对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
兴全模式(163415)

兴全模式:2017年第一季度报告

 
 
兴 全 商 业 模式 优 选 混 合型 证 券 投 资基 金
(LOF) 
2017 年第1 季度报告 
 
2017 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 兴全基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国光大银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 4 月21 日 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 14 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2017 年 4 月 20 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证 复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 兴全商 业模 式混 合(LOF ) 场内简 称 兴全模 式 基金主 代码 163415


交易代 码 163415 前端交 易代 码 163415 后端交 易代 码 163416 基金运 作方式 上市契 约型 开放 式(LOF ) 基金合 同生 效日 2012 年 12 月 18 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,482,580,396.48 份 投资目 标 本基金 以挖 掘、 筛选 具有 优秀商 业模 式的 公司 为主 要 投资策 略, 通过 投资 这类 公司, 力求 获取 当前 收益 及 实现长 期资 本增 值。 投资策 略 本基金 为混 合型 基金 ,投 资策略 细分 为资 产配 置策 略, 股 票筛 选策 略、 以及 行 业配置 策略 等, 其中 以 “ 商 业模式 ”优 选为 股票 筛选 策略。 业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数 + 20% × 中证 国债 指数 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 1 季度报告 第 3 页 共 14 页


风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 产品 , 属于 中高 风险 、 中 高收 益 的基金 品种 , 其 预期 风险 收益水 平高 于债 券型 基金 及 货币市 场基 金, 低于 股票 型基金 。 基金管 理人 兴全基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现





3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 1 月 1 日 - 2017 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -2,008,136.00 2.本期 利润 -48,129,802.27 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0292 4.期末 基金 资产 净值 1,989,739,113.52 5.期末 基金 份额 净值 1.342 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。








2 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ( 例如 : 申购赎 回费 、 红利 再 投资费 、基 金转 换费 等) , 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -2.12% 0.71% 3.39% 0.41% -5.51% 0.30%


兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 1 季度报告 第 4 页 共 14 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1 、净 值表 现所 取数 据 截至 到 2017 年3 月31 日。








2 、按 照《兴全 商业模 式优选混合型 证券投资 基 金(LOF)基 金合同》 的规 定,本基金建 仓期 为 2012 年 12 月18 日至 2013 年 6 月 17 日。 建仓 期结束 时本 基金 各项 资产 配置比 例符 合本 基金 合同规 定的 比例 限制 及投 资组合 的比 例范 围。


3.3 其 他指 标 无。


兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 1 季度报告 第 5 页 共 14 页


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 吴圣涛 基金管 理 部投资 副 总监兼 本 基金、 兴 全全球 视 野股票 型 证券投 资 基金基 金 经理 2012 年12 月 18 日 - 15 年 经济学 硕士 ,历 任汉 唐证券 研究 员, 国泰 人寿保 险有 限责 任公 司投资 经理 ,华 富基 金管理 有限 公司 基金 经理, 东吴 基金 管理 有限公 司基 金经 理, 兴全基 金管 理有 限公 司兴全 有机 增长 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金基 金经 理。 注:1 、职 务指 截止 报告 期 末的职 务( 报告 期末 仍在 任的) 或离 任前 的职 务( 报告期 内离 任的 ) 。





2 、 任职 日期 指基金 合 同生效 之日 ( 基金 成立 时即 担任基 金经 理 ) 或 公司 作出 聘任决 定之 日 (基 金成立 后担 任基 金经 理) ; 离任日 期指 公司 作出 解聘 决定之 日。








3 、“ 证券 从业 年限 ” 按其从 事证 券投 资、 研究 等业务 的年 限计 算。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运 作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵循 了《 证券 投资 基金法 》及 其各 项实 施细 则、《 兴全 商业 模式优 选混 合型 证券 投资 基金 (LOF ) 基金 合同》 和 其他相 关法 律法 规的 规定 , 本着 诚实 信用、 勤 勉尽责 、 取信 于市 场、 取 信于社 会的 原则 管理 和运 用基金 资产 , 为基 金份 额 持有人 谋求 最大 利益 。 本报告 期内 ,基 金投 资管 理符合 有关 法规 和基 金合 同的规 定, 无违 法违 规、 未履行 基金 合同 承诺 或损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。 4.3 公 平交 易专项 说明


兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 1 季度报告 第 6 页 共 14 页


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 、《 证券 投资 基金 管理 公 司公 平交 易制度 指导 意见 》及 公司 相关制 度等 规定 ,从 投资 授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩 评估等 环节 严格 把关 ,确 保各投 资组 合之 间得 到公 平对待 ,保 护投 资者 的合 法权益 。公 司监 察稽 核部对 公司 管理 的不 同投 资组合 的收 益率 差异 进行 统计, 从不 同的 角度 分析 差异的 来源 、考 察是 否存在 非公 平的 因素 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存 在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况, 未发 现可 能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的异 常交 易情 况 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分 析 2017 年一 季度, 宏观 经济 特别 是 PPI 相关 的中 上游 行业数 据持 续向 好, 汇率 及 外储相 对平 稳, 为市场 奠定 了良 好的 经济 环境。 市场 对宏 观经 济是 否持续 转好 存在 分歧 ,使 得周期 性股 票有 阶段 性表现 。白 马股 表现 相对 突出, 以白 酒、 家电 为代 表的消 费类 低估 值白 马股 表现强 势, 之后 苹果 产业链 上的 消费 电子 类白 马成长 股出 现性 价比 优势 ,而中 小创 板块 中的 高估 值股票 仍然 承受 较大 的估值 中枢 下移 压力 。 本基 金2017 年 一季 度在 行 业配置 上维 持了 相对 均衡 的策略 , 在 个股 投资 上相 对集中 。 重 点挖 掘医疗 服务 、保 险等 受益 于人口 老龄 化的 行业 ,精 选具有 良好 商业 模式 ,管 理层战 略眼 光、 执行 能力俱 佳的 个股 。 4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期内 ,本 基金 份额 净值增 长率 为-2.12% ,同 期业绩 比较 基准 收益 率 为3.39% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 1 季度报告 第 7 页 共 14 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 1,832,117,450.75 90.72 其中: 股票


