鑫元合享分 级债券型证 券投资基 金2016 年
年度报告 摘要
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 鑫元基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国光大银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年3 月31 日
鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 3 月 29 日复 核了 本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本 报 告期自 2016 年1 月1 日 起至 12 月 31 日 止。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 鑫元合 享分 级债 券
基金主 代码 000813
基金运 作方 式 契约型 封闭 式
基金合 同生 效日 2014 年 10 月 15 日
基金管 理人 鑫元基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 956,135,527.61 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 鑫元合 享分 级债 券A 鑫元合 享分 级债 券B
下 属 分级 基金 的交 易代码 ： 000814 000815
报告期 末下属 分级 基金 的份 额 总额 657,339,325.81 份 298,796,201.80 份
2.2 基金产品说明
投资目 标 本 基 金在 严格 控制 风险 和保 证 适当 流动 性的 前提 下， 通 过 合理 配置 债券等固定
收 益 类金 融工 具并 进行 积极 主 动的 投资 管理 ， 力争取 得 超越 基金 业绩 比较基准
的收益 ，为 投资 者创 造稳 定的投 资收 益。
投资策 略 本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础 ， 结合 经济 周 期、 宏观 政策 方向 及收 益 率
曲线分 析， 自上 而下 决定 资产配 置及 组合 久期 ， 并 依据内 部信 用评 级系 统 ， 深
入 挖 掘价 值被 低估 的标 的券 种，实施 积极 的债 券投资 组 合管 理， 以 获取 较高的
债券组 合投 资收 益。
业绩比 较基 准 二年期 银行 定期 存款 收益 率（税 后）+1%
风险收 益特 征 本 基 金是 债券 型证 券投 资基 金，属于 具有 中低 预期风 险、预期 收益 特征 的基金
品种， 其长 期平 均预 期风 险和预 期收 益率 低于 股票 基金、 混合 基金 、 但 高 于 货
币市场 基金 。
从 投 资者 具体 持有 的基 金份 额 来看，由于 基金 收益分 配 的安 排， 合 享A 将表现
出 低 风险、收益 稳定 的明显 特 征， 其 预期 收益 和预期 风 险要 低于 普通 的债 券型
基金份 额； 合享B 则 表现 出高风 险、 高收 益的 显著 特征， 其预 期收 益和 预 期 风
险要高 于普 通的 债券 型基 金份额 。
鑫元合 享分 级债 券A 鑫元合 享分 级债 券B
下属分级基金
的风险收益特
征
从投资者具体持有的基金份额
来看，由于基金收益分配的安
排，合 享 A 将表 现出 低风险 、
收益稳定的明显特征，其预期
收益和预期风险要低于普通的
债券型 基金 份额 。
从投资 者具 体持 有的 基金 份额来 看， 由于
基 金 收益 分配 的安 排， 合享 B 则表 现出 高
风 险、 高收 益的 显著 特征， 其预 期收 益和
预期风 险要 高于 普通 的债 券型基 金份 额 。
鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 鑫元基 金管 理有 限公 司 中国光 大银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 李晓燕 张建春
联系电 话 021-20892000 转 010-63639180
电子邮 箱 service@xyamc.com zhangjianchun@cebbank.com
客户服 务电 话
4006066188 95595
传真 021-20892111 010-63639132
2.4 信息 披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《证券 日报 》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.xyamc.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 静安 区中 山北 路909 号 12 层 鑫元 基金 管理
有限公 司
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和财务 指 标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期 间数 据和 指标
2016 年
2015 年 2014 年 10 月 15 日
(基金 合同 生效
日)-2014 年12 月31
日
本期已 实现 收益 32,857,206.08 24,843,626.76 5,018,131.97
本期利 润 12,558,565.06 40,878,100.66 -5,022,091.99
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0232 0.0971 -0.0084
本期基 金份 额净 值增 长率 2.37% 5.96% -0.80%
3.1.2 期 末数 据和 指标 2016 年末 2015 年末 2014 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0094 0.0403 -0.0084
期末基 金资 产净 值 946,824,586.87 539,656,534.64 594,991,308.01
期末基 金份 额净 值 0.990 1.041 0.992
注：1 ） 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2） 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公允 价值 变动 收益 。 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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3）期 末可 供分 配利 润为 期 末资产 负债 表中 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.62% 0.19% 0.78% 0.03% -1.40% 0.16%
过去六 个月 1.30% 0.18% 1.56% 0.03% -0.26% 0.15%
过去一 年 2.37% 0.20% 3.10% 0.03% -0.73% 0.17%
自基金 合同
生效起 至今
7.61% 0.47% 8.47% 0.03% -0.86% 0.44%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注 ： 本 基金 的合 同生 效日为 2014 年10 月15 日 ； 本基 金 的建 仓期为 6 个月， 建 仓 期结 束时 各项 资鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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产配置 比例 符合 基金 合同 约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比
较
注：合同生效 当年的本 基 金净值增长 率与同期 业绩 比较基准收 益率按实 际存 续期计算， 不按整 个
自然年 度进 行折 算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
注：根 据本 基金 基金 合同 相关约 定， 在分 级运 作存 续期内 ，本 基金 （包 括合 享 A 与合享 B）不进
行收益 分配 。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
本基金 管理 人为 鑫元 基金 管理有 限公 司， 本公 司经 中国证 监会 证监 许可[2013]1115 号文 批准鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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于2013 年8 月成 立， 由南京 银 行股 份有 限公 司发 起， 与南 京高 科股 份有 限公司 联 合组 建； 注 册资
本金 2 亿元 人民 币， 总部 设在上 海。 经营 范围 包括 基金募 集、 基金 销售 、特 定客户 资产 管理 、 资
产管理 （包 括特 定对 象投 资咨询 ）和 中国 证监 会许 可的其 他业 务。
截至 2016 年 12 月 31 日， 公司旗 下管 理 16 只证 券投 资基金—— 鑫元 货币 市场 基金、 鑫元 一
年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 、 鑫 元稳 利债 券型 证券投 资基 金、 鑫元 鸿利 债券型 证券 投资 基金 、
鑫元合享分级 债券型证 券 投资基金、鑫 元半年定 期 开放债券型证 券投资基 金 、鑫元合丰 分级债券
型证券 投资 基金 （ 现鑫 元 合丰纯 债债 券型 证券 投资 基金） 、 鑫 元安 鑫宝 货币 市 场基金 、 鑫元 鑫新 收
益灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 鑫 元兴 利债 券型 证券投 资基 金、 鑫元 汇利 债券型 证券 投资 基金 、
鑫元双债增强 债券型证 券 投资基金、鑫 元聚利债 券 型证券投资基 金、鑫元 裕 利债券型证 券投资基
金、鑫 元得 利债 券型 证券 投资基 金、 鑫元 招利 债券 型证券 投资 基金 。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （ 助 理）
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张明凯
鑫元一年
定期开放
债券型证
券投资基
金、鑫元
稳利债券
型证券投
资基金、
鑫元鸿利
债券型证
券投资基
金、鑫元
合享分级
债券型证
券投资基
金、鑫元
半年定期
开放债券
型证券投
资基金、
鑫元合丰
纯债债券
型证券投
