银 华 逆 向 投资 灵 活 配 置定 期 开 放 混合 型 发
起 式 证 券 投资 基 金 2016 年 年 度 报告 摘要
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理股份有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年3 月31 日
银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 3 月 29 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详 细内容,应 阅读 年度 报告 正 文。
本报告 财务 资料 已经 审计 。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华逆向投资灵活配置 定 期开放混合型发起式证 券 投
资基金
基金简 称 银华逆 向投 资灵 活配 置定 期开放 混合 发起 式
基金主 代码 001729
基金运 作方 式 契约型开放式（本基金 以 定期开放方式运作，即 采 取
在封闭期内封闭运作， 封 闭期与封闭期之间定期 开 放
的运作 方式 ）
基金合 同生 效日 2015 年 11 月 16 日
基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 36,015,489.32 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本 基 金将 采用 逆向 投资 策略 ， 深入 分析 挖掘 社会 经济
发 展 进程 中各 类行 业或 主题 得 以产 生和 持续 的内 在驱
动 因 素， 重点 投资 于市 场预 期 不充 分的 上市 公司 ，同
时 通 过优 化风 险收 益配 比来 追 求绝 对收 益， 力求 实现
基金资 产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略 本 基 金采 用“ 自上 而下 ”的 分 析视 角， 综合 考量 中国
宏 观 经济 发展 前景 、国 内股 票 市场 的估 值、 国内 债券
市场收 益率 的期 限结 构、CPI 与PPI 变动 趋势、 外围 主
要 经 济体 宏观 经济 与资 本市 场 的运 行状 况等 因素 ，分
析 研 判货 币市 场、 债券 市场 与 股票 市场 的预 期收 益与
风 险 ，并 据此 进行 大类 资产 的 配置 与组 合构 建， 合 理
确 定 本基 金在 股票 、债 券、 现 金等 金融 工具 上的 投资
比例， 并随 着各 类金 融工 具风险 收益 特征 的相 对变 化，
适时动 态地 调整 各金 融工 具的投 资比 例。
基 金 的投 资组 合比 例为 ：在 开 放期 内股 票投 资比 例为
基金资 产的0％-95％ ，在 封闭期 内股 票投 资比 例为 基
金资产 的0 ％-100 ％； 权证 投资比 例为 基金 资产 净值 的
0%-3% ； 开 放期 内的 每个 交 易日日 终， 在扣 除股 指期 货
合 约 需缴 纳的 交易 保证 金后 ， 应当 保持 不低 于基 金资
产净值5%的 现金 或到 期日 在一年 以内 的政 府债 券。 在
封闭期 内， 本基 金不 受上 述 5%的 限制 ，但 每个 交易 日
日 终 在扣 除股 指期 货合 约需 缴 纳的 交易 保 证 金后 ，应
当保持 不低 于交 易保 证金 一倍的 现金 。
业绩比 较基 准 年化收 益 率 6% 。 银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
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风险收 益特 征 本 基 金是 混合 型证 券投 资基 金 ，其 预期 收益 和预 期风
险 水 平高 于债 券型 基金 产品 和 货币 市场 基金 ，属 于中
高预期 风险 、中 高预 期收 益的基 金产 品。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理股 份有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杨文辉 田青
联系电 话 (010)58163000 （010 ）67595096
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096
传真 (010)58163027 （010 ）66275853
2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.yhfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 住所
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
2016 年
2015 年11 月16 日( 基金 合同生
效日)-2015 年 12 月31 日
本期已 实现 收益 -4,184,937.27 1,754,885.52
本期利 润 -4,517,894.65 2,087,275.90
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1052 0.0454
本期加 权平 均净 值利 润率 -11.67% 4.42%
本期基 金份 额净 值增 长率 -8.80% 4.50%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配利 润 -1,709,460.69 1,754,885.52
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0475 0.0382
期末基 金资 产净 值 34,306,028.63 48,012,212.99
期末基 金份 额净 值 0.953 1.045
3.1.3 累计 期末 指标 2016 年末
2015 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 -4.70% 4.50%
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.04% 0.21% 1.52% 0.02% 2.52% 0.19%
过去六 个月 6.84% 0.29% 3.07% 0.02% 3.77% 0.27%
过去一 年 -8.80% 0.98% 6.20% 0.02% -15.00% 0.96%
自基金 合同
生效起 至今
-4.70% 1.00% 7.01% 0.02% -11.71% 0.98%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：按基金合 同的规定 ， 本基金自基金 合同生效 起 六个月为建仓 期，建仓 期 结束时各项 资产配置
比例已 符合 基金 合同 约定 ： 在开 放期 内股 票投 资比 例为基 金资 产 的0％-95 ％ ， 在封 闭期 内股 票投
资比例 为基 金资 产 的0％-100％ ； 权 证投 资比 例为 基 金资产 净值 的 0%-3% ； 开 放 期内的 每个 交易 日银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
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日终， 在扣 除股 指期 货合 约需缴 纳的 交易 保证 金后 ， 应当 保持 不低 于基 金资 产净 值 5% 的现 金或 到
期日在 一年 以内 的政 府债 券。 在 封闭 期内 ， 本 基金 不 受上 述 5% 的 限制 ， 但 每 个交易 日日 终在 扣除
股指期 货合 约需 缴纳 的交 易保证 金后 ，应 当保 持不 低于交 易保 证金 一倍 的现 金。
3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注：合 同生 效当 年按 实际 存续期 计算 ，不 按整 个自 然年度 进行 折算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注：本 基金 成立 以来 未进 行利润 分配 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币， 公司 的股 东 及其出 资比 例分 别银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
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为： 西 南证 券股 份有 限公 司 49% 、 第 一创 业证 券股 份有限 公 司29% 、 东 北证 券股份 有限 公 司 21% 及
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 1% 。 公 司的 主要 业务 是 基金募 集、 基金 销售 、 资 产管理 及中 国证 监会
许可的 其他 业务 。 公 司注 册地为 广东 省深 圳市 。 银 华基金 管理 有限 公司 的法 定名称 已 于 2016 年8
月9 日 起变 更为 “银 华基 金管理 股份 有限 公司 ”。
截至 2016 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人管 理着70 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业
证券投 资基 金、 银华 保本 增值证 券投 资基 金、 银华- 道琼 斯 88 精选 证券 投资 基 金、银 华货 币市 场
证券投资基金 、银华核 心 价值优选混合 型证券投 资 基金、银华优 质增长混 合 型证券投资 基金、银
华富裕主题混 合型证券 投 资基金、银华 领先策略 混 合型证券投资 基金、银 华 全球核心优 选证券投
资基金 、 银华 内需 精选 混 合型证 券投 资基 金(LOF) 、 银华增 强收 益债 券型 证券 投资基 金 、 银 华和 谐
主题灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 银华 沪深 300 指数分 级证 券投 资基 金、 银华深 证 100 指数分
级证券投资基 金、银华 信 用债券型证券 投资基金 （LOF ） 、银华成长 先锋混合 型 证券投资基 金、银
华信用 双利 债券 型证 券投 资基金 、 银华 抗通 胀主 题 证券投 资基 金 （LOF ） 、 银 华中证 等权 重 90 指数
分级证 券投 资基 金、 银华 永祥保 本混 合型 证券 投资 基金、 银华 消费 主题 分级 混合型 证券 投资 基金 、
银华中证内地 资源主题 指 数分级证券投 资基金、 银 华永泰积极债 券型证券 投 资基金、银 华中小盘
精选混 合型 证券 投资 基金 、 银 华纯 债信 用主 题债 券 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 50 等 权重 交易 型
开放式 指数 证券 投资 基金 、 银华 上证50 等权 重交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 、 银 华 中
证中 票50 指数 债券 型证 券 投资基 金 （LOF ） 、 银华 永 兴纯债 分级 债券 型发 起式 证券投 资基 金 、 银 华
交易型货币市 场基金、 银 华信用四季红 债券型证 券 投资基金、银 华中证转 债 指数增强分 级证券投
资基金 、 银 华信 用季 季红 债券型 证券 投资 基金 、 银 华中 证800 等权 重指 数增 强分级 证券 投资 基金 、
银华永利债券 型证券投 资 基金、银华恒 生中国企 业 指数分级证券 投资基金 、 银华多利宝 货币市场
基金、银华永 益分级债 券 型证券投资基 金、银华 活 钱宝货币市场 基金、银 华 双 月定期理 财债券型
证券投资基金 、银华高 端 制造业灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华惠增 利 货币市场基 金 、银华
回报灵活配置 定期开放 混 合型发起式证 券投资基 金 、银华泰利灵 活配置混 合 型证券投资 基金、银
华中国 梦 30 股 票型 证券 投 资基金 、 银 华恒 利灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金、 银华聚 利灵 活配 置混
合型证券投资 基金、银 华 汇利灵活配置 混合型证 券 投资基金、银 华稳利灵 活 配置混合型 证券投资
基金、银华战 略新兴灵 活 配置定期开放 混合型发 起 式证券投资基 金、银华 逆 向投资灵活 配置定期
开放混合型发 起式证券 投 资基金、银华 互联网主 题 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银 华 生态环保
主题灵活配置 混合型证 券 投资基金、银 华合利债 券 型证券投资基 金、银华 添 益定期开放 债券型 证
券投资基金、 银华远景 债 券型证券投资 基金、银 华 双动力债券型 证券投资 基 金、银华大 数据灵活
