招商 招悦 纯债 债 券 型证 券 投资 基 金
更 新 的招 募 说明 书 摘要
（ 二 零 一 七 年 第一 号 ）
招商招悦 纯债 债券型 证券 投资基金 （以 下简称 “本 基金” ） 经中国 证券监 督管 理委员 会
2016 年5月30 日 《关 于准 予 招商招 悦 纯 债债 券型 证券 投资基 金注 册的 批复 》 （ 证 监许可 【2016 】
1167 号 文）注 册公开 募集 。本基金 的基 金合同 于2016 年8月24 日正式 生效 。本 基金为契 约型
开放式 。
重 要提 示
招商基金 管理 有限公 司（ 以下称“ 本基 金管理 人” 或“管理 人” ） 保证 招 募说 明书的 内
容真实 、 准 确、 完整。 本招 募说明 书经 中国 证监 会注册 ， 中 国证 监会 对基 金募 集的注 册审 查
以要件 齐备 和内 容合 规为 基础， 以充 分的 信息 披露 和投资 者适 当性 为核 心， 以加强 投资 者利
益保护 和防 范系 统性 风险 为目标 。 中国 证监 会不 对基 金的投 资价 值及 市场 前景 等作出 实质 性
判断或 者保 证 。 投资 者应 当认真 阅读 基金 招募 说明 书、 基金 合同 等信息 披露 文件 ， 自 主判 断
基金的 投资 价值 ，自 主做 出投资 决策 ，自 行承 担投 资风险 。
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
基金一 定盈 利 ， 也不 保证 最低收 益 。 当 投资人 赎回 时， 所得 或会 高于或 低于 投资人 先前 所 支
付的金 额。 如对 本招 募说 明书有 任何 疑问 ，应 寻求 独立及 专业 的财 务意 见。
本基金 投资 于证 券市 场， 基金净 值会 因为 证券 市场 波动等 因素 产生 波动 ， 投 资者在 投资
本基金 前，应 全面了 解本 基金的 产品特 性，充 分考 虑自身 的风险 承受能 力， 理性判 断市场 ，
并 承担 基金 投资 中出 现的 各类风 险， 包括 ： 因 整体 政治、 经济 、 社 会等 环境 因素对 证券 价格
产生影 响而 形成 的系 统性 风险， 个别 证券 特有 的非 系统性 风 险 ， 由 于基 金投 资人连 续大 量赎
回基金 产生 的流 动性 风险 ， 投 资者 申购 、 赎 回失 败 的风险 ， 基金 管理人 在基 金管理 实施 过程
中产生 的基 金管 理风 险， 本基金 的特 定风 险等 等。
本基金投 资中 小企业 私募 债，中小 企业 私募债 是根 据相关法 律法 规由非 上市 中小企 业
采用非 公开 方式 发行 的债 券。 由 于不 能公 开交 易， 一般情 况下 ， 交 易不 活跃 ， 潜在 较大 流动
性风险 。 当发 债主体 信用 质量恶 化时 ， 受市场 流动 性所限 ， 本基 金可能 无法 卖出所 持有 的 中小企业 私募 债， 由此 可能 给基金 净值 带来 更大 的负 面影响 和损 失。
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期风险 和预 期收 益高 于货 币市场 基金 ， 低于股 票 型 、 混 合型 基
金，属 于证 券投 资基 金中 的中等 风险/ 收益 品种 。
基金的 过往 业绩 并不 预示 其未来 表现 。 基金 管理 人所 管理的 其它 基金 的业 绩并 不构成 对
本基金 业绩 表现 的保 证。 投资人 在认 购 （或申 购 ） 本基金 时应 认真 阅读 本基 金的招 募说 明书
和基金 合同 。
基金招 募说 明书 自基 金合 同生效 日起 ， 每 六个 月更 新一次 ， 并 于每 六个 月结 束之日 后的
45 日内 公告 ，更 新内 容截 至每六 个月 的最 后一 日 。
本更新招 募说 明书所 载内 容截止日 为2017 年2 月24日 ，有关财 务和 业绩表 现数 据截止 日
为2016 年12 月31 日， 财务 和业绩 表现 数据 未经 审计 。
一 、基 金管理 人
（一） 基金管理人概 况
名称：招商 基金 管理 有限 公司
注册地址：深 圳市 福田 区 深南大 道 7088 号
设立日期：2002 年 12 月 27 日
注册资本：人 民币 2.1 亿元
法定代表人：李浩
办公地址：深 圳市 福田 区 深南大 道 7088 号
电话： （0755 ）83199596
传真： （0755 ）83076974
联系人：赖 思斯
股权结构和公司沿革 ：
招商基 金管 理有 限公 司 于 2002 年 12 月 27 日 经中 国 证监会 证监 基金 字[2002]100 号文
批准设 立 ， 是 中国 第一 家 中外合 资基 金管 理公 司 。 公司由 招商 证券 股份 有限 公司 、ING Asset
Management B.V. （荷兰 投 资）、中 国电力 财务 有限 公司、中 国华能 财务 有限 责任公司 、中
远财务 有限 责任 公司 共同 投资组 建。 经公 司股 东会 通过并 经中 国证 监会 批准 ， 公司 的注 册资
本金已经 由人民 币一 亿元 （RMB100 ，000 ，000 元 ） 增加为人 民币二 亿一 千万 元（RMB210 ，
000 ，000 元） 。
2007 年 5 月 ，经 公司 股东 会通过 并经 中国 证监 会批 复同意 ，招 商银 行股 份有 限公司 受
让中国 电力 财务 有限 公司 、 中国 华能 财务 有限 责任 公司、 中远 财务 有限 责任 公司及 招商 证券股份有 限公 司分 别持 有的 公司 10％、10 ％、10 ％及 3.4%的股 权 ；公 司外 资 股东 ING Asset
Management B.V. （荷兰 投 资）受让 招商证 券股份 有 限公司持 有的公 司 3.3 ％ 的股权。 上述
股权转 让完 成后 ， 招 商基 金管理 有限 公司 的股 东及 股权结 构为 ： 招 商银 行股 份有限 公司 持有
公 司 全 部 股 权 的 33.4% ， 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 持 有 公 司 全 部 股 权 的 33.3% ，ING Asset
Management B.V. （ 荷兰 投 资）持 有公 司全 部股 权 的33.3% 。
2013 年 8 月 ，经 公司 股东 会审议 通过 ，并 经中 国证 监会证 监许 可[2013]1074 号文批 复
同意， 荷兰 投资 公司 （ING Asset Management B.V.) 将 其持有 的招 商基 金管 理有 限公 司 21.6%
股权转让 给招 商银行 股份 有限公司 、11.7% 股 权转让 给招商证 券股 份有限 公司 。上述股 权转
让完成 后， 招商 基金 管理 有限公 司的 股东 及股 权结 构为： 招商 银行 股份 有限 公司持 有全 部股
权的 55 ％ ，招 商证 券股 份 有限公 司持 有全 部股 权 的45％。
公司主 要股 东招 商银 行股 份有限 公司 成立 于1987 年 4 月 8 日 ，总 行设 在深 圳，业 务以
中国市 场为 主。 招商 银行 于 2002 年4 月9 日 在上 海 证券交 易所 上市 （股 票代 码：600036）。
2006 年9 月22 日， 招商 银行在 香港 联合 交易 所上 市（股 份代 号：3968 ）。
招商证 券股 份有 限公 司是 百年招 商局 旗下 金融 企业 ， 经过 多年 创业 发展， 已成 为拥有 证
券市场 业务 全牌 照的 一流 券商。 2009 年11 月 ， 招 商证 券在上 海证 券交 易所 上市 （ 代码600999）。
公司将秉 承“ 诚信、 理性 、专业、 协作 、成长 ”的 理念，以 “为 投资者 创造 更多价值 ”
为使命 ，力 争成 为中 国资 产管理 行业 具有 “差 异化 竞争优 势、 一流 品牌 ”的 资产管 理公司 。
