诺安研 究精 选股 票型 证券投 资基 金 2016 年度报 告摘 要
诺安研 究精 选股 票 2016 年年度 报告 摘 要
诺安研 究精 选股 票型 证券 投资基 金
2016 年 年度 报告 摘 要
2016 年 12 月 31 日
基金管 理人 ：诺 安基 金管 理有限公 司
基金托 管人 ：交 通银 行股 份有限 公 司
送出日 期：2017 年 3 月 30 日
重要提 示
重要提 示
基金管 理人的 董事会 、董 事保证 本报告 所载资 料不 存在虚 假记载 、误导 性陈 述或重 大遗漏，
并对其 内容 的真 实性 、 准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。 本 年度 报告已 经三 分之
二以上 独立 董事 签字 同意 ，并由 董事 长签 发 。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 3 月 29 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现、 利 润分 配情 况、 财务 会计报 告、 投资 组合 报告 等内容 ， 保 证复
核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产 ， 但 不保 证基 金一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新 。
本报告 财务 资料 已经 审计 ， 德 勤华 永会 计师 事务 所 （特 殊普 通合 伙） 为本 基 金出具 了 2016
年度无 保留 意见 的审 计报 告，请 投资 者注 意阅 读 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。 本报告 期 自 2016 年 1 月 1 日 起至 12 月 31 日止。
基金简 介
基金基 本情 况
基金简 称
诺安研 究精 选股 票
基金主 代 码
320022
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效 日
2015 年 3 月 30 日
基金管 理 人
诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管 人
交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额
946,550,300.00 份
基金合 同存 续 期
不定 期
注： 原 “ 诺安 中小 板等 权 重交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金联 接基 金” 的基 金合同 生效 日为
2012 年 12 月 10 日，2015 年 3 月 30 日 《诺 安研 究精选 股票 型证 券投 资基 金基金 合同 》
生效， “ 诺安中 小板 等权重 交易型 开放式 指数证 券投 资基金 联接基 金”转 型为 “诺安 研究精选股票 型证 券投 资基 金” 。
基金产 品说 明
投资目 标
本基金 通过 深入 研究 挖掘 具有长 期发 展潜 力的 行业 和上市 公司 ， 分享 其在 中国 经济增 长的 大
背景下 的可 持续 性增 长， 力争实 现基 金资 产的 长期 稳定增 值 。
投资策 略
本基金 充分 发挥 基金 管理 人的研 究优 势， 将科 学、 规 范的选 股方 法与 积极 主动 的投资 风格 相
结合， 采用“ 自下而 上” 精选个 股策略 ，同时 辅以 “自上 而下” 资产配 置和 行业配 置策略，
在有效 控制 风险 的前 提下 ，实现 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
1 、 大类 资产 配置 策 略
本基金 将采 取战 略性 资产 配置和 战术 性资 产配 置相 结合的 资产 配置 策略 ， 根据 市场环 境的 变
化， 在长 期资 产配置 保持 稳定的 前提 下 ， 积极 进行 短期 资 产灵 活配 置， 力图 通过时 机选 择 构
建在承 受一 定风 险前 提下 获取较 高收 益的 资产 组合 。
2 、 股票 投资 策 略
本基金 依托 基金 管理 人的 研究平 台 ， 遵 循科学 、 系 统的研 究方 法和 决策 机制 ， 研 究公 司的 基
本面， 发掘 企业 价值 的核 心驱动 因素 ，优 选个 股 。
3 、 债券 投资 策 略
本基金 通过 对宏 观经 济、 货币政 策 、 财 政政策 、 资 金流动 性等 影响 市场 利率 的主要 因素 进行
深入研 究，结 合新券 发行 情况， 综合分 析市场 利率 和信用 利差的 变动趋 势， 采取久 期调整、
收益率 曲线 配置 和券 种配 置等积 极投 资策 略， 把握 债券市 场投 资机 会， 以获 取稳健 的投 资收
益 。
4 、 资产 支持 证券 投资 策 略 包括资 产抵 押贷 款支 持证 券 （ABS ） 、 住房 抵押 贷款 支持证 券 （MBS ） 等 在内 的资产 支持 证
券， 其 定价 受多 种因 素影 响， 包 括市 场利 率、 发行 条款、 支持 资产 的构 成及 质量、 提前 偿还
率等 。 本 基金 将深入 分析 上述基 本面 因素 ， 并 辅助 采用蒙 特卡 洛方 法等 数量 化定价 模型 ， 评
估其内 在价 值 。
5 、 权证 投资 策 略
本基金 将主 要运 用价 值发 现策略 和套 利交 易策 略等 。 作为 辅助 性投 资工 具， 我 们将结 合自 身
资产状 况审 慎投 资， 力图 获得最 佳风 险调 整收 益 。
6 、 股指 期货 投资 策 略
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 根据 风险管 理原 则， 以套 期保 值为主 要目 的， 采用 流动 性
好、 交易 活跃 的期货 合约 ， 通 过对 证券 市场和 期货 市场运 行趋 势的 研究 ， 结 合股指 期货 的 定
价模型 寻求 其合 理的 估值 水平， 与现 货资 产进 行匹 配， 通 过多 头或 空头 套期 保值等 策略 进行
套期保 值操 作 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 沪深 300 指数 与中 证全 债 指数的 混合 指数 ，即 ：90% × 沪深 300
指数+10% × 中 证全 债指 数 。
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 风 险和收 益高 于货 币市 场基 金、 债券 型基 金和混 合型 基金 ， 具 有较 高
风险、 较高 预期 收益 的特 征 。
基金管 理人 和基 金托 管 人
项 目
基金管 理 人
基金托 管 人 名 称
诺安基 金管 理有 限公 司
交通银 行 股 份有 限公 司
信息披 露负 责 人
姓 名
马 宏
陆志 俊
联系电 话
0755-83026688
95559
电子邮 箱
info@lionfund.com.cn
luzj@bankcomm.com
客户服 务电 话
400-888-8998
95559
传 真
0755-83026677
021-62701216
信息披 露方 式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址
www.lionfund.com.cn 基金年 度报 告备 置地 点
深圳市 深南 大 道 4013 号 兴业银 行大 厦 19-20 层诺 安基金 管理 有限 公 司
主要财 务指 标、 基金 净值 表现 及 利润 分配 情 况
主要会 计数 据和 财务 指 标
金额单 位： 人民 币 元
3.1.1 期间 数据 和指 标
2016 年
2015 年 3 月 30 日( 基 金合 同生效 日)-2015 年 12 月 31 日
本期已 实现 收 益
-15,846,501.32
221,848,350.62
本期利 润
-86,168,260.18
258,706,428.37
加权平 均基 金份 额本 期利 润
-0.0812
0.1579
本期基 金份 额净 值增 长 率
-7.56%
1.80%
3.1.2 期末 数据 和指 标
2016 年 末 2015 年 末
期末可 供分 配基 金份 额利 润
0.3653
0.4422
期末基 金资 产净 值
890,716,206.85
1,133,394,996.96
期末基 金份 额净 值
0.941
1.018
注： ①上述基金 业绩指标不包 括持有人交 易基金的各项 费用, 计入费用 后实际收益 水平要 低
于所列 数字 。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入 、 投资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值 变动收 益)扣除
相关费 用后 的余 额, 本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益 。
③本基 金上 年度 的可 比期 间为 2015 年 3 月 30 日 （基金 合同 生效 日）-2015 年 12 月 31
日 。
基金净 值表 现
基金份 额净 值增 长率 及其 与同期 业绩 比较 基准 收益 率的比 较
阶 段
份额净 值增 长率 ①
份额净 值增 长率 标准 差 ②
业绩比 较基 准收 益率 ③ 业绩比 较基 准收 益率 标准 差 ④
①－ ③
②－ ④
过去三 个 月
0.53%
0.75%
1.40%
0.64%
-0.87%
0.11%
过去六 个 月
4.91%
0.83%
4.52%
0.68%
0.39%
0.15%
过去一 年
-7.56%
1.68%
-9.84%
1.26% 2.28%
0.42%
自基金 合同 生效 起至 今
-5.90%
2.33%
-13.63%
1.83%
7.73%
0.50%
注： 2015 年 3 月 30 日 （ 含当日 ） 起 ， 本 基金 转型 为 “诺安 研究 精选 股票 型证 券投资 基金 ” ，
转型后 ，本 基金 的业 绩比 较基准 为: 90% × 沪 深 300 指数+10% × 中 证全 债指 数 。
自 基 金 合 同 生效 以 来 基 金份 额 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 变 动的
比 较
注： 2015 年 3 月 30 日 （ 含当日 ） 起 ， 本 基金 转型 为 “诺安 研究 精选 股票 型证 券投资 基金 ” ，