配置定期开放 混合型发 起 式证券投资基 金、银华 量 化智慧动力灵 活配置混 合 型证券投资 基金、银银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
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华多元视野灵 活配置混 合 型证券投资基 金、银华 惠 添益货币市场 基金、银 华 鑫锐定增灵 活配置混
合型证券投资 基金、银 华 通利灵活配置 混合型证 券 投资基金、银 华沪港深 增 长股票型证 券投资基
金、银华鑫盛 定增灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 银华添泽定期 开放债券 型 证券投资基 金、银 华
体育文化灵活 配置混合 型 证券投资基金 、银华上 证 5 年期国债指 数证券投 资 基金、银华上 证 10
年期国债指数 证券投资 基 金、银华盛世 精选灵活 配 置混合型证券 投资基金 。 同时，本基 金管理人
管理着 多个 全国 社保 基金 、企业 年金 和特 定客 户资 产管理 投资 组合 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王华先
生
本 基金
的 基金
经 理、
公 司总
经 理助
理 、投
资 管理
一 部总
监及 A
股 基金
投 资总
监。
2015 年 11
月16 日
- 15 年
经济学 硕士 ， 中国 注册 会 计师协 会非 执业
会员。 曾在 西南 证券 有限 责任公 司任 职 。
2000 年 10 月 加盟 银华 基 金管理 有限 公司
（ 筹 ） ， 先 后 在 研 究 策 划 部 、 基 金 经 理 部
工作。 曾于2004 年 3 月2 日至 2007 年1
月 30 日 任银 华保 本增 值 证券投 资基 金基
金经理 ， 于2005 年6 月9 日至 2006 年10
月 21 日 期间 任银 华货 币 市场证 券投 资基
金基金 经理 ， 自2006 年11 月16 日至2013
年 11 月 4 日 期间 任银 华 富裕主 题混 合型
证券投 资基 金基 金经 理 ， 自 2013 年8 月6
日至 2016 年 7 月 8 日 兼 任银华 中小 盘精
选混合 型证 券投 资基 金 ， 自 2014 年12 月
12 日至 2016 年 12 月 22 日担任 银华 回报
灵 活 配 置 定 期 开 放 混 合 型 发 起 式 证 券 投
资基金 基金 经理 ，自 2016 年 7 月 8 日起
兼 任 银 华 优 质 增 长 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理。 具有 从业 资格 。国籍 ：中 国 。
王斌先
生
本 基金
基 金经
理
2016 年2 月
6 日
- 9.5 年
学士学 位。2007 年至 2010 年任职 中国 国
际金融 股份 有限 公司 研究 部。 2011 年加 盟
银华基 金管 理有 限公 司， 历任研 究员 、 研
究主管 及基 金经 理职 务 。 自 2016 年2 月6
日 起 兼 任 银 华 回 报 灵 活 配 置 定 期 开 放 混
合型发 起式 证券 投资 基金 基金经 理 。 具 有
从业资 格。 国籍 ：中 国。
王树丽
女士
本 基金
的 基金
经 理助
理
2016 年 11
月10 日
- 3.5 年
硕士学 位 ； 2013 年7 月 加 入银华 基金 管理
有限公 司， 历任 交易 管理 部助理 交易 员 、
中级交 易员 、投 资管 理三 部询价 研究 员 ，
现任投 资管 理三 部基 金经 理助理 职务 。 具
有从业 资格 。国 籍： 中国 。 银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
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注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运 作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理 办法 》 及 其各 项实 施准则 、 《 银华 逆向 投资 灵 活配置 定期 开放 混合 型发 起式证 券投 资基 金基
金合同》和 其他有关 法律 法规的规定, 本着诚实 信用 、勤勉尽责 的原则管 理和 运用基金资 产,在严
格控制风险 的基础上, 为基 金份额持有 人谋求最 大利 益,无损害基 金份额持 有人 利益的行为 。本基
金无违 法、 违规 行为 。本 基金投 资组 合符 合有 关法 规及基 金合 同的 约定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意 见 》 ， 本 基金管 理人 制定
了公司层面的 《银华基 金 管理股份有限 公司公平 交 易制度》, 对 投资部、 固 定收益部、 量化投资
部、研究部、 交易管理 部 、监察稽核部 等相关所 有 业务部门进行 了制度上 的 约束。该制 度适用于
本基金管理人 所管理的 公 募基金、社保 组合、企 业 年金及特定客 户资产管 理 组合等，规 范的范围
包括但不限于 境内上市 股 票、债券的一 级市场申 购 、二级市场交 易等投资 管 理活动，同 时包括授
权、研 究分 析、 投资 决策 、交易 执行 、业 绩评 估等 投资管 理活 动相 关的 各个 环节。
为了规范本基 金管理人 各 投资组合的证 券投资指 令 的执行过程， 完善公平 交 易制度，确保 各
投资组合享有 公平的交 易 执行机会，本 基金管理 人 根据《证券投 资基金管 理 公司公平交 易制度指
导意见 》 及 《银 华基 金管 理股份 有限 公司 公平 交易 制度》 ， 制定 了 《银 华基 金 管理股 份有 限公 司公
平交易执行 制度 》 ，规 定 了公平交易 的执行流 程及 特殊情况的 审批机制 ；明 确了交易执 行环节 的
集中交 易制 度， 并对 交易 执行环 节的 内部 控制 措施 进行了 完善 。
此外，为了加 强对异常 交 易行为的日常 监控，本 基 金管理人还制 定了《银 华 基金管理股份 有
限公司 异常 交易 监控 实施 细则》 ，规 定了 异常 交易 监 控的范 围以 及异 常交 易发 生后的 分析 、说 明、
报备流 程。
对照 2011 年 8 月份 新修 订 的《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 ，本基 金管 理
人又对上述制 度进行了 修 改完善，进一 步修订了 公 平交易的范围 ，修订了 对 不同投资组 合同日反
向交易 的监 控重 点 ， 并 强 调了本 基金 管理 人内 部控 制的要 求 ， 具 体控 制方 法 为：1 、 交 易所 市场 的
公平交易均通 过恒生交 易 系统实现，不 掺杂任何 的 人为判断，所 有交易均 通 过恒生投资 系统公平银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
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交易模 块电 子化 强制 执行 ， 公 平交 易程 序自 动启 动 ；2 、 一般 情况 下 ， 场外 交 易指令 以组 合的 名义
下达，执行交 易员以组 合 的名义进行一 级市场 申 购 投标及二级市 场交易， 并 确保非集中 竞价交易
与投资 组合 一一 对应 ， 且 各投资 组合 获得 公平 的交 易机会 ；3 、 对 于部 分债 券 一级市 场申 购 、 非 公
开发行股票申 购等以基 金 管理人名义进 行的交易 ， 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定 各投资组
合的交 易价 格和 数量 ， 交 易管理 部按 照价 格优 先 、 比例分 配的 原则 对交 易结 果进行 分配 ；4 、 本 基
金管理 人使 用恒 生O3.2 系 统的公 平交 易稽 核分 析模 块， 定 期及 不定 期进 行报 告分析 ， 对 公平 交易
的情况 进行 检查 ，以 规范 操作流 程， 适应 公平 交易 的需要 。
综上所述，本 基金管理 人 通过事前构建 控制环境 、 事中强化落实 执行、事 后 进行双重监督 ，
来确保 公平 交易 制度 得到 切实执 行。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
4.3.2.1 整 体执 行情 况说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 根据 《银 华基 金管 理股 份 有限公 司公 平交 易制 度 》 及相关 配套 制度 ，
在研究 分析 、 投资 决策 、 交易执 行 、 业 绩评 估等 各 个环节 ， 建立 了健 全有 效 的公平 交易 执行 体系 ，
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。具 体执 行情 况如 下：
在研究分析环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持 。
在投资决策环 节，各基 金 经理、投资经 理严格遵 守 本基金管理人 的各项投 资 管理制度和投 资
授权制 度， 保证 各投 资组 合的独 立投 资决 策机 制。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
本基金管理人 在本报告 期 内严格执行了 公平交易 制 度的相关规定 ，未出现 违 反公平交易制 度
的情况 。
4.3.2.2 同 向交 易价 差专 项分析
本基金 管理 人对 旗下 所有 投资组 合过 去四 个季 度不 同时间 窗内 （1 日 内、3 日 内及 5 日内 ） 同
向交易 的交 易价 差 从 T 检 验（置 信度 为 95% ）和 溢 价率占 优频 率等 方面 进行 了专项 分析 ，未 发现
违反公 平交 易制 度的 异常 情况。 银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
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4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告期内， 本基金管 理 人所有投资组 合不存在 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年初突发的熔断导 致 了账户的一定损失, 之 后 净值 大 体 上 稳 步 上 涨, 配 置 的方 向 主 要 是
发展空 间较大 的成长股 以 及有益于涨价 的部分周 期 股和低估值蓝 筹。下半 年 一度加仓家 电等蓝筹
股以及受益于 资源品涨 价 的股票，在年 底大盘上 冲 时做了大幅减 仓，部分 原 因是观察到 部分中字
头股票拉升时 其他股票 跟 随困难或者不 跟，这反 映 了市场已经变 得脆弱。 考 虑到当时市 场利率上
行压力很大， 不认可这 样 的模式能有太 强的持续 性 ，同时依靠旁 氏循环资 金 的模式过于 畸形。虽
然这是之前等 待出现的 情 况，但是一旦 发生本身 必 须获利了结， 因为市场 这 样的模式中 期来看将
积累并 放大 风险 。
政府正在清理 金融杠杆 并 控制房地产泡 沫，这对 应 着一定程度上 的系统性 风 险，到年末主 要
持有现 金资 产。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.953 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-8.80% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为6.20% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
从长 期的 角度 来看 ， 中国 作为未 来最 大的 统一 市场 的生产 方 ， 效 率壁 垒其 他国 家无法 比拟 （ 唯
一可比 的只 有美 国） ， 这样 的国家 必然 诞生 全球 巨头 。 市场机 会将 尤其 集中 在基 本面优 秀的 公司 上，
同时阶段性的 悲观情绪 也 会在事实上给 我们提供 买 入优秀公司的 机会。品 牌 化方向、中 国优势产
业链（如华为 产业链） 等 会是我们未来 重点配置 的 方向 ，尤其是 那些具有 技 术壁垒和品 牌壁垒的
公司。
此 外、 新能 源尤 其是 核 电、军 工和 黄金 也将 是我 们重点 关注 并准 备重 点配 置的行 业。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
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中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分 管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持 有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金存在 连 续六十个工作 日基金资 产 净值低于五千 万元的情 形 ，出现该情况 的