资基金、
2014 年10 月
15 日
- 8 年
学 历： 数量 经济 学专 业，
经济学 硕士。 相关 业务 资
格：证 券投资 基金 从业 资
格。从 业经 历：2008 年 7
月至 2013 年 8 月， 任职 于
南京银 行股份 有限 公司 ，
担任资 深信用 研究 员， 精
通信用 债的行 情与 风险 研
判，参 与创立 了南 京银 行
内部债 券信用 风险 控制 体
系，对 债券市 场行 情具 有
较为精准的研判能力。
2013 年8 月 加入 鑫元 基金
管理有 限公司 ，任 投资 研
究部信 用研 究员 。2013 年
12 月30 日至2016 年3 月
2 日担 任鑫元 货币 市场 基
金基金 经理 ，2014 年 4 月
17 日至今任鑫元一年定
期开放 债券型 证券 投资 基
金基金 经理 ，2014 年 6 月
12 日至今任鑫元稳利 债
券型证 券投资 基金 基金 经
理，2014 年 6 月 26 日至鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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鑫元安鑫
宝货币市
场基金、
鑫元鑫新
收益灵活
配置混合
型证券投
资基金、
鑫元双债
增强债券
型证券投
资基金的
基金经
理；基金
投资决策
委员会委
员
今任鑫 元鸿利 债券 型证 券
投资基金的基金经理，
2014 年10 月15 日至 今任
鑫元合 享分级 债券 型证 券
投资基金的基金经理，
2014 年 12 月 2 日至 今任
鑫元半 年定期 开放 债券 型
证券投资基金的基金经
理，2014 年 12 月 16 日至
今任鑫 元合丰 分级 债券 型
证券投 资基金 （现 鑫元 合
丰纯债 债券型 证券 投资 基
金） 的基 金经 理，2015 年
6 月26 日至 今任 鑫元 安鑫
宝货币 市场基 金的 基金 经
理,2015 年7 月15 日 至今
任鑫元 鑫新收 益灵 活配 置
混合型 证券投 资基 金的 基
金经理 ，2016 年 4 月 21
日起任 鑫元双 债增 强 债券
型证券 投资基 金的 基金 经
理；同 时兼任 基金 投资 决
策委员 会委 员。
颜昕
鑫元安鑫
宝货币市
场基金、
鑫元货币
市场基
金、鑫元
合享分级
债券型证
券投资基
金、鑫元
合丰纯债
债券型证
券投资基
金、鑫元
兴利债券
型证券投
资基金、
鑫元汇利
债券型证
券投资基
金、鑫元
双债增强
2016 年3 月2
日
- 7 年
学 历： 国际 审计 专业 ，学
士。相 关业务 资格 ：证 券
投资基 金从业 资格 。从 业
经历：2009 年 8 月 ，任 职
于南京银行股份有限公
司， 担任 交易 员。2013 年
9 月加 入鑫元 基金 担任 交
易员， 2014 年2 月至8 月，
担任鑫元基金交易室主
管，2014 年 9 月 起担 任鑫
元货币 市场基 金的 基金 经
理助理 ，2015 年 6 月 26
日起担 任鑫元 安鑫 宝货 币
市场基金的基金经理，
2015 年 7 月 15 日起 担任
鑫元货 币市场 基金 的基 金
经理，2016 年 1 月 13 日
起担任 鑫元兴 利债 券型 证
券投资 基金的 基金 经理 ，
2016 年3 月2 日 起担 任鑫
元合享 分级债券 型证 券投
资基金 、鑫元 合丰 分级 债鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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债券型证
券投资基
金、鑫元
裕利债券
型证券投
资基金、
鑫元得利
债券型证
券投资基
金、鑫元
聚利债券
型证券投
资基金、
鑫元招利
债券型证
券投资基
金的基金
经 理； 基
金投资决
策委员会
委员
券型证 券投资 基金 （现 鑫
元合丰 纯债债 券型 证券 投
资 基 金） 的 基金 经理， 2016
年 3 月 9 日 起担 任鑫 元汇
利债券 型证券 投资 基金 的
基金经 理，2016 年 6 月 3
日起担 任鑫元 双债 增强 债
券型证 券投资 基金 的基 金
经理，2016 年 7 月 13 日
起担任 鑫元裕 利债 券型 证
券投资 基金的 基金 经理 ，
2016 年 8 月 17 日起 担任
鑫元得 利债券 型证 券投 资
基金的 基金 经理 ，2016 年
10 月 27 日 起担 任鑫 元聚
利债券 型证券 投资 基金 的
基金经 理，2016 年 12 月
22 日起担任鑫元招利债
券型证 券投资 基金 的基 金
经理； 同时兼 任基 金投 资
决策委 员会 委 员。
赵慧
鑫元货币
市场基
金、鑫元
兴利债券
型证券投
资基金、
鑫元汇利
债券型证
券投资基
金、鑫元
双债增强
债券型证
券投资基
金、鑫元
裕利债券
型证券投
资基金、
鑫元得利
债券型证
券投资基
金、鑫元
聚利债券
型证券投
资基金、
2014 年10 月
20 日
- 6 年
学 历： 经济 学专 业， 硕 士。
相关业 务资格 ：证 券投 资
基金从 业资 格。 从业 经历 ：
2010 年7 月 任职 于北 京汇
致资本 管理有 限公 司， 担
任 交 易员。2011 年4 月起
在南京 银行金 融市 场部 资
产管理 部和南 京银 行金 融
市场部 投资交 易中 心担 任
债券交 易员， 有丰 富的 银
行间市场交 易经验 。2014
年 6 月 加入 鑫元 基金 ，担
任基金 经理 助理 。2014 年
7 月15 日起 担任 鑫元 一年
定期开 放债券 型证 券投 资
基金、 鑫元稳 利债 券型 证
券投资 基金、 鑫元 鸿利 债
券型证 券投资 基金 的基 金
经理助 理，2014 年 10 月
20 日起担任鑫元合享分
级债券 型证券投 资基 金的
基金经 理助 理， 2014 年 12
月 2 日 起担 任鑫 元半 年定
期开放 债券型 证券 投资 基鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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鑫元招利
债券型证
券投资基
金的基金
经理；鑫
元一年定
期开放债
券型证券
投资基
金、鑫元
稳利债券
型证券投
资基金、
鑫元鸿利
债券型证
券投资基
金、鑫元
合享分级
债券型证
券投资基
金、鑫元
半年定期
开放债券
型证券投
资基金、
鑫元合丰
纯债债券
型证券投
资基金、
鑫元鑫新
收益灵活
配置混合
型证券投
资基金的
基金经理
助理；基
金投资决
策委员会
委员
金的基金经 理助理 ，2014
年 12 月 16 日起 担任 鑫元
合丰分 级债券 型证 券投 资
基金（ 现鑫元 合丰 纯债 债
券型证 券投资 基金 ）的 基
金经理 助理 ，2015 年 7 月
15 日起担任鑫元鑫新收
益灵活 配置混 合型 证券 投
资基金 的基金 经理 助理 ，
2016 年 1 月 13 日起 担任
鑫元兴 利债券 型证 券投 资
基金的 基金 经理 ，2016 年
3 月 2 日起 担任 鑫元 货币
市场基金的基金经理，
2016 年3 月9 日 起担 任鑫
元汇利 债券型 证券 投资 基
金的基 金经 理，2016 年 6
月 3 日 起担 任鑫 元双 债增
强债券 型证 券投 资基 金的
基金经 理， 2016 年 7 月 13
日起担 任鑫元 裕利 债券 型
证券投资基金的基金经
理，2016 年 8 月 17 日起
担任鑫 元得利 债券 型证 券
投资基金的基金经理，
2016 年10 月27 日起 担任
鑫元聚 利债券 型证 券投 资
基金的 基金 经理 ，2016 年
12 月 22 日 起担 任鑫 元招
利债券 型证券 投资 基金 的
基金经 理；同 时兼 任基 金
投资决 策委 员会 委员 。
注：1. 基金 的首 任基 金经理 ， 任 职日 期为 基金 合同生 效 日， 离 职日 期为 根据公 司 决议 确定 的解 聘
日期；
2. 非 首任 基金 经理 ，任 职 日期和 离任 日期 分别 指根 据公司 决议 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期；
3. 证券 从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
在本报告期内 ，基金管 理 人勤勉尽责地 为基金份 额 持有人谋求利 益，不存 在 损害基金份额 持
有人利益的行 为。本基 金 管理人遵守了 《证券投 资 基金法》及其 他有关法 律 法规、本基 金基金合
同的规 定， 基金 投资 比例 符合法 律法 规和 基金 合同 的要求 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
本公司按照《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见》等 相关法律 法 规的要求专门 制
订《鑫元基金管 理有限公 司公平交易管理 制度 》 ，结 合《鑫元基金管 理有限公 司投资管理制度 》 、
《鑫元基金 管理有限 公司 投资管理权 限及授权 管理 办法》 、 《鑫元 基金管理 有 限公司异常 交易监 控
管理办法》等 公司相关 制 度，规范公司 所管理的 所 有投资组合的 股票、债 券 等投资品种 的投资管
理活动，同时 涵盖授权 、 研究分析、投 资决策、 交 易执行、业绩 评估等投 资 管理活动相 关的各个
环节， 以确 保本 公司 管理 的不同 投资 组合 均得 到公 平对待 。
在研究工作层 面，公司 已 建立客观的研 究方法， 严 禁利用内幕信 息作为投 资 依据，各投资 组
合享有公平的 投资决策 机 会。在投资决 策层面， 公 司执行自上而 下的分级 投 资权限管理 体系，依
次为投资决策 委员会、 投 资分管领导、 投资组合 经 理，明确各投 资决策主 体 的职责和权 限划分，
合理确定各投 资组合经 理 的投资权限。 投资决策 委 员会和投资分 管领导等 管 理机构和人 员不得对
投资组合经理 在授权范 围 内的投资活动 进行不合 理 干预。投资组 合经理在 授 权范围内自 主决策，
超过投资权限 的操作需 要 经过严格的审 批程序。 在 交易执行层面 ，公司建 立 集中交易制 度，执行
公平交易分配 。不同投 资 组合下达同一 证券的同 向 交易指令时， 按照“价 格 优先、时间 优先、比
例分配、综合 平衡”的 原 则在各投资组 合间公平 分 配交易机会； 对于银行 间 市场投资活 动，通过
交易对手库控 制和交易 部 询价机制，严 格防范交 易 对手风险并审 查价格公 允 性；对于一 级市场申
购投资行为， 遵循价格 优 先、比例分配 的原则， 根 据事前独立申 报的价格 和 数量对交易 结果进行
公平分配。在 事后分析 层 面，公司分别 于每季度 和 每年度对公司 管理的不 同 投资组合的 收益率差
