中海惠丰纯债 分级债券型 证券投资基 金
2016 年年度 报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 中海基金管 理有限公司
基金托 管人： 广发银行股 份有限公司
送出日 期：2017 年3 月31 日 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托管人广发银行股份有限公司( 以下简称“ 广发银行”) 根据本基金合同规 定，于 2017
年3 月 22 日复 核了 本报 告中的财 务指 标、 净值表 现、 利润分 配情 况、 财务会 计报告 、 投资 组合 报
告等内 容， 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但不保 证基金 一定 盈利。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期自 2016 年1 月1 日起 至 2016 年12 月 31 日止。 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录
................................................................................................................................. 2
1.1 重要提 示
...................................................................................................................................... 2
1.2 目录
.............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介
............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基 本情 况
.............................................................................................................................. 6
2.2 基金产 品说 明
.............................................................................................................................. 6
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人
.......................................................................................................... 8
2.4 信息披 露方 式
.............................................................................................................................. 9
2.5 其他相 关资 料
.............................................................................................................................. 9
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
........................................................................... 10
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标
........................................................................................................ 10
3.2 基金净 值表 现
............................................................................................................................ 10
3.3 其他指 标
.................................................................................................... 错误！未定义书签。
3.4 过去三 年基 金的 利润 分配情 况
................................................................................................ 12
§4 管理人报告
......................................................................................................................................... 13
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况
.................................................................................................... 13
4.2 管理 人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明
............................................................ 16
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明
........................................................................ 16
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明
........................................................ 18
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望
........................................................ 18
4.6 管理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况
........................................................................ 19
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明
.................................................................... 19
4.8 管理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明
........................................................................ 20
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明
错误！未定义书签。
§5 托管人报告
......................................................................................................................................... 21
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明
............................................................................ 21
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明
........ 21
5.3 托管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见
............................ 21
§6 审计报告
............................................................................................................................................. 22中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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6.1 审计报 告基 本信 息
.................................................................................................................... 22
6.2 审计 报告的 基本 内容
................................................................................................................ 22
§7 年度财务报表
..................................................................................................................................... 24
7.1 资产负 债表
................................................................................................................................ 24
7.2 利润表
........................................................................................................................................ 25
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表
............................................................................................ 27
7.4 报表附 注
