融 通 通福 债 券型 证 券投 资 基金(LOF)2017 年第 1 季度 报 告
2017 年 3 月31 日
基 金 管理 人 ： 融 通 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 中 国 工商 银 行股 份 有限 公 司
报告送出 日 期：2017 年 4 月 21 日 融通通福债券型证券投资基金(LOF)2017 年第1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、 误 导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 4 月18 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年1 月1 日起至 2017 年 3 月31 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 融通通福债券(LOF)
交易代码 161626
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 12 月 13 日
报告期末基金份额总额 185,378,324.68 份
投资目标
本 基金 以债券 为主 要投资 对象 ，在严 格控 制风险 的 基础 上 ，
追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本 基金 将采用 自上 而下的 方法 对基金 资产 进行动 态 的整 体 资
产 配置 和类属 资产 配置。 在认 真研判 宏观 经济运 行 状况 和 金
融 市场 运行趋 势的 基础上 ，根 据整体 资产 配置策 略 动态 调 整
大 类金 融资产 的比 例；在 充分 分析债 券市 场环境 及 市场 流 动
性 的基 础上， 根据 类属资 产配 置策略 对投 资组合 类 属资 产 进
行最优化配置和调整。
业绩比较基准 中债综合（全价）指数收益率
风险收益特征
本 基金 为债券 型基 金，属 于证 券投资 基金 中预期 收 益和 预 期
风 险较 低的 基 金品 种，其 风险 收益预 期高 于货币 市 场基 金 ，
低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 融通通福债券 A 融通通福债券 C
下属分级基金的场内简称 融通通福 通福债 C
下属分级基金的交易代码 161626 161627
报告期末下属分级基金的份额总额 175,864,474.77 份 9,513,849.91 份
注： 本基金由原融通通福分级债券型证券投资基金转型而来， 转型基准日为 2016 年 12 月 12
日。
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年 3 月31 日 ）
融通通福债券 A 融通通福债券 C
1 ．本期已实 现收益
3,049,594.61
186,977.53
2 ．本期利润
545,926.68
30,451.37
3 ．加权平均 基金份额本期利润 0.0030 0.0021
4 ．期末基金 资产净值 175,557,324.20 9,481,119.63
5 ．期末基金 份额净值 0.998 0.997
注：1 、 本期 已实现收 益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2 、 本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
融通通福债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.20% 0.09% -1.24% 0.07% 1.44% 0.02%
融通通福债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.20% 0.08% -1.24% 0.07% 1.44% 0.01%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益
率 变 动 的 比较
通福 A 融通通福债券型证券投资基金(LOF)2017 年第1 季度报告
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通福 C
注：本基金由原融通通福分级债券型证券投资基金 转型而来，转型日期为 2016 年12 月 13
日。
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王涛
本基金
的基金
经理
2016 年12 月
13 日
- 13
王涛先生，南开大学经济学硕士，13
年证券投资从业经历，具有基金从业
资格。历任中国工商银行深圳市分行
外汇及衍生品交易员、招商银行总行
金融市场部交易员、东莞证券固定收
益类产品投资经理。2014 年9 月加入
融通基金管理有限公司，现任融通易
支付货币、融通汇财宝货币（由原融
通七天理财债券转型而来） 、 融通通 源
短融债券、融通增利债券、融通通安
债券、融通月月添利定期开放债券、
融通通福债券（LOF ） （ 由原融通通福
分级债券转型而来） 、融 通通和债券、
融通通祺债券、融通通宸债券、融通
通玺债券、融通通穗债券、融通通弘
债券、融通通颐定 期开放债券基金的
基金经理。
注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关
工作的时间为计算标准。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等 有关法律法规和本基金合同的规定 ，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人
谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资 组合符合有关法律法规的规定及基金
合同的约定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基
金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金报告期内未发生异常交易。
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4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2017 年一季 度宏观经济起稳，工业品价格持续上涨带动企业库存回补，地产投资增速较高，
但中上游企业与下游企业利润增速分化。3 月地 产调控政策深入二、三线城市。通胀方面，食品
价格拖累 CPI 、PPI 同比有 下滑趋势。 美联储加息， 人民币汇率趋稳。 货币政策方面， 一季度央行
分别上调 MLF 和OMO 利率 。流动性方面，货币政策中性趋紧，叠加 MPA 考核，导致资金面持续紧
张。债券市场继续调整，但幅度不及 2016 年四 季度，长端收益率走高 20bp ，短端则 上行 40bp 。
投资方面，本基金一季度维持一定杠杆比例。
展望二季度，债券市场仍然存在一定机会。经济和金融数据可能出现超预期的下滑，度过了
一季度末的 MPA 考核，资 金面边际宽松的概率在增大，从当前监管态度上看，金 融去杠杆仍有可
能是温和的过程，在各因素相互博弈和预期不断修正的情况下，债券市场可能具备波段性机会。