异及不 同时 间窗 下同 向交 易的交 易价 差进 行分 析， 并留存 报告 备查 。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，本 公司继续 严 格执行《证券 投资基金 管 理公司公平交 易制度指 导 意见》等法律 法
规和公司内部 关于公平 交 易管理的各项 制度规范 ， 进一步完善境 内上市股 票 、债券的一 级市场申
购和二级市场 交易活动 。 本公司通过系 统控制和 人 工控制等各种 方式，确 保 本公司管理 的不同投鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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资组合在授权 、研究分 析 、投资决策、 交易执行 、 业绩评估等投 资管理活 动 的相关环节 均得到公
平对待 。
报告期内，公 司整体公 平 交易制度执行 情况良好 ， 通过对不同投 资组合之 间 同向交易和反 向
交易的 交易 价格 和交 易时 机进行 监控 分析 ，未 发现 有违公 平交 易要 求的 情况 。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
公司制 订 《 鑫元 基金 管理 有限公 司异 常交 易监 控管 理办法 》 ， 通过 系统 和人 工 相结合 的方 式进
行基金投资交 易行为的 日 常监督检查， 执行异常 交 易行为的监控 、分析与 记 录工作机制 。报告期
内未发现本基 金存在可 能 导致不公平交 易和利益 输 送的异常交易 行为，未 出 现涉及本基 金的交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交 量5% 的 情况。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
回顾2016 年， 市场 经历 了 一轮较 为彻 底的 洗盘 ， 债券 收益率 从年 初到 年末 ， 上行 了100~200BP
的水平。究其 原因，我 们 认为主要有以 下几点： 一 是央行对于金 融杠杆的 态 度有所转变 ，从前两
年的降低融资 成本，到 目 前的中性偏紧 ，资金在 金 融体系内的流 转提升了 风 险因素，令 央行不得
不关注；二是 债券委外 不 断上升，市场 自身杠杆 率 显著提升；三 是大宗商 品 在沉寂多年 后出现了
底部反弹，带 来了一些 通 胀隐忧；四是 海外经济 出 现复苏迹象， 同时美国 基 建投资有加 码预期，
导 致 美元 指数 上升， 进而造 成 全球 流动 性出 现隐 忧。 从市 场表 现来 看， 在 10 月 份 以前， 债券 市场
的投资 者过 于忽 视了 上述 利空因 素， 大多 数仍 然沉 寂在前 期的 可观 盈利 上。 从流动 性泛 滥到 枯竭 ，
市场仅 用了 1 个 月时 间，这 轮 调整 的剧 烈程 度超 过了 2013 年和 2011 年 ，特 别是出 现在 3 年 牛市
之后， 给予 市场 参与 者的 打击十 分巨 大。
相比而言，本 基金在全 年 的表现较好， 不仅战胜 了 对应指数，也 战胜了市 场 大多数基金。 主
要原因 有以 下几 点： 一是 绝对回 报的 投资 理念 ， 本 基金在 投资 中更 加注 重各 类产品 的风 险收 益比 ，
对期限利差、 信用利差 、 票息久期比等 指标进行 时 时跟踪，结合 历史经验 ， 对组合杠杆 率、久期
等指标施行主 动动态调 整 ，期望为客户 带来稳健 的 投资回报；二 是良好的 学 习机制，本 基金在 4
月份经历了较 大规模赎 回 ，随后在遭遇 市场调整 时 出现比较被动 的状况， 随 后本基金团 队积极总
结经验，在随 后的市场 运 作中坚持不同 时放大信 用 风险、利率风 险、流动 性 风险部位， 在单一时
间内保持 组合 风险 头部 的适 当 性。
在 实 际操 作中 ，本 组合在 8 月份 降低 了杠 杆比 率， 主要是 观察 到短 期资 金成 本上升 ，杠 杆套
利 价 值下 降。在 9 月 份坚 决降低 信用 债占 比， 是考 虑到信 用利 差下 降至 历史 低位， 同时 在组 合 中鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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增加了 超长 债的 配置 ， 以 此来填 补组 合的 风险 部位 ， 在10 月份 又全 面减 持了利 率 头寸， 是观 察到
利率债 下行 至低 位， 同时 大宗商 品出 现大 幅度 反弹 。 效果 上在12 月份 本基 金 具有充 足的 流动 性与
低利率 敏感 性， 保证 了组 合在债 灾中 回撤 较小 。
展望 2017 年， 我们 认为 不 确定性 因素 仍然 较大 ，且 不可预 知性 较 2016 年 还有显 著 提升 ，但
是在绝对利率水平上，债 券已经具有相对价值，配 置型需求会不断涌现。故 我们总体认为 2017
年市场将会呈 现出高频 次 宽幅震荡行情 ，债券的 绝 对价值是买入 的契机， 而 利好涌现后 的脉冲式
下行阶段则是 卖出的时 机 。本基金在全 年的操作 中 会延续去年的 做法，时 刻 将风险放置 于最为重
要的位 置， 力争 为投 资人 创造稳 定的 投资 回报 。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
本报告期鑫元合享分级债券的基金份额净值增长率为 2.37% ，同期业绩比较基准收益率为
3.10% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
1.经济 环境 和市 场状 况的 重要影 响
预计2017 年经 济增 速为6.5%~6.6%， 主要 基于 以下 因素判 断： （1） 十八 届五 中全会 通过 《中
共中央 关于 制定 国民 经济 和社会 发展 第十 三个 五年 规划的 建议 》 ， “ 十 三五 ” 时 期 是全 面建 成小康
社会决 胜阶 段， 到2020 年国 内 生产 总值 和城 乡居 民人 均 收入比 2010 年翻 一番， 按 照此 目标 测算 ，
2015-2020 年年 均 GDP 增 速须维 持在 6.5% 之上； （2 从 2016 年年 底召 开的 中央经 济 工作 会议 精神
上看，继续强 调稳中求 进 的主基调，经 济和社会 稳 定是各项改革 顺利推进 的 基础。当前 经济新常
态特征 更加 明 显， 包括 增长 速 度要 从高 速转 向中 高速 ， 发展 方式 要从 规模 速度 型 转向 质量 效率 型，
经济结构调整 要从增量 扩 能为主转向调 整存量、 做 优增量并举， 发展动力 要 从主要依靠 资源和低
成本劳 动力 等要 素投 入转 向创新 驱动 。 相 对于 经济 上的稳 定， 会议 要求2017 年在改 革上 的“ 进”
有更多的进展 ，改革推 动 进度会进一步 加快，因 此 ，我们预计宏 观政策在 经 济层面上更 多体现出
托而不 举的 特征 ，经 济增 速预期 目标 较 2016 年有所 下 调； （3 ） 客观 上，2016 年三 、四 季度 ，经
济增长 具备 进入 缓中 趋稳 的态势 。 随 着供 给侧 改革 推进、 大宗 商品 价格 和投 资的回 升，2016 年 下
半年经 济开 始进 入企 稳回 升的态 势， 其中 制造 业 PMI 指数 创下 两年 来的 新高，PPI 当月 同比 也创
下了2012 年以 来的 新高， 经济走 势有 望呈 现前 高后 低， 从 “三 驾马车 ”结 构 上看， 具备 实现6.5%
增速的 基础 。
通胀形 势分 析，2016 年通 胀最为 显著 的特 征，PPI 同比 在 经过 30 多个 月的 持续负 增 长调 整之
后， 进入2016 年后 开始 开始 迅 速改 善， 进 入四 季度后 PPI 当 月同 比由 负转 正。 从过 去经 验看，PPI鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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同比的 快速 上行 后一 般会 将CPI 同 比推 升至 3% 通胀压 力 之上 。 和 过去 3 年 PPI 同比 的快 速上 行不
同的是 ，本 轮 PPI 同 比上 升主要 是由 补库 存周 期和 供给端 调整 双重 挤压 造成 的，过 去 3 轮 更多是
需求端 推动 。 对 于2017 年PPI 同 比能 否出 现超 预期 回升面 临一 定的 不确 定性 ： 一是 深入 推进 “三
去一降一补” ，上游资 源 供给端是否持 续收缩； 二 是美国川普执 行后推进 基 建投资的力 度；三是
地缘政 治风 险推 升原 油价 格是否 超预 期。2017 年 食品 价 格同 比维 持相 对低 位， 猪 肉价 格处 于历史
中高位置，当 前能繁母 猪 的存栏量处于 历史低位 ， 明年补栏动力 较强，市 场 供给会加大 ，猪肉价
格大概 率已 经过 了阶 段性 高点。 非食 品方 面， 伴 随 2016 年 一、 二线 城市 的大幅 上 涨，2017 年房
租面临 一定 的上 涨压 力， 我们预 计 2017 年整 体通 胀 形势平 稳， 全年 CPI 涨幅预 计 2.3%，面 临的
不 确 定性 主要 包括 ：一是 PPI 同 比是 否出 现超 预期 上行； 二是 人民 币过 度贬 值带来 的输 入性 通胀
压力。
政策与汇率展 望： （1）财 政政策更积极 和稳定中 性 货币政策，货 币政策重 点 强调“综合运 用
各种货币政策 工具，调 节 好流动性闸门 ，保持流 动 性基本稳定” ，和之前 提 及“保持信 贷规模合
理增长 ”是有 本质 区别 的； （2 ） 金 融和 实体 去杠 杆： 强调要 把防 控金 融风 险放 到更加 重要 的位 置，
下决心 处置 一批 风险 点 ， 高杠杆 是金 融风 险的 源头 （泛 金融 面监 管趋 严） ； 实 体方面 ， 要在 控制 总
杠杆率 的前 提下 ， 把 降低 企业杠 杆率 作为 重中 之重 （债转 股、 破 产清 算和 直 接融资 ） ； （3）房 地 产
政策：一二 线防范房 地产 泡沫，三四 线及以下 城市 重点去库存； （4）汇率 ： 美联储加息 进度和 川
普新政 面临 不确 定性 ， 但 同时我 国货 币政 策开 始转 向中性 ， 预计2017 年 贬值压 力 有所 弱化， 预计
人 民 币兑 美元为 7.1 。
我们维 持2017 年 债市 上有顶 ， 下 难低， 市场 波动 将明 显 加大 的判 断： （1 ） 上 有顶指 的是 在宏
观经济 增速 仍处 于“L ”型 横轴， 经济 增长 方式 切换 仍在进 行且 无替 代大 类资 产出现 的情 况下 ， 债
券收益率行 至一定高 位时 出现配置价 值； （2）难 低 ：中性实际 偏紧的货 币政 策基调下， 金融去 杠
杆将是相当长 时间的市 场 主题，债券中 枢收益率 抬 升是一个比较 确定且漫 长 的过程。机 会主要来
自预期差下 波动性交 易机 会： （1）宏观 政策调整 预 期差，此次 以调整货 币闸 门为主的跨 部门降 杠
