中海惠祥分 级债券型证 券投资基金
2016 年年 度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 中海基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年3 月31 日 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重要 提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司( 以下简称“ 农业银行”) 根据本基金合同规定，于
2017 年 3 月 24 日复 核了 本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 、利 润分 配情 况、 财务会 计报 告、 投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本 报 告期自 2016 年1 月1 日 起至 2016 年12 月 31 日止 。 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................ 2
1.1 重要 提示 ..................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 .............................................................................................................................................. 6
2.1 基金 基本 情况 ............................................................................................................................. 6
2.2 基金 产品 说明 ............................................................................................................................. 6
2.3 基金 管理 人和 基金 托管 人 ......................................................................................................... 8
2.4 信息 披露 方式 ............................................................................................................................. 9
2.5 其他 相关 资料 ............................................................................................................................. 9
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 .......................................................................... 10
3.1 主要 会计 数据 和财 务指 标 ....................................................................................................... 10
3.2 基金 净值 表现 ........................................................................................................................... 10
3.3 其他 指标 ...................................................................................................... 错误! 未定义书签。
3.4 过去 三年 基金 的利 润分 配 情况 ............................................................................................... 12
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................ 13
4.1 基金 管理 人及 基金 经理 情况 ................................................................................................... 13
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ........................................................... 15
4.3 管理 人对 报告 期内 公平 交 易情 况的 专项 说明 ....................................................................... 15
4.4 管理 人对 报告 期内 基金 的 投资 策略 和业 绩表 现的 说明 ....................................................... 16
4.5 管理 人对 宏观 经济 、证 券 市场 及行 业走 势的 简要 展望 ....................................................... 17
4.6 管理 人内 部有 关本 基金 的 监察 稽核 工作 情况 ....................................................................... 17
4.7 管理 人对 报告 期内 基金 估 值程 序等 事项 的说明 ................................................................... 18
4.8 管理 人对 报告 期内 基金 利 润分 配情 况的 说明 ....................................................................... 19
4.9 报告 期内 管理 人对 本基 金 持有 人数 或基 金资 产净 值 预警 情形 的说明 .. 错误! 未定义书签。
§5 托管人报告 ........................................................................................................................................ 20
5.1 报告 期内 本基 金托 管人 遵 规守 信情 况声明 ........................................................................... 20
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ....... 20
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ........................... 20
§6 审计报告 ............................................................................................................................................ 21 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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6.1 审计 报告 基本 信息 ................................................................................................................... 21
6.2 审计 报告 的基 本内 容 ............................................................................................................... 21
§7 年度财务报表 .................................................................................................................................... 23
7.1 资产 负债 表 ............................................................................................................................... 23
7.2 利润 表 ....................................................................................................................................... 24
7.3 所有 者权 益（ 基金 净值 ） 变动表 ........................................................................................... 26
7.4 报表 附注 ................................................................................................................................... 27
§8 投资组合报告 .................................................................................................................................... 66
8.1 期末 基金 资产 组合 情况 ........................................................................................................... 66
8.2 期末 按行 业分 类的 股票 投 资组合 ........................................................................................... 66
8.3 期末 按公 允价 值占 基金 资 产净 值比 例大 小排 序的 所 有股 票投 资明细 ............................... 66
8.4 报告 期内 股票 投资 组合 的 重大 变动 ....................................................................................... 66
8.5 期末 按债 券品 种分 类的 债 券投 资组合 ................................................................................... 67
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ........................... 67
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ............... 68
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ............... 68
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ........................... 68
8.10 报 告期 末本 基金 投资的 股 指期 货交 易情 况说明 ................................................................. 68
8.11 报 告期 末本 基金 投资的 国 债期 货交 易情 况说明 ................................................................. 69
8.12 投资 组合 报告 附注 ................................................................................................................. 69
§9 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................ 71
9.1 期末 基金 份额 持有 人户 数 及持 有人 结构 ............................................................................... 71
9.2 期末 基金 管理 人的 从业 人 员持 有本 基金 的情况 ................................................................... 72
9.3 期末 基金 管理 人的 从业 人 员持 有本 开放 式基 金份 额 总量 区间 的情况 ............................... 72
§10 开放式基金份额变动 ...................................................................................................................... 73
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................ 74
11.1 基 金份 额持 有人 大会决 议 ..................................................................................................... 74
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事变动 ..................................... 74
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ......................................................... 74
11.4 基 金投 资策 略的 改变 ............................................................................................................. 74 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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11.5 为 基金 进行 审计 的会计 师 事务 所情况 ................................................................................. 74
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ................................................. 74
11.7 基 金租 用证 券公 司交易 单 元的 有关 情况 ............................................................................. 74
11.8 其他 重大 事件 ......................................................................................................................... 76
§12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................... 错误!未定 义书 签。
§13 备查文件目录 .................................................................................................................................. 86
13.1 备查 文件 目录 ......................................................................................................................... 86
13.2 存放 地点 ................................................................................................................................. 86
13.3 查阅 方式 ................................................................................................................................. 86
中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基 金
基金简 称 中海惠 祥分 级债 券
基金主 代码 000674
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 8 月 29 日
基金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 9,949,250,094.87 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 中海惠 祥分 级债 券 A 中海惠 祥分 级债 券 B
下 属 分级 基金 的交 易代码 ： 000675 000676
报告期 末下属 分级 基金 的份 额 总额 6,954,105,015.46 份 2,995,145,079.41 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在严格 控制 风险 的前 提下, 力争实 现基 金资 产的 长期 稳健增 值。
投资策 略 （一） 一级 资产 配置
一级资 产配 置主 要采 取自 上而下 的方 式。
本 基 金基 于对 国内 外宏 观经 济 走势、财政 货币 政策分 析 判断，采取 自上 而下的
分 析 方法，比较 不同 证券子 市 场和 金融 工具 的收 益及 风 险特 征， 动 态确 定基金
资产在 固定 收益 类资 产和 权益类 资产 的配 置比 例。
（二） 固定 收益 品种 的投 资策略
1、 固定 收益 品种 的配 置策略
（1）久 期配 置
久期配 置策 略是 对组 合进 行合理 的久 期控 制， 以实 现对利 率风 险的 有效 管 理 。
本基金 基于 对宏 观经 济指 标和宏 观经 济政 策的 分析 ， 根据 不同 大类 资产在宏观