时间范 围 为 2015 年 11 月 16 日至 2016 年 12 月 31 日。由 于本 基金 属于 发起 式基金 ，无 需向 中 国
证监会 报告 并提 出解 决方 案。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投 资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
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§6 审计报 告
本基 金2016 年 度财 务会 计 报告经 德勤 华永 会计 师事 务所 （特 殊普 通合 伙） 审 计， 注册 会计 师
出具了 标准 无保 留意 见的 审计报 告， 投资 者可 通过 年度报 告正 文查 看审 计报 告全文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 银华 逆向 投资 灵活配 置定 期开 放混 合型 发起式 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2016 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2016 年12 月31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 1,652,512.97 24,665,404.80
结算备 付金 2,073,017.96 567,534.52
存出保 证金 33,721.76 26,340.15
交易性 金融 资产 685,503.00 35,984,602.88
其中： 股票 投资 685,503.00 35,984,602.88
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 30,800,000.00 -
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 2,366.59 1,778.75
应收股 利 - -
应收申 购款 - -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 35,247,122.28 61,245,661.10
负债和所有者权益
本期末
2016 年12 月31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 772,852.35 12,945,018.04 银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
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应付赎 回款 - -
应付管 理人 报酬 29,023.70 40,333.59
应付托 管费 7,255.88 10,083.42
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 86,961.72 238,013.06
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 45,000.00 -
负债合 计 941,093.65 13,233,448.11
所有者权益：
实收基 金 36,015,489.32 45,924,937.09
未分配 利润 -1,709,460.69 2,087,275.90
所有者 权益 合计 34,306,028.63 48,012,212.99
负债和 所有 者权 益总 计 35,247,122.28 61,245,661.10
注：1. 报 告 截 止 日 2016 年 12 月 31 日 ， 基 金 份 额 净 值 为 人 民 币 0.953 元 ， 基 金 份 额 总 额 为
36,015,489.32 份。
2.上年 度会 计期 间 为2015 年11 月16 日( 基金 合同 生 效日) 至2015 年12 月31 日。
7.2 利 润表
会计主 体： 银华 逆向 投资 灵活配 置定 期开 放混 合型 发起式 证券 投资 基金
本报告 期： 2016 年1 月1 日至2016 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2016 年1 月1 日至
2016 年12 月31 日
上年度可比期间
2015 年11 月16 日(基金 合 同生效
日)至 2015 年12 月 31 日
一、收入 -3,143,180.31 2,533,292.34
1.利息 收入 585,533.40 19,856.96
其中： 存款 利息 收入 87,365.72 19,856.96
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 498,167.68 -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） -3,408,784.42 2,181,042.36
其中： 股票 投资 收益 -3,542,128.86 2,181,042.36
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - - 银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
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贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 133,344.44 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
-332,957.38 332,390.38
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 13,028.09 2.64
减： 二、费用 1,374,714.34 446,016.44
1．管 理人 报酬 387,824.53 58,327.97
2．托 管费 96,956.19 14,582.01
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 741,745.96 371,733.07
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 148,187.66 1,373.39
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
-4,517,894.65 2,087,275.90
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
-4,517,894.65 2,087,275.90
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 银华 逆向 投资 灵活配 置定 期开 放混 合型 发起式 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
45,924,937.09 2,087,275.90 48,012,212.99
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -4,517,894.65 -4,517,894.65
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-9,909,447.77 721,158.06 -9,188,289.71
其中：1. 基 金申 购款 2,291,313.27 -221,904.37 2,069,408.90
2. 基金 赎回 款 -12,200,761.04 943,062.43 -11,257,698.61
四、本期向基金份额持有 - - - 银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
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人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
36,015,489.32 -1,709,460.69 34,306,028.63
项目
上年度 可比期间
2015 年11 月16 日( 基金合同生效日)至 2015 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
45,924,937.09 - 45,924,937.09
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 2,087,275.90 2,087,275.90
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
- - -
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
45,924,937.09 2,087,275.90 48,012,212.99
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新______
______ 凌 宇翔______
____ 龚飒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
银华逆向投资 灵活 配置 定 期开放混合型 发起式证 券 投资基金(以下 简称 “本基金 ”)系由基 金
管理人银华 基金管理 股份 有限公司依 照《中华 人民 共和国证券 投资基金 法》 、 《银华逆向 投资灵 活
配置定期开放 混合型发 起 式证券投资基 金基金合 同 》及其他有关 法律法规 的 规定，经中 国证券监
督管理 委员 会( 以下 简称 “ 中国证 监会 ”) 证监 许可[2015]1670 号文 注册 并公 开 发行。 本基 金为 契
约型开 放式 证券 投资 基金 ，存续 期限 为不 定期 ，首 次设立 募集 基金 份额 为 45,924,937.09 份 ，经银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
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德勤华 永会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)北 京分 所验 证 。 《银华 逆向 投资 灵 活 配置 定期开 放混 合型发
起式证 券投 资基 金基 金合 同》 于2015 年 11 月16 日 正式生 效。 本基 金的 基金 管理人 和注 册登 记机
构均为 银华 基金 管理 股份 有限公 司， 基金 托管 人为 中 国建设 银行 股份 有限 公司( 以下简 称 “ 中国 建
设银行 ”) 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 基 金合 同 及 《 银华 逆向 投资 灵活 配 置定期 开放 混合
型发起式证券 投资基金 招 募说明书》的 有关规定 ， 本基金投资于 依法发行 或 上市的股票 、债券等
金融工 具及 法律 法规 或中 国证监 会允 许基 金投 资的 其他金 融工 具 。 具 体包 括 ： 股 票 （ 包含 中小 板、
创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票） 、 权证 、 股指 期货 、 债 券 （ 国 债 、 金融 债、 企业 （ 公
司） 债、 次级 债 、 可 转换 债券 （含 分离 交易 可转 债） 、 央 行票 据、 短期 融资 券 、 超 短期 融资 券、 中
期票据 等） 、 资产 支持 证券 、 债 券回 购 、 银 行存 款等 固定收 益类 资产 以及 现金 ， 以 及法 律法 规或 中
国证监会允 许基金投 资的 其他金融工 具(但须符 合中 国证监会的 相关规定) 。本 基金的业绩 比较基
准为年 化收 益 率6% 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于2006 年2 月15 日 颁布的 企业 会计 准则 以 及2014 年颁 布及 经
修订的准则及 相关规定( 以 下简称 “企业 会计准则 ”) 及中国证监会 发布的关 于 基金行业实 务操作
的有关规定编 制 ，同时 在 具体会计核算 和信息披 露 方面也参考了 中国证券 投 资基金业协 会发布的
若干基 金行 业实 务操 作。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基 金 2016 年 12 月31 日及2015 年 12 月 31 日 的财 务状 况以
及2016 年度及2015 年11 月16 日( 基金 合同 生效 日) 至2015 年12 月31 日 止 期间的 经营 成果 和
基金净 值变 动情 况。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。可 比期 间的会 计年 度 为