（二） 主要人员情况
1、基金管理人董事、监 事 及高级管理人员介绍 ：
李浩， 男， 招商 银行 股份 有限公 司执 行董 事、 常务 副行长 兼财 务负 责人 。 美 国南加 州大
学工商 管理 硕士 学位 ，高 级会计 师。1997 年 5 月 加 入招商 银行 任总 行行 长助 理，2000 年 4
月至 2002 年 3 月兼 任招 商 银行上 海分 行行 长，2001 年 12 月 起担 任招 商银 行副 行长，2007
年 3 月 起兼 任财 务负 责人 ， 2007 年 6 月起 担任 招商 银行执 行董 事， 2013 年 5 月起担 任招 商
银行常 务副 行长 ， 2016 年 3 月起兼 任深 圳市 招银 前海 金融资 产交 易中 心有 限公 司副董 事长 。
现任公 司董 事长 。
邓晓力， 女， 毕业于 美国 纽约州立 大学 ，获经 济学 博士学位 。2001 年 加入招 商证券 ，
并于 2004 年 1 月至 2004 年 12 月被 中国 证监 会借 调 至南方 证券 行政 接管 组任 接管组 成员 。
在加入招商证券前， 邓女士曾 任 Citigroup （花旗集团）风险管理部高级 分析师。现任招 商
证券股 份有 限公 司副 总裁 兼首席 风险 官， 分管 风险 管理、 公司 财务 、 结 算及 培训工 作； 兼任
中国证 券业 协会 财务 与风 险控制 委员 会副 主任 委员 。现任 公司 副董 事长 。 金旭 ， 女 ， 北京 大学 硕士 研 究生 。 1993 年 7 月至 2001 年 11 月在 中国 证监 会工 作 。 2001
年 11 月至 2004 年 7 月 在 华夏基 金管 理有 限公 司任 副总经 理 。 2004 年 7 月至 2006 年 1 月在
宝盈基 金管 理有 限公 司任 总经理 。 2006 年 1 月至 2007 年 5 月 在梅 隆全 球投 资 有限公 司北 京
代表处 任首 席代 表。2007 年 6 月至 2014 年 12 月 担 任国泰 基金 管理 有限 公司 总经理 。2015
年 1 月 加入 招商 基金 管理 有限公 司， 现任 公司 总经 理、 董 事兼 招商 资产 管理 （香港 ） 有 限公
司董事 长。
吴冠雄 ， 男 ， 硕 士研 究生，22 年 法律 从业 经历。1994 年 8 月至 1997 年 9 月在 中 国北方
工业公 司任 法律 事务 部职 员。 1997 年 10 月至 1999 年 1 月 在新 加 坡 Colin Ng & Partners 任中
国法律 顾问 。1999 年 2 月 至今在 北京 市天 元律 师事 务 所工 作， 先后 担任 专职 律师、 事务 所
权益合 伙人 、事 务所 管理 合伙人 、事 务所 执行 主任 和管理 委员 会成 员。2009 年 9 月至 今兼
任北京 市华 远集 团有 限公 司外部 董事 ，2016 年 4 月 至今兼 任北 京墨 迹风 云科 技股份 有限 公
司独立 董事 ，2016 年 12 月 至今兼 任新 世纪 医疗 控股 有限公 司 （ 香港 联交 所上 市公司 ） 独 立
董事 ， 2016 年 11 月至 今任 中国证 券监 督管 理委 员会 第三届 上市 公司 并购 重组 专家咨 询委 员
会委员 。现 任公 司独 立董 事。
王莉， 女， 高级 经济 师。 毕 业于中 国人 民解 放军 外国 语学院 ， 历 任中 国人 民解 放军昆 明
军区三 局战 士 、 助 理研 究员 ； 国 务院 科技 干部 局二 处干 部； 中信 公司 财务 部国 际金 融处干 部、
银 行部 资金处 副处长 ；中信 银行( 原中信 实业银 行) 资 本市场 部总 经理、 行长助 理、副 行长
等职。 现任 中国 证券 市场 研究设 计中 心(联办) 常 务干 事兼基 金部 总经 理； 联办 控股有 限公 司
董事总 经理 等。 现任 公司 独立董 事。
何玉慧， 女， 加拿大 皇后 大学荣誉 商学 士，26 年会 计从业经 历。 曾先后 就职 于加拿 大
National Trust Company 和 Ernst & Young ， 1995 年 4 月加入 香港 毕马 威会 计师 事务所 ， 2015
年 9 月 退休 前系 香港 毕马 威会计 师事 务所 金融 业内 部审计 、 风险 管理 和合 规服 务主管 合伙 人 。
2016 年 8 月 至今 任泰 康保 险集团 股份 有限 公司 独立 董事， 同时 兼任 多个 香港 政府机 构辖 下
委员会 的委 员和 香港 会计 师公会 纪律 评判 小组 委员 。现任 公司 独立 董事 。
孙谦， 男， 新加 坡籍 ， 经 济 学博士 。 1980 年至 1991 年 先后就 读于 北京 大学 、 复 旦大学 、
William Paterson College 和 Arizona State University 并获得学士、 工商 管理 硕士和 经济 学博
士学位 。 曾 任新 加坡 南洋 理工大 学商 学院 副教 授、 厦门大 学任 财务 管理 与会 计研究 院院 长及
特聘教 授、 上海 证券 交易 所高级 访问 金融 专家 。 现 任复旦 大学 管理 学院 特聘 教授和 财务 金融
系主任 。兼任 上海证 券交 易所， 中国金 融期货 交易 所和上 海期货 交易所 博士 后工作 站导师 ，
科技部 复旦 科技 园中 小型 科技企 业创 新型 融资 平台 项目负 责人 。现 任公 司独 立董事 。
丁安华 ， 男 ， 毕 业于 华南 理工大 学工 商管 理学 院 ， 获硕士 学位 。1984 年 8 月至 1986 年
8 月任人 民交 通出 版社 编 辑；1989 年 10 月至 1992 年 10 月任 华南 理工 大学 工 商管理 学院 讲
师； 1992 年 10 月至 1994 年 12 月任 招商 局集 团研 究部主 任研 究员 ；1995 年 1 月至 1998
年 8 月， 任美 资企 业高 级 管理人 员；1998 年 8 月至 2001 年 2 月， 任 职 于加 拿 大皇家 银行 ；2001 年 3 月至 2009 年 4 月， 历 任招 商局 集团 业务 开发部 总经 理助 理、 副总 经理， 企业 规划
部副总 经理 ，战 略研 究部 总经理 。2004 年 12 月至 2010 年 4 月， 兼任 招商 轮 船董事 ；2007
年 6 月至 2010 年 6 月， 兼 任招商 银行 董事 ； 2007 年 8 月至 2011 年 4 月 兼任 招 商证券 董事 。
2009 年 5 月任 招商 证券 首 席经济 学家 ， 2011 年 10 月 起任招 商证 券副 总裁 。 现 任公司 监事 会
主席。
周松， 男， 武汉 大学 世界 经济专 业硕 士研 究生 。1997 年 2 月加 入招 商银 行，1997 年 2
月至 2006 年 6 月历 任招 商 银行总 行计 划资 金部 经理 、 总经 理助 理、 副 总经 理 ，2006 年 6 月
至 2007 年 7 月任 招商 银行 总行计 划财 务部 副总 经理 ，2007 年 7 月至 2008 年 7 月任招 商银
行武汉 分行 副行 长。2008 年 7 月至 2010 年 6 月任 招 商银行 总行 计划 财务 部副 总经理 （主 持
工作） 。2010 年 6 月至 2012 年 9 月任 招商 银行 总行 计划财 务部 总经 理。2012 年 9 月至 2014
年 6 月任 招商 银行 总行 业 务总监 兼总 行计 划财 务部 总经理 。2014 年 6 月至 2014 年 12 月任
招商银 行总 行业 务总 监兼 总行资 产负 债管 理部 总经 理。 2014 年 12 月 起任 招商 银行总 行同 业
金融总 部总 裁兼 总行 资产 管理部 总经 理。2016 年 1 月起任 招商 银行 总行 投行 与金融 市场 总