经 济 周期 的属 性， 确 定债券 资 产配 置的 基本 方向 和特 征；同时 结合 债券 市场资中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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金供求 分析 ，最 终确 定投 资组合 的久 期配 置。
（2）期 限结 构配 置
在 确 定组 合久 期后，对各期 限 段的 风险 收益 情况 进行 评 估， 对 收益 率曲 线各个
期 限 的收 益进 行分 析， 在子 弹 组合、杠铃 组合 和梯形 组 合中 选择 风险 收益 比最
佳的配 置方 案。
（3）债 券类 别配 置
本 基 金对 不同 类型 固定 收益 品 种的 信用 风险、市场流 动 性、 市 场风 险等 因素进
行分析 ， 以其 历史 价格 关 系的数 量分 析为 依据 ， 在 信用利 差水 平较 高时 持有 公
司 债（ 企业 债 ）、 中 小企业 私 募债 、资产 支持 证券等 信 用品 种，在 信用 利差水
平 较 低时 持有 国债、央行票 据 等利 率品 种， 从 而确定 整 个债 券组 合中 各类 别债
券投资 比例 。
2、 个券 的投 资策 略（ 可转换 债 券除 外）
（1） 利率 品种 的投 资策 略 ：通过 采取 利差 套利 策略 、相对 价值 策略 等决 定投
资品种 。
（2）信 用品 种的 投资 策略（ 中 小企 业私 募债 除外 ）:
本基金 自下 而上 投资 策略 指本基 金运 用行 业和 公司 基本面 研究 方法 对债 券发
行人信 用风 险进 行分 析和 度量， 选择 风险 与收 益相 匹配的 更优 品种 进行 配 置 。
（3）中 小企 业私 募债 投资策 略
本基金 对中 小企 业私 募债 的投资 策略 主要 基于 信用 品种投 资略， 在此 基 础 上 重
点分析 私募 债的 信用 风险 及流动 性风 险。
3、可 转换 债券 投资 策略
可 转 换债 券兼 具债 券和 股票 的 相关 特性 ， 其投 资风险 和 收益 介于 债券 和股票之
间 。 在 进行 可转 换债 券筛选 时，本基 金将 首先 对可转 换 债券 自身 的内 在债 券价
值（ 如 票面 利息 、利息 补偿 及 无条 件回 售价 格 ）、 保 护 条款 的适 用范围、流动
性 等 方面 进行 研究；然后对 可 转换 债券 的基 础股 票的 基 本面 进行 分析，形成对
基础股 票的 价值 评估； 最 后将可 转换 债券 自身 的基 本面评 分和 其基 础股 票 的 基
本面评 分结 合在 一起 以确 定投资 的可 转换 债券 品种 。
4、 其它 交易 策略
（1）杠 杆放 大策 略： 即以组 合 现有 债券为 基础 ，利 用回购 等方 式融 入低 成本中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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资金， 并购 买较 高收 益的 债券， 以期 获取 超额 收益 的操作 方式 。
（2） 公司 债跨 市场 套利 ： 本基金 将利 用两 个市 场相 同公司 债券 交易 价格 的差
异，锁 定其 中的 收益 进行 跨市场 套利 ，增 加基 金资 产收益 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数
风险收 益特 征 本 基 金为 债券 型基 金， 属于 证 券投 资基 金中 较低 风险 的 基金 品种，其风 险收益
预期高 于货 币市 场基 金， 低于混 合型 基金 和股 票型 基金。
中海惠 祥分 级债 券 A 中海惠 祥分 级债 券 B
下属分级基金
的风险收益特
征
惠祥A 份额 为较 低预 期风 险，
收益相 对稳 定的 基金 份额 。
惠祥 B 份额 为中 等预 期风 险， 中 等预 期收
益的基 金份 额。 若在 分级 运作周 期内 惠祥
B 份 额设 置保 本保 障机 制的,则惠 祥B 份
额为较 低预 期风 险， 中等 预期收 益的 基金
份额。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中海基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 王莉 林葛
联系电 话 021-38429808 010-66060069
电子邮 箱 wangl@zhfund.com tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话
400-888-9788、
021-38789788
95599
传真 021-68419525 010-68121816
注册地 址 上海市 浦东 新区 银城 中路
68 号2905-2908 室及30 层
北京市 东城 区建 国门 内大 街69
号
办公地 址 上海市 浦东 新区 银城 中路
68 号2905-2908 室及30 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街28
号 凯 晨世 贸中 心东座 F9
邮政编 码 200120 100031
法定代 表人 黄鹏 周慕冰 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基金年度 报告正 文的 管理人互联 网网
址
www.zhfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 上 海 市浦 东新 区银 城中路68 号 2905-2908 室及 30
层
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普华永 道中 天会 计师 事务 所（特 殊
普通合 伙）
上海市 湖滨 路202 号普 华永 道 中心
11 楼
注册登 记机 构 中海基 金管 理有 限公 司 上海市 浦东 新区 银城 中路68 号
2905-2908 室及30 层
基金保 证人 瀚华担 保股 份有 限公 司 北京市 朝阳 区东 三环 中路1 号 环球
金融中 心东 塔13F
中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位 ：人 民币 元
3.1.1 期 间数 据和 指标
2016 年
2015 年 2014 年8 月29 日( 基
金合同 生效
日)-2014 年12 月31
日
本期已 实现 收益 107,342,269.49 56,827,861.91 11,350,512.02
本期利 润 -199,193,430.37 51,871,162.66 26,034,951.26
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0532 0.0708 0.0246
本期加 权平 均净 值利 润率 -5.30% 6.76% 2.44%
本期基 金份 额净 值增 长率 0.98% 4.82% 2.50%
3.1.2 期 末数 据和 指标 2016 年末 2015 年末 2014 年末
期末可 供分 配利 润 1,040,681,113.84 80,107,465.37 11,350,512.02
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1046 0.0965 0.0107
期末基 金资 产净 值 9,718,875,403.08 877,137,075.58 1,083,603,952.78
期末基 金份 额净 值 0.977 1.057 1.025
3.1.3 累计 期末 指标 2016 年末 2015 年末 2014 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 8.49% 7.44% 2.50%
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.59% 0.15% -1.79% 0.15% -0.80% 0.00%
过去六 个月 0.21% 0.12% 0.37% 0.11% -0.16% 0.01% 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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过去一 年 0.98% 0.12% 2.00% 0.09% -1.02% 0.03%
自基金 合同
生效起 至今
8.49% 0.27% 15.66% 0.10% -7.17% 0.17%
注 ： “自 基金 合同 生效 起至今 ”指 2014 年8 月29 日( 基金合 同生 效日)至2016 年 12 月 31 日。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
注 ： 上图中 2014 年度 是指 2014 年 8 月 29 日( 基金合同生效日) 至 2014 年 12 月 31 日，相关数据
未按自 然年 度进 行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注：本 基金 自基 金合 同生 效日起 至本 报告 期末 未发 生利润 分配 。 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
基金管 理人 自 2004 年 3 月 18 日成 立以 来， 始终 坚持“诚实 信用 、勤 勉尽 责”的原 则， 严格
履行基金管理 人的责任 和 义务，依靠强 大的投研 团 队、规范的业 务管理模 式 、严密科学 的风险管
理和内 部控 制体 系， 为广 大基金 份额 持有 人提 供规 范、专 业的 资产 管理 服务 。截至 2016 年 12 月
31 日， 共管 理证 券投 资基金 33 只。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （ 助 理）
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
江小震
固定收 益
部总经
理，本 基
金基金 经
理、中 海
增强收 益
债券型 证
券投资 基
金基金 经
理、中 海
惠裕纯 债
债券型 发
起式证 券
投资基 金
（LOF）基
金经理 、
2014 年8 月
29 日
- 18 年
江小震 先生 ，复 旦大 学金
融学专 业硕 士。 历任 长江
证券股 份有 限公 司投 资经
理、中 维资 产管 理有 限责
任公司 部门 经理 、天 安人
寿保险 股份 有限 公司 （原
名恒康 天安 保险 有限 责任
公司） 投资 部经 理、 太平
洋资产 管理 有限 责任 公司
高级经 理。2009 年 11 月
进入本 公司 工作 ，历 任固
定收益 小组 负责 人、 固定
收益部 副总 监、 固定 收益
部总经 理， 现任 投研 中心
投资副 总监 。2010 年 7 月
至 2012 年10 月任 中海 货中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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中海可 转
换债券 债
券型证 券
投资基 金
基金经
理、中 海
中鑫灵 活
配置混 合
型证券 投
资基金 基
金经理 、
中海货 币
市场证 券
投资基 金
基金经
理、中 海
纯债债 券
型证券 投
资基金 基
金经理 、
中海惠 利
纯债分 级
债券型 证
券投资 基
金基金 经
理、中 海
惠丰纯 债
分级债 券
型证 券投
币市场 证券 投资 基金 基金
经 理，2011 年3 月至 今任
中海增 强收 益债 券型 证券
投资基 金基 金经 理，2013
年 1 月至 今任 中海 惠裕 纯
债债券 型发 起式 证券 投资
基 金（ LOF ） 基金 经理， 2014
年 3 月至 今任 中海 可转 换
债券债 券型 证券 投资 基金
基 金 经理，2014 年8 月至
今任中 海惠 祥分 级债 券型
证券投 资基 金基 金经 理，
2016 年2 月 至今 任中 海中
鑫灵活 配置 混合 型证 券投
资基金 基金 经理 ，2016 年
4 月至 今任 中海 货币 市场
证券投 资基 金基 金经 理，
2016 年4 月 至今 任中 海纯
债债券 型证 券投 资基 金基
金经理 ，2016 年 4 月 至今
任中海 惠利 纯债 分级 债券
型证券 投资 基金 基金 经
理，2016 年 4 月 至今 任中
海惠丰 纯债 分级 债券 型证
券投资 基金 基金 经理 ，
2016 年7 月至 今 任中 海稳
健收益 债券 型证 券投 资基
金基金 经理 ，2016 年 8 月
至今任 中海 合嘉 增强 收益中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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资基金 基
金经理
债券型 证券 投资 基金 基金
经理。
注1： 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
注2： 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管理人在报告期内严 格遵守《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、
《基金合同》 的规定， 勤 勉尽责地为基 金份额持 有 人谋求利益， 不存在损 害 基金份额持 有人利益
的行为 ，不 存在 违法 违规 或未履 行基 金合 同承 诺。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 公司 2013 年 修订 了《 中 海基 金公平
交易管 理办 法》 ， 从投 研决 策内部 控制 、 交易 执行 内 部控制 、 行为 监控 和分 析 评估 、 监 察稽 核和 信
息披露等方面 对股票、 债 券、可转债的 一级市场 申 购、二级市场 交易等投 资 管理活动进 行全程公
平交易 管理 。
投研决策内部 控制方面： （1）公司研究平 台共享， 基 金经理和专户 投资经理 通 过研究平台 平
等获取研究 信息。 （2） 公 司建立投资 组合投资 信息 的管理及保 密制度， 除分 管投资副总 及投资 总
监因业 务管 理的 需要 外， 不同投 资组 合经 理之 间的 持仓和 交易 等重 大非 公开 投资信 息相 互隔 离。
交易执 行内 部控 制方 面：(1) 对于 债券 一级 市场 申购 、 非公 开发 行股 票申 购等 以公司 名义 进行
的交易，各投 资组合经 理 根据研究报告 独立确定 申 购价格和数量 ，在获配 额 度确定后， 根据公司
制度规定应遵 循公平原 则 对获配额度进 行分配， 按 照价格优先的 原则进行 分 配，如果申 购价格相
同，则根据该价位 各投资 组合的申购数量进 行比例 分配，如有特殊情 况，制 度规定需书面留痕 。
（2 ） 投资 交易 指令 统一 通过 交 易室 下达， 通过 启用公 平 交易 模块， 力求 保证时 间 优先、 价格 优先 、
比例分配、 综合平衡 交易 原则得以落 实。 （3）根 据 公司制度， 通过系统 禁止 公司组合之 间（除 指
数被动投资 组合外） 的同 日反向交易。 （4）债券 场 外交易，交 易部在银 行间 市场上公平 公正地 进
行询价，并 由风控稽 核部 对询价收益 率偏离、 交易 对手及交易 方式进行 事前 审核。 （5）在 特殊情
况下，投资组 合因合规 性 或应对大额赎 回等原因 需 要进行特定交 易时，由 投 资组合经理 发起暂停
投资风控阀值 的流程， 在 获得相关审批 后，由风 控 稽核部暂时关 闭投资风 控 系统的特定 阀值。完
成该交 易后 ，风 控稽 核部 立即启 动暂 停的 投资 风控 阀值。
中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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行为监 控和 分析 评估 方面 ： （1）公 司 每 季度 和每 年度 对所有 投资 组合 进行 同向 交易价 差分 析、
反向及 异常 交易 分析 。（ 2 ）公司 对所 有组 合在 2016 年全年 日内 、3 日、5 日同向 交 易数 据进 行了
采集， 并进 行两 两比 对， 对于相 关采 集样 本进 行 了95%置信 区间 ， 假 设溢 价率为 0 的 T 分布 检验 。
（3） 对 于不 同时 间期 间的同 组 合反 向交 易及 公司 制度 规 定的 异常 交易， 公司根 据 交易 价格、 交易
频率、 交易 数量 、交 易时 机等进 行综 合分 析。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
2016 年全 年， 公 司遵 循 《 中海基 金公 平交 易管 理办 法》 相 关要 求， 整体 上贯 彻 执行制 度约 定，
加强了 对投 资组 合公 平交 易的事 后分 析，
（1）对 于两 两组 合的 同向 交易， 我们 从日 内、3 日、5 日三 个时 间区 间进 行假 设价差 为零 ，T
分布的检验， 对于未通 过 假设检验的情 况，公司 结 合比较两两组 合间的交 易 占优比、采 集的样本
数量是否达到 一定水平 从 而具有统计学 意义、模 拟 利益输送金额 的绝对值 、 模拟利益输 送金额占
组合资产平均 净值的比 例 、模拟利益的 贡献率占 组 合收益率的比 例、两两 组 合的持仓相 似度及两
两组合 收益 率差 的比 较等 多方面 进行 综合 比较 。
（2） 对 于两 两组 合的 反向交 易， 公司 采集 同一 组合对 同 一投 资品种 3 日内 反向 交 易； 两 两组
合对同 一投 资品 种 3 日内 反向交 易； 并结 合市 场该 投资品 种的 总成 交量 进行 综合分 析。
（3）对 于公 司制 度规 定的异 常 交易 ，相 关组 合经 理均 根 据制 度要 求提 交审 批单 并 书面 留痕。
综合而言，本 公司通过 事 前的制度规范 、事中的 监 控和事后的分 析评估， 执 行了公平交易 制
度，公平对待 了旗下各 投 资组合。本报 告期内， 未 发现组合存在 有可能导 致 重大不公平 交易和利
益输送 的情 况。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 所有投资 组 合参与的交易 所公开竞 价 同日反向交易 成交较少 的 单边交易量不 存
在超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情 况， 对于 一级市 场证券 申购 、 二 级市 场证 券交易 中出 现的 可 能
导致不公平交 易和利益 输 送的重大异常 交易情况 ， 风控稽核部均 根据制度 规 定要求组合 经理提供
相关情 况说 明予 以留 痕。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年， 在供 给侧 结构 性 改革、 适度 扩大 总需 求等 政策作 用下 ， 我 国经 济增 速缓中 趋稳 ， 全
年 GDP 增长 6.7%， 四 季度增 长 6.8% ， 反映 出经 济运行 中 积极 变化 累积 增多、 市 场 形势 稳中 向好 的中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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新 态 势。 全国 居民 消费 价格上 涨2.0%， 涨幅 比上 年扩大0.6 个 百分 点； 固定 资产投 资 同比 增长8.1%，
比 上 年回落 1.9 个百 分点 ；规模 以上 工业 企业 利润 比上年 增 长 8.5%，工 业企业 效 益明 显好 转。
金融数 据方 面， 社会 融资 规模增 量 为17.8 万亿 元， 比 上 年多 2.4 万亿 元； 流通 中 货币(M0) 同
比 增长 8.1%， 全年 净投 放现 金 5087 亿 元； 狭义 货币(M1)同比 增长 21.4% ， 比上年 高 6.2 个百 分点 ；
广义货 币(M2) 同比 增长11.3%，比 上年低 2 个百 分点 。
2016 年 ， 债 券市 场波 动加大 ， 国 债收 益率 曲线 整体上 移， 公司 信用 类债 券收益 率 曲线 大幅 上
行。2016 年货 币市 场利 率 前三季 度窄 幅震 荡，10 月 下旬开 始货 币市 场利 率加 快上行 ，2016 年 12
月份， 银行 间货 币市 场质 押式回 购月 加权 平均 利率 为2.56%，较 上年 同期 上升 61 个基 点。
本基金 持仓 以信 用债 为主 ，2016 年 四季 度降 低杠 杆 及债券 比例 ， 保 证基 金流 动性需 求， 适度
进行防 御。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年12 月31 日， 本 基 金份 额净值 0.977 元( 累计净 值 1.086 元) 。 报告期 内 本基 金净
值 增 长率为 0.98%，低 于业 绩 比较 基准 1.02 个 百分点 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2017 年 ， 海 外环 境方面 ， 美 国在 加息 预期 及财政 政 策刺 激经 济增 长的 预期 下， 通胀 预期
