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中欧纯债(166016)

中欧纯债:2017年第一季度报告查看PDF公告

 
中欧纯债债券型证券投资基金(LOF )2017年第1季度报告 
 
 第 1 页 共 12 页 
 
 
 
 
 
 
中欧 纯债债券型 证券投资基 金(LOF) 
 
2017 年第1季度 报告 
 
2017 年03 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 



























基金管 理人:中欧 基金管理有 限公司


























基金托 管人:中国 邮政储蓄银 行股份有限 公司


























报告送 出日期:2017 年04 月21 日


中欧纯债债券型证券投资基金(LOF )2017年第1季度报告 第 2 页 共 12 页 §1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年4月 20 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年1月1日起至2017年3月31日止。 §2


基金产品 概况 基金简称 中欧纯债债券(LOF) 场内简称 中欧纯债 基金主代码 166016 基金运作方式 契约型上市开放式(LOF) 基金合同生效日 2013 年01月31日 报告期末基金份额总额 172,259,635.80 份 投资目标 在严格控制风险和合理保持流动性的基础上,力争为 投资者谋求稳健的投资收益。 投资策略 本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信用 风险状况、证券市场走势等方面的分析和预测,采取 信用策略、久期策略、收益率曲线策略、收益率利差 策略、息差策略、债券选择策略等,在严格的风险控 制基础上,力求实现基金资产的稳定增值。 业绩比较基准 中债综合(全价)指数收益率 风险收益特征 本基金是债券型证券投资基金,属于具有中低风险收 益特征的基金品种,其长期平均风险和预期收益率低 于股票 基金、混合基金,高于货币市场基金。


中欧纯债债券型证券投资基金(LOF )2017年第1季度报告 第 3 页 共 12 页 基金管理人 中欧基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中欧纯债债券(LOF)C 中欧纯债债券(LOF)E 下属分级基金的场内简称 中欧纯债 - 下属分级基金的交易代码 166016 002592 报告期末下属分级基金的份 额总额 27,285,721.35 份 144,973,914.45 份 §3


主要财务 指标和基金 净值表现 3.1 主要财务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2017年01月01日-2017 年03月31日) 中欧纯债债券 (LOF)C 中欧纯债债券 (LOF)E 1. 本期已实现收益 -627,560.85 -3,894,400.80 2. 本期利润 120,701.98 591,190.93 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0038 0.0028 4. 期末基金资产净值 35,246,270.67 187,820,464.53 5. 期末基金份额净值 1.292 1.296 注:1.本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余 额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 3.2 基金净值表 现 3.2.1 本报告期 基金份额净 值增长率及 其与同期业 绩比较基准 收益率的比 较 中欧纯债债券(LOF)C 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.39% 0.06% -1.24% 0.07% 1.63% -0.01%


中欧纯债债券型证券投资基金(LOF )2017年第1季度报告 第 4 页 共 12 页 中欧纯债债券(LOF)E 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.47% 0.05% -1.24% 0.07% 1.71% -0.02% 3.2.2 自基金 合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其与 同期业绩比 较基准收益 率 变动 的比较 中欧纯债债券型证券投资基金(LOF )C 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2013年1 月31日-2017年03月31日) 中欧纯债债券(LOF )C 业绩比较基准 2013-01-31 2013-09-05 2014-04-16 2014-11-18 2015-06-19 2016-01-21 2016-08-24 2017-03-31 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 中欧纯债债券型证券投资基金(LOF )E 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2016年4 月6日-2017年03月31日)


中欧纯债债券型证券投资基金(LOF )2017年第1季度报告 第 5 页 共 12 页 中欧纯债债券(LOF )E 业绩比较基准 2016-04-08 2016-05-27 2016-07-18 2016-09-02 2016-11-01 2016-12-19 2017-02-10 2017-03-31 2% 1.5% 1% 0.5% 0% -0.5% -1% -1.5% -2% -2.5% -3% 注:2016 年4 月6 日本基金 新增E 类份额 ,图示日期为2016 年4 月8 日至2016年12月31日。 §4