部总裁 兼总 行资 产管 理部 总经理 。现 任公 司监 事。
罗琳，女 ，厦 门大学 经济 学硕士。1996 年加 入招商 证券股份 有限 公司投 资银 行部， 先
后担任项 目经 理、高 级经 理、业务 董事 ；2002 年起 参与招商 基金 管理有 限公 司筹备， 公司
成立后 先后担 任基金 核算 部高级 经理、 产品研 发部 高级经 理、副 总监、 总监 、产品 运营官 ，
现任首 席市 场官 兼市 场推 广部总 监、 公司 监事 。
鲁丹， 女， 中 山大 学国 际工 商管理 硕士 ； 2001 年 加入 美的集 团股 份有 限公 司任 Oracle ERP
系统实 施顾 问；2005 年 5 月至 2006 年 12 月于 韬睿 惠悦咨 询有 限公 司任 咨询 顾问；2006 年
12 月至 2011 年 2 月于 怡 安翰威 特咨 询有 限公 司任 咨询总 监；2011 年 2 月至 2014 年 3 月任
倍智人 才管 理咨 询有 限公 司首席 运营 官； 现任 招商 基金管 理有 限公 司人 力资 源部总 监、 公司
监事， 兼任 招商 财富 资产 管理有 限公 司董 事。
李扬，男，中央财经大学经济学硕士，2002 年加入招商基金管理有限公司，历任基 金
核算部 高级 经理 、副 总监 、总监 ，现 任产 品研 发一 部总监 、公 司监 事。
钟文岳 ， 男， 厦门 大学 货 币银行 学硕 士。1992 年 7 月至 1997 年 4 月于 中国 农 村发展 信
托投资 公司 任福 建 （ 集团 ） 公司 国 际 业务 部经 理；1997 年 4 月至 2000 年 1 月 于申银 万国 证
券股份 有限 公司 任九 江营 业部总 经理 ； 2000 年 1 月至 2001 年 1 月 任厦 门海 发 投资股 份有 限
公司总 经理 ；2001 年 1 月至 2004 年 1 月 任深 圳二 十一世 纪风 险投 资公 司副 总经理 ；2004
年 1 月至 2008 年 11 月任 新江南 投资 有限 公司 副总 经理；2008 年 11 月至 2015 年 6 月任招
商银行 股份 有限 公司 投资 管理部 总经 理；2015 年 6 月加入 招商 基金 管理 有限 公司， 现任 常
务副总 经理 兼招 商财 富资 产管理 有限 公司 董事 。
沙骎，男，中国国籍，中 欧国际工商学院 EMBA ， 曾任职于南京熊猫电子集 团，任设计师； 1998 年 3 月 加入 原 君安证 券南 京营 业部 交易 部， 任 经理 助理 ； 1999 年 11 月加 入中 国
平安保 险 （ 集团 ） 股 份有 限公司 资金 运营 中心 基金 投资部 ， 从 事交 易及 证券 研究工 作；2000
年 11 月加 入宝 盈基 金管 理 有限公 司基 金投 资部 ， 任 交易主 管；2008 年 2 月 加 入国泰 基金 管
理有限公 司量 化投资 事业 部，任投 资总 监、部 门总 经理；2015 年加入 招商基 金管理有 限公
司，现 任公 司副 总经 理兼 招商资 产管 理（ 香港 ）有 限公司 董事 。
欧志明， 男， 华中科 技大 学经济学 及法 学双学 士、 投资经济 硕士 ；2002 年加 入广发 证
券深圳 业务 总部 任机 构客 户经理 ； 2003 年 4 月至 2004 年 7 月 于广 发证 券总 部 任风险 控制 岗
从事风 险管 理工 作；2004 年 7 月加 入招 商基 金管 理 有限公 司， 曾任 法律 合规 部高级 经理 、
副总监 、 总 监、 督察 长， 现任公 司副 总经 理、 董事 会秘书 ， 兼 任招 商财 富资 产管理 有限 公司
董事兼 招商 资产 管理 （香 港）有 限公 司董 事。
杨渺，男 ，硕 士，2002 年 起先后就 职于 南方证 券股 份有限公 司、 巨田基 金管 理有限 公
司，历任 金融 工程研 究员 、行业研 究员 、助理 基金 经理。2005 年加入 招商基 金管理有 限公
司， 历任 高级 数量 分析 师 、 投 资经 理 、 投 资管 理二 部( 原专 户资 产投 资部) 负责 人及总 经理 助
理，现 任公 司副 总经 理。
潘西里， 男，硕 士，1998 年加入大 鹏证 券有限 责任 公司法律 部， 负责法 务工 作；2001
年 10 月加 入天 同基 金管 理 有限公 司监 察稽 核部 ， 任 职主管 ；2003 年 2 月 加入 中国证 券监 督
管理委员 会深 圳监管 局， 历任副主 任科 员、主 任科 员、副处 长及 处长；2015 年加入招 商基
金管理 有限 公司 ，现 任督 察长。
2、本基金基金经理介绍
许强， 男， 中国 国籍 ，学 士。2008 年 9 月 加入 毕马 威华振 会计 师事 务所 ，从 事审计 工
作；2010 年 9 月 加入 招商 基金管 理有 限公 司， 曾任 基金核 算部 基金 会计 ，固 定收益 投资 部
研究员 ，现 任招 商理 财 7 天债券 型证 券投 资基 金基 金经理 （管理 时 间：2016 年 2 月 6 日至
今 ） 、 招商 保证 金快 线货 币 市场基 金基 金经 理 （ 管理 时间：2016 年 2 月 6 日至 今 ） 、 招商 招
金宝货 币市 场基 金基 金经 理 （管理 时 间：2016 年 2 月 6 日 至今 ） 、 招 商招 恒纯 债债券 型证 券
投资基 金基 金经 理 （ 管理 时间：2016 年 6 月 8 日至 今 ） 、 招 商财 富宝 交易 型货 币市场 基金 基
金经理 （管理 时 间：2016 年 6 月 30 日至 今 ） 、 招商 招裕纯 债债 券型 证券 投资 基金基 金经 理
（ 管理 时间 ：2016 年 7 月 28 日 至今 ） 、招 商招 悦 纯债债 券型 证券 投资 基金 基金经 理 （ 管理
时间：2016 年 8 月 24 日 至今 ） 、招 商招 元纯 债债 券 型证券 投资 基金 基金 经理 （ 管理 时间 ：
2016 年 8 月 31 日至 今） 、 招商招 庆纯 债债 券型 证券 投资基 金基 金经 理 （ 管理 时间：2016 月
10 月 18 日 至今） 、招 商招 通纯债 债券 型证 券投 资基 金基金 经理 （管理 时 间：2016 年 10 月
20 日 至今） 、 招 商招 盛纯 债 债券型 证券 投资 基金 基金 经理 （管理 时 间： 2016 年 10 月 26 日 至
今） 、 招 商招 旺纯 债债 券型 证券投 资基 金基 金经 理 （ 管理时 间：2016 年 11 月 2 日至今 ） 、招商招怡 纯债 债券 型证 券投 资基金 基金 经理 （管理 时 间：2016 年 11 月 8 日 至 今） 、 招商 招惠
纯债债 券型 证券 投资 基金 基金经 理 （ 管理 时间 ：2016 年 12 月 7 日至 今） 、 招 商招琪 纯债 债
券型证 券投 资基 金基 金经 理 （管理 时 间：2016 年 12 月 7 日至 今） 、招 商招 丰 纯债债 券型 证
券投资 基金 基金 经理 （管理 时间 ：2016 年 12 月 7 日至今 ） 、 招商 招顺 纯债 债 券型证 券投 资
基金基 金经 理 （ 管理 时间 ：2016 年 12 月 7 日至 今） 、招商 招祥 纯债 债券 型证 券投资 基金 基
金经理 （管理 时 间：2016 年 12 月 7 日至 今） 、 招商 招旭纯 债债 券型 证券 投资 基金基 金经 理
（ 管理 时间 ：2016 年 12 月 15 日至 今） 、 招商 招华 纯债债 券型 证券 投资 基金 基金经 理 （ 管理
时间 ：2016 年 12 月 21 日 至今） 、 招商 招益 宝货 币市 场基金 基金 经理 （ 管理 时 间：2017 年 2
