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万家添利(161908)

万家添利:2017年第一季度报告查看PDF公告

 
 
万家 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2017
年第 1 季 度报 告 
 
2017 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管 理 人 : 万 家 基 金 管 理 有 限 公 司 
基 金 托 管 人 : 中 国 邮 政 储 蓄 银 行 股 份 有 限 公 司 
报告送 出 日 期 :2017 年 4 月 21 日 
 
 
 万家添利 2017 年第 1 季度报 告 
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§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2017 年4 月19 日复核了 本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证 复核内容不存在虚假记载、 误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风 险, 投资者在 作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2017 年1 月1 日起至 3 月31 日止。 §2 基 金 产 品 概 况 基金简称 万家添利 场内简称 万家添利 基金主代码 161908


交易代码 161908 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 6 月2 日 报告期末基金份额总额 64,566,035.53 份 投资目标 在严格控制投资风险的基础上, 追求 当期较高收入和 投资总回报。 投资策略 本基金在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体 的基础上, 采 取积极主动地投资管理策略, 通过定 性 与定量分析, 对利率变化趋势、债券收益率曲线移动 方向、信用利差等影响债券价格的因素进行评估, 对 不同投资品种运用不同的投资策略, 并充分利用市场 的非有效性, 把握各类套利的机会。在风险可控的前 提下, 充分发 挥在封闭期内基金规模稳定的优势, 寻 求组合流动性与收益的最佳配比, 实 现基金收益的最 大化。 此外, 本基金通过对首次发行(IPO) 股票和 增发 新股的上市公司内在价值和一级市场申购收益率的 全面分析, 制 定相应的新股申购策略, 以获得较为安 全的新股申购收益。 业绩比较基准 中国债券总指数 万家添利 2017 年第 1 季度报 告 第 3 页 共 12 页


风险收益特征 本基金是债券型证券投资基金, 属于 具有中低风险收 益特征的基金品种, 其长 期平均风险和预期收益率低 于股票基金、混合基金, 高于货币市场基金。 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司


§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2017 年 1 月 1 日 - 2017 年 3 月31 日 ) 1. 本期已实 现收益 1,456,316.07 2. 本期利润


45,184.76 3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0005 4. 期末基金 资产净值 57,546,069.50 5. 期末基金 份额净值 0.8913 注:1、本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不 含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额, 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2 、上述基金 业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用, 计 入费用后实际收益水平要低于所列数 字。


3.2 基金净值表现 3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.07% 0.04% -1.45% 0.11% 1.52% -0.07%


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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率 变动的比较


注:本基 金于 2011 年6 月2 日成立 ,根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期。 建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合 法律法规和基金合同要求。





§4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 苏谋东 本基金基 金经理、 本基金基 金经理、 万家强化 收益定期 开放债券 2014 年 5 月 24 日 - 8 年 经 济 学 硕 士 ,CFA , 2008 年7 月至2013 年 2 月 在 宝 钢 集 团 财 务 有限公司 从 事 固 定 收 益 投 资 研 究 工 作 , 担 任投资经理职务。 万家添利 2017 年第 1 季度报 告 第 5 页 共 12 页


型证券投 资基金、 万家年年 恒祥定期 开放债券 型证券投 资基金、 万家信用 恒利债券 型证券投 资基金、 万家日日 薪货币市 场证券投 资基金、 万家颐和 保本混合 型证券投 资基金、 万家恒瑞 18 个月定 期开放债 券型证券 投资基 金、万家 年年恒荣 定期开放 债券型证 券投资基 金、万家 鑫通纯债 债券型证 券投资基 金、万家 鑫稳纯债 债券型证 券投资基 金、万家 恒景18 个 月定期开 放债券型 证券投资 基金、万 家瑞盈灵 活配置混万家添利 2017 年第 1 季度报 告 第 6 页 共 12 页