回 升， 欧洲 德法 大选 及英国 脱 欧， 为 经济 增加 不确定 性。 国内 经济 方面， 在供 给 侧改 革的 背景 下，
宏观经济预期 稳定，但 受 调结构和促改 革的影响 ， 微观上可能出 现较大的 改 善。货币政 策保持稳
健中性，央行 将防止金 融 风险放在重要 位置，着 力 防控资产泡沫 ，预计全 年 将面临边际 收紧的货
币格局 。 债 券市 场方 面， 预 计债券 类资 产会 沿着 去杠 杆的方 向进 行， 在经 历2016 年底 一轮 调整 后，
收益率 上行 幅度 较大 ，各 类型各 期限 债券 逐渐 具备 配置价 值。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
报告期内，管 理人在内 部 监察工作中一 切从合规 运 作、保障基金 份额持有 人 利益出发，由 监
察稽核部门遵 守独立、 客 观、公正的原 则，通过 常 规稽核、专项 检查和系 统 监控等方法 对公司经
营、基金运作 及员工行 为 的合规性进行 检查，推 动 内部控制机制 的完善与 优 化，保证各 项法规和
管理制 度的 落实 ，发 现问 题及时 提出 建议 并督 促有 关部门 改进 。
管理人各项业 务能遵循 国 家法律法规、 中国证监 会 规章制度、管 理人内部 的 规章制度以及 各
项业务 规范 流程 ，运 行符 合合法 性、 合规 性的 要求 ，主要 内控 制度 基本 有效 。
中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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在本报 告期 内， 管理 人内 部监察 工作 重点 集中 于以 下几个 方面 ：
（1） 根据 基金 监管 法律 法 规的不 断更 新与 完善 ， 推 动各部 门加 强内 部制 度建 设， 确保 制度 对
各项业 务和 管理 环节 的全 覆盖、 提高 制度 和流 程的 合规性 、合 理性 和可操 作性 。
（2） 开展 基金 法律 法规 和 管理人 内部 各项 基本 制度 的培训 学习 工作 ， 树立 员 工规范 意识 、 合
规意识和风险 意识，形 成 员工主动、自 觉进行内 部 控制的风险管 理文化， 构 建主动进行 管理人内
部风险 控制 和自 觉接 受监 察稽核 的平 台。
（3） 全 面开 展基 金运 作监 察稽核 工作 ， 确 保基 金销 售、 投 资的 合法 合规。 通 过电脑 监控 、 现
场检查、人员 询问、重 点 抽查等方法开 展工作， 不 断提高全体员 工的风险 意 识，保证了 基金的合
法合规 运作 。
（4） 按照 中国 证监 会的 要 求， 在管 理内 部严 格推 行 风险控 制自 我评 估制 度 。 通过各 部门 的参
与和自 我评 估， 明确 了各 部门的 风险 点， 对控 制不 足的风 险点 ，制 订了 进一 步的控 制措 施。
（5） 根 据监 管部 门的 要求， 完成 与基 金投 资业 务相关 的 定期 监察 报告， 报送中 国 证监 会和 董
事会。
管理人 自成 立以 来， 各项 业务运 作正 常， 内部 控制 和风险 防范 措施 逐步 完善 并积极 发挥 作用 。
基金运 作合 法合 规， 保障 了基金 份额 持有 人的 利益 。2017 年我 们将 继 续紧 紧抓 住 风险 控制 和合规
性两条主线， 构建一个 制 度修订规范化 、风险责 任 岗位化、风险 检测细致 化 、风险评估 科学化的
长效风 险控 制机 制， 提高 内部监 察工 作的 计划 性、 科学性 和有 效性 ，实 现基 金合法 合规 运作 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人 按照企业 会 计准则、中国 证监会相 关 规定和基金合 同关于估 值 的约定，对基 金
所持有 的投 资品 种进 行估 值。本 基金 托管 人根 据法 律法规 要求 履行 估值 及净 值计算 的复 核责 任。
本基金管理人 设有估值 委 员会，公司分 管运营副 总 担任估值委员 会主任委 员 ，其他委员有 风
险控制总监、 监察稽核 负 责人、基金会 计负责人 、 相关基金经理 等。估值 委 员会负责组 织制定和
适时修订基金 估值政策 和 程序，指导和 监督整个 估 值流程。估值 委员会成 员 具有多年的 证券、基
金从业经验， 熟悉相关 法 律法规，具备 行业研究 、 风险管理、法 律合规或 基 金估值运作 等方面的
专业胜任能力 。基金经 理 作为公司估值 委员会的 成 员，不介入基 金日常估 值 业务，但应 参加估值
委 员 会会 议， 提出 基金 估值 流 程及 估值 技术 中存 在的 潜 在问 题， 参与 估值 程序 和 估值 技术 的决策。
本报告 期内 ，参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。
本基金管理人 已与中证 指 数有限公司以 及中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署服务协议， 由
其按约 定提 供证 券交 易所 及银行 间同 业市 场交 易的 债券品 种的 估值 数据 。 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据法 律法 规以 及本 基金 合同的 相关 规定 ，本 基金 本报告 期内 未发 生利 润分 配。
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§5 托管人 报告
5.1 报告 期内 本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在托管本基金 的过程中 ， 本基金托管人 中国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金
法》相关法律 法规的规 定 以及基金合同 、托管协 议 的约定，对本 基金基金 管 理人—中海 基金管理
有限公 司 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 基金的 投资 运作 ，进 行了 认真、 独立 的会 计
核算和必要的 投资监督 ， 认真履行了托 管人的义 务 ，没有从事任 何损害基 金 份额持有人 利益的行
为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本托管人认为, 中海基 金 管理有限公司 在本基金 的 投资运作、基 金资产净 值 的计算、基金 份
额申购赎回价 格的计算 、 基金费用开支 及利润分 配 等问题上，不 存在损害 基 金份额持有 人利益的
行为；在报告 期内，严 格 遵守了《证券 投资基金 法 》等有关法律 法规，在 各 重要方面的 运作严格
按照基 金合 同的 规定 进行 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人认为 ，中海基 金 管理有限公司 的信息披 露 事务符合《证 券投资基 金 信息披露管理 办
法》及其他相 关法律法 规 的规定，基金 管理人所 编 制和披露的本 基金年度 报 告中的财务 指标、净
值表现、收益 分配情况 、 财务会计报告 、投资组 合 报告等信息真 实、准确 、 完整，未发 现有损害
基金持 有人 利益 的行 为。 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2017) 第 20106 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基 金 全体 基金 份额 持 有人：
引言段 我们审 计了 后附 的中 海惠 祥分级 债券 型证 券投 资基 金(以下 简
称“中海 惠祥 分级 基金”)的财务 报表 ，包 括2016 年 12 月 31
日的资 产负 债表 、2016 年 度的利 润表 和所 有者 权益( 基金净 值)
变动表 以 及财 务报 表附 注。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和 公允 列报 财务 报表 是 中海 惠祥 分级 基金 的基金 管 理人
中海基 金管 理有 限公 司 管 理层的 责任 。这 种责 任包 括：
(1)按照 企业 会计 准则 和中国 证 券监 督管 理委 员会( 以 下简称
“中 国证 监会”) 发布 的有关 规 定及 允许 的基 金行 业实 务 操作
编制财 务报 表， 并使 其实 现公允 反映 ；
(2) 设 计、 执 行和 维护 必要 的内部 控制 ， 以使 财务 报 表不存 在由
于舞弊 或错 误导 致的 重大 错报。
注册会 计师 的责 任段 我们的 责任 是在 执行 审计 工作的 基础 上对 财务 报表 发表审 计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中国注 册会 计师 审计 准则 要求我 们遵 守中 国注 册会 计师职 业道
德守则 ，计 划和 执行 审计 工作以 对财 务报 表是 否不 存在重 大错
报获取 合理 保证 。
审计工 作涉 及实 施审 计程 序，以 获取 有关 财务 报表 金额和 披露中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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的审计 证据 。选 择的 审计 程序取 决于 注册 会计 师的 判断， 包括
对由于 舞弊 或错 误导 致的 财务报 表重 大错 报风 险的 评估。 在进
行风险 评估 时， 注册 会计 师考虑 与财 务报 表编 制和 公允列 报相
关的内 部控 制， 以设 计恰 当的审 计程 序， 但目 的并 非对内 部控
制的有 效性 发表 意见 。审 计工作 还包 括评 价管 理层 选用会 计政
策的恰 当性 和作 出会 计估 计的合 理性 ，以 及评 价财 务报表 的总
体列报 。
我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、 适当 的， 为发表 审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我们认 为， 上述 中海 惠祥 分级基 金的 财务 报表 在所 有重大 方面
按照企 业会 计准 则和 在财 务报表 附注 中所 列示 的中 国证监 会、
中国基 金业 协会 发布 的有 关规定 及允 许的 基金 行业 实务操 作编
制， 公允 反映 了中 海惠 祥 分级基 金 2016 年 12 月 31 日的财 务状
况 以及 2016 年度 的经 营成果 和 基金 净值 变动 情况 。
注册会 计师 的姓 名 薛竞
赵钰
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特殊 普通 合伙)
会计师 事务 所的 地址 上 海 市黄 浦区 湖滨路202 号 企 业天地2 号 楼普 华永道 中心11 楼
审计报 告日 期 2017 年3 月 24 日
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 中海 惠祥 分级 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2016 年12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 288,348.60 211,386.05
结算备 付金
31,096,663.37 2,691,206.23
存出保 证金
164,275.62 59,117.94
交易性 金融 资产 7.4.7.2 14,112,627,910.50 887,725,206.10
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
14,111,608,910.50 877,725,206.10
资产支 持证 券投 资
1,019,000.00 10,000,000.00
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
11,062,833.20 999,619.28
应收利 息 7.4.7.5 211,453,766.99 19,520,165.98
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
14,366,693,798.28 911,206,701.58
负债和所有者权益 附注号
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
4,634,855,523.70 33,100,000.00
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
6,195,730.43 555,489.72
应付托 管费
1,652,194.78 148,130.59
应付销 售服 务费
2,082,013.41 170,446.91
应付交 易费 用 7.4.7.7 121,483.95 20,682.25
应交税 费
- -
应付利 息
2,626,448.93 11,876.53
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 285,000.00 63,000.00
负债合 计
4,647,818,395.20 34,069,626.00
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 8,678,194,289.24 791,796,483.38
未分配 利润 7.4.7.10 1,040,681,113.84 85,340,592.20
所有者 权益 合计
9,718,875,403.08 877,137,075.58
负债和 所有 者权 益总 计
14,366,693,798.28 911,206,701.58
注：报 告截 止日 2016 年12 月 31 日， 基金 份额 总额 9,949,250,094.87 份 ，其中 A 类基 金份 额的
份额总额为 6,954,105,015.46 份，基金份额净值 1.012 元； B 类基金份额的份额总额为
2,995,145,079.41 份 ，基金 份 额净值 0.895 元。
7.2 利 润表
会计主 体： 中海 惠祥 分级 债券型 证券 投资 基金
本报告 期： 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2016 年1 月1 日至
2016 年12 月31 日
上年度可比期间
2015 年1 月 1 日至
2015 年12 月 31 日
一、收入
-112,661,500.24 63,603,482.92
1.利息 收入
202,935,531.60 43,962,677.46
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 691,879.32 4,093,078.34
债券利 息收 入
202,105,955.84 37,402,777.05
资产支 持证 券利 息收 入
137,696.44 16,131.51
买入返 售金 融资 产收 入
- 2,450,690.56
其他利 息收 入
- -
2.投 资收 益（ 损失 以“- ”填列）
-9,061,331.98 23,388,341.15
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 - 609,366.64
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -9,061,331.98 22,774,822.79
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 - 4,151.72
3.公 允价 值变 动收 益 （损失 以 “-”
号填列 ）
7.4.7.17 -306,535,699.86 -4,956,699.25
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其 他收 入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 7.4.7.18 - 1,209,163.56
减：二、费用
86,531,930.13 11,732,320.26
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 28,036,607.31 5,804,819.23
2．托 管费 7.4.10.2.2 7,476,428.66 1,547,951.78
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 9,133,898.66 1,561,808.13
4． 交易 费用 7.4.7.19 192,678.94 121,984.64
5． 利息 支出
41,290,585.66 2,362,035.31 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
41,290,585.66 2,362,035.31
6． 其他 费用 7.4.7.20 401,730.90 333,721.17
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
-199,193,430.37 51,871,162.66
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-”号 填
列）
-199,193,430.37 51,871,162.66
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 中海 惠祥 分级 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者 权益（ 基 金净
值）
791,796,483.38 85,340,592.20 877,137,075.58
二、本期经营活 动产生 的 基金
净值变 动数 （本 期利 润）
- -199,193,430.37 -199,193,430.37
三、本期基金份 额交易 产 生的
基金净 值变 动数
（净值 减少 以“- ” 号填 列）
7,886,397,805.86 1,154,533,952.01 9,040,931,757.87
其中：1.基金 申购 款 8,113,648,658.09 1,182,672,915.48 9,296,321,573.57
2.基 金赎 回款 -227,250,852.23 -28,138,963.47 -255,389,815.70
四、本期向基金 份额持 有 人分
配利润产生的基金净值变动
（净值 减少 以“- ” 号填 列）
- - - 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 27 页 共 86 页
五、期末所有者 权益（ 基 金净
值）
8,678,194,289.24 1,040,681,113.84 9,718,875,403.08
项目
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者 权益（ 基 金净
值）
1,057,569,001.52 26,034,951.26 1,083,603,952.78
二、本期经营活 动产生 的 基金
净值变 动数 （本 期利 润）
- 51,871,162.66 51,871,162.66
三、本期基金份 额交易产生 的
基金净 值变 动数
（净值 减少 以“- ” 号填 列）
-265,772,518.14 7,434,478.28 -258,338,039.86
其中：1.基金 申购 款 559,968,880.96 47,006,333.57 606,975,214.53
2.基 金赎 回款 -825,741,399.10 -39,571,855.29 -865,313,254.39
四、本期向基金 份额持 有 人分
配利润产生的基金净值变动
（净值 减少 以“- ” 号填 列）
- - -
五、期末所有者 权益（ 基 金净
值）
791,796,483.38 85,340,592.20 877,137,075.58
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 黄鹏______
______ 宋宇______
____ 周琳____
基金管 理人 负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
7.4 报表 附注
7.4.1 基 金基 本情况
中海惠祥分级债券型证券 投资基金( 以下简称“ 本 基金”) 经中国证券监督管 理 委员会( 以下中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 28 页 共 86 页
简称“中国证 监会”)证监许 可[2014] 348 号督管 理 委员会《关于 核准中海惠 祥分级债券型 证券