月 23 日至 今） 及招 商招 弘 纯债债 券型 证券 投资 基金 基金 经 理（ 管理 时间 ：2017 年 2 月 23
日 至今 ） 。
3、投资决策委员会成员
公司的投 资决 策委员 会由 如下成员 组成 ：总经 理金 旭、副总 经理 沙骎、 副总 经理杨渺 、
总经理 助理 兼量 化投 资部 负责人 吴武 泽、 总经 理助 理兼固 定收 益投 资部 负责 人裴晓 辉、 交易
部总监 路明 、国 际业 务部 总监白 海峰 。
4、上述人员之间均不存 在 近 亲属关系。
二 、基 金托管 人
(一) 基金 托管人 基本情况
名称： 北京 银行 股份 有限 公司
住所： 北京 市西 城区 金融 大街 甲 17 号
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 丙 17 号
法定代 表人 ：闫 冰竹
成立时 间：1996 年 1 月 29 日
组织形 式： 股份 有限 公司 （上市 ）
注册资 本： 人民 币 1267222.9737 万元
批准设 立机 关和 设立 文号 ：中国 人民 银行 ，银 复[1995]470 号
基金托 管资 格批 文及 文号 ：中国 证监 会证 监许 可 [2008]776 号
联系人 ：赵 姝
联系电 话：(010) 6622 3695 经营范 围 ： 吸 收公 众存 款 ； 发放短 期 、 中 期和 长期 贷 款； 办理 国内 结算 ； 办理 票 据贴现 ；
发行金 融债 券； 代 理发 行 、 代理 兑付、 承销政 府债 券； 买卖 政府 债券； 从事 同业拆 借； 提 供
担保 ； 代 理收 付款项 及代 理保险 业务 ； 提供保 管箱 业务 ； 办 理地 方财政 信用 周转使 用资 金 的
委托贷 款业 务； 外汇 存款 ； 外汇 贷款； 外汇 汇款； 外币兑 换； 同业 外汇 拆借 ； 国际 结算； 结
汇、 售 汇； 外 汇票 据的 承 兑和贴 现； 外汇 担保； 资 信调查 、 咨 询、 见 证业 务 ； 买卖 和代 理买
卖股票 以外 的外 币有 价证 券； 自营 和代 客外汇 买卖 ； 证 券结 算业 务； 开放 式 证券投 资基 金代
销业务 ； 债券 结算代 理业 务； 短期 融资 券主承 销业 务； 经中 国银 行业监 督管 理委员 会批 准 的
其它业 务。
北京银 行成 立 于 1996 年 ， 是一家 中外 资本 融合 的新 型股份 制银 行 。 成 立 20 年 以来 ， 北
京银行 依托 中国 经济 腾飞 崛起的 大好 形势 ， 先 后实 现引资 、 上 市、 跨区 域、 综 合化等 战略 突
破。目 前， 已在 北京 、天 津、上 海、 西安 、深 圳、 杭州、 长沙 、南 京、 济南 及南昌 等 10 大
中心城 市以 及香 港、 荷兰 拥有 400 多 家分 支机 构， 发起设 立北 京延 庆、 浙江 文成及 吉林 农 安
北银村 镇银 行， 发起 设立 国内首 家消 费金 融公 司—— 北银 消费 金融 公司 ， 首 批试点 合资 设立
中荷人 寿保 险公 司， 先后 设立中 加基 金管 理公 司、 北银金 融租 赁公 司， 开辟 和探索 了中 小 银
行创新 发展 的经 典模 式。
2016年 上半 年 北 京银 行 实 现净利 润 106.74 亿 元 ， 同 比增长 6.08%；资 产 利润 率 1.12% ；
资本利 润率 17.68% ， 盈 利 能力稳 步提 升 。 截至 2016 年 6 月末 ， 公司资 产总 额 1.97 万亿
元， 较 年初 增长 6.86% ； 贷款总 额 8,661 亿 元， 较 年初 增长 11.69% ； 存款 总额 1.1 万亿
元， 较 年初 增长 7.64% ， 规模实 现均 衡增 长。 不良 贷款率 1.13% ， 远低 于行 业平均 水平 ， 资
产质量 保持 稳定 。 拨备 覆盖 率保持 279.90% 高位 ， 拨贷 比 3.16% ， 风 险抵 御能 力进 一步增 强。
经营结 构不 断优 化。 在资 产负债 规模 协调 发展 的基 础上， 主动 调整 和优 化收 益结构 及业 务
结构。 中间 业务 收入 对营 业收入 的拉 动作 用进 一步 增强， 报告 期内 实 现手 续 费及佣 金净 收
入 60 亿元 ，同 比增 长 50% ，在 营业 收入 中占 比提 升 至 24% 。
20 年来 ， 北 京银 行积 极履 行社会 责任 ， 在 医疗 、 教 育、 慈 善、 赈灾 等 方 面向 社会捐 助超
过1亿 元， 充分 彰显 了企 业 社会责 任。 凭借 优异 的经 营业绩 和优 质的 金融 服务 ，北京 银行 赢
得了社 会各 界的 高度 赞誉 ， 先后 荣获 “全 国文 明单 位” 、 “亚 洲十 大最 佳上 市银行 ” 、 “中
国最佳 城市 商业 零售 银行 ” 、 “最 佳区 域性银 行 ” 、 “最 佳支 持中 小企 业贡 献奖 ” 、 “最 佳
便民服 务银 行 ” 、 “ 中国 上市公 司百 强企 业 ” 、 “ 中国社 会责 任优 秀企 业 ” 、 “最 具持 续投
资价值 上市 公司 ” 、 “最 受尊敬 银行 ” 、 “最 值得 百姓信 赖的 银行 机构 ” 及 “中国 优秀 企业
公民” 等称 号。 在英 国《 银行家 》杂 志最 新发 布的 全球千 家大 银行 排名 中，北京银 行按一级资本 排名 提升 至第 77 位， 在过 去十 年内跃 升了 近 500 位， 排名首 都金 融业第 一名 ， 连
续三年 跻身 全球 百强 银行 。在世 界实 验室 发布 的品 牌 价 值排 名中 ， 北 京银 行 品牌价 值超 过
300 亿 元， 位居 中国 银行 业第 7 位。
（二）主要人员情况
刘晔女士 ，北 京银行 资产 托管部总 经理 ，硕士 研究 生学历。1994 年毕 业于中 国人民 大
学财政金 融系 ，1997 年毕 业于中国 人民 银行总 行研 究生部， 具有 十多年 银行 和证券行 业从
业经验 。 曾就 职于证 券公 司从事 债券 市场 和股 票研 究工作 。 在北 京银行 工作 期间 ， 先 后从 事
贷款审 查、 短期 融资 券承 销、 基 金销 售及 资产 托管 等工作 。2008 年 7 月至 2012 年 9 月 任北
京银行 资产 托管 部总 经理 助理，2012 年 9 月至 2014 年 12 月任 北京 银行 资产 托管部 副总 经
理，2014 年 12 月起 至今 任北京 银行 资产 托管 部总 经理。
北京银 行总 行资 产托 管部 充分发 挥作 为新 兴托 管银 行的高 起点 优势 ， 搭建 了由 高素质 人
才组成 的专 业团 队， 内设 核算估 值岗 、 资 金清 算岗 、 投资 运作 监督 岗、 系统 运行保 障岗 及风
险内控 岗， 各岗 位人 员均 分别具 有相 应的 会计 核算 、 资产 估值 、 资 金清 算、 投资监 督、 风险
控制等 方面 的专 业知 识和 丰富的 业务 经验 ，70% 的 员工拥 有研 究生 及以 上学 历。
（三）基金托管业务 经营 情况
北京银 行资 产托 管部 秉持 “严谨 、 专 业、 高 效” 的经 营理念 ， 严 格履 行托 管人 的各项 职
责，切 实维护 基金持 有人 的合法 权益， 为基金 提供 高质量 的托管 服务。 经过 多年稳 步发展 ，
北京银 行托 管资 产规 模不 断扩大 ， 托管 业务品 种不 断增加 ， 已形 成包括 证券 投资基 金 、 基 金
专户理 财、 证券 公司 资产 管理计 划、 信托 计划 、 银 行理财 、 保 险资 金、 股权 投资基 金等 产品
在内的 托管 产品 体系 ，北 京银行 专业 高效 的托 管服 务赢得 了客 户的 广泛 高度 认同。
三 、相 关服务 机构
（一）基金份额销售 机构
1、直销机构：招商 基金管 理有限公司
招商基 金客 户服 务中 心电 话：400-887-9555 （ 免长 途话费 ）
