农银汇理低估值高增长混合型证券投资基
金2016 年年度报告摘要
2016年12月31日
基金管理人：农银汇理基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2017年3月30日农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016年年度报告摘要
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年3月24日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2016年1月1日起至 12月31日止。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 农银高增长混合
基金主代码
000039
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年3月26日
基金管理人 农银汇理基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 275,171,254.18份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金将通过寻找某种程度上被市场低估的，同时又
有较强的持续稳定增长潜力股票，优化投资组合，在
严格控制风险的前提下，力争为投资者创造超越业绩
比较基准的回报。
投资策略 本基金采用传统的“自上而下”和“自下而上”相结
合的方法构建投资组合。具体投资策略分为两个层次：
首先是“自上而下”的大类资产配置，决定权益类证
券和固定收益类证券的投资比例；其次是“自下而上”
的GARP选股策略，该策略是对资产配置策略方案的
具体实现，是本基金的核心投资策略。
业绩比较基准 75％×沪深300指数＋25％×中证全债指数
风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中高风险收益的投资品种，
其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型
基金，低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 农银汇理基金管理有限公
司
交通银行股份有限公司
姓名 翟爱东 陆志俊
联系电话
021-61095588 95559
信息披露负责人
电子邮箱
lijianfeng@abc-ca.com luzj@bankcomm.com
客户服务电话
021-61095599 95559
传真
021-61095556 021-62701216
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2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.abc-ca.com
基金年度报告备置地点 上海市浦东新区银城路9号农银大厦50层。
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2016年 2015年 2014年
本期已实现收益
-74,638,798.93 -4,364,570.49 100,995,589.51
本期利润
-130,269,261.51 24,932,594.86 85,163,225.73
加权平均基金份额本期利润
-0.4501 0.0829 0.2313
本期加权平均净值利润率
-23.37% 4.05% 19.66%
本期基金份额净值增长率
-20.53% 61.54% 30.32%
3.1.2 期末数据和指标 2016年末 2015年末 2014年末
期末可供分配利润
110,171,591.55 185,781,199.70 111,236,099.26
期末可供分配基金份额利润
0.4004 0.6490 0.4122
期末基金资产净值
498,885,721.58 653,091,275.30 381,103,193.84
期末基金份额净值
1.8130 2.2813 1.4122
3.1.3 累计期末指标 2016年末 2015年末 2014年末
基金份额累计净值增长率
81.30% 128.13% 41.22%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
表中的“期末”均指本报告期最后一日，即12月31日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
-5.06% 0.88% 0.88% 0.55% -5.94% 0.33%
过去六个月
-13.20% 0.89% 3.85% 0.57% -17.05% 0.32%
过去一年
-20.53% 1.80% -7.71% 1.05% -12.82% 0.75%
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过去三年
67.31% 2.22% 40.11% 1.34% 27.20% 0.88%
自基金合同
生效起至今
81.30% 2.07% 28.23% 1.28% 53.07% 0.79%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
本基金股票投资比例范围为基金资产的60%－95％；除股票以外的其他资产投资比例范围为基金
资产的5％－40%。权证投资比例范围为基金资产净值的0％-3％，现金或到期日在一年以内的政
府债券投资比例不低于基金资产净值的5％。本基金建仓期为2013年3月26日起六个月，建仓
期满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
注：基金合同生效当年净值增长率及业绩比较基准收益率按照实际存续期计算，未按整个自然年
度折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自基金合同生效以来无利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
农银汇理基金管理有限公司成立于2008年3月18日，是中法合资的有限责任公司。公司注
册资本为人民币贰亿零壹元，其中中国农业银行股份有限公司出资比例为51.67％，东方汇理资
产管理公司出资比例为33.33％，中铝资本控股有限公司出资比例为15％。公司办公地址为上海
市浦东新区银城路9号农银大厦50层。公司法定代表人为董事长于进先生。
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截止2016年12月31日，公司共管理37只开放式基金，分别为农银汇理行业成长混合型证
券投资基金、农银汇理恒久增利债券型证券投资基金、农银汇理平衡双利混合型证券投资基金、
农银汇理策略价值混合型证券投资基金、农银汇理中小盘混合型证券投资基金、农银汇理大盘蓝
筹混合型证券投资基金、农银汇理货币市场证券投资基金、农银汇理沪深300指数证券投资基金、
农银汇理增强收益债券型证券投资基金、农银汇理策略精选混合型证券投资基金、农银汇理中证
500指数证券投资基金、农银汇理消费主题混合型证券投资基金、农银汇理信用添利债券型证券
投资基金、农银汇理深证100指数增强型证券投资基金、农银汇理行业轮动混合型证券投资基金、
农银汇理7天理财债券型证券投资基金、农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金、农银汇理
行业领先混合型证券投资基金、农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理研究
精选灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理14天理财债券型证券投资基金、农银汇理红利日
结货币市场基金、农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金、农银汇理主题轮动灵活配置混合
型证券投资基金、农银汇理信息传媒主题股票型证券投资基金、农银汇理工业 4.0 灵活配置混
合型证券投资基金、农银汇理天天利货币市场基金、农银汇理现代农业加灵活配置混合型证券投
资基金、农银汇理新能源主题灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理物联网主题灵活配置混合
型证券投资基金、农银汇理国企改革灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理纯债一年定期开放
债券型证券投资基金、农银汇理金丰一年定期开放债券型证券投资基金、农银汇理金利一年定期
开放债券型证券投资基金、农银汇理金穗纯债债券型证券投资基金、农银汇理金泰一年定期开放
债券型证券投资基金及农银汇理日日鑫交易型货币市场基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
凌晨
本基金基
金经理、
公司研究
部副总经
理
2013年
11月7日
- 9
硕士。历任国信证券研
究员，农银汇理基金管
理有限公司研究员、高
级研究员。现任农银汇
理基金管理有限公司研
究部副总经理、基金经
理。
顾旭俊
本基金基
金助理
2015年4月
7日
2016年3月28日
7
复旦大学学士，具有基
金从业资格。历任申银
万国证券研究所有限公
司研究员、上海尚雅投
资管理有限公司研究员。
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赵诣
本基金基