投资基金募集 的批复》 核 准，由中海基 金管理有 限 公司依照《中 华人民共 和 国证券投资 基金法》
和《中海惠祥 分级债券 型 证券投资基金 基金合同 》 公开募集。本 基金为契 约 型证券投资 基金，存
续期限 不定 。 首 次设 立募 集不包 括认 购资 金利 息共 募集1,057,532,986.42 元， 经 江苏 公证 天业 会
计师事务所(特 殊普通合伙)苏公[2014]B097 号验 资 报告予以验 证 。经向中 国 证监会备案 ， 《 中海
惠祥分 级债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 于 2014 年 8 月 29 日 正式 生效 ，基 金合同 生效 日的 基金
份额总 额为 1,057,532,986.42 份基 金份 额， 其中 惠祥 A 基金 份额 740,265,392.28 份， 惠祥 B 基
金 份额 317,303,609.24 份。认 购资 金利 息折 合 36,015.10 份基 金份 额， 其中 惠祥 A 利 息折 份额
13,506.74 份， 惠祥B 利息折 份额 22,508.36 份 。 本 基金的 基金 管理 人为 中海 基金管 理有 限公 司，
基金托 管人 为中 国农 业银 行股份 有限 公司 。
根据《中海惠 祥分级债 券 型证券投资基 金基金合 同 》(以下简称“ 基金合同”) 和《中海惠 祥
分级债券型证 券投资基 金 招募说明书》( 以下简称“ 招募说明书”)的有关 规定 ，本基金的 基金份
额按照 不同 流动 性、 预期 收益和 预期 风险 特征 划分 为惠祥 A 份额 和惠 祥 B 份额 两 级份 额， 所募集
的基金 资产 合并 运作 ，惠 祥 A 份额和 惠祥 B 份额 的份 额 配比 原则 上不 超过 7:3 。惠祥 A 份额 为较
低预期风险、 收益相对 稳 定的基金份额 ，基金管 理 人根据基金合 同的规定 ， 根据中国人 民银行公
布并执 行的 金融 机构 人民 币 1 年期 银行 定期 存款 基准 利 率和 公告 的利 差， 在每 个 分级 运作 周期起
始日及 每个 申购 开放 日设 定一次 并公 告惠 祥 A 的约 定收益 率。 惠祥 B 份额 为中 等 预期 风险 、中等
预期收 益的 基金 份额 ，在 扣除惠 祥 A 份额 的约 定收 益后的 全部 剩余 收益 归惠 祥 B 份额享 有 ，亏损
以 惠祥 B 份额 的资 产净 值为 限 由惠祥 B 份额 承担 。在 本 基金 资产 出现 极端 损失 情 况下 ，惠祥 A 份
额仍可 能面 临无 法取 得约 定应得 收益 乃至 投资 本金 受损的 风险 ，此 时惠 祥 B 份 额 剩余 资产 可能为
0， 若惠祥 B 份额 获得 保本赔 付 差额， 将不 再对 惠祥A 份 额未 获得 的约 定收 益部 分 进行 补足。 在第
一个分 级运 作周 期， 基金 管理人 仅针 对惠 祥 B 份额 提供保 本， 瀚华 担保 股份 有限公 司仅 针对 惠 祥
B 份额 的保 本提 供保 本保 障。
本基金 基金 合同 生效 后， 每 2 年为 一分 级运 作周 期， 按 分级 运作 周期 滚动 的方 式 运作 。本基
金的第 一个 分级 运作 周期 自基金 合同 生效 之日 起 至 2 个公 历年 后对 应日 止。 本基金 在基 金合 同生
效后每 个分 级运 作周 期内 ，惠祥 A 份 额自 分级 运作 周期起 始日 起每 6 个月 开放 一 次赎 回和 申购，
但 分 级运 作周 期内第 4 个开 放 期不 开放 惠祥 A 份额 的申购 ；惠 祥 B 份额 自分 级运作 周期 起始 日起
每一年 开放 一次 申购 和赎 回，但 分级 运作 周期 到期 日之前 一个 工作 日不 开放 惠祥 B 份 额的 申购和
赎回。 除开 放日 （或 开放 期）外 ，两 级份 额在 分级 运作周 期内 封闭 运作 ，且 不上市 交易 。
中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 29 页 共 86 页
基金合 同生 效后 分级 运作 周期内 ，在 分级 运作 周期 起始日 起每 6 个 月的 对日 ，惠祥 A 份额的
基金份 额净 值调 整为 1.000 元，基 金份 额持 有人 持 有的惠 祥 A 份 额数 按折 算比 例相 应增 减。 惠祥
A 份 额的 基金 份额 折算 日与 惠祥 A 份额 的前 3 个开放 期 内申 购开 放日 为同 一个 工 作日 ，与 惠祥 A
份额的 第 4 个赎 回开 放日 为同一 个工 作日 。分 级运 作周期 内， 惠祥 B 于分 级运 作 周期 起始 日次年
的对日 的前 一个 工作 日开 放一次 ，接 受投 资人 对惠 祥 B 份额的 申购 与赎 回。 惠祥 B 份 额的 开放日
与 惠祥 A 份额 的第 2 次 赎 回开放 日为 同一 日。 分级 运作周 期到 期日 ，基 金管 理人将 对惠 祥 B 份额
进行基 金份 额折 算， 惠祥 B 份额的 基金 份额 净值 调 整为 1.000 元， 基金 份额持 有 人持 有的 惠祥 B
份额数 按折 算比 例相 应增 减。若 惠 祥B 份 额发 生保 本偿付 ，则 不进 行基 金份 额折算 。
本基金 主要 投资 于具 有良 好流动 性的 金融 工具 ， 包 括国债 、 央行 票据 、 金融 债券 、 企 业债 券、
公司债 券、 可转 换债 券、 中小企 业私 募债 、 中 期票 据、 短 期融 资券、 地方 政 府债、 资产 支持 证券、
债券回购、银 行存款、 货 币市场工具等 固定收益 类 金融工具，股 票、权证 等 权益类资产 ，以及经
法律法规或中 国证监会 允 许基金投资的 其他金融 工 具。本基金投 资组合的 资 产配置比例 为：债券
资产占 基金 资产 的比 例不 低于80% ， 权 益类 资产 占基金 资 产的 比例 不超过 20% ， 本基金 持有 的全 部
权证， 其市 值不 得超 过基 金资产 净值 的3% ， 基金 持有 现 金或 到期 日在 1 年以 内的政 府债 券不 低于
基 金 资产 净值的 5% 。本 基 金业绩 比较 基准 为： 中证 全债指 数。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日及 以 后期 间颁 布的 《企 业会 计 准则 －基本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以下 合称“ 企 业会计 准则”) 、 中国 证监会 颁 布的 《 证券 投
资 基 金信 息披露 XBRL 模板第 3 号<年度 报告 和半 年度报 告>》 、 中国 证券 投资 基金业 协 会(以下 简称
“中 国基 金业 协会”) 颁布的 《 证券 投资 基金 会计 核算 业 务指 引》 、 《中 海惠 祥分 级 债券 型证 券投 资
基金 基 金合 同》 和在 财务报 表 附注 7.4.4 所列 示的 中国证 监会 、 中 国基 金业 协会发布 的有 关规 定
及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本 基金 2016 年度 财务 报表符 合 企业 会计 准则 的要 求， 真 实、 完整 地反 映了 本基 金 2016 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2016 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 30 页 共 86 页
7.4.4.1 会计 年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月 31 日 止。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1)金融 资产 的分 类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前以 交易目的 持 有的股票投资 和债券投 资 分类为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期
损益的金融资 产。以公 允 价值计量且其 公允价值 变 动计入损益的 金融资产 在 资产负债表 中以交易
性金融 资产 列示 。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2)金融 负债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括其 他各 类应 付款 项等 。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益；
对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息，单 独 确认为应收 项目。应
收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终
止；(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融资产 已转 移，虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 31 页 共 86 页
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金 持有 的股 票投 资和 债券投 资按 如下 原则 确定 公允价 值并 进行 估值 ：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最
近交易日后经 济环境未 发 生重大变化且 证券发行 机 构未发生影响 证券价格 的 重大事件的 ，按最近
交易日 的市 场交 易价 格确 定公允 价值 。
(2)存在 活跃 市场 的金 融工具 ， 如估 值日 无交 易且 最近 交 易日 后经 济环 境发 生了 重 大变 化， 参
考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ，调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。
(3) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场， 采用 市场 参与 者普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证具
有可靠性的估 值技术确 定 公允价值。估 值技术包 括 参考熟悉情况 并自愿交 易 的各方最近 进行的市
场交易中使用 的价格、 参 照实质上相同 的其他金 融 工具的当前公 允价值、 现 金流量折现 法和期权
定价模型等。 采用估值 技 术时，尽可能 最大程度 使 用市场参数， 减少使用 与 本基金特定 相关的参
数。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认
金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ； 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时，金 融资产
与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。
7.4.4.7 实收 基金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分
别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申 购或 赎回 基金 份额 时， 申 购或 赎回 款项 中包 含 的按累 计未 实现 利得/(损失)占基 金净 值比 例
计算的金额。 损益平准 金 于基金申购确 认日或基 金 赎回确认日认 列，并于 期 末全额转入 未分配利中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 32 页 共 86 页
润/(累计 亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息扣除在适 用情况下
由债券 发行 企业 代扣 代缴 的个人 所得 税后 的净 额确 认为利 息收 入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金的管理 人报酬、 托 管费和销售服 务费在费 用 涵盖期间按基 金合同约 定 的费率和计算 方
法逐日 确认 。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金 不进 行收 益分 配
7.4.4.12 分部 报告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分：(1) 该组
成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用；(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部
分 的 经营 成果， 以决 定向其 配 置资 源、 评 价其 业绩；(3) 本基 金能 够取 得该组 成 部分 的财 务状 况、
经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征， 并且满足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ： 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 33 页 共 86 页
(1) 对于证券 交易所上 市的 股票和债券， 若出现重 大 事项停牌或交 易不活跃( 包 括涨跌停时 的
交易不活跃)等 情况，本基 金根据中国证 监会公告[2008]38 号 《关于进 一步规 范证券投资基 金估
值业务 的指 导意 见》 ，根 据 具体情 况采 用《 关于 发布 中基协(AMAC)基 金行 业股 票估值 指数 的通 知》
提供的 指数 收益 法、 现金 流量折 现法 等估 值技 术进 行估值 。
(2) 对于在锁定 期内的非 公 开发行股票，根 据中国证 监会证监会计字[2007]21 号《关于证 券
投资基金执 行<企业会 计准 则>估值业务 及份额净 值计 价有关事项 的通知》 之附 件《非公开 发行有
明确锁 定期 股票 的公 允价 值的确 定方 法》 ， 若在 证券 交易所 挂牌 的同 一股 票的 市场交 易收 盘价 低 于
非公开发行股 票的初始 投 资成本，按估 值日证券 交 易所挂牌的同 一股票的 市 场交易收盘 价估值；
若在证券交易 所挂牌的 同 一股票的市场 交易收盘 价 高于非公开发 行股票的 初 始投资成本 ，按锁定
期内已 经过 交易 天数 占锁 定期内 总交 易天 数的 比例 将两者 之间 差价 的一 部分 确认为 估值 增值 。
(3) 在银行间同 业市场交 易 的债券品种，根 据中国证 监会证监会计字[2007]21 号《关于证 券
投资基金执 行<企业会 计准 则>估值业务 及份额净 值计 价有关事项 的通知》 采用 估值技术确 定公允
价值。本基金 持有的银 行 间同业市场债 券按现金 流 量折现法估值 ，具体估 值 模型、参数 及结果由
中央国 债登 记结 算有 限责 任公司 独立 提供 。
(4) 对于在证 券交易所 上市 或挂牌转让的 固定收益 品 种(可转换债券 、资产支 持 证券和私募 债
券除外)，按 照中 证指 数有限 公 司根 据《 中国 证券 投资 基 金业 协会 估值 核算 工作 小 组关于 2015 年
1 季度 固定 收益 品种 的估 值处理 标准 》所 独立 提供 的债券 估值 结果 确定 公允 价值。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 没有 发生 会计估 计变 更。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收
政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号 《关 于企 业所 得税 若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于
实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 34 页 共 86 页
司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改
征增值税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关于进 一 步明确全面推 开营改增 试 点金融业有关 政策
的通知 》 、 财税[2016]70 号 《关 于金 融机 构同 业往 来等增 值税 政策 的补 充通 知》 、 及其 他相 关财 税
法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 于2016 年5 月1 日前， 以 发行 基金 方式 募集 资金不属于 营业 税征 收范 围， 不 征收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日起，
金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债券 的转让收
入免征 增值 税， 对国 债、 地方政 府债 以及 金融 同业 往来利 息收 入亦 免征 增值 税。
(2) 对基金 从证券市 场中 取得的收入， 包括买卖 股 票、债券的差 价收入， 股 票的股息、红 利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年)的， 暂减 按 50%
计 入 应纳 税所 得额； 持股期 限 超过 1 年 的， 暂 免征收 个 人所 得税。 对基 金持有 的 上市 公司 限售 股，
解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按50% 计入 应纳 税所 得额 。 上述 所得 统一 适用 20%的税率 计征 个人 所得
税。
(4) 基金 卖出 股票按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花 税。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银行 存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
活期存 款 288,348.60 211,386.05
定期存 款 - -
其 中 ：存 款期限 1-3 个月 - -
其他存 款 - -
合计： 288,348.60 211,386.05
中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 35 页 共 86 页
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵金属投资- 金交所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 2,219,278,342.56 2,165,915,910.50 -53,362,432.06
银行间 市场 12,189,119,527.81 11,945,693,000.00 -243,426,527.81
合计 14,408,397,870.37 14,111,608,910.50 -296,788,959.87
资产支 持证 券 1,038,000.00 1,019,000.00 -19,000.00
基金 - - -
其他 - - -
合计 14,409,435,870.37 14,112,627,910.50 -296,807,959.87
项目
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵金属投资- 金交所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 662,317,356.35 665,445,206.10 3,127,849.75
银行间 市场 205,680,109.76 212,280,000.00 6,599,890.24
合计 867,997,466.11 877,725,206.10 9,727,739.99
资产支 持证 券 10,000,000.00 10,000,000.00 -
基金 - - -
其他 - - -
合计 877,997,466.11 887,725,206.10 9,727,739.99
中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 36 页 共 86 页
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末未 持有 衍生 金融 资产/ 负 债。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
