德邦景颐债券：更新招募说明书摘要（2017年第1号）查看PDF公告
德邦 景颐 债券 型 证券 投资 基金更 新招 募说
明书 摘要
（2017 年第1 号）
德邦 景颐债券型 证券 投 资基金 （以下简 称 “本 基金” ） 经中 国证监会 证监许可
[2016]1699 号文 注册募 集。自 2016 年 8 月 18 日至 2016 年 8 月 19 日 通过销售机
构公开发售。本基金 为 契约 型开放式基金。 本 基金的基金合同 于 2016 年 8 月 26
日 成立正式生效。
重要提示
德邦景颐债券型证券 投 资基金 （以下简 称 “本 基金” ） 经 2016 年7 月26 日中
国证券监督管理 委员会 证监许可[2016]1699 号文准予募集注册 ，本基 金的基金合
同于2016 年8 月26 日 正式生效。
基金管理人保证招募 说 明书的内容真实 、 准确 、 完整。 本招募说明书 经中国证
监会注册，但中国证 监 会对本基金募集的注 册 ，并不表明其对本基 金 的投资价值 、
收益和市场前景作出 实 质性判断或保证，也 不 表明投资于本基金没 有 风险。
基金管理人依照恪 尽职 守、诚实信用、谨 慎勤 勉的原则管理和运 用基 金财产，
但不保证本基金一定 盈 利，也不保证最低收 益 。
投资有风险， 投 资者认 购 （或申购） 基金时应 认真阅读基金合同 、 本 招募说明
书等信息披露文件， 全 面认识本基金产品的 风 险收益特征， 自主判断 基金的投资价
值，自主做出投资决 策 ，并承担基金投资中 出 现的各类风险，包括 因 政治、经济 、
社会等环境因素对证 券 价格产生影响而形成 的 系统性风险， 个别 证券特 有的非系统
性风险， 由于基金投资 者连续大量赎回基金 产 生的流动性风险， 基金 管理人在基金
管理实施过程中产生 的 基金管理风险， 基金投 资过程中产生的操作 风 险， 因交收违
约和投资债券引发的 信 用风险，基金投资对 象 与投资策略引致的特 有 风险，等等 。
本基金的特 定风险详 见 招募说明书“风险揭 示 ”章节。
本基金的投资范围包 括 中小企业私募债券 ， 中小 企业私募债是根据相 关 法律法规由非上市中小企业 采 用非公开方式发行的 债 券。 中小企业私募 债的风 险主要包括
信用风险、 流动 性风险 、 市场风险等 。 信用风 险指发债主体违约的 风 险， 是中小企
业私募债最大的风险 。 流 动性风险是由于中小 企 业私募债交投不活跃 导 致的投资者
被迫持有到期的风险 。 市场风险是未来市场 价 格 （利率 、 汇率 、 股票 价格、 商品价
格等） 的不确定 性带来 的风险， 它影响 债券的 实际收益率。 这 些风险 可能会给基金
净值带来一定的负面 影 响和损失。
本基金为债 券型基 金， 其预期收益及预期 风险 水平低于股票型、 混合 型基金，
高于货币市场基金， 属 于较低风险水平的投 资 品种。
投资者应充分考虑 自身 的风险承受能力， 并对 于认购（或申购） 基金 的意愿、
时机、数量等投资行 为 作出独立决策。
基金的过往业绩并不 预 示其未来表现， 基 金管理 人管理的其他基金的 业 绩也不
构成对本基金业绩表 现 的保证。 基金管 理人提 醒投资者基金投资的 “ 买者自负” 原
则， 在投资者作 出投资 决策后， 基金运 营状况 与基金净值变化引致 的 投资风险， 由
投资者自行负责。
本招募说明书中涉及 的 与托管相关的基金信 息 已经本基金托管人复 核。 本招募
说明书所载内容截止 日 为 2017 年 2 月 25 日， 有关财务数据和净值 表 现截止日为
2016 年 12 月 31 日。
一、 基金管理 人
（ 一 ） 基金管理人概况
名称：德邦基金管理 有 限公司
住所：上海市虹口区 吴 淞路 218 号宝矿国际 大 厦 35 层
办公地址： 上海市虹 口 区吴淞路 218 号宝矿 国 际大厦 35 层
法定代表人： 姚文平
成立时间：2012 年3 月27 日
组织形式：有限责任 公 司
注册资本：人民币 2 亿元
批准设立机关：中国 证 监会
批准设立文号：中国 证 监会证监许可[2012]249 号
经营范围： 基金 募集、 基金销售、 特定 客户资 产管理、 资产管 理和中 国证监会
许可的其他业务
存续期间： 持续经营
联系人：刘利
联系电话：021-26010999
公司的股权结构如下 ：
股东名称 持股比例
德邦证券股份有限公 司 70%
浙江省土产畜产进出口集团有
限公司
20%
西子联合控股有限公 司 10%
（ 二 ） 主要人员情况
1 、董事会成员
姚文平先生， 董事长， 硕士， 国籍中 国。 复星 集团总裁高级助理 ， 复 星财富管
理集团总裁， 德邦证券 股份有限公司董事长， 中国证券业协会互联 网 证券专业委员
会副主任委员， 上海新 金融研究院创始理事 。 曾先后于南京大学 、 华 泰证券、 东海
证券工作， 对于 证券经 纪、 投资银行 、 固定收 益、 资产管理等 业务具 有丰富的管理经验，同时在财富管 理 、资产证券化、对冲 基 金等方面颇有创新。
陈春林先生， 董 事， 硕 士， 国籍中国 。 现任复 星集团助理 CFO 兼工 业 及大宗商
品板块CFO。 历 任上海 浦东发展银行信贷员 、 公司金融科科长 ， 上海 金丰投资股份
有限公司总会计师 ， 上 海金 岳投资发展有限 公 司副总裁、 财务 总监， 易居中国控股
