 商 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 现 任 公 司 副 总 经 理 兼 招 商 资 产 管 理 （ 香 港 ） 有 限 公 司 董 事 。
欧 志 明 ， 男 ， 华 中 科 技 大 学 经 济 学 及 法 学 双 学 士 、 投 资 经 济 硕 士 ； 2 0 0 2 年 加 入 广 发 证
券 深 圳 业 务 总 部 任 机 构 客 户 经 理 ； 2 0 0 3 年 4 月 至 2 0 0 4 年 7 月 于 广 发 证 券 总 部 任 风 险 控 制 岗
从 事 风 险 管 理 工 作 ； 2 0 0 4 年 7 月 加 入 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 曾 任 法 律 合 规 部 高 级 经 理 、
副 总 监 、 总 监 、 督 察 长 ， 现 任 公 司 副 总 经 理 、 董 事 会 秘 书 ， 兼 任 招 商 财 富 资 产 管 理 有 限 公 司
董 事 兼 招 商 资 产 管 理 （ 香 港 ） 有 限 公 司 董 事 。
杨 渺 ， 男 ， 硕 士 ， 2 0 0 2 年 起 先 后 就 职 于 南 方 证 券 股 份 有 限 公 司 、 巨 田 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 历 任 金 融 工 程 研 究 员 、 行 业 研 究 员 、 助 理 基 金 经 理 。 2 0 0 5 年 加 入 招 商 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 历 任 高 级 数 量 分 析 师 、 投 资 经 理 、 投 资 管 理 二 部 ( 原 专 户 资 产 投 资 部 ) 负 责 人 及 总 经 理 助
理 ， 现 任 公 司 副 总 经 理 。
潘 西 里 ， 男 ， 硕 士 ， 1 9 9 8 年 加 入 大 鹏 证 券 有 限 责 任 公 司 法 律 部 ， 负 责 法 务 工 作 ； 2 0 0 1
年 1 0 月 加 入 天 同 基 金 管 理 有 限 公 司 监 察 稽 核 部 ， 任 职 主 管 ； 2 0 0 3 年 2 月 加 入 中 国 证 券 监 督
管 理 委 员 会 深 圳 监 管 局 ， 历 任 副 主 任 科 员 、 主 任 科 员 、 副 处 长 及 处 长 ； 2 0 1 5 年 加 入 招 商 基
金 管 理 有 限 公 司 ， 现 任 督 察 长 。
2 、 本 基 金 基 金 经 理 介 绍
刘 万 锋 ， 男 ， 硕 士 。 2 0 0 5 年 7 月 加 入 北 京 吉 普 汽 车 有 限 公 司 任 财 务 岗 ， 从 事 财 务 管 理
工 作 ， 2 0 0 9 年 7 月 加 入 国 家 开 发 银 行 股 份 有 限 公 司 资 金 局 ， 任 交 易 员 ， 从 事 资 金 管 理 、 流
动 性 组 合 管 理 工 作 ， 2 0 1 4 年 6 月 加 入 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 任 助 理 基 金 经 理 ， 从 事 利 率市 场 化 研 究 ， 并 协 助 基 金 经 理 进 行 组 合 管 理 。 现 任 招 商 现 金 增 值 开 放 式 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经 理 （ 管 理 时 间 ： 2 0 1 5 年 1 月 1 4 日 至 今 ） 、 招 商 双 债 增 强 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 （ 管 理
时 间 ： 2 0 1 5 年 6 月 9 日 至 今 ） 、 招 商 招 益 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 （ 管
理 时 间 ： 2 0 1 5 年 1 2 月 2 5 日 至 今 ） 及 招 商 招 瑞 纯 债 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 （ 管
理 时 间 ： 2 0 1 6 年 3 月 9 日 至 今 ） 。
3 、 投 资 决 策 委 员 会 成 员
公 司 的 投 资 决 策 委 员 会 由 如 下 成 员 组 成 ： 总 经 理 金 旭 、 副 总 经 理 沙 骎 、 副 总 经 理 杨 渺 、
总 经 理 助 理 兼 量 化 投 资 部 负 责 人 吴 武 泽 、 总 经 理 助 理 兼 固 定 收 益 投 资 部 负 责 人 裴 晓 辉 、 交 易
部 总 监 路 明 、 国 际 业 务 部 总 监 白 海 峰 。
4 、 上 述 人 员 之 间 均 不 存 在 近 亲 属 关 系 。
二、 基金 托管人
（ 一 ） 基 金 托 管 人 基 本 情 况
名 称 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 （ 简 称 “ 中 国 银 行 ” ）
住 所 及 办 公 地 址 ： 北 京 市 西 城 区 复 兴 门 内 大 街 1 号
首 次 注 册 登 记 日 期 ： 1 9 8 3 年 1 0 月 3 1 日
注 册 资 本 ： 人 民 币 贰 仟 柒 佰 玖 拾 壹 亿 肆 仟 柒 佰 贰 拾 贰 万 叁 仟 壹 佰 玖 拾 伍 元 整
法 定 代 表 人 ： 田 国 立
基 金 托 管 业 务 批 准 文 号 ： 中 国 证 监 会 证 监 基 字 【 1 9 9 8 】 2 4 号
托 管 部 门 信 息 披 露 联 系 人 ： 王 永 民
传 真 ： （ 0 1 0 ） 6 6 5 9 4 9 4 2
中 国 银 行 客 服 电 话 ： 9 5 5 6 6
（ 二 ） 基 金 托 管 部 门 及 主 要 人 员 情 况
中 国 银 行 托 管 业 务 部 设 立 于 1 9 9 8 年 ， 现 有 员 工 1 1 0 余 人 ， 大 部 分 员 工 具 有 丰 富 的 银 行 、
证 券 、 基 金 、 信 托 从 业 经 验 ， 且 具 有 海 外 工 作 、 学 习 或 培 训 经 历 ， 6 0 ％ 以 上 的 员 工 具 有 硕 士
以 上 学 位 或 高 级 职 称 。 为 给 客 户 提 供 专 业 化 的 托 管 服 务 ， 中 国 银 行 已 在 境 内 、 外 分 行 开 展 托
管 业 务 。
作 为 国 内 首 批 开 展 证 券 投 资 基 金 托 管 业 务 的 商 业 银 行 ， 中 国 银 行 拥 有 证 券 投 资 基 金 、 基