杆行动出现 超调的可 能性 较大； （2）经 济层面的 预 期差，监管 超调及降 杠杆 对实体经济 的冲击 会
加大阶段性 经济的下 行压 力，迫使调 控政策出 现边 际上的松动； （3）外部 经 济形势不确 定上升 ，
包括政治风险 上升、美 联 储加息预期弱 化等。整 体 的信用风险暴 露有望加 剧 ，配置上更 加注重信
用风险的把 控： （1）目 前 市场对信用 风险所需 利差 补偿预期不 充分； （2） 信 用风险上升 ：从政 策
层 面 上， 预计 2017 年信 用 违约事 件继 续呈 现加 速暴 露时期 ， 中 央经 济工 作会 议中提 出要 “下决 心
处置一 批风 险点 ”以及 “ 要抓住 处置 僵尸 企业 这个 牛鼻子 ”等。2017 年我 司进 一 步增 强信 用风险
的排除力度和 夯实信用 分 析团队，提升 对发行人 的 信用风险甄别 ，配置上 以 中高等级现 券为主，鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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同时强 化债 市交 易性 机会 为主和 资产 期限 与产 品期 限相匹 配的 策略 。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作 情况
本报告期内， 基金管理 人 在监察稽核工 作中一方 面 将坚持投资者 利益至上 、 坚持违法违规 零
容忍、 严防 触犯 三条 底线 作为公 司的 最高 经营 宗旨 和全体 员工 的根 本行 为准 则， 为 全面 风险 管理 、
全程风险管理 与全员风 险 管理相关内部 控制管理 规 范的推行提供 相对有利 的 内部控制环 境；另一
方面依据不断 发展变化 的 外部经营环境 、监管环 境 与业务实践对 于公司内 部 控制与风险 管理持续
进行动态的调 整与修正 。 监察稽核工作 致力于保 障 本基金运作合 法合规， 切 实维护基金 份额持有
人利益；致力 于保障各 项 法律法规和内 部管理制 度 贯彻执行，推 动各项内 部 控制与风险 管理机制
的逐步 优化 与完 善， 促进 公司各 项业 务合 法合 规运 作。
本报告期内完 成的监察 稽 核工作主要包 括：一是 密 切关注法律法 规与监管 规 范性文件的更 新
情况，及时进 行内部传 达 以及组织员工 学习理解 ； 二是协调内部 管理制度 体 系的修订和 完善，推
动公司各业务 部门持续 完 善管理制度和 业务流程 建 设，防范日常 运作中发 生 违法违规行 为与风险
事件；三是从 投资决策 、 研究支持、交 易执行、 投 资监督与风险 管理、关 联 交易管理、 公平交易
与异常交易监 控、内幕 交 易防控等各方 面持续加 强 对于投资管理 业务的内 部 控制，保障 基金投资
运作合法合规 ；四是通 过 外部和内部培 训、日常 投 资申报管理、 员工行为 规 范管理等方 式不断强
化员工的合规 意识，规 范 员工行为操守 ，严格防 范 利益冲突；五 是对基金 运 作过程中的 营销与销
售、会计核算 估值、信 息 技术支持等方 面进行内 部 控制与合规管 理；六是 执 行基金运作 过程中的
临时公告、定 期报告、 招 募说明书更新 等相关信 息 披露工作；七 是通过独 立 开展定期或 不定期内
部审计，监督 检查各业 务 条线相关内部 控制措施 设 计的合理性以 及执行的 有 效性，针对 发现的问
题相应 提出 改进 建议 并督 促相关 业务 部门 及时 落实 改进措 施。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
本公司成立估 值委员会 ， 并制订有关工 作规则。 成 员包括运营分 管领导、 投 资分管领导、 督
察长、监察稽 核部负责 人 、研究部门负 责人、交 易 部负责人、基 金运营部 负 责人等，对 公司依法
受托管理资产 的投资品 种 估值政策、估 值方法和 估 值模型进行评 估、研究 、 决策，确定 估值业务
的操作流程和 风险控制 ， 确保基金估值 的公允、 合 理，所有相关 成员均具 有 丰富的证券 基金行业
从业经验。本 公司的基 金 估值和会计核 算由基金 运 营部负责实施 ，根据相 关 的法律法规 规定、基
金合同的约定 ，制定了 内 部控制措施， 对基金估 值 和会计核算的 各个环节 和 整个流程进 行风险控
制，目的是保 证基金估 值 和会计核算的 准确性。 基 金运营部人员 均具备基 金 从业资格和 相关工作鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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经历。本公司 基金经理 可 参与讨论估值 原则及方 法 ，但不参与最 终估值决 策 。参与估值 流程各方
之间不 存在 任何 重大 利益 冲突。
报告期内，本 基金依据 签 署的《中债收 益率曲线 和 中债估值最终 用户服务 协 议》从中央国 债
登记结 算有 限责 任公 司取 得中债 估值 服务 。
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 可 交换 债、 资 产支持 证券 和
私募债 券除 外) ， 鉴于 其交易 量 和交 易频 率不 足以 提供 持 续的 定价 信息， 根据 《 中国 证券 投资 基金
业协会 估值 核算 工作 小组 关于 2015 年 1 季度 固定 收 益品种 的估 值处 理标 准》 ， 按照中 证指 数有 限
公司所 独立 提供 的债 券估 值结果 确定 公允 价值 。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
根据本 基金 基金 合同 相关 约定， 在分 级运 作存 续期 内，本 基金 （包 括合 享 A 与 合享 B ） 不进
行收 益分 配。
49 报 告期内管理人对本基 金持有人数或基金 资产净值预警情形 的说明
本报告 期内 不存 在需 要对 基金持 有人 数或 基金 资产 净值进 行说 明的 情况 。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
2016 年度 ， 中 国光 大银行 股份有 限公 司在 鑫元 合享 分级债 券型 证券 投资 基金 托管过 程中 ， 严
格遵守 了 《证 券投 资基 金 法》 、 《证 券投 资基 金运 作 管理办 法》 、 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》
及其他法律法 规、基金 合 同、托管协议 等的规定 ， 依法安全保管 了基金的 全 部资产，对 鑫元合享
分级债券型证 券投资基 金 的投资运作进 行了全面 的 会计核算和应 有的监督 ， 对发现的问 题及时提
出了意见和建 议。同时 ， 按规定如实、 独立地向 监 管机构提交了 本基金运 作 情况报告， 没有发生
任何损害基金 份额持有 人 利益的行为， 诚实信用 、 勤勉尽责地履 行了作为 基 金托管人所 应尽的义
务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、净值计算、 利润分配
等情况 的说明
2016 年 度， 中国 光大 银行股 份 有限 公司 依据 《证 券投 资 基金 法》 、 《证 券投 资基 金 运作 管理 办鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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法》 、 《证券投 资基金信 息 披露管理办 法》及其 他法 律法规、基 金合同、 托管 协议等的规 定，对 基
金管理人鑫元 基金管理 有 限公司的投资 运作、信 息 披露等行为进 行了复核 、 监督，未发 现基金管
理人在投资运 作、基金 资 产净值的计算 、基金份 额 申购赎回价格 的计算、 基 金费用开支 等方面存
在损害基金份 额持有人 利 益的行为。该 基金在运 作 中遵守了有关 法律法规 的 要求，各重 要方面由
投资管 理人 依据 基金 合同 及实际 运作 情况 进行 处理 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、准确和完 整发表意
见
中国光大银行 股份有限 公 司依法对基金 管理人基 金 管理人鑫元基 金管理有 限 公司编制的“ 鑫
元合享 分级 债券 型证 券投 资基 金2016 年年 度报 告” 进行了 复核 ， 认 为报 告中 相关财 务指 标、 净值
表现、 财务 会计 报告 、投 资组合 报告 等内 容真 实、 准确。
§6 审计报 告
6.1 审计报告基本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2017) 第 21158 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人
引言段 我们审计了后附的鑫元合享分级债券型证券投资基金( 以下简
称“鑫元 合享 分级 基金 ”) 的财务 报表 ，包 括 2016 年 12 月 31
日的资 产负 债表 、2016 年 度的利 润表 和所 有者 权益( 基金净 值)
变动表 以及 财务报 表附 注。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和公允列报财务报表 是鑫元合享分级基金的基 金管理人鑫
元基金 管理 有限 公司 管理 层的责 任。 这种 责任 包括 ：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会( 以下简称
“ 中国证监会”) 、中国证 券投资基金业协会( 以下简 称“ 中国
基金业协会 ”) 发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制财务 报表 ，并 使其 实现 公允反 映；
(2) 设 计、 执 行和 维护 必要 的内部 控制 ， 以使 财务 报 表不存 在由
于舞弊 或错 误导 致的 重大 错报。 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中国注册会计师审计准则 要求我们遵守中国注册会 计师职业道
德守则，计划和执行审计 工作以对财务报表是否不 存在重大错
报获取 合理 保证 。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露
的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的 判断，包括
对由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险的 评估。在进
行风险评估时，注册会计 师考虑与财务报表编制和 公允列报相
关的内部控制，以设计恰 当的审计程序，但目的并 非对内部控
制的有效性发表意见。审 计工作还包括评价管理层 选用会计政