转型后 ，本 基金 的业 绩比 较基准 为: 90% × 沪 深 300 指数+10% × 中 证全 债指 数 。
自基金 合同 生效 以来 基金 每年净 值增 长率 及其 与同 期业绩 比较 基准 收益 率的 比 较
注：2015 年 本基 金净 值增 长率 与 同期 业绩 比较 基准 收益率 按转 型后 的本 基金 实际存 续期 计
算 。
过去三 年基 金的 利润 分配 情 况
2015 年 3 月 30 日 （含 当 日） 起 ， 本 基金 转型 为 “ 诺安研 究精 选股 票型 证券 投资基 金” ， 转
型后， 截 止 2016 年 12 月 31 日， 本基 金未 进行 利 润分配 。
管理人 报 告 基金管 理人 及基 金经 理情 况
基金管 理人 及其 管理 基金 的经 验
截至 2016 年 12 月 31 日，本 基金 管理 人共 管理 52 只 开放 式基 金： 诺安 平 衡证券 投资 基
金、 诺安 货币 市场 基金 、 诺 安先锋 混合 型证 券投 资基 金、 诺安 优化 收益 债券 型证 券投资 基金 、
诺安价 值增 长混 合型 证券 投资基 金、 诺安 灵活 配置 混合型 证 券 投资 基金 、 诺 安成长 混合 型证
券投资 基金 、诺 安增 利债 券型证 券投 资基 金、 诺安 中证 100 指 数证 券投 资基 金、诺 安中 小
盘精选 混合 型证 券投 资基 金、 诺 安主 题精 选混 合型 证券投 资基 金、 诺安 全球 黄金证 券投 资基
金、 上 证新 兴产 业交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 、 诺安 上证 新兴 产业 交易 型开放 式指 数证
券投资 基金 联接 基金 、 诺 安保本 混合 型证 券投 资基 金、 诺安 多策 略混合 型证 券投资 基金 、 诺
安全球收益不动产证券投资基金、诺安油气能源股票证券投资基金（LOF ） 、诺安新动力 灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金、 诺 安中 证创 业成 长指 数分级 证券 投资 基金 、 诺 安汇鑫 保本 混合
型 证券 投资 基金 、 诺 安双 利债券 型发 起式 证券 投资 基金、 中小 板等 权重 交易 型开放 式指 数证
券投资 基金、 诺安研 究精 选股票 型证券 投资基 金、 诺安纯 债定期 开放债 券型 证券投 资基金、
诺安鸿 鑫保 本混 合型 证券 投资基 金、 诺安 信用 债券 一年定 期开 放债 券型 证券 投资基 金、 诺安
稳固收 益一年 定期开 放债 券型证 券投资 基金、 诺安 泰鑫一 年定期 开放债 券型 证券投 资基金、
诺安中 证 500 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 、诺 安优势 行业 灵活 配置 混合 型证券 投资 基
金、 诺安 天天 宝货币 市场 基金 、 诺 安理 财宝货 币市 场基金 、 诺安 永鑫收 益一 年定期 开放 债 券
型证券 投资基 金、诺 安聚 鑫宝货 币市场 基金、 诺安 稳健回 报灵活 配置混 合型 证券投 资基金、
诺安聚 利债 券型 证券 投资 基金、 诺安 新经 济股 票型 证券投 资基 金、 诺安 裕鑫 收益两 年定 期开
放债券 型证 券投 资基 金、 诺安低 碳经 济股 票型 证券 投资基 金、 诺安 中 证 500 交易型 开放 式
指数证 券投 资基 金联 接基 金、 诺 安创 新驱 动灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金、 诺安先 进制 造股
票型证 券投 资基 金 、 诺 安利 鑫保本 混合 型证 券投 资基 金、 诺安 景鑫 保本 混合 型证 券投资 基金 、诺安益 鑫保 本混 合型 证券 投资基 金、 诺安 安鑫 保本 混合型 证券 投资 基金 、 诺 安精选 回报 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 、 诺安 和鑫 保本 混合 型证 券投资 基金 、 诺 安积 极 回 报灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 、 诺 安进 取回报 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 诺 安优 选回 报灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 。
基金经 理（ 或基 金经 理小 组）及 基金 经理 助理 简 介
姓 名
职 务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限
说 明
任职日 期
离任日 期
王创 练
研究部 总监 、首 席策 略师 （总助 级） ，诺 安研 究精 选 股票基 金经 理
2015 年 3 月 30 日
-
20
博士， 曾先 后任 职于 特区 证券研 究所 、 南 方证 券研 究所、 长城 基金 管理 有限 公司，2008 年
3 月 加入 诺安 基金 管理 有 限公司 ， 历任 研究 部副 总 监。 现任 研究 部总 监、 首 席策略 师 （总 助
级） ，2015 年 3 月 起任诺 安研究 精选 股票 型证 券投 资基金 基金 经理 。
注：① 此处 基金 经理 的任 职日期 为基 金合 同生 效之 日 ；
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定等 。 管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说 明
报告期 间， 诺安 研究 精选 股票型 证券 投资 基金 管理 人严格 遵守 了 《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》 及 其他 有关 法律 法规， 遵守 了 《 诺安 研究 精选股 票型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规
定，遵 守了 本公 司管 理制 度。本 基金 投资 管理 未发 生违法 违规 行为 。
管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明
公平交 易制 度和 控制 方 法
根据 中 国证 监 会 2011 年 修订的 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 ，本 公司
更新并 完善了 《诺安 基金 管理有 限公司 公平交 易制 度》 。制 度的范 围包 括境内 上市股 票、债
券的一 级市 场申 购、 二级 市场交 易等 投资 管理 活动 ， 同时 涵盖 投资 授权 、 研 究分析 、 投 资决
策、交 易执 行、 业绩 评估 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 。
投资研 究方 面 ， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库 ， 在此 基础 上， 不同 投资 组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交
易对手 备选 库； 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ， 明 确投资 决策 委员 会 、 投资 总监、 投资 组合
经理等 各投 资决 策主 体的 职责和 权限 划分 ， 投 资组 合经理 在授 权范 围内 可以 自主决 策， 超过
投资权 限的 操作 需要 经过 严格的 审批 程序 ； 公 司建 立了统 一的 研究 管理 平台 ， 所有 内外 部研
究报告 均通 过该 研究 管理 平台发 布， 并保 障该 平台 对所有 研究 员和 投资 组合 经理开 放 。
交易执 行方 面 ， 对于 场内 交易 ， 基 金管 理人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ， 交易 中
心按照 时间 优先 、 价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券
下达了 相同 方向 的投 资指 令， 并 且市 价在 指令 限价 以内， 投资 交易 系统 自动 将该证 券的 每笔
交易报 单都 自动 按比 例分 拆到各 投资 组合 ； 对 于债 券一级 市场 申购 、 非 公开 发行股 票申 购等
非集中 竞价 交易 的交 易分 配， 在参 与申 购之 前 ， 各 投 资组合 经理 独立 地确 定申 购价格 和数 量，
并将申 购指 令下 达给 交易 中心 。 公 司在 获配额 度确 定后 ， 按 照价 格优先 的原 则进行 分配 ， 如果申购 价格 相同 ， 则根 据该 价位各 投资 组合 的申 购数 量进行 比例 分配 ； 对于 银行 间市场 交易 、
固定收 益平 台、 交易 所大 宗交易 ， 投 资组 合经 理以 该投资 组合 的名 义向 交易 中心下 达投 资指
令， 交 易中心 向银 行间 市 场或交 易对 手询 价、 成 交 确认， 并根据 “时间 优先 、 价格优 先” 的
原则保 证各 投资 组合 获得 公平的 交易 机会 。
公 平交 易制 度的 执行 情 况
本报告 期内 ， 公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ， 未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。 此外 ， 公
司对连 续四 个季 度期 间内 ， 公司管 理的 不同 投资 组 合在日 内、3 日 内、5 日 内 的同向 交易 的
交易价 差进 行了 分析 ，未 发现同 向交 易价 差在 上述 时间窗 口下 出现 异常 的情 况 。
异常交 易行 为的 专项 说 明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。 本报 告期 内基金 管理 人管 理的 所有 投资组 合参 与
的 交 易所 公 开竞 价同 日 反向 交 易成 交 较少 的单 边 交易 量 不存 在 超过 该证 券 当日 成 交量 的 5%
的情况 。
管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 的说 明
报告期 内基 金投 资 策 略和 运作分 析