金 （ 一 对 多 、 一 对 一 ） 、 社 保 基 金 、 保 险 资 金 、 Q F I I 、 R Q F I I 、 Q D I I 、 境 外 三 类 机 构 、 券 商 资产 管 理 计 划 、 信 托 计 划 、 企 业 年 金 、 银 行 理 财 产 品 、 股 权 基 金 、 私 募 基 金 、 资 金 托 管 等 门 类
齐 全 、 产 品 丰 富 的 托 管 业 务 体 系 。 在 国 内 ， 中 国 银 行 首 家 开 展 绩 效 评 估 、 风 险 分 析 等 增 值 服
务 ， 为 各 类 客 户 提 供 个 性 化 的 托 管 增 值 服 务 ， 是 国 内 领 先 的 大 型 中 资 托 管 银 行 。
（ 三 ） 证 券 投 资 基 金 托 管 情 况
截 至 2 0 1 6 年 1 2 月 3 1 日 ， 中 国 银 行 已 托 管 5 3 4 只 证 券 投 资 基 金 ， 其 中 境 内 基 金 5 0 0 只 ，
Q D I I 基 金 3 4 只 ， 覆 盖 了 股 票 型 、 债 券 型 、 混 合 型 、 货 币 型 、 指 数 型 等 多 种 类 型 的 基 金 ， 满
足 了 不 同 客 户 多 元 化 的 投 资 理 财 需 求 ， 基 金 托 管 规 模 位 居 同 业 前 列 。
三、 相关 服务机 构
（ 一 ） 基 金 份 额 销 售 机 构
1 、 直 销 机 构 ： 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司
招 商 基 金 客 户 服 务 中 心 电 话 ： 4 0 0 - 8 8 7 - 9 5 5 5 （ 免 长 途 话 费 ）
招 商 基 金 官 网 交 易 平 台
交 易 网 站 ： w w w . c m f c h i n a . c o m
客 服 电 话 ： 4 0 0 - 8 8 7 - 9 5 5 5 （ 免 长 途 话 费 ）
电 话 ： （ 0 7 5 5 ） 8 3 1 9 6 4 3 7
传 真 ： （ 0 7 5 5 ） 8 3 1 9 9 0 5 9
联 系 人 ： 陈 梓
招 商 基 金 战 略 客 户 部
地 址 ： 北 京 市 西 城 区 丰 盛 胡 同 2 8 号 太 平 洋 保 险 大 厦 B 座 2 层 西 侧 2 0 7 - 2 1 9 单 元
电 话 ： （ 0 1 0 ） 5 6 9 3 7 5 6 6
联 系 人 ： 莫 然
地 址 ： 上 海 市 浦 东 新 区 陆 家 嘴 环 路 1 0 8 8 号 上 海 招 商 银 行 大 厦 南 塔 1 5 楼
电 话 ： （ 0 2 1 ） 3 8 5 7 7 3 7 8
联 系 人 ： 秦 向 东
招 商 基 金 机 构 理 财 部
地 址 ： 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道 7 0 8 8 号 招 商 银 行 大 厦 2 3 楼
电 话 ： （ 0 7 5 5 ） 8 3 1 9 0 4 5 2
联 系 人 ： 刘 刚地 址 ： 北 京 市 西 城 区 丰 盛 胡 同 2 8 号 太 平 洋 保 险 大 厦 B 座 2 层 西 侧 2 0 7 - 2 1 9 单 元
电 话 ： （ 0 1 0 ） 5 6 9 3 7 4 0 4
联 系 人 ： 贾 晓 航
地 址 ： 上 海 市 浦 东 新 区 陆 家 嘴 环 路 1 0 8 8 号 上 海 招 商 银 行 大 厦 南 塔 1 5 楼
电 话 ： （ 0 2 1 ） 3 8 5 7 7 3 7 9
联 系 人 ： 伊 泽 源
招 商 基 金 直 销 交 易 服 务 联 系 方 式
地 址 ： 深 圳 市 南 山 区 科 苑 路 科 兴 科 学 园 A 3 单 元 3 楼 招 商 基 金 客 服 中 心 直 销 柜 台
电 话 ： （ 0 7 5 5 ） 8 3 1 9 6 3 5 9 8 3 1 9 6 3 5 8
传 真 ： （ 0 7 5 5 ） 8 3 1 9 6 3 6 0
备 用 传 真 ： （ 0 7 5 5 ） 8 3 1 9 9 2 6 6
联 系 人 ： 冯 敏
2 、 代 销 机 构 ： 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 （ 仅 代 销 C 类 基 金 份 额 ）
注 册 地 址 ： 深 圳 市 深 南 大 道 7 0 8 8 号 招 商 银 行 大 厦
法 定 代 表 人 ： 李 建 红
电 话 ： （ 0 7 5 5 ） 8 3 1 9 8 8 8 8
传 真 ： （ 0 7 5 5 ） 8 3 1 9 5 0 5 0
联 系 人 ： 邓 炯 鹏
基 金 管 理 人 可 根 据 有 关 法 律 法 规 规 定 ， 选 择 其 他 符 合 要 求 的 机 构 代 理 销 售 本 基 金 ， 并 及
时 公 告 。
（ 二 ） 登 记 机 构
名 称 ： 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司
地 址 ： 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道 7 0 8 8 号
法 定 代 表 人 ： 李 浩
电 话 ： （ 0 7 5 5 ） 8 3 1 9 6 4 4 5
传 真 ： （ 0 7 5 5 ） 8 3 1 9 6 4 3 6
联 系 人 ： 宋 宇 彬（ 三 ） 律 师 事 务 所 和 经 办 律 师
名 称 ： 上 海 源 泰 律 师 事 务 所
注 册 地 址 ： 上 海 市 浦 东 新 区 浦 东 南 路 2 5 6 号 华 夏 银 行 大 厦 1 4 楼
负 责 人 ： 廖 海
电 话 ： （ 0 2 1 ） 5 1 1 5 0 2 9 8
传 真 ： （ 0 2 1 ） 5 1 1 5 0 3 9 8
经 办 律 师 ： 廖 海 、 刘 佳
联 系 人 ： 刘 佳
（ 四 ） 会 计 师 事 务 所 和 经 办 注 册 会 计 师
名 称 ： 毕 马 威 华 振 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ）
注 册 地 址 ： 北 京 市 东 长 安 街 1 号 东 方 广 场 东 二 办 公 楼 八 层
法 定 代 表 人 ： 邹 俊
电 话 ： ( 0 7 5 5 ） 2 5 4 7 1 0 0 0
传 真 ： ( 0 7 5 5 ） 8 2 6 6 8 9 3 0
经 办 注 册 会 计 师 ： 程 海 良 、 吴 钟 鸣
联 系 人 : 蔡 正 轩
四、 基金 的名称 ： 招 商 招 瑞 纯 债 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金
五、 基金 类型： 契 约 型 开 放 式
六 、基 金 的投 资 目标 ： 在 控 制 投 资 风 险 的 前 提 下 ， 力 争 长 期 内 实 现 超 越 业 绩 比 较 基 准 的