招商基金官网交易平 台
交易网 站：www.cmfchina.com
客服电 话：400-887-9555 （免长 途话 费） 电话： （0755 ）83196437
传真： （0755 ）83199059
联系人 ：陈 梓
招商基金战略客户部
地址： 北京 市西 城区 丰盛 胡同 28 号 太平 洋保 险大 厦 B 座2 层西侧 207-219 单元
电话： （010 ）56937566
联系人 ：莫 然
地址： 上海 市浦 东新 区陆 家嘴环 路 1088 号上 海招 商 银行大 厦南 塔 15 楼
电话： （021 ）38577378
联系人 ：秦 向东
招商基金机构理财部
地址： 深圳 市福 田区 深南 大道 7088 号招 商银 行大 厦 23 楼
电话： （0755 ）83190452
联系人 ：刘 刚
地址： 北京 市西 城区 丰盛 胡同 28 号 太平 洋保 险大 厦 B 座2 层西侧 207-219 单元
电话： （010 ）56937404
联系人 ：贾 晓航
地址： 上海 市浦 东新 区陆 家嘴环 路 1088 号上 海招 商 银行大 厦南 塔 15 楼
电话： （021 ）38577379
联系人 ：伊 泽源
招商基金直销交易服 务联 系方式
地址： 深圳 市南 山区 科苑 路科兴 科学 园 A3 单元 3 楼 招商基 金客 服中 心直 销柜 台
电话： （0755 ）83196359 83196358
传真： （0755 ）83196360
备用传 真： （0755 ）83199266
联系人 ：冯 敏
基金管 理人 可根 据有 关法 律法规 规定 ， 选 择其 他符 合要求 的机 构代 理销 售本 基金， 并及
时公告 。
（二）登记机构
名称： 招商 基金 管理 有限 公司
注册地 址： 深圳 市 福 田区 深南大 道7088 号 法定代 表人 ：李浩
电话： （0755 ）83196445
传真： （0755 ）83196436
联系人 ：宋 宇彬
（三）律师事务所和 经办 律师
名称： 上海 源泰 律师 事务 所
注册地 址： 上海 市浦 东新 区浦东 南路256 号华 夏银 行 大厦14 楼
负责人 ：廖 海
电话： （021 ）51150298
传真： （021 ）51150398
经办律 师： 廖海 、刘 佳
联系人 ：刘 佳
（四）会计师事务所 和经 办注册会计师
名称： 毕马 威华 振会 计师 事务所 （特 殊普 通合 伙）
注册地 址： 北京 市东 长安 街1号 东方 广场 东二 办公 楼 八层
法定代 表人 ：邹 俊
电话：(0755 ）2547 1000
传真：(0755 ）8266 8930
经办注 册会 计师 ：程 海良 、吴钟 鸣
联系人: 蔡 正轩
四 、基 金的名 称 ：招商 招悦纯 债债 券型 证券 投资 基金
五 、基 金类型 ： 债券 型
六 、 基金 的 投资 目标 ： 本基金力 争在控制 投资风 险的前提 下，实现 基金资 产的长期 稳定
增值。
七 、投 资范围
本基金 的投 资范 围主 要为 具有良 好流 动性 的固 定收 益类品 种 ， 包 括国债 、 金 融债 、 企 业
债、 公司 债、 央行 票据 、 中 期票据 、 短期 融资 券、 中小 企业私 募债 、 资产 支持 证 券、 次级 债、
可分离 交易 可转 债的 纯债 部分 、 债 券回 购、 国债 期 货、 银行 存款 等法律 法规 或中国 证监 会允
许基金 投资 的其 他固 定收 益类金 融工 具（ 但须 符合 中国证 监会 的相 关规 定） 。
本基金 不投 资于 股票 、 权 证等权 益类 资产 ， 也 不投 资于可 转换 债券 （可 分离 交易可 转 债
的纯债 部分 除外 ） 、 可交 换 债券。
基金的投 资组 合比例 为： 本基金对 债券 的投资 比例 不低于基 金资 产的 80 ％； 本基金 每
个 交 易 日 日 终在 扣 除 国 债期 货 合 约 需 缴纳 的 交 易 保证 金 后 ， 应 当保 持 不 低 于基 金 资 产 净值
5% 的现 金或 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 ，国 债期 货的投 资比 例遵 循国 家相 关法律 法规 。
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其他 品种 ， 基金 管理 人在 履行 适当 程序后 ， 可
以将其 纳入 投资 范围 。
八 、基 金的投 资策 略
本基金 将在 基金 合同 约定 的投资 范围 内， 通过 对宏 观经济 运行 状况 、 国 家货 币政策 和财
政政策 、 国家 产业 政策 及资 本市场 资金 环境 的研 究 ， 积 极把握 宏观 经济 发展 趋势 、 利率走 势、
债券市 场相 对收 益率 、 券 种的流 动性 以及 信用 水平 ， 结 合定 量分 析方法 ， 确 定资产 在非 信用
类固定 收益 类证 券（ 国债 、中央 银行 票据 等） 和信 用类固 定收 益类 证券 之间 的配置 比例 。
1 、久 期策 略
本基金 将考 察市 场利 率的 动态变 化及 预期 变化 ， 对引 起利率 变化 的相 关因 素进 行跟踪 和
分析， 进而 对债 券组 合的 久期和 持仓 结构 制定 相应 的调整 方案 ， 以 降低 利率 变动对 组合 带来
的影响 。 本 基金 管理 人的 固定收 益团 队将 定期 对利 率期限 结构 进行 预判 ， 制 定相应 的久 期目
标， 当 预期 市场 利率 水平 将上升 时， 适当 降低 组合 的久期 ； 预 期市 场利 率将 下降时 ， 适 当提
高组合 的久 期 。 以 达到 利用 市场利 率的 波动 和债 券组 合久期 的调 整提 高债 券组 合收益 率 目 的 。
2 、期 限结 构策 略
通过预 测收 益率 曲线 的形 状和变 化趋 势， 对各 类型 债券进 行久 期配 置； 当收 益率曲 线走
势难以 判断 时 ， 参考 基准 指数的 样本 券久 期构 建组 合久期 ， 确保 组合收 益超 过基准 收益 。 具
体来看 ， 又 分为 跟踪 收益 率曲线 的骑 乘策 略和 基于 收益率 曲线 变化 的子 弹策 略、 杠 铃策 略及
梯式策 略。 （1）骑 乘策略 是当收 益率 曲线比较 陡峭 时，也 即相 邻期限利 差较 大时， 买入 期限位 于
收益率 曲线 陡峭 处的 债券 ，通过 债券 的收 益率 的下 滑，进 而获 得资 本利 得收 益。
（2）子 弹策略 是使投 资组 合中债券 久期 集中于 收益 率曲线的 一点 ，适用 于收 益率曲 线
较陡时 。
（3）杠 铃策略 是使投 资组 合中债券 的久 期集中 在收 益率曲线 的两 端，适 用于 收益率 曲
线两头 下降 较中 间下 降更 多的蝶 式变 动。
（4）梯 式 策略 是使投 资组 合中的债 券久 期均匀 分别 于收益率 曲线 ，适用 于收 益率曲 线
水平移 动。
3 、类 属配 置策 略
本基金 对不 同类 型固 定收 益品种 的信 用风 险、 税赋 水平 、 市 场流 动性 、 市 场 风险等 因素
进行分 析， 研究 同期 限的 国债、 金融 债、 企业 债、 交 易所和 银行 间市 场投 资品 种的利 差和 变
化趋势 ，制 定债 券类 属配 置策略 ，以 获取 不同 债券 类属之 间利 差变 化所 带来 的投资 收益 。
4 、信 用债 投资 策略
信用品 种收 益率 的主 要影 响因素 为利 率品 种基 准收 益与信 用利 差 。 信 用利 差是 信用产 品
相对国 债 、 央 行票据 等利 率产品 获取 较高 收益 的来 源。 信用 利差 主要受 两方 面的影 响 ， 一 方
面为 债 券所 对应 信用 等级 的市场 平均 信用 利差 水平 ，另一 方面 为发 行人 本身 的信用 状况 。
信用债市场整体的信 用利 差水平和信用债发行 主体 自身信用状况的变化 都会 对信用债