2015 年11 月 16 日( 基金 合同生 效日)起至 2015 年12 月 31 日 止。 银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
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7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工具是指 形成一个 单 位的金融资产( 负债)，并 形成其他单位 的金融负 债( 资产)或权益 工
具的合 同。
(1) 金 融资 产分 类
金融资产应当 在初始确 认 时划分为：以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融资产、 持
有至到期投资 、贷款和 应 收款项以及可 供出售金 融 资产。金融资 产分类取 决 于本 基金对 金融资产
的持有 意图 和持 有能 力。 本基金 暂无 金融 资产 划分 为可供 出售 金融 资产 或持 有至到 期投 资。
本基金将持有 的股票投 资 、债券投资和 衍生工具( 主 要系权证投资) 于初始确 认 时划分为以 公
允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融资产。 除 衍生工具所产 生的 金融 资 产在资产负 债表中以
衍生金融资产 列示外， 以 公允价值计量 且其公允 价 值变动计入损 益的金融 资 产在资产负 债表中以
交易性 金融 资产 列示 。
(2) 金 融负 债分 类
金融负债应当 在初始确 认 时划分为：以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融负债和 其
他金融负债两 类。本基 金 暂无分类为以 公允 价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融负债 。其他金
融负债 包括 各类 应付 款项 、卖出 回购 金融 资产 款等 。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资产或金 融负债于 本 基金成为金融 工具合同 的 一方时，于交 易日按公 允 价值在资产负 债
表内确认。以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融资产， 取得时发 生 的相关交易 费用计入
当期损益；支 付的价款 中 包含已宣告但 尚未发放 的 现金股利或债 券起息日 或 上次除息日 至购买日
止的利息，单 独确认为 应 收项目。贷款 和应收款 项 及其他金融负 债的相关 交 易费用计入 初始确认银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
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金额。
以公允价值计 量且其变 动 计 入当期损益 的金融资 产 及金融负债按 照公允价 值 进行后续计量 ，
贷款和 应收 款项 及其 他金 融负债 采用 实际 利率 法， 以摊余 成本 进行 后续 计量 。
当收取某项金 融资产现 金 流量的合同权 利已终止 或 该金融资产所 有权上几 乎 所有的风险和 报
酬已转 移时 ， 终 止确 认该 金融资 产。 终止 确认 的金 融资产 的成 本按 移动 加权 平均法 于交 易日 结转 。
金融负债的现 时义务全 部 或部分已经解 除的，才 能 终止确认该金 融负债或 其 一部分。金 融负债全
部或部 分终 止确 认的 ， 将 终 止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价(包 括转 出的 非 现金资 产或 承担 的
新金融 负债)之 间的 差额 ， 计入当 期损 益。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金对以公 允价值进 行 后续计量的金 融资产与 金 融负债根据对 计量整体 具 有重大意义的 最
低层次 的输 入值 确定 公允 价值计 量层 次。 公允 价值 计量层 次可 分为 ：
第1 层 次： 输入 值是 在计 量日能 够取 得的 相同 资产 或负债 在活 跃市 场上 未经 调整的 报价 ；
第2 层 次： 输入 值是 除第 一层次 输入 值外 相关 资产 或负债 直接 或间 接可 观察 的输入 值；
第3 层 次： 输入 值是 相关 资产或 负债 的不 可观 察输 入值。
本基金 主要 金融 工具 的估 值方法 如下 ：
1. 股票 投资
(1) 上 市流 通的 股票 的估 值
上市流通的股 票按估值 日 该股票在证券 交易所的 收 盘价估值。估 值日无交 易 的但最近交易 日
后经济环境未 发生重大 变 化且证券发行 机构未发 生 影响证券价格 的重大事 件 的，按最近 交易日的
收盘价估值； 如最近交 易 日后经济环境 发生了重 大 变化或证券发 行机构发 生 了影响证券 价格的重银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
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大事件，可参 考类似投 资 品种的现行市 价及重大 变 化因素，调整 最近交易 市 价，确定公 允价值。
如有充 足证 据表 明最 近交 易市价 不能 真实 反映 公允 价值， 调整 最近 交易 市价 ，确定 公允 价值 。
(2) 未 上市 的股 票的 估值
A. 送股、转增 股、公开 增 发新股或配股 的股票， 以 其在证券交易 所挂牌的 同 一证券估值日 的
估值方 法估 值；
B. 首次公开发 行的股票 ， 采用估值技 术 确定公允 价 值，在估值技 术难以可 靠 计量公允价值 的
情况下，按其 成本价计 算 ；首次公开发 行有明确 锁 定期的股票， 同一股票 在 交易所上市 后，以其
在证券 交易 所挂 牌的 同一 证券估 值日 的估 值方 法估 值；
C. 非公 开发 行有 明确 锁定 期的股 票的 估值 。
本基金 投资 的非 公开 发行 的股票 按以 下方 法估 值：
a. 估值日在证 券交易所 上 市交易的同一 股票的市 价 低于非公开发 行股票的 初 始取得成本时 ，
采用在 证券 交易 所的 同一 股票的 市价 作为 估值 日该 非公开 发行 股票 的价 值；
b. 估值日在证 券交易所 上 市交易的同一 股票的市 价 高于非公开发 行股票的 初 始取得成本时 ，
按中国 证监 会相 关规 定处 理。
2. 债券 投资
(1) 证券交易所市场实行净 价交易的债券按估值日收 盘价或第三方估值机构提 供的相应品种
当日的估值净 价估值。 估 值日无交易的 但最近交 易 日后经济环境 未发生重 大 变化且证券 发行机构
未发生影响证 券价格的 重 大事件的，按 最近交易 日 的收盘价或第 三方估值 机 构提供的相 应品种当
日的估值净价 估值；如 最 近交易日后经 济环境发 生 了重大变化或 证券发行 机 构发生了影 响证券价
格的重大事件 ，可参考 类 似投资品种的 现行市价 及 重大变化因素 ，调整最 近 交易市价， 确定公允
价值。如有充 足证据表 明 最近交易市价 不能真实 反 映公允 价值， 调整最近 交 易市价，确 定公允价
值；
(2) 证券交易所市场未实行 净价交易的债券按估值日 收盘价或第三方估值机构 提供的相应品
种当日的估值 全价减去 债 券收盘价或估 值全价中 所 含的债券应收 利息得到 的 净价进行估 值。估值
日无交易的但 最近交易 日 后经济环境未 发生重大 变 化且证券发行 机构未发 生 影响证券价 格的重大银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
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事件的，按最 近交易日 债 券收盘价或第 三方估值 机 构提供的相应 品种当日 的 估值全价减 去债券收
盘价或估值全 价中所含 的 债券应收利息 得到的净 价 进行估值；如 最近交易 日 后经济环境 发生了重
大变化或证券 发行机构 发 生了影响证券 价格 的重 大 事件，可 参考 类似投资 品 种的现行市 价及重大
变化因素，调 整最近交 易 市价，确定公 允价值。 如 有充足证据表 明最近交 易 市价不能真 实反映公
允价值 ，调 整最 近交 易市 价，确 定公 允价 值；
(3) 未 上市 债券 、交 易所 以 大宗交 易方 式转 让的 资产 支持证 券， 采用 估值 技术 确定公 允价 值，
在估值 技术 难以 可靠 计量 公允价 值的 情况 下， 按成 本进行 后续 计量 ；
(4) 在 全国 银行 间债 券市 场 交易的 债券 、 资 产支 持证 券等固 定收 益品 种， 采用 估值技 术确 定公
允价值 。
3. 权证 投资
(1) 上 市流 通的 权证 按估 值 日该权 证在 证券 交易 所的 收盘价 估值 。 估 值日 无交 易 的但最 近交 易
日后经济环 境 未发生重 大 变化且证券发 行机构未 发 生影响证券价 格的重大 事 件的，按最 近交易日
的收盘价估值 ；如最近 交 易日后经济环 境发生了 重 大变化或证券 发行机构 发 生了影响证 券价格的
重大事 件 ， 可 参考 类似 投 资品种 的现 行市 价及 重大 变化因 素 ， 调 整最 近交 易 市价 ， 确 定公 允价 值。
如有充 足证 据表 明最 近交 易市价 不能 真实 反映 公允 价值， 调整 最近 交易 市价 ，确定 公允 价值 ；
(2) 未 上市 流通 的权 证， 采 用估值 技术 确定 公允 价值 ， 在估 值技 术难 以可 靠计 量公允 价值 的情
况下， 按成 本计 量；
(3) 因 持有 股票 而享 有的 配 股权证 ，采 用估 值技 术确 定公允 价值 进行 估值 。
4. 分离 交易 可转 债
分离交易可转 债，上市 日 前，采用估值 技术分别 对 债券和权证进 行估值； 自 上市日起，上 市
流通的 债券 和权 证分 别按 上述 2 、3 中的 相关 原则 进 行估值 。
5. 其他
(1) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述方法 进行 估值 不能 客观 反映金 融资 产公 允价 值的 ， 基金管 理人 可
根据具 体情 况与 基金 托管 人商定 后， 按最 能反 映公 允价值 的方 法估 值； 银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
第 22 页 共 46 页
(2) 如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 ， 且 该种 法定 权利 现 在是可 执行 的，
同时本基金计 划以净额 结 算或同时变现 该 金融资 产 和清偿该金融 负债时， 金 融资产和金 融负债以
相互抵销后的 金额在资 产 负债表内列示 。除此以 外 ，金融资产和 金融负债 在 资产负债表 内分别列
示，不 予相 互抵 销。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现利 得/( 损失)占 基 金净值 比例 计算 的
金额。未实现 损益平准 金 指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计 未实现利
得/(损失) 占基 金净 值比 例 计算的 金额 。损 益平 准金 于基金 申购 确认 日或 基金 赎回确 认日 确认 。
未实现 损益 平准 金与 已实 现损益 平准 金均 在 “损 益 平准金 ” 科目 中核 算 ， 并 于 期末全 额转 “ 未
分配利 润/( 累计 亏损 )” 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利 息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与预 计收 益率计 算的 金额 ， 扣 除应 由 资产支 持证 券
发行企 业代 扣代 缴的 个人 所得税 后的 净额 确认 ，在 证券实 际持 有期 内逐 日计 提；
(4) 买入返售 金融资产 收入 ，按买入返售 金融资产 的 成本及实际利 率(当实际 利 率与合同利 率银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
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差异较 小时 ，也 可以 用合 同利率)， 在实 际持 有期 间 内逐日 计提 ；
(5) 股票投资 收益/(损失) 于卖出股票成 交日确认 ， 并按卖出股票 成交金额 与 其成本的差额 入
账；
(6) 债 券投 资收 益/( 损失) 于成交 日确 认， 并按 成交 金额与 其成 本、 应收 利息 的差额 入账 ；
(7) 资产支持 证券投资 收益/(损失)于交易 日按卖出 资 产支持证券交 易日的成 交 总额扣除应 结
转的资 产支 持证 券投 资成 本与应 收利 息( 若有) 后的 差额确 认；
(8) 衍生工具 收益/(损失) 于卖出权证成 交日确认 ， 并按卖出权证 成交金额 与 其成本的差额 入
账；
(9) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