2016 年全 年本 基金 涨幅 为-7.56% ， 优 于同期 各类 指 数表现 ， 全 年万 德全 A 指 数 下跌 12.91% ，
中小板 指下 跌 22.89% ， 深 成指下 跌 19.64% ， 创 业板 指下跌27.71% ， 上证 综指 下跌 12.31% 。
四季度 本基 金上 涨 0.53% ， 优 于中 小板 指和 创业 扳 指， 但落 后于 上证 综指 。 主 要原因 是四 季
度 A 股 风格 非常 偏向 大盘 蓝筹， 本基 金持 仓大 小盘 股风格 保持 均衡 ，因 此涨 幅也介 乎大 盘
股和小 盘股 之间 。基 金在 上证接 近 3300 点时 降低 了仓位 ，截 至年 末， 基金 仓位 为 83.3% ，
仓位偏 轻 。
回顾 2016 年 全年，A 股 走了一 个 类 V 型 走势， 在 年初熔 断后 一月 末见 全年 低点 2638，然
后一路 缓慢 上行 ， 年 底收 在 全年月 线收 盘价 的次 高点 。 2016 年 全年 主线 机会 是业 绩推动 型，无论是 价格 上涨 的大 宗商 品还是 需求 好转 的消 费制 造， 都有 良好 表现 。 此 外， 美联储 加息 和
特朗普 当选 对全 球资 本市 场冲击 有限 ， 反而 提振 了 美国经 济复 苏信 心 ， 美 股 一路走 强 。 2016
年股票 表现 最好 的五 个板 块排序 为： 食品 饮料 、 家 电、 银 行、 煤炭 和石 油石 化， 而 表现 最差
的五个 板块 排序 为传 媒、 计算机 、餐 饮旅 游、 交通 运输和 国防 军工 。
我们认 为 2017 年 市场 风 格趋向 均衡 ， 基 金将 维持 平 衡配置 策略 ， 分 散配 置价 值 和成 长 股票 ，
保留现 金仓 位， 以求 在市 场波动 中取 得超 额收 益。 未来将 继续 坚持 “成 长价 值并重 ， 自 下而
上为主 ” 的 策略 ， 优 选景 气上升 的行 业， 挖掘 同时 具备安 全边 际和 较大 成长 空间的 个股 。 重
点持有 先进 制造 、大 众消 费和高 端服 务等 行业 ，
报告期 内基 金的 业绩 表 现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.941 元。 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-7.56%，同
期业绩 比较 基准 收益 率为-9.84% 。
管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望
2017 年 全球 政治 局势 仍存 不确定 性， 欧洲 多个 国家 改选或 将改 变欧 洲未 来的 方向， 右翼 政
党上台 和民 族主 义抬 头 可 能使欧 洲经 济一 体化 受阻 。 此外， 资本 市场 对特 朗普 上台推 动全 球
经济增 长过 于乐 观的 预期 也将会 有所 修正 ，2017 年 全球资 本市 场仍 可能 面临 较大波 动。 中
国经济 也处 于增 速的 拐点 ， 房 地产 投资 的下降 对经 济的负 面影 响将 逐步 体现 ， 此 外， 不容 忽
视的是 大宗 商品 尤其 是石 油的上 涨带 来的 通胀 压力 。 因此， 我们 将继 续看 好受 益通胀 和抗 通
胀类资 产， 如资 源类 和消 费类股 票， 尤其 是其 中的 优质白 马股 。
另一方 面， 国企 改革、 税制 改革和 农村 改革 将会 是 2017 年主 题投 资的 主要 方向 ， 改革 体制 ，
释放国 企和 农民 的活 力是 中国经 济下 一步 增长 的重 要驱动 力 ， 平 衡实 业和 资产 获利的 税制 改
革则有 利于 吸引 资金 脱虚 向实 。
我们倾 向于 认 为 2017 年 的机会 主要 在风 险释 放之 后的反 弹， 因此 目前 仍保 持中性 仓位 ， 进可攻退 可守 ； 加 快配 置板 块轮动 ， 灵 活参 与主 题投 资， 将 是较 好的 获利 方式 。2017 年下 半
年成长 股在 长期 深幅 调整 后有望 迎来 难得 的投 资时 机 。
管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说 明
报告期 内, 本 基金 管理 人严 格遵守 《 企业 会计 准则》 、 《 证券投 资基 金会 计核 算业 务指引 》 以及
中国证 券监 督管 理委 员会 颁布的 《 关于 证券投 资基 金执行 〈 企业 会计准 则 〉 估值业 务及 份额
净值计 价有 关事 项的 通知 》 与 《关 于进 一步 规范 证 券投资 基金 估值 业务 的指 导意见 》 等相 关
规定和基 金合同 的约定, 日 常估值由 本基金 管理人 同 本基金托 管人一 同进行, 基 金份额净 值由
本基 金管理人完 成估值后, 经本 基金托管人 复核无误后由 本基金管理 人对外公布。 月末、 年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 务的 核对 同时 进行 。
报告期内, 公 司制定 了证券 投资基金 的估值 政策和 程 序, 并由研究 部、财 务综合 部、监察 稽核
部、 风险 控制 部、 固定 收益 事业部 及基 金经 理等 组成 了估值 小组, 负责 研究 、 指 导基金 估值 业
务。 估值小组成 员均为公司各 部门人员, 均具 有基金从业 资格、专业 胜任能力和相 关工作 经
历, 且之间不 存在任 何重大 利益 冲突 。基金 经理作 为 公司估值 小组的 成员, 不介 入基金日 常估
值 业 务, 但 应 参 加 估 值 小 组 会 议, 可 以 提 议 测 算 某 一 投 资 品 种 的 估 值 调 整 影 响, 并 有 权 表 决 有
关议案 但仅 享有 一票 表决 权, 从而 将其 影响 程度 进行 适当限 制, 保 证基 金估 值的 公平、 合理, 保
持估值 政策 和程 序的 一贯 性 。
报告期 内, 本 基金 未签 约与 估值相 关的 定价 服务 。
管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明
本基金 合同 约定 ， 在 符合 有 关基金 分红 条件 的前 提下 ， 本基金 每年 收益 分配 次数 最多为 4 次，
每次收 益分 配比 例不 得低 于该次 可供 分配 利润 的 10% ，若 《基 金合 同》 生效 不满 3 个 月可
不进行 收益 分配 。
根据上 述分 配原 则及 基金 实际运 作情 况， 本报 告期 未有收 益分 配事 项 。 报告期 内管 理人 对本 基金 持有人 数或 基金 资产 净值 预警情 形的 说 明
本报告 期内 ， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形 。
托管人 报 告
报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声 明
2016 年 度 ， 基 金托 管人 在 诺安研 究精 选股 票型 证券 投资基 金的 托管 过程 中 ， 严 格遵守 了 《证
券投资 基金 法》 及其 他有 关法律 法规 、 基 金合 同、 托管协 议， 尽职 尽责 地履 行了托 管人 应尽
的义务 ，不 存在 任何 损害 基金持 有人 利益 的行 为 。
托管人 对报 告期 内 本 基金 投资运 作遵 规守 信、 净值 计算、 利润 分配 等情 况的 说 明
2016 年 度， 诺安 基金 管理 有限公 司在 诺安 研究 精选 股票型 证券 投资 基金 投资 运作、 基金 资
产净值 的计 算 、 基金 份额 申购赎 回价 格的 计算 、 基 金费用 开支 等问 题上 ， 托 管人未 发现 损 害
基金持 有人 利益 的行 为 。
本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配， 符合 基金 合同 的规定 。
托管人 对本 年度 报告 中财 务信息 等内 容的 真实 、准 确和完 整发 表意 见
2016 年 度， 由诺 安基 金管 理有限 公司 编制 并经 托管 人复核 审查 的有 关诺 安研 究精选 股票 型
证券投 资基金 的年度 报告 中财务 指标、 净值表 现、 收益分 配情况 、财务 会计 报告相 关内容、
投资组 合报 告等 内容 真实 、准确 、完 整 。
审计报 告
德勤华 永会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙) 及其 经办 注册 会计师 王明 静 、 江 丽雅 于 2017 年 3 月
29 日出 具了 德师 报( 审) 字(17) 第 P00724 号“ 无保 留 意见的 审计 报告 ” 。 投资 者 可以通 过年
度报告 正文 查看 审计 报告 全文 。
年度财 务报 表 资产负 债 表
会计主 体： 诺安 研究 精选 股票型 证券 投资 基 金
报告截 止日 ： 2016 年 12 月 31 日
单位： 人民 币 元
资 产
本期 末
2016 年 12 月 31 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
资 产 ：
银行存 款
109,377,003.88
97,153,553.36
结算备 付 金
1,752,328.08
4,195,388.17
存出保 证 金
352,537.87
1,194,204.48
交易性 金融 资 产
744,856,691.85
1,041,563,069.30 其中： 股票 投 资
744,856,691.85
1,041,563,069.30
基金投 资
-
-
债券投 资
-
-
资产支 持证 券投 资
-
-
贵金属 投 资
-
-
衍生金 融资 产
-
-
买入返 售金 融资 产
30,000,000.00
-
应收证 券清 算 款 7,810,954.22
-
应收 利 息
41,351.07
30,668.68
应收股 利
-
-
应收申 购 款
17,944.69
176,280.95
递延所 得税 资 产
-
-
其他资 产
-
-
资产总 计
894,208,811.66
1,144,313,164.94
负债和 所有 者权 益
本期 末 2016 年 12 月 31 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
负 债 ：
短期借 款
-
-
交易性 金融 负 债
-
-
衍生金 融负 债
-
-
卖出回 购金 融资 产 款
-
-
应付证 券清 算 款
-
-
应付赎 回 款
412,241.27
6,251,068.81 应付管 理人报 酬
1,160,214.57
1,464,535.01
应付托 管 费