有限公司副总裁 、 财务 总监， 上海复星 创业投 资发展有限公司 CFO ， 复星财富管理
集团CFO。
董振东先生， 董 事， 硕 士， 国籍中国 。 现任西 子联合控股有限公司 战 略投资部
长。 曾任中国银行江苏 省分行担任计划部职 员 ， 新利软件集团股份有 限公司担任投
资部副总监， 浙江国信 创业投资有限公司高 级 经理， 杭州锅炉集团股 份有限公司证
券事务代表。
骆敏华女士， 董事 ， 学 士， 国籍中国。 审计师 ， 高级会计师。 现任浙 江省国际
贸易集团有限公司副 总 裁。
易强先生， 董 事， 硕士 ， 国籍中国 。 现任德邦 基金管理有限公司 总 经 理。 历任
招商基金管理有限公 司 业务发展部副总监 ， 比利 时联合资产管理有限 公 司中国地区
业务发展总监， 比利时 联合资产管理有限公 司 上海代表处首席代表， 金元比联基金
管理有限公司总经理 。
吕红兵先生， 独立董事 ， 硕士， 国籍中国 。 高 级律师， 国浩 律师事务 所首席执
行合伙人。 中华 全国律 师协会党组成员 、 副会 长， 金融证券业 务委员 会主任， 第七
届上海市律师协会会 长 。 中国证监会第六届股 票发行审核委员会专 职 委员、 中国证
监会重组委咨询委员、 上 海证券交易所上市委 员 会委员。 上海国际贸易仲 裁委员会、
上海仲裁委员会委员 及 仲裁员。 复旦大 学、 中 国人民大 学、 华 东政法 大学、 上海外
贸大学等高校兼职或 客 座教授。
肖斌卿先生， 独立董事 ， 博士， 国籍中国 。 南 京大学管理科学与工 程 博士， 南
京大学工程管理学院 任 副教授。
王志伟先生， 独立董事 ， 硕士， 国籍中国 。 高 级经济师， 历 任广东省 第十届政
协委员， 广发基金管理有 限公司董事长， 广发证券 股份有限公司董事长 兼 党委书记，
广东发展银行党组成 员 兼副行长， 广东发展银 行行长助理， 广东发展 银行信托投资
部总经理， 广东发展银 行人事教育部经理， 广 东省委办公厅政治处 人 事科科长等职
务。 曾兼任中国基金业 协会公司治理专业委 员 会委员， 广东省政府决 策咨询顾问委
员 会企业家委员 ， 广东 金融学会常务理事 ， 中 南财经政法大学客座 教 授， 江西财经大学客座教授。
2 、监事会成员
李力先生，监事会 主席 ，硕士，国籍中国 。现 任复星财富管理集 团法 务总监。
历任通力律师事务所 律 师，北京市中伦律师 事 务所上海分所资深律 师 。
陈亮先生， 监事 ， 国籍 中国。 现任浙江 省国际 贸易集团有限公司金 融 产业部专
员。曾任浙江省国际 贸 易集团有限公司金融 资 产管理（金融与产业 ） 部助理专员 ，
信中利资本集团投资 部 投资经理。
王刚先生， 职工 监事， 硕士， 国籍中国 。 现任 德邦基金管理有限公 司 监察稽核
部总经理， 曾任 天治基 金管理有限公司监察 稽 核部总监助理、 职工董 事、 子公司监
事。
栾家斌先生， 职 工监事 ， 学士， 国籍 中国。 现 任德邦基金管理有限 公 司信息技
术部副总监，曾任职 于 恒川软件系统有限公 司 。
3 、高级管理人员
姚文平先生，董事长 ， 硕士。（简历请参见 上 述董事会成员介绍）
易强先生，总经理， 硕 士。（简历请参见上 述 董事会成员介绍）
汪晖先生， 副总 经理兼 投资研究部总经理 ， 硕 士。 曾任华泰证 券股份 有限公司
研究员、 投资经 理、 高 级投资经理， 华 宝信托 公司信托基金经理 ， 华 泰柏瑞基金管
理有限公司研究员、 基 金经理助理、基金经 理 、投资总监，具有 15 年 以上的证券
投资管理经历。
李定荣先生，督察 长， 硕士。曾任长城证 券研 究员，华安证券研 究所 副所长，
华富基金管理有限公 司 监察稽核部总监， 金元比 联基金管理有限公司 监 察稽核部总
监。
4 、基金经理
戴鹤忠先生， 博 士， 从业17 年。 曾任中国 人民保 险公司投资管理部投 资 经理；
天弘基金管理有限公 司 投资管理部负责人 ； 中国 出口信用保险 公司资 产 管理部人 民
币 业 务 处 长 、 股 票 投 资 处 主 管 ； 工 银 瑞 信 基 金 管 理 有 限 公 司 专 户 投 资 总 监 。2014
年 12 月加入德邦基金， 现任公司投资研究部 基 金经理，目前担任德 邦 鑫星稳健灵
活配置混合型证券投 资 基金 、 德邦景颐债券型 证券投资基金、 德邦新 回报灵活配置
混合型证券投资基金 的 基金经理。
5 、投资决策委员会 成员 汪晖先生， 副总 经理兼 投资研究部总经理 。 （ 简历请参见上述高级 管 理人员 介
绍 ）
雷鸣先生， 硕士 ， 毕业 于上海财经大学 EMBA ， 从业 21 年。 历任 上海瑞 盈财富
管理有限公司副总裁 兼 首席宏观分析师、 德邦 证券首席策略师、 上海 国联投资管理
有限公司研究部经理 、 华龙证券分析师 、 上海 证联投资服务有限公 司 分析师、 上海
新兰德投资服务有限 公 司分析师。2013 年 1 月 加入德邦基金，现任 公 司投资研究
部首席策略师。
黎莹女士， 硕士， 毕业于 复旦大学基础医学专 业 ， 从业 6 年。 曾任群益证 券 （医
药行业）研究员。2014 年 4 月加 入德邦基金， 现任公司投资研究部 基 金经理，目
前担任德邦大健康灵 活 配置混合型证券投资 基 金、 德邦多元回报 灵活配 置混合型证