策的恰当性和作出会计估 计的合理性，以及评价财 务报表的总
体列报 。
我们相信，我们获取的审 计证据是充分、适当的， 为发表审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我们认为，上述鑫元合享 分级基金的财务报表在所 有重大方面
按照企业会计准则和在财 务报表附注中所列示的中 国证监会、
中国基金业协会发布的有 关规定及允许的基金行业 实务操作编
制， 公允 反映 了鑫 元合 享 分级基 金2016 年 12 月 31 日的财 务状
况 以及 2016 年度 的经 营成果 和 基金 净值 变动 情况 。
注册会 计师 的姓 名 薛竞
傅琛慧
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特殊 普通 合伙)
会计师 事务 所的 地址 上 海 市黄 浦区 湖滨路 202 号 普 华永 道中心 11 楼
审计报 告日 期 2017 年 3 月 30 日
§7 年度财 务报表
7.1 资产 负债表
会计主 体： 鑫元 合享 分级 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2016 年12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
32,154.43 99,908.32
结算备 付金
2,752,327.49 12,680,606.44
存出保 证金
53,004.60 10,512.06
交易性 金融 资产
757,807,260.00 644,434,431.50
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- - 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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债券投 资
757,807,260.00 644,434,431.50
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
286,252,862.50 -
应收证 券清 算款
67,415.12 -
应收利 息
17,523,861.77 13,416,657.76
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
1,064,488,885.91 670,642,116.08
负债和所有者权益 附注号
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
117,098,794.00 130,498,695.00
应付证 券清 算款
- 26,101.83
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
321,171.29 183,085.16
应付托 管费
80,292.82 45,771.26
应付销 售服 务费
55,890.01 28,978.76
应付交 易费 用
39,232.54 72,949.43
应交税 费
- -
应付利 息
8,918.38 -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
60,000.00 130,000.00
负债合 计
117,664,299.04 130,985,581.44
所有者权益：
实收基 金
955,823,977.34 500,426,944.83
未分配 利润
-8,999,390.47 39,229,589.81
所有者 权益 合计
946,824,586.87 539,656,534.64
负债和 所有 者权 益总 计
1,064,488,885.91 670,642,116.08
报 告 截止日 2016 年12 月31 日，A 类基 金份 额参 考净 值 1.005 元， B 类基 金份 额 参考 净值 0.958
元；基 金份 额总 额 956,135,527.61 份， 其中 A 类基 金 份额 657,339,325.81 份，B 类基 金份 额
298,796,201.80 份。
鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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7.2 利润表
会计主 体： 鑫元 合享 分级 债券型 证券 投资 基金
本报告 期： 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2016 年1 月1 日至
2016 年12 月31 日
上年度可比期间
2015 年1 月 1 日至
2015 年12 月 31 日
一、收入
17,379,233.45 47,669,294.14
1.利息 收入
30,912,899.89 32,749,746.55
其中： 存款 利息 收入
284,264.61 212,686.67
债券利 息收 入
28,387,401.87 32,516,546.05
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
2,241,233.41 20,513.83
其他利 息收 入
- -
2.投 资收 益（ 损失 以“- ”填列）
6,764,974.58 -1,114,926.31
其中： 股票 投资 收益
- -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
6,764,974.58 -1,114,926.31
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
- -
3.公允 价值 变动 收益 （损失 以 “- ”
号填列 ）
-20,298,641.02 16,034,473.90
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其 他收 入 （损 失以 “- ” 号填列 ）
- -
减：二、费用
4,820,668.39 6,791,193.48
1．管 理人 报酬
2,476,730.35 1,738,901.23
2．托 管费
619,182.46 434,725.29
3．销 售服 务费 7.4.8.2.3 413,403.61 249,030.80
4． 交易 费用
22,440.69 13,351.04
5． 利息 支出
1,121,511.28 4,194,735.12
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
1,121,511.28 4,194,735.12
6． 其他 费用
167,400.00 160,450.00
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
12,558,565.06 40,878,100.66
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-”号 填
列）
12,558,565.06 40,878,100.66
鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
第 21 页 共 36 页
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 鑫元 合享 分级 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
500,426,944.83 39,229,589.81 539,656,534.64
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期净
利润）
- 12,558,565.06 12,558,565.06
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
455,397,032.51 -60,787,545.34 394,609,487.17
其中：1.基金 申购 款 1,051,616,652.73 8,405,207.39 1,060,021,860.12
2.基 金赎 回款 -596,219,620.22 -69,192,752.73 -665,412,372.95
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
955,823,977.34 -8,999,390.47 946,824,586.87
项目
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
600,013,400.00 -5,022,091.99 594,991,308.01
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期净
利润）
- 40,878,100.66 40,878,100.66
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-99,586,455.17 3,373,581.14 -96,212,874.03
其中：1.基金 申购 款 350,413,243.28 18,034,670.72 368,447,914.00 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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2.基 金赎 回款 -449,999,698.45 -14,661,089.58 -464,660,788.03
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
500,426,944.83 39,229,589.81 539,656,534.64
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财 务报 表由 下列 负责 人签 署：
______ 张 乐赛______
______ 陈宇______
____ 包颖____
基金管 理人 负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
7.4 报表附注
7.4.1 基金 基本 情况
鑫元合享分级债券型证券 投资基金( 以下简称“ 本 基金 ”) 经中国证券监督管 理 委员会( 以下
简称“ 中 国证 监会 ”) 证监许 可[2014]942 号 《关 于核准 鑫 元合 享分 级债 券型 证券 投 资基 金注 册的
批复》核准， 由鑫元基 金 管理有限公司 依照《中 华 人民共和国证 券投资基 金 法》和《鑫 元合享分