193,369.11
244,089.17
应付销 售服 务 费
-
-
应付交 易费 用
1,646,011.75
2,816,682.33
应交税 费
-
-
应付利 息
-
-
应付利 润
-
-
递延所 得税 负 债 -
-
其他负 债
80,768.11
141,792.66
负债合 计
3,492,604.81
10,918,167.98
所有者 权益 ：
实收基 金
544,964,295.97
641,029,576.56
未分配 利 润
345,751,910.88
492,365,420.40
所有者 权益 合 计
890,716,206.85
1,133,394,996.96
负债和 所有 者权 益总 计
894,208,811.66
1,144,313,164.94
注 ： ① 报 告 截 止 日 2016 年 12 月 31 日, 基 金 份 额 净 值 0.941 元, 基 金 份 额 总 额946,550,300.00 份。
②本基 金上 年度 可比 期间 为 2015 年 3 月 30 日 （ 基金合 同生 效日 ） 至 2015 年 12 月 31
日 。
利润 表
会计主 体： 诺安 研究 精选 股票型 证券 投资 基 金
本报告 期： 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
单位： 人民 币 元
项 目
本 期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
上年度 可比 期 间
2015 年 3 月 30 日( 基 金合 同生效 日) 至 2015 年 12 月 31 日
一、收 入
-62,410,276.81
294,673,936.01
1. 利 息收 入
1,582,366.71
4,359,918.44
其中： 存款 利息 收 入
1,361,368.41
2,639,771.35
债券利 息收 入 -
-
资产支 持证 券利 息收 入
-
-
买入返 售金 融资 产收 入
220,998.30
1,720,147.09
其他利 息收 入
-
-
2. 投 资收 益（ 损失 以“- ” 填列 ）
6,028,635.36
241,642,199.90
其中： 股票 投资 收 益
-331,878.44
232,818,535.51
基金投 资收 益
-
-
债券投 资收 益
- -
资产支 持证 券投 资收 益
-
-
贵金属 投资 收 益
-
-
衍生工 具收 益
-
-
股利收 益
6,360,513.80
8,823,664.39
3. 公 允价 值变 动收 益（ 损 失以“- ” 号填 列 ）
-70,321,758.86
36,858,077.75
4. 汇 兑收 益（ 损失 以“- ” 号填列 ）
-
-
5. 其 他收 入（ 损失 以 “- ” 号填列 ）
300,479.98
11,813,739.92 减：二 、费 用
23,757,983.37
35,967,507.64
1 ． 管理 人报 酬
14,191,843.68
17,959,050.38
2 ． 托管 费
2,365,307.27
3,039,391.53
3 ． 销售 服务 费
-
-
4 ． 交易 费 用
7,007,472.68
14,862,361.09
5 ． 利息 支 出
-
-
其中： 卖出 回购 金融 资产 支 出
-
-
6 ． 其他 费 用 193,359.74
106,704.64
三、利 润总 额（ 亏损 总额 以“- ”号 填列 ）
-86,168,260.18
258,706,428.37
减：所 得税 费 用
-
-
四、净 利润 （净 亏损 以“- ”号填 列 ）
-86,168,260.18
258,706,428.37
所有者 权益 （基 金净 值） 变动 表
会计主 体： 诺安 研究 精选 股票型 证券 投资 基 金
本报告 期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
单位： 人民 币 元
项 目
本 期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基 金
未分配 利 润
所有者 权益 合 计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 641,029,576.56
492,365,420.40
1,133,394,996.96
二、本 期经 营活 动产 生的 基金净 值变 动数 （本 期利 润 ）
-
-86,168,260.18
三、本 期基 金份 额交 易产 生的基 金净 值变 动 数
（净值 减少 以“- ” 号填 列 ）
-96,065,280.59
-60,445,249.34
-156,510,529.93
其中：1. 基金 申购 款
43,103,182.99
21,399,336.47
64,502,519.46
2. 基 金赎 回 款
-139,168,463.58
-81,844,585.81
-221,013,049.39
四、本 期向 基 金 份额 持有 人分配 利润 产生 的基 金净 值变动 （净 值减 少以 “- ” 号填列 ）
-
- -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ）
544,964,295.97
345,751,910.88
890,716,206.85
项 目
上年度 可比 期 间
2015 年 3 月 30 日( 基 金合 同生效 日) 至 2015 年 12 月 31 日
实收基 金
未分配 利 润
所有者 权益 合 计
一、期 初（ 基金 合同 生效 日）所 有者 权益 （基 金净 值 ）
3,407,540.60
2,511,930.94
5,919,471.54
二、本 期经 营活 动产 生的 基金净 值变 动数 （本 期利 润 ）
-
258,706,428.37
258,706,428.37
三、本 期基 金份 额交 易产 生的基 金净 值变 动 数
（净值 减少 以“- ” 号填 列 ）
637,622,035.96 231,147,061.09
868,769,097.05
其中：1. 基金 申购 款
2,213,422,766.42
1,648,237,930.47
3,861,660,696.89
2. 基 金赎 回 款
-1,575,800,730.46
-1,417,090,869.38
-2,992,891,599.84
四、本 期向 基金 份额 持有 人分配 利润 产生 的基 金净 值变动 （净 值减 少以 “- ” 号填列 ）
-
-
-
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ）
641,029,576.56
492,365,420.40
1,133,394,996.96
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财 务 报表由 下列 负责 人签 署 ：
______ 奥成文______ ______ 薛有为______ ____ 薛有为____
基金管 理人 负责 人 主管 会 计工作 负责 人 会计 机构 负 责 人 报表附 注
基金基 本情 况
诺安研 究精 选股 票型 证券 投资基 金( 简 称 “ 本基 金”) 由诺安 中小 板等 权重 交易 型开放 式指 数
证券投 资基 金联 接基 金( 以 下简称 “诺 安中 小板 等权 重 ETF 联 接”) 转 型而 成， 诺安中 小板 等
权重 ETF 联接 经中 国证 券 监督管 理委 员会( 简称 “中 国证监 会”) 证监 许可[2012]1065 号文
《关于 核准 诺安 中小 板等 权重交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 及联 接基 金募 集的批 复 》 批 准 ，
于 2012 年 11 月 5 日至 2012 年 11 月 30 日向 社会 进行公 开募 集 ， 经 国富 浩 华会计 师事 务
所( 特殊 普通 合伙) 验 资， 截 至 2012 年 12 月 4 日 止 ，诺安 中小 板等 权重 ETF 联接募 集的 有
效认购 金额 为人 民币 411,055,837.66 元， 认购 手续 费人民 币 1,594,264.15 元 ，净认 购金
额为人 民 币 409,461,573.51 元 ， 有 效认 购金额 产生 的利息 为人 民 16,306.44 元， 折成 基金
份额的 净认 购金 额和 利息 为人民 币 409,477,879.95 元， 折合 409,477,879.95 份基金 份额 。
基金合 同生 效日 为 2012 年 12 月 10 日， 合同 生效 日基金 份额 为 409,477,879.95 份基 金单
位。 诺 安中 小板 等权 重 ETF 联 接经 中国 证监 会证 监 许可[2015]8 号文 《 关于 准 予诺安 中小 板
等权重 交易 型开 放式 指数 证券投 资基 金联 接基 金变 更注册 的批 复》 核准， 变更 注册为 诺安 研
究精选 股票 型证 券投 资基 金 。
诺安 中 小板 等权 重 ETF 联 接基金 份额 持有 人大 会 于 2015 年 1 月 27 日至 2015 年 2 月 26
日以通 讯方 式召 开， 表决 通过 《 关于 诺安 中小 板等 权重交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 联接
基金转 型有 关事 项的 议案 》 ， 同 意诺 安中 小板 等权 重 ETF 联接 转型 为诺 安研 究 精选股 票型 证
券投资 基金 ， 其 基金 类别 、 投资 目标 、 投 资范 围和 投资策 略等 相关 事宜 均发 生变更 ， 基 金合
同亦相 应修 改 。
持有人 大会 决议 生效 日 为 2015 年 2 月 27 日 ，本 基 金正式 实施 转型 日 为 2015 年 3 月 30
日( 基金 合同 生效 日) 。 自 基 金转型 实施 之日 起， 《诺 安 中小板 等权 重交 易型 开放 式指数 证券 投资基 金 联接 基金 基金 合同 》 失效且 《 诺安 研究 精选 股票 型证券 投资 基金 基金 合同 》 同时生 效 。
诺安研 究精 选为 契约 型开 放式， 存续 期限 不定。 诺安 研究精 选的 基金 管理 人为 诺安基 金管 理
有限公 司，基 金托管 人为 交通银 行股份 有限公 司。 《 诺安研 究精选 股票型 证券 投资基 金基金