投 资 回 报 。
七、 投资 范围
本 基 金 的 投 资 范 围 主 要 为 具 有 良 好 流 动 性 的 固 定 收 益 类 品 种 ， 包 括 国 债 、 金 融 债 、 企 业
债 、 公 司 债 、 央 行 票 据 、 中 期 票 据 、 短 期 融 资 券 、 中 小 企 业 私 募 债 、 资 产 支 持 证 券 、 次 级 债 、
可 分 离 交 易 可 转 债 的 纯 债 部 分 、 债 券 回 购 、 国 债 期 货 、 银 行 存 款 等 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允
许 基 金 投 资 的 其 他 固 定 收 益 类 金 融 工 具 （ 但 须 符 合 中 国 证 监 会 的 相 关 规 定 ） 。本 基 金 不 投 资 于 股 票 、 权 证 等 权 益 类 资 产 ， 也 不 投 资 于 可 转 换 债 券 （ 可 分 离 交 易 可 转 债
的 纯 债 部 分 除 外 ） 、 可 交 换 债 券 。
基 金 的 投 资 组 合 比 例 为 ： 本 基 金 对 债 券 的 投 资 比 例 不 低 于 基 金 资 产 的 8 0 ％ ； 本 基 金 每
个 交 易 日 日 终 在 扣 除 国 债 期 货 合 约 需 缴 纳 的 交 易 保 证 金 后 ， 应 当 保 持 不 低 于 基 金 资 产 净 值
5 % 的 现 金 或 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 ， 国 债 期 货 的 投 资 比 例 遵 循 国 家 相 关 法 律 法 规 。 如
法 律 法 规 或 监 管 机 构 以 后 允 许 基 金 投 资 的 其 他 品 种 ， 基 金 管 理 人 在 履 行 适 当 程 序 后 ， 可 以 将
其 纳 入 投 资 范 围 。
八、 基金 的投资 策略
（ 一 ） 投 资 策 略
1 、 资 产 配 置 策 略
本 基 金 将 在 基 金 合 同 约 定 的 投 资 范 围 内 ， 通 过 对 宏 观 经 济 运 行 状 况 、 国 家 货 币 政 策 和 财
政 政 策 、 国 家 产 业 政 策 及 资 本 市 场 资 金 环 境 的 研 究 ， 积 极 把 握 宏 观 经 济 发 展 趋 势 、 利 率 走 势 、
债 券 市 场 相 对 收 益 率 、 券 种 的 流 动 性 以 及 信 用 水 平 ， 结 合 定 量 分 析 方 法 ， 确 定 资 产 在 非 信 用
类 固 定 收 益 类 证 券 （ 国 债 、 中 央 银 行 票 据 等 ） 和 信 用 类 固 定 收 益 类 证 券 之 间 的 配 置 比 例 。
1 、 久 期 策 略 ： 本 基 金 将 考 察 市 场 利 率 的 动 态 变 化 及 预 期 变 化 ， 对 引 起 利 率 变 化 的 相 关
因 素 进 行 跟 踪 和 分 析 ， 进 而 对 债 券 组 合 的 久 期 和 持 仓 结 构 制 定 相 应 的 调 整 方 案 ， 以 降 低 利 率
变 动 对 组 合 带 来 的 影 响 。 本 基 金 管 理 人 的 固 定 收 益 团 队 将 定 期 对 利 率 期 限 结 构 进 行 预 判 ， 在
考 虑 封 闭 期 剩 余 期 限 的 基 础 上 ， 制 定 相 应 的 久 期 目 标 ， 当 预 期 市 场 利 率 水 平 将 上 升 时 ， 适 当
降 低 组 合 的 久 期 ； 预 期 市 场 利 率 将 下 降 时 ， 适 当 提 高 组 合 的 久 期 。 以 达 到 利 用 市 场 利 率 的 波
动 和 债 券 组 合 久 期 的 调 整 提 高 债 券 组 合 收 益 率 目 的 。
2 、 期 限 结 构 策 略 。 通 过 预 测 收 益 率 曲 线 的 形 状 和 变 化 趋 势 ， 对 各 类 型 债 券 进 行 久 期 配
置 ； 当 收 益 率 曲 线 走 势 难 以 判 断 时 ， 参 考 基 准 指 数 的 样 本 券 久 期 构 建 组 合 久 期 ， 确 保 组 合 收
益 超 过 基 准 收 益 。 具 体 来 看 ， 又 分 为 跟 踪 收 益 率 曲 线 的 骑 乘 策 略 和 基 于 收 益 率 曲 线 变 化 的 子
弹 策 略 、 杠 铃 策 略 及 梯 式 策 略 。
（ 1 ） 骑 乘 策 略 是 当 收 益 率 曲 线 比 较 陡 峭 时 ， 也 即 相 邻 期 限 利 差 较 大 时 ， 买 入 期 限 位 于
收 益 率 曲 线 陡 峭 处 的 债 券 ， 通 过 债 券 的 收 益 率 的 下 滑 ， 进 而 获 得 资 本 利 得 收 益 。
（ 2 ） 子 弹 策 略 是 使 投 资 组 合 中 债 券 久 期 集 中 于 收 益 率 曲 线 的 一 点 ， 适 用 于 收 益 率 曲 线
较 陡 时 ；
（ 3 ） 杠 铃 策 略 是 使 投 资 组 合 中 债 券 的 久 期 集 中 在 收 益 率 曲 线 的 两 端 ， 适 用 于 收 益 率 曲线 两 头 下 降 较 中 间 下 降 更 多 的 蝶 式 变 动 ；
（ 4 ） 梯 式 策 略 是 使 投 资 组 合 中 的 债 券 久 期 均 匀 分 别 于 收 益 率 曲 线 ， 适 用 于 收 益 率 曲 线
水 平 移 动 。
2 、 类 属 配 置 策 略 ： 本 基 金 对 不 同 类 型 固 定 收 益 品 种 的 信 用 风 险 、 税 赋 水 平 、 市 场 流 动
性 、 市 场 风 险 等 因 素 进 行 分 析 ， 研 究 同 期 限 的 国 债 、 金 融 债 、 企 业 债 、 交 易 所 和 银 行 间 市 场
投 资 品 种 的 利 差 和 变 化 趋 势 ， 制 定 债 券 类 属 配 置 策 略 ， 以 获 取 不 同 债 券 类 属 之 间 利 差 变 化 所
带 来 的 投 资 收 益 。
3 、 信 用 债 投 资 策 略
信 用 品 种 收 益 率 的 主 要 影 响 因 素 为 利 率 品 种 基 准 收 益 与 信 用 利 差 。 信 用 利 差 是 信 用 产 品
相 对 国 债 、 央 行 票 据 等 利 率 产 品 获 取 较 高 收 益 的 来 源 。 信 用 利 差 主 要 受 两 方 面 的 影 响 ， 一 方
面 为 债 券 所 对 应 信 用 等 级 的 市 场 平 均 信 用 利 差 水 平 ， 另 一 方 面 为 发 行 人 本 身 的 信 用 状 况 。
信 用 债 市 场 整 体 的 信 用 利 差 水 平 和 信 用 债 发 行 主 体 自 身 信 用 状 况 的 变 化 都 会 对 信 用 债
个 券 的 利 差 水 平 产 生 重 要 影 响 ， 因 此 ， 一 方 面 ， 本 基 金 将 从 经 济 周 期 、 国 家 政 策 、 行 业 景 气