券投资基金的基金经 理 。
许文波先生，硕士， 毕 业于吉林大学工商管 理 硕士，从业 15 年。曾任 东北证
券股份有限公司资产 管 理分公司投资管理部 部 门经理、 高级投资经理、 投资主办助
理、 定向资产管 理计划 投资主办人、 集 合资产 管理计划投资主办人 ； 东北证券股份
有限公司研究所策 略研 究员；新华证券有 限责 任公司证券投资分 析师 。2015 年 7
月加入德邦基金， 现任 公司投资研究部副总 经 理兼研究部总监。 目前 担任德邦纯债
债券型证券投资基金、 德邦鑫星价值灵活配 置 混合型证券投资基金、 德邦优化灵活
配置混合型证券投资 基 金、 德邦新添利债券型 证券投资 基金、 德邦福 鑫灵活配置混
合型证券投资基金的 基 金经理。
韩庭博先生， 硕 士， 毕 业于英国雷丁大学金 融 工程专业， 从业9 年。 曾任首都
银行资金总部交易员、 东方汇理银行资金总 部 交易员、 中国建设银行 天津分行资金
部交易员。2015 年 9 月 加入德邦基金，现任 公 司投资研究部基金经 理 ，目前担任
德邦鑫星稳健灵活配 置 混合型证券投资基金 、 德邦纯债 18 个月定期开 放债券型证
券投资基金、 德邦纯债9 个月定期开放债券 型 证券投资基金、 德邦纯 债一年定期开
放债券型证券投资基 金 、 德邦德焕 9 个月定期 开放债券型证券投资 基 金、 德邦德景
一年定期开放债券型 证 券投资基 金、德邦锐 璟 债券型证券投资基金 的 基金经理。
6 、上述人员之间均 不存 在近亲属关 系。
二、 基金托管 人
（一）基本情况 名称：渤海银行股份 有 限公司（以下简称“ 渤 海银行” ）
住所：天津市河东区 海 河东路 218 号
办公地址：天津市河 东 区海河东路 218 号
法定代表人：李伏安
成立时间：2005 年 12 月30 日
基金托管业务批准文 号 ：中国证监会证监许 可 ［2010］893 号
组织形式：股份有限 公 司
注册资本：8,500,000,000 元人民币
存续期间：持续经营
联系人：阮劲松
电话：010-66270109
渤海银行是 1996 年至今 国务院批准新设立的 唯 一一家全国性股份制 商 业银行，
是第一家在发起设立 阶 段就引进境外战略投 资 者的中资商业银行 ， 是第 一家总部设
在天津的全国性股份 制 商业银行。
渤海银行由天津泰达 投 资控股有限公司 、 渣打 银行 （香港） 有限公司 、 中国远
洋运输(集团) 总公司 、 国家开发投资公司 、 宝 钢集团有限公司 、 天津 信托有限责任
公司和天津商汇投资(控股)有限公司等 7 家 股东 发起设立。2005 年 12 月 30 日成
立，2006 年2 月正式 对 外营业。
渤海银行在发展规 划中 确定了成为“最佳 体验 现代财资管家” 的长远 发展愿
景， 明确了以客户 为中 心， 通过特色化 、 综合 化、 数字化、 国 际化四 大抓手， 建立
人才、 科技、 财 务、 风 险和机制五大保障 ， 持 续推动转型的战略定 位 ， 树立了 “客
户为先、 开放创新 、 协 作有为、 人本关爱 ” 的 企业核心价值观。 自成 立以来， 在制
度、 管理、 商 业模式和 科技平台创新上进行 了 不懈地探索， 实 现了资 本、 风险和效
益的协同发展， 保持了 包括规模、 利润等成长 性指标和风险控制指 标 的同业领先水
平。
2016 年，渤海银 行资产 总额达到 8562 亿元， 较年初增长 12%; 实现营 业收入
218.7 亿元，同比增 长 18% ；实现净利润 66.7 亿 元，同 比增长 17%（ 未 经审计）。
渤海银行已在全国设 立 了 22 家一级分行 、23 家二级分行、119 家支 行、87 家社区
小微支行， 并在 香港设 立了代表处， 下 辖分支 机构网点总数达到 252 家， 网点布局
覆盖了环渤海、长三 角 、珠三角及中西部地 区 的重点城市。 2016 年，在英国《银行 家》杂志公布的“全 球 银行 1000 强” 排名中， 渤海银
行综合排名逐年大幅 提 升，从 2009 年的 603 位 ，提升至 202 位；亚洲 银行综合竞
争力排名第 50 位。在《 金融时报》主办的“ 中 国金融机构金牌榜· 金 龙奖”评选
中， 荣获 “年度十佳互 联网金融创新机构” 奖 ， 以及在 《中国经营报 》 、 《21 世
纪经济报道》 、 《每日 经济新闻》 等组织 的一 系列评选活动中， 先后 获得 “卓越竞
争力个人贷款业务银 行 ” 、 “卓越 金融市场业 务银行” 、 “ 卓越资金 存托管银行”
等多项殊荣。
（二）主要人员情况
付钢先生， 渤海 银行行 长。 曾任辽宁省 锦州市 财贸办财金处处长 ， 辽 宁省锦州
经济技术开发区管委 会 党委委员、 副主 任， 交 通银行锦州分行副行 长 ， 交通银行营
口分行党委书记 、 行长 ， 交通银行福州 分行党 委书记、 行长 ， 交通银 行天津市分行
党委书记、行长。2015 年2 月起任渤海银行 股 份有限公司 党委副书 记 、行长。
赵亚萍女士，渤海 银行 托管业务部总经理 ，30 余年金融从业经历 ，具 有丰富
的托管业务管理经验 ， 曾任中国农业银行信 托 投资公司信贷员 、 部门 副经理、 部门
经理， 中国农业 银行基 金托管部资金清算处 处 长、 核算处兼市 场处处 长， 天弘基金
管理有限公司副总经 理 ，2007 年起任渤海银 行 托管业务部总经理。