(10) 公 允价 值变 动收 益/( 损失) 系本 基金 持有 的采 用 公允价 值模 式计 量的 交易 性金融 资产 、 交
易性金 融负 债等 公允 价值 变动形 成的 应计 入当 期损 益的利 得或 损失 ；
(11) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1) 基 金基 本管 理费 按前 一 日基金 资产 净值 的 1% 的 年 费率逐 日计 提；
(2) 基 金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的0.25% 的年 费率逐 日计 提；
(3) 卖出回购 证券支出 ，按 卖出回购金融 资产的成 本 及实际利率(当 实际利率 与 合同利率差 异
较小时 ，也 可以 用合 同利 率)在 实际 持有 期间 内逐 日 计提；
(4) 其 他费 用系 根据 有关 法 规及相 应协 议规 定， 按费 用实际 支出 金额 列入 当期 费用， 由基 金托
管人从 基金 财产 中支 付。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
(1)
本基 金在 符合基金法 定分红条 件的 前提下可进 行收益分 配， 每次收益分 配比
例等具 体分 红方 案见 基金 管理人 根据 基金 运作 情况 届时不 定期 发布 的相 关分 红公告 ；
(2) 本 基金 收益 分配 方式 分 两种： 现金 分红 与红 利再 投资， 基金 份额 持有 人可 选择现 金红 利或
将现金红利自 动转为基 金 份额进行再投 资；若基 金 份额 持有人不 选择，本 基 金默认的收 益分配方
式是现 金分 红； 红利 再投 方式免 收再 投资 的费 用； 银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
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(3) 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ， 即 基 金收益 分配 基准 日的 基金 份额净 值减 去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
(4) 每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
(5) 法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
7.4.4.12 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他重 要会 计政 策和 会计估 计事 项。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 说明 的重大 会计 政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 说明 的重大 会计 估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无需 说明 的重大 会计 差错 的内 容和 更正金 额。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总 局财税[2004]78 号文《关 于证券投资基 金税收政策 的通知 》 、财 税
[2005]102 号文 《关 于股 息红利 个人 所得 税有 关 政 策的通 知》 、财 税[2008]1 号《财 政部 、国 家税
务总局 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、2008 年 9 月 18 日 《上 海、 深 圳证券 交易 所关 于 做
好证券交易印 花税征收 方 式调整工作的 通知 》 、财 税[2012]85 号文 《关于实 施 上市公司股息 红利
差别化 个人 所得 税政 策有 关问题 的通 知》 、 财 税[2015]101 号文 《关 于上 市公 司 股息红 利差 别化 个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知》 、 财 税[2016]36 号 《 关于全 面推 开营 业税 改征 增值税 试点 的通 知》
及其他 相关 税务 法规 和实 务操作 ，主 要税 项列 示如 下：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 缴纳 营业 税；
(2) 证 券投 资基 金(封 闭式 证券投 资基 金， 开放 式证 券投资 基金)管 理人 运用 基 金买卖 股票 、 债
券免征 营业 税和 增值 税；
(3) 对 证券 投资 基金 从证 券 市场中 取得 的收 入， 包括 买卖股 票、 债券 的差 价收 入， 股 权的 股息 、银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
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红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 ；
(4) 对 基金 所持 上市 公司 股 票， 持 股期 限在1 个 月以 内(含1 个月)的 ， 其 股息 红利所 得全 额计
入应纳 税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ，其 股息 红利 所 得暂减 按 50% 计入 应
纳税所 得额 ； 持股 期限 超 过 1 年 的， 其股息 红利 所 得暂免 征收 个 人 所得 税。 上述所 得统 一适 用 20%
的税率 计征 个人 所得 税；
(5) 对 基金 取得 的债 券利 息 收入， 由发 行债 券的 企业 在向基 金支 付上 述收 入时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税；
(6) 对 于基 金从 事A 股买 卖 ， 出让 方 按 0.10% 的 税率 缴 纳证券(股票)交 易印 花税 ， 对受 让方 不
再缴纳 印花 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
西南证 券股 份有 限公 司（ “西南 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
第一创业证券股份有限公司（ “ 第一创
业” ）
基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
东北证 券股 份有 限公 司（ “东北 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
银华基 金管 理股 份有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 （ “ 中 国 建 设
银行 ” ）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
银华财 富资 本管 理（ 北京 ）有限 公司 基金管 理人 子公 司
银华国 际资 本管 理有 限公 司 基金管 理人 子公 司
深圳银 华永 泰创 新投 资有 限公司 基金管 理人 子公 司的 子公 司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
2016 年8 月9 日， 银华 基 金管理 有限 公司 变更 名称 为银华 基金 管理 股份 有限 公司。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
本基金 上年 度可 比期 间 为2015 年11 月 16 日( 基金 合同生 效日)至2015 年 12 月31 日止 。
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1 月 1 日至2016 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2015年11月16日(基 金合 同 生效日)至2015 年
12月31 日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例 银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
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东北证券 2,566,138.00 0.53% - -
西南证券 1,838,920.00 0.38% 5,568,784.57 2.18%
第一创业 4,792,404.00 0.99% - -
7.4.8.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 以及 上年度 可比 期间 均未 通过 关联方 交易 单元 进行 债券 交易。
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2015年11月16日(基 金合 同 生效日)至2015
年12月31日
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的 比
例
东北证券 93,700,000.00 4.20% - -
西南证券 132,300,000.00 5.93% - -
第一创业 432,500,000.00 19.38% - -
7.4.8.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 以及 上年度 可比 期间 均未 通过 关联方 交易 单元 进行 权证 交易。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016年1月1 日至2016 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
东北证券 2,389.82 0.54% 2,389.82 2.75%
西南证券 1,712.54 0.39% - -
第一创业 4,463.18 1.02% 4,463.18 5.13%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2015年11月16日(基 金合 同 生效日)至2015 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
西南证券 5,186.23 2.18% 5,186.23 2.18%
注：上述佣金 按市场佣 金 率计算，以扣 除由中国 证 券登记结 算有 限责任公 司 收取证管费 、经手费
和由券商承担 的证券结 算 风险基金后的 净额列示 。 该类佣金协议 的服务范 围 还包括佣金 收取方为银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
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本基金 提供 的证 券投 资研 究成果 和市 场信 息服 务。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年11 月 16 日( 基金 合同生 效
日)至2015 年 12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
387,824.53 58,327.97
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
164,415.19 25,370.63
注：1 、基 金管 理费 按 前 一 日的基 金资 产净 值 的 1% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下：
H=E×1 %/ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计提， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付。由基金 托管人根 据 与基金管理 人核对一
致的财 务数 据， 自动 在月 初 5 个 工作 日内 、按 照指 定的账 户路 径进 行资 金支 付，基 金管 理人 无 需
再出具资金划 拨指令。 费 用自动扣划后 ，基金管 理 人应进行核对 ，如发现 数 据不符，及 时联系基
金托管 人协 商解 决。
2、基 金附 加管 理费 按合 同 规定计 提并 支付 。详 情见 基金合 同。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年11 月 16 日( 基金 合同生 效
日)至2015 年 12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
96,956.19 14,582.01
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .25% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费 银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