度 和 债 券 市 场 的 供 求 状 况 等 多 个 方 面 考 量 信 用 利 差 的 整 体 变 化 趋 势 ； 另 一 方 面 ， 本 基 金 还 将
以 内 部 信 用 评 级 为 主 、 外 部 信 用 评 级 为 辅 ， 即 采 用 内 外 结 合 的 信 用 研 究 和 评 级 制 度 ， 研 究 债
券 发 行 主 体 企 业 的 基 本 面 ， 以 确 定 企 业 主 体 债 的 实 际 信 用 状 况 。
4 、 杠 杆 投 资 策 略
本 基 金 将 在 考 虑 债 券 投 资 的 风 险 收 益 情 况 ， 以 及 回 购 成 本 等 因 素 的 情 况 下 ， 在 风 险 可 控
以 及 法 律 法 规 允 许 的 范 围 内 ， 通 过 债 券 回 购 ， 放 大 杠 杆 进 行 投 资 操 作 。
5 、 资 产 支 持 证 券 的 投 资 策 略 ： 资 产 支 持 类 证 券 的 定 价 受 市 场 利 率 、 流 动 性 、 发 行 条 款 、
标 的 资 产 的 构 成 及 质 量 、 提 前 偿 还 率 及 其 它 附 加 条 款 等 多 种 因 素 的 影 响 。 本 基 金 将 在 利 率 基
本 面 分 析 、 市 场 流 动 性 分 析 和 信 用 评 级 支 持 的 基 础 上 ， 辅 以 与 国 债 、 企 业 债 等 债 券 品 种 的 相
对 价 值 比 较 ， 审 慎 投 资 资 产 支 持 证 券 类 资 产
6 、 个 券 挖 掘 策 略 。 本 部 分 策 略 强 调 公 司 价 值 挖 掘 的 重 要 性 ， 在 行 业 周 期 特 征 、 公 司 基
本 面 风 险 特 征 基 础 上 制 定 绝 对 收 益 率 目 标 策 略 ， 甄 别 具 有 估 值 优 势 、 基 本 面 改 善 的 公 司 ， 采
取 高 度 分 散 策 略 ， 重 点 布 局 优 势 债 券 ， 争 取 提 高 组 合 超 额 收 益 空 间 。
7 、 国 债 期 货 投 资 策 略
为 更 好 地 实 现 投 资 目 标 ， 本 基 金 在 注 重 风 险 管 理 的 前 提 下 ， 以 套 期 保 值 为 目 的 ， 适 度 运
用 国 债 期 货 。 本 基 金 利 用 国 债 期 货 合 约 流 动 性 好 、 交 易 成 本 低 和 杠 杆 操 作 等 特 点 ， 提 高 投 资
组 合 运 作 效 率 ， 有 效 管 理 市 场 风 险 。本 基 金 将 根 据 审 慎 原 则 投 资 中 小 企 业 私 募 债 。 本 基 金 以 持 有 到 期 中 小 企 业 私 募 债 为 主 ，
以 获 得 本 金 和 票 息 收 入 为 投 资 目 的 ， 同 时 ， 密 切 关 注 债 券 的 信 用 风 险 变 化 ， 力 争 在 控 制 风 险
的 前 提 下 ， 获 得 较 高 收 益 。
（ 二 ） 投 资 决 策 流 程
本 基 金 采 用 投 资 决 策 委 员 会 领 导 下 的 团 队 式 投 资 管 理 模 式 。 投 资 决 策 委 员 会 定 期 就 投 资
管 理 业 务 的 重 大 问 题 进 行 讨 论 。 基 金 经 理 、 分 析 员 、 交 易 员 在 投 资 管 理 过 程 中 责 任 明 确 、 密
切 合 作 ， 在 各 自 职 责 内 按 照 业 务 程 序 独 立 工 作 并 合 理 地 相 互 制 衡 。 具 体 的 投 资 管 理 程 序 如 下 ：
（ 1 ） 投 资 决 策 委 员 会 审 议 投 资 策 略 、 资 产 配 置 和 其 它 重 大 事 项 ；
（ 2 ） 投 资 部 门 通 过 投 资 例 会 等 方 式 讨 论 拟 投 资 的 个 券 ， 研 究 员 提 供 研 究 分 析 与 支 持 ；
（ 3 ） 基 金 经 理 根 据 所 管 基 金 的 特 点 ， 确 定 基 金 投 资 组 合 ；
（ 4 ） 基 金 经 理 发 送 投 资 指 令 ；
（ 5 ） 交 易 部 审 核 与 执 行 投 资 指 令 ；
（ 6 ） 数 量 分 析 人 员 对 投 资 组 合 的 分 析 与 评 估 ；
（ 7 ） 基 金 经 理 对 组 合 的 检 讨 与 调 整 。
在 投 资 决 策 过 程 中 ， 风 险 管 理 部 门 负 责 对 各 决 策 环 节 的 事 前 及 事 后 风 险 、 操 作 风 险 等 投
资 风 险 进 行 监 控 ， 并 在 整 个 投 资 流 程 完 成 后 ， 对 投 资 风 险 及 绩 效 做 出 评 估 ， 提 供 给 投 资 决 策
委 员 会 、 投 资 总 监 、 基 金 经 理 等 相 关 人 员 ， 以 供 决 策 参 考 。
九、 业绩 比较基 准
本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 ： 中 证 全 债 指 数 收 益 率
本 基 金 选 择 上 述 业 绩 比 较 基 准 的 原 因 为 本 基 金 是 通 过 债 券 等 固 定 收 益 资 产 来 获 取 的 收
益 ， 力 争 获 取 相 对 稳 健 的 绝 对 回 报 ， 追 求 委 托 财 产 的 保 值 增 值 。
若 未 来 法 律 法 规 发 生 变 化 ， 或 者 有 更 权 威 的 、 更 能 为 市 场 普 遍 接 受 的 业 绩 比 较 基 准 推 出 ，
或 者 市 场 发 生 变 化 导 致 本 业 绩 比 较 基 准 不 再 适 用 ， 本 基 金 管 理 人 可 以 依 据 维 护 投 资 者 合 法 权
益 的 原 则 ， 在 与 基 金 托 管 人 协 商 一 致 并 报 中 国 证 监 会 备 案 后 ， 适 当 调 整 业 绩 比 较 基 准 并 及 时
公 告 ， 而 无 需 召 开 基 金 份 额 持 有 人 大 会 。
十、 基金 的风险 收益 特征
本 基 金 为 债 券 型 基 金 ， 预 期 收 益 和 预 期 风 险 高 于 货 币 市 场 基 金 ， 但 低 于 混 合 型 基 金 、 股
票 型 基 金 ， 属 于 中 等 风 险 / 收 益 的 产 品 。十一、 投 资 组合 报告
招 商 招 瑞 纯 债 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 管 理 人 － 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 的 董 事 会 及
董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏 ， 并 对 其 内 容 的 真 实 性 、
准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 。
