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诺安双利债(320021)

诺安双利债:2016年年度报告摘要查看PDF公告

诺安双 利债 券型 发起 式证券 投资 基金 2016 年度报 告摘 要 
2017-03-30 
诺安双 利债 券发 起 2016 年年度 报告 摘要 
诺安双 利债 券型 发起 式证 券投资 基金 
2016 年 年度 报告 摘要 
2016 年 12 月 31 日 
基金管 理人 :诺 安基 金管 理有限 公司 
基金托 管人 :招 商银 行股 份有限 公司 
送出日 期:2017 年 3 月 30 日 
重要提 示 
重要提 示 
基金管 理人的 董事会 、董 事保证 本报告 所载资 料不 存在虚 假记载 、误导 性陈 述或重 大遗漏,
并对其 内容 的真 实性 、 准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。 本 年度 报告已 经三 分之
二以上 独立 董事 签字 同意 ,并由 董事 长签 发。 
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 3 月 29 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现、 利 润分 配情 况、 财务 会计报 告、 投资 组合 报告 等内容 , 保 证复
核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产 , 但 不保 证基 金一定 盈 利 。 
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。 
本报告 财务 资料 已经 审计 , 德 勤华 永会 计师 事务 所 (特 殊普 通合 伙) 为本 基 金出具 了 2016
年度无 保留 意见 的审 计报 告,请 投资 者注 意阅 读。 本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详细内 容, 应阅 读年 度报 告正文 。 
本报告 期 自 2016 年 1 月 1 日 起至 12 月 31 日止。 
基金简 介 
基金基 本情 况 
基金简 称 
诺安双 利债 券发 起 
基金主 代码 
320021 
基金运 作方 式 
契约型 开放 式 
基金合 同 生 效日 
2012 年 11 月 29 日 
基金管 理人 
诺安基 金管 理有 限公 司 
基金托 管人 
招商银 行股 份有 限公 司 
报告期 末基 金份 额总 额 
148,628,143.24 份 
基金合 同存 续期 
不定期 
基金产 品说 明 
投资目 标 本基金 力图 在获 得稳 定收 益的同 时增 加长 期资 本增 值的能 力 , 使 基金 资产 在风 险可控 的基 础
上得到 最大 化增 值。 
投资策 略 
1 、 资产 配置 策略 
本基 金 80% 以上 的基 金资 产投资 于债 券等 固定 收益 类金融 工具 ,本 基金 股票 投资比 例上 限
不超 过 20% ,以 便控 制市 场波动 风险 。 
2 、 债券 投资 策略 
本基金 将在 保持 组合 低波 动性的 前提 下 , 运用 多种 积 极管 理增 值策 略, 追求 绝对回 报 。 绝 对
回报投 资组 合的 目标 在于 资本金 保值 、持 续性 地以 绝对正 回报 的方 式实 现增 值。 
3 、 股票 投资 策略 
(1) 个股 精选 策略 
本基金 将主 要采 取自 下而 上的个 股精 选策 略, 投资 于具备 稳定 内生 增长 、 能 给股东 创造 经济
价值(EVA) 的 股票 。 
(2) 组合 动态 调整 策略 
本基金 将根 据市 场波 动性 及其走 向趋 势 , 采用 时间 平均法 调整 建仓 节奏 , 控 制建仓 成本 , 同
时设置 止赢 止损 点 , 在 组合 获利达 到既 定目 标时 及时 兑现 , 以 实现 基金 每年 的绝 对收益 目 标 。 
4 、 权证 投资 策略 
本基金 将在 严格 控制 风险 的前提 下 , 主 动进 行权 证投 资。 基金 权证 投资 将以 价值 分析为 基础 ,
在采用 数量 化模 型分 析其 合理定 价的 基础 上, 把握 市场的 短期 波动 , 进 行积 极操作 , 追求 在
风险可 控的 前提 下实 现稳 健的超 额收 益。 
5 、 股指 期货 投资 策略 
股指期 货投 资用 于对 冲股 市系统 性风 险 , 根 据诺 安大 盘的定 量分 析模 型和 投资 决策委 员会 的定性结 论, 选取 适当 期限 的股指 期货 合约 对冲 大盘 中短期 下跌 的风 险; 具体 对冲比 例应 由历
史回归 方法 所确 定 的 Beta 值和短 线择 时模 型共 同决 定。 
未来 , 随 着证 券市场 的发 展、 金融 工具 的丰富 和交 易方式 的创 新等 , 基 金还 将积极 寻求 其 他
投资机 会, 履行 适当 程序 后更新 和丰 富组 合投 资策 略。 
业绩 比 较基 准 
本基金 的业 绩比 较基 准为 中债综 合指 数(全价) 
风险收 益特 征 
本基金 为债 券型 基金 , 其 预期收 益和 风险 水平 高于 货币市 场基 金, 低于 混合 型基金 和股 票型
基金。 
基金管 理人 和基 金托 管人 
项目 
基金管 理人 
基金托 管人 
名称 
诺安基 金管 理有 限公 司 
招商银 行股 份有 限公 司 
信息披 露负 责人 
姓名 
马宏 
张燕 
联系电 话 
0755-83026688 0755-83199084 
电子邮 箱 
info@lionfund.com.cn 
yan_zhang@cmbchina.com 
客户服 务电 话 
400-888-8998 
95555 
传 真 
0755-83026677 
0755-83195201 
信息披 露方 式 
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 
www.lionfund.com.cn 
基金年 度报 告备 置地 点 
深圳市 深南 大 道 4013 号 兴业银 行大 厦 19-20 层诺 安基金 管理 有限 公司 
主要财 务指 标、 基金 净值 表现及 利润 分配 情况 
主要会 计数 据和 财务 指标 
金额单 位: 人民 币元 
3.1.1 期间 数据 和指 标 
2016 年 
2015 年 
2014 年 本期已 实现 收益 
14,077,966.44 
110,447,973.68 
52,380,740.48 
本期利 润 
-15,857,258.85 
72,380,692.68 
78,776,030.67 
加权平 均基 金份 额本 期利 润 
-0.0454 
0.1875 
0.1918 
本期基 金份 额净 值增 长率 
-3.01% 
17.42% 
18.04% 
3.1.2 期末 数据 和指 标 
2016 年末 
2015 年末 
2014 年末 
期末可 供分 配基 金份 额利 润 
0.3858 0.4288 
0.1503 
期末基 金资 产净 值 
205,972,667.84 
673,962,678.26 
450,752,165.51 
期末基 金份 额净 值 
1.386 
1.429 
1.217 
注: ① 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人申 购或 交易 基金的 各项 费用, 计入 费用 后实际 收益 水
平要低 于所 列数 字。 
② 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入( 不 含公 允价 值变 动收益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 
基金净 值表 现 
基金份 额净 值增 长率 及其 与同期 业绩 比较 基准 收益 率的比 较 
阶段 
份额净 值增 长率 ① 
份额净 值增 长率 标准 差② 
业绩比 较基 准收 益率 ③ 
业绩比 较基 准收 益率 标准 差④ 
①-③ ②-④ 
过去三 个月 
-3.41% 
0.24% 
-2.32% 
0.15% 
-1.09% 
0.09% 
过去六 个月 
-0.72% 
0.20% 
-1.42% 
0.11% 
0.70% 
0.09% 
过去一 年 
-3.01% 
0.28% 
-1.63% 
0.09% 
-1.38% 
0.19% 过去三 年 
34.43% 
0.63% 
9.19% 
0.10% 
25.24% 
0.53% 
自基金 合同 生效 起至 今 
38.60% 
0.55% 
5.00% 
0.09% 
33.60% 
0.46% 
注:本 基金 的业 绩比 较基 准为: 中债 综合 指数(全价) 。 
自 基 金 合 同 生效 以 来 基 金份 额 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 变 动 的
比较 
注:本 基金 的建 仓期 为 6 个月, 建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 约定。 
自基金 合同 生效 以来 基金 每年净 值增 长率 及其 与同 期业绩 比较 基准 收益 率的 比较 
注:本 基金 的基 金合 同于 2012 年 11 月 29 日生 效,2012 年本 基金 净值 增长 率 与同期 业绩
比较基 准收 益率 按本 基金 实际存 续期 计算 。 
过去三 年基 金的 利润 分配 情况 本基金 过去 三年 未进 行利 润分配 。 
管理人 报告 
基金管 理人 及基 金经 理情 况 
基金管 理人 及其 管理 基金 的经验 
截至 2016 年 12 月 31 日,本 基金 管理 人共 管理 52 只 开放 式基 金: 诺安 平 衡证券 投资 基
金、 诺安 货币 市场 基金 、 诺 安先锋 混合 型证 券投 资基 金、 诺安 优化 收益 债券 型证 券投资 基金 、