注：本 基金 在本 报告 期末 及上年 度末 均未 持有 买入 返售金 融资 产。
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末未 持有 买断 式逆 回购交 易中 取得 的债 券。
7.4.7.5 应收 利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年12 月 31 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 478.27 11,270.37
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 13,993.50 1,211.10
应收债 券利 息 211,438,784.41 19,491,526.40
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 510.81 16,158.11
合计 211,453,766.99 19,520,165.98
7.4.7.6 其他 资产
注：本 基金 在本 报告 期末 及上年 度末 均未 持有 其他 资产。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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交易所 市场 应付 交易 费用 25,879.09 19,262.25
银行间 市场 应付 交易 费用 95,604.86 1,420.00
合计 121,483.95 20,682.25
7.4.7.8 其他 负债
单 位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 - -
预提费 用 285,000.00 63,000.00
合计 285,000.00 63,000.00
7.4.7.9 实收 基金
金额单 位： 人民 币元
中海惠 祥分 级债 券 A
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 565,782,113.61 527,817,631.67
本期申 购 6,525,097,755.00 5,696,129,853.25
本期赎 回（以 “- ” 号填 列） -158,251,716.60 -145,327,180.84
2016 年 2 月 29 日 基金拆分/ 份
额折算 前
- -
基金拆 分/份额 折算 变动 份额 21,476,863.45 -
本期申 购 - 0.00
本期赎 回（ 以“- ” 号填 列） - 0.00
本期末 6,954,105,015.46 6,078,620,304.08 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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金额单 位： 人民 币元
中海惠 祥分 级债 券 B
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 263,978,851.71 263,978,851.71
本期申 购 2,771,223,818.57 2,417,518,804.84
本期赎 回（以 “- ” 号填 列） -93,909,276.60 -81,923,671.39
2016 年8 月29 日 基 金拆分/ 份额折
算前
- -
基金拆 分/份额 折算 变动 份额 53,851,685.73 -
本期申 购 - 0.00
本期赎 回（ 以“- ” 号填 列） - 0.00
本期末 2,995,145,079.41 2,599,573,985.16
注：1 、 申购 含转 换入 份额； 赎 回含 转换 出份 额。
2.、根据《 中海惠祥 纯债 分级债券型 证券投资 基金 招募说明书》 、 《中海惠 祥 分级债券型 证券投 资
基 金 之惠祥 A 份 额折 算和 申购与 赎回 结果 的公 告》 和《中 海惠 祥分 级债 券型 证券投 资基 金份 额 折
算和惠 祥 A 赎 回结 果的 公告 》 的有 关规 定， 本基 金的 基 金管 理人 中海 基金 管理 有 限公 司确定 2016
年2 月 29 日和2016 年8 月29 日为 本基 金的 基金 份 额折算 日。
于2016 年2 月29日 ，惠 祥 A 的基 金份 额净 值为1.023 元， 据 此计 算的 惠祥A 的折 算比例为1.023，
折算后 ，惠 祥 A 的基 金份额 净 值调 整为 1.000 元，基 金 份额 持有 人原 来持 有的 每 1 份惠 祥 A 相应
增 加至 1.023 份。 折 算前， 惠祥 A 的 基金 份额 总额为 419,017,456.73 份， 折算 后， 惠祥 A 的 基金
份 额 总额为 428,654,858.23 份。 中海 基金 管理 有限 公司已 根据 上述 折算 比例 ， 对全 体基 金份 额持
有人持 有的 基金 份额 进行 了折算 ，并 于2016 年 3 月 2 日进 行了 变更 登记 。
于2016 年8 月29日 ，惠 祥 A 的基 金份 额净 值为1.020 元， 据 此计 算的 惠祥A 的折 算比例为1.020，
折算后 ，惠 祥 A 的基 金份额 净 值调 整为 1.000 元，基 金 份额 持有 人原 来持 有的 每 1 份惠 祥 A 相应
增 加至 1.020 份。 折 算前， 惠祥 A 的 基金 份额 总额为 591,973,097.27 份， 折算 后， 惠祥 A 的 基金
份 额 总额为 603,812,559.22 份。 中海 基金 管理 有限 公司已 根据 上述 折算 比例 ， 对全 体基 金份 额持中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 39 页 共 86 页
有人持 有的 基金 份额 进行 了折算 ，并 于2016 年 8 月 29 日 进行 了变 更登 记。
于2016 年8 月29日 ，惠 祥 B 的基 金份 额净 值为1.204 元， 据 此计 算的 惠祥B 的折 算比例为1.204，
折算后 ，惠 祥 B 的基 金份额 净 值调 整为 1.000 元，基 金 份额 持有 人原 来持 有的 每 1 份惠 祥 B 相应
增 加至 1.204 份。 折 算前， 惠祥 B 的 基金 份额 总额为 263,978,851.71 份， 折算 后， 惠祥 B 的 基金
份 额 总额为 317,830,537.44 份。 中海 基金 管理 有限 公司已 根据 上述 折算 比例 ， 对全 体基 金份 额持
有人持 有的 基金 份额 进行 了折算 ，并 于2016 年 8 月 31 日 进行 了变 更登 记。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 80,107,465.37 5,233,126.83 85,340,592.20
本期利 润 107,342,269.49 -306,535,699.86 -199,193,430.37
本期基金份额 交易
产生的 变动 数
989,362,328.29 165,171,623.72 1,154,533,952.01
其中： 基金 申购 款 1,014,964,653.44 167,708,262.04 1,182,672,915.48
基金赎 回款 -25,602,325.15 -2,536,638.32 -28,138,963.47
本期已 分配 利润 - - -
本期末 1,176,812,063.15 -136,130,949.31 1,040,681,113.84
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 388,194.14 271,320.78
定期存 款利 息收 入 - 3,771,171.64
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 143,591.95 34,281.46
其他 160,093.23 16,304.46
合计 691,879.32 4,093,078.34 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 40 页 共 86 页
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益—— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至 2016
年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015
年 12 月 31 日
卖出股 票成 交总 额 - 18,574,266.32
减：卖出 股票 成本 总额 - 17,964,899.68
买卖股 票差 价收 入 - 609,366.64
7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2016年1月1 日至2016
年12月31日
上年度 可比 期间
2015 年1月1 日至2015 年
12月31 日
债券投 资收 益—— 买 卖债券 （ 、债
转股及 债券 到期 兑付 ）差 价收入
-9,061,331.98 22,774,822.79
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - -
合计 -9,061,331.98 22,774,822.79
7.4.7.13.2 债 券投 资收益—— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016年1月1 日至2016
年12月31日
上年度 可比 期间
2015 年1月1 日至2015 年
12月31 日 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 41 页 共 86 页
卖出债 券（ 、 债 转股 及债券 到 期兑
付）成 交总 额
705,639,566.03 589,213,222.79
减：卖 出债 券（ 、债转 股及 债 券到
期兑付 ）成 本总 额
700,354,856.75 550,906,028.72
减：应 收利 息总 额 14,346,041.26 15,532,371.28
买卖债 券差 价收 入 -9,061,331.98 22,774,822.79
7.4.7.13.3 债 券投 资收益—— 赎回差 价收 入
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 债券 投资收 益－ 赎回 差价 收入 。
7.4.7.13.4 债 券投 资收益—— 申购差 价收 入
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 债券 投资收 益－ 申购 差价 收入 。
7.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 资产 支持证 券投 资收 益。
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
7.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 贵金 属投资 收益 。
7.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益—— 买卖 贵金 属差价 收入
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 贵金 属投资 收益 。
7.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益—— 赎回 差价 收入
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 贵金 属投资 收益 －赎 回差 价收 入。
7.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益—— 申购 差价 收入
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 贵金 属投资 收益 －申 购差 价收 入。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
7.4.7.15.1 衍 生工 具收益—— 买卖权 证差 价收入
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 衍生 工具收 益－ 买卖 权证 差价 收入。
7.4.7.15.2 衍 生工 具收益—— 其他投 资收 益
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 衍生 工具收 益－ 其他 投资 收益 。 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 42 页 共 86 页
7.4.7.16 股利 收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月
31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 - 4,151.72
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 - 4,151.72
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2016 年 1 月 1 日至2016
年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年
12 月 31 日
1.交 易性 金融 资产 -306,535,699.86 -4,956,699.25
——股票 投资 - -
——债券 投资 -306,516,699.86 -4,956,699.25
——资产 支持 证券 投资 -19,000.00 -
——贵金 属投 资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
——权证 投资 - -
3.其他 - -
合计 -306,535,699.86 -4,956,699.25
7.4.7.18 其他 收入
单位： 人民 币元
项目 本期 上年度 可比 期间 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 43 页 共 86 页
2016 年1 月1 日至2016 年
12 月 31 日
2015 年 1 月 1 日至 2015 年12
月 31 日
基金赎 回费 收入 - 1,199,163.56
配债手 续费 返还 - 10,000.00
合计 - 1,209,163.56
注：本 基金 的赎 回费 率按 持有期 间递 减， 赎回 费总 额的25% 归入 基金 资产
7.4.7.19 交易 费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年12
月 31 日
交易所 市场 交易 费用 163,578.94 119,109.64
银行间 市场 交易 费用 29,100.00 2,875.00
合计 192,678.94 121,984.64
7.4.7.20 其他 费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至2016
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年
12 月 31 日
审计费 用 90,000.00 63,000.00
信息披 露费 240,000.00 240,000.00
银行费 用 26,530.90 8,221.17
帐户服 务费 45,200.00 22,500.00
合计 401,730.90 333,721.17
中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 44 页 共 86 页
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或有 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
1.根据 基金 合同 的规 定，2017 年3 月3 日为 惠祥 A 的第二 个运 作周 期的 第 1 个赎回 开放 日，
2017 年 3 月 6 日为 惠祥 A 的第 1 个基 金份 额折 算基准 日 。于 2017 年 3 月 6 日， 惠祥 A 的基 金份
额净值 为 1.018 元， 据此 计算的 惠祥 A 的折 算比 例为 1.018 ，折 算后 ，惠祥 A 的基金 份额 净值 调
整为 1.000 元， 基金 份额 持有人 原来 持有 的每 1 份惠 祥 A 相应 增加至 1.018 份。折 算前 ，惠 祥 A
的基金 份额 总额 为 62,504,869.07 份 ，折 算后 ，惠祥 A 的基 金份 额总 额为 63,629,956.71 份 。各
基金份 额持 有人 持有 的惠 祥 A 经折 算后 的份 额数 采用 四 舍五 入的 方式 保留 到小 数 点后 两位 ，由此
产生的 误差计 入基 金资 产。
2.财政 部、 国家 税务 总局 于2016 年12 月 21 日颁 布 《关于 明确 金融 房地 产开发 教育 辅助 服
务等增 值税 政策 的通 知》( 财税[2016]140 号)， 要求 资管产 品运 营过 程中 发生 的增值 税应 税行 为，
以资管 产品 管理 人为 增值 税纳税 人， 自2016 年 5 月 1 日起 执行 。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于2017 年 1 月 6 日颁 布 的 《关 于资 管产 品增 值税 政策有 关问 题的
补充通 知》(财税[2017]2 号)，2017 年 7 月 1 日(含)以 后， 资管 产品 运营 过程中 发 生的 增值 税应
税行为 ， 以 资管 产品 管理 人为增 值税 纳税 人， 按照 现行规 定缴 纳增 值税 。 对资 管 产品在 2017 年7
月 1 日 前运 营过 程中 发生 的增值 税应 税行 为， 未缴 纳增值 税的 ，不 再缴 纳； 已缴纳 增值 税的 ， 已
纳税额从资管 产品管理 人 以后月份的增 值税应纳 税 额中抵减。资 管产品运 营 过程中发生 增值税应
税行为的具体 征收管理 办 法，由国家税 务总局另 行 制定。上述税 收政策对 本 基金截至本 财务报表
批准报 出日 止的 财务 状况 和经营 成果 无影 响。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
中海基 金管 理有 限公 司(“中海基 金”) 基金管 理人 、基 金销 售机 构、注 册登 记机 构
中国农 业银 行股 份有 限公 司(“ 农 业银
行”)
基金托 管人 、基 金销 售机 构
中海信 托股 份有 限公 司(“中海信 托”) 基金管 理人 的股 东
国联证 券股 份有 限公 司(“国联证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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法国爱 德蒙 得洛 希尔 银行 股份有 限公 司 基金管 理人 的股 东
中海恒 信资 产管 理( 上海) 有限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
本报告 期及 上年 度可 比期 间本基 金未 通过 关联 方交 易单元 进行 股票 交易 。
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股票 交易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 股票 交易 。
7.4.10.1.2 债券 交易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 通过关 联方 交 易单 元进 行债 券交 易。
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 债券 回购 交易。
7.4.10.1.4 权证 交易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 权证 交易 。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金无 应支 付关 联方的 佣金 。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的管理 费
28,036,607.31 5,804,819.23
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,715,433.44 1,643,133.76