本 投 资 组 合 报 告 所 载 数 据 截 至 2 0 1 6 年 1 2 月 3 1 日 ， 来 源 于 《 招 商 招 瑞 纯 债 债 券 型 发 起
式 证 券 投 资 基 金 2 0 1 6 年 第 4 季 度 报 告 》 。
1 . 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
序 号 项 目 金 额 （ 元 ） 占 基 金 总 资 产 的 比 例 （ % ）
1 权 益 投 资 - -
其 中 ： 股 票 - -
2 基 金 投 资 - -
3 固 定 收 益 投 资 3 2 9 , 1 0 2 , 0 0 0 . 0 0 9 6 . 7 6
其 中 ： 债 券 3 2 9 , 1 0 2 , 0 0 0 . 0 0 9 6 . 7 6
资 产 支 持 证 券 - -
4 贵 金 属 投 资 - -
5 金 融 衍 生 品 投 资 - -
6 买 入 返 售 金 融 资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返
售 金 融 资 产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
6 , 8 3 9 , 4 9 8 . 4 6 2 . 0 1
8 其 他 资 产 4 , 1 7 0 , 9 7 7 . 6 9 1 . 2 3
9 合 计 3 4 0 , 1 1 2 , 4 7 6 . 1 5 1 0 0 . 0 0
2 . 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合
2 . 1 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合
本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 票 。
2 . 2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 沪 港 通 投 资 股 票 投 资 组 合
本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 沪 港 通 投 资 股 票 。
3 . 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 票 。
4 . 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
序 债 券 品 种 公 允 价 值 （ 元 ） 占 基 金 资 产 净 值 比 例 （ ％ ）号
1 国 家 债 券 - -
2 央 行 票 据 - -
3 金 融 债 券 1 9 , 9 7 3 , 0 0 0 . 0 0 7 . 8 0
其 中 ： 政 策 性 金 融 债 1 9 , 9 7 3 , 0 0 0 . 0 0 7 . 8 0
4 企 业 债 券 - -
5 企 业 短 期 融 资 券 2 5 9 , 5 9 6 , 0 0 0 . 0 0 1 0 1 . 4 1
6 中 期 票 据 4 9 , 5 3 3 , 0 0 0 . 0 0 1 9 . 3 5
7 可 转 债 （ 可 交 换 债 ） - -
8 同 业 存 单 - -
9 其 他 - -
1 0 合 计 3 2 9 , 1 0 2 , 0 0 0 . 0 0 1 2 8 . 5 6
5 . 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细
序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 数 量 （ 张 ） 公 允 价 值 （ 元 ）
占 基 金 资 产 净 值
比 例 （ ％ ）
1 0 1 1 6 9 8 3 6 3 1 6 淮 南 矿 S C P 0 0 6 2 0 0 , 0 0 0 2 0 , 0 7 6 , 0 0 0 . 0 0 7 . 8 4
2 0 4 1 6 5 2 0 0 5
1 6 蚌 埠 投 资
C P 0 0 1
2 0 0 , 0 0 0 2 0 , 0 6 4 , 0 0 0 . 0 0 7 . 8 4
3 1 0 8 2 1 6 0 1 0 河 钢 M T N 2 2 0 0 , 0 0 0 2 0 , 0 5 0 , 0 0 0 . 0 0 7 . 8 3
4 0 1 1 6 9 9 8 5 8 1 6 陕 高 速 S C P 0 0 2 2 0 0 , 0 0 0 2 0 , 0 4 4 , 0 0 0 . 0 0 7 . 8 3
5 0 1 1 6 9 8 1 6 6 1 6 京 昊 华 S C P 0 0 2 2 0 0 , 0 0 0 2 0 , 0 4 4 , 0 0 0 . 0 0 7 . 8 3
6 . 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 。
7 . 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 贵 金 属 。
8 . 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细
本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 。
9 . 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
9 . 1 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策
为 更 好 地 实 现 投 资 目 标 ， 本 基 金 在 注 重 风 险 管 理 的 前 提 下 ， 以 套 期 保 值 为 目 的 ， 适 度 运
用 国 债 期 货 。 本 基 金 利 用 国 债 期 货 合 约 流 动 性 好 、 交 易 成 本 低 和 杠 杆 操 作 等 特 点 ， 提 高 投 资
组 合 运 作 效 率 ， 有 效 管 理 市 场 风 险 。9 . 2 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细
本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 国 债 期 货 。
9 . 3 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价
本 基 金 本 报 告 期 未 持 有 国 债 期 货 。
1 0 . 投 资 组 合 报 告 附 注
1 0 . 1
报 告 期 内 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ， 不 存 在 报 告 编 制