个券的 利差 水平 产生 重要 影响， 因此 ， 一 方面， 本 基金将 从经 济周 期、 国家 政策、 行业 景气
度和债 券市 场的 供求 状况 等多个 方面 考量 信用 利差 的整体 变化 趋势 ； 另 一方 面， 本 基金 还将
以内部 信用 评级 为主 、 外 部信用 评级 为辅 ， 即 采用 内外结 合的 信用 研究 和评 级制度 ， 研究 债
券发行 主体 企业 的基 本面 ，以确 定企 业主 体债 的实 际信用 状况 。
5 、杠 杆投 资策 略
本基金 将在 考虑 债券 投资 的风险 收益 情况 ， 以 及回 购 成本 等因 素的 情况 下， 在风险 可控
以及法 律法 规允 许的 范围 内，通 过债 券回 购， 放大 杠杆进 行投 资操 作。
6 、资 产支 持证 券的 投资 策 略
资产支 持类 证券 的定 价受 市场利 率、 流动 性、 发行 条款、 标的 资产 的构 成及 质量、 提前
偿还率 及其 它附 加条 款等 多种因 素的 影响 。 本 基金 将在利 率基 本面 分析 、 市 场流动 性分 析和
信用评 级支 持的 基础 上， 辅以与 国债 、 企业债 等债 券品种 的相 对价 值比 较， 审慎投 资资 产 支
持证券 类资 产。
7 、个 券挖 掘策 略 本部分 策略 强调 公司 价值 挖掘的 重要 性， 在行 业周 期特征 、 公 司基 本面 风险 特征基 础上
制定绝 对收 益率 目标 策略 ， 甄别 具有 估值 优势 、 基 本面改 善的 公司 ， 采 取高 度分散 策略 ， 重
点布局 优势 债券 ，争 取提 高组合 超额 收益 空间 。
8 、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本基金将 根据 审慎原 则投 资中小企 业私 募债。 本基 金以持有 到期 中小企 业私 募债为主 ，
以获得 本金 和票 息收 入为 投资目 的 ， 同 时， 密切 关 注债券 的信 用风 险变 化， 力争在 控制 风险
的前提 下， 获得 较高 收益 。
9 、国 债期 货投 资策 略
为更好 地实 现投 资目 标， 本基金 在注 重风 险管 理的 前提下 ， 以套 期保值 为目 的， 适度 运
用国债 期货 。 本基金 利用 国债期 货合 约流 动性 好、 交易成 本低 和杠 杆操 作等 特点 ， 提 高投 资
组合运 作效 率， 有效 管理 市场风 险。
九 、投 资决策 程序
本基金 采用 投资 决策 委员 会领导 下的 团队 式投 资管 理模式 。 投资 决策 委员 会定 期就投 资
管理业 务的 重大 问题 进行 讨论。 基金 经理 、 分 析员、 交易员 在投 资管 理过 程中 责任明 确、 密
切合作 ， 在各 自职 责内 按照 业务程 序独 立工 作并 合理 地相互 制衡 。 具体 的投 资管 理程序 如 下 ：
（1） 投资 决策 委员 会审 议 投资策 略、 资产 配置 和其 它重大 事项 ；
（2） 投资 部门 通过 投资 例 会等方 式讨 论拟 投资 的个 券，研 究员 提供 研究 分析 与支持 ；
（3） 基金 经理 根据 所管 基 金的特 点， 确定 基金 投资 组合；
（4） 基金 经理 发送 投资 指 令；
（5） 交易 部审 核与 执行 投 资指令 ；
（6） 数量 分析 人员 对投 资 组合的 分析 与评 估；
（7） 基金 经理 对组 合的 检 讨与调 整。
在投资 决策 过程 中， 风险 管理部 门负 责对 各决 策环 节的事 前及 事后 风险 、 操 作风险 等投
资风险 进行 监控 ， 并 在整 个投资 流程 完成 后， 对投 资风险 及绩 效做 出评 估， 提供给 投资 决 策
委员会 、投 资总 监、 基金 经理等 相关 人员 ，以 供决 策参考 。
十 、业 绩比较 基准 ：
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 中证 全债 指数 （收 益率 ） 中证全债指数是中证 指数 公司编制的综合反映 银行 间债券市场和沪深交 易所 债券市场
的跨市 场债 券指 数， 指数 样本由 银行 间市 场和 沪深 交易所 市场 的国 债、 金融 债券及 企业 债券
组成。 根据 本基 金的 投资 范围和 投资 比例 ， 选 用上 述业绩 比较 基准 能客 观合 理地反 映本 基金
风险收 益特 征。
若未来 法律 法规 发生 变化 ， 或者有 更权 威的 、 更能 为市 场普遍 接受 的业 绩比 较基 准推出 ，
或者本 基金 业绩 比较 基准 停止发 布， 或者 市场 发生 变化导 致本 业绩 比较 基准 不再适 用， 本基
金管理 人可 以依 据维 护投 资者合 法权 益的 原则 ， 在与 基金托 管人 协商 一致 并报 中国证 监会 备
案后， 适当 调整 业绩 比较 基 准并 及时 公告 ，而 无需 召开基 金份 额持 有人 大会 。
十 一、 基金的 风险 收益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基金 ， 但低于 混合 型基金 、 股
票型基 金， 属于 中等 风险/ 收益的 产品 。
十 二、 基金投 资组 合报告
招商招悦纯债债券型 证券 投资基金管理人 － 招商 基金 管 理 有限公司的 董事 会及 董 事 保
证本报 告所 载资 料不 存在 虚假记 载 、 误 导性陈 述或 重大遗 漏 ， 并 对其内 容的 真实性 、 准确 性
和完整 性承 担个 别及 连带 责任 。
本投资 组合 报告 所载 数据 截至 2016 年 12 月 31 日， 来源于 《招 商招 悦纯 债债 券型证 券
投资基 金 2016 年第 4 季 度 报告 》。
1、 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
2,462,705,602.80 82.94
其中： 债券
2,462,705,602.80 82.94
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
456,001,451.00 15.36
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 - - 产
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
16,845,105.91 0.57
8 其他资 产
33,653,102.75 1.13
9 合计
2,969,205,262.46
100.00
2、 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
2.2 报告期末按行业分类 的沪港通投资股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
3、 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
4、 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 国家债 券 332,115,879.80 11.19
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 54,089,000.00 1.82
其中： 政策 性金 融债 54,089,000.00 1.82
4 企业债 券 497,727,723.00 16.77
5 企业短 期融 资券 497,665,000.00 16.77
6 中期票 据 847,864,000.00 28.57
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 233,244,000.00 7.86