注：支付基 金管理 人中海 基金公司 的管理 人报酬 按 前一日基 金资产 净值 0.75%的年费率 计提 ，逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。 其计 算公 式为 ： 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 46 页 共 86 页
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.75%/ 当年 天 数。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的托管 费
7,476,428.66 1,547,951.78
注：支付基 金托管 人农业 银行的托 管费按 前一日 基 金资产净 值 0.20%的 年费 率计提， 逐日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.20% / 当 年天数 。
7.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中海惠 祥分 级债 券
A
中海惠 祥分 级债 券B 合计
中海基 金 8,974,583.89 - 8,974,583.89
中国农 业银 行 63,033.18 - 63,033.18
国联证 券 - - -
合计 9,037,617.07 - 9,037,617.07
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中海惠祥分级债券
A
中海惠 祥分 级债 券B 合计
中海基 金 584,356.02 - 584,356.02
中国农 业银 行 533,453.37 - 533,453.37 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 47 页 共 86 页
国联证 券 - - -
合计 1,117,809.39 - 1,117,809.39
注： 本 基金 B 类基金 份额不 收 取销 售服 务费 ，A 类基金 支 付基 金销 售机 构的 基金 份 额的 销售 服务
费按前一日基 金份额基 金 资产净值 0.35%的 年费率 计提，逐日累 计至每月 月 底，按月支付 给中海
基金公 司， 再由 中海 基金 公司计 算并 支付 给各 基金 销售机 构。 其计 算公 式为 ：
日销售 服务 费= 前 一日 A 类基 金 份额 基金 资产 净值 X 0.35% / 当年 天数 。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本基金 本报 告期内 及 上年度可 比期间 未发 生与 关联方进 行银行 间同 业市 场的债券(含 回购)交
易 。。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金 的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
中海惠 祥分 级债 券 A 中海惠 祥分 级债 券 B
基金 合同 生效 日（ 2014 年
8 月29 日 ）持 有的 基金 份额
- -
期初持 有的 基金 份额 - -
期间申 购/ 买 入总 份额 - 29,999,000.00
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - -
期末持 有的 基金 份额 - 29,999,000.00
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
- 1.0000%
项目
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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中海惠 祥分 级债 券 A 中海惠 祥分 级债 券 B
基金 合同 生效 日（ 2014 年
8 月29 日 ）持 有的 基金 份额
- -
期初持 有的 基金 份额
- -
期间申 购/ 买 入总 份额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - -
期末持 有的 基金 份额 - -
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
- -
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 报告 期末 及上 年度 末除基 金管 理人 之外 的其 他关联 方未 投资 本基 金。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利 息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农 业银 行股
份有限 公司
288,348.60 388,194.14 211,386.05 271,320.78
注： 本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司保 管， 并按 银行间 同业 利率 计 息 。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 通过 关联方 购买 其承 销的 证券。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无其 他关 联交 易事项 。 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 49 页 共 86 页
7.4.11 利 润分 配情况
注：本 基金 在本 报告 期内 没有进 行利 润分 配。
7.4.12 期 末（2016 年 12 月 31 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 在本 报告 期末 没有因 认购 新发/增发 证券而 持 有流 通受 限证 券。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 暂时 停牌 等流 通受 限股票 。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截 至 本报 告期末 2016 年12 月31 日止 ， 本基 金从 事银 行 间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 资产 余额 为 3,410,855,523.70 元， 是以 如下债 券 作为 抵押 ：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称
回购到 期
日
期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
111697128 16 宁波 银
行CD190
2017 年1 月
3 日
98.31 3,190,000 313,608,900.00
1480081 14 嘉兴 经
投债
2017 年1 月
3 日
107.28 200,000 21,456,000.00
101680002 16 贵州 交
通MTN001
2017 年1 月
4 日
103.46 500,000 51,730,000.00
101580014 15 景国 资
MTN002
2017 年1 月
4 日
100.65 500,000 50,325,000.00
101459024 14 桐乡 城
建MTN001
2017 年1 月
4 日
106.30 500,000 53,150,000.00
101662056 16 东航 股
MTN002
2017 年1 月
4 日
97.48 340,000 33,143,200.00
101355011 13 赣州 发
展MTN001
2017 年1 月
4 日
113.90 1,000,000 113,900,000.00 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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101675010 16 文投
MTN001
2017 年1 月
4 日
96.72 700,000 67,704,000.00
111621093 16 渤海 银
行CD093
2017 年1 月
4 日
98.28 5,380,000 528,746,400.00
111697297 16 成都 农
商银行
CD022
2017 年1 月
4 日
96.23 1,055,000 101,522,650.00
111697407 16 天津 银
行CD032
2017 年1 月
3 日
97.20 2,174,000 211,312,800.00
111680856 16 广州 农
村商业 银
行CD154
2017 年1 月
3 日
96.04 479,000 46,003,160.00
1580126 15 桂林 债 2017 年1 月
4 日
103.88 1,000,000 103,880,000.00
1580019 15 湘潭 九
华债
2017 年1 月
4 日
106.02 400,000 42,408,000.00
1680132 16 宝应 债 2017 年1 月
4 日
98.49 632,000 62,245,680.00
111621088 16 渤海 银
行CD088
2017 年1 月
4 日
98.31 2,084,000 204,878,040.00
111697128 16 宁波 银
行CD190
2017 年1 月
4 日
98.31 2,084,000 204,878,040.00
111621092 16 渤海 银
行CD092
2017 年1 月
5 日
98.28 1,785,000 175,429,800.00
111697407 16 天津 银
行CD032
2017 年1 月
4 日
97.20 1,031,000 100,213,200.00
111697206 16 宁波 银
行CD192
2017 年1 月
5 日
98.30 2,551,000 250,763,300.00
088033 08 沪建 债 2017 年1 月 107.93 3,000,000 323,790,000.00 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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02 3 日
1580008 15 鸡西 国
资债
2017 年1 月
5 日
105.41 500,000 52,705,000.00
1280483 12 赣开 债 2017 年1 月
5 日
51.49 500,000 25,745,000.00
1680160 16 仙桃 城
投债
2017 年1 月
5 日
99.46 500,000 49,730,000.00
1680030 16 泗阳 债 2017 年1 月
5 日
100.17 500,000 50,085,000.00
1480516 14 溧水 经
开债
2017 年1 月
5 日
104.68 250,000 26,170,000.00
111680815 16 包商 银
行CD074
2017 年1 月
3 日
96.04 2,800,000 268,912,000.00
合计
35,635,000 3,534,435,170.00
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截 至 本报 告期末 2016 年12 月31 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额 1,224,000,000.00 元， 于 2017 年 1 月3 日、2017 年 1 月 5 日、2017 年 1 月 6 日(先
后)到期。该 类交易要 求本 基金在回购 期内持有 的证 券交易所交 易的债券 和/或 在新质押式 回购下
转入质 押库 的债 券， 按证 券交易 所规 定的 比例 折算 成标准 券后 ，不 低于 债券 回购交 易的 余额 。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
本基金为债券 型证券投 资 基金。属于证 券投资基 金 中较低风险的 基金品种 ， 其风险收益预 期
高于货 币市 场基 金， 低于 混合型 基金 和股 票型 基金 。本基 金经 过基 金份 额 分级 后 ，惠祥 A 为低风
险、收 益相 对稳 定的 基金 份额， 惠 祥 B 中等 预期 风险 、 中等 预期 收益 的基 金份 额 。本 基金 投资的
金融工 具主 要为 固定 收益 类品种 等。
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制 定了《中 海基 金投资决策 委员会议 事规 则》 、 《中海基 金投资业 务 流程》 、 《中海 基金权
限管理办法》 、 《中海基 金 研究管理办 法》 、 《中海 基 金股票库管 理办法》 等一 系列相应的 制度和 流
程来控制这些 风险，并 设 定适当的风险 阀值及内 部 控制流程，通 过可靠的 管 理及信息系 统持续实中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 52 页 共 86 页
时监控 上述 各类 风险 。
本基金管理人 建立了以 风 险控制委员会 为核心的 、 由督察长、风 险管理部 、 监察稽核部、 相
关职能 部门 和业 务部 门构 成的风 险管 理架 构体 系。
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制 定了《中 海基 金管理有限 公司投资 决策 委员会议事 规则》 、 《中 海 基金管理有 限公司 投
研中心投资 管理团队 管理 办法》 、 《中海 基金管理 有 限公司投研 中心研究 部管 理办法》 、 《中 海基金
管理有限公 司基金股 票库 管理办法》 、 《 中海基金 管 理有限公司 基金债券 库管 理办法》 、 《中 海基金
管理有限公司 基金信用 债 业务运作管理 办法》等 一 系列相应的制 度和流程 来 控制这些风 险，并设
定适当 的风 险阀 值及 内部 控制流 程， 通过 可靠 的管 理及信 息系 统持 续实 时监 控上述 各类 风险 。
本基金管理人 建立了以 风 险控制委员会 为核心的 、 由督察长、风 控稽核部 、 相关职能部门 和
业务部 门构 成的 风险 管理 架构体 系。
7.4.13.2 信用 风险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的活期银 行
存款存放在本 基金的托 管 行农业银行， 因而与银 行 存款相关的信 用风险不 重 大。本基金 在交易所
进行的交易均 以中国证 券 登记结算有限 责任公司 为 交易对手完成 证券交收 和 款项清算， 违约风险
可能性很小； 在银行间 同 业市场进行交 易前均对 交 易对手进行信 用评估并 对 证券交割方 式进行限
制以控 制相 应的 信用 风险 。
于 2016 年 12 月31 日 ，本 基金持 有的 资产 支持 证券 余额为1,019,000.00 元， 均为长 期信 用
评级AAA 级的 证券 余额 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
本基金债券投 资的信用 评 级情况按《中 国人民银 行 信用评级管理 指导意见 》 设定的标准统 计
及汇总 。
中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 53 页 共 86 页
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级 本期末
2016 年12 月 31 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
A-1 0.00 0.00
A-1 以下 0.00 0.00
未评级 6,462,983,520.00 30,027,000.00
合计 6,462,983,520.00 30,027,000.00
注：本期末按 短期信用 评 级为“未评级 ”的债券 为 交易所国债及 上清所同 业 存单；上年 度末按短
期信用 评级 为“ 未评 级” 的债券 为上 清所 超短 融。
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2016 年12 月31 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
AAA 4,460,765,110.00 45,649,856.20
AAA 以下 2,771,016,780.50 762,954,441.00
未评级 416,843,500.00 49,093,908.90
合计 7,648,625,390.50 857,698,206.10
注：本期末 按长期 信用评 级为“AAA 以下”债 券投资 明 细 为：AA+级债 券 投资 1,727,590,486.80
元，AA 级债 券投资 1,042,421,038.10 元，AA-级债券 投 资为 1,005,255.60 元； 按 长期 信用 评级
为“未评级” 的债券为 交 易所国债及银 行间政策 性 金融债。上年 度末按长 期 信用评级为“AAA 以
下”债券 投资 明细 为：AA+级债券 投资 299,259,627.50 元，AA 级 债券 投资 463,694,813.50 元；
按长期 信用 评级 为“ 未 评级”的 债券 为交 易所 政策 性金融 债。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动性
风险来自于投 资品种所 处 的交易市场不 活跃而带 来 的变现困难或 因投资集 中 而无法在市 场出现剧
烈波动 的情 况下 以合 理的 价格变 现。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金投资于一 家公司发 行 的股票市值不 超过基金 资 产净值的 10% ，且本 基金 与由本基金的 基金管
理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的证 券 不得超过该证 券的 10% 。 本基金所持大 部分证
券在证 券交 易所 上市 ， 其 余亦可 在银 行间 同业 市场 交易， 因此 除附 注 7.4.12 中列示 的部 分基 金资
产流通暂时受 限制不能 自 由转让的情况 外，其余 均 能以合理价格 适时变现 。 此外，本基 金可通过
卖出回购金融 资产方式 借 入短期资金应 对流动性 需 求，其上限一 般不超过 基 金持有的债 券投资的
公允价 值。
于2016 年12 月31 日， 除 卖出回 购金 融资 产款 余额 中有4,634,855,523.70 元将 在 2017 年1
月 6 日全 部到 期且 计息( 该利 息 金额 不重 大)外， 本基金 所 承担 的全 部金 融负 债的 合 约约 定到 期日
均为一 个月 以内 且不 计息 ，因此 账面 余额 即为 未折 现的合 约到 期现 金流 量。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 存在 相应 的利率 风险 。
下表所示为本 基金资产 及 负债的账面价 值，并按 照 合约规定的利 率重新定 价 日或到期日孰 早
者予以 分类 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本
期
末
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年 以上 不计息 合计 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
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20
16
年
12
月
31
日
资
产
银
行
存
款
288,348.60 - - - - - 288,348.60
结
算
备
付
金
31,096,663.3
7
- - - - - 31,096,663.3
7
存
出
保
证
金
164,275.62 - - - - - 164,275.62
交
易
性
金
融
资
1,019,000.00 4,344,560,9
63.00
2,604,802,1
09.80
3,022,754,4
88.50
4,139,491,3
49.20
0.00 14,112,627,9
10.50 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 56 页 共 86 页
产
应
收
证
券
清
算
款
- - - - - 11,062,833
.20
11,062,833.2
0
应
收
利
息
- - - - - 211,453,76
6.99
211,453,766.