日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 、 处 罚 的 情 形 。
1 0 . 2
本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 没 有 超 出 基 金 合 同 规 定 的 备 选 股 票 库 ， 本 基 金 管 理 人 从 制 度 和
流 程 上 要 求 股 票 必 须 先 入 库 再 买 入 。
1 0 . 3 其 他 资 产 构 成
序 号 名 称 金 额 （ 元 ）
1 存 出 保 证 金 -
2 应 收 证 券 清 算 款 -
3 应 收 股 利 -
4 应 收 利 息 4 , 1 7 0 , 9 7 7 . 6 9
5 应 收 申 购 款 -
6 其 他 应 收 款 -
7 待 摊 费 用 -
8 其 他 -
9 合 计 4 , 1 7 0 , 9 7 7 . 6 9
1 0 . 4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 处 于 转 股 期 间 的 可 转 换 债 券 。
1 0 . 5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明
本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 票 。
十二 、基 金的业 绩
基 金 管 理 人 依 照 恪 尽 职 守 、 诚 实 信 用 、 谨 慎 勤 勉 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 财 产 ， 但 不 保 证
基 金 一 定 盈 利 ， 也 不 保 证 最 低 收 益 。 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投资 者 在 做 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 。
本 基 金 合 同 生 效 以 来 的 投 资 业 绩 及 与 同 期 基 准 的 比 较 如 下 表 所 示 ：
招 商 招 瑞 纯 债 A ：
阶 段
基 金 份
额 净 值
增 长 率
①
净 值 增
长 率 标
准 差 ②
业 绩 比
较 基 准
收 益 率
③
业 绩 比
较 基 准
收 益 率
标 准 差
④
① － ③ ② － ④
自 基 金 成 立 起 至 2 0 1 6 . 1 2 . 3 1 1 . 8 0 % 0 . 0 5 % 1 . 3 4 % 0 . 0 9 % 0 . 4 6 % - 0 . 0 4 %
注 ： 本 基 金 A 类 基 金 份 额 合 同 生 效 日 为 2 0 1 6 年 3 月 9 日 。
招 商 招 瑞 纯 债 C ：
阶 段
基 金 份
额 净 值
增 长 率
①
净 值 增
长 率 标
准 差 ②
业 绩 比
较 基 准
收 益 率
③
业 绩 比
较 基 准
收 益 率
标 准 差
④
① － ③ ② － ④
自 基 金 成 立 起 至 2 0 1 6 . 1 2 . 3 1 1 . 6 0 % 0 . 0 6 % 0 . 8 0 % 0 . 1 0 % 0 . 8 0 % - 0 . 0 4 %
注 ： 本 基 金 从 2 0 1 6 年 3 月 1 6 日 起 新 增 C 类 份 额 ， C 类 份 额 自 2 0 1 6 年 3 月 1 6 日 起 存
续 。
十三 、基 金的费 用概 览
（ 一 ） 基 金 费 用 的 种 类
1 、 基 金 管 理 人 的 管 理 费 ；
2 、 基 金 托 管 人 的 托 管 费 ；
3 、 C 类 基 金 份 额 的 销 售 服 务 费 ；
4 、 《 基 金 合 同 》 生 效 后 与 基 金 相 关 的 信 息 披 露 费 用 ；
5 、 《 基 金 合 同 》 生 效 后 与 基 金 相 关 的 会 计 师 费 、 律 师 费 、 诉 讼 费 和 仲 裁 费 ；
6 、 基 金 份 额 持 有 人 大 会 费 用 ；
7 、 基 金 的 证 券 交 易 费 用 ；
8 、 基 金 的 银 行 汇 划 费 用 ；
9 、 证 券 账 户 的 开 户 、 银 行 账 户 维 护 费 用 ；
1 0 、 按 照 国 家 有 关 规 定 和 《 基 金 合 同 》 约 定 ， 可 以 在 基 金 财 产 中 列 支 的 其 他 费 用 。（ 二 ） 基 金 费 用 计 提 方 法 、 计 提 标 准 和 支 付 方 式
1 、 基 金 管 理 人 的 管 理 费
本 基 金 的 管 理 费 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值 的 0 . 3 0 % 年 费 率 计 提 。 管 理 费 的 计 算 方 法 如 下 ：
H ＝ E × 0 . 3 0 % ÷ 当 年 天 数
H 为 每 日 应 计 提 的 管 理 费
E 为 前 一 日 的 基 金 资 产 净 值
基 金 管 理 费 每 日 计 算 ， 逐 日 累 计 至 每 月 月 末 ， 按 月 支 付 ， 经 基 金 管 理 人 与 基 金 托 管 人 核
对 一 致 后 ， 由 基 金 托 管 人 于 次 月 首 日 起 2 - 5 个 工 作 日 内 从 基 金 财 产 中 一 次 性 支 付 给 基 金 管 理
人 。 若 遇 法 定 节 假 日 、 公 休 假 等 ， 支 付 日 期 顺 延 。
2 、 基 金 托 管 人 的 托 管 费
本 基 金 的 托 管 费 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值 的 0 . 1 0 % 的 年 费 率 计 提 。 托 管 费 的 计 算 方 法 如
下 ：
H ＝ E × 0 . 1 0 % ÷ 当 年 天 数
H 为 每 日 应 计 提 的 基 金 托 管 费
E 为 前 一 日 的 基 金 资 产 净 值
基 金 托 管 费 每 日 计 提 ， 逐 日 累 计 至 每 个 月 月 末 ， 按 月 支 付 。 经 基 金 管 理 人 与 基 金 托 管 人
核 对 一 致 后 ， 由 基 金 托 管 人 于 次 月 首 日 起 2 - 5 个 工 作 日 内 从 基 金 财 产 中 一 次 性 支 付 给 基 金 托
管 人 。 若 遇 法 定 节 假 日 、 公 休 日 等 ， 支 付 日 期 顺 延 。
3 、 销 售 服 务 费
本 基 金 A 类 基 金 份 额 不 收 取 销 售 服 务 费 ， C 类 基 金 份 额 的 销 售 服 务 费 年 费 率 为 0 . 4 0 % 。
本 基 金 销 售 服 务 费 按 前 一 日 C 类 基 金 份 额 的 基 金 资 产 净 值 的 0 . 4 0 % 年 费 率 计 提 。 计 算