合同》 、 《诺 安研 究精 选股 票型证 券投 资基 金招 募说 明书》 等文 件已 按规 定报 送中国 证监 会备
案 。
本基金 的财 务报 表于 2017 年 3 月 29 日 已经 本基 金的基 金管 理人 及基 金托 管人批 准报 出 。
会计报 表的 编制 基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部颁 布的 企业 会计 准则 及相关 规定( 以下 统称 “企 业会计 准则 ”)
和中国 证监 会发 布的 关于 基金行 业实 务操 作的 有关 规定编 制 ， 同 时在 具体 会计 核算和 信息 披
露方面 也参 考了 中国 证券 投资基 金业 协会 发布 的若 干基金 行业 实务 操作 。
遵循企 业会 计准 则及 其他 有关规 定的 声 明
本 基 金 财 务 报表 的 编 制 符合 企 业 会 计 准则 和 中 国 证监 会 发 布 的 关于 基 金 行 业实 务 操 作 的有
关规定 的要 求， 真实 、完 整地反 映了 本基 金 2016 年 12 月 31 日 的财 务状 况 以及 2016 年
度经营 成果 和基 金净 值变 动情况 。
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一 致
会计政 策和 会计 估计 变更 以及差 错更 正的 说 明
会计政 策变 更的 说 明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 政策 变更 。
会计估 计变 更的 说 明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 估计 变更 。
差错更 正的 说 明 本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 差错 更正 。
税 项
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 、 财税
[2005]103 号 文《 关于 股 权分置 试点 改革 有关 税收 政策问 题的 通知 》 、 财税[2008]1 号 《财
政部、 国家 税务 总局 关于 企业所 得税 若干 优惠 政策 的通知 》 、2008 年 9 月 18 日 《 上海 、 深
圳证 券 交易 所关 于做 好证 券交易 印花 税征 收方 式调 整工作 的通 知》 、 财税[2012]85 号 《关 于
实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于
上市公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2016]36 号 《关 于全 面推
开营业 税改 征增 值税 试点 的通知 》及 其他 相关 税务 法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 证券投资基 金( 封闭式 证券投资基金， 开放式证 券投资基金) 管理人运用 基 金买卖股票、
债券免 征营 业税 或增 值税 。
(2) 对证 券投 资基 金从 证 券市场 中取 得的 收入 ， 包 括买卖 股票 、 债 券的 差价 收入， 股权 的股
息、红 利收 入， 债券 的利 息收入 及其 他收 入， 暂不 缴纳企 业所 得税 。
(3) 对基金取得 的股票股息、红 利收入，由 上市公司在收 到税款当月 的法定申报期 内向主管
税务机 关申 报缴 纳 ， 个 人 从公开 发行 和转 让市 场取 得的上 市公 司股 票 ， 持 股 期限 在 1 个月 以
内( 含 1 个月) 的， 其股 息 红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年
( 含 1 年) 的， 暂减 按 50% 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限超 过 1 年 的， 股息 红 利所得 暂免 征
收个人 所得 税。 上述 所得 统一适 用 20% 的 税率 计征 个人所 得税 。
(4) 对基 金取 得的 债券 利 息收入 ， 由 发行 债 券 的企 业 在向基 金支 付上 述收 入时 代扣代 缴 20%
的个人 所得 税， 暂不 缴纳 企业所 得税 。
(5) 对于 基金 从 事 A 股买 卖， 出让 方按 0.10% 的 税 率缴纳 证券( 股票) 交 易印 花 税， 对受 让方
不再缴 纳印 花税 。 (6) 基金 作为 流通 股股 东 在股权 分置 改革 过程 中收 到由非 流通 股股 东支 付的 股份、 现金 等对
价，暂 免予 缴纳 印花 税、 企业所 得税 和个 人所 得税 。
关联方 关 系
关联方 名 称
与本基 金的 关 系
中国对 外经 济贸 易信 托有 限公 司
管理人 股 东
深圳市 捷隆 投资 有限 公 司
管理人 股 东
大恒新 纪元 科技 股份 有限 公 司
管理人 股 东
诺安基 金管 理有 限公 司
发起人 、管 理 人 、注 册登 记及过 户机 构、 直销 机 构
交通银 行股 份有 限公 司
托管人 、代 销机 构
注：下 述关 联方 交易 均在 正常业 务范 围内 ，按 一般 商业条 款订 立 。
本报告 期及 上年 度可 比期 间的关 联方 交 易
通过关 联方 交易 单元 进行 的交 易
股票交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内未 通过 关联 方交易 单元 进行 股票 交易 。
权证交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内未 通过 关联 方交易 单元 进行 权证 交易 。 应支付 关联 方的 佣 金
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内不 存在 应支 付关联 方的 佣金 。
关联方 报 酬
基金管 理 费
单位： 人民 币 元
项 目
本 期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
上年度 可比 期 间
2015 年 3 月 30 日( 基 金合 同生效 日) 至 2015 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理 费
14,191,843.68
17,959,050.38
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费
6,580,626.97
8,870,587.39
注：本 基金 的管 理费 按前 一日的 基金 资产 净值 的 1.5% 年费 率计 提。 计算 方法 如下 ：
H=E ×1.5% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理 费
E 为前一 日基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计提 ， 逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付 。 基 金托 管人与 基金 管理人 核对 一致
后于次 月 前 2 个工 作日 内 从基金 财产 中一 次性 支付 给基金 管理 人 。 若 遇法 定 节假日 、 休息 日等，支 付日 期顺 延 。
基金托 管 费
单位： 人民 币 元
项 目
本 期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
上年度 可比 期 间
2015 年 3 月 30 日( 基 金合 同生效 日) 至 2015 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管 费
2,365,307.27
3,039,391.53
注：本 基金 的托 管费 按前 一日的 基金 资产 净值 的 0.25% 年 费率 计提 。
计算方 法如 下 ：
H=E ×0.25% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管 费
E 为前一 日基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计提 ， 逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付 。 基 金托 管人与 基金 管理人 核对 一 致
后于次 月 前 2 个工 作日 内 从基金 财产 中一 次性 支取 。 若遇 法定 节假 日、 休 息日 等， 支 付日 期
顺延 。
与关联 方进 行银 行间 同业 市场的 债券( 含回 购) 交易
本 基 金 本 报 告 期 内 及 上 年 度 可 比 期 间 内 无 与 关 联 方 进 行 银 行 间 同 业 市 场 的 债 券( 含 回 购) 交
易 。 各关联 方投 资本 基金 的情 况
报告期 内基 金管 理人 运用 固有资 金投 资本 基金 的情 况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内无 基金 管理 人运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况 。
报告期 末除 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 投资 本基 金的情 况
本 基金 本报 告期 末及 上年 度末无 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方投 资本 基金 的情况 。
由关联 方保 管的 银行 存款 余额及 当期 产生 的利 息收 入
单位： 人民 币 元
关联 方
名 称
本 期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
上年度 可比 期 间
2015 年 3 月 30 日( 基 金合 同生效 日) 至 2015 年 12 月 31 日
期末余 额
当期利 息收 入
期末余 额
当期利 息收 入
交通银 行股 份有 限公 司
109,377,003.88
1,171,350.65
97,153,553.36
2,411,388.85 注： 本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司保 管， 按适 用利 率或约 定利 率计
息 。