金经理助
理
2016年3月
2日
- 4
硕士。历任申银万国证
券研究所机械行业分析
师、农银汇理基金管理
有限公司研究员。现任
农银汇理基金管理有限
公司基金经理助理。
注：1、任职、离任日期是指公司作出决定之日，基金成立时担任基金经理和经理助理的任职日
期为基金合同生效日。
2、证券从业是指《证券业从业人员资格管理办法》规定的从业情况，也包括在其他金融机构从
事证券投资研究等业务。
3、农银汇理基金管理有限公司于2017 年3月21日发布公告，张燕女士自2017年3月21日起
担任本基金基金经理，凌晨先生自2017年3月21日起不再担任本基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》
、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规
定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产。报告期内，本基金管理人
不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了
《农银汇理基金管理有限公司公平交易管理办法》、《特定客户资产管理业务公平交易管理办法》
，明确各部门的职责以及公平交易控制的内容、方法。
本基金管理人通过事前识别、事中控制、事后检查三个步骤来保证公平交易。事前识别的任
务是制定制度和业务流程、设置系统控制项以强制执行公平交易和防范反向交易；事中控制的工
作是确保公司授权、研究、投资、交易等行为控制在事前设定的范围之内，各项业务操作根据制
度和业务流程进行；事后检查公司投资行为与事前设定的流程、限额等有无偏差，编制投资组合
公平交易报告，分析事中控制的效果，并将评价结果报告风险管理委员会。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确
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保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
未发生本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金的业绩在2016年初受到了熔断较大的影响之后，在上半年积极把握了新能源汽车和
半导体的结构性机会，一度取得了较好的业绩。但下半年没有把握住地产、白酒、周期品的蓝筹
机会，尽管也抓住了个别的战机，但最后全年业绩表现一般。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内本基金净值增长率为-20.53%，业绩比较基准收益率为-7.71%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2016年是中国和全球宏观经济见底复苏的一年，从年初到年尾，我们看到了PPI从跌幅收
窄到转正，黑色系价格的暴涨和不少化工品翻倍的涨幅。也正因为此，进入2016年10月货币政
策也逐渐从宽松开始转向偏紧的状态。2017年我认为是利率上行和经济复苏的一个博弈，这里
会出现多个象限的组合，从大概率上经济在2017年上半年就会见到小周期的顶部，之后会迎来
配置从周期向成长的转向，因此2017年我们应该可以看到阿尔法的行情。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则》、中国证券业协会于2007年5月
15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证券监督管理委员会颁布的《关于证券
投资基金执行〈企业会计准则〉有关衔接事宜的通知》（证监会计字[2007]15号）、《关于证
券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》（证监会计字
[2007]21号）与《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》(证监会公告[2008]38号)等
文件，本公司制订了证券投资基金估值政策和程序，并设立了估值委员会。
公司参与基金估值的机构及人员职责：公司估值委员会负责本公司估值政策和程序的制定和
解释，并定期对估值政策和程序进行评价，在发生影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况、
以及当本公司旗下的证券投资基金在采用新投资策略或投资新品种时，估值委员会应评价现有估
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值政策和程序的适用性，必要时及时进行修订。公司运营部根据相关基金《基金合同》、《招募
说明书》等文件关于估值的约定及公司估值政策和程序进行日常估值。基金经理根据市场环境的
变化，书面提示公司风险控制部和运营部测算投资品种潜在估值调整对基金资产净值的影响可能
达到的程度。风险控制部提交测算结果给运营部，运营部参考测算结果对估值调整进行试算，并
根据估值政策决定是否向估值委员会提议采用新的估值方法。公司监察稽核部对上述过程进行监
督，根据法规进行披露。
以上参与估值流程各方为公司各部门人员，均具有基金从业资格，具有丰富的基金从业经验
和相关专业胜任能力，且之间不存在任何重大利益冲突。基金经理的代表作为公司估值委员会委
员，可以提议测算某一投资品种的估值调整影响，并有权投票表决有关议案。基金经理有影响具
体证券估值的利益需求，但是公司的制度和组织结构约束和限制了其影响程度，如估值委员会表
决时，其仅有一票表决权，遵守少数服从多数的原则。
本公司未签约与估值相关的定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1.本基金基金合同约定“在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年最多分配6次，
每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的20%。”即本基金每年无应分配的
利润金额。
2.报告期内没有实施过利润分配。
3.本报告期没有应分配但尚未实施的利润。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的
规定。报告期内，本基金未出现上述情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2016年度，基金托管人在农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金的托管过程中，严格
遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管
人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
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5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
2016年度，农银汇理基金管理有限公司在农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金投资
运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未
发现损害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金未进行收益分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2016年度，由农银汇理基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关农银汇理低估值
高增长混合型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相
关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2017)第20908号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金全体基金份额持有
人
引言段 我们审计了后附的农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金
(以下简称“农银汇理低估值高增长混合型基金”)的财务报表，
包括2016年12月31日的资产负债表、2016年度的利润表和
所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是农银汇理低估值高增长混合型基金
的基金管理人农银汇理基金管理有限公司管理层的责任。这种
责任包括：
(1)按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称
“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国
基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制财务报表，并使其实现公允反映；
(2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在
由于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意