级债券型证券 投资基金 基 金合同》负责 公开募集 。 本基金为契约 型，存续 期 限不定，首 次设立募
集不包 括认 购资 金利 息共 募集 599,999,000.00 元 ， 业经普 华永 道中 天会 计师 事务所(特殊 普通 合
伙)普华 永道 中天 验字(2014)第 598 号 验资 报告 予以 验证。 经向 中国 证监 会备 案， 《 鑫元 合享 分级
债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 于2014 年 10 月 15 日正式 生效 ， 基 金合 同生 效日的 基金 份额 总额
为600,013,400.00 份 ， 其中 认 购资 金利 息折合 14,400.00 份基 金份 额。 本基 金 的基金 管理 人为 鑫
元基金 管理 有限 公司 ，基 金托管 人为 中国 光大 银行 股份有 限公 司。
根据《鑫元合 享分级债 券 型证券投资基 金基金合 同 》的相关规定 ，本基金 通 过基金收益分 配
的安排 ， 将 基金 份额 分成 预 期收益 与风 险不 同的 两个 级别， 即合 享 A 基金 份额( 基金份 额简 称“ 合
享 A ”) 与合 享 B 基金 份额(基金 份额 简称 “ 合享 B” ) 。 其中， 合 享A 根 据基 金合同 的规 定获 取约
定收益 ，扣 除合 享 A 的本 金、应 计约 定收 益后 的全 部剩余 收益 归合 享 B 享有 ，亏损 以合 享 B 的资
产净值 为限 由合 享 B 承 担 。除基 金合 同终 止时 的基 金清算 财产 分配 外， 每份 合享 A 和每 份合 享 B
享有同 等的 权利 和义 务。 合享 A 与 合享 B 分别募 集并 按 照基 金合 同约 定的 比例 进 行初 始配 比，所
募集的 两级 基金 的基 金资 产合并 运作 。
本基金在分级 运作存续 期 内，以“2 年分 级 运 作周期 ”滚动方式 运作。分 级 运作周期为自 分
级运作周期 起始日(首 个分 级运作周期 起始日为 基金 合同生效日) 起至 2 年 后 的对应日(该 对应日鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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及该对应日的 前后一日 应 均为工作日， 如该对应 日 不符合此条件 ，则顺延 至 符合该条件 的首个工
作日， 下同)止 。 自 基金 合 同生效 之日 起， 在任 一分 级运作 周期 内自 分级 运作 周期起 始日 起每 满6
个月的 对应 日为 合享 A 的申 购 开放 日， 前一 日为 合享 A 的赎回 开放 日。 基金 管理人 仅在 申购 、 赎
回开放 日 接受 合享 A 的申 购、赎 回申 请。 合享 B 在分 级 运作 周期 内封 闭运 作， 且 不上 市交 易。其
中 ， 在任 一分 级运 作周 期到期 日 当日( 即 自分 级运 作周期 起 始日 起至 2 年后 的对 应日) 及其 前一 日，
基 金 管理 人将 不接 受合享 A 的申 购与 赎回 申请 。自 分级运 作周 期到 期日 后的 第一个 工作 日起 ，进
入本基 金的 过渡 期， 在过 渡期的 开放 日内 本基 金接 受合享 A 与合 享 B 的申 购与 赎 回申 请。 在接受
过渡期的申购 时，基金 管 理人有权根据 基金份额 上 限和两级份额 配比进行 规 模控制，其 中过渡期
内 合享 A 与合享 B 的两 级基 金 份额 配比 不超过 7:3 。
在本基 金任 一分 级运 作周 期内， 合享 A 和合 享 B 将 根据基 金合 同的 规定 进行 各级基 金份 额 的
折算。 其中 ， 合 享 A 的前3 个基金 份额 折算 基准 日为 合享A 的申 购开 放日(即在任 一 分级 运作 周期
内分级 运作 周期 起始 日每 满6 个月 的对 应日)，第 4 个折算 基准 日为 分级 运作 周期到 期日 ； 合 享B
的基金 份额 折算 基准 日为 分级运 作周 期到 期日 。折 算基准 日日终 ，合 享 A 和合 享 B 的 基金 份额净
值 将 调整为 1.000 元 ，折 算后基 金份 额持 有人 所持 有的合 享 A 和 合享 B 的份额 数 按照 折算 比例 相
应增减 。
根据《 鑫元 合享 分级 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》的相 关规 定， 在过 渡期 内合 享 B 最后一
个申购 开放 日日 终， 若合 享 B 的基金 资产 净值 等于 或小于 3,000 万元 ，经 基金 管 理人 与基 金托管
人协商 一致 ，本 基金 无须 召开基 金份 额持 有人 大会 ，将于 合 享 B 最后 一个 申购 开 放日 后次 个工作
日直接转型为 普通开放 式 债券型证券投 资基金， 即 “鑫元合享纯 债债券型 证 券投资基金 ”，份额
分级运 作终 止， 转型 后基 金的投 资管 理， 包括 投资 范围、 投资 策略 等均 保持 不变。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《鑫 元 合享分级债券 型证券投 资 基金基金合同 》
的有关规定， 本基金主 要 投资于具有良 好流动性 的 金融工具，包 括国内依 法 发行上市的 国债、金
融债、央行票 据、企业 债 、公司债、中 期票据、 地 方政府债、次 级债、中 小 企业私募债 、可分离
交易可转债的 纯债部分 、 短期融资券、 资产支持 证 券、债券回购 、协议存 款 、通知存款 、银行存
款等固定收益类金 融工具 以及法律法规或中 国证监 会允许基金投资的 其他金 融工具( 但须符合 中
国证监 会相 关规 定) 。 本基金 投 资于 债券 资产 的比 例不 低 于基 金资 产的 80%( 在 分级运 作存 续期 内，
在本基金分级 运作周期 内 任一开放日、 任一开放 日 前十个工作日 和后十个 工 作日以及过 渡期开始
前十个 工作 日和 结束 后十 个工作 日， 本基 金可 不受 上述限 制) 。 在每 个分 级运作 周 期内 的每 个开 放
日， 现 金或 者到 期日 在一 年内的 政府 债券 的投 资比 例合计 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。 本 基金 不参
与买入 股票 和权 证。 本基 金的业 绩比 较基 准为 ：二 年期银 行定 期存 款收 益率( 税后)+1%。 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
第 24 页 共 36 页
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人鑫 元基 金管 理有 限公司 于2017 年 3 月 30 日批准 报出 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日及 以 后期 间颁 布的 《企 业会 计 准则 －基本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以下 合称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中国 证监会 颁 布的 《 证券 投
资 基 金信 息披露 XBR L 模板第 3 号<年度 报告 和半 年度报 告>》 、 中国 证券 投资 基金业 协 会(以下 简称
“中国 基金 业协 会”) 颁布的 《 证券 投资 基金 会计 核算 业 务指 引》 、 《鑫 元合 享分 级 债券 型证 券投 资
基金基 金合 同》 和在 财务 报表附 注 7.4.4 所列 示的 中国证 监会 、中 国基 金业 协会发 布的 有关 规 定
及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本 基金 2016 年度 财务 报表符 合 企业 会计 准则 的要 求， 真 实、 完整 地反 映了 本基 金 2016 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2016 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 本 报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收
政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2016]36 号 《关 于
全面推开营业 税改征增 值 税试点的通知 》 、财税[2016]46 号《 关于进一 步明确 全面推开营改 增试
点金融 业有 关政 策的 通知 》 、 财税[2016]70 号 《关 于金融 机 构同 业往 来等 增值 税政 策 的补 充通 知》 、
及其他 相关 财税 法规 和实 务操作 ，主 要税 项列 示如 下：
(1) 于2016 年5 月1 日前， 以 发行 基金 方式 募集 资金不 属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收 营业 税。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 债券 的差 价收 入免征 营业 税。 自2016 年5 月 1 日 起， 金融 业鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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由缴纳 营业 税改 为缴 纳增 值税。 对证 券投 资基 金管 理 人运用 基金 买卖 债券 的转 让收入 免征 增值 税，
对国债 、地 方政 府债 以及 金融同 业往 来利 息收 入亦 免征增 值税 。
(2) 对基金 从证券市 场中 取得的收入， 包括买卖 债 券的差价收入 ，债券的 利 息收入及其他 收
入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴20%
的个人 所得 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
鑫元基 金管 理有 限公 司(“鑫元基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国光大银行股份有限公司(“ 光大银
行”)
基金托 管人
南京银 行股 份有 限公 司(“南京银 行”) 基金管 理人 股东
南京 高科 股份 有限 公司 基金管 理人 股东
鑫沅资 产管 理有 限公 司(“鑫沅资 产”) 基金管 理人 子公 司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股票 交易
注：无 。
7.4.8.1.2 债券 交易
注：无 。
7.4.8.1.3 债券 回购 交易
注：无 。
7.4.8.1.4 权证 交易
注：无 。
