兴 全 轻 资 产投 资 混 合 型证 券 投 资 基金
（LOF）
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 兴全基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月21 日 兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF ）2017 年第 1 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴全轻 资产 混合 （LOF ）
场内简 称 兴全轻 资
基金主 代码 163412
交易代 码 163412
前端交 易代 码 163412
后端交 易代 码 163413
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2012 年 4 月5 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,061,674,875.27 份
投资目 标
本基金 以挖 掘 “ 轻资 产公 司” 为 主要 投资 策略， 力 求
获取当 前收 益及 实现 长期 资本增 值。
投资策 略
在大类 资产 配置 上， 本基 金采取 定性 与定 量研 究相 结
合， 在 股票 与债 券等 资产 类别之 间进 行资 产配 置； 本
基金运 用多 重指 标因 子， 综合评 估判 断， 选择 优秀 的
轻资产 公司 进行 投资 ； 在 行业配 置上 ， 除 积极 配置 于
那些在 产品 、 服 务以 及业 务属性 上具 有轻 资产 特征 的兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF ）2017 年第 1 季 度报告
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行业。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数 ＋ 20% × 中证 国债 指数
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 产品 ， 属于 较高 风险 、 较 高收 益
的基金 品种 ， 其 预期 风险 收益水 平高 于债 券型 基金 及
货币市 场基 金。
基金管 理人 兴全基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -32,208,773.67
2.本期 利润 -41,399,359.37
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0190
4.期末 基金 资产 净值 5,228,275,816.46
5.期末 基金 份额 净值 2.536
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如： 申购赎 回费 、红 利再
投资费 、基 金转 换费 等） ， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④ 兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF ）2017 年第 1 季 度报告
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过去三 个月 -0.86% 0.67% 3.39% 0.41% -4.25% 0.26%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、净 值表 现所 取数 据 截至 到 2017 年3 月31 日。
2 、按 照《兴全 轻资产 投资混合型证 券投资基 金 （LOF）基金 合同》的 规定 ，本基金建仓 期为
2012 年 4 月 5 日至 2012 年 10 月 4 日。 建 仓期 结 束时本 基金 各项 资产 配置 比例符 合本 基金 合同
规定的 比例 限制 及投 资组 合的比 例范 围。
3.3 其 他指 标
无。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
谢治宇
基金管 理
部投资 副
总监兼 本
基金、 兴
全合润 分
级混合 型
证券投 资
基金基 金
经理
2014 年12 月
8 日
- 9 年
经济学 硕士 ，2007 年
加入兴 全基 金管 理有
限公司 ，历 任行 业研
究员、 专户 投资 部投
资经理 。
注：1 、职 务指 截止 报告 期 末的职 务（ 报告 期末 仍在 任的） 或离 任前 的职 务（ 报告期 内离 任的 ） 。
2 、 任职 日期 指基金 合 同生效 之日 （ 基金 成立 时即 担任基 金经 理 ） 或 公司 作出 聘任决 定之 日 （基
金成立 后担 任基 金经 理） ； 离任日 期指 公司 作出 解聘 决定之 日。
3 、“ 证券 从业 年限 ” 按其从 事证 券投 资、 研究 等业务 的年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵循 了《 证券 投资 基金法 》及 其各 项实 施细 则、《 兴全 轻资
产投资 混合 型证 券投 资基 金 （LOF ） 基 金合 同》 和 其 他相关 法律 法规 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责、 取信 于市 场、 取信 于社会 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ，基 金投 资管 理符合 有关 法规 和基 金合 同的规 定， 无违 法违 规、 未履行 基金 合同 承诺
或损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 、《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF ）2017 年第 1 季 度报告
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易制度 指导 意见 》及 公司 相关制 度等 规定 ，从 投资 授权、 研究 分析 、投 资 决 策、交 易执 行、 业绩
评估等 环节 严格 把关 ，确 保各投 资组 合之 间得 到公 平对待 ，保 护投 资者 的合 法权益 。公 司监 察稽
核部对 公司 管理 的不 同投 资组合 的收 益率 差异 进行 统计， 从不 同的 角度 分析 差异的 来源 、考 察是
否存在 非公 平的 因素 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 未发 现可 能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的异 常交 易情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
今年一季度， 市场结构 性 分化较大，大 盘总体上 涨 ，创业板指数 下跌。在 年 初的 机构调 仓
和乐视网事件 等因素催 化 下，成长股开 年即出现 了 一轮较大幅度 下跌，同 时 宏观经济数 据回暖、
融资政 策变 化 、AH 股互 动 加强以 及混 改 、PPP 、 一 带 一路等 自上 而下 政策 催化 等因素 叠加 ，A 股投
资者的投资风 格偏好及 选 股标准发生了 较大变化 ， 投资者开始重 新审视报 表 质量扎实、 内生增长
动力强劲的白 马龙头价 值 ，以及传统行 业中持续 积 累竞争力、有 望充分受 益 经济企稳回 暖的边际
改善类 公司 。整 体看 机构 持仓配 置结 构经 历了 一个 再平衡 的过 程。
本 基金 在季 度内 总 体仓位 水平 变化 不大 ， 对 持仓结 构进 行了 一定 调整 ， 增持 了银 行、 消费、
机械等估 值合 理、阶段 性 边际预期持续 改善的偏 传 统行业，适当 减持估值 偏 高预期稳定 性相对欠
佳的成长股， 控制回撤 ， 整体策略配置 上更加均 衡 。同时继续自 下而上寻 求 以基本面为 导向的中
长期价 值品 种作 为本 基金 核心持 仓品 种， 坚定 以为 投资者 创造 中长 期价 值为 根本。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ，本 基金 份额 净值增 长率 为-0.86% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为3.39% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF ）2017 年第 1 季 度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 4,388,444,941.58 83.34
其中： 股票
4,388,444,941.58 83.34
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
162,386,736.40 3.08
其中： 债券
162,386,736.40 3.08
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
669,227,916.81 12.71
8 其他资产