此外， 当前的债券收益率基本已调整到 2014 年底 的水平， 相较于其他资产， 也有一定的配置价值 。
利空因素将集中于资金面的边际收紧以及由个别企业引发的信用风险担忧。把握收益率调整后中
长期金融债的配置机会。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本报告期 A 类基金份额净值增长率为 0.20% ，C 类基金份额净值增长率为 0.20% , 同 期业绩比
较基准收益率为-1.24% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
243,895,550.63 96.61
其中：债券
243,895,550.63 96.61
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式 回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
3,101,855.66 1.23
8 其他资产
5,468,577.11 2.17 融通通福债券型证券投资基金(LOF)2017 年第1 季度报告
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9 合计
252,465,983.40
100.00
5.2 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（% ）
1 国家债券 20,385,761.20 11.02
2 央行票据 - -
3 金融债券 21,227,750.00 11.47
其中：政策性金融债 21,227,750.00 11.47
4 企业债券 161,981,132.50 87.54
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 19,708,000.00 10.65
7 可转债 （可交换债） 20,592,906.93 11.13
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 243,895,550.63 131.81
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（% ）
1 018002 国开 1302 205,000 21,227,750.00 11.47
2 019539 16 国债 11 203,980 20,385,761.20 11.02
3 124921 14 浏阳债 189,840 20,128,735.20 10.88
4 124668 14 滇公路 190,310 20,081,511.20 10.85
5 112358 16BOE01 206,000 19,984,060.00 10.80
5.4 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.7 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.7.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.7.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.7.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金本报告期未投资国债期货。 融通通福债券型证券投资基金(LOF)2017 年第1 季度报告
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5.8 投 资 组 合 报告 附 注
5.8.1 本 基 金 投 资的 前 十 名 证券 的 发 行 主体 报 告 期 内没 有 被 监 管部 门 立 案 调查 ， 或
在 报 告 编 制日 前 一 年 内受 到 公 开 谴责 、 处 罚 。
5.8.2 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 8,489.69
2 应收证券清算款 443,329.77
3 应收股利 -
4 应收利息 4,948,443.13
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 68,314.52
8 其他 -
9 合计 5,468,577.11
5.8.3 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净值比例（% ）
1 110030 格力转债 7,944,921.60 4.29
2 128009 歌尔转债 7,597,560.94 4.11
3 128010 顺昌转债 1,087,318.34 0.59
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 融通通福债券 A 融通通福债券 C
报告期期初基金份额总额 199,801,067.32 10,336,038.61
报告期期间基金总申购份额 182,868.01 30,103,990.25
减: 报告期期 间基金总赎回份额 24,119,460.56 30,926,178.95
报告期期间基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 175,864,474.77 9,513,849.91
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情况
投资者 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 融通通福债券型证券投资基金(LOF)2017 年第1 季度报告
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类别
序号
持有基金份额比例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机构
1 2017-1-1~2017-3-31 47,818,159.29
0.00
0.00
47,818,159.29
25.79
2 2017-1-1~2017-3-31 45,971,496.00
0.00
0.00
45,971,496.00
24.80
个人
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
当基金份 额持 有人占比 过于 集中时， 可 能 存在因某 单一 基金份额 持有 人大额赎 回而 引起基金 单位 份额净值 剧烈 波动的
风险及流 动性 风险。
§9
§10 备 查 文 件 目 录
10.1 备 查 文 件 目录
（一）中国证监会核准融通通福分级债券型证券投资基金设立的文件
（二）《融通通福分级债券型证券投资基金基金合同》
（三）《融通通福分级债券型证券投资基 金托管协议》
（四）《融通通福债券型证券投资基金（LOF ） 招募说明书》及其更新
（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
10.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基金管理有限公司
2017 年4 月21 日