99
资
产
总
计
32,568,287.5
9
4,344,560,9
63.00
2,604,802,1
09.80
3,022,754,4
88.50
4,139,491,3
49.20
222,516,60
0.19
14,366,693,7
98.28
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
4,634,855,52
3.70
- - - - - 4,634,855,52
3.70
应
付
- - - - - 6,195,730.
43
6,195,730.43 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 57 页 共 86 页
管
理
人
报
酬
应
付
托
管
费
- - - - - 1,652,194.
78
1,652,194.78
应
付
销
售
服
务
费
- - - - - 2,082,013.
41
2,082,013.41
应
付
交
易
费
用
- - - - - 121,483.95 121,483.95
应
付
利
息
- - - - - 2,626,448.
93
2,626,448.93
其
他
- - - - - 285,000.00 285,000.00 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 58 页 共 86 页
负
债
负
债
总
计
4,634,855,52
3.70
- - - - 12,962,871
.50
4,647,818,39
5.20
利
率
敏
感
度
缺
口
-4,602,287,2
36.11
4,344,560,9
63.00
2,604,802,1
09.80
3,022,754,4
88.50
4,139,491,3
49.20
209,553,72
8.69
9,718,875,40
3.08
上
年
度
末
20
15
年
12
月
31
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年 以上 不计息 合计
资
产
银
行
存
211,386.05 - - - - - 211,386.05 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 59 页 共 86 页
款
结
算
备
付
金
2,691,206.23 - - - - - 2,691,206.23
存
出
保
证
金
59,117.94 - - - - - 59,117.94
交
易
性
金
融
资
产
59,093,908.9
0
1,607,840.0
0
95,206,746.
00
507,225,092
.00
224,591,619
.20
- 887,725,206.
10
应
收
证
券
清
算
款
- - - - - 999,619.28 999,619.28
应
收
利
息
- - - - - 19,520,165
.98
19,520,165.9
8 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 60 页 共 86 页
其
他
资
产
- - - - - - -
资
产
总
计
62,055,619.1
2
1,607,840.0
0
95,206,746.
00
507,225,092
.00
224,591,619
.20
20,519,785
.26
911,206,701.
58
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
33,100,000.0
0
- - - - - 33,100,000.0
0
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 555,489.72 555,489.72
应
付
托
- - - - - 148,130.59 148,130.59 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 61 页 共 86 页
管
费
应
付
销
售
服
务
费
- - - - - 170,446.91 170,446.91
应
付
交
易
费
用
- - - - - 20,682.25 20,682.25
应
付
利
息
- - - - - 11,876.53 11,876.53
其
他
负
债
- - - - - 63,000.00 63,000.00
负
债
总
计
33,100,000.0
0
- - - - 969,626.00 34,069,626.0
0
利
率
28,955,619.1
2
1,607,840.0
0
95,206,746.
00
507,225,092
.00
224,591,619
.20
19,550,159
.26
877,137,075.
58 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 62 页 共 86 页
敏
感
度
缺
口
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
该利率敏感性分析数据结 果为基于本基金报表 日组 合持有债券资产的利 率风 险状况测
算的理 论变 动值 。
假定所 有期 限的 利率 均以 相同幅 度变 动25 个基 点，其 他 市场 变量 均不 发生 变化 。
此项影 响并 未考 虑基 金经 理为降 低利 率风 险而 可能 采取的 风险 管理 活动 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2016 年12 月31 日 ）
上年度 末（ 2015 年12 月31
日 ）
利率下 降 25 个基 点 78,497,553.62 4,963,354.88
利率上 升 25 个基 点 -77,368,362.42 -4,910,385.92
7.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的债券， 所面临的 其 他价格风险来 源于单个 证 券发行主体自 身经营情 况 或特殊事项 的影响，
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，采用“自 上而下” 的 策略，通过对 宏
观经济情况及 政策的分 析 ，结合证券市 场运行情 况 ，做出资产配 置及组合 构 建的决定； 通过对单中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 63 页 共 86 页
个证券的定性 分析及定 量 分析，选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金
管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ，对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正， 来主动应
对可能 发生 的市 场价 格风 险。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金债券资 产占基金 资 产的比例不低 于
80%， 权 益类 资产 占基 金资产 的 比例 不超过 20% ， 本 基金持 有的 全部 权证 ， 其 市值不 得超 过基 金资
产净值 的 3% ，本 基金 持有现 金 或到 期日在 1 年 以内 的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的5% 。 此外，
本基金的基金 管理人每 日 对本基金所持 有的证券 价 格实施监控， 定期运用 多 种定量方法 对基金进
行风险 度量 ，包 括 VaR(Value at Risk)指 标等 来测 试本基 金面 临的 潜在 价格 风险， 及时 可靠 地对
风险进 行跟 踪和 控制 。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
测算组 合市 场价 格风 险的 数据为 沪深 300 指 数变 动时 ， 股票 资产 相应的理论变动
值。
假定沪 深 300 指数 变化 5 ％，其 他市 场变 量均 不发 生变化 。
假定股 票持 仓市 值的 波动 与市场 同步 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2016 年 12 月
31 日 ）
上年度 末 （ 2015 年 12 月
31 日 ）
+5％ 0.00 0.00
-5％ 0.00 0.00
7.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
假设
假定基 金收 益率 的分 布服 从正态 分布 。
根据基 金单 位净 值收 益率 在报表 日过 去100 个 交易 日的分 布情 况。
以 95％的 置信 区间 计算 基金 日 收益 率的 绝对 VaR 值 （不足 100 个交 易日 不
予计算 ） 。
分析 风险价 值 本期末 （ 2016 年 12 月 31 上年度 末 （ 2015 年 12 月中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 64 页 共 86 页
日 ） 31 日 ）
收 益 率绝对 VaR
（％）
0.22 0.10
注 ：于 2014 年12 月31 日 ， 本基 金未 持有 交易 性权 益类投 资， 因此 除市 场利 率和外 汇汇 率以 外的
市场价 格因 素的 变动 对于 本基金 资产 净值 无重 大影 响。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1)公允 价值
(a)金融 工具 公允 价值 计量的 方 法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b)持续 的以 公允 价值 计量的 金 融工 具
(i)各层 次金 融工 具公 允价值
于2016 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额为 17,940,570.10 元， 属于 第二层 次 的余 额为 14,094,687,340.40 元 ，无 属于
第三层 次的 余额(2015 年12 月31 日 ： 第 一层次 28,313,730.20 元 ， 第二 层次 859,411,475.90 元，
无第三 层次)。
(ii)公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包括涨 跌 停时 的交 易
不活跃)、 或 属于 非公 开发行 等 情况， 本基 金不 会于停 牌 日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
(iii) 第 三层 次公 允价 值余额 和 本期 变动 金额
无。
(c)非持 续的 以公 允价 值计量 的 金融 工具
于 2016 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2015 年 12 月31
日：同)。 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 65 页 共 86 页
(d)不以 公允 价值 计量 的金融 工 具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2)除公 允价 值外 ，截 至资产 负 债表 日本 基金 无需 要说 明 的其 他重 要事 项。
中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 66 页 共 86 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 14,112,627,910.50 98.23
其中： 债券 14,111,608,910.50 98.22
资产 支持 证券 1,019,000.00 0.01
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 31,385,011.97 0.22
7 其他各 项资 产 222,680,875.81 1.55
8 合计 14,366,693,798.28 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
注：本 基金 为债 券基 金， 不进行 股票 投资 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
注：本 基金 为债 券基 金， 不进行 股票 投资 。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
注：本 基金 为债 券基 金， 不进行 股票 投资 。
中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 67 页 共 86 页
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
注：本 基金 为债 券基 金， 不进行 股票 投资 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
注：本 基金 为债 券基 金， 不进行 股票 投资 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 101,686,020.00 1.05
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 401,056,000.00 4.13
其中： 政策 性金 融债 401,056,000.00 4.13
4 企业债 券 4,103,782,720.40 42.22
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 3,107,770,000.00 31.98
7 可转债 （可 交换 债） 20,229,170.10 0.21
8 同业存 单 6,377,085,000.00 65.62
9 其他 - -
10 合计 14,111,608,910.50 145.20
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111697128 16 宁波 银行
CD190
10,000,000 983,100,000.00 10.12 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 68 页 共 86 页
2 111608282 16 中信 CD282 7,000,000 688,520,000.00 7.08
2 111611370 16 平安 CD370 7,000,000 688,520,000.00 7.08
3 111621093 16 渤海 银行
CD093
5,500,000 540,540,000.00 5.56
4 111621088 16 渤海 银行
CD088
5,000,000 491,550,000.00 5.06
5 111697242 16 河北 银行
CD042
5,000,000 480,700,000.00 4.95
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例(%)
1 061505001 15 沪公积金
1A1
100,000 1,019,000.00 0.01
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与股 指期 货交 易。
中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 69 页 共 86 页
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货合 约。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 本报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
8.12.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 164,275.62
2 应收证 券清 算款 11,062,833.20
3 应收股 利 -
4 应收利 息 211,453,766.99
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 222,680,875.81 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 70 页 共 86 页
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可 转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113008 电气转 债 2,288,600.00 0.02
2 110035 白云转 债 1,245,600.00 0.01
3 128010 顺昌转 债 1,185,300.00 0.01
4 110034 九州转 债 1,073,160.00 0.01
5 127003 海印转 债 1,005,255.60 0.01
6 123001 蓝标转 债 298,952.50 0.00
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存 在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 为债 券基 金， 不进行 股票 投资 。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本基金 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 71 页 共 86 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份
额
级
别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份
额比例
中
海
惠
祥
分
级
债
券 A
629 11,055,810.84 6,917,627,880.00 99.48% 36,477,135.46 0.52%
中
海
惠
祥
分
级
债
券 B
5,810 515,515.50 1,558,359,121.97 52.03% 1,436,785,957.44 47.97%
合
计
6,439 1,545,154.54 8,475,987,001.97 85.19% 1,473,263,092.90 14.81%
中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 72 页 共 86 页
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
中海惠 祥
分级债 券
A
21,064.32 0.0003%
中海惠 祥
分级债 券
B
248,508.95 0.0083%
合计
269,573.27 0.0027%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本 公 司高 级管 理人 员、 基金
投资和 研究 部门 负责 人持
有本开 放式 基金
中海惠 祥分 级债 券 A 0
中海惠 祥分 级债 券 B 0
合计
0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
中海惠 祥分 级债 券 A
0
中海惠 祥分 级债 券 B
0
合计
0
中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 73 页 共 86 页
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
中海惠 祥分级 债
券 A
中海惠 祥分 级债
券 B
基金合 同生 效日 （2014 年8 月29 日 ）基金 份
额总额
740,265,392.28 317,303,609.24
本报告 期期 初基 金份 额总 额 565,782,113.61 263,978,851.71
本报告 期基 金总 申购 份额 6,525,097,755.00 2,771,223,818.57
减:本 报告 期基 金总 赎回 份额 158,251,716.60 93,909,276.60
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
21,476,863.45 53,851,685.73
本报告 期期 末基 金份 额总 额 6,954,105,015.46 2,995,145,079.41
注：报 告期 间基 金总 申购 份额含 红利 再投 、转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 74 页 共 86 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未发 生重 大人 事变 动。
本报告 期内 ，托 管人 的专 门基金 托管 部门 未发 生重 大的人 事变 动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金的 投资 策略未 有重 大变 化。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 聘请 普华 永道 中天 会计师 事务 所 （特 殊普 通 合伙） 提供审 计服 务， 本 报告期 内已 预 提
审 计费 90,000.00 元 ，截 至 2016 年12 月 31 日 已支付 45,000.00 元,目前 该会计 师 事务 所已 为本
基金提 供审 计服 务的 连续 年限 为 3 年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 本基 金管 理人 、 托管人 的托 管业 务部 门 及其相 关高 级管 理人 员未受 监 管部 门稽查
或处罚 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
招商证 券 1 - - 530.73 0.33% - 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 75 页 共 86 页
国泰君 安 1 - - 161,075.04 99.67% -
浙商证 券 1 - - - - -
渤海证 券 1 - - - - -
长城证 券 1 - - - - -
华创证 券 1 - - - - -
注 1：本基 金以 券商研 究 服务质量 作为交 易单 元的 选择标准 ，具体 评分 指标 分为研究 支持和 服务
支持，研究支 持包括券 商 研究报告质量 、投资建 议 、委托课题、 业务培训 、 数据提供等 ；服务支
持包括券商组 织上门路 演 ，联合调研和 各类投资 研 讨会。根据我 公司及基 金 法律文件中 对券商交
易单元的选择 标准，并 参 照我公司券商 研究服务 质 量评分标准， 确定拟租 用 交易单元的 所属券商
名单；由我公 司相关部 门 分别与券商对 应部门进 行 商务谈判，草 拟证券交 易 单元租用协 议并汇总
修改意 见完 成协 议初 稿； 报风控 稽核 部审 核后 确定 租用交 易单 元。
注2：本 报告 期内 本基 金租 用 券商 交易 单元 的情 况未 发 生变 更。
注 3：上述 佣金 按市场 佣 金率计算 ，已扣 除由 中国 证券登记 结算有 限责 任公 司收取， 并由券 商承
担的证 券结 算风 险基 金后 的净额 列示 。
注4： 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
招商证 券 8,845,371.85 0.55% - - - -
国泰君 安 1,607,036,385.68 99.45% 25,802,800,000.00 100.00% - -
浙商证 券 - - - - - -
渤海证 券 - - - - - -
长城证 券 - - - - - -
华创证 券 - - - - - - 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 76 页 共 86 页
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基
金年度 最后 一日 净值 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 1 月 1 日
2 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增奕 丰科 技服 务（ 深圳）
前海有 限公 司为 销售 机构 并开通
基金转 换及 定期 定额 投资 业务的
公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 1 月 6 日
3 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增上 海联 泰资 产管 理有限
公司为 销售 机构 并开 通基 金转换
及定期 定额 投资 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 1 月 15 日
4 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基
金2015 年第 4 季度 报告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 1 月 22 日
5 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增北 京钱 景财 富投 资管理
有限公 司为 销售 机构 并开 通基金
转换及 定期 定额 投资 业务 的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 2 月 18 日
6 中海基 金管 理有 限公 司关 于从业
人员在 子公 司兼 任职 务及 领薪情
况的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 2 月 19 日
7 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增中 泰证 券股 份有限