诺安价 值增 长混 合型 证券 投资基 金、 诺安 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、 诺 安成长 混合 型证
券投资 基金 、诺 安增 利债 券型证 券投 资基 金、 诺安 中证 100 指 数证 券投 资基 金、诺 安中 小
盘精选 混合 型证 券投 资基 金、 诺 安主 题精 选混 合型 证券投 资基 金、 诺安 全球 黄金证 券投 资基
金、 上 证新 兴产 业交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 、 诺安 上证 新兴 产业 交易 型开放 式指 数证
券投资 基金 联接 基金 、 诺 安保本 混合 型证 券投 资基 金、 诺安 多策 略混合 型证 券投资 基金 、 诺
安全球 收益 不动 产证 券投 资基金 、 诺 安油 气能 源股 票证券 投资 基金 (LOF ) 、 诺安新 动力 灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金、 诺 安中 证创 业成 长指 数分级 证券 投资 基金 、 诺 安汇鑫 保本 混合
型证券 投资 基金 、 诺 安双 利债券 型发 起式 证券 投资 基金、 中小 板等 权重 交易 型开放 式指 数证
券投资 基金、 诺安研 究精 选股票 型证券 投资基 金、 诺安纯 债定期 开放债 券型 证券投 资基金、
诺安鸿 鑫保 本混 合型 证券 投资基 金、 诺安 信用 债券 一年定 期开 放债 券型 证券 投资基 金、 诺安
稳固收 益一年 定期开 放债 券型证 券投资 基金、 诺安 泰鑫一 年定期 开放债 券型 证券投 资基金、
诺安中 证 500 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 、诺 安优势 行业 灵活 配置 混合 型证券 投资 基
金、 诺安 天天 宝货币 市场 基金 、 诺 安理 财宝货 币市 场基金 、 诺安 永鑫收 益一 年定期 开放 债 券
型证券 投资基 金、诺 安聚 鑫宝货 币市场 基金、 诺安 稳健回 报灵活 配置混 合型 证券投 资基金、
诺安聚 利债 券型 证券 投资 基金、 诺安 新经 济股 票型 证券投 资基 金、 诺安 裕鑫 收益两 年定 期开
放债券 型证 券投 资基 金、 诺安低 碳经 济股 票型 证券 投资基 金、 诺安 中 证 500 交易型 开放 式指数证 券投 资基 金联 接基 金、 诺 安创 新驱 动灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金、 诺安先 进制 造股
票型证 券投 资基 金 、 诺 安利 鑫保本 混合 型证 券投 资基 金、 诺安 景鑫 保本 混合 型证 券投资 基金 、
诺安益 鑫保 本混 合型 证券 投资基 金 、 诺安 安鑫 保本 混合型 证券 投资 基金 、 诺 安精选 回报 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 、 诺安 和鑫 保本 混合 型证 券投资 基金 、 诺 安积 极回 报灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 、 诺 安进 取回报 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 诺 安优 选回 报灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 。 
基金经 理( 或基 金经 理小 组)及 基金 经理 助理 简介 
姓名 
职务 
任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 
证券从 业年 限 
说明 
任职日 期 
离任日 期 
程卓 
诺安双 利债 券型 发起 式证 券投资 基金 基金 经理 、 诺安 信用债 券一 年定 期开 放债 券型证 券投 资
基金基 金经 理、 诺安 永鑫 收益一 年定 期开 放债 券型 证券投 资基 金基 金经 理、 诺 安泰 鑫一 年定
期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 经理 
2016 年 2 月 20 日 
- 
9 
FRM , 武 汉大 学金 融工 程 专业硕 士 。2009 年至 2012 年 曾任 招商 银行 总行 金 融市场 部高 级信用研 究员 、 交 易员, 期间 独立负 责招 商银 行总 行资 产管理 部和 金融 市场 部全 部信用 资产 的
评级及 风险 控制 工作 。2012 年 9 月加 入诺 安基 金管 理有限 公司 , 先 后任 固定 收益部 高级 信
用及策 略研 究员 、 基 金经 理助理 。2016 年 1 月 起任 诺安泰 鑫一 年定 期开 放债 券型证 券投 资
基金基 金经 理,2016 年 2 月 起任 诺安 双利 债券 型 发起式 证券 投资 基金 基金 经理,2016 年
3 月起 任 诺安 信用 债 券一 年 定 期开 放 债券 型证 券 投资 基 金及 诺 安永 鑫收 益 一年 定 期开 放 债
券型证 券投 资基 金基 金经 理。 
夏俊杰 
投资三 部总 监、 诺安 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金经 理 
2012 年 11 月 29 日 
2016 年 8 月 3 日 
11 
硕士, 具有 基金 从业 资格 。 曾任 嘉实 基金 行业 研究 员;2008 年 9 月加 入诺 安 基金管 理有 限
公司, 历任 研究 员、 机构 理财部 投资 经理 ,现 任投 资三部 总监 。2011 年 4 月至 2016 年 7
月任诺 安平 衡证 券投 资基 金基金 经理 ,2012 年 11 月至 2016 年 8 月 任诺 安 双利债 券型 发
起式证 券投 资基 金基 金经 理,2014 年 5 月至 2016 年 8 月任 诺安 新动 力灵 活 配置混 合型 证
券投资 基金 基金 经理 ,2010 年 3 月 起任 诺安 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金经理 。 
汪波 
无 
2014 年 4 月 4 日 
2016 年 2 月 20 日 
4 
硕士, 具有基 金从业 资格 。曾先 后任职 于上海 银行 股份有 限公司 、国信 证券 股份有 限公司,从事固 定收 益类 品种 的研 究、 投 资工 作。2014 年 2 月加入 诺安 基金 管理 有限 公司, 历任 债
券基金 经理 助理 、 现 金管 理组负 责人 。2014 年 4 月至 2016 年 2 月 任诺 安增 利债券 型证 券
投资基 金基 金经 理以 及诺 安双利 债券 型发 起式 证券 投资基 金基 金经 理 。2014 年 11 月至 20
16 年 2 月任 诺安 天天 宝货 币市 场 基金 基金 经理 、诺 安理财 宝货 币市 场基 金基 金经理 以及 诺
安聚鑫 宝货 币市 场基 金基 金经理 。2015 年 1 月至 2016 年 2 月 任诺 安货 币市 场基金 基金 经
理。 
注:① 此处夏 俊杰先 生的 任职日 期为基 金合同 生效 之日, 汪波先 生的任 职日 期和离 职日期、
夏俊杰 先生 的离 职日 期、 程卓先 生的 任职 日期 均为 公司作 出决 定并 对公 告之 日; 
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定等 。 
管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明 
报告期 间, 诺安 双利 债券 型发起 式证 券投 资基 金管 理人严 格遵 守了 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》及 其他有 关法 律法 规 ,遵守 了《诺 安双 利债券 型发起 式证券 投资 基金基 金合同》
的规定 ,遵 守了 本公 司管 理制度 。本 基金 投资 管理 未发生 违法 违规 行为 。 
管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明 
公平交 易制 度和 控制 方法 
根据中 国证 监 会 2011 年 修订的 《证 券投 资基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 , 本公 司
更新并 完善 了 《 诺安 基金 管理有 限公 司公 平交 易制 度》 。 制度 的范 围包 括境 内上市 股票 、 债
券的一 级市 场申 购、 二级 市场交 易等 投资 管理 活动 , 同时 涵盖 投资 授权 、 研 究分析 、 投 资决
策、交 易执 行、 业绩 评估 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 。 
投资研 究方 面 , 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库 , 在此 基础 上, 不同 投资 组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同, 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交
易对手 备选 库; 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 , 明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合经理等 各投 资决 策主 体的 职责和 权限 划分 , 投 资组 合经理 在授 权范 围内 可以 自主决 策, 超过
投资权 限的 操作 需要 经过 严格的 审批 程序 ; 公 司建 立了统 一的 研究 管理 平台 , 所有 内外 部研
究报告 均通 过该 研究 管理 平台发 布, 并保 障该 平台 对所有 研究 员和 投资 组合 经理开 放。 
交易执 行方 面 , 对于 场内 交易 , 基 金管 理人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 , 交易 中