1,832,117,450.75 90.72 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


142,849,898.20 7.07 其中: 债券


142,849,898.20 7.07 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


23,089,273.34 1.14 8 其他资 产


21,557,898.78 1.07 9 合计





2,019,614,521.07





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投 资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,321,976,288.26 66.44 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 6,420,767.00 0.32 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 1 季度报告 第 8 页 共 14 页


E 建筑业 212,432.50 0.01 F 批发和 零售 业 12,450,215.68 0.63 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 131,314.89 0.01 H 住宿和 餐饮 业 10,863,676.08 0.55 I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 233,593,779.21 11.74 J 金融业 - - K 房地产 业 11,241,021.28 0.56 L 租赁和 商务 服务 业 9,171,244.25 0.46 M 科学研 究和 技术 服务 业 171,244,922.48 8.61 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 54,811,789.12 2.75 S 综合 - - 合计 1,832,117,450.75 92.08


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合


无。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 300271 华宇软 件 14,226,898 232,609,782.30 11.69 2 600079 人福医 药 10,042,800 198,244,872.00 9.96 3 000919 金陵药 业 15,145,418 195,527,346.38 9.83 4 300054 鼎龙股 份 9,388,839 193,597,860.18 9.73 5 002152 广电运 通 14,360,000 184,669,600.00 9.28 6 300012 华测检 测 17,854,848 171,227,992.32 8.61 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 1 季度报告 第 9 页 共 14 页


7 002007 华兰生 物 3,331,700 119,274,860.00 5.99 8 000403 ST 生化 3,588,888 109,281,639.60 5.49 9 600309 万华化 学 4,000,000 108,440,000.00 5.45 10 600584 长电科 技 3,888,816 73,420,846.08 3.69





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 90,745,520.00 4.56 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 9,982,000.00 0.50 其中: 政策 性金 融债 9,982,000.00 0.50 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 42,122,378.20 2.12 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 142,849,898.20 7.18


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 019539 16 国债 11 908,000 90,745,520.00 4.56 2 132006 16 皖新 EB 334,120 36,288,773.20 1.82 3 070208 07 国开 08 100,000 9,982,000.00 0.50 4 117014 15 大族 01 54,100 5,531,725.00 0.28 5 120001 16 以岭 EB 2,000 222,880.00 0.01





兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 1 季度报告 第 10 页 共 14 页


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 股指期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ,故 此项 不适 用。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ,故 此项 不适 用。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ,故 此项 不适 用。 5.11 投 资组 合报告 附注 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 1 季度报告 第 11 页 共 14 页


5.11.1


本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查,并 且 未在报告编制 日 前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 1,211,384.60 2 应收证 券清 算款 15,021,946.86 3 应收股 利 - 4 应收利 息 2,313,475.71 5 应收申 购款 3,011,091.61 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 21,557,898.78 5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (%) 1 117014 15 大族 01 5,531,725.00 0.28


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 300271 华宇软 件 232,609,782.30 11.69 重大事 项停 牌 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 1 季度报告 第 12 页 共 14 页


5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 1,812,933,808.46 报告期 期间 基金 总申 购份 额 142,347,362.08 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 472,700,774.06 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,482,580,396.48 注:总 申购 份额 含红 利再 投资、 转换 转入 份额 ,总 赎回份 额含 转换 转出 份额 。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比例 (% ) 0.00 注:买 入/ 申购 总份 额含 红 利再投 资、 转换 转入 份额 ,卖出/赎 回总 份额 含转 换 转出份 额。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本基金 管理 人本 报告 期未 运用固 有资 金对 本基 金进 行交易 。 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 1 季度报告 第 13 页 共 14 页


§8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资者类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序号 持有基金 份额比 例达到或 者超过 20%的时间 区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 - - - - - - - 个人 - - - - - - -








产品特有 风险 本基金本 报告期 内未出 现 单一投资 者持有 基金份 额 比例达到 或超过20%的 情 况, 故 不涉及 本项特 有风险。 注:1 、 “ 申购 金额 ”包 含份额 申购 、 转换 转入 、 分红再 投资 等导 致投 资者 持有份 额增 加的 情 形 。





2 、 “ 赎回 份额 ”包 含份额 赎 回 、转 换转 出等 导致投 资者 持有 份额 减少 的情形 。 8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 无。 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF )2017 年第 1 季度报告 第 14 页 共 14 页


§9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 核准 兴全 商 业模式 优选 混合 型证 券投 资基金 (LOF ) 募集 的文 件 2 、关 于申 请募 集兴 全商 业 模式优 选混 合型 证券 投资 基金(LOF )之 法律 意见 书 3 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 4 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照 5 、《 兴全 商业 模式 优选 混 合型证 券投 资基 金(LOF ) 基金合 同》 6 、《 兴全 商业 模式 优选 混 合型证 券投 资基 金(LOF ) 托管协 议》 7 、中 国证 监会 规定 的其 他 文件 9.2 存 放地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。 9.3 查 阅方 式 投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站 (http://www.xyfunds.com.cn ) 查 阅, 或 在营业 时间 内至 基金管 理人 、基 金托 管人 办公场 所免 费查 阅。 兴 全基 金管理 有限 公司 2017 年 4 月 21 日