渤海银行总行设托管 业 务部， 下设市场 营销、 产品及业务推动 、 托管 运作、 稽
核监督、需求与运维 、 基金业务外包服务六 个 团队，配备有人员 60 余 人。部门全
体人员均具备本科以 上 学历和基金从业资格 ， 高 管人员和团队负责人 均 具备研究生
以上 学历。
（三）基金托管业务 经 营情况
渤海银行于2010 年6 月 29 日获得中国证 监 会、 银监会核准开 办证 券投资基
金托管业务，2011 年 5 月 3 日获得中国保监 会 核准开办保险资金托 管 业务。 渤海
银行始终秉承 “诚实信 用、 勤勉尽责 ” 的宗旨 ， 严格履行资 产托管人 职责， 为投资
者和金融资产管理机 构 提供安全、 高效 、 专业的 托管服务， 并依 据不同客 户的需求，
提供个性化的托管服 务 和增值服务，获得了 合 作伙伴一致好评。
目前， 渤海银行 托管业 务已涵盖信托计划保 管 、 商业银行理财 产品托 管、 证券
投资基金托管、 基金管理 公司特定客户资产管 理 托管、 证券公司客户资产 管理托管、
股权投资基金托管、 保 险资金托管、客户资 金 托管、互联 网 金 融 托管等 业 务 品 种 。
三、 相关服务 机构
（ 一）基金份额发售 机 构
1、直销机构
（1）德邦基金管理 有限 公司上海直销中心
住所：上海市虹口区 吴 淞路 218 号宝矿国际 大 厦 35 层
办公地址：上海市虹 口 区吴淞路 218 号宝矿 国 际大厦 35 层
法定代表人：姚文平
联系人：王伟
公司总机：021-26010999
直销电话：021-26010928
直销传真：021-26010960
客服热线：400-821-7788
（2）德邦基金管理 有限 公司网上交易平台
网址：www.dbfund.com.cn
2 、销售机构
（1）上海天天基金 销售 有限公司
注册地址:上海市徐 汇 区龙田路 190 号 2 号楼 2 层
办公地址: 上海市 宛平 南路 88 号26 楼
法定代表人:陶涛
客服电话: 400-181-8188
联系人: 王超
电话：021-54509988
传真：021-54509981
网址: www.1234567.com.cn
（2）浙江同花顺基 金销 售有限公司
注册地址：浙江省杭 州 市文二西路 1 号 903 室
办公地址：浙江省杭 州 市 余杭区五常街道同 顺 街 18 号同花顺大楼4 层
法定代表人：凌顺平
客服电话：400-8773-772
联系人：董一锋
电话：0571-88911818
传真：0571-86800423
公司网址：www.5ifund.com
（3） 其他销售机 构具体 名单详见基金份额发 售 公告以及基金管理人 届 时发布
的调整销售机构的相 关 公告。
（ 二）登记机构
名称：德邦基金管理 有 限公司
住所：上海市虹口区 吴 淞路 218 号宝矿国际 大 厦 35 层
办公地址：上海市虹 口 区吴淞路 218 号宝矿 国 际大厦 35 层
法定代表人：姚文平
联系电话：021-26010999
联系人：吴培金
（ 三）出具法律意见 书 的律师事务所
名称：上海市通力律 师 事务所
住所：上海市银城中 路68 号19 楼
办公地址：上海市银 城 中路 68 号19 楼
负责人：俞卫锋
电话：021-31358666
传真：021-31358600
联系人：丁媛
经办律师：黎明、丁 媛
（ 四）审计基金财产 的 会计师事务所
名称：安永华明会计 师 事务所（特殊普通合 伙 人）
法定代表人：葛明
住所：中国北京市东 城 区东长安街 1 号东方 广 场安永大楼 16 层
办公地址：中国北京 市 东城区东长安街 1 号 东 方广场安 永大楼16 层
邮政编码：100738
公司电话：010-58153000
公司传真：010-85188298
签章会计师：陈露、 蔺 育化 业务联系人：蔺育化
四、 基金的名 称
德邦景颐债券型证券 投 资基金
五、 基金的类 型
本基金类型：契约型 开 放式 、债券型证券投 资 基金
六、 基金的投 资目标
在严格控制投资风险 的 前提下， 追求超过当期 业绩比较基准的投资 收 益， 力争
基金资产的长期、稳 健 、持续增值。
七、 基金的投 资范围
本基金的投资范围为 具 有良好流动性的金融 工 具， 包括国内依法 发行上 市的国
债、 央行票据、 金融债 、 公司债、 企业债、 次级债、 地方政府债券、 中期票据、 可
转换公司债券（含分 离 交易可转换公司债券 ） 、 中小企业私募债、债 券 回购、短期
融资券、 资产支持 证券、 同业存单、 银行存 款、 货 币市场工具、 股票 （包括 中小板、
创业板及其他经中国 证 监会核准上市的股票 ） 、 权证、国债期货等以 及 法律法规或
中国证监会允许基金 投 资的其他金融工具（ 但 须符合中国证监会相 关 规定） 。
本基金投资于债券 资产 的比例不低于基金 资产 的 80 ％，权证投 资比例 范围为
基金资产净值的 0%-3% 。 本基金每个交易日日 终 在扣除国债期货合约 需 缴纳的交易
保证金后， 持有现 金或者 到期日在一年以内的 政 府债券的比例合计不 低 于基金资产
净值的5%。
如法律法规或监管机 构 以后允许基金投资于 其 他品种，基金管理人 在 履行适当
程序后，可以将其纳 入 投资范围。
八、 基金的投 资策略