见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
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中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道
德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错
报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露
的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括
对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进
行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相
关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控
制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政
策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总
体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计
意见提供了基础。
审计意见段 我们认为，上述农银汇理低估值高增长混合型基金的财务报表
在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示
的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金
行业实务操作编制，公允反映了农银汇理低估值高增长混合型
基金2016年12月31日的财务状况以及2016年度的经营成果
和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 陈玲 都晓燕
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
会计师事务所的地址 中国上海市黄浦区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心
11楼
审计报告日期 2017年3月28日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金
报告截止日： 2016年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
资 产：
银行存款
923,262.77 72,846,018.20
结算备付金
121,636,129.67 8,965,879.69
存出保证金
789,477.46 1,366,913.02
交易性金融资产
383,967,963.08 563,109,851.36
其中：股票投资
383,967,963.08 563,109,851.36
基金投资
- -
债券投资
- -
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资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
- 15,958,138.33
应收利息
26,763.11 25,520.62
应收股利
- -
应收申购款
65,576.98 642,139.46
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
507,409,173.07 662,914,460.68
负债和所有者权益
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
4,996,555.05 -
应付赎回款
1,040,073.61 4,715,442.94
应付管理人报酬
648,483.20 844,775.19
应付托管费
108,080.52 140,795.89
应付销售服务费
- -
应付交易费用
1,667,802.41 4,034,976.22
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
62,456.70 87,195.14
负债合计
8,523,451.49 9,823,185.38
所有者权益：
实收基金
275,171,254.18 286,278,598.39
未分配利润
223,714,467.40 366,812,676.91
所有者权益合计
498,885,721.58 653,091,275.30
负债和所有者权益总计
507,409,173.07 662,914,460.68
注：报告截止日2016年12月31日，基金份额净值1.8130元，基金份额总额
275,171,254.18份。
7.2 利润表
会计主体：农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金
本报告期： 2016年1月1日至2016年12月31日
单位：人民币元
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项 目
本期
2016年1月1日至
2016年12月31日
上年度可比期间
2015年1月1日至
2015年12月31日
一、收入
-104,953,615.02 56,583,440.85
1.利息收入
961,056.36 941,978.41
其中：存款利息收入
958,023.28 941,978.41
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
3,033.08 -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-50,668,561.50 23,768,136.48
其中：股票投资收益
-52,734,142.64 22,963,008.21
基金投资收益
- -
债券投资收益
- -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
2,065,581.14 805,128.27
3.公允价值变动收益（损失以“-
”号填列）
-55,630,462.58 29,297,165.35
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列）
384,352.70 2,576,160.61
减：二、费用
25,315,646.49 31,650,845.99
1．管理人报酬
8,363,574.55 9,153,163.24
2．托管费
1,393,929.12 1,525,527.31
3．销售服务费
- -
4．交易费用
15,161,067.82 20,568,267.36
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用
397,075.00 403,888.08
三、利润总额（亏损总额以“-
”号填列）
-130,269,261.51 24,932,594.86
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
-130,269,261.51 24,932,594.86
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年 12月31日
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016年年度报告摘要
第 15 页 共37 页
单位：人民币元
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
286,278,598.39 366,812,676.91 653,091,275.30
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -130,269,261.51 -130,269,261.51
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-11,107,344.21 -12,828,948.00 -23,936,292.21
其中：1.基金申购款
161,035,964.96 149,234,834.39 310,270,799.35
2.基金赎回款
-172,143,309.17 -162,063,782.39 -334,207,091.56
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-
”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
275,171,254.18 223,714,467.40 498,885,721.58
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
269,867,094.58 111,236,099.26 381,103,193.84
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 24,932,594.86 24,932,594.86
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