45,788,223.78 0.87
9 合计
5,265,847,818.57
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,785,711,876.97 53.28
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
44,942,350.00 0.86 兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF ）2017 年第 1 季 度报告
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E 建筑业 212,432.50 0.00
F 批发和 零售 业 315,760,444.18 6.04
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 131,314.89 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 296,610,841.16 5.67
J 金融业 465,810,004.60 8.91
K 房地产 业 121,601,911.48 2.33
L 租赁和 商务 服务 业 45,856,176.10 0.88
M 科学研 究和 技术 服务 业 282,638,406.26 5.41
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 29,169,183.44 0.56
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 4,388,444,941.58 83.94
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600584 长电科 技 15,121,679 285,497,299.52 5.46
2 300054 鼎龙股 份 13,290,285 274,045,676.70 5.24
3 300012 华测检 测 24,562,070 235,550,251.30 4.51
4 000423 东阿阿 胶 3,558,115 233,412,344.00 4.46
5 601997 贵阳银 行 12,366,914 216,297,325.86 4.14
6 600309 万华化 学 7,900,847 214,191,962.17 4.10 兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF ）2017 年第 1 季 度报告
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7 300271 华宇软 件 11,911,811 194,758,109.85 3.73
8 600031 三一重 工 23,970,276 172,585,987.20 3.30
9 002425 凯撒文 化 8,912,337 164,699,987.76 3.15
10 002142 宁波银 行 8,513,821 156,824,582.82 3.00
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 149,770,000.00 2.86
其中： 政策 性金 融债 149,770,000.00 2.86
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 12,616,736.40 0.24
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 162,386,736.40 3.11
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150201 15 国开 01 1,000,000 100,220,000.00 1.92
2 100412 10 农发 12 500,000 49,550,000.00 0.95
3 113011 光大转 债 119,980 11,998,000.00 0.23
4 113010 江南转 债 4,930 539,736.40 0.01
5 113012 骆驼转 债 790 79,000.00 0.00
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
股指期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.11 投 资组 合报告 附注
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5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，并 且 未在报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,734,351.77
2 应收证 券清 算款 35,440,063.62
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,458,719.40
5 应收申 购款 7,155,088.99
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 45,788,223.78
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113010 江南转 债 539,736.40 0.01
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300271 华宇软 件 194,758,109.85 3.73 筹划重 大事 项
2 002425 凯撒文 化 29,985,648.00 0.57 非公开 发行 兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF ）2017 年第 1 季 度报告
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,178,447,320.55
报告期 期间 基金 总申 购份 额 207,949,893.20
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 324,722,338.48
报告期 期间 基金 拆分 变动 份 额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,061,674,875.27
注：总 申购 份额 含红 利再 投资、 转换 转入 份额 ，总 赎回份 额含 转换 转出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 4,772,792.36
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 4,772,792.36
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.23
注：买 入/ 申购 总份 额含 红 利再投 资、 转换 转入 份额 ，卖出/赎 回总 份额 含转 换 转出份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 管理 人本 报告 期未 运用固 有资 金对 本基 金进 行交易 。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20%的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 - - - - - - -
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金本 报告期 内未出 现 单一投资 者持有 基金份 额 比例达到 或超过20%的 情 况， 故 不涉及 本项特
有风险。
注：1 、 “ 申购 金额 ”包 含份额 申购 、 转换 转入 、 分红再 投资 等导 致投 资者 持有份 额增 加的 情 形 。
2 、 “ 赎回 份额 ”包 含份额 赎回 、转 换转 出等 导致投 资者 持有 份额 减少 的情形 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 本基 金设立 的文 件
2 、《 兴全 轻资 产投 资混 合 型证券 投资 基金 （LOF ） 基 金合同 》
3 、《 兴全 轻资 产 投 资混 合 型证券 投资 基金 （LOF ） 托 管协议 》
4 、《 兴全 轻资 产投 资混 合 型证券 投资 基金 （LOF ） 招 募说明 书》
5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
6 、 本 报告 期内 在中 国证 监会指 定报 纸上 公开 披露 的各项 公告 原件
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站（http://www.xqfunds.com ）查 阅， 或在 营 业时间 内至 基
金管理 人、 基金 托管 人办 公场所 免费 查阅 。
兴 全基 金管理 有限 公司
2017 年 4 月 21 日