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E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计提， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付。由基金 托管人根 据 与基金管理 人核对一
致的财 务数 据， 自动 在月 初 5 个 工作 日内 、按 照指 定的账 户路 径进 行资 金 支 付，基 金管 理人 无 需
再出具资金划 拨指令。 费 用自动扣划后 ，基金管 理 人应进行核对 ，如发现 数 据不符，及 时联系基
金托管 人协 商解 决。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注： 本 基金 本报 告期 以及 上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交易。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年11 月16 日(基 金合 同生效
日)至2015 年 12 月31 日
基金合 同生 效日 （ 2015 年
11 月 16 日 ） 持 有的 基金 份
额
10,001,375.13 10,001,375.13
期初持 有的 基金 份额 10,001,375.13 -
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 10,001,375.13 10,001,375.13
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
27.77% 21.78%
注：1 、基 金管 理人 持有 本 基金基 金份 额的 交易 费用 按市场 公开 的交 易费 率计 算并支 付。
2、 本基 金的 基金 管理 人运 用固有 资金 作 为 发起 资金 于基金 募集 期间 认购 了本 基金银 华逆 向投 资 灵
活配置定期开 放混合 发 起 式的基金份额 ，自本基 金 基金合同生效 之日起， 所 认购的基金 份额持有
期限不 低于 三年 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 本报 告期 末以 及上年 度末 均未 持有 本基 金份额 。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元 银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
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关联方
名称
本期
2016 年1 月 1 日至2016 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2015 年11 月 16 日( 基金 合同生 效日)至2015
年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 1,652,512.97 63,772.00 24,665,404.80 19,055.17
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 于本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券。
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他关 联交 易事 项。
7.4.9 期 末（ 2016 年 12 月31 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 本期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 流 通受限 的证 券。
7.4.9.2 期 末持 有的 暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本期 末未 持有 因暂时 停牌 而流 通受 限的 股票。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
本基金 本报 告期 末未 持有 债券正 回购 交易 中作 为抵 押的债 券。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价值
于 2016 年 12 月 31 日， 本基金 持有 的以 公允 价值 计量的 金融 工具 中属 于第 一层次 的余 额 为
685,503.00 元 ， 无 属于 第 二层次 和第 三层 次的 余额 （2015 年12 月 31 日 ， 属 于第一 层次 的余 额为
35,984,602.88 元， 无属 于第二 层次 和第 三层 次的 余额） 。
本基金 持有 的第 一层 次及 第二层 次金 融工 具公 允价 值的估 值技 术及 输入 值参 见 7.4.4.5 。
(ii) 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动 银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
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对于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现重大 事 项停牌、交易 不活跃、 或 属于非公开发 行
等情况，本基 金分别于 停 牌日至交易恢 复活跃日 期 间、交易不活 跃期间及 限 售期间将相 关股票和
债券的公允价 值列入第 二 层次或第三层 次，上述 事 项解除时将相 关股票和 债 券的公允价 值列入第
一层次 。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
7.4.11 财 务报 表的 批准
本财务 报表 已 于2017 年03 月 24 日 经本 基金 管理 人 批准报 出。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 685,503.00 1.94
其中： 股票 685,503.00 1.94
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 30,800,000.00 87.38
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,725,530.93 10.57
7 其他各 项资 产 36,088.35 0.10
8 合计 35,247,122.28 100.00 银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
第 31 页 共 46 页
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 685,503.00 2.00
C
制造业 - -
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 685,503.00 2.00
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
第 32 页 共 46 页
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600489 中金黄 金 56,700 685,503.00 2.00
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述股 票。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300274 阳光电 源 7,677,905.42 15.99
2 600105 永鼎股 份 6,808,949.00 14.18
3 600079 人福医 药 6,242,665.00 13.00
4 600596 新安股 份 6,177,231.00 12.87
5 300408 三环集 团 5,350,910.00 11.14
6 300033 同花顺 5,305,407.00 11.05
7 000937 冀中能 源 5,248,203.01 10.93
8 000333 美的集 团 5,069,371.64 10.56
9 600340 华夏幸 福 4,981,003.00 10.37
10 600160 巨化股 份 4,819,422.06 10.04
11 000593 大通燃 气 4,341,671.00 9.04
12 000902 新洋丰 4,258,335.10 8.87
13 300058 蓝色光 标 3,815,227.00 7.95
14 300064 豫金刚 石 3,683,560.00 7.67
15 002438 江苏神 通 3,556,606.00 7.41
16 000725 京东方 Ａ 3,472,000.00 7.23
17 600759 洲际油 气 3,210,886.00 6.69
18 002196 方正电 机 3,191,078.00 6.65
19 600919 江苏银 行 3,190,885.00 6.65
20 601169 北京银 行 3,180,570.00 6.62
21 601933 永辉超 市 3,173,496.00 6.61
22 002481 双塔食 品 3,136,405.00 6.53
23 300146 汤臣倍 健 3,081,500.00 6.42
24 600688 上海石 化 3,069,177.00 6.39 银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
第 33 页 共 46 页
25 600703 三安光 电 2,843,333.00 5.92
26 002050 三花股 份 2,739,150.16 5.71
27 000651 格力电 器 2,738,432.67 5.70
28 002022 科华生 物 2,734,369.00 5.70
29 000802 北京文 化 2,241,080.00 4.67
30 002299 圣农发 展 2,216,199.00 4.62
31 600409 三友化 工 2,067,840.00 4.31
32 002343 慈文传 媒 2,040,202.00 4.25
33 600118 中国卫 星 2,034,044.00 4.24
34 600804 鹏博士 1,996,548.00 4.16
35 000860 顺鑫农 业 1,990,160.00 4.15
36 600029 南方航 空 1,963,106.00 4.09
37 000876 新 希 望 1,956,230.40 4.07
38 603167 渤海轮 渡 1,950,865.00 4.06
39 000911 南宁糖 业 1,949,245.40 4.06
40 300382 斯莱克 1,939,250.00 4.04
41 600567 山鹰纸 业 1,938,310.00 4.04
42 000718 苏宁环 球 1,935,720.00 4.03
43 601600 中国铝 业 1,932,920.00 4.03
44 300011 鼎汉技 术 1,931,320.00 4.02
45 002024 苏宁云 商 1,928,412.00 4.02
46 600900 长江电 力 1,925,354.24 4.01
47 002092 中泰化 学 1,893,574.00 3.94
48 300027 华谊兄 弟 1,884,400.00 3.92
49 603609 禾丰牧 业 1,876,050.00 3.91
50 300302 同有科 技 1,870,632.10 3.90
51 000501 鄂武商 Ａ 1,834,220.42 3.82
52 300124 汇川技 术 1,769,030.07 3.68
53 002539 云图控 股 1,746,007.00 3.64
54 300056 三维丝 1,675,316.00 3.49
55 002142 宁波银 行 1,592,500.00 3.32
56 600322 天房发 展 1,590,680.00 3.31
57 600463 空港股 份 1,589,906.00 3.31
58 600691 阳煤化 工 1,577,451.00 3.29
59 300059 东方财 富 1,565,283.24 3.26
60 002335 科华恒 盛 1,562,906.00 3.26 银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
第 34 页 共 46 页
61 600217 中再资 环 1,562,568.00 3.25
62 002464 金利科 技 1,555,790.00 3.24
63 600570 恒生电 子 1,537,829.00 3.20
64 000786 北新建 材 1,531,581.00 3.19