9 其他 - -
10 合计 2,462,705,602.80 82.97
5、 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011698906 16 陕 煤化SCP011 2,000,000 198,780,000.00 6.70
2 019546 16 国债 18 1,300,000 129,558,000.00 4.37
3 1080001 10 华 润电 力01 1,000,000 103,160,000.00 3.48
4 101551061 15 中 石油MTN001 1,000,000 99,040,000.00 3.34
5 136861 16 恒健 02 1,000,000 97,580,000.00 3.29 6、 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7、 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8、 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
9、 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
9.1 本期国债期货投资政 策
为更好 地实 现投 资目 标， 本基金 在注 重风 险管 理的 前提下 ， 以套 期保值 为目 的， 适度 运
用国债 期货 。 本基金 利用 国债期 货合 约流 动性 好、 交易成 本低 和杠 杆 操 作等 特点 ， 提 高投 资
组合运 作效 率， 有效 管理 市场风 险。
9.2 报告期末本基金投资 的国债期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
9.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
10 、 投资组合报告附注
10.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查 ， 不 存在 报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ， 本基 金管 理人 从制度 和
流程上 要求 股票 必须 先入 库再买 入。
10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 26,806.64
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 - 4 应收利 息 33,626,296.11
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 33,653,102.75
10.4 报告期末持有的处于 转股期的可转换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
10.5 报告期末前十名股票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
十 三、 基金的 业绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 投资 者
购买本 基金 并不 等于 将资 金作为 存款 存放 在银 行或 存款类 金融 机构 ， 本 基 金管 理人不 保证 基
金一定 盈利 ， 也 不保 证最 低收益 。 基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。 投 资有风 险， 投资
者在做出 投 资决 策前 应仔 细阅读 本基 金的 招募 说明 书。
本基金 合同 生效 以来 的投 资业绩 及与 同期 基准 的比 较如下 表所 示：
招商招 悦纯 债 A ：
阶段
基金份
额净值
增长率
①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
自基金 成立 起 至2016.12.31 -0.56% 0.09% -1.35% 0.13% 0.79% -0.04%
招商招 悦纯 债 C ：
阶段
基金份
额净值
增长率
①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
自基金 成立 起 至2016.12.31 -0.61% 0.09% -1.35% 0.13% 0.74% -0.04%
注：本 基金 合同 生效 日 为 2016 年 8 月 24 日。 十 四、 基金的 费用 概览
（ 一） 与基金 运作 有关的 费用
1 、基 金费 用 的 种类 ：
（1） 基金 管理 人的 管理 费 ；
（2） 基金 托管 人的 托管 费 ；
（3） 基金 销售 服务 费；
（4） 《 基金 合同 》生 效后 与基金 相关 的信 息披 露费 用；
（5） 《 基金 合同 》生 效后 与基金 相关 的会 计师 费、 律师费 、诉 讼费 和仲 裁费 ；
（6） 基金 份额 持有 人大 会 费用；
（7） 基金 的证 券、 期货 交 易费用 ；
（8） 基金 的银 行汇 划费 用 ；
（9） 证券 、期货 账 户的 开 户费用 、银 行账户 维 护费 用；
（10） 货币 经纪 服务 费（ 若有） ；
（11） 按照 国家 有关 规定 和《基 金合 同》 约定 ，可 以在基 金财 产中 列支 的其 他费用 。
2 、基 金管 理人 的管 理费
本基金 的管 理费 按前 一日 基金资 产净值的 0.30% 年费 率 计提 。管 理费 的计 算方 法 如下 ：
H ＝E×0.30 % ÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计提 ， 逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付 ， 由 基金 管理人 向基 金托管 人 发
送基金 管理 费划 款指 令 ， 基 金托管 人复 核后 于次 月 前3 个工 作日 内从 基金 财产 中一次 性支 付
给基金 管理 人。 若遇 法定 节假日 、公 休日 ，支 付日 期顺延 至下 一个 工作 日。
3 、基 金托 管人 的托 管费
本基金 的托 管费 按前 一日 基金资 产净 值 的0.10% 的 年费率 计提 。 托管 费的 计 算方法 如 下 ：
H ＝E×0.10% ÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计提 ， 逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付 ， 由 基金 管理人 向基 金托管 人 发
送基金 托管 费划 款指 令 ， 基 金托管 人复 核后 于次 月 前3 个工 作日 内从 基金 财产 中一次 性支 付
给基金 托管 人。 若遇 法定 节假日 、公 休日 ，支 付日 期顺延 至下 一个 工作 日。 4 、C 类基 金份 额的 销售 服 务费
本基金A 类 基金 份额 不收 取销售 服务 费，C 类 基金 份额的 销售 服务 费年 费率 为 0.20% 。
本基金 销售 服务 费将 专门 用于本 基金 的销 售与 基金 份额持 有人 服务 ， 基金 管理 人将在 基金 年
度报告 中对 该项 费用 的列 支情况 作专 项说 明。
销售服 务费 计提 的计 算公 式如下 ：
H=E×0.20% ÷当 年天数
H 为C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
基金销 售服 务费 每日 计提 ， 逐 日累 计至 每月月 末 ， 按月支 付 ， 由 基金管 理人 向基金 托管