16,411,503.81 230,643,982.79 247,055,486.60
其中：1.基金申购款
1,034,888,726.20 1,363,222,201.09 2,398,110,927.29
2.基金赎回款
-1,018,477,222.39 -1,132,578,218.30 -2,151,055,440.69
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-
”号填列）
- - -
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016年年度报告摘要
第 16 页 共37 页
五、期末所有者权益（基
金净值）
286,278,598.39 366,812,676.91 653,091,275.30
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______许金超______
______刘志勇______
____高利民____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2012]第1590号《关于核准农银汇理低估值高增长股票
型证券投资基金募集的批复》核准，由农银汇理基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投
资基金法》和《农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为
契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
971,232,843.53元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2013)第
165号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金
基金合同》于2013年3月26日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
971,415,105.20份基金份额，其中认购资金利息折合182,261.67份基金份额。本基金的基金管
理人为农银汇理基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。
根据2014年中国证监会令第104号《公开募集证券投资基金运作管理办法》，农银汇理低
估值高增长股票型证券投资基金于2015年8月7日公告后更名为农银汇理低估值高增长混合型
证券投资基金。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金基
金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法上市的股
票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行并上市的股票)、权证等权益类品种，国债、
金融债、央票、公司债、企业债、可转债、中期票据、短期融资券、回购、存款、资产支持证券
等固定收益类品种，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具，但须符合中国证
监会的相关规定。本基金股票投资比例范围为基金资产的60%-95%；除股票以外的其他资产投资
比例范围为基金资产的5%-40%。权证投资比例范围为基金资产净值的0%-3%，现金或到期日在一
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016年年度报告摘要
第 17 页 共37 页
年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：75%×沪深
300指数＋25%×中证全债指数。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券
投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下
简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《农银汇理低估值高增
长混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协
会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2016年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2016年
12月31日的财务状况以及2016年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.4.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.4.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期间未发生会计估计变更。
7.4.4.3 差错更正的说明
本基金在本报告期无须说明的会计差错更正。
7.4.5 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税
收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号
《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关
于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推
开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金
融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》
及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016年年度报告摘要
第 18 页 共37 页
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票的差价收入免征营业税。自2016年5月1日起，金融
业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票的转让收入免征增值
税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票的差价收入，股权的股息、红利收入及
其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息
红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应
纳税所得额；持股期限超过1年的， 暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解
禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的
股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得
税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.6 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
农银汇理基金管理有限公司 本基金的管理人
交通银行股份有限公司 本基金的托管人
中国农业银行股份有限公司 本基金管理人的股东
东方汇理资产管理公司 本基金管理人的股东
中铝资本控股有限公司 本基金管理人的股东
7.4.7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.7.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.7.1.1 股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
7.4.7.1.2 债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
7.4.7.1.3 债券回购交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
7.4.7.1.4 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016年年度报告摘要
第 19 页 共37 页
7.4.7.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
7.4.7.2 关联方报酬
7.4.7.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月 1日至2016年
12月31日
上年度可比期间
2015年1月1 日至2015年12月
31日
当期发生的基金应支付
的管理费
8,363,574.55 9,153,163.24
其中：支付销售机构的
客户维护费
3,342,995.46 3,125,613.82
注：支付基金管理人农银汇理基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
7.4.7.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月 1日至2016年