本 基 金 运 用 自 上 而 下 的 宏 观 分 析 和 自 下 而 上 的 市 场 分 析 相 结 合 的 方 法 实 现 大
类资产配置， 把 握不同 的经济发展阶段各类 资 产的投资机会， 根据宏 观经济、 基准
利率水平等因素 ， 预测 债券类、 货币类 等大类 资产的预期收益率水 平 ， 结合各类别资产的波动性以及流 动 性状况分析， 在有效控 制风险的基础上， 在不 同的大类资产
之间进行动态调整和 优 化， 以规避市场 风险， 获得基金资产的稳定 增 值， 提高基金
收益率。
（一）固定收益类资 产 投资策略
1 、资产配置策略
本基金的债券投资 采取 稳健的投资管理方 式， 获得与风险相匹配 的投 资收益，
以实现在一定程度上 规 避股票市场的系统性 风 险和保证基金资产的 流 动性。 本基金
通过分析未来市场利 率 趋势及市场信用环境 变 化方向， 综合考虑 不同券 种收益率水
平、 信用风险 、 流动性 等因素， 构造 债券投资 组合。 在实际 的投资运 作中， 本基金
将运用利率预期策略 、 收 益率利差策略、 属类配置 策略、 个券选择 策略等多 种策略，
获取债券市场的长期 稳 定收益。
2 、利率预期策略
本基金将通过对宏观 经 济以及货币政策等因 素 的深入研究， 判断 利率变 化的方
向和时间， 利用情景分 析模拟利率变化的 各 种 情形， 并在考虑封闭剩 余期限的基础
上，最终结合组合风 险 承受能力确定债券组 合 的目标久期。
3 、信用债券投资策 略
信用类债券是本基金 重 要投资标的， 信用 风险管 理对于提高债券组合 收 益率至
关重要。 本基金 将根据 宏观经济运行状况 、 行 业发展周期、 公 司业务 状况、 公司治
理结构、 财务状 况等因 素综合评估信用风险 ， 确定信用类债券的信 用 风险利差， 有
效管理组合的整体信 用 风险。 同时， 本基金将运 用本基金管理人比较 完 善的信用债
券评级体系，研究和 跟 踪发行主体所属行业 发 展周期、业务状况、 公 司治理结构 、
财务状况等因素 ， 综合 评估发行主体信用风 险 ， 确定信用产品 的信用 风险利差， 有
效管理组合的整体信 用 风险。
4 、收益率利差策略
在预测和分析同一 市场 不同板块之间（比 如金 融债和信用债之间 ） 、不 同市场
的同一品种、 不同市场 的不同板块之间的收 益 率利差基础上， 本基金 采取积极策略
选择合适品种进行交 易 来获取投资收益。收 益 率利差策略主要有两 种 形式：
（1）出现会导致 收益率 利差出现异常变动 的情 况时，本基金将提 前预 测并进
行交易；
（2）当收益率利 差出现 异常变动后，本基 金将 经过分析论证，判 断出 异常变化的不合理性后，进 行 交易以获取利差恢复 正 常所带来的价差收益 。
5 、属类 配置策略
不同类型的债券在收 益 率、 流动性和信用风险 上存在差异， 债券资产 有必要配
置于不同类型的债券 品 种以及在不同市场上 进 行配置， 以寻求收益性、 流动性和信
用风险补偿间的最佳 平 衡点。 本基金将 综合信 用分析、 流动性 分析、 税收及市场结
构等因素分析的结果 来 决定投资组合的类别 资 产配置策略。
6 、个券选择策略
在前述债券目标久期、 信用债券配置比例确 定 基础上， 本基金将选择 最具有投
资价值优势的债券品 种 进行投资以获得超额 收 益。 本基金重点选 择具备 以下特征的
信用债券：较高到期 收 益率、较高当期收入 、 价值被低估、预期信 用 质量将改善 、
属于 创新品种而价值 尚 未被市场充分发现。
7 、可转换债券的投 资策 略
可转换债券兼具权益 类 证券与固定收益类证 券 的特性， 具有抵御下行 风险、 分
享股票价格上涨收益 的 特点。 本基金在对 可转换 公司债券条款和发行 债 券公司基本
面进行深入分析研究 的 基础上， 综合考虑可转 换债券的债性和股性， 利用可转换公
司债券定价模型进行 估 值分析，并最终选择 合 适的投资品种。
8 、中小企业私募债 券投 资策略
对于中小企业私募债 券 而言， 由于其采取非公 开方式发行和交易， 并 限制投资
者数量上限， 会 导致一 定的流动性风险 。 同时 ， 中小企业私募 债券的 发债主体资产
规模较小、 经营 波动性 较高、 信用基本 面稳定 性较差， 进而整 体的信 用风险相对较
高。 因此， 本基金在投资 中小企业私募债券的 过 程中将从以下三个方 面 控制投资风
险。 首先 ， 本基金将仔 细甄别发行人资质 ， 建 立风险预警机制 ； 其次 ， 将严格控制
中小企业私募债券的 投 资比例上限。 第三， 将对 拟投资或已投资的品 种 进行流动性
分析和监测，尽量选 择 流动性相对较好的品 种 进行投资；
9 、资产支持证券的 投资 策略
本基金将在宏观经济 和 基本面分析的基础上 ， 对 资产证券化产品的质 量 和构成、
利率风险、 信用风险、 流 动性风险和提前偿付 风 险等进行定性和定量 的 全方面分析，
评估其相对 投资价值 并 作出相应的投资决策 ， 力 求在控制投资风险的 前 提下尽可能
的提高本基金的收益 。
（二）股票投资策略
1 、行业配置策略
在行业配置层面 ， 本基 金将运用 “自上 而下” 的行业配置方法 ， 通过 对国内外
宏观经济走势、 经济结 构转型的方向、 国家经 济与产业政策导向和 经 济周期调整的
深入研究， 对不 同行业 进行横向、 纵向 比较， 并在此基础上判断行 业 的可持续发展