管理人报 告 4.1 基金经理( 或基金经理 小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 刘德元 基金经理 2016年02月 16日 11年 历任大公国际资信评 估有限公司技术总监、 阳光资产管理股份有 限公司高级研究员。 2015 年6月加入中欧基 金管理有限公司, 历任 信用研究员, 现任基金 经理。 注:1 、 任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日; 若该基金经理自基金合同生效日起即 任职,则任职日期为基金合同生效日。


2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报 告期内 本基 金运作遵规 守信情况的 说明 本报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本 基金基金合同和其他相关法律法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取 信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内, 中欧纯债债券型证券投资基金(LOF )2017年第1季度报告 第 6 页 共 12 页 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定, 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损 害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专 项说明 4.3.1 公平交易 制度的执行 情况 报告期内, 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 及公司内部相关 制度等规定, 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格 把关, 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行, 未发现不同投资组合 之间存在非公平交易的情况。 4.3.2 异常交易 行为的专项 说明 报告期内, 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况, 且不存在其他可能导 致非公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基 金的投资策 略和运作分 析 一季度经济基本面平稳, 从公布的数据来看, 投资回升, 消费平稳, 基本面继续 改 善。 工业生产热度较旺,1-2月工业增加值增速回升至6.3%, 而粗钢产量增速则创近3年 新高,3月中上旬发电耗煤增速也进一步上升;中游板块的挖掘机、 货车销量增速、 挖掘 机利用小时数不断超预期,接近11和13年经济短周期反弹的高点。投资增速整体反弹, 基建依然是拉动投资的主要动力, 地产投资开年平稳, 三四线城市去库存力度加大, 销 售增速大幅超预期, 较高的的地产销售金额将对未来的地产投资增速起支撑作用。 通胀 方面, 一季度全球再通胀预期升温, 国内PPI继续反弹, 也拉动了企业盈利改善,CPI 则 是受到季节性因素的影响同比回落,总体 符合预期。 政策方面, 金融去杠杆力度依旧较大。 去年8月开始, 央行开始使用逆回购、MLF 等 工具对冲外汇占款下降, 同时拉长逆回购和MLF投放的期限, 货币利率中枢抬升,17年1 季度更是接连上调逆回购等工具利率。这表明了货币政策已逐步转向中性偏紧,体现" 抑制资产泡沫"和"防风险、 去杠杆" 基调, 抗通胀、 稳汇率、 去杠杆是主要目的。 进入3 月, 货币市场资金利率不断飙升,3月中下旬的非银间的资金利率一度抬升至7%-9%甚至 更高的水平。金融机构在货币政策收紧的影响,整体杠杆水平也有所下降。 报告期组合根据市场行情, 保持了适中的 杠杆和久期水平, 并积极布局行业利润改 善, 利差有望收窄的短久期票息较高产业债; 择机置换掉流动性较弱和久期较长的品种。 4.5 报告期内基 金的业绩表 现 本报告期内,C类份额净值增长率为0.39%,同期业绩比较基准收益率为-1.24%;E 中欧纯债债券型证券投资基金(LOF )2017年第1季度报告 第 7 页 共 12 页 类份额净值增长率为0.47%,同期业绩比较基准收益率为-1.24%。 4.6


报告期内 基金持有人 数或基金资 产净值预警 说明 本报告期内, 本基金不 存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 §5


投资组合 报告 5.1 报告期末基 金资产组合 情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 276,030,600.00 96.35 其中:债券 276,030,600.00 96.35








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 4,760,177.45 1.66 8 其他资产 5,696,749.60 1.99 9 合计 286,487,527.05 100.00 5.2 报告期末按 行业分类的 股票投资组 合 5.2.1 报告期末 按行业分类 的境内股票 投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末 按行业分类 的沪港通投 资股票投资 组合 本基金本报告期末未持有股票。











中欧纯债债券型证券投资基金(LOF )2017年第1季度报告 第 8 页 共 12 页











5.3 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十 名股票投资 明细 本基金本报告期末未持有股票。