本基金 在承 销期 内参 与关 联方承 销证 券的 情 况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内无 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况 。
其他关 联交 易事 项的 说 明
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内无 其他 关联 交易事 项 。
期末（ 2016 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的 流通 受 限证 券
因认购 新发/ 增发 证券 而于 期末持 有的 流通 受限 证 券
金额单 位： 人民 币 元
7.4.12.1.1 受限 证券 类别 ：股 票
证 券
代 码
证 券
名 称
成 功
认购 日
可流通 日
流通受 限类 型
认 购
价 格
期末估 值单 价
数 量 （单位 ：股 ）
期 末
成本总 额
期末估 值总 额
备 注
002821
凯莱 英
2016 年 11 月 11 日
2017 年 11 月 20 日
新股流 通受 限
30.53
143.49
21,409
653,616.77
3,071,977.41
-
300508
维宏股 份
2016 年 4 月 12 日
2017 年 4 月 19 日
新股流 通受 限
20.08 121.49
10,383
208,490.64
1,261,430.67
-
603823
百合 花
2016 年 12 月 9 日
2017 年 12 月 20 日
新股流 通受 限
10.60
32.74
36,764
389,698.40
1,203,653.36
-
601375
中原证 券
2016 年 12 月 20 日
2017 年 1 月 3 日
新股流 通受 限
4.00 4.00
26,695
106,780.00
106,780.00
-
603228
景旺电 子
2016 年 12 月 28 日
2017 年 1 月 6 日
新股流 通受 限
23.16
23.16
3,491
80,851.56
80,851.56
-
603877
太平 鸟
2016 年 12 月 29 日
2017 年 1 月 9 日
新股流 通受 限
21.30 21.30
3,180
67,734.00
67,734.00
-
300583
赛托生 物
2016 年 12 月 29 日
2017 年 1 月 6 日
新股流 通受 限
40.29
40.29
1,582
63,738.78
63,738.78
-
603689
皖天然 气
2016 年 12 月 30 日
2017 年 1 月 10 日
新股流 通受 限
7.87 7.87
4,818
37,917.66
37,917.66
-
603035
常熟汽 饰
2016 年 12 月 27 日
2017 年 1 月 5 日
新股流 通受 限
10.44
10.44
2,316
24,179.04
24,179.04
-
603266
天龙股 份
2016 年 12 月 30 日
2017 年 1 月 10 日
新股流 通受 限
14.63 14.63
1,562
22,852.06
22,852.06
-
300587
天铁股 份
2016 年 12 月 28 日
2017 年 1 月 5 日
新股流 通受 限
14.11
14.11
1,438
20,290.18
20,290.18
-
002840
华统股 份
2016 年 12 月 29 日
2017 年 1 月 10 日
新股流 通受 限
6.55 6.55
1,814
11,881.70
11,881.70
-
002838
道恩股 份
2016 年 12 月 28 日
2017 年 1 月 6 日
新股流 通受 限
15.28
15.28
681
10,405.68
10,405.68
-
603186
华正新 材
2016 年 12 月 26 日
2017 年 1 月 3 日
新股流 通受 限
5.37 5.37
1,874
10,063.38
10,063.38
-
603032
德新交 运
2016 年 12 月 27 日
2017 年 1 月 5 日
新股流 通受 限
5.81
5.81
1,628
9,458.68
9,458.68
-
300586
美联新 材
2016 年 12 月 26 日
2017 年 1 月 4 日
新股流 通受 限
9.30 9.30
1,006
9,355.80
9,355.80
-
300591
万里 马
2016 年 12 月 30 日
2017 年 1 月 10 日
新股流 通受 限
3.07
3.07
2,397
7,358.79
7,358.79
-
300588
熙菱信 息
2016 年 12 月 27 日
2017 年 1 月 5 日
新股流 通受 限
4.94 4.94
1,380
6,817.20
6,817.20
-
注： 截 至本 报告 期末 2016 年 12 月 31 日止， 本基 金无因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有
的流通 受限 债券 及权 证 。
期末持 有的 暂时 停牌 等 流 通受限 股 票
金额单 位： 人民 币 元
股票代 码
股票名 称
停牌日 期
停牌原 因
期 末
估值单 价
复牌日 期
复 牌
开盘单 价
数量（ 股 ）
期 末
成本总 额
期末估 值总 额 备 注
002440
闰土股 份
2016 年 10 月 21 日
重大事 项
16.34
2017 年 1 月 12 日
15.22
600,000
11,170,461.00
9,804,000.00
-
002034
美 欣 达
2016 年 10 月 10 日
重大事 项
36.33
2017 年 1 月 13 日
39.96
221,831
7,992,125.20
8,059,120.23 -
603308
应流股 份
2016 年 11 月 24 日
重大事 项
21.92
2017 年 2 月 14 日
21.92
213,500
4,548,704.66
4,679,920.00
-
300098
高新 兴
2016 年 11 月 17 日
重大事 项
15.84
2017 年 1 月 23 日
14.26
200,000
3,202,038.00
3,168,000.00 -
300123
太阳 鸟
2016 年 9 月 28 日
重大事 项
15.08
2017 年 2 月 15 日
16.59
44,200
605,245.24
666,536.00
-
603986
兆易创 新
2016 年 9 月 19 日
重大事 项
177.97
2017 年 3 月 13 日
195.77
1,133
26,353.58
201,640.01 -
期末债 券正 回购 交易 中作 为抵押 的债 券
银行间 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期末 2016 年 12 月 31 日 止， 本基 金无 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成 的
卖出回 购证 券款 ，无 抵押 债券 。
交易所 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期末 2016 年 12 月 31 日 止， 本基 金无 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 形成 的
卖出回 购证 券款 ，无 抵押 债券 。
有助于 理解 和分 析会 计报 表需要 说明 的其 他事 项
1. 公 允价 值
(1) 不以 公允 价值 计量 的金 融工 具
不以公 允价 值计 量的 金融 资产和 负债 主要 包括 应收 款项和 其他 金融 负债 ， 其账 面价值 接近 于
公允价 值 。
(3) 以公 允价 值计 量的 金融 工 具
①金融 工具 公允 价值 计量 的方 法
本 基 金 对 以 公允 价 值 进 行后 续 计 量 的 金融 资 产 与 金融 负 债 根 据 对计 量 整 体 具有 重 大 意 义的
最低层 级的 输入 值确 定公 允价值 计量 层级 。
②各层 级金 融工 具公 允价 值
于 2016 年 12 月 31 日， 本基金 持有 的以 公允 价值 计量的 金融 工具 中属 于第 一层级 的余 额
为 717,787,791.10 元， 属 于第二 层级 的余 额 为 26,579,216.24 元 ， 属 于第 三 层级的 余额 为
489,684.51 元 ，其 中列 入 属于第 三层 级的 金融 工具 为未上 市交 易的 股票 。(2015 年 12 月
31 日： 第一 层级:1,033,591,869.30 元， 第二 层级:7,971,200.00 元 ，无 属于 第三层 级的 余额。)
③公允 价值 所属 层级 间的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票， 若出 现重 大事 项停 牌、 交易不 活跃 、 或属 于非 公开 发行等 情况 ，
本基金 分别 于停 牌日 至交 易恢复 活跃 日期 间 、 交 易不 活跃期 间及 限售 期间 将相 关股票 的公 允
价值列 入第 二层 级或 第三 层级， 上述 事项 解除 时将 相关股 票的 公允 价值 列入 第一层 级 。
2. 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
投资组 合报 告
期末基 金资 产组 合情 况
金额单 位： 人民 币 元
序 号
项 目
金 额
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
744,856,691.85
83.30
其中： 股 票
744,856,691.85
83.30
2
固定收 益投 资 -
-
其中： 债 券
-
-
资产支 持证 券
-
-
3
贵金属 投 资
-
-
4
金融衍 生品 投 资
-
-
5
买入返 售金 融资 产
30,000,000.00
3.35
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
6
银行存 款和 结算 备付 金合 计
111,129,331.96
12.43
7
其他各 项资 产
8,222,787.85
0.92
8
合 计
894,208,811.66
100.00
期末按 行业 分类 的股 票投 资组 合
报告期 末按 行业 分类 的境 内股票 投资 组 合
金额单 位： 人民 币 元
代 码
行业类 别