能力，从而确定本基 金 的行业布局。
2 、个股投资策略
本基金将在确定行 业配 置之后在备选行业 中， “ 自下而上”地精选 出具 有持续
成长性、竞争优势、 估 值水平合理的优质个 股 。
（1）基本面定性 分析： 本基金将重点考察 分析 包括公司投资价值 、核 心竞争
力、 公司治理结 构、 市 场开发能力、 商 业模式 优势、 资源优势 等方面 的综合竞争实
力，挖掘具有较大成 长 潜力的公司。
（2）价值定量分 析：本 基金通过对上市公 司的 成长能力、收益质 量、 财务品
质、 估值水平进 行价值 量化评估， 选择 价值被 低估、 未来具有 相对成 长空间的上市
公司股票，形成优化 的 股票池。
（三）权证的投资策 略
本基金将权证看作是 辅 助性投资工具， 权 证的投 资原则为有利于基金 资 产保值、
增值，有利于加强基 金 风险控制。
本基金在权证投资中 将 对权证标的证券的基 本 面进行研究， 同时 综合考 虑权证
定价模型、 市场 供求关 系、 交易制度设 计等多 种因素对权证进行定 价 ， 主要运用的
投资策略为： 杠 杆交易 策略、 对冲保底 组合投 资策略、 保底套 利组合 投资策略、 买
入跨式投资策略、Delta 对冲策略等。
（四）国债期货的投 资 策略
本基金在进行国债期 货 投资时， 将根据风险管理 原则， 以套期保值为主要 目的，
采用流动性好、 交易活跃 的期货合约， 通过对债券 市场和期货市场运行 趋 势的研究，
结合国债期货的定价 模 型寻求其合理的估值 水 平， 与现货资产进行匹 配， 通过多头
或空头套期保值等 策 略 进行套期保值操作 。 基金 管理人将充分考虑国 债 期货的收益
性、 流动性及风 险性特 征， 运用国债期 货对冲 系统性风险、 对 冲特殊 情况下的流动
性风险， 如大额 申购赎 回等； 利用金融 衍生品 的杠杆作用， 以 达到降 低投资组合的
整体风险的目的。
九、 基金的业 绩比较基准
本基金的业绩比较基 准 为： 中债综合全价指 数 收益率×80%+ 沪深 300 指数收
益率×20% 。
中债综合全价指数由 中 央国债登记结算有限 责 任公司编制并发布 ， 该指 数旨在
综合反映债券全市场 整 体价格和投资回报情 况。 指数涵盖了银行间市 场 和交易所市
场，具有广泛的市场 代 表性，适合作为市场 债 券投资收益的衡量标 准 。
沪深 300 指数成份股 选 自沪深两个证券市场， 覆盖了大部分流通市 值 ， 为中国
A 股市场中代表性强 、 流动性高的主流投资 股 票，能够反映 A 股市场 总体发展趋
势，适合作为本基金 股 票投资的比较基准。
考虑到本基金的投资 比 例及各投资对象价格 的 变动对基金净值的不 同 影响， 本
基金对上述两个基准 按 照 80% 和 20% 分配权重 ，作为综合衡量本基 金 投资业绩的
比较基准。
如果相关法律法规发 生 变化， 或者有更权威的、 更能为市场普遍接受 的 业绩比
较基准推出， 经基金管 理人与基金托管人协 商 ， 本基金可以在报中国 证监会备案后
变更业绩比 较基准并 及 时公告，而无须召开 基 金份额持有人大会。
十、 基金的风 险收益特征
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中 的 较低风险品种， 其预期 风险与预
期收益高于货币市场 基 金，低于混合型基金 和 股票型基金。
十一 、基金投 资组合报告
本基金管理人的董事 会 及董事保证本报告所 载 资料不存在虚假记载 、 误 导性陈
述或重大遗漏，并对 其 内容的真实性、准确 性 和完整性承担个别及 连 带责任。
基金托管人渤海银行 股 份有限公司根据本基 金 合同规定， 复核了 本报告 中的财
务指标、 净值表 现和投 资组合报告等内容 ， 保 证复核内容不存在虚 假 记载、 误导性
陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载 数 据截止至 2016 年 12 月31 日。
1 、报告期末基金资 产组 合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
97,389,400.00 48.57
其中：债券
97,389,400.00 48.57
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回 购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付 金
合计
92,166,799.43 45.96
8 其他资产
10,975,755.79 5.47
9 合计
200,531,955.22
100.00
2 、报告期末按行业 分类 的股票投资组合
（1）报告期末按行 业分 类的境内股票投资组 合
本基金本报告期末未 持 有股票。
（2）报告期末按行 业分 类的沪港通投资股票 投 资组合
本基金本报告期末未 持 有通过沪港通交易机 制 投资的港股。
3 、报告期末按公允 价值 占基金资产净值比例 大 小排序的前十名股票 投 资明细
本基金本报告期末未 持 有股票。
4 、报告期末按债券 品种 分类的债券投资组合
序
号
债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 97,389,400.00 48.64