心按照 时间 优先 、 价 格优 先的原 则执 行所 有指 令, 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券
下达了 相同 方向 的投 资指 令, 并 且市 价在 指令 限价 以内, 投资 交易 系统 自动 将该证 券的 每笔
交易报 单都 自动 按比 例分 拆到各 投资 组合 ; 对 于债 券一级 市场 申购 、 非 公开 发行股 票申 购等
非集中 竞价 交易 的交 易分 配, 在参 与申 购之 前 , 各 投 资组合 经理 独立 地确 定申 购价格 和数 量,
并将申 购指 令下 达给 交易 中心 。 公 司在 获配额 度确 定后 , 按 照价 格优先 的原 则进行 分配 , 如
果申购 价格 相同 , 则根 据该 价位各 投资 组合 的申 购数 量进行 比例 分配 ; 对于 银行 间市场 交易 、
固定收 益平 台、 交易 所大 宗交易 , 投 资组 合经 理以 该投资 组合 的名 义向 交易 中心下 达投 资指
令, 交 易中心 向银 行间 市 场或交 易对 手询 价、 成 交 确认, 并根据 “时间 优先 、 价格优 先” 的
原则保 证各 投资 组合 获得 公平的 交易 机会 。 
公平交 易制 度的 执行 情况 
本报告 期内 , 公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 , 未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。 此外 , 公
司对连 续四 个季 度期 间内 , 公司管 理的 不同 投资 组 合在日 内、3 日 内、5 日 内 的同向 交易 的
交易价 差进 行了 分析 ,未 发现同 向交 易价 差在 上述 时间窗 口下 出现 异常 的情 况。 
异常交 易行 为的 专项 说明 
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。 本报 告期 内基金 管理 人管 理的 所有 投资组 合参 与
的 交 易所 公开 竞 价同 日反向 交 易成 交较 少 的单 边交易 量 不存 在超 过 该证 券当日 成 交量 的 5%
的情况 。 
管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 的说 明 报告期 内基 金投 资策 略和 运作分 析 
诺安双 利债 券 2016 年 全 年的配 置节 奏比 较平 和。 考虑到 二级 债基 股票 部分 本身波 动较 大,
在债券 层面 的操 作相 对温 和。主 要以 标准 杠杆 中等 久期信 用债 为主 。5-8 月 的利率 债行 情,
我们也 参与 了部 分, 但量 比较克 制。11 月 开始 的债 市调整 ,也 积极 减仓 ,将 长端利 率基 本
清理完 毕 , 现 在整体 仓位 为无杠 杆 、 中 短久期 高等 级信用 债配 置为 主, 为 后 期防御 打下 较 好
基础。 
报告期 内基 金的 业绩 表现 
截至报 告期 末, 本基 金份 额净值 为 1.386 元。 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-3.01%,同
期业绩 比较 基准 收益 率为-1.63% 。 
管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望 
经过 2016 年 最后 2 个月 债市的 大幅 调整 ,市 场基 本已经 形成 一致 预期 :即 流动性 拐点 已
到。 
内部流 动性 拐点 层面 上: 稳增长 边际 效益 递减 却确 积累债 务风 险, 同时 带来 汇率和 资本 外流
压力。 对此, 央行 已决 意 通过抬 高资 金成 本, 将 “ 降杠杆 、 防 风险” 作为 第 一要务 , 同 时维
持中美 利差 ,缓 解汇 率压 力。 
在资金 层面 上央 行 通 过 “ 锁短放 长” 、 同 时抬 升回 购市场 化政 策工 具利 率, 仅未动 存贷 款基
准利率。 在监 管层 面上 人 行、 银 监会、 证监会 协同 , 对同 业理财 、 委外 投资 、 同业 负债的 盲
目扩张 出台 法规 或窗 口指 导进行 监管 , 未 来理 财负 债端的 增长 将更 加困 难。 由于当 下这 一趋
势仍在 持续 ,所 以我 们对 债市依 然持 谨慎 观点 。 
当然债 市也 存在 远期 有利 的因素 , 如 前期 大宗 商品 价格上 行主 要是 供给 端因 素, 而 需求 并未
实际跟 上, 成本 的上 行可 能 在 2017 年年 中拖 累中 下 游企业 盈利 , 进 而拉 低经 济 增长。 同时 ,
银行资 金成 本的 上行 可能 给资产 价格 稳定 和信 贷资 产安全 带来 挑战 , 从 而在 2017 年后 半 期拖累货 币紧 缩的 节奏 和力 度。这 些构 成 了 2017 年 下半年 债市 利多 的因 素。 
总体而 言, 我们 认为 2017 年 债市 是挑 战与 机遇 共 存。 挑 战在 于内 外货币 政 策刚刚 转向 , 叠
加去杠 杆、严 监管的 压力 。但从 另一方 面,我 们也 要认识 到我们 的经济 阶段 不同于 美、欧。
央行去 杠杆 控风 险不 代表 会主动 引爆 风险 。 资金 成本 的过快 抬升 对债 务安 全的 稳定和 实体 经
济的转 型都 将是 不利 的。 我们认 为 , 货 币政策 的内 外冲突 中 , 国 内货币 政策 最终还 是会 回 归
独立性 ,立 足国 内经 济的 基本面 。 
从市场 机构 间格 局看 , 债 市的防 守也 呈现 拥挤 交易 的状况 。 去年 年底的 调整 , 大 部分 机构 都
基本完 成了 零杠 杆或 低杠 杆运行 , 配 置上 短久 期甚 至极短 久期 。 机 构都 在等 市场资 金紧 张时
补高票 息短 久期 的债 。 如 果机构 已经 实现 了短 久期 和低杠 杆, 那么 货币 政策 的调整 对债 市机
构的负 面影 响将 比预 期低 的多 , 而 随着 票息的 抬升 , 债 券的 配置 价值逐 渐凸 显, 这些 都将 会
使得来 年的 风险 并不 可怕 ,相反 ,在 一致 性的 谨慎 中,却 潜伏 着不 少的 机会 。 
管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明 
报告期 内, 本 基金 管理 人严 格遵守 《 企业会 计准 则 》 、 《证 券投 资基金 会计 核算 业务指 引 》 以
及中国 证券 监督 管理 委员 会颁布 的 《关 于证券 投资 基金执 行 〈企 业会计 准则 〉 估 值业 务及 份
额净 值 计价 有关 事项 的通 知》 与 《 关于 进一 步规 范 证券投 资基 金估 值业 务的 指导意 见 》 等 相
关规定和 基金合 同的约 定, 日常估值 由本基 金管理 人 与本基金 托管人 一同进 行, 基金份额 净值
由本 基金管理人 完成估值后, 经本 基金托管人 复核无误后 由本基金管 理人对外公布 。月末 、
年中和 年末 估值 复核 与基 金会计 账务 的核 对同 时进 行。 
报告期内, 公 司制定 了证券 投资基金 的估值 政策和 程 序, 并由研究 部、财 务综合 部、监察 稽核
部、 风险 控制 部、 固定 收益 事业部 及基 金经 理等 组成 了估值 小组, 负责 研究 、 指 导基金 估值 业
务。 估值小组成 员均为公司各 部门人员, 均具 有基金从业 资格、专业 胜任能力和相 关工作 经
历, 且之间不 存在任 何重大 利益冲突 。基金 经理作 为 公司估值 小组的 成员, 不介 入基金日 常估值 业 务, 但 应 参 加 估 值 小 组 会 议, 可 以 提 议 测 算 某 一 投 资 品 种 的 估 值 调 整 影 响, 并 有 权 表 决 有
关议案 但仅 享有 一票 表决 权, 从而 将其 影响 程度 进行 适当限 制, 保 证基 金估 值的 公平、 合理, 保
持估值 政策 和程 序的 一贯 性。 
报告期 内, 本 基金 未签 约与 估值相 关的 定价 服务 。 
管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明 
在符合有 关基金 分红条 件 的前提下, 本 基金每 年收益 分配次数 最多为 六次, 每次 分配比例 不得
低于收 益分 配基 准日 可供 分配利 润 的 30%; 若 《基 金 合同》 生效 不满 3 个月 可 不进行 收益 分
配。 
本报告 期内, 本基 金未 进行 利润分 配, 符合 合同 约定 。 
报告期 内管 理人 对本 基金 持有人 数或 基金 资产 净值 预警情 形的 说明 
本报告 期内 , 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。 
托管人 报告 
报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明 
托管人 声明 , 在 本报 告期 内 , 基金 托管 人—— 招 商银 行股份 有限 公司 不存 在任 何损害 基金 份
额持有 人利 益的 行为 , 严格 遵守了 《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法 》 及 其他 有关 法律法 规、
基金合 同, 完全 尽职 尽责 地履行 了应 尽的 义务 。 
托管人 对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守 信、 净值 计算、 利润 分配 等情 况的 说明 
本报告 期内 基金 管理 人在 投资运 作 、 基 金资产 净值 的计算 、 利润 分配 、 基 金 份额申 购赎 回价
格的计 算 、 基 金费用 开支 等问题 上 , 不 存在任 何损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为 , 严 格遵 守
了 《 中华 人民 共和国 证券 投资基 金法 》 等有关 法律 法规 , 在 各重 要方面 的运 作严格 按照 基 金
合同的 规定 进行 。 托管人 对本 年度 报告 中财 务信息 等内 容的 真实 、准 确和完 整发 表意 见 