公允价 值
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A
农、林 、牧 、渔 业 11,987,749.13
1.35
B
采矿 业
57,256,269.82
6.43
C
制造 业
462,806,290.17
51.96
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应 业
19,093,122.36
2.14
E
建筑 业
31,397,270.03
3.52
F
批发和 零售 业
56,493,535.22
6.34 G
交通运 输、 仓储 和邮 政 业
9,293,458.68
1.04
H
住宿和 餐饮 业
-
-
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
46,728,791.52
5.25
J
金融 业
16,715,780.00
1.88
K
房地产 业
21,313,811.52
2.39
L
租赁和 商务 服务 业 -
-
M
科学研 究和 技术 服务 业
-
-
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理 业
-
-
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务 业
-
-
P
教 育
-
-
Q
卫生和 社会 工 作
11,770,613.40
1.32 R
文化、 体育 和娱 乐 业
-
-
S
综 合
-
-
合 计
744,856,691.85
83.62
期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的前 十名股 票投 资明 细
金额单 位： 人民 币 元
序 号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股 ）
公允价 值
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
002197
证通电 子 2,603,971
42,470,767.01
4.77
2
000078
海王生 物
6,249,955
39,374,716.50
4.42
3
000920
南方汇 通
2,614,757
37,835,533.79
4.25
4
600594
益佰制 药
1,758,775
29,283,603.75
3.29
5 002705
新宝股 份
1,529,759
25,868,224.69
2.90
6
000839
中信国 安
2,495,000
22,904,100.00
2.57
7
002013
中航机 电
1,138,502
20,823,201.58
2.34
8
000975
银泰资 源
1,250,121
19,551,892.44 2.20
9
000937
冀中能 源
2,799,928
18,871,514.72
2.12
10
600297
广汇汽 车
1,999,862
17,118,818.72
1.92
注 ： 投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 明 细 ， 应 阅 读 登 载 于
www.lionfund.com.cn 网 站的年 度报 告正 文 。
报告期 内股 票投 资组 合的 重大变 动
累计买 入金 额超 出期 初基 金资产 净 值 2% 或前 20 名 的股票 明 细
金额单 位： 人民 币 元
序 号
股票代 码
股票名 称
本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
002727
一心 堂
58,907,492.26
5.20
2
000920
南方汇 通
48,632,438.64
4.29
3
000937
冀中能 源
48,133,400.89
4.25
4
001979
招商蛇 口
34,855,642.22
3.08
5 601965
中国汽 研
33,639,516.59
2.97
6
002048
宁波华 翔
30,576,099.24
2.70
7
600594
益佰制 药
30,445,527.61
2.69
8
600209
罗顿发 展
28,802,064.43
2.54
9
600688
上海石 化 25,656,151.89
2.26
10
002409
雅克科 技
25,336,206.15
2.24
11
002179
中航光 电
24,431,986.63
2.16
12
002705
新宝股 份
24,385,052.96
2.15
13
002553
南方轴 承
23,944,641.83
2.11 14
300098
高新 兴
23,199,087.51
2.05
15
002327
富安 娜
23,002,314.35
2.03
16
300219
鸿利 智 汇
22,387,169.92
1.98
17
601789
宁波建 工
20,517,001.88
1.81
18
603868 飞科电 器
20,107,335.06
1.77
19
600201
生物股 份
19,993,854.61
1.76
20
300049
福瑞股 份
19,543,561.61
1.72
注：本 期累 计买 入金 额按 买卖成 交金 额, 不 考虑 相关 交易费 用 。
累计卖 出金 额超 出期 初基 金资产 净 值 2% 或前 20 名 的股票 明 细
金额单 位： 人民 币 元
序 号
股票代 码
股票名 称
本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净 值 比例 （％ ）
1 000963
华东医 药
69,134,194.12
6.10
2
002727
一心 堂
63,567,559.32
5.61
3
300296
利亚 德
57,975,097.20
5.12
4
600079
人福医 药
47,734,167.43
4.21
5
002299
圣农发 展 39,956,172.50
3.53
6
002048
宁波华 翔
36,523,596.95
3.22
7
600028
中国石 化
35,460,499.80
3.13
8
000937
冀中能 源
33,871,928.19
2.99
9
002004
华邦健 康
33,626,752.75
2.97 10
001979
招商蛇 口
33,223,420.59
2.93
11
300237
美晨科 技
30,973,331.66
2.73
12
601939
建设银 行
30,121,780.00
2.66
13
601021
春秋航 空
29,344,997.90
2.59
14
601965 中国汽 研
29,259,497.98
2.58
15
002294
信立 泰
27,885,479.51
2.46
16
600559
老白干 酒
26,934,362.53
2.38
17
600688
上海石 化
26,705,211.04
2.36
18
002327
富安 娜
25,736,647.03 2.27
19
601789
宁波建 工
24,613,215.91
2.17
20
002553
南方轴 承
24,167,231.76
2.13
21
600209
罗顿发 展
23,090,451.61
2.04
22
601688
华泰证 券
22,925,686.66
2.02
注：本 期累 计卖 出金 额按 买卖成 交金 额, 不 考虑 相关 交易费 用。 买入股 票的 成本 总额 及卖 出股票 的收 入总 额
单位： 人民 币 元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额
2,166,432,571.80
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额
2,392,485,311.95
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额填列 ，不 考虑 相关 交易 费用 。
期末按 债券 品种 分类 的债 券投资 组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券 。
期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的前 五名债 券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券 。
期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的前 十名资 产支 持证 券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证券 。
报告期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名贵 金属 投资 明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的前 五名权 证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证 。
报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况 说 明
报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货 。
本基金 投资 股指 期货 的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 交易 情况 说 明
本期国 债期 货投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 持仓 和 损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货 。
本期国 债期 货投 资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
投资组 合报 告附 注
本基 金本报告期 投资的前十名 证券的发行 主体, 除益佰制 药外，本报 告期没有出现 被监管 部
门立案 调查 的情 形, 也 没有 出现在 报告 编制 日前 一年 内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形 。