12月31日
上年度可比期间
2015年1月1 日至2015年12月
31日
当期发生的基金应支付
的托管费
1,393,929.12 1,525,527.31
注：支付基金托管人交通银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。
7.4.7.2.3 销售服务费
本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的销售服务费。
7.4.7.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.7.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.7.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2016年1月1 日至2016年
上年度可比期间
2015年1月1 日至2015年12月
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016年年度报告摘要
第 20 页 共37 页
12月31日 31日
基金合同生效日（
2013年3月26日 ）持有
的基金份额
- -
期初持有的基金份额 4,941,682.32 -
期间申购/买入总份额 - 4,941,682.32
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 4,941,682.32 4,941,682.32
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
1.8000% 1.7300%
7.4.7.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.7.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2016年1月1日至2016年12月
31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行
923,262.77 712,618.83 72,846,018.20 816,846.69
注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.7.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.7.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.8 期末（ 2016年12 月31日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
7.4.8.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量（股） 期末
成本总额
期末估值总
额
备注
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016年年度报告摘要
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300223
北京君
正
2016年
12月
19日
公告重
大事项
48.40 - - 393,20014,156,993.0019,030,880.00 -
002335
科华恒
盛
2016年
12月
16日
公告重
大事项
42.90
2017年
3月
27日
43.10 228,23810,777,219.50 9,791,410.20 -
000711
京蓝科
技
2016年
10月
20日
公告重
大事项
30.86
2017年
3月
13日
29.29 225,900 6,647,339.00 6,971,274.00 -
002462
嘉事堂 2016年
9月
28日
公告重
大事项
42.53
2017年
1月
12日
38.98 130,700 5,383,298.00 5,558,671.00 -
300184
力源信
息
2016年
12月
28日
公告重
大事项
14.42
2017年
1月5日
15.22 2,461 43,412.72 35,487.62 -
7.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.8.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.8.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.9 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016年年度报告摘要
第 22 页 共37 页
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2016年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中
属于第一层次的余额为342,580,240.26元，属于第二层次的余额为 41,387,722.82元，无属于
第三层次的余额(2015年12月31日：第一层次508,388,173.03元，第二层次
54,721,678.33元，无第三层次)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活
跃)等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间将相关股票的公允价
值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关
股票公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2016年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2015年12月
31日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016年年度报告摘要
第 23 页 共37 页
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资
383,967,963.08 75.67
其中：股票
383,967,963.08 75.67
2 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资
- -
5 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
122,559,392.44 24.15
7 其他各项资产
881,817.55 0.17
8 合计
507,409,173.07 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
10,371,900.86 2.08
B
采矿业
2,171.33 0.00
C
制造业
253,157,587.44 50.74
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
9,360,590.00 1.88
F
批发和零售业
28,385,880.94 5.69
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
20,238,496.95 4.06
J
金融业
9,906,684.00 1.99
K
房地产业
21,244,291.70 4.26
L
租赁和商务服务业
4,838,492.00 0.97
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
19,212,027.22 3.85
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016年年度报告摘要
第 24 页 共37 页
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
7,249,840.64 1.45
S
综合
- -
合计
383,967,963.08 76.97
8.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600749
西藏旅游
813,700 19,211,457.00 3.85
2 300223
北京君正
393,200 19,030,880.00 3.81
3 000930
中粮生化
1,266,300 17,019,072.00 3.41
4 000651
格力电器
615,500 15,153,610.00 3.04
5 600208
新湖中宝
3,413,200 14,198,912.00 2.85
6 300461
田中精机
204,426 13,048,511.58 2.62
7 300377
赢时胜
335,984 12,542,282.72 2.51
8 603006
联明股份
377,500 11,430,700.00 2.29
9 000596
古井贡酒
243,918 11,098,269.00 2.22
10 002013
中航机电
570,688 10,437,883.52 2.09
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于农银汇理基金管理有限