本年度 报告中 财务指 标、 净值表 现、财 务会计 报告 、利润 分配、 投资组 合报 告等内 容真实、
准确和 完整 ,不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。 
审计报 告 
德勤华 永会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙) 及其 经办 注册 会计师 王明 静 、 江 丽雅 于 2017 年 3 月
29 日出 具了 德师 报( 审) 字(17) 第 P00722 号 “ 无保 留 意见的 审计 报告 ” 。 投资 者可以 通过 年
度报告 正文 查看 审计 报告 全文。 
年度财 务报 表 
资产负 债表 
会计主 体: 诺安 双利 债券 型发起 式证 券投 资基 金 
报告截 止日 : 2016 年 12 月 31 日 
单位: 人民 币元 
资 产 
本期末 
2016 年 12 月 31 日 
上年度 末 
2015 年 12 月 31 日 
资 产: 
银行存 款 
13,665,983.00 
12,622,131.25 
结算 备 付金 145,495.68 
4,370,983.80 
存出保 证金 
27,434.31 
350,535.69 
交易性 金融 资产 
239,648,106.54 
801,832,580.36 
其中: 股票 投资 
25,043,930.24 
90,764,571.76 
基金投 资 
- 
- 
债券投 资 
214,604,176.30 
711,068,008.60 
资产支 持证 券投 资 
- 
- 
贵金属 投资 
- - 
衍生金 融资 产 
- 
- 
买入返 售金 融资 产 
- 
- 
应收证 券清 算款 
- 
- 
应收利 息 
2,970,458.34 
13,587,223.40 
应收股 利 
- 
- 
应收申 购款 
297.62 
20,060,118.80 
递延所 得税 资产 
- 
- 其他资 产 
- 
- 
资产总 计 
256,457,775.49 
852,823,573.30 
负债和 所有 者权 益 
本期末 
2016 年 12 月 31 日 
上年度 末 
2015 年 12 月 31 日 
负 债: 
短期借 款 
- 
- 
交易性 金融 负债 
- 
- 
衍生金 融负 债 
- 
- 
卖出回 购金 融资 产款 39,999,865.00 
177,000,000.00 
应付证 券清 算款 
10,012,695.81 
- 
应付赎 回款 
90,320.26 
707,582.04 
应付管 理人 报酬 
146,586.52 
329,048.44 
应付托 管费 
41,881.85 
94,013.85 
应付销 售服 务费 
- 
- 
应付交 易费 用 
39,146.62 
471,352.42 
应交税 费 
88,480.00 88,480.00 
应付利 息 
6,130.77 
50,049.22 
应付利 润 
- 
- 
递延所 得税 负债 
- 
- 
其他负 债 
60,000.82 
120,369.07 
负债合 计 
50,485,107.65 
178,860,895.04 
所有者 权益 : 
实收基 金 
148,628,143.24 
471,705,560.68 
未分配 利润 
57,344,524.60 202,257,117.58 
所有者 权益 合计 
205,972,667.84 
673,962,678.26 
负债和 所有 者权 益总 计 
256,457,775.49 
852,823,573.30 
注: 报告 截止 日 2016 年 12 月 31 日 , 基金 份额 净 值 1.386 元 , 基 金份 额总 额 148,628,14
3.24 份。 
利润表 
会计主 体: 诺安 双利 债券 型发起 式证 券投 资基 金 
本报告 期: 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 
单位: 人民 币元 
项 目 
本期 
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 
上年度 可比 期间 
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 
一、收 入 
-7,186,604.26 
88,357,005.69 
1. 利 息收 入 24,808,234.65 
32,348,069.25 
其中: 存款 利息 收入 
194,368.32 
484,188.39 
债券利 息收 入 
24,578,920.88 
31,863,880.86 
资产支 持证 券利 息收 入 
- 
- 
买入返 售金 融资 产收 入 
34,945.45 
- 
其他利 息收 入 
- 
- 
2. 投 资收 益( 损失 以“- ” 填列) 
-2,423,006.75 
89,338,779.95 
其中: 股票 投资 收益 
-3,926,013.22 76,473,758.35 
基金投 资收 益 
- 
- 
债券投 资收 益 
1,408,463.24 
12,643,895.25 
资产支 持证 券投 资收 益 
- 
- 
贵金属 投资 收益 
- 
- 
衍生工 具收 益 
- 
- 
股利收 益 
94,543.23 
221,126.35 
3. 公 允价 值变 动收 益( 损 失以“- ” 号填 列) 
-29,935,225.29 
-38,067,281.00 4. 汇 兑收 益( 损失 以“- ” 号填列 ) 
- 
- 
5. 其 他收 入( 损失 以“- ” 号填列 ) 
363,393.13 
4,737,437.49 
减:二 、费 用 
8,670,654.59 
15,976,313.01 
1 . 管理 人报 酬 
3,443,172.35 
3,770,019.43 
2 . 托管 费 
983,763.42 
1,077,148.41 
3 . 销售 服务 费 
- 
- 
4 . 交易 费用 
311,491.06 
2,686,111.88 
5 . 利息 支出 3,705,928.56 
8,214,510.51 
其中: 卖出 回购 金融 资产 支出 
3,705,928.56 
8,214,510.51 
6.其 他 费用 
226,299.20 
228,522.78 
三、利 润总 额( 亏损 总额 以“- ”号 填列 ) 
-15,857,258.85 
72,380,692.68 
减:所 得税 费用 
- 
- 
四、净 利润 (净 亏损 以“- ”号填 列) 
-15,857,258.85 
72,380,692.68 
所有者 权益 (基 金净 值) 变动表 
会计主 体: 诺安 双利 债券 型发起 式证 券投 资基 金 
本报告 期:2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 
单位: 人民 币元 
项目 本期 
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 
实收基 金 
未分配 利润 
所有者 权益 合计 
一、期 初所 有者 权益 (基 金净值 ) 
471,705,560.68 
202,257,117.58 
673,962,678.26 
二、本 期经 营活 动产 生的 基金净 值变 动数 (本 期利 润) 
- 
-15,857,258.85 
-15,857,258.85 
三、本 期基 金份 额交 易产 生的基 金净 值变 动数 
(净值 减少 以“- ” 号填 列 ) 
-323,077,417.44 
-129,055,334.13 
-452,132,751.57 
其中:1. 基金 申购 款 
67,202,659.72 
27,389,354.99 
94,592,014.71 2. 基 金赎 回款 
-390,280,077.16 
-156,444,689.12 
四、本 期向 基金 份额 持有 人分配 利润 产生 的基 金净 值变动 (净 值减 少以 “- ” 号填列 ) 
- 
- 
- 
五、期 末所 有者 权益 (基 金净值 ) 
148,628,143.24 
57,344,524.60 
205,972,667.84 
项目 
上年度 可比 期间 
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 
实收基 金 
未分配 利润 
所有者 权益 合计 
一、期 初所 有者 权益 (基 金净值 ) 
370,330,594.85 
80,421,570.66 
450,752,165.51 
二、本 期 经 营活 动产 生的 基金净 值变 动数 (本 期利 润) - 
72,380,692.68 
72,380,692.68 
三、本 期基 金份 额交 易产 生的基 金净 值变 动数 
(净值 减少 以“- ” 号填 列 ) 
101,374,965.83 
49,454,854.24 
150,829,820.07 
其中:1. 基金 申购 款 
1,323,403,171.12 
536,585,437.24 
1,859,988,608.36 
2. 基 金赎 回款 
-1,222,028,205.29 
-487,130,583.00 
-1,709,158,788.29 
四、本 期向 基 金 份额 持有 人分配 利润 产生 的基 金净 值变动 (净 值减 少以 “- ” 号填列 ) 
- 
- 
- 
五、期 末所 有者 权益 (基 金净值 ) 
471,705,560.68 202,257,117.58 
673,962,678.26 
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 
本报告 7.1 至 7.4 财 务 报表由 下列 负责 人签 署: 
______ 奥成文______ ______ 薛有为______ ____ 薛有为____ 
基金管 理人 负责 人 主管 会 计工作 负责 人 会计 机构 负 责人 