.................................................................................................................................... 28
§8 投资组合报告
..................................................................................................................................... 61
8.1 期末基 金资 产组 合情 况
............................................................................................................ 61
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合
............................................................................................ 61
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细
................................ 61
8.4 报告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动
........................................................................................ 61
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
.................................................................................... 62
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细
............................ 62
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细
................ 63
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细
................ 63
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细
............................ 63
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明
.................................................................. 63
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明
.................................................................. 63
8.12 投资 组合 报告 附注
.................................................................................................................. 64
§9 基金份额持有人信息
......................................................................................................................... 66
9.1 期末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构
................................................................................ 66
9.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人
.................................................................................................... 66
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况
.................................................................... 67
9.4 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况
................................ 67
§10 开放式基金份额变动
....................................................................................................................... 69
§11 重大事件揭示
................................................................................................................................. 70
11.1 基金 份额 持有 人大 会决议
...................................................................................................... 70
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动
...................................... 70
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼
.......................................................... 70中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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11.4 基金 投 资策略 的改 变
.............................................................................................................. 70
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况
.................................................................................. 70
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况
.................................................. 70
11.7 基金 租用 证券 公司 交易单元 的有 关情 况
.............................................................................. 70
11.8 其他 重大 事件
.......................................................................................................................... 71
§12 影响投资者决策的其 他重要信息
................................................................. 错误！ 未定 义书 签。
§13 备查文件目录
................................................................................................................................... 79
13.1 备查 文件 目录
.......................................................................................................................... 79
13.2 存放 地点
.................................................................................................................................. 79
13.3 查阅 方式
.................................................................................................................................. 79
中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投 资基 金 基金名 称
中海惠 丰分 级债 券 基金简 称
中海惠 丰纯 债分 级 场内简 称
163909 基金主 代码
契约型 。基 金合 同生 效后 ，每2 年为 一个 运作 周期 ，
按运作 周期 滚动 的方 式运 作。 在每 个分 级运 作周 期内 ，
惠丰 A 份额 自分 级运 作周 期起始 日起 每6 个月 开放 一
次，惠 丰 B 份额 封闭 运作 并上市 交易 。
基金运 作方 式
2013 年 9 月 12 日 基金合 同生 效日
基金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 广发银 行股 份有限公 司
1,831,060,918.56 份 报告期 末基 金份 额总 额
不定期 基金合 同存 续期
深圳证 券交 易所 基金份 额上市 的证券 交易 所
2013 年 12 月 6 日 上市日期
中海惠 丰分 级债 券A 下属分 级基 金的 基金 简称 ： 中海惠 丰分 级债 券B
惠丰 A 下属分 级基 金的 场内 简称 ： 惠丰 B
下属分 级基 金的 交易 代码 163910 ： 150154
报告期 末下属分 级基 金的 份额总 额 1,280,269,260.30 份 550,791,658.26 份
2.2 基 金产 品说明
在严格 控制 风险 的前 提下 ，力争 实现 基金 资产 的长 期稳健 增值 。 投资目 标
1、固 定收 益品 种的 配置 策略
（1）久期 配置
投资策 略
本基金 基于 对宏 观经 济指 标和宏 观经 济政 策的 分析 ， 判断宏 观经 济所 处的经济中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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周期 ，由此预 测利 率变 动的方向 和趋 势。根据不 同大类资 产在 宏观 经济 周期 的