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 97,389,400.00 48.64
5 、报告期末按公允 价值 占基金资产净值比例 大 小排序的前五名债券 投 资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％） 1 011698708
16 外高桥
SCP001
200,000 19,910,000.00 9.94
2 041664042
16 中航租
赁CP002
200,000 19,864,000.00 9.92
3 041651042
16 扬子国
资CP001
200,000 19,862,000.00 9.92
4 041658061
16 京能洁
能CP003
200,000 19,856,000.00 9.92
5 041659043
16 青海盐
湖CP001
180,000 17,897,400.00 8.94
6 、报告期末按公 允价值 占基金资产净值比 例大 小排序的前十名资 产支 持证券
投资明细
本基金本报告期末未 持 有资产支持证券。
7 、报告期末按公 允价值 占基金资产净值比 例大 小排序的前五名贵 金属 投资明
细
本基金本报告期末未 持 有贵金属。
8 、报告期末按公允 价值 占基金资产净值比例 大 小排序的前五名权证 投 资明细
本基金本报告期末未 持 有权证。
9 、报告期末本基金 投资 的国债期货交易情况 说 明
本基金本报告期末未 投 资国债期货。
10 、投资组合报告附 注
（1）报告期内， 本基金 投资的前十名证券 的发 行主体没有被监管 部门 立案调
查，或在报告编制日 前 一年内受到公开谴责 、 处罚的情形。
（2）本基金本报告 期末 未持有股票。
（3）其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 6,409.93
2 应收证券清算款 10,009,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 960,345.86
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,975,755.79
（4）报告期末持有 的 处于转股期的可转换 债 券明细 本基金本报告期末未 持 有处于转股期的可转 换 债券。
（5）报告期末前十 名股 票中存在流通受限情 况 的说明
本基金本报告期末没 有 流通受限的股票。
（6）投资组合报告 附注 的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入 原 因， 投资组合报告 中市值 占总资产或净资产比 例 的分项
之和与合计可能存在 尾 差。
十二 、基金的 业绩
本基金管理人依照恪 守 职守、 诚实信用、 勤勉尽 责的原则管理和运用 基 金资产，
但不保证基金一定盈 利， 也不保证最低收益。 基金 的过往业绩并不代表 其 未来表现。
投资有风险，投资者 在 做出投资决策前应仔 细 阅读本基金的招募说 明 书。
1 、本基金合同生效 日 为 2016 年 8 月 26 日 ，基金合同生效以来 （ 截至 2016
年 12 月 31 日） 历 史各时 间段基金份额净值增 长 率及其与同期业绩比 较 基准收益率
的比较：
德邦景颐债券 A
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2016 年
10 月01
日-2016
年12 月
31 日
0.0400% 0.0300% -1.4900% 0.2100% 1.5300% -0.1800%
德邦景颐债券 C
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2016 年
10 月 01
日-2016
年12 月
31 日
0.0000% 0.0300% -1.4900% 0.2100% 1.4900% -0.1800%
注： 本基金的业绩 比较基 准为中债综合全价指 数 收益率×80%+ 沪深 300 指数收
益率 ×20%。 2、自基金合同生效 以来 基金累计净值增长率 变 动及其与同期业绩比 较 基准收益率
变动的比较
注：本基金的基金合 同 生效日为 2016 年 8 月 26 日，基金合同生效 日 至 2016
年 12 月 31 日，本基 金 运作时间未满 1 年。 本 基金的建仓期为 6 个月, 自 2016 年 8
月 26 日合同生效日 起 至 2016 年 12 月 31 日， 本基金运作时间未满 6 个月， 仍处于
建仓期中。图示日期 为 2016 年 8 月 26 日至 2016 年 12 月 31 日。
十三 、基金费 用与税收
（ 一）基金费用的种 类
1 、基金管理人的管 理费 ；
2 、基金托管人的托 管费 ；
3 、基金销售服务费 ；
4 、 《基金合同》生效 后 与基金相关的信息披 露 费用；
5 、 《基金合同》生效 后 与基金相关的会计师 费 、律师费、仲裁费和 诉 讼费；
6 、基金份额持有人 大会 费用；
7 、基金的证券、期 货交 易费用；
8 、基金的银行汇划 费用 ；
9 、银行的账户开户 费用 、账户维护费用；
10 、 按照国家有 关规定 和 《基金合同 》 约定， 可以在基金财产中列 支 的其他费