方 法 如 下 ：
H = E × 0 . 4 0 % ÷ 当 年 天 数
H 为 C 类 基 金 份 额 每 日 应 计 提 的 销 售 服 务 费
E 为 C 类 基 金 份 额 前 一 日 基 金 资 产 净 值
基 金 销 售 服 务 费 每 日 计 提 ， 逐 日 累 计 至 每 月 月 末 ， 按 月 支 付 ， 由 基 金 管 理 人 与 基 金 托 管
人 核 对 一 致 后 ， 基 金 托 管 人 复 核 后 于 次 月 首 日 起 2 - 5 个 工 作 日 内 从 基 金 财 产 中 一 次 性 支 付 给
销 售 机 构 。 若 遇 法 定 节 假 日 、 休 息 日 或 不 可 抗 力 等 致 使 无 法 按 时 支 付 的 ， 支 付 日 期 顺 延 。
销 售 服 务 费 主 要 用 于 本 基 金 持 续 销 售 以 及 基 金 份 额 持 有 人 服 务 等 各 项 费 用 。
上 述 “ 一 、 基 金 费 用 的 种 类 中 第 4 － 1 0 项 费 用 ” ， 根 据 有 关 法 规 及 相 应 协 议 规 定 ， 按 费用 实 际 支 出 金 额 列 入 当 期 费 用 ， 由 基 金 托 管 人 从 基 金 财 产 中 支 付 。
（ 三 ） 不 列 入 基 金 费 用 的 项 目
下 列 费 用 不 列 入 基 金 费 用 ：
1 、 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 因 未 履 行 或 未 完 全 履 行 义 务 导 致 的 费 用 支 出 或 基 金 财 产 的
损 失 ；
2 、 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 处 理 与 基 金 运 作 无 关 的 事 项 发 生 的 费 用 ；
3 、 《 基 金 合 同 》 生 效 前 的 相 关 费 用 ；
4 、 其 他 根 据 相 关 法 律 法 规 及 中 国 证 监 会 的 有 关 规 定 不 得 列 入 基 金 费 用 的 项 目 。
（ 四 ） 费 用 调 整
基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 协 商 一 致 后 ， 可 根 据 基 金 发 展 情 况 调 整 基 金 管 理 费 率 、 基 金 托
管 费 率 、 基 金 销 售 服 务 费 率 等 相 关 费 率 。
调 高 基 金 管 理 费 率 、 基 金 托 管 费 率 、 基 金 销 售 服 务 费 率 等 费 率 须 召 开 基 金 份 额 持 有 人 大
会 审 议 （ 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 另 有 规 定 的 除 外 ） ； 调 低 基 金 管 理 费 率 、 基 金 托 管 费 率 、 基
金 销 售 服 务 费 率 等 费 率 ， 无 须 召 开 基 金 份 额 持 有 人 大 会 。
基 金 管 理 人 必 须 最 迟 于 新 的 费 率 实 施 日 前 2 日 在 至 少 一 种 指 定 媒 介 和 基 金 管 理 人 网 站
上 公 告 。
（ 五 ） 基 金 税 收
本 基 金 运 作 过 程 中 涉 及 的 各 纳 税 主 体 ， 其 纳 税 义 务 按 国 家 税 收 法 律 、 法 规 执 行 。
（ 六 ） 与 基 金 销 售 有 关 的 费 用
在 投 资 者 申 购 时 收 取 申 购 费 用 ， 在 赎 回 时 根 据 持 有 期 限 收 取 赎 回 费 用 的 基 金 份 额 ， 不 从
本 类 别 基 金 资 产 中 计 提 销 售 服 务 费 的 基 金 份 额 ， 称 为 A 类 基 金 份 额 。 在 投 资 者 申 购 时 不 收
取 申 购 费 用 ， 在 赎 回 时 也 不 收 取 赎 回 费 ， 但 从 本 类 别 基 金 资 产 中 计 提 销 售 服 务 费 的 基 金 份 额 ，
称 为 C 类 基 金 份 额 。
1 、 申 购 费 用
本 基 金 申 购 采 用 金 额 申 购 方 式 ， 申 购 费 率 如 下 表 。 投 资 者 在 一 天 之 内 如 果 有 多 笔 申 购 ，
费 率 按 单 笔 分 别 计 算 。本 基 金 A 类 基 金 份 额 的 申 购 费 率 如 下 ：
申 购 金 额 （ M ） 申 购 费 率
M ＜ 1 0 0 万 0 . 8 0 %
1 0 0 万 ≤ M ＜ 3 0 0 万 0 . 5 0 %
3 0 0 万 ≤ M ＜ 5 0 0 万 0 . 3 0 %
M ≥ 5 0 0 万 每 笔 1 0 0 0 元
申 购 费 用 由 申 购 本 基 金 A 类 基 金 份 额 的 投 资 人 承 担 ， 不 列 入 基 金 财 产 。 C 类 基 金 份 额 不
收 取 申 购 费 用 。 用 于 基 金 的 市 场 推 广 、 销 售 、 登 记 等 各 项 费 用 。
申 购 费 用 的 计 算 方 法 ：
净 申 购 金 额 = 申 购 金 额 / （ 1 ＋ 申 购 费 率 ）
申 购 费 用 = 申 购 金 额 － 净 申 购 金 额
申 购 费 用 以 人 民 币 元 为 单 位 ， 计 算 结 果 保 留 到 小 数 点 后 第 2 位 ， 小 数 点 后 第 3 位 开 始 舍
去 ， 舍 去 部 分 归 基 金 财 产 。
2 、 赎 回 费 用
本 基 金 A 类 基 金 份 额 的 赎 回 费 率 按 基 金 份 额 持 有 期 限 递 减 ， 费 率 如 下 ：
连 续 持 有 时 间 （ N ） 赎 回 费 率
N ＜ 1 年 0 . 1 0 %
1 年 ≤ N ＜ 2 年 0 . 0 5 %
N ≥ 2 年 0 %
（ 注 ： 1 年 指 3 6 5 天 ， 2 年 为 7 3 0 天 ， 依 此 类 推 ）
赎 回 费 用 的 计 算 方 法 ： 赎 回 费 用 ＝ 赎 回 份 额 × 赎 回 受 理 当 日 基 金 份 额 净 值 × 赎 回 费 率
赎 回 费 用 以 人 民 币 元 为 单 位 ， 计 算 结 果 保 留 到 小 数 点 后 第 2 位 ， 小 数 点 后 第 3 位 开 始 舍
去 ， 舍 去 部 分 归 基 金 财 产 。
赎 回 费 用 由 赎 回 A 类 基 金 份 额 的 基 金 份 额 持 有 人 承 担 ， 在 基 金 份 额 持 有 人 赎 回 A 类 基 金
份 额 时 收 取 。 本 基 金 C 类 基 金 份 额 不 收 取 赎 回 费 。 赎 回 费 1 0 0 % 计 入 基 金 财 产 。 如 法 律 法 规
对 赎 回 费 的 强 制 性 规 定 发 生 变 动 ， 本 基 金 将 依 新 法 规 进 行 修 改 ， 不 需 召 开 持 有 人 大 会 。