报表附 注 
基金基 本情 况 
诺安双 利债券 型发 起式 证 券投资 基金( 简 称“本 基金 ”) ,经中 国 证 监会( 证监 许可【2012 】
1346 号 )《 关于 核准 诺安 双利债 券型 发起 式证 券投 资基金 募集 的批 复》 批准 ,于 2012 年
10 月 22 日到 2012 年 11 月 23 日向 社会 进行 公开 募集, 经国 富浩 华会 计师 事务所 (特 殊
普通合 伙) 审验 ,截 至 2012 年 11 月 28 日 止, 收 到募集 资金 为人 民币 1,400,573,487.51
元, 认购 手续 费为人 民 币 5,320,245.60 元, 净认 购金 额为人 民 币 1,395,253,241.91 元, 有
效认购 金额 募集 期产 生的 利息为 人民 币 648,129.40 元, 折 成基 金份额 的净 认 购金额 和利 息
为人民 币 1,395,901,371.31 元 , 折 合 1,395,901,371.31 份基 金份 额。 投资 者户 数共 计 5,6
10 户 。基 金合 同生 效日 为 2012 年 11 月 29 日, 合同生 效日 基金 份额 为 1,395,901,371.31
份基金 单位 。 
本基金为 契约型 开放式, 存 续期限不 定。本 基金的 基 金管理人 为诺安 基金管 理 有限公司,基金
托管人 为招 商银 行股 份有 限公司 。 《 诺安 双利 债券 型发起 式证 券投 资基 金合 同》 、 《 诺安 双
利债券 型发 起式 证券 投资 基金招 募说 明书 》等 文件 已按规 定报 送中 国证 监会 备案。 
本基金 的财 务报 表于 2017 年 3 月 29 日 已经 本基 金的基 金管 理人 及基 金托 管人批 准报 出 。 
会计报 表的 编制 基础 本基金 的财 务报 表按 照财 政部颁 布的 企业 会计 准则 及相关 规定( 以下 统称 “企 业会计 准则 ”)
和中国 证监 会发 布的 关于 基金行 业实 务操 作的 有关 规定编 制 , 同 时在 具体 会计 核算和 信息 披
露方面 也参 考了 中国 证券 投资基 金业 协会 发布 的若 干基金 行业 实务 操作 。 
遵循企 业会 计准 则及 其他 有关规 定的 声明 
本 基 金 财 务 报表 的 编 制 符合 企 业 会 计 准则 和 中 国 证监 会 发 布 的 关于 基 金 行 业实 务 操 作 的有
关规定 的要 求, 真实 、完 整地反 映了 本基 金 2016 年 12 月 31 日 的财 务状 况 以及 2016 年
度的经 营成 果和 基金 净值 变动情 况。 
本报告 期所 采用 的会 计 政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 的说 明 
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。 
会计政 策和 会计 估计 变更 以及差 错更 正的 说明 
会计政 策变 更的 说明 
本基金 本报 告期 间无 需要 说明的 重大 会计 政策 变更 。 
会计估 计变 更的 说明 
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 估计 变更 。 
差错更 正的 说明 
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 差错 更正 。 
税项 
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2004]78 号文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》、 财
税[2005]103 号文《关于 股权分置试点改革有关税 收政策问题的通知》 、财 税[2008]1 号
《财政 部、 国家 税务 总局 关于企 业所 得税 若干 优惠 政策的 通知 》、2008 年 9 月 18 日 《上
海、 深 圳证 券交 易所 关于 做好证 券交 易印 花税 征收 方式调 整工 作的 通知 》 、 财 税[2012]85 号
《关于 实施 上市 公司 股息 红利差 别化 个人 所得 税政 策有关 问题 的通 知》 、 财税[2015]101 号《关于 上市 公司 股息 红利 差别化 个人 所得 税政 策有 关问题 的通 知》 、财 税[2016]36 号《 关
于全面 推开 营业 税改 征增 值税试 点的 通知 》 及 其他 相关税 务法 规和 实务 操作 , 主要 税项 列示
如下: 
(1) 证券投资基金( 封闭式 证券投资基金 ,开放式证 券投资基 金) 管理人运 用基 金买卖股票 、
债券免 征营 业税 或增 值税 。 
(2) 对证 券投 资基 金从 证 券市场 中取 得的 收入 , 包 括买卖 股票 、 债 券的 差价 收入, 股权 的股
息、红 利收 入, 债券 的利 息收入 及其 他收 入, 暂不 缴纳企 业所 得税 。 
(3) 对基金取 得的股票股息、红利 收入,由上市 公司在收到 税款当月的法 定申报期内 向主管
税务机 关申 报缴 纳 , 个 人 从公开 发行 和转 让市 场取 得的上 市公 司股 票 , 持 股 期限 在 1 个月 以
内( 含 1 个月) 的, 其股 息 红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ;持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年
( 含 1 年) 的, 暂减 按 50% 计入应 纳税 所得 额; 持股 期限超 过 1 年 的, 股息 红 利所得 暂免 征
收个人 所得 税。 上述 所得 统一适 用 20% 的 税率 计征 个人所 得税 。 
(4) 对基 金取 得的 债券 利 息收入 , 由 发行 债券 的企 业 在向基 金支 付上 述收 入时 代扣代 缴 20%
的个人 所得 税, 暂不 缴纳 企业所 得税 。 
(5) 对于 基金 从 事 A 股买 卖, 出让 方按 0.10% 的 税 率缴纳 证券( 股票) 交 易印 花 税, 对受 让方
不再缴 纳印 花税 。 
(6) 基金 作为 流通 股股 东 在股权 分置 改革 过程 中收 到由非 流通 股股 东支 付的 股份、 现金 等对
价,暂 免予 缴纳 印花 税、 企业所 得税 和个 人所 得税 。 
关联方 关系 
关联方 名称 
与本基 金的 关系 
诺安基 金管 理有 限公 司 发起人 、管 理人 、 注 册登 记与过 户机 构、 直销 机构 
招商银 行股 份有 限公 司 
托管人 、代 销机 构 
中国对 外经 济贸 易信 托有 限公司 
管理人 股东 
深圳市 捷隆 投资 有限 公司 
管理人 股东 
大恒新 纪元 科技 股份 有限 公司 
管理人 股东 
注:下 述关 联方 交易 均在 正常业 务范 围内 ,按 一般 商业条 款订 立。 
本报告 期及 上年 度可 比期 间的关 联方 交易 
通过关 联方 交易 单元 进行 的交易 
股票交 易 
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内未 通过 关联 方交易 单元 进行 股票 交易 。 
权证交 易 
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内未 通过 关联 方交易 单元 进行 权证 交易 。 
应支付 关联 方的 佣金 
本基金 本报 告期 内 及 上年 度可比 期间 内不 存在 应支 付关联 方的 佣金 。 
关联方 报酬 
基金管 理费 
单位: 人民 币元 
项目 本期 
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 
上年度 可比 期间 
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 
3,443,172.35 
3,770,019.43 
其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 
254,867.34 
544,398.02 
注:本基金的管 理费按前一日基金资产净 值的 0.7% 年 费率计提。管理费的计算方法如下 : 
H =E ×0.7% ÷ 当年 天数 
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费 
E 为前一 日的 基金 资产 净 值 
基金管 理费 每日 计算 , 逐 日累计 至每 月月 末, 按月 支付 , 由 基金 管理人 向基 金托管 人发 送 基
金管理 费划 款指 令, 基金 托管人 复核 后于 次月 前 5 个工作 日内 从基 金财 产中 一次性 支付 给
基金管 理人 。若 遇法 定节 假日、 公休 假等, 支付 日期 顺延。 
基金托 管费 
单位: 人民 币元 
项目 
本期 
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 
983,763.42 
1,077,148.41 
注: 本 基金 的托 管费 按前 一 日基金 资产 净值 的 0.2% 的 年费率 计提 。 托 管费 的计 算 方法如 下: 
H =E ×0.2% ÷ 当年 天数 
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费 
E 为前一 日的 基金 资产 净 值 
基金托 管费 每日 计算 , 逐 日累计 至每 月月 末, 按月 支付 , 由 基金 管理人 向基 金托管 人发 送 基
金托管 费划 款指 令, 基金 托管人 复核 后于 次月 前 5 个工作 日内 从基 金财 产中 一次性 支取 。
若遇法 定节 假日 、公 休日 等, 支付 日期 顺延 。 
与关联 方进 行银 行间 同业 市场的 债券( 含回 购) 交易 
本 基 金 本 报 告 期 内 及 上 年 度 可 比 期 间 内 无 与 关 联 方 进 行 银 行 间 同 业 市 场 的 债 券( 含 回 购) 交
易。 