公司为 销售 机构 并开 通基 金转换
及定期 定额 投资 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 2 月 19 日
8 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基 中国证 券报 、 上 海证 2016 年 2 月 23 日 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 77 页 共 86 页
金之惠 祥 A 份额 折算 方案 的公告 券报、 证券 时报
9 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基
金之惠 祥 A 份额 开放 申购 和赎回
业务公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 2 月 23 日
10 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基
金之惠 祥 A 份额 折算 和申 购与赎
回结果 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 3 月 2 日
11 关于中 海基 金网 上直 销调 整“e
通宝” 认购 、申 购、 定投 优惠费
率的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 3 月 22 日
12 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基
金2015 年年 度报 告
中海基 金网 站 2016 年 3 月 25 日
13 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基
金2015 年年 度报 告摘 要
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 3 月 25 日
14 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金参 加深 圳市 新兰 德证 券投资
咨询有 限公 司费 率优 惠活 动的公
告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 3 月 30 日
15 中海基 金管 理有 限公 司关 于调整
网上直 销系 统招 商银 行网 银支付
费率优 惠的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 4 月 8 日
16 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增中 经北 证（ 北京 ）资产
管理有 限公 司为 销售 机构 并开通
基金转 换及 定期 定额 投资 业务的
公告
中国证 券 报、 上海 证
券报、 证券 时报
2016 年 4 月 13 日
17 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基
金更新 招募 说明 书（2016 年第 1
号）
中海基 金网 站 2016 年 4 月 13 日 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 78 页 共 86 页
18 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基
金更新 招募 说明 书摘 要（2016 年
第1 号）
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 4 月 13 日
19 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基
金2016 年第 1 季度 报告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 4 月 21 日
20 中海基 金管 理有 限公 司关 于支付
宝基金 支付 业务 下线 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 4 月 28 日
21 中海基 金管 理有 限公 司关 于官方
淘宝店 停止 认、 申购 业务 的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 4 月 28 日
22 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增北 京展 恒基 金销 售股份
有限公 司为 销售 机构 并开 通基金
转换及 定期 定额 投资 业务 的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 5 月 5 日
23 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增深 圳市 金斧 子投资
咨询有 限公 司为 销售 机构 并开通
基金转 换及 定期 定额 投资 业务的
公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 5 月 11 日
24 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增北 京广 源达 信投 资管理
有限公 司为 销售 机构 并开 通基金
转换及 定期 定额 投资 业务 的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 6 月 8 日
25 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增上 海中 正达 广投资
管理有 限公 司为 销售 机构 并开通
基金转 换及 定期 定额 投资 业务的
公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 6 月 15 日
26 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增乾 道金 融信 息服务
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 6 月 15 日 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 79 页 共 86 页
（北京 ）有 限公 司为 销售 机构并
开通基 金转 换及 定期 定额 投资业
务的公 告
27 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金参 与京 东基 金费 率优 惠活动
的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 6 月 28 日
28 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基
金半年 度最 后一 日净 值公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 7 月 1 日
29 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增北 京晟 视天 下投 资管理
有限公 司为 销售 机构 并开 通基金
转换及 定期 定额 投资 业务 的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 7 月 2 日
30 中海基 金管 理有 限公 司关 于调整
网上直 销系 统招 商银 行快 捷支
付、交 通银 行网 银支 付费 率优惠
的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 7 月 8 日
31 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增深 圳前 海凯 恩斯 基金销
售有限 公司 为销 售机 构并 开通基
金转换 及定 期定 额投 资业 务的公
告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 7 月 14 日
32 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基
金2016 年第 2 季度 报告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 7 月 19 日
33 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增宁 波银 行股 份有限
公司为 销售 机构 并开 通基 金转换
及定期 定额 投资 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 7 月 22 日
34 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增北 京懒 猫金 融信息
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 7 月 29 日 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 80 页 共 86 页
服务有 限公 司为 销售 机构 并开通
基金转 换及 定期 定额 投资 业务的
公告
35 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增一 路财 富（ 北京 ）信息
科技有 限公 司为 销售 机构 并开通
基金转 换及 定期 定额 投资 业务的
公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 7 月 29 日
36 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增南 京苏 宁基 金销售
有限公 司为 销售 机构 并开 通基金
转换业 务的 公告
中国 证券 报、 上海 证
券报、 证券 时报
2016 年 8 月 3 日
37 中海基 金管 理有 限公 司关 于参加
深圳前 海凯 恩斯 基金 销售 有限公
司费率 优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 8 月 8 日
38 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增北 京蛋 卷基 金销 售有限
公司为 销售 机构 并开 通基 金转换
及定期 定额 投资 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 8 月 9 日
39 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增上 海景 谷资 产管理
有限公 司为 销售 机构 并开 通基金
转换业 务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 8 月 16 日
40 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增北 京汇 成基 金销 售有限
公司为 销售 机构 并开 通基 金转换
及定期 定额 投资 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 8 月 19 日
41 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增厦 门市 鑫鼎 盛控 股有限
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 8 月 22 日 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 81 页 共 86 页
公司为 销售 机构 并开 通基 金转换
及定期 定额 投资 业务 的公 告
42 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基
金折算 方案 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 8 月 23 日
43 关于中 海惠 祥分 级债 券型 证券投
资基金 运作 周期 到期 及转 入下一
运作周 期的 相关 规则 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 8 月 23 日
44 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基
金2016 年半 年度 报告 摘要
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 8 月 24 日
45 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基
金2016 年半 年度 报告
中海基 金网 站 2016 年 8 月 24 日
46 中海基 金管 理有 限公 司关 于中海
惠祥分 级债 券型 证券 投资 基金新
增深圳 和讯 信息 科技 有限 公司为
销售机 构的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 8 月 25 日
47 中海基 金管 理有 限公 司关 于中海
惠祥分 级债 券型 证券 投资 基金新
增深圳 前海 微众 银行 股份 有限公
司为销 售机 构的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 8 月 26 日
48 中海基 金管 理有 限公 司关 于中海
惠祥分 级债 券型 证券 投资 基金新
增和讯 信息 科技 有限 公司 为销售
机构的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 8 月 27 日
49 中海基 金管 理有 限公 司关 于中海
惠祥分 级债 券型 证券 投资 基金新
增广发 证券 股份 有限 公司 为销售
机构的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 8 月 30 日
50 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基
金份额 折算 和惠 祥A 赎回 结果的
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 8 月 31 日 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 82 页 共 86 页
公告
51 中海基 金管 理有 限公 司关 于中海
惠祥分 级债 券型 证券 投资 基金新
增中国 银行 股份 有限 公司 为销售
机构的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 8 月 31 日
52 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增交 通银 行股 份有限
公司为 销售 机构 并开 通基 金转换
业务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 8 月 31 日
53 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基
金B 类 份额 提前 结束 过渡 期申购
业务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 9 月 2 日
54 关于中 海惠 祥分 级债 券型 证券投
资 基金 B 过 渡期 申购 申请 确认比
例的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 9 月 3 日
55 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基
金A 类 份额 提前 结束 过渡 期申购
业务及 进入 第二 个分 级运 作周期
的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 9 月 6 日
56 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基
金申购 赎回 结果 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 9 月 7 日
57 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增北 京新 浪仓 石基金
销售有 限公 司为 销售 机构 并开通
基金转 换及 定期 定额 投资 业务的
公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 9 月 7 日
58 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增天 津国 美基 金销售
有限公 司为 销售 机构 并开 通基金
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 9 月 21 日 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 83 页 共 86 页
转换及 定期 定额 投资 业务 的公告
59 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增上 海华 信证 券有限
责任公 司为 销售 机构 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 9 月 22 日
60 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增凤 凰金 信（ 银川）
投资管 理有 限公 司为 销售 机构并
开通基 金转 换及 定期 定额 投资业
务的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 9 月 27 日
61 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增和 耕传 承基 金销售
有限公 司为 销售 机构 并开 通基金
定期定 额投 资业 务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 9 月 28 日
62 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金参 加众 升财 富（ 北京 ）基金
销售有 限公 司费 率优 惠活 动的公
告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 9 月 30 日
63 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增上 海证 券有 限责任
公司为 销售 机构 并开 通基 金转换
及定期 定额 投资 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 10 月 10 日
64 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基
金更新 招募 说明 书摘 要（2016 年
第2 号）
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 10 月 12 日
65 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基
金更新 招募 说明 书（2016 年第 2
号）
中海基 金网 站 2016 年 10 月 12 日
66 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增上 海云 湾投 资管 理有限
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 10 月 20 日 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 84 页 共 86 页
公司为 销售 机构 并开 通基 金转换
及定期 定额 投资 业务 的公 告
67 中海惠 祥分 级债 券型 证券 投资基
金2016 年第 3 季度 报告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 10 月 26 日
68 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增武 汉市 伯嘉 基金 销售有
限公司 为销 售机 构并 开通 基金转
换及定 期定 额投 资业 务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 11 月 3 日
69 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增徽 商期 货有 限责任
公司为 销售 机构 并开 通基 金转换
业务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 11 月 5 日
70 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增南 京途 牛金 融信息
服务有 限公 司为 销售 机构 的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 11 月 8 日
71 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增北 京格 上富 信投 资顾问
有限公 司为 销售 机构 并开 通基金
转换及 定期 定额 投资 业务 的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 11 月 11 日
72 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增安 粮期 货股 份有限
公司为 销售 机构 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 11 月 14 日
73 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增上 海万 得投 资顾问
有限公 司为 销售 机构 并开 通基金
转换及 定期 定额 投资 业务 的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 11 月 16 日
74 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增深 圳前 海财 厚资 产管理
有限公 司为 销售 机构 并开 通基金
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 11 月 19 日 中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 85 页 共 86 页
转换业 务的 公告
75 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增杭 州科 地瑞 富基 金销售
有限公 司为 销售 机构 并开 通基金
转换及 定期 定额 投资 业务 的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 11 月 29 日
76 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金参 加中 国银 河证 券股 份有限
公司费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 12 月 1 日
77 中海基 金管 理有 限公 司关 于提请
投资者 及时 更新 已过 期身 份证件
或者身 份证 明文 件的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 12 月 9 日
78 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增北 京微 动利 投资 管理有
限公司 为销 售机 构并 开通 基金转
换及定 期定 额投 资业 务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 12 月 13 日
79 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 加泰 诚财 富基 金销售
（大连 ）有 限公 司费 率优 惠活动
的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 12 月 30 日
80 关于中 海基 金管 理有 限公 司独立
董事的 诚信 记录 的说 明
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 12 月 30 日
中海惠祥分级债券 2016 年年度 报告
第 86 页 共 86 页
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 募集 中 海惠祥 分级 债券 型证 券投 资基金 的文 件
2、中 海惠 祥分 级债 券型 证 券投资 基金 基金 合同
3、中 海惠 祥分 级债 券型 证 券投资 基金 托管 协议
4、中 海惠 祥分 级债 券型 证 券投资 基金 财务 报表 及报 表附注
5、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
12.2 存放 地点
上 海 市浦 东新 区银 城中路68 号2905-2908 室及 30 层。
12.3 查阅 方式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话：(021)38789788 或400-888-9788
公司网 址：http://www.zhfund.com
中 海基 金管理 有限 公司
2017 年 3 月 31 日