2016 年 8 月 19 日， 贵州 益佰制 药股 份有 限公 司收 到中国 证券 监督 管理 委员 会贵州 证监 局
出具的 《关于 贵州益 佰制 药股份 有限公 司的监 管关 注函》 ， 主要是 因为 公司募 集资金 的使用
不规范 ， 不符 合 《上 市公 司监管 指引 第 2 号- 上 市 公司募 集资 金管 理和 使用 的监管 要求》第
四、 第 五条 规定 的内 容。 贵州证 监局 要求 公司 改正 不规范 行为 ， 并 加强 法律 法规学 习， 提高
合规意 识 ， 对 募集资 金管 理情况 进行 进一 步梳 理， 杜绝不 规范 情况 再次 发生 ， 提 高规 范运 作
水平 。
贵州益 佰制 药股 份有 限公 司于 2016 年 8 月 3 日已 将益佰 制药 清镇 提取 中心 分公司 在工 商
银行开 立的 银行 帐户 资金 余额以 及清 镇市 政府 的借 款归还 到募 集资 金专 户 。
截至本 报告期 末， 益佰 制 药（600594 ） 为本基 金前 十大重 仓股。 从投 资的 角 度看， 我们 认
为该公 司正 处于 转型 过程 中， 我 们看 好公 司在 肿瘤 医疗服 务领 域内 的发 展， 上述行 政监 管措
施并不 影响 公司 的长 期竞 争力 。 因此 本基 金继 续持 有益佰 制药 。 本 基金 对该 股票的 投资 符合
法律法 规和 公司 制度 。 本基金 投资 的前 十名 股票 中, 没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票 。
期末其 他各 项资 产构 成
单位： 人民 币 元
序 号
名 称
金 额
1
存出保 证 金
352,537.87
2
应收证 券清 算 款
7,810,954.22
3
应收股 利
-
4
应收利 息
41,351.07
5
应收申 购 款
17,944.69
6 其他应 收 款
-
7
待摊费 用
-
8
其 他
-
9
合 计
8,222,787.85
期末持 有的 处于 转股 期的 可转换 债券 明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
期末前 十名 股票 中存 在流 通受限 情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况 。
投资组 合报 告附 注的 其他 文字描 述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差 。
基金份 额持 有人 信 息
期末基 金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的 基金 份 额 持有人 结 构
机构投 资 者
个人投 资 者
持有份 额
占总份 额比 例
持有份 额
占总份 额比 例
13,517
70,026.66
8,602.18
0.00%
946,541,697.82
100.00%
期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本基 金的 情 况
项 目
持有份 额总 数（ 份 ）
占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基 金
573,934.05
0.0606%
期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本开 放式 基金 份额 总量区 间的 情 况
项 目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和研 究部 门负 责人 持有本 开放 式基 金
10~50
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
10~50
开放式 基金 份额 变 动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2015 年 3 月 30 日 ）基 金份 额 总 额
5,920,114.67
本报告 期期 初基 金份 额总 额
1,113,397,636.25
本报告 期基 金总 申购 份 额
74,864,709.03
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额
241,712,045.28
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以'-'填列 ）
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额
946,550,300.00
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额, 总赎 回份 额含转 换出 份额 。
重大事 件揭 示
基金份 额持 有人 大会 决 议 本报告 期内 ，未 召开 本基 金的基 金份 额持 有人 大会 ，没有 基金 份额 持有 人大 会决议 。
基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变 动
本报告 期内 ，基 金 管 理人 于 2016 年 11 月 15 日在 《中国 证券 报》 发布 了《 诺安基 金管 理
有限公 司关于 督察长 变更 的公告》 、 《诺 安基金 管理 有限公 司关于 增聘高 级管 理人员 的公告 》
的公告 。 自 2016 年 11 月 15 日起 ， 陈 勇不 再担 任公 司督察 长， 转任 公司 副总 经 理。 自 2016
年 11 月 15 日起 ，马 宏任 公司督 察长 。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 无重 大人事 变动 。
涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 本基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼事 项 。
基金投 资策 略的 改 变
本报告 期内 ，基 金的 投资 组合策 略没 有重 大改 变 。
为基金 进行 审计 的会 计师 事务所 情 况
本报告 期内 本基 金聘 请的 会计师 事务 所没 有发 生变 更 。
本报告 期应 支付 给所 聘任 会计师 事务 所的 审计 费 为 8 万 元 。 截 至本 报告 期末 ， 该事务 所已 提
供审计 服务 的连 续年 限：4 年 。
管理人 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 稽查 或处 罚等 情 况
2016 年 6 月， 针 对深 圳证 监局向 公司 出具 的 《 关于 对诺安 基金 管理 有限 公司 采取暂 停办 理
相关业 务措施 的决定 》 ，以 及对相 关人员 的警示 ，公 司高度 重视， 认真落 实整 改要求 ，加强
制度和 风控 措施 ， 着 力进 一步加 强公 司内 部控 制和 风险管 理能 力， 一次 性通 过深圳 证监 局整
改验收 。
本报告 期内， 本基 金 托管 人的托 管业务 部门及 其相 关高级 管理人 员无受 稽查 或处罚 等情况 。
基金租 用证 券公 司交 易单 元的有 关情 况 基金租 用证 券公 司交 易单 元进行 股票 投资 及佣 金支 付情 况
金额单 位： 人民 币 元
券商名 称
交易单 元数 量
股票交 易
应支付 该券 商的 佣 金
备 注
成交金 额
占当期 股 票
成交总 额的 比 例
佣 金
占当期 佣 金
总量的 比 例
中信建 投
1
1,823,993,203.29
40.09%
1,698,680.45
40.34%
-
民族证 券
1 1,409,024,102.57
30.97%
1,312,226.88
31.16%
-
东兴证 券
1
748,034,069.41
16.44%
681,684.18
16.19%
-
西南证 券
2
569,228,708.88
12.51%
518,740.09
12.32%
-
注：1 、 本报 告期 租用 证券 公司交 易单 元的 变更 情况: 无
2 、 专用 交易 单元 的选 择标 准和程 序
基金管 理人 选择 使用 基金 专用交 易单 元的 证券 经营 机构的 选择 标准 为: (1) 、实 力雄 厚, 信 誉良 好, 注册资 本不 少 于 3 亿元 人 民币 。
(2) 、财 务状 况良 好, 各 项财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定 。
(3) 、经 营行 为规 范, 最 近两 年未发 生重 大违 规行 为而 受到中 国证 监会 处罚 。
(4) 、内 部管 理规 范、 严格, 具备健 全的 内控 制度, 并能 满足基 金运 作高 度保 密的 要求 。
(5) 、具备 基金运 作所需 的 高效、安 全的 通讯条 件, 交 易设施符 合代 理本基 金进 行证券交 易的
需要, 并 能为 本基 金提 供全 面的信 息服 务 。
(6) 、 研 究实 力较 强, 有 固定 的研究 机构 和专 门的 研究 人员, 能 及时 为本 基金 提供 高质量 的咨 询
服务 。
基金 管理人根据 以上标准进行 评估后确定 证券经营机构 的选择, 与被选 择的券商签 订《专 用
证券交 易单 元租 用协 议》 。
基金租 用证 券公 司交 易单 元进行 其他 证券 投资 的情 况
金额单 位： 人民 币 元
券商名 称
债 券交 易
债券回 购交 易
权证交 易
成交金 额
占当期 债 券
成交总 额的 比 例
成交金 额
占当期 债券 回 购
成交总 额的 比 例 成交金 额
占当期 权 证
成交总 额的 比 例
中信建 投
-
-
350,000,000.00
100.00%
-
-
民族证 券
-
-
-
-
-
-
东兴证 券
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-
- -
-
西南证 券
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-
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-
-
-
投资者 对本 报告 书如 有疑 问， 可 致电 本基 金管 理人 全 国统一 客户 服务 电话 ： 400-888-8998 ，
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查 阅 详情 。
诺安基 金管 理有 限公 司
2017 年 3 月 30 日