公司网站的年度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600259
广晟有色
106,169,518.37 16.26
2 600158
中体产业
44,324,531.23 6.79
3 002371
北方华创
42,952,934.88 6.58
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016年年度报告摘要
第 25 页 共37 页
4 300097
智云股份
42,843,239.04 6.56
5 600549
厦门钨业
37,823,825.53 5.79
6 002234
民和股份
37,333,594.22 5.72
7 300458
全志科技
35,188,449.77 5.39
8 000930
中粮生化
34,600,537.03 5.30
9 300481
濮阳惠成
33,859,606.46 5.18
10 000700
模塑科技
33,656,185.01 5.15
11 000581
威孚高科
31,846,228.44 4.88
12 000960
锡业股份
30,656,886.00 4.69
13 600303
曙光股份
29,389,171.77 4.50
14 002428
云南锗业
29,296,926.74 4.49
15 600110
诺德股份
28,539,116.67 4.37
16 300014
亿纬锂能
28,504,517.84 4.36
17 000426
兴业矿业
27,658,321.38 4.23
18 000818
方大化工
27,622,223.00 4.23
19 300113
顺网科技
27,410,749.66 4.20
20 600096
云天化
26,948,563.48 4.13
21 300081
恒信移动
25,652,025.32 3.93
22 300237
美晨科技
25,231,027.72 3.86
23 002640
跨境通
24,998,008.14 3.83
24 002133
广宇集团
24,948,007.10 3.82
25 300197
铁汉生态
24,722,903.76 3.79
26 002041
登海种业
24,500,325.30 3.75
27 600688
上海石化
24,449,206.57 3.74
28 600547
山东黄金
23,279,755.02 3.56
29 600639
浦东金桥
23,062,325.39 3.53
30 002766
索菱股份
22,923,150.96 3.51
31 002292
奥飞娱乐
22,902,120.00 3.51
32 300364
中文在线
22,879,319.29 3.50
33 000768
中航飞机
22,676,294.29 3.47
34 000034
神州数码
22,349,261.44 3.42
35 300461
田中精机
22,077,012.36 3.38
36 603017
中衡设计
21,888,866.13 3.35
37 600208
新湖中宝
21,851,734.00 3.35
38 002335
科华恒盛
21,845,488.78 3.34
39 002668
奥马电器
21,837,953.64 3.34
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016年年度报告摘要
第 26 页 共37 页
40 002797
第一创业
21,784,079.60 3.34
41 300100
双林股份
21,751,677.21 3.33
42 300327
中颖电子
21,636,706.37 3.31
43 000878
云南铜业
21,595,349.32 3.31
44 600459
贵研铂业
21,489,601.19 3.29
45 601595
上海电影
21,163,026.17 3.24
46 300236
上海新阳
21,127,518.00 3.24
47 300221
银禧科技
20,778,118.48 3.18
48 600338
西藏珠峰
20,704,333.00 3.17
49 300316
晶盛机电
20,525,795.82 3.14
50 002699
美盛文化
20,484,809.36 3.14
51 600006
东风汽车
20,405,591.47 3.12
52 002217
合力泰
20,310,718.28 3.11
53 300046
台基股份
20,201,261.65 3.09
54 002229
鸿博股份
20,200,707.92 3.09
55 000596
古井贡酒
20,061,359.97 3.07
56 600749
西藏旅游
19,633,276.55 3.01
57 002502
骅威文化
19,561,067.00 3.00
58 002245
澳洋顺昌
19,251,723.00 2.95
59 000603
盛达矿业
19,214,710.77 2.94
60 300377
赢时胜
18,249,052.43 2.79
61 300143
星河生物
18,225,204.00 2.79
62 600029
南方航空
18,104,046.00 2.77
63 002468
申通快递
18,025,957.19 2.76
64 002484
江海股份
17,958,677.65 2.75
65 300078
思创医惠
17,947,175.26 2.75
66 002673
西部证券
17,882,909.00 2.74
67 002188
巴士在线
17,786,475.00 2.72
68 600386
北巴传媒
17,360,245.98 2.66
69 300284
苏交科
17,225,624.59 2.64
70 601688
华泰证券
17,201,864.23 2.63
71 603026
石大胜华
17,080,958.56 2.62
72 600325
华发股份
16,787,116.71 2.57
73 000911
南宁糖业
16,732,960.78 2.56
74 600079
人福医药
16,653,652.73 2.55
75 300355
蒙草生态
16,522,762.00 2.53
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016年年度报告摘要
第 27 页 共37 页
76 600036
招商银行
16,370,266.00 2.51
77 603729
龙韵股份
16,361,037.04 2.51
78 000758
中色股份
16,356,178.00 2.50
79 300248
新开普
16,334,586.00 2.50
80 600376
首开股份
16,328,827.41 2.50
81 300534
陇神戎发
16,254,795.25 2.49
82 300294
博雅生物
16,201,329.50 2.48
83 600285
羚锐制药
16,158,577.87 2.47
84 601088
中国神华
16,093,835.41 2.46
85 300474
景嘉微
16,078,303.60 2.46
86 601668
中国建筑
15,992,720.00 2.45
87 603006
联明股份
15,939,851.34 2.44
88 600833
第一医药
15,877,594.22 2.43
89 300496
中科创达
15,866,115.20 2.43
90 002643
万润股份
15,807,506.83 2.42
91 300065
海兰信
15,656,799.78 2.40
92 002321
华英农业
15,521,842.85 2.38
93 000630
铜陵有色
15,474,507.00 2.37
94 002035
华帝股份
15,397,469.20 2.36
95 002001
新和成
15,177,570.96 2.32
96 000421
南京公用
14,947,396.50 2.29
97 300400
劲拓股份
14,853,154.44 2.27
98 300160
秀强股份
14,844,443.25 2.27
99 002286
保龄宝
14,695,537.17 2.25
100 002746
仙坛股份
14,681,524.92 2.25
101 300018
中元股份
14,551,972.00 2.23
102 002664
信质电机
14,261,560.60 2.18
103 002055
得润电子
14,211,004.00 2.18
104 300223
北京君正
14,156,993.00 2.17
105 603023
威帝股份
14,102,733.60 2.16
106 600419
天润乳业
14,063,093.09 2.15
107 000651
格力电器
14,046,707.99 2.15
108 002553
南方轴承
14,029,468.13 2.15
109 000889
茂业通信
13,750,072.98 2.11
110 300114
中航电测
13,700,000.86 2.10
111 000795
英洛华
13,662,634.00 2.09
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016年年度报告摘要
第 28 页 共37 页
112 002587
奥拓电子
13,659,947.72 2.09
113 300379
东方通
13,590,276.87 2.08
114 002036
联创电子
13,527,724.44 2.07