7.4.8.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
注：无 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
第 26 页 共 36 页
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的管理 费
2,476,730.35 1,738,901.23
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
61,658.44 -
注： 支 付基 金管 理人 鑫元 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净 值0.4%的 年 费率计 提， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.4% / 当年 天 数。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位：人 民币 元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的托管 费
619,182.46 434,725.29
注：支付基金托 管人光大 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.10% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 x 0.10% / 当 年天数 。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
鑫元合 享分 级债 券
A
鑫元合 享分 级债 券B 合计
鑫元基 金 378,104.10 - 378,104.10
合计 378,104.10 - 378,104.10
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
鑫元合享分级债券
A
鑫元合 享分 级债 券B 合计
鑫元基 金 249,030.80 - 249,030.80
合计 249,030.80 - 249,030.80
注： 在任 一分 级运 作周 期 内， 合享A 基金 份额 的销售 服 务费 年费 率为 0.1%，合 享 B 基金 份额 不收
取销售 服务 费。 本基 金销 售服务 费按 前一 日合 享A 基 金 资产 净值的 0.1%的 年 费率计 提。 其计 算公鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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式为：
日销售 服务 费＝ 前一 日A 类基金 份额 基金 资产 净值 x 0.1% / 当 年天 数。
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
注：无 。
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
注：无 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注：无 。
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
光大银行 32,154.43 212,650.33 99,908.32 37,156.62
注：本 基金 的活 期存 款由 基金托 管人 光大 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
注：无。
7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
注：无。
7.4.9 期 末（2016 年12 月31 日 ）本基 金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
注：无 。
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
注：无 。
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银行 间市 场债 券正 回购
截 至 本报 告期末 2016 年12 月31 日 止， 本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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购证券 款余 额9,999,865.00 元， 是以 下债 券作 为抵押 ：
金额单 位： 人民币 元
债券代 码 债券名 称
回购到 期
日
期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
1280248 12 随州 债 2017 年1 月
5 日
62.71 200,000 12,542,000.00
合计
200,000 12,542,000.00
7.4.9.3.2 交易 所市 场债 券正 回购
截 至 本报 告期末 2016 年12 月31 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额107,098,929.00 元 ，于 2017 年 1 月 3 日到期 。该 类交 易要 求本 基金转 入质 押库 的债
券，按 证券 交易 所规 定的 比例折 算为 标准 券后， 不低 于 债券 回购 交易 的余 额。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
(1)公允 价值
(a)金融 工具 公允 价值 计量的 方 法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b)持续 的以 公允 价值 计量的 金 融工 具
(i)各层 次金 融工 具公 允价值
于2016 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于 第 二层 次的 余额为 757,807,260.00 元， 无属 于第一 层 次以 及第 三层 次的 余额(2015 年 12 月 31
日：第 二层 次644,434,431.50 元， 无属 于第 一层 次 以及第 三层 次的 余额)。
(ii)公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证券交易所上市的债 券，若出现重大事项停牌 、交易不活跃( 包括涨跌停 时的交易不活
跃)、 或 属于 非公 开发 行等情 况， 本基 金不 会于 停牌日 至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相 关债券的 公 允价值列入第 一层次； 并 根据估值调整 中采用的 不 可观察输入 值对于公
允价值 的影 响程 度， 确定 相关债 券公 允价 值应 属第 二层次 还是 第三 层次 。
(iii) 第 三层 次公 允价 值余额 和 本期 变动 金额
无。 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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(c)非持 续的 以公 允价 值计量 的 金融 工具
于 2016 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2015 年 12 月 31
日：同)。
(d)不以 公允 价值 计量 的金融 工 具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2)除公 允价 值外 ，截 至资产 负 债表 日本 基金 无需 要说 明 的其 他重 要事 项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资 产组合情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 757,807,260.00 71.19
其中： 债券 757,807,260.00 71.19
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 286,252,862.50 26.89
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,784,481.92 0.26
7 其他各 项资 产 17,644,281.49 1.66
8 合计 1,064,488,885.91 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
8.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.2.2 报 告 期末按 行业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 投资 股票 。 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（% ）
1 国家债 券 10,525,000.00 1.11
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 486,152,260.00 51.35
5 企业短 期融 资券 109,819,000.00 11.60
6 中期票 据 151,311,000.00 15.98
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 757,807,260.00 80.04
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序 的前五名债 券投资明
细
金额单 位： 人民 币元 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 041661015 16 凤凰 CP002 500,000 50,000,000.00 5.28
2 122464 15 世茂 01 500,000 49,275,000.00 5.20
3 1280062 12 汉滨 投资 债 700,000 44,177,000.00 4.67
4 1282002 12 阳煤 MTN1 400,000 40,408,000.00 4.27
5 136643 16 华宇 02 400,000 39,420,000.00 4.16
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例 大 小排 序的前十名资 产支持证