各关联 方投 资本 基金 的情 况 
报告期 内基 金管 理人 运用 固有资 金投 资本 基金 的情 况 
份额单 位: 份 
项目 
本期 
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 
上年度 可比 期间 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 
期初持 有的 基金 份额 
10,003,200.00 
10,003,200.00 
期间申 购/ 买 入总 份额 
- 
- 
期间因 拆分 变动 份额 
- 
- 
减:期 间赎 回/ 卖 出总 份额 
- 
- 
期末持 有的 基金 份额 
10,003,200.00 
10,003,200.00 
期末持 有的 基金 份额 
占基金 总份 额比 例 
6.73% 
2.12% 
注:基 金管 理人 运用 固有 资金投 资本 基金 相关 费率 按照基 金合 同及 招募 说明 书规定 执行。 
报告期 末除 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 投资 本基 金的情 况 本基金 本报 告期 末及 上年 度末无 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方投 资本 基金 的情况 。 
由关联 方保 管的 银行 存款 余额及 当期 产生 的利 息收 入 
单位: 人民 币元 
关联方 
名称 
本期 
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 
上年度 可比 期间 
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 
期末余 额 
当期利 息收 入 
期末余 额 
当期利 息收 入 
招商银 行股 份有 限公 司 
13,665,983.00 
136,121.21 
12,622,131.25 
330,148.94 
注: 本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司保 管, 按适 用利 率或约 定利 率计
息。 
本基金 在承 销期 内参 与关 联方承 销证 券的 情况 
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内无 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。 其他关 联交 易事 项的 说明 
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内无 其他 关联 交易事 项。 
期末( 2016 年 12 月 31 日 ) 本基 金持 有的 流通 受 限证券 
因认购 新发/ 增发 证券 而于 期末持 有的 流通 受限 证券 
截至本 报告 期 末 2016 年 12 月 31 日 止, 本基 金无 因 认购新 发/ 增 发证 券而 于期 末持有 的流
通受限 证券 。 
期末持 有的 暂时 停牌 等流 通受限 股票 
截至本 报告期末 2016 年 12 月 31 日 止, 本基 金未 持 有暂时 停牌 等流 通受 限股 票。 
期末债 券正 回购 交易 中作 为抵押 的债 券 
银行间 市场 债券 正回 购 
截至本 报告 期 末 2016 年 12 月 31 日止, 本基 金从 事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出
回购证 券款 余额 人民 币 9,999,865.00 元, 是以 如下 债 券作为 质押: 
金额单 位: 人民 币元 
债券代 码 
债券名 称 
回购到 期日 
期末估 值单 价 
数量( 张) 
期末估 值总 额 
101558053 
15 大连 港 MTN002 
2017 年 1 月 10 日 99.60 
125,000 
12,450,000.00 
合计 
125,000 
12,450,000.00 
交易所 市场 债券 正回 购 
截至本 报告 期末 2016 年 12 月 31 日 止, 本基 金从 事证券 交易 所债 券正 回购 交易形 成的 卖
出回购 证券 款余 额 30,000,000.00 元 ,于 2017 年 1 月 3 日 到期 。该 类交 易 要求本 基金 在
回购 期内持有的 证券交易所交 易的债券或 在新质押式回 购下转入质 押库的债券, 按证 券交易
所规定 的比 例折 算为 标准 券后, 不 低于 债券 回购 交易 的余额 。 
有助于 理解 和分 析会 计报 表需要 说明 的其 他事 项 
1. 公 允价 值 
(1) 不以 公允 价值 计量 的金 融工具 
不以公 允价 值计 量的 金融 资产和 负债 主要 包括 应收 款项和 其他 金融 负债 , 其账 面价值 接近 于
公允价 值。 
(2) 以公 允价 值计 量的 金融 工具 
①金融 工具 公允 价值 计量 的方法 
本 基 金 对 以 公允 价 值 进 行后 续 计 量 的 金融 资 产 与 金融 负 债 根 据 对计 量 整 体 具有 重 大 意 义的
最低层 级的 输入 值确 定公 允价值 计量 层级 。 
②各层 级金 融工 具公 允价 值 
于 2016 年 12 月 31 日, 本基金 持有 的以 公允 价值 计量的 金融 工具 中属 于第 一层级 的余 额为 26,289,530.24 元, 属 于第二 层级 的余 额 为 213,358,576.30 元 , 无 属于 第 三层级 的余 额
 (2015 年 12 月 31 日: 第一层 级 82,114,668.88 元,第 二层 级 719,205,911.48 元 ,属 于
第 三层级 的余额 为 512,000.00 元,其 中列入 属于第 三层级 的金融 工具为 未上 市交易 的债
券) 。 
③公允 价值 所属 层级 间的 重大变 动 
对于证 券交 易所 上市 的股 票和可 转换 债券 , 若 出现 重大事 项停 牌 、 交易 不活 跃、 或属 于非 公
开发行 等情 况, 本基 金分 别于停 牌日 至交 易恢 复活 跃日期 间、 交易 不活 跃期 间及限 售期 间将
相关股 票和 债券 的公 允价 值列入 第二 层级 或第 三层 级, 上述 事项 解除 时将 相关 股票和 债券 的
公允价 值列 入第 一层 级; 除证券 交易 所上 市的 可转 换债券 外, 其他 固定 收益 品种采 用第 三方
估值机 构提 供的 价格 数据 进行估 值, 相关 固定 收益 品种的 公允 价值 层次 归入 第二层 级。 
2. 本 基 金 之 管 理 人 诺 安 基 金 管 理 有 限 公 司 代 表 本 基 金 起 诉 山 东 山 水 水 泥 集 团 有 限 公 司 债 券
交易纠 纷一 案, 广东 省深 圳市中 级人 民法 院受 理并 作出管 理人 胜诉 的一 审判 决, 判 决山 东山
水水泥 集团 有限 公司 向管 理人支 付债 券本 金、 违约 金、 案 件受 理费 、 保 全费 等。 广 东省 高级
人民法 院已 于 2016 年 12 月 19 日作 出终 审判 决, 维 持一审 判决 ,管 理人 获得 胜诉。 
3. 除 上述 两项 外, 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 
投资组 合报 告 
期末基 金资 产组 合情 况 
金额单 位: 人民 币元 
序号 
项目 
金额 
占基 金 总资 产的 比例 (% ) 1 
权益投 资 
25,043,930.24 
9.77 
其中: 股票 
25,043,930.24 
9.77 
2 
固定收 益投 资 
214,604,176.30 
83.68 
其中: 债券 
214,604,176.30 
83.68 
资产支 持证 券 
- 
- 
3 
贵金属 投资 
- 
- 
4 金融衍 生品 投资 
- 
- 
5 
买入返 售金 融资 产 
- 
- 
其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 
- 
- 
6 
银行存 款和 结算 备付 金合 计 
13,811,478.68 
5.39 
7 
其他各 项资 产 
2,998,190.27 
1.17 
8 
合计 
256,457,775.49 
100.00 期末按 行业 分类 的股 票投 资组合 
报告期 末按 行业 分类 的境 内股票 投资 组合 
金额单 位: 人民 币元 
代码 
行业类 别 
公允价 值 
占基金 资产 净值 比例 (% ) 
A 
农、林 、牧 、渔 业 
- 
- 
B 
采矿业 
- 
- 
C 
制造业 
25,040,081.09 
12.16 
D 
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 
- - 
E 
建筑业 
1,769.85 
0.00 
F 
批发和 零售 业 
- 
- 
G 
交通运 输、 仓储 和邮 政业 
- 
- 
H 
住宿和 餐饮 业 
- 
- 
I 
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 
- 
- 
J 金融业 
- 
- 
K 
房地产 业 
- 
- 
L 
租赁和 商务 服务 业 
2,079.30 
0.00 
M 
科学研 究和 技术 服务 业 
- 
- 
N 
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 
- 
- 
O 
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 
- - 
P 
教育 
- 
- 
Q 
卫生和 社会 工作 
- 
- 
R 
文化、 体育 和娱 乐业 
- 
- 
S 
综合 
- 
- 
合计 
25,043,930.24 
12.16 
期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的前 十名股 票投 资明 细 
金额单 位: 人民 币元 序号 