115 000631
顺发恒业
13,455,040.98 2.06
116 600738
兰州民百
13,418,970.75 2.05
117 300127
银河磁体
13,381,236.00 2.05
118 000059
华锦股份
13,106,259.96 2.01
119 600198
大唐电信
13,084,210.00 2.00
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600259
广晟有色
108,942,228.90 16.68
2 300097
智云股份
47,025,657.83 7.20
3 002371
北方华创
45,713,527.42 7.00
4 300481
濮阳惠成
43,974,717.32 6.73
5 600158
中体产业
39,762,620.56 6.09
6 600549
厦门钨业
35,024,911.18 5.36
7 300458
全志科技
34,900,544.52 5.34
8 300014
亿纬锂能
33,562,931.11 5.14
9 002234
民和股份
32,796,505.04 5.02
10 600110
诺德股份
31,443,521.51 4.81
11 600547
山东黄金
31,351,233.89 4.80
12 000700
模塑科技
31,309,687.51 4.79
13 300237
美晨科技
29,712,689.43 4.55
14 600303
曙光股份
28,745,851.81 4.40
15 002428
云南锗业
28,543,864.81 4.37
16 000818
方大化工
27,708,232.37 4.24
17 300113
顺网科技
27,611,565.76 4.23
18 300031
宝通科技
27,447,621.16 4.20
19 600029
南方航空
27,113,069.58 4.15
20 000960
锡业股份
26,562,152.58 4.07
21 600688
上海石化
26,555,041.07 4.07
22 600079
人福医药
26,497,081.61 4.06
23 600096
云天化
26,261,367.98 4.02
24 000426
兴业矿业
26,139,571.80 4.00
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016年年度报告摘要
第 29 页 共37 页
25 300197
铁汉生态
26,110,361.29 4.00
26 000581
威孚高科
25,752,749.03 3.94
27 300046
台基股份
25,725,932.56 3.94
28 300364
中文在线
25,647,357.91 3.93
29 002640
跨境通
25,336,904.24 3.88
30 600459
贵研铂业
25,321,693.67 3.88
31 603023
威帝股份
24,803,008.94 3.80
32 002133
广宇集团
24,772,481.25 3.79
33 600738
兰州民百
24,717,332.95 3.78
34 300038
梅泰诺
24,370,210.30 3.73
35 300081
恒信移动
24,322,978.40 3.72
36 002041
登海种业
24,163,065.81 3.70
37 600639
浦东金桥
23,665,222.42 3.62
38 300100
双林股份
23,414,246.64 3.59
39 300327
中颖电子
23,015,524.67 3.52
40 002123
梦网荣信
22,531,098.89 3.45
41 002668
奥马电器
22,434,192.73 3.44
42 002292
奥飞娱乐
22,364,395.25 3.42
43 000878
云南铜业
22,354,274.00 3.42
44 000034
神州数码
22,306,764.26 3.42
45 300230
永利股份
22,138,247.90 3.39
46 002127
南极电商
22,015,558.99 3.37
47 600338
西藏珠峰
21,868,621.04 3.35
48 000768
中航飞机
21,495,999.18 3.29
49 603017
中衡设计
21,254,562.59 3.25
50 600006
东风汽车
20,964,499.00 3.21
51 002766
索菱股份
20,930,468.49 3.20
52 300236
上海新阳
20,921,893.02 3.20
53 002229
鸿博股份
20,822,597.80 3.19
54 002667
鞍重股份
20,757,270.71 3.18
55 002502
骅威文化
20,686,061.26 3.17
56 002217
合力泰
20,466,437.36 3.13
57 002245
澳洋顺昌
20,235,490.06 3.10
58 300474
景嘉微
20,024,765.20 3.07
59 601595
上海电影
19,996,537.31 3.06
60 002797
第一创业
19,897,978.28 3.05
61 002643
万润股份
19,582,599.13 3.00
62 002188
巴士在线
19,200,140.19 2.94
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016年年度报告摘要
第 30 页 共37 页
63 300221
银禧科技
19,093,529.73 2.92
64 000603
盛达矿业
19,019,309.55 2.91
65 603006
联明股份
18,882,273.79 2.89
66 000930
中粮生化
18,867,102.70 2.89
67 300316
晶盛机电
18,670,215.05 2.86
68 002425
凯撒文化
18,301,653.41 2.80
69 300160
秀强股份
18,220,146.05 2.79
70 300355
蒙草生态
18,180,947.43 2.78
71 002484
江海股份
17,755,335.41 2.72
72 002699
美盛文化
17,647,715.20 2.70
73 300294
博雅生物
17,534,257.56 2.68
74 300284
苏交科
17,238,510.94 2.64
75 002468
申通快递
17,133,369.80 2.62
76 002458
益生股份
17,103,408.17 2.62
77 300078
思创医惠
17,070,985.24 2.61
78 600325
华发股份
17,069,630.48 2.61
79 600386
北巴传媒
16,933,716.01 2.59
80 600036
招商银行
16,702,963.21 2.56
81 600376
首开股份
16,607,521.86 2.54
82 000911
南宁糖业
16,545,384.15 2.53
83 002587
奥拓电子
16,508,744.60 2.53
84 000807
云铝股份
16,394,307.33 2.51
85 002286
保龄宝
16,149,618.08 2.47
86 601088
中国神华
16,094,520.00 2.46
87 601688
华泰证券
16,040,927.00 2.46
88 002673
西部证券
15,875,672.00 2.43
89 002108
沧州明珠
15,865,930.24 2.43
90 300127
银河磁体
15,754,785.13 2.41
91 600198
大唐电信
15,752,435.28 2.41
92 000421
南京公用
15,674,194.29 2.40
93 603026
石大胜华
15,648,029.00 2.40
94 002553
南方轴承
15,636,479.71 2.39
95 000630
铜陵有色
15,465,080.00 2.37
96 300065
海兰信
15,413,461.30 2.36
97 300496
中科创达
15,374,521.80 2.35
98 000758
中色股份
15,283,829.58 2.34
99 300143
星河生物
15,262,027.32 2.34
100 000795
英洛华
15,176,124.50 2.32
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016年年度报告摘要
第 31 页 共37 页
101 600770
综艺股份
14,924,825.00 2.29
102 300248
新开普
14,844,595.00 2.27
103 600419
天润乳业
14,643,303.96 2.24
104 000655
金岭矿业
14,620,462.96 2.24
105 600285
羚锐制药
14,598,615.00 2.24
106 002746
仙坛股份
14,545,499.46 2.23
107 002001
新和成
14,344,081.29 2.20
108 002477
雏鹰农牧
14,032,497.28 2.15
109 300340
科恒股份
14,001,905.00 2.14
110 300114
中航电测
13,982,310.69 2.14
111 000889
茂业通信
13,850,224.00 2.12