人发送 基金 销售 服务 费划 款指令 ， 基金 托管 人复 核后 于次月 前 3 个工 作日 内从 基金财 产中 一
次性支 付 ， 由 登记机 构代 收， 登记 机构 收到后 按相 关合同 规定 支付 给基 金销 售机构 等 。 若 遇
法定节 假日 、公 休日 ，支 付日期 顺延 至下 一个 工作 日。
上述“ （一 ）基 金费 用的 种 类”中 第 4 －11 项 费用 ， 根据有 关法 规及 相应 协议 规定， 按
费用实 际支 出金 额列 入当 期费用 ，由 基金 托管 人从 基金财 产中 支付 。
5 、下 列费 用不 列入 基金 费 用：
（1）基 金管理 人和基 金托 管人因未 履行 或未完 全履 行义务导 致的 费用支 出或 基金财 产
的损失 ；
（2） 基金 管理 人和 基金 托 管人处 理与 基金 运作 无关 的事项 发生 的费 用；
（3） 《 基金 合同 》生 效前 的相关 费用 ；
（4） 其他 根据 相关 法律 法 规及中 国证 监会 的有 关规 定不得 列入 基金 费用 的项 目。
（ 二） 与基金 销售 有关的 费用
1 、申 购费 用
本基金 申 购 A 类基 金份 额 需缴纳 申购 费，C 类基 金 份额不 收取 申购 费用 。本 基金采 用
金额申 购方 式 ， A 类 基金 份额 申 购费 率如 下表 。 投 资者在 一天 之内 如果 有多 笔申购 ， 费率 按
单笔分 别计 算。
申购 金 额（M ） 申购费 率
M ＜100 万 0.80%
100 万≤M ＜300 万 0.50%
300 万≤M ＜500 万 0.30%
M ≥500 万 每笔 1000 元
本基金 的申 购费 用由 申购 A 类基 金份 额的 投资 人承 担，不 列入 基金 资产 ，用 于基金 的
市场推 广、 销售 、登 记等 各项费 用。
申购费 用的 计算 方法 ：
净申购 金额= 申购 金额/ （1 ＋申购 费率 ）
申购费 用= 申 购金 额－ 净申 购金额
申购费 用为 固定 金额 时， 申购费 用＝ 固定 金额
申购费 用以 人民 币元 为单 位， 计 算结 果保 留到 小数 点后 第 2 位 ， 小 数点 后第 3 位开 始舍
去，舍 去部 分归 基金 财产 。
2 、赎 回费 用
本基 金 A 类 基金 份额的 赎 回费率 按基 金份 额持 有期 限递减 ，费 率如 下表 ：
连续持 有时 间（N ） 赎回费 率
N ＜1 年 0.10%
1 年≤N ＜2 年 0.05%
N ≥2 年 0%
（注：1 年指 365 天，2 年为 730 天， 依此 类推 ）
赎回费 用的 计算 方法 ：赎 回费用 ＝赎 回份 额× 赎回 受理当 日 A 类基 金份 额净 值×赎 回
费率
赎回费 用以 人民 币元 为单 位， 计 算结 果保 留到 小数 点后 第 2 位 ， 小 数点 后第 3 位开 始舍
去，舍 去部 分归 基金 财产 。
A 类基 金份 额的 赎回 费用 由赎回 A 类 基金 份额 的基 金份额 持有 人承 担， 在基 金份额 持
有人赎 回 A 类基 金份 额时 收取。 对 A 类基 金份 额持 有人投 资人 收取 的赎 回费 全额计 入基 金
财产。
如法律 法规 对赎 回费 的强 制性规 定发 生变 动， 本基 金将依 新法 规进 行修 改， 不需召 开持
有人大 会。
C 类 基金 份额 不收 取认 购 、申购 费， 赎回 费用 如下
赎回费 率
持有期 限 赎回费 率
N ＜30 天 0.20%
N ≥30 天 0%
赎回费 用的 计算 方法 ：赎 回费用 ＝赎 回份 额× 赎回 受理当 日 C 类基 金份 额净 值×赎 回费率
赎回费 用以 人民 币元 为单 位， 计 算结 果保 留到 小数 点后 第 2 位 ， 小 数点 后第 3 位开 始舍
去，舍 去部 分归 基金 财产 。
C 类基 金份 额的 赎回 费用 由赎 回 C 类基 金份额 的基 金份额 持有 人承 担， 在基 金份额 持
有人赎 回 C 类基 金份 额时 收取。 对 C 类基 金份 额持 有人投 资人 收取 的赎 回费 全额计 入基 金
财产。
如法律 法规 对赎 回费 的强 制性规 定发 生变 动， 本基 金将依 新法 规进 行修 改， 不需召 开持
有人大 会。
3 、转 换费 用
（1） 各基 金间 转换 的总 费 用包括 转出 基金 的赎 回费 和申购 补差 费两 部分 。
（2）每笔转 换申请的 转出 基金端，收 取转出基 金的 赎回费，赎 回费根据 相关 法律法规 及
基金合 同、 招募 说明 书的 规定收 取。
（3）每笔转 换申请的 转入 基金端，从 申购费率 （费 用）低向高 的基金转 换时 ，收取转 入
基金与 转出 基金 的申 购费 用差额 ； 申购 补差 费用 按照 转入基 金金 额所 对应 的申 购费率 （ 费用 ）
档次进 行补 差计 算。 从申 购费率 （费 用） 高向 低的 基金转 换时 ，不 收取 申购 补差费 用。
（4） 基金 转换 采取 单笔 计 算法， 投资 者当 日多 次转 换的， 单笔 计算 转换 费用 。
4 、基 金管 理人 官网 交易 平 台交易
www.cmfchina.com 网上交 易，详 细费 率标 准或 费率 标准的 调整 请查 阅官 网交 易平台 及
基金管 理人 公告 。
5 、基金 管理人 可以在 法律 法规允许 和基 金合同 约定 的范围内 、且 对基金 持有 人无实 质
不利影 响的 前提 下调 整费 率或收 费方 式， 并最 迟应 于新的 费率 或收 费方 式实 施日前 依照 《信
息披露 办法 》的 有关 规定 在指定 媒介 上公 告。
6 、基金 管理人 可以在 不违 背法律法 规规 定及基 金合 同约定的 情况 下根据 市场 情况制 定
基金促 销计 划 ， 定期 或不 定期地 开展 基金 促销 活动 。 在 基金 促销 活动期 间 ， 按相关 监管 部门
要求履 行必 要手 续后 ，基 金管理 人可 以适 当调 低本 基金的 申购 费率 ， 并 进行 公 告。
基金管 理人 可以 针对 特定 投资人 （ 如养 老金客 户等 ） 开 展费 率优 惠活动 ， 届 时将提 前公
告。
十 五、 对招募 说明 书更新 部分 的说明
本招募 说明 书依 据 《 中华 人民共 和国 证券 投资 基金 法》 、 《 公开 募集 证券 投资 基金运 作管
理办法 》 、 《证 券投资 基金 销售管 理办 法》 、 《证 券投 资基金 信息 披露 管理 办法 》 及 其它 有关 法律法规 的要 求， 对本 基金 管理人 于 2016 年 8 月 19 日刊登 的本 基金 招募 说明 书进行 了更 新，
并 根 据 本 基 金管 理 人 在 前次 的 招 募 说 明书 刊 登 后 本基 金 的 投 资 经营 活 动 进 行了 内 容 补 充和
数据更 新。
本次主 要更 新的 内容 如下 ：
1. 更新了 “重要 提示 ” 。
2. 在“三 、基 金管 理人 ”部 分，更 新了 “ （ 二） 主要 人员情 况” 。
3. 在“四、 基金托 管人 ”部分 ，更新 了 “ （一） 基金 托管人基 本情 况 ” 、 “（ 三）
基金托 管业 务经 营情 况 ” 。
4. 在“五 、相 关服 务机 构” 部分， 更新 了“ （一 ）基 金 份额销 售机 构” 。
5. 更新了 “六 、基 金的 募集 与基金 合同 的生 效” 。
6. 删除了 “七 、基 金备 案” 。
7. 在 “七 、 基 金份 额的 申购 、 赎回 及转 换” 部分 ， 更 新了 “ （四 ） 申购 、 赎 回及 转换
的有关 限制 ” 。
8. 在“八 、基 金的 投资 ”部 分，增 加了 “ （ 九） 基金 的 投资组 合报 告” 。
9. 增加了 “九 、基 金的 业绩 ” 。
10. 更新了 “二 十二 、其 他应 披露事 项” 。
招商基金管理有限公 司
2017 年 4 月 8 日