65 600054 黄山旅 游 1,526,056.65 3.18
66 000915 山大华 特 1,304,518.60 2.72
67 002240 威华股 份 1,266,024.00 2.64
68 000892 星美联 合 1,206,278.00 2.51
69 002422 科伦药 业 1,202,425.00 2.50
70 600351 亚宝药 业 1,201,552.78 2.50
71 000568 泸州老 窖 1,201,485.00 2.50
72 300119 瑞普生 物 1,197,325.24 2.49
73 300136 信维通 信 1,197,065.00 2.49
74 002175 东方网 络 1,177,670.48 2.45
75 300133 华策影 视 1,173,150.00 2.44
76 002588 史丹利 1,172,755.00 2.44
77 002624 完美世 界 1,172,159.56 2.44
78 600138 中青旅 1,169,500.00 2.44
79 600310 桂东电 力 1,165,574.00 2.43
80 300161 华中数 控 1,161,860.00 2.42
81 000060 中金岭 南 1,160,865.00 2.42
82 603558 健盛集 团 1,154,560.00 2.40
83 000807 云铝股 份 1,153,289.61 2.40
84 600030 中信证 券 1,152,625.00 2.40
85 600754 锦江股 份 1,007,132.80 2.10
注：“ 买入 金额 ”按 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 交易 费用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300274 阳光电 源 9,292,896.94 19.36
2 600105 永鼎股 份 8,503,607.93 17.71
3 300408 三环集 团 7,606,168.36 15.84
4 600596 新安股 份 6,314,021.23 13.15
5 600079 人福医 药 6,305,535.07 13.13
6 000937 冀中能 源 5,724,382.09 11.92 银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
第 35 页 共 46 页
7 300033 同花顺 5,412,272.06 11.27
8 000333 美的集 团 5,133,684.25 10.69
9 600340 华夏幸 福 5,086,922.86 10.60
10 600160 巨化股 份 4,892,208.33 10.19
11 000860 顺鑫农 业 4,673,357.20 9.73
12 000902 新洋丰 4,534,088.20 9.44
13 000593 大通燃 气 4,365,112.13 9.09
14 600703 三安光 电 4,026,943.00 8.39
15 300058 蓝色光 标 3,992,446.27 8.32
16 000725 京东方 Ａ 3,829,000.00 7.98
17 300064 豫金刚 石 3,826,686.42 7.97
18 601888 中国国 旅 3,635,975.00 7.57
19 600759 洲际油 气 3,290,939.00 6.85
20 601933 永辉超 市 3,221,184.00 6.71
21 601169 北京银 行 3,196,850.56 6.66
22 002196 方正电 机 3,196,229.00 6.66
23 600688 上海石 化 3,132,696.96 6.52
24 300146 汤臣倍 健 3,115,010.00 6.49
25 002481 双塔食 品 3,042,168.00 6.34
26 600919 江苏银 行 2,993,760.00 6.24
27 002438 江苏神 通 2,954,117.13 6.15
28 000651 格力电 器 2,850,200.00 5.94
29 300124 汇川技 术 2,767,840.00 5.76
30 002050 三花股 份 2,730,519.40 5.69
31 002022 科华生 物 2,687,162.00 5.60
32 002299 圣农发 展 2,328,673.00 4.85
33 002241 歌尔股 份 2,262,237.26 4.71
34 300382 斯莱克 2,218,800.00 4.62
35 000718 苏宁环 球 2,217,100.00 4.62
36 300302 同有科 技 2,206,793.00 4.60
37 601600 中国铝 业 2,125,200.00 4.43
38 600409 三友化 工 2,108,505.63 4.39
39 603609 禾丰牧 业 2,071,079.58 4.31
40 600118 中国卫 星 2,063,930.00 4.30
41 600804 鹏博士 2,043,431.64 4.26
42 002092 中泰化 学 2,032,974.00 4.23
43 000892 星美联 合 2,025,474.00 4.22
44 000501 鄂武商 Ａ 2,025,093.70 4.22 银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
第 36 页 共 46 页
45 600566 济川药 业 2,024,900.70 4.22
46 603167 渤海轮 渡 2,005,000.00 4.18
47 300011 鼎汉技 术 1,985,799.00 4.14
48 600900 长江电 力 1,982,555.52 4.13
49 002024 苏宁云 商 1,966,935.50 4.10
50 600567 山鹰纸 业 1,954,305.00 4.07
51 000876 新 希 望 1,949,710.00 4.06
52 002343 慈文传 媒 1,897,712.00 3.95
53 600029 南方航 空 1,892,388.00 3.94
54 002539 云图控 股 1,874,947.00 3.91
55 300027 华谊兄 弟 1,868,299.00 3.89
56 600614 鼎立股 份 1,749,667.20 3.64
57 300056 三维丝 1,735,569.96 3.61
58 000911 南宁糖 业 1,715,602.00 3.57
59 600322 天房发 展 1,714,558.00 3.57
60 600691 阳煤化 工 1,704,412.58 3.55
61 002467 二六三 1,647,750.00 3.43
62 600570 恒生电 子 1,618,121.14 3.37
63 600831 广电网 络 1,612,110.71 3.36
64 000786 北新建 材 1,605,306.00 3.34
65 002142 宁波银 行 1,580,650.00 3.29
66 000802 北京文 化 1,568,160.00 3.27
67 600217 中再资 环 1,565,333.14 3.26
68 600054 黄山旅 游 1,540,515.00 3.21
69 002335 科华恒 盛 1,513,270.50 3.15
70 300159 新研股份 1,496,892.87 3.12
71 300059 东方财 富 1,494,814.00 3.11
72 002464 金利科 技 1,489,965.00 3.10
73 600463 空港股 份 1,442,409.04 3.00
74 600850 华东电 脑 1,394,517.15 2.90
75 002240 威华股 份 1,379,871.82 2.87
76 000915 山大华 特 1,355,939.59 2.82
77 002444 巨星科 技 1,315,626.50 2.74
78 603558 健盛集 团 1,312,844.00 2.73
79 300136 信维通 信 1,223,223.00 2.55
80 300119 瑞普生 物 1,198,560.00 2.50
81 600351 亚宝药 业 1,188,586.86 2.48
82 002422 科伦药 业 1,180,046.00 2.46 银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
第 37 页 共 46 页
83 000807 云铝股 份 1,179,210.00 2.46
84 600138 中青旅 1,178,217.00 2.45
85 600030 中信证 券 1,151,497.00 2.40
86 002588 史丹利 1,130,579.76 2.35
87 300133 华策影 视 1,127,905.00 2.35
88 000568 泸州老 窖 1,127,240.00 2.35
89 002175 东方网 络 1,122,805.00 2.34
90 600310 桂东电 力 1,120,768.00 2.33
91 300161 华中数 控 1,102,300.00 2.30
92 002624 完美世 界 1,101,353.00 2.29
93 000060 中金岭 南 1,062,074.00 2.21
94 600501 航天晨 光 1,021,237.00 2.13
95 600754 锦江股 份 1,016,498.62 2.12
96 600406 国电南 瑞 997,413.00 2.08
注： “ 卖出 金额 ”按 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑交 易费 用。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 227,488,077.72
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 258,912,091.36
注： “ 买入 股票 成本 总额 ” 和“卖 出股 票收 入总 额” 均按买 卖成 交金 额（ 成交 单价乘 以成 交数 量）
填列， 不考 虑交 易费 用。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证投 资。 银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
第 38 页 共 46 页
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体本 期不存 在被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
8.12.2
本基 金投 资的前 十名股 票没 有超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 之外的 情形 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出 保 证金 33,721.76
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,366.59
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 36,088.35
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
§9 基金份 额 持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数 户均持 有的 持有人 结构 银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
第 39 页 共 46 页
( 户) 基金份 额 机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
662 54,404.06 10,001,375.13 27.77% 26,014,114.19 72.23%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
39,764.74 0.11%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
注：截至本报 告期末， 本 基金管理人高 级管理人 员 、基金投资和 研究部门 负 责人持有本 基金份额
总量的 数量 区间 为0 ；本 基金的 基金 经理 持有 本基 金份额 总量 的数 量区 间 为0。
9.4 发 起式 基金发 起资 金持有 份额 情况
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2015 年 11 月16 日 ）基 金份 额 总额
45,924,937.09
本报告 期期 初基 金份 额总 额 45,924,937.09
本报告 期基 金总 申购 份额 2,291,313.27