股票代 码 
股票名 称 
数量( 股) 
公允价 值 
占基金 资产 净值 比例 (% ) 
1 
600771 
广誉远 
559,124 
18,697,106.56 
9.08 
2 
300238 
冠昊生 物 
190,136 
6,341,035.60 
3.08 
3 
002139 
拓邦股 份 
147 1,938.93 
0.00 
4 
002713 
东易日 盛 
69 
1,769.85 
0.00 
5 
300178 
腾邦国 际 
67 
1,081.38 
0.00 
6 
600358 
国旅联 合 
99 
997.92 
0.00 
注:投 资者 欲了 解本 报告 期末投 资的 所有 股票 明细 ,应阅 读登 载于 www.lionfund.com.cn
网站的 年度 报告 正文 。 报告期 内股 票投 资组 合的 重大变 动 
累计买 入金 额超 出期 初基 金资产 净 值 2% 或前 20 名 的股票 明细 
金额单 位: 人民 币元 
序号 
股票代 码 
股票名 称 
本期累 计买 入金 额 
占期初 基金 资产 净值 比例 (%) 
1 
600771 
广誉远 
29,461,640.69 
4.37 
2 
600030 
中信证 券 
13,977,219.00 
2.07 
3 
601088 
中国神 华 
9,998,784.54 1.48 
4 
300282 
汇冠股 份 
9,515,119.30 
1.41 
5 
300238 
冠昊生 物 
8,799,075.34 
1.31 
6 
601997 
贵阳银 行 
8,490.00 
0.00 
注:本 期累 计买 入金 额按 买卖成 交金 额, 不考 虑相 关交易 费用 。 
累计卖 出金 额超 出期 初基 金资产 净 值 2% 或前 20 名 的股票 明细 
金额单 位: 人民 币元 
序号 
股票代 码 
股票名 称 本期累 计卖 出金 额 
占期初 基金 资产 净值 比例 (%) 
1 
000502 
绿景控 股 
23,847,564.13 
3.54 
2 
300035 
中科电 气 
23,073,535.43 
3.42 
3 
600030 
中信证 券 
14,433,727.44 
2.14 
4 
002080 
中材科 技 
13,093,245.81 
1.94 5 
600771 
广誉远 
11,269,277.94 
1.67 
6 
601088 
中国神 华 
9,714,667.44 
1.44 
7 
300282 
汇冠股 份 
9,213,137.37 
1.37 
8 
300238 
冠昊生 物 
7,715,870.20 
1.14 
9 
000971 高升控 股 
277,670.00 
0.04 
10 
300496 
中科创 达 
96,552.00 
0.01 
11 
601997 
贵阳银 行 
15,790.00 
0.00 
注:本 期累 计卖 出金 额按 买卖成 交金 额, 不 考虑 相关 交易费 用。 
买入 股 票的 成本 总额 及卖 出股票 的收 入总 额 
单位: 人民 币元 
买入股 票成 本( 成交 )总 额 
71,760,328.87 
卖出股 票收 入( 成交 )总 额 
112,751,037.76 
注:买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额填列 ,不 考虑 相关 交易 费用。 
期末按 债券 品种 分类 的债 券投资 组合 金额单 位: 人民 币元 
序号 
债券品 种 
公允价 值 
占基金 资产 净值 比例 (% ) 
1 
国家债 券 
5,802,193.60 
2.82 
2 
央行票 据 
- 
- 
3 
金融债 券 
9,983,000.00 
4.85 
其中: 政策 性金 融债 
9,983,000.00 
4.85 
4 
企业债 券 108,846,382.70 
52.85 
5 
企业短 期融 资券 
39,216,000.00 
19.04 
6 
中期票 据 
49,511,000.00 
24.04 
7 
可转债 (可 交换 债) 
1,245,600.00 
0.60 
8 
同业存 单 
- 
- 
9 
其他 
- 
- 10 
合计 
214,604,176.30 
104.19 
期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的前 五名债 券投 资明 细 
金额单 位: 人民 币元 
序号 
债券代 码 
债券名 称 
数量( 张) 
公允价 值 
占基金 资产 净值 比例 (% ) 
1 
011599179 
15 山水 SCP001 
800,000 
39,216,000.00 
19.04 
2 
1080125 
10 镇江 交投 债 
200,000 20,494,000.00 
9.95 
3 
101558053 
15 大连 港 MTN002 
200,000 
19,920,000.00 
9.67 
4 
101659001 
16 株洲 城 建 MTN001 
200,000 
19,666,000.00 
9.55 
5 
127005 
14 乐清 债 
170,000 
17,508,300.00 
8.50 
期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的前 十名资 产 支 持证 券投 资明 细 
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 报告期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名贵 金属 投资 明细 
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 
期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的前 五名权 证投 资明 细 
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 
报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 交易 情况 说明 
本期国 债期 货投 资政 策 
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 
报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 持仓 和损 益明 细 
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。 
本期国 债期 货投 资评 价 
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 
投资组 合报 告附 注 
本基金 本报 告期 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 , 除 广誉远 外, 本报 告期 没有 出现被 监管 部门
立案调 查的 情形, 也没 有出 现在报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 的情 形。 
2016 年 5 月 18 日, 广誉 远中药 股份 有限 公司 收到 上海证 券交 易所 《关 于对 广誉远 中药 股
份有限 公司 子公 司涉 诉事 项的监 管工 作函》 , 公司 于 2016 年 5 月 25 日 公告 《广誉 远中 药
股份有 限公 司关 于上 海证 券交易 所对 公司 子公 司涉 诉事项 的监 管工 作函 的回 复公告 》 。 主 要
因为公 司子 公司 山西 广誉 远国药 有限 公司 的前 身为 山西中 药厂 , 1994 年 12 月 12 日, 山西
中药厂 为太 谷县 纺织 厂在 国家开 发银 行 的 1800 万元 银行 借款 提供 连带 责任 保证 。 2003 年,
西安东 盛集 团有 限公 司受 让山西 广誉 远 95% 股 权;2007 年, 公司 受让 山西 广誉 远 95% 股
权。 该 对外 担保 事项 在东 盛集 团 2003 年受 让山 西 广誉远 股权 时未 在审 计报 告、 评 估报 告中
列示。 因此 , 东 盛集 团及 公司在 涉诉 事项 发生 前, 一直未 知有 该笔 对外 担保 的存在 , 亦 无法履行信 息披 露义 务。 鉴于 以上情 况 , 该 笔担保 债务 实际承 担人 为晋 中市 国资 委, 公司 认为 本
诉 讼 不 会 对 山西 广 誉 远 本期 及 期 后 利 润产 生 影 响 ,亦 不 会 对 其 持续 经 营 和 盈利 能 力 产 生影
响。 
截至本 报告 期末, 广誉 远 (600771 )为本 基金 前十 大重仓 股。 从投 资 的角 度 看,我 们认 为
该公司 经营 业绩 出现 拐点 , 成 长性 较好 , 上 述行 政 监管措 施并 不影 响公 司的 长期竞 争力 。 因
此本基 金才 继续 持有 广誉 远。本 基金 对该 股票 的投 资符合 法律 法规 和公 司制 度。 
本基金 投资 的前 十名 股票 中, 没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。 
期末其 他各 项资 产构 成 
单位: 人民 币元 
序号 
名称 
金额 
1 
存出保 证金 
27,434.31 
2 
应收证 券清 算款 
- 
3 
应收股 利 
- 
4 应收利 息 
2,970,458.34 
5 
应收申 购款 
297.62 
6 
其他应 收款 
- 
7 
待摊费 用 
- 
8 
其他 
- 
9 
合计 
2,998,190.27 
期末持 有的 处于 转股 期的 可转换 债券 明细 
金额单 位: 人民 币元 
序号 
债券代 码 
债券名 称 公允价 值 
占基金 资产 净值 比例 (% ) 
1 
110035 
白云转 债 
1,245,600.00 
0.60 
期末前 十名 股票 中存 在流 通受限 情况 的说 明 