合型证券 投资基 金、万家 鑫丰纯债 债券型证 券投资基 金、万家 现金增利 货币市场 基金基金 经理


4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《基金合同》 、 《证券投 资基金法》 、 《公开募 集证券投 资基金投资运作管理办法》 等法律、 法规和监管部门的相关规定, 依照诚 实信用、 勤勉尽责、 安全 高效的原则管理和运用基金资产, 在 认真控制投资风险的基础上, 为基金 持有人谋取最大利益, 没 有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公 平 交 易 专项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况 根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》, 公司制定了 《公平 交 易管理办法》 和 《异常 交易监控及报告管理办法》 等规章制度, 涵盖了 研究、 授权、 投资决策和 交易执行等投资管理活动的各个环节, 确保公平 对待不同投资组合, 防范 导致不公平交易以及利益 输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度, 并 建立了统一的投资管理平台, 确保不 同投资组合获得公平 的投资决策机会。 实行集 中交易制度, 对于交易所公开竞价交易, 执行交易 系统中的公平交易程序; 对于债券一级市场申购、 非公开发行股票申购等非集中竞价交易, 按照价 格优先、 比例分配的原则 对交易结果进行分配; 对 于银行间交易, 按照时间 优先、价格优先的原则 公平公正的进行询价并完 成交易。 为保证公平交易原则的实现, 通过制度 规范、 流程审批、 系统 风控参数设置等进行事前 控 制, 通过对投 资交易系统的实时监控进行事中控制, 通过对异 常交易的监控和分析实现事后控制。 4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内无下列情况: 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的 5% 。


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4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析 1.宏观经济 分析 2017 年第一 季度国内宏观经济波动不大,延续去年下半年以 来温和复苏的势头。PMI 持续处 于 50 以上, 显示企业主体对经济的信心总体较好。 市场对 PPP 模式推动 的基建投资仍处于高预期 中。CPI 受基 数影响总体不高,特别是二月份只录得 0.8% 的 同比增速,低于市场预期。主要工业 品价格 受到 经济企 稳复 苏的需 求层 面和供 给侧 改革的 供给 层面的 双重 支撑, 一季 度总体 仍 在 高 位 震荡。重点房企 1-2 月 份的销售数据仍较为靓丽,但是整体看,受到限购政策的影响以及去年高 基数的 影响 ,累计 销售 额同比 增速 持续处 于下 滑过程 中。 从整体 看, 宏观经 济短 期无忧 , 中 长 期 仍面临压力成为一致预期。 2 、市场回顾 一季度国内债市总体呈现窄幅震荡走势,10 年 期国债和国开债收益率分别较 2016 年年末上 行 28BP 和 40BP。国内货 币政策总体继续保持中性,央行在春节前后和 3 月份上调了 部分公开市 场操作工具的利率,借此向市场传递了继续要求去杠杆的政策意图。受到 MPA 考 核影响以及春节 因素影 响,1 季度资金 面波动 较大 ,流动 性结 构性紧 张的 局面较 为常 见。由 于二 级市场 信 用 债 收 益率较 去年 大幅度 上行 ,导致 一级 市场信 用债 发行情 况较 为低迷 。一 季度信 用债 的发行 量 和 净 发 行量都处于较低水平。 信用风险方面, 局部的信用风险事件仍不时出现, 信用环 境仍然十分复杂 。 可转债 方面 ,由于 一季 度股票 市场 呈现显 著的 结构性 行情 ,可转 债市 场总体 表现 较差, 一 级 市 场 重新启动给二级可转债的估值带来较大的压力。 3.运行分析 基 于 货币 政策 总 体中 性偏 紧 以及 宏观 经 济温 和复 苏 的判 断, 我 们认 为一 季 度国 内债 市仍属于 震荡行 情, 可见的 风险 和机会 都不 大,因 而, 一季度 本基 金操作 上较 为谨慎 ,采 取低杠 杆 短 久 期 的配置策略。 重点把握资金波动带来的存款和回购投资机会, 同 时, 积极参与一级可转债的申购, 力争为 组合 提供超 额收 益。我 们维 持年报 中对 于今年 经济 的总体 判断 ,即全 年宏 观经济 、 库 存 、 周期品 价格 以及行 业盈 利的波 动率 会大幅 降低 。短期 看, 国内经 济仍 有企稳 甚至 上行的 支 撑 , 主 要是再 库存 周期尚 未结 束,而 企业 的资本 开支 在经历 了数 年的低 迷后 ,有恢 复的 需求。 政 策 层 面 看,短 期内 ,供给 侧改 革和金 融去 杠杆的 重要 性相对 更加 突出。 货币 政策主 要是 配合去 杠 杆 , 因 而,央 行会 继续保 持中 性偏紧 的格 局。在 经济 不出现 较大 压力之 前, 国内的 政策 组合以 及 货 币 政 策难以出现拐点。2017 年信用环境依然较为复杂, 供给侧改革背景 下, 行业整合是大趋势, 寻找 大而强 的行 业和个 券发 行人将 是较 好的选 择。 本基金 将继 续做好 信用 债的信 用风 险管理 , 同 时 , 做好流动性管理,洞悉市场机会,为持有人获取较好的投资回报。 万家添利 2017 年第 1 季度报 告 第 8 页 共 12 页