112 002664
信质电机
13,779,467.58 2.11
113 300322
硕贝德
13,672,531.63 2.09
114 002321
华英农业
13,433,328.42 2.06
115 600782
新钢股份
13,315,781.59 2.04
116 000969
安泰科技
13,290,145.43 2.03
117 601799
星宇股份
13,161,509.12 2.02
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
4,940,112,493.48
卖出股票收入（成交）总额
5,010,889,776.54
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016年年度报告摘要
第 32 页 共37 页
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1
存出保证金
789,477.46
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
26,763.11
5
应收申购款
65,576.98
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
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8
其他
-
9
合计
881,817.55
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 300223
北京君正
19,030,880.00 3.81
公告重大事项
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
31,422 8,757.28 5,542,185.25 2.01% 269,629,068.93 97.99%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
5,026.34 0.0018%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016年年度报告摘要
第 34 页 共37 页
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2013 年3 月26 日 ）基金份额总额
971,415,105.20
本报告期期初基金份额总额
286,278,598.39
本报告期基金总申购份额
161,035,964.96
减:本报告期基金总赎回份额
172,143,309.17
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）
-
本报告期期末基金份额总额 275,171,254.18
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内基金管理人无重大人事变动。本报告期内托管人的专门基金托管部门无重大人
事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产的诉讼。本报告期内无涉及基金托管业务的诉讼
事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略没有改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内没有改聘会计师事务所，报告期内应支付给会计师事务所的报酬为6万元，该会
计师事务所自基金合同生效日起向本基金提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内基金管理人及其高级管理人员没有受稽查或处罚情况。本报告期内托管人的托管
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016年年度报告摘要
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业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
海通证券
21,807,371,625.15 18.16% 1,683,208.23 18.16% -
方正证券
21,263,431,480.07 12.70% 1,176,635.75 12.70% -
银河证券
1 993,259,366.34 9.98% 925,023.37 9.98% -
中信证券
2 892,173,982.99 8.97% 830,873.69 8.97% -
广发证券
1 830,302,689.32 8.34% 773,269.11 8.34% -
华泰证券
2 664,719,916.07 6.68% 619,054.69 6.68% -
平安证券
1 485,412,909.33 4.88% 452,065.49 4.88% -
长江证券
2 410,366,047.78 4.12% 382,174.69 4.12% -
招商证券
2 393,104,745.20 3.95% 366,093.23 3.95% -
国金证券
1 390,318,375.71 3.92% 363,500.76 3.92% -
中金公司
1 330,388,585.93 3.32% 307,694.16 3.32% -
东方证券
1 316,986,808.08 3.19% 295,206.86 3.19% -
安信证券
2 276,921,666.15 2.78% 257,898.70 2.78% -
国泰君安
2 223,664,309.50 2.25% 208,298.62 2.25% -
华创证券
2 211,417,958.03 2.12% 196,893.64 2.12% -
东兴证券
2 128,738,346.17 1.29% 119,894.67 1.29% -
中泰证券
1 111,095,779.56 1.12% 103,464.05 1.12% -
中信建投
2 107,523,231.52 1.08% 100,136.38 1.08% -
申万宏源
1 60,101,710.10 0.60% 55,975.59 0.60% -
光大证券
1 41,125,640.57 0.41% 38,300.42 0.41% -
川财证券
2 12,577,096.45 0.13% 11,713.18 0.13% -
民生证券
2 - - - - -
中投证券
2 - - - - -
中银国际
1 - - - - -
瑞银证券
1 - - - - -
注：1、公司租用交易席位的证券公司应同时满足以下基本条件：
（1） 实力雄厚,注册资本不少于20亿元人民币。
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016年年度报告摘要
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（2） 市场形象及财务状况良好。
（3） 经营行为规范，内控制度健全，最近一年未因发生重大违规行为而受到国家监管部门的处
罚。
（4） 内部管理规范、严格，具备能够满足基金高效、安全运作的通讯条件。
（5） 研究实力较强,具有专门的研究机构和专职研究人员,能及时、定期、全面地为基金提供宏
观经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务。
2、本基金本报告期新增川财证券交易单元，无剔除交易单元。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
海通证券
- - - - - -
方正证券
- - - - - -
银河证券
- - - - - -
中信证券
- - - - - -
广发证券
- - - - - -
华泰证券
- - - - - -
平安证券
- - - - - -
长江证券
- - - - - -
招商证券
- - - - - -
国金证券
- - - - - -
中金公司
- - - - - -
东方证券
- - - - - -
安信证券
- - - - - -
国泰君安
- - - - - -
华创证券
- - - - - -
东兴证券
- - - - - -
中泰证券
- - - - - -
中信建投
- - - - - -
申万宏源
- - - - - -
光大证券
- - - - - -
川财证券
- - - - - -
民生证券
- - - - - -
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016年年度报告摘要
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中投证券
- - - - - -
中银国际
- - - - - -
瑞银证券
- - - - - -
§12 影响投资者决策的其他重要信息
经农银汇理基金管理有限公司（以下简称“本公司”）股东会决议通过，并经中国证券监
督管理委员会（证监许可[2016]1197号）批准，中铝资本控股有限公司受让中国铝业股份有限
公司持有的本公司15%的股权。本次股权转让完成后，本公司注册资本及其余股东的出资比例
不变，且本公司的《公司章程》已进行了相应修改。
上述股东变更及修改《公司章程》的工商变更手续于2016年8月1日在上海市工商行政
管理局办理完毕。本公司于2016年8月6日在公司网站及有关媒体发布了关于上述股东变更
的公告。
农银汇理基金管理有限公司
2017年3月30日