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 
投资组 合报 告附 注的 其他 文字描 述部 分 
由于四 舍五 入原 因, 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。 
基金份 额持 有人 信息 
期末基 金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构 
份额单 位: 份 
持有人 户数( 户) 
户均持 有的 基金 份额 
持有人 结构 
机构投 资 者 
个人投 资者 
持有份 额 
占总份 额比 例 
持有份 额 占总份 额比 例 
1,427 
104,154.27 
101,838,039.44 
68.52% 
46,790,103.80 
31.48% 
期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本基 金的 情况 
项目 
持有份 额总 数( 份) 
占基金 总份 额比 例 
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 
614,434.77 
0.4134% 
期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本开 放式 基金 份额 总量区 间的 情况 
项目 
持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和研 究部 门负 责人 持有本 开放 式基 金 
10~50 
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 
0 
发起式 基金 发起 资金 持有 份额情 况 项目 
持有份 额总 数 
持有份 额占 基金 总份 额比 例(% ) 
发起份 额总 数 
发起份 额占 基金 总份 额比 例(% ) 
发起份 额承 诺持 有期 限 
基金管 理人 固有 资金 
10,003,200.00 
6.73 
10,003,200.00 
6.73 
三年 
基金管 理人 高级 管理 人员 
- 
- 
- 
- 
- 
基金经 理等 人员 
- 
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基金管 理人 股东 
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其他 
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合计 
10,003,200.00 
6.73 
10,003,200.00 
6.73 
三年 
注:该 固有 资金 为本 发起 式基金 认购 期内 认购 金额 。 
开放式 基金 份额 变动 单位: 份 
基金合 同生 效日 ( 2012 年 11 月 29 日 ) 基金 份 额总额 
1,395,901,371.31 
本报告 期期 初基 金份 额总 额 
471,705,560.68 
本报告 期基 金总 申购 份额 
67,202,659.72 
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 
390,280,077.16 
本报告 期基 金拆 分变 动份 额(份 额减 少以'-' 填 列) 
- 
本报告 期期 末基 金份 额总 额 
148,628,143.24 
注:总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额, 总赎 回份 额含转 换出 份额 。 
重大事 件揭 示 
基金份 额持 有人 大会 决议 
本报告 期内 ,未 召开 本基 金的基 金份 额持 有人 大会 ,没有 基金 份额 持有 人大 会决议 。 
基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 
本报告 期内 ,基 金管 理人 于 2016 年 11 月 15 日在 《中国 证券 报》 发布 了《 诺安基 金管 理
有限公 司关 于督 察长 变更 的公告 》 、 《诺 安基 金管 理有 限公司 关于 增聘 高级 管理 人员的 公告 》
的公告 。 自 2016 年 11 月 15 日起 , 陈 勇不 再担 任 公司督 察长 , 转任 公司 副 总经理 。 自 20
16 年 11 月 15 日 起, 马 宏任公 司督 察长 。 本报告 期内 ,基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 无重 大人事 变动 。 
涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼 
本报告 期内 , 诺 安基 金管 理有限 公司 (以 下简 称 “ 本公司 ” ) 代表 诺安 双利 债券型 发起 式基
金起诉 山东 山水 水泥 集团 有限公 司债 券交 易纠 纷一 案, 广东 省深 圳市 中级 人民 法院受 理并 作
出本公 司胜 诉的 一审 判决 , 判决山 东山 水水 泥集 团有 限公司 向本 公司 支付 债券 本金 、 违 约金 、
案件受 理费 、 保 全费 等。 现广东 省高 级人 民法 院作 出终审 判决 , 维 持一 审判 决, 本 公司 获得
胜诉 。 本 公司 将继续 努力 , 以 最大 限度 维护基 金份 额持有 人的 利益 。 相 信随 着我国 的司 法 体
制改革 全面 推向 深入 , 司 法的公 信力 及执 行力 的不 断 提高 , 基 金份 额持 有人 的利益 会得 到最
大限度 的保 障。 
除此以 外, 本报 告期 内, 无其他 涉及 基金 管理 人、 基金托 管业 务等 的诉 讼事 项。 
基金投 资策 略的 改变 
本报告 期内 ,基 金的 投资 组合策 略没 有重 大改 变。 
为基金 进行 审计 的会 计师 事务所 情况 
本报告 期内 本基 金聘 请的 会计师 事务 所没 有发 生变 更。 
本报告 期应 支付 给所 聘任 会计师 事务 所的 审计 费 为 6 万 元 。 截 至本 报告 期末 , 该事务 所已 提
供审计 服务 的连 续年 限:4 年。 
管理人 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 稽查 或处 罚等 情况 
2016 年 6 月, 针 对深 圳证 监局向 公司 出具 的 《 关于 对诺安 基金 管理 有限 公司 采取暂 停办 理
相关业 务措 施的 决定 》 , 以及对 相关 人员 的警 示, 公司高 度重 视, 认真 落实 整改要 求, 加强
制度和 风控 措施 , 着 力进 一步加 强公 司内 部控 制和 风险管 理能 力, 一次 性通 过深圳 证监 局整
改验收 。 
本报告 期内, 本基金 托管 人的托 管业务 部门及 其相 关高级 管理人 员无受 稽查 或处罚 等情况 。 基金租 用证 券公 司交 易单 元的有 关情 况 
基金租 用证 券公 司交 易单 元进行 股票 投资 及佣 金支 付情况 
金额单 位: 人民 币元 
券商名 称 
交易单 元数 量 
股票交 易 
应支付 该券 商的 佣金 
备注 
成交金 额 
占当期 股票 
成交总 额的 比例 
佣金 
占当期 佣金 
总量的 比例 
长城证 券 
1 
95,631,769.58 
51.83% 
89,062.27 
51.83% 
- 
申万宏 源 1 
88,871,107.05 
48.17% 
82,765.93 
48.17% 
- 
注:1 、 本报 告期 租用 证券 公司交 易单 元的 变更 情况 : 
无 
2 、 专用 交易 单元 的选 择标 准和程 序 
基金管 理人 选择 使用 基金 专用交 易单 元的 证券 经营 机构的 选择 标准 为: 
(1) 、实 力雄 厚, 信誉 良好 ,注册 资本 不少 于 3 亿 元 人民币 。 
(2) 、财 务状 况良 好, 各项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 。 
(3) 、经 营行 为规 范, 最近 两年未 发生 重大 违规 行为 而受到 中国 证监 会处 罚。 
(4) 、内 部管 理规 范、 严格 ,具备 健全 的内 控制 度, 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求。 
(5) 、 具备 基金 运作 所需 的 高效 、 安 全的 通讯 条件 , 交 易设施 符合 代理 本基 金进 行证券 交易 的
需要, 并能 为本 基金 提供 全面的 信息 服务 。 
(6) 、 研究 实力 较强 , 有固 定的研 究机 构和 专门 的研 究人员 , 能及 时为 本基 金 提供高 质量 的咨
询服务 。 
基金管 理人 根据 以上 标准 进行评 估后 确定 证券 经营 机构的 选择 , 与 被选 择的 券商签 订 《 专用
证券交 易单 元租 用协 议》 。 
基金租 用证 券公 司交 易单 元进行 其他 证券 投资 的情 况 
金额单 位: 人民 币元 券商名 称 
债券交 易 
债券回 购交 易 
权证交 易 
成交金 额 
占当期 债券 
成交总 额的 比例 
成交金 额 
占当期 债券 回购 
成交总 额的 比例 
成交金 额 
占当期 权证 
成交总 额的 比例 
长城证 券 
50,082,528.20 
30.20% 
234,500,000.00 
3.32% 
- 
- 
申万宏 源 
115,766,943.29 69.80% 
6,828,500,000.00 
96.68% 
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投资者 对本 报告 书如 有疑 问, 可 致电 本基 金管 理人 全 国统一 客户 服务 电话 : 400-888-8998 ,
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查 阅详情 。 
诺安基 金管 理有 限公司 
2017 年 3 月 30 日