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 12,200,761.04
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 36,015,489.32
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
11.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动 银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
第 40 页 共 46 页
本基金 管理 人 于2016 年9 月3 日 发布 公告， 经银 华 基金管 理有 限公 司2016 年第 1 次 临时 股
东会审 议通 过， 选举 李福 春先生 、 常 忠先 生担 任银 华基金 管理 有限 公司 第六 届董事 会董 事。 经 银
华基金 管理 有限 公司 董事 会、 股 东会 审议 通过 ， 深 圳市市 场监 督管 理局 核准 ， 银华 基金 管理 有 限
公司变 更为 “银 华基 金管 理股份 有限 公司 ”。 经银 华基金 管理 股份 有限 公司 创立大 会 暨 2016 年
第一次 股东 大会 审议 通过 ， 选 举王 珠林 先生 、 钱 龙 海先生 、 李福 春先 生、 吴 坚先生 、 郑秉 文先 生、
刘星先 生、 邢 冬梅 女士、 封和平 先生、 王立 新先 生 为本公 司第 一届 董事 会董 事。 其中 ， 吴坚 先 生
为新任 董事 ，邢 冬梅 女士 、封和 平先 生为 新任 独立 董事。 常忠 先生 不再 继续 担任本 公司 董事 。
11.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本报告 期内 ，本 基金 托管 人未发 生 重 大人 事变 动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 由德 勤华 永会 计师 事务所(特 殊普 通合 伙) 提 供审计 服务。 报告 期内 本 基金应 支付 给 德
勤华永 会计 师事 务所(特 殊 普通合 伙) 的报 酬共 计人 民 币 45,000.00 元。 该审 计 机构首 次为 本基 金
提供服 务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ， 基金 管理 人 、 托 管人 的托 管业 务部 门 及其相 关高 级管 理人 员无 受稽查 或处 罚等
情况。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
华泰证券股份
有限公司
5 204,848,896.74 42.12% 186,601.97 42.44% - 银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
第 41 页 共 46 页
东吴证券股份
有限公司
3 36,959,922.14 7.60% 27,028.80 6.15% -
东方证券股份
有限公司
3 27,349,572.02 5.62% 25,470.58 5.79% -
长江证券股份
有限公司
2 25,440,744.45 5.23% 23,693.15 5.39% -
国金证券股份
有限公司
2 22,248,772.35 4.57% 20,720.13 4.71% -
方正证券股份
有限公司
5 20,296,316.32 4.17% 17,181.22 3.91% -
光大证券股份
有限公司
2 15,191,341.32 3.12% 14,147.85 3.22% -
广发证券股份
有限公司
2 12,563,120.67 2.58% 11,700.01 2.66% -
上海华信证券
有限责任公司
1 11,088,108.95 2.28% 10,326.36 2.35% -
江海证券有限
公司
2 10,945,700.47 2.25% 10,193.71 2.32% -
北京高华证券
有限责任公司
1 10,701,912.81 2.20% 9,966.47 2.27% -
中银国际证券
有限责任公司
2 9,667,423.00 1.99% 9,003.27 2.05% -
招商证券股份
有限公司
2 9,607,317.56 1.98% 8,947.17 2.03% -
华宝证券有限
责任公司
1 8,267,027.05 1.70% 7,699.16 1.75% -
上海证券有限
责任公司
1 8,071,998.00 1.66% 7,517.53 1.71% -
申万宏源集团
股份有限公司
2 7,503,654.94 1.54% 6,988.23 1.59% -
民生证券股份
有限公司
2 7,496,537.83 1.54% 6,981.45 1.59% -
中国国际金融
有限公司
2 7,160,352.38 1.47% 6,668.55 1.52% -
中原证券股份
有限公司
2 5,526,724.98 1.14% 5,147.07 1.17% -
第一创业证券
股份有限公司
2 4,792,404.00 0.99% 4,463.18 1.02% -
国泰君安证券
股份有限公司
2 3,679,432.90 0.76% 3,426.41 0.78% -
中信证券股份
有限公司
3 2,912,169.74 0.60% 2,712.10 0.62% -
中泰证券股份 1 2,662,240.60 0.55% 2,479.39 0.56% - 银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
第 42 页 共 46 页
有限公司
东北证券股份
有限公司
4 2,566,138.00 0.53% 2,389.82 0.54% -
中信建投证券
股份有限公司
1 2,194,715.62 0.45% 2,043.84 0.46% -
中国银河证券
股份有限公司
1 1,938,310.00 0.40% 1,805.04 0.41% -
西南证券股份
有限公司
1 1,838,920.00 0.38% 1,712.54 0.39% -
长城证券股份
有限公司
3 1,738,656.80 0.36% 1,619.22 0.37% -
东兴证券股份
有限公司
2 1,130,535.82 0.23% 1,052.86 0.24% -
太平洋证券股
份有限公司
2 - - - - -
中信证券（山
东） 有限责任公
司
1 - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
1 - - - - -
兴业证券股份
有限公司
3 - - - - -
湘财证券股份
有限公司
1 - - - - -
西部证券股份
有限公司
1 - - - - -
首创证券有限
责任公司
2 - - - - -
瑞银证券有限
责任公司
1 - - - - -
国融证券股份
有限公司
1 - - - - -
平安证券有限
责任公司
2 - - - - -
中国民族证券
有限责任公司
1 - - - - -
华融证券股份
有限公司
1 - - - - -
华福证券有限
责任公司
1 - - - - -
华创证券有限
责任公司
2 - - - - -
华安证券股份 1 - - - - - 银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
第 43 页 共 46 页
有限公司
红塔证券股份
有限公司
1 - - - - -
宏信证券有限
责任公司
2 - - - - -
海通证券股份
有限公司
2 - - - - -
国信证券股份
有限公司
3 - - - - -
国都证券股份
有限公司
2 - - - - -
广州证券股份
有限公司
1 - - - - -
东莞证券股份
有限公司
1 - - - - -
新时代证券股
份有限公司
2 - - - - -
安信证券股份
有限公司
2 - - - - -
渤海证券股份
有限公司
1 - - - - -
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选择 标准 为该 证券 经营 机构具 有较 强的 研究 服务 能力 ， 能 及 时 、 全面 、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
个股分 析报 告、 市场 服务 报告以 及全 面的 信息 服务 。
2、 基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 为根 据标 准进 行考 察后 ， 确 定证 券经 营机 构 的选择 。 经公 司批 准
后与被 选择 的证 券经 营机 构签订 协议 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
华泰证券股份
有限公司
- - 159,100,000.00 7.13% - -
东吴证券股份
有限公司
- - 96,300,000.00 4.31% - -
东方证券股份
有限公司
- - - - - -
长江证券股份 - - 189,900,000.00 8.51% - - 银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
第 44 页 共 46 页
有限公司
国金证券股份
有限公司
- - 78,700,000.00 3.53% - -
方正证券股份
有限公司
- - 63,200,000.00 2.83% - -
光大证券股份
有限公司
- - 63,100,000.00 2.83% - -
广发证券股份
有限公司
- - - - - -
上海华信证券
有限责任公司
- - - - - -
江海证券有限
公司
- - - - - -
北京高华证券
有限责任公司
- - 53,700,000.00 2.41% - -
中银国际证券
有限责任公司
- - - - - -
招商证券股份
有限公司
- - 240,500,000.00 10.78% - -
华宝证券有限
责任公司
- - 123,800,000.00 5.55% - -
上海证券有限
责任公司
- - 37,000,000.00 1.66% - -
申万宏源集团
股份有限公司
- - 31,800,000.00 1.42% - -
民生证券股份
有限公司
- - 19,300,000.00 0.86% - -
中国国际金融
有限公司
- - 45,100,000.00 2.02% - -
中原证券股份
有限公司
- - 5,800,000.00 0.26% - -
第一创业证券
股份有限公司
- - 432,500,000.00 19.38% - -
国泰君安证券
股份有限公司
- - - - - -
中信证券股份
有限公司
- - 7,700,000.00 0.34% - -
中泰证券股份
有限公司
- - 107,300,000.00 4.81% - -
东北证券股份
有限公司
- - 93,700,000.00 4.20% - -
中信建投证券
股份有限公司
- - 53,500,000.00 2.40% - -
中国银河证券 - - - - - - 银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
第 45 页 共 46 页
股份有限公司
西南证券股份
有限公司
- - 132,300,000.00 5.93% - -
长城证券股份
有限公司
- - - - - -
东兴证券股份
有限公司
- - 32,600,000.00 1.46% - -
太平洋证券股
份有限公司
- - - - - -
中信证券（山
东） 有限责任公
司
- - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
- - 30,000,000.00 1.34% - -
兴业证券股份
有限公司
- - - - - -
湘财证券股份
有限公司
- - - - - -
西部证券股份
有限公司
- - - - - -
首创证券有限
责任公司
- - 18,000,000.00 0.81% - -
瑞银证券有限
责任公司
- - - - - -
国融证券股份
有限公司
- - - - - -
平安证券有限
责任公司
- - - - - -
中国民族证券
有限责任公司
- - - - - -
华融证券股份
有限公司
- - 54,200,000.00 2.43% - -
华福证券有限
责任公司
- - - - - -
华创证券有限
责任公司
- - - - - -
华安证券股份
有限公司
- - - - - -
红塔证券股份
有限公司
- - - - - -
宏信证券有限
责任公司
- - - - - -
海通证券股份
有限公司
- - - - - - 银华逆向投资灵活配置定期开放混合发起式 2016 年年度报告 摘要
第 46 页 共 46 页
国信证券股份
有限公司
- - - - - -
国都证券股份
有限公司
- - - - - -
广州证券股份
有限公司
- - - - - -
东莞证券股份
有限公司
- - - - - -
新时代证券股
份有限公司
- - - - - -
安信证券股份
有限公司
- - 62,900,000.00 2.82% - -
渤海证券股份
有限公司
- - - - - -
银华基金管理股份有限公司
2017 年3 月31 日
