易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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易 方 达永 旭 添利 定 期开 放 债券 型 证券 投 资基 金
2017 年第 1 季度 报 告
2017 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年四 月二十 一日易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 4
月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达永旭定期开放债券
场内简称 易基永旭
基金主代码 161117
交易代码 161117
基金运作方式 契约型开放式， 本基金合同生效后， 每封闭运作两
年，集中开放一次申购和赎回
基金合同生效日 2012 年 6 月 19 日
报告期末基金份额总额 1,677,254,418.31 份
投资目标 本基金力争为基金持有人提供持续稳定的高于业
绩比较基准的收益，实现基金资产的长期增值。
投资策略 本基金在封闭期与开放期将采取不同的投资策略，
力争为基金持有人提供持续稳定的高于业绩比较
基准的收益，实现基金资产的长期增值。 易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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封闭期内， 在遵循债券组合久期与封闭期适当匹配
的基础上， 本基金通过对宏观经济变量和宏观经济
政策的分析， 预测未来的市场利率、 信用利差水平、
利率期限结构的变化，并据此对债券组合进行调
整，力争提高债券组合的总投资收益。
开放期内， 本基金为保持较高的组合流动性， 方便
投资人安排投资， 在遵守本基金有关投资限制与投
资比例的前提下， 将主要投资于高流动性的投资品
种，减小基金净值的波动。
业绩比较基准 两年期银行定期存款收益率（税前）+0.5%
风险收益特征 本基金为债券型基金， 其长期平均风险和预期收益
率低于混合型基金、 股票型基金， 高于货币市场基
金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收益 13,491,341.95
2. 本期利润 7,789,056.36
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0046
4. 期末基金资产净值 1,745,682,954.84
5. 期末基金份额净值 1.041
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。 易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
0.48% 0.07% 0.64% 0.01% -0.16% 0.06%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2012 年 6 月 19 日至 2017 年 3 月 31 日）
注：自基金合同生 效至 报告期末，基金份 额净 值增长率为 41.38% ， 同期业
绩比较基准收益率为 20.01% 。 易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
李
一
硕
本基金的基金经理、 易方
达新享灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理、 易方达新利灵活配置
混合型证券投资基金的
基金经理、 易方达瑞景灵
活配置混合型证券投资
基金的基金经理、 易方达
富惠纯债债券型证券投
资基金的基金经理、 易方
达纯债 1 年定期开放债 券
型证券投资基金的基金
经理、 易方达新利灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理助理 （自 2016
年 09 月 09 日至 2017 年
03 月 06 日） 、 易方达裕如
灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理助理、
易方达裕惠回报定期开
放式混合型发起式证券
投资基金的基金经理助
理、 易方达信用债债券型
证券投资基金的基 金经
理助理、 易方达中债新综
合债券指数发起式证券
投资基金(LOF) 的基金 经
理助理、 易方达稳健收益
债券型证券投资基金的
基金经理助理、 易方达新
享灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理助
理（自 2016 年 09 月 09
日至 2017 年 03 月 06 日）
2014-
07-12
- 9 年
硕士研究生， 曾任瑞银证券
有限公司研究员， 中国国际
金融有限公司研究员， 易方
达基金管理有限公司研究
员。
注：1.此 处的 “ 任职 日期 ” 和 “ 离任 日期 ” 分别 为 公告确定 的聘任 日期和 解聘日易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 11 次， 皆为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
从经济基本面的角度看， 一季度我国经济走势平稳。 其中 1-2 月工业增加值
同比增长 6.3% ， 基本符合市场预期； 发电量、 钢铁、 水泥产量相比于去年 12 月
均有不同幅度的回升。不过消费需求方面，1-2 月零售同比由 10.9% 降至 9.5% ，
明显低于市场预期。此外，2 月 CPI 同比 0.8% ，也大幅低于市场预期。月度环
比由 0.9% 降至-7.3% 。 由于今年一季度房地产销售及投资的表现良好， 导致全国易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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范围内一二线城市陆续公布了更为严厉的调控措施。
一季度央行货币政策的态度进一步收紧， 一方面是为了应对美联储加息带来
的汇率贬值压力； 另一方面也是为了抑制金融资产泡沫进一步膨胀。 尤其是央行
连续两次上调公开市场操作利率， 使得市场机构对全年后续货币政策继续紧缩的
担忧不断提升。
二级市场方面，进入 2017 年以来，债券收益率自去年四季度的高点持续回
落， 中短端信用债表现 的更为明显。1 月中旬收益率达到阶段性低点后开始震荡
上行。 出于对 3 月资金面紧张的预期， 收益率一度突破新高； 但进入中下旬后虽
然中短端收益率继续上行或高位企稳，但长端收益率反而出现一定回落迹象。
操作上， 一季度组合整体保持偏低的杠杆及久期水平。 在 3 月份短端收益率
抬升后， 组合的杠杆及久期水平阶段性有所提升。 我们在维持久期匹配的整体策
略下，将根据市场情况灵活调整组合的配置结构。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截 至 报 告 期 末 ， 本 基 金 份 额 净 值 为 1.041 元 ， 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为
0.48% ，同期业绩比较基准收益率为 0.64% 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 2,747,182,441.89 94.97
其中：债券 2,747,182,441.89 94.97
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - - 易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 34,301,779.98 1.19
7 其他资产 111,091,776.40 3.84
8 合计 2,892,575,998.27 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 116,364,000.00 6.67
其中：政策性金融债 116,364,000.00 6.67
4 企业债券 1,286,776,441.89 73.71
5 企业短期融资券 509,316,000.00 29.18
6 中期票据 834,726,000.00 47.82
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,747,182,441.89 157.37
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％） 易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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1 160215 16 国开 15 1,200,000 116,364,000.00 6.67
2
01177100
3
17 首钢
SCP002
700,000 69,874,000.00 4.00
3 136143 16 万达 01 700,000 68,362,000.00 3.92
4
01177100
6
17 中铝业
SCP002
600,000 59,814,000.00 3.43
5
10155106
7
15 五矿股
MTN003
600,000 59,598,000.00 3.41
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期没有投资股票。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 15,346.59
2 应收证券清算款 57,963,670.40
3 应收股利 -
4 应收利息 53,075,259.41
5 应收申购款 - 易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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6 其他应收款 37,500.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 111,091,776.40
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,677,254,418.31
报告期基金总申购份额 -
减：报告期基金总赎回份额 -
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 1,677,254,418.31
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
192,677,263.97
报告期 期间买入/ 申购总份额
-
报告期 期间卖出/ 赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
192,677,263.97
报告期 期末 持有 的本 基 金份额 占基 金总 份额比
例（% ）
11.49
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季 度报告
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§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1. 中国证监会核准易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金募集的文
件；
2.《易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金托管协议》 ；
4.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 七年四 月二 十一日