3 、 转 换 费 用
（ 1 ） 各 基 金 间 转 换 的 总 费 用 包 括 转 出 基 金 的 赎 回 费 和 申 购 补 差 费 两 部 分 。（ 2 ） 每 笔 转 换 申 请 的 转 出 基 金 端 ， 收 取 转 出 基 金 的 赎 回 费 ， 赎 回 费 根 据 相 关 法 律 法 规
及 基 金 合 同 、 招 募 说 明 书 的 规 定 收 取 。
（ 3 ） 每 笔 转 换 申 请 的 转 入 基 金 端 ， 从 申 购 费 率 （ 费 用 ） 低 向 高 的 基 金 转 换 时 ， 收 取 转
入 基 金 与 转 出 基 金 的 申 购 费 用 差 额 ； 申 购 补 差 费 用 按 照 转 入 基 金 金 额 所 对 应 的 申 购 费 率 （ 费
用 ） 档 次 进 行 补 差 计 算 。 从 申 购 费 率 （ 费 用 ） 高 向 低 的 基 金 转 换 时 ， 不 收 取 申 购 补 差 费 用 。
（ 4 ） 基 金 转 换 采 取 单 笔 计 算 法 ， 投 资 者 当 日 多 次 转 换 的 ， 单 笔 计 算 转 换 费 用 。
4 、 基 金 管 理 人 官 网 交 易 平 台 交 易
w w w . c m f c h i n a . c o m 网 上 交 易 ， 详 细 费 率 标 准 或 费 率 标 准 的 调 整 请 查 阅 官 网 交 易 平 台 及
基 金 管 理 人 公 告 。
5 、 基 金 管 理 人 可 以 在 法 律 法 规 允 许 和 基 金 合 同 约 定 的 范 围 内 、 且 对 基 金 持 有 人 无 实 质
不 利 影 响 的 前 提 下 调 整 费 率 或 收 费 方 式 ， 并 最 迟 应 于 新 的 费 率 或 收 费 方 式 实 施 日 前 依 照 《 信
息 披 露 办 法 》 的 有 关 规 定 在 指 定 媒 介 上 公 告 。
6 、 基 金 管 理 人 可 以 在 不 违 背 法 律 法 规 规 定 及 基 金 合 同 约 定 的 情 况 下 根 据 市 场 情 况 制 定
基 金 促 销 计 划 。 在 基 金 促 销 活 动 期 间 ， 按 相 关 监 管 部 门 要 求 履 行 必 要 手 续 后 ， 基 金 管 理 人 可
以 适 当 调 低 本 基 金 的 申 购 费 率 和 赎 回 费 率 。
基 金 管 理 人 可 以 针 对 特 定 投 资 人 （ 如 养 老 金 客 户 等 ） 开 展 费 率 优 惠 活 动 ， 届 时 将 提 前 公
告 。
十四 、对 招募说 明书 更新部 分的说 明
本 招 募 说 明 书 依 据 《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》 、 《 公 开 募 集 证 券 投 资 基 金 运 作 管
理 办 法 》 、 《 证 券 投 资 基 金 销 售 管 理 办 法 》 、 《 证 券 投 资 基 金 信 息 披 露 管 理 办 法 》 及 其 它 有 关 法
律 法 规 的 要 求 ， 对 本 基 金 管 理 人 于 2 0 1 6 年 1 0 月 2 2 日 刊 登 的 本 基 金 招 募 说 明 书 进 行 了 更 新 ，
并 根 据 本 基 金 管 理 人 在 前 次 的 招 募 说 明 书 刊 登 后 本 基 金 的 投 资 经 营 活 动 进 行 了 内 容 补 充 和
数 据 更 新 。
本 次 主 要 更 新 的 内 容 如 下 ：
1 、 更 新 了 “ 释 义 ” 部 分 ；
2 、 在 “ 三 、 基 金 管 理 人 ” 部 分 ， 更 新 了 “ （ 二 ） 主 要 人 员 情 况 ” ；
3 、 在 “ 四 、 基 金 托 管 人 ” 部 分 ， 更 新 了 “ （ 一 ） 基 金 托 管 人 基 本 情 况 ” 、 “ （ 三 ） 证 券 投
资 基 金 托 管 情 况 ” ；
4 、 在 “ 五 、 相 关 服 务 机 构 ” 部 分 ， 更 新 了 “ （ 一 ） 基 金 份 额 销 售 机 构 ” ；5 、 在 “ 七 、 基 金 份 额 的 申 购 、 赎 回 及 转 换 ” 部 分 ， 更 新 了 “ （ 四 ） 申 购 、 赎 回 及 转 换 的
有 关 限 制 ” 、 “ （ 六 ） 申 购 、 赎 回 及 转 换 的 费 用 ” 、 “ （ 七 ） 申 购 份 额 、 赎 回 金 额 的 计 算 ” 、
“ （ 九 ） 暂 停 或 拒 绝 申 购 、 赎 回 的 情 形 和 处 理 方 式 ” 、 “ （ 十 ） 巨 额 赎 回 的 情 形 及 处 理
方 式 ” ；
6 、 在 “ 八 、 基 金 的 投 资 ” 部 分 ， 更 新 了 “ （ 九 ） 基 金 投 资 组 合 报 告 ” ；
7 、 更 新 了 “ 九 、 基 金 的 业 绩 ” ；
8 、 在 “ 十 一 、 基 金 资 产 的 估 值 ” 部 分 ， 更 新 了 “ （ 五 ） 估 值 程 序 ” 、 “ （ 六 ） 估 值 错 误 的
处 理 ” 、 “ （ 八 ） 基 金 净 值 的 确 认 ” ；
9 、 在 “ 十 二 、 基 金 的 收 益 与 分 配 ” 部 分 ， 更 新 了 “ （ 三 ） 收 益 分 配 原 则 ” 、 “ （ 六 ） 收 益
分 配 中 发 生 的 费 用 ” ；
1 0 、 在 “ 十 三 、 基 金 的 费 用 与 税 收 ” 部 分 ， 更 新 了 “ （ 一 ） 基 金 费 用 的 种 类 ” 、 “ （ 二 ） 基
金 费 用 计 提 方 法 、 计 提 标 准 和 支 付 方 式 ” 、 “ （ 四 ） 费 用 调 整 ” ；
1 1 、 在 “ 十 六 、 基 金 的 信 息 披 露 ” 部 分 ， 更 新 了 “ （ 五 ） 公 开 披 露 的 基 金 信 息 ” 、 “ （ 六 ）
信 息 披 露 事 务 管 理 ” ；
1 2 、 在 “ 十 九 、 基 金 合 同 的 内 容 摘 要 ” 部 分 ， 更 新 了 “ （ 二 ） 基 金 份 额 持 有 人 大 会 召 集 、
议 事 及 表 决 的 程 序 和 规 则 ” 、 “ （ 三 ） 基 金 的 收 益 分 配 ” 、 “ （ 四 ） 基 金 费 用 与 税 收 ” ；
1 3 、 在 “ 二 十 、 基 金 托 管 协 议 的 内 容 摘 要 ” 部 分 ， 更 新 了 “ （ 二 ） 基 金 托 管 人 对 基 金 管
理 人 的 业 务 监 督 和 核 查 ” 、 “ （ 三 ） 基 金 管 理 人 对 基 金 托 管 人 的 业 务 核 查 ” 、 “ （ 五 ） 基
金 资 产 净 值 计 算 及 会 计 核 算 ” ；
1 4 、 更 新 了 “ 二 十 二 、 其 他 应 披 露 事 项 ” 。
招商 基金 管理有 限公 司
2017 年 4 月 21 日