券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序的前五名权 证投资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
8.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
注：本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 。
8.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
注：本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 。
8.11 报告期 末本基金投资 的国债期货交易情 况说明
8.11.1 本 期 国债 期货投资 政策
注：本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
8.11.2 报 告 期末 本基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
8.11.3 本 期 国债 期货投资 评价
注：本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
8.12 投资组合报 告附注
8.12.1 本 基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体本期 是否 出现被 监管 部门立 案调 查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
本基金投资的前 十名证券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
8.12.2 基 金投 资的 前十名 股票 是否超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库
无。
8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 53,004.60
2 应收证 券清 算款 67,415.12
3 应收股 利 -
4 应收利 息 17,523,861.77
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 17,644,281.49
8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额 持有人 户均持 有的 基 持有人 结构 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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级别 户数
(户)
金份额 机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
鑫元
合享
分级
债券
A
3,008 218,530.36 631,000,000.00 95.99% 26,339,325.81 4.01%
鑫元
合享
分级
债券
B
3 99,598,733.93 298,796,201.80 100.00% - 0.00%
合计 3,011 317,547.50 929,796,201.80 97.25% 26,339,325.81 2.75%
9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
鑫元合 享
分级债 券
A
2,001.00 0.0003%
鑫元合 享
分级债 券
B
0.00 0.0000%
合计
2,001.00 0.0003%
9.4 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本 公 司高 级管 理人 员、 基金
投资和 研究 部门 负责 人持
有本开 放式 基金
鑫元合 享分 级债 券A 0
鑫元合 享分 级债 券B 0
合计
0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
鑫元合 享分 级债 券A
0
鑫元合 享分 级债 券B
0
合计
0 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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§10 开放式基金份额变动
单位： 份
项目
鑫元合 享分 级债
券A
鑫元合 享分 级债
券B
基金合 同生 效日 （2014 年 10 月 15 日 ） 基金
份额总 额
420,000,000.00 180,013,400.00
本报告 期期 初基 金份 额总 额 338,493,282.33 180,013,400.00
本报告 期基 金总 申购 份额 760,714,309.57 298,796,201.80
减:本 报告 期基 金总 赎回 份额 457,801,807.13 206,699,066.49
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
15,933,541.04 26,685,666.49
本报告 期期 末基 金份 额总 额 657,339,325.81 298,796,201.80
§11 重大事件揭示
11.1 基 金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
1、 基金 管理 人：
本 报 告期 内， 基 金管 理人于 2016 年4 月16 日发 布了《鑫 元基 金管 理有 限公司 关 于基 金行 业
高级管 理人 员变 更公 告》 。2016 年4 月15 日 起， 原总经 理 李湧 先生 因个 人原 因辞 去 公司 总经 理职
务，并 由董 事长 束行 农先 生代为 履行 其总 经理 职务 。
本 报 告期 内， 基 金管 理人于 2016 年5 月20 日发 布了《鑫 元基 金管理 有限 公 司关于 聘任 基金
行业高 级管 理人 员的 公告 》 。2016 年5 月19 日 起， 聘任李 雁女 士担 任公 司副 总经理 一职 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 于 2016 年 7 月 8 日 发布了 《 鑫元 基金 管理 有限 公司 关 于基 金行业
高级管 理人 员变 更公告 》。 2016 年7 月7 日起 ， 原 常 务副总 经理 张乐 赛先 生转 任公司 总经 理一 职，
董事长 束行 农先 生不 再代 为履行 公司 总经 理职 务。
2、基 金托 管人 ：本 报告 期 内，本 基金 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 人事变 动。
鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期内， 本基 金未 发 生对基 金份 额持 有人权 益或 者 基金 份额 的价 格产 生重 大 影响 的涉及
基金财 产、 基金 管理 业务 、基金 托管 业务 的诉 讼。
11.4 基 金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告 期内 基金 管理 人应 支付给 会计 师事 务所 的审 计费用 是人 民 币60,000.00 元 ， 本基 金自
成立以 来对 其进 行审 计的 均为普 华永 道中 天会 计师 事务所 ， 未曾 改聘 其他 会 计师事 务所 。 目前 的
审计机 构已 为本 基金 提供 审计服 务的 年限 为3 年。
11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本报告 期内， 基 金管 理人及 其 高级 管理 人员 未受 到有 权 机关 调查、司法 纪检部 门 采取 强制 措
施、被 移送 司法 机关 或追 究刑事 责任 、中 国证 监会 稽查、 中国 证监 会行 政处 罚、证 券市 场禁 入 、
认定为 不适 当人 选、 被其 他行政 管理 部门 处罚 及证 券交易 所公 开谴 责的 情形 。 本报 告期 内， 基 金
管理人收 到中 国证监 会上 海监管局 对公 司进行 常规 全面现场 检查 后出具 的责 令改正的 行政 监管
措 施 决定 书，以及 对公 司时 任 总经 理的 警示 函。基金 管 理人 高度 重视 相关 整改 意 见，及时 有针对
性 地 制订 并执 行相 应改 进措 施，进一 步提 升公 司内部 控 制成 效， 已 完成 相关整 改 工作 并通 过现 场
检查验 收。
本报告 期内 ，本 基金 托管 人涉及 托管 业务 的部 门及 其高级 管理 人员 未受 稽查 或处罚 。
11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告摘要
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中金公司 2 - - 19,199.51 19.92% -
中信证券 2 - - 9,095.21 9.44% -
方正证券 2 - - - - -
广发证券 2 - - 59,990.86 62.25% -
银河证券 2 - - - - -
安信证券 2 - - 8,077.64 8.38% -
注 ：（ 1 ）交 易单 元的 主要 选择标 准：
1） 财务 状况 良好 ，经 营行为 规 范；
2） 内部 管理 规范、 严格 ， 具备健 全的 内控 制度 ， 具 备投资 运作 所需 的高 效、 安全的 通讯 条件 ， 交
易设施 符合 代理 基金 进行 证券交 易的 需要 ；
3）具 备研 究实 力， 能及 时 提供高 质量 的研 究服 务；
4） 收取 的交 易佣 金费 率合理 。
（2）交 易单 元的 选择 程序：
1) 投资 研究 部根 据选 择标准 选 取合 作券 商， 发起 签署 研 究服 务协 议；
2) 交 易部 发起 与合 作券 商 签订交 易单 元租 用协 议， 办理交 易单 元的 相关 开通 手续， 调整 相关 系统
参数， 基金 运营 部及 时通 知托管 人。
（3） 报告 期内 基金 租用 券 商交易 单元 的变 更情 况： 安信证 券为 报告 期内 新增 租用。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
中金公 司 12,010,294.97 1.83% 1,908,080,000.00 21.24% - -
中信证 券 43,187,811.14 6.59% 866,600,000.00 9.65% - -
方正证 券 - - - - - -
广发证 券 559,687,573.32 85.46% 5,441,850,000.00 60.57% - -
银河证 券 - - - - - -
安信证 券 40,023,749.37 6.11% 768,000,000.00 8.55% - -
鑫元基金管理有限公司
2017 年3 月31 日