4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现 截至报告期末, 本基金份额净值为 0.8913 元, 本 报告期份额净值增长率为 0.07% , 业 绩比较 基准收益率-1.45% 。 4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明 本报告期内,本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元情况。 §5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% ) 1 权益投资 - - 其中:股票


- - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


45,100,724.40 75.28 其中:债券


45,100,724.40 75.28








资产 支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


13,034,139.55 21.76 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


633,809.45 1.06 8 其他资产


1,139,253.74 1.90 9 合计





59,907,927.14





100.00


5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合 5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合


报告期末本基金未持有股票。 5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合 报告期末本基金未持有沪港通股票。


5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细


报告期末本基金未持有股票。





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5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例 (%) 1 国家债券 3,497,900.00 6.08 2 央行票据 - - 3 金融债券 18,440,000.00 32.04 其中:政策性金融债 18,440,000.00 32.04 4 企业债券 21,473,224.40 37.31 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 (可交换债) 1,689,600.00 2.94 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 45,100,724.40 78.37


5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 160213 16 国开 13 200,000 18,440,000.00 32.04 2 124404 13 怀化工 65,960 5,523,490.40 9.60 3 124942 14 南绿港 40,000 4,172,000.00 7.25 4 124837 14 赤城投 40,000 4,141,200.00 7.20 5 1580026 15 黔物资 债 38,000 3,903,360.00 6.78





5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明 细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明 5.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策 根据基金合同,本基金暂不投资于国债期货。 万家添利 2017 年第 1 季度报 告 第 10 页 共 12 页


5.9.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细 根据基 金合同,本基金暂不可投资国债期货。 5.9.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价 根据基金合同,本基金暂不可投资国债期货。 5.10 投 资 组 合 报告 附 注 5.10.1


本 报告 期内, 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 不存 在被监 管部 门立案 调查 的, 在 报 告 编 制 日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2


基金投资的前十名股票中, 不存在投 资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其 他 资 产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 9,587.20 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,129,666.54 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,139,253.74


5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细 序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)


占基金资产净值比例 (%) 1 110032 三一转债 1,110,600.00 1.93


5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 万家添利 2017 年第 1 季度报 告 第 11 页 共 12 页


§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单位:份 报告期期初基金份额总额 113,421,608.89 报告期期间基金总申购份额 1,698,887.32 减: 报告期期 间基金总赎回份额 50,554,460.68 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-" 填列) - 报告期期末基金份额总额 64,566,035.53


§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购及买卖本基金的情况。 §8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息 8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情况 投资 者类 别 报告期内 持 有基金份 额 变化情况 报告期末 持 有基金 情况 序号 持有基金 份 额 比例达到 或 者 超过 20%的时 间区间


期初 份额 申 购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 2017-01-01 至 2017-02-21 36,199,016.16 0.00 36,199,016.16 0.00 0.00 §9 备 查 文 件 目 录 9.1 备 查 文 件 目录 1 、中国证监 会批准 本基金发行及募集的文件。 2 、《万家添 利债券型证券投资基金(LOF )基金 合同》。 3 、万家基金 管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 4 、本报告期 内在中国证监会指定 媒介上公开披露的基金净值及其他临时公告。 5 、万家添利 债券型证券投资基金 (LOF )2017 年 第一季度报告原 文。 万家添利 2017 年第 1 季度报 告 第 12 页 共 12 页


6 、万家基金 管理有限公司董事会决议。 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人网站:www.wjasset.com 。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2017 年4 月21 日