用。
（ 二）基金费用计提 方 法、计提标准和支付 方 式
1 、基金管理人的管 理费
本基金的管理费按前 一 日基金资产净值的 0.30% 年费率计提。 管 理费的 计算方
法如下：
H ＝E ×0.30% ÷当年 天 数
H 为每日应计提的基金 管理费
E 为前一日的基 金资产 净值
基金管理费每日计算 ， 逐日累计至每月月末 ， 按月支付， 由基 金管理 人向基金
托管人发送基金管理 费 划款指令， 经基金 托管人 复核无误后于次月前 5 个工作日内
从基金财产中一次性 支 付给基金管理人。 若遇 法定节假日、 公休假或 不可抗力致使
无法按时支付的，顺 延 至最近可支付日支付 。 2 、基金托管人的托 管费
本基金的托管费按前 一 日基金资产净值的 0.10% 的年费率计提。 托管费 的 计算
方法如下：
H ＝E ×0.10% ÷当年 天 数
H 为每日应计提的基金 托管费
E 为前一日的基 金资产 净值
基金托管费每日计算 ， 逐日累计至每月月末 ， 按月支付， 由基 金管理 人向基金
托管人发送基金托管 费 划款指令， 经基金 托管人 复核无误后于次月前 5 个工作日内
从基金财产中一次性 支 付给基金托管人。 若遇 法定节假日、 公休假或 不可抗力致使
无法按时支付的，顺 延 至最近可支付日支付 。
3 、销售服务费
本基金 A 类基金份额不 收取销售服务费，C 类 基金份额的销售服务 费 按前一
日 C 类基金份额的基 金 资产净值的 0.25 % 年费 率计提。销售服务费 的 计算方法 如
下：
H ＝E ×0.25% ÷当年 天 数
H 为 C 类基金份额每日 应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份 额前一 日的基金资产净值
销售服务费每日计算 ， 逐日累计至每月月末 ， 按月支付， 由基 金管理 人向基金
托管人发送销售服务 费 划付指令， 经基金 托管人 复核无误后于次月前 5 个工作日内
从基金财产中一次性 支 付给登记机构， 由登记 机构支付给基金销售 机 构。 若遇法定
节假日、公休假或不 可 抗力致使无法按时支 付 的，顺延至最近可支 付 日支付。
上述 “一、 基 金费用的 种类” 中第 4 －10 项费 用， 根据有关法 规及相 应协议规
定，按费用实际支出 金 额列入当期费用，由 基 金托管人从基金财产 中 支付。
（ 三）不列入基金费 用 的项目
下列费用不列入基金 费 用：
1 、基金管理人和 基金托 管人因未履行或未 完全 履行义务导致的费 用支 出或基
金财产的损失；
2 、基金管理人和基 金托 管人处理与基金运作 无 关的事项发生的费用 ；
3 、 《基金合同 》 生效前 所发生的信息披露费 、 律师费和会计师费以 及 其他相关
费用； 4 、 其他根据相关法 律法 规及中国证监会的有 关 规定不得列入基金费 用 的项目。
（ 四）费用调整
基金管理人和基金托 管 人可根据基金发展情 况 调整基金管理费率 、 基金 托管费
率和 C 类基金份额销售 服务费率等相关费率 。 调整基金管理费率、 基 金托管费率
或提高 C 类 基金份额销 售服务费率，需召开 基 金份额持有人大会审 议 。降低 C 类
基金份额销售服务费 率 ， 无需召开基金份额持 有人大会。 基金管理人 必须依照有关
规定于新的费率实施 日 前在指定媒介上刊登 公 告。
（ 五）基金税收
本基金运作过程中涉 及 的各纳税主体， 其纳税义 务按国家税收法律、 法规 执行。
十四 、对招募 说明书更新部 分的说明
本招募说明书依据 《证券 投资基金法》 、 《公开募集 证券投资基金运作 管 理 办法》 、
《证券投资基金销售 管 理办法》 、 《证券投资基 金信息披露管理办法》 及其它有关法
律法规的要求， 结 合本基 金管理人在本基金合 同 生效后对本基金实施 的 投资经营情
况，对本基金原招募 说 明书进行了更新。主 要 更新内容如下：
1 、在“重要提示 ”部分 ：明确了更新招募 说明 书内容的截止日期 及有 关财务
数据的截止日期。
2 、更新了“第三部 分 基金管理人”中基金 管 理人的相关信息。
3 、更新了“第四部 分 基金托管人”中基金 托 管人的相关信息。
4 、更新了“第五部 分 相关服务机构”中 基 金 销售机构 名单及相关 信 息 。
5 、 新增 了 “ 第六部分 基金的募集” 中 基金的 募集情况 ， 删除 了 发行 期基金募
集的基本要素内容， 如 募集方式、场所、期 限 、对象等部分 。
6 、 新增 了 “ 第七部分 基金合同的生效 ” 中基 金合同生效的相关信 息 ， 删除了
基金备案的条件及基 金 不能生效时募集资金 的 处理方式 。
7 、更新了“第八部 分 基金份额的申购与赎 回 ”中申购与赎回的金 额 限制。
8 、新增 了“第九部 分 基金的投资”中最近 一 期 （截至 2016 年 12 月 31 日）
投资组合报告内容。
9 、 新增 了 “第十部分 基金的业绩” ， 说明了 2016 年 10 月 01 日至 2016 年 12
月 31 日的基金业绩 。
10 、 更新了 “第二十二 部分 其他应披露事 项” ， 列示了自 2016 年 8 月 26 日至2017 年 2 月 25 日涉 及 本基金的信息披露事 项 。
德邦基金管理有限公司
二○一七 年四月十日