5.4 报告期末按 债券 品种分 类的债券投 资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 国家债券 14,982,000.00 6.72 2 央行票据 - - 3 金融债券 29,233,000.00 13.11 其中:政策性金融债 29,233,000.00 13.11 4 企业债券 142,966,600.00 64.09 5 企业短期融资券 20,120,000.00 9.02 6 中期票据 20,046,000.00 8.99 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 48,683,000.00 21.82 9 其他 - - 10 合计 276,030,600.00 123.74 5.5 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名债券投资 明细 序号 债券代 码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 1116191 94 16恒丰银行 CD194 300,000 29,127,000.00 13.06 2 1480154 14句容福地债 200,000 21,398,000.00 9.59 3 0416690 12 16华联CP001 200,000 20,120,000.00 9.02 4 1016640 34 16连云发 MTN001 200,000 20,046,000.00 8.99 5 136355 16大华01 200,000 19,774,000.00 8.86


中欧纯债债券型证券投资基金(LOF )2017年第1季度报告 第 9 页 共 12 页 5.6 报告期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排序的前 十名资产支 持证券投资 明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名贵金属投 资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名权证投资 明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本 基金投资的 股指期货交 易情况说明 5.9.1 报告期末 本基金投资 的股指期货 持仓和损益 明细 股指期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。





5.9.2 本基金投 资股指期货 的投资政策 股指期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。























5.10 报告期末 本基金投资 的国债期货 交易情况说 明 5.10.1 本期国 债期货投资 政策 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 5.10.2 报告期 末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 5.10.3 本期国 债期货投资 评价 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 5.11 投资组合 报告附注 5.11.1 本基金 投资的前十 名证券的发 行主体本报 告期内没有 被监管部门 立案调查, 或 在报 告编制日前 一年内受到 公开谴责、 处罚的情形 。 5.11.2 本基金 为债券型基 金,未涉及 股票相关投 资。 5.11.3 其他资 产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 95,817.29 2 应收证券清算款 157,800.72


中欧纯债债券型证券投资基金(LOF )2017年第1季度报告 第 10 页 共 12 页 3 应收股利 - 4 应收利息 5,357,058.86 5 应收申购款 86,072.73 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,696,749.60 5.11.4 报告期 末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期 末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组 合报告附注 的其他文字 描述部分 本报告中因四舍五入原因, 投资组 合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和 与合计可能存在尾差。 §6


开放式基 金份额变动 单位:份 中欧纯债债券 (LOF)C 中欧纯债债券(LOF)E 报告期期初基金份额总额 39,746,450.19 312,175,024.76 报告期期间基金总申购份额 10,940,265.47 7,735,259.34 减:报告期期间基金总赎回份额 23,400,994.31 174,936,369.65 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以“-”填列) - - 报告期期末基金份额总额 27,285,721.35 144,973,914.45 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7


基金管理 人运用固有 资金投资本 基金情况 7.1 基金管理人 持有本基金 份额变动情 况 本基金管理人本报告期内未持有本基金。 7.2 基金管理人 运用固有资 金投资本基 金交易明细 本基金管理人本报告期内无申购、赎回或者买卖本基金的情况。


中欧纯债债券型证券投资基金(LOF )2017年第1季度报告 第 11 页 共 12 页 §8


影响投资 者决策的其 他重要信息 8.1 报告期内单 一投资者持 有基金份额 比例达到或 超过20%的 情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过20%的时 间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 2017年1月1日 至2017年3月 31日 287501 737.41 0 15400 0000 133501737 .41 77.50% 产品特有风险 本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况,在市场情况突变 的情况下, 可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险, 本基金管理人将 对申购赎回进行审慎的应对, 并在基金运作中对流动性进行严格的管理, 降 低流动性 风险,保护中小投资者利益。 8.2 影响投资者 决策的其他 重要信息 无 §9


备查文件 目录 9.1 备查文件目 录 1、中欧纯债分级债券型证券投资基金相关批准文件 2、《中欧纯债分级债券型证券投资基金基金合同》 3、《中欧纯债分级债券型证券投资基金托管协议》 4、《中欧纯债债券型证券投资基金(LOF)招募说明书》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告


9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅, 或 在营业时间内至基金管理 人、基金托管人办公场所免费查阅。


中欧纯债债券型证券投资基金(LOF )2017年第1季度报告 第 12 页 共 12 页 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司: 客户服务中心电话:021-68609700 ,400-700-9700 中欧 基金管理有 限公司 二〇 一七年四月 二十一日