属性 ， 确定债 券资 产配 置的基本 方向 和特 征； 同时结合债 券市 场资 金供 求分 析，
最终确 定投 资组 合的 久期 配置。
（2）期限 结构 配置
在确定 组合 久期 后， 通过 研究收 益率 曲线 形态 ， 采 用统计 和数 量分 析技 术 ， 对
各期限 段的 风险 收益 情况 进行评 估， 对收 益率 曲线 各个期 限的 收益 进行 分 析 ，
在子弹 组合 、杠 铃组 合和 梯形组 合中 选择 风险 收益 比最佳 的配 置方 案。
（3） 债券 类别 配置
主要依 据信 用利 差分 析， 自上而 下的 资产 配置 。 在 宏观分 析和 久期 及期 限结
构配置 的基 础上 ，本 基金 对不同 类型 固定 收益 品种 的信用 风险 、市 场流 动 性 、
市场风 险等 因素 进行 分析 ，同时兼 顾其 基本 面分 析，综合分 析各 品种 的利 差和
变化趋 势。
2、个 券的 投资 策略 （可 转换债券 除外 ）
个券的 选择 应遵 循如 下原 则：
相对价 值原 则： 同等 风险 中收益 率较 高的 品种 ，同 等收益 率风 险较 低的 品 种 。
流动性 原则 ：其 它条 件类 似，选 择流 动性 较好 的品 种。
（1）利率 品种 的投 资策 略
本基金 对国 债、 央行 票据 、 政策 性金 融债 等利 率品种的投 资，是在 久期 配置策
略与期 限结 构配 置策 略基 础上 ，在合理 控制 风险 的前提下 ， 综合 考虑 组合 的流
动性， 通过 采取 利差 套利 策略、 相对 价值 策略 等决 定投资 品种 。
（2）信用 品种 的投 资策 略（中小 企业 私募 债除 外）
本基金 对企 业债、 公司 债 和资产 支持 证券 等信 用品 种采取 自上 而下 和自 下 而 上
相结合 的投 资策 略。 自上而下投 资策 略指 本基 金在 久期配 置策 略与 期限 结构配
置策略 基础 上，对信用 品种的系 统性 因素 进行 分析 ，对利差 走势 及其 收益 和风
险进行 判断。 自下 而上 投 资策略 指本 基金 运用 行业 和公司 基本 面研 究方 法 对 债
券发行 人信 用风 险进 行分 析和度 量， 选 择风 险与收益相匹 配的 更优 品种 进行配
置。
（3）中小 企业 私募 债投 资策略
本基金 对中 小企 业私 募债 的投资 策略 主要 基于 信用 品种投 资略， 在此 基 础 上 重中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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点分析 私募 债的 信用 风险 及流动 性风 险。 首先 ， 确 定经济 周期 所处 阶段 ， 规 避
具有潜 在风 险的 行业 ；其次， 对私募 债发 行人 公司 治理、 财务 状况 及偿 债能力
综合分 析； 最后， 结合 私 募债的 票面 利率 、 剩 余期 限、 担 保情 况及 发行 规模 等
因素， 选择 风险 与收 益相 匹配的 品种 进行 配置 。
3、可 转换 债券 投资 策略
可转换 债券 兼具 债券 和股 票的相 关特 性， 其投资 风险和收 益介 于债 券和 股票之
间。在进 行可 转换 债券 筛选时 ，本基金 将首 先 对可转换债 券自 身的 内在 债券 价
值（如票 面利 息、 利息补 偿及无 条件 回售 价格） 、 保护条 款的 适用 范围、流动
性等方 面进 行研 究；然后对可转 换债 券的 基础 股票 的基本 面进 行分 析，形成对
基础股 票的 价值 评估； 最 后将可 转换 债券 自身 的基 本面评 分和 其基 础股 票 的 基
本面评 分结 合在 一起 以确 定投资 的可 转换 债券 品种 。
4、其 它交 易策 略
杠杆放 大策 略： 即以 组合 现有债 券为 基础 ，利 用回 购等方 式融 入低 成本 资 金 ，
并购买 剩余 年限 相对 较长 并具有 较高 收益 的债 券， 以期获 取超 额收 益的 操 作 方
式。
中证全 债指 数 业绩比 较基 准
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券投资 基金 中较 低风 险的基 金品 种，其风险 收益
预期高 于货 币市 场基 金， 低于混 合型 基金 和股 票型 基金。
风险收 益特 征
中海惠 丰分 级债 券A 中海惠 丰分 级债 券B
下属分级基金
的风险收益特
征
惠丰A 份额 为低 风险 、收 益相
对稳定 的基 金份 额。
惠丰 B 份额 为较 高风 险、 较高收 益的 基金
份额。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
中海基 金管 理有 限公 司 名称 广发银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
王莉 姓名 李春磊
021-38429808 联系电 话 010-65169830
wangl@zhfund.com 电子邮 箱 lichunlei@cgbchina.com.cn 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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400-888-9788、
021-38789788
客户服 务电 话
400-830-8003
021-68419525 传真 010-65169555
中国 （上 海） 自由贸 易试 验
区银城 中路 68 号
2905-2908 室及30 层
注册地 址 广东省 广州 市越 秀区 东风 东路
713 号
上海市 浦东 新区 银城 中路
68 号2905-2908 室及30 层
办公地 址 北京市 东城 区东 长安 街甲2 号
广发银 行大 厦四 层
200120 邮政编 码 510080
黄鹏 法定代 表人 杨明生
2.4 信 息披 露方式
中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报 本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称
www.zhfund.com 登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
上海市 浦东 新区 银城 中路68 号 2905-2908 室及 30
层
基金年 度报 告备 置地 点
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
普华永 道中 天会 计师 事务 所（特 殊
普通合 伙）
会计师 事务 所 上海市 湖滨 路202 号普华 永道中 心
11 楼
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大街17 号
中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2016 年 2015 年 2014 年
本期已 实现 收益 49,022,668.83 71,404,323.19 44,936,279.16
本期利 润 8,095,430.36 53,373,251.61 89,949,450.04
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0053 0.1193 0.1496
本期加权平 均净 值利 润率 0.52% 10.56% 14.66%
本期基 金份 额净 值增 长率 -1.49% 12.17% 16.09%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2016 年末 2015 年末 2014 年末
期末可 供分 配利 润 405,842,616.60 111,503,531.60 27,289,240.94
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.2216 0.1921 0.0660
期末基 金资 产净 值 1,830,478,526.12 596,748,157.53 472,020,586.54
期末基 金份 额净 值 1.000 1.028 1.142
3.1.3 累计 期末 指标 2016 年末 2015 年末 2014 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 27.26% 29.18% 15.16%
注1：本基 金合 同于 2013 年9 月12 日生 效。
注 2：以上所 述基金业 绩 指标不包括基 金份额持 有 人认购或交易 基金的各 项 费用（例如 ，申购、
赎回费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
注 3：本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.34% 0.15% -1.79% 0.15% -0.55% 0.00% 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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过去六 个月 0.07% 0.12% 0.37% 0.11% -0.30% 0.01%
过去一 年 -1.49% 0.20% 2.00% 0.09% -3.49% 0.11%
过去三 年 28.28% 0.25% 22.91% 0.09% 5.37% 0.16%
自基金 合同
生效起 至今
27.26% 0.24% 20.64% 0.09% 6.62% 0.15%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注： “自基 金合 同生 效起 至今” 指 2013 年9 月12 日( 基金合 同生 效日)至2016 年 12 月 31 日。
中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
注：上 图中 2013 年度 是指 2013 年9 月 12 日( 基金 合同生 效日) 至 2013 年 12 月 31 日，相 关数 据
未按自 然年 度进 行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注：本 基金 在过 去三 年内 未发生 利润 分配 。 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
基金管 理人 自 2004 年 3 月 18 日成立 以来 ，始 终坚 持“诚实信 用、 勤勉 尽责”的原 则， 严格
履行基金管理 人的责任 和 义务，依靠强 大的投研 团 队、规范的业 务管理模 式 、严密科学 的风险管
理和内 部控 制体 系， 为广 大基金 份额 持有 人提 供规 范、专 业的 资产 管理 服务 。截至 2016 年 12 月
31 日，共 管理 证券 投资 基金 33 只。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （ 助 理）
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
冯小波
本基金 基
金经理
2015 年5 月
26 日
2016 年 11 月
18 日
14 年
冯小波 先生 ，上 海交 通大
学管理 科学 与工 程专 业硕
士。历 任华 泰保 险股 份有
限公司 交易 员， 平安 证券
股份有 限公 司投 资经 理，
兴业银 行股 份有 限公 司债
券交易 员、 高级副 理。 2012
年 8 月进入 本公 司工 作，
任职于 投研 中心 。2012 年
10 月至2016 年11 月任 中
海货币 市场 证券 投资 基金
基金经 理，2014 年4 月至
至 2016 年11 月任中 海纯
债债券 型证 券投 资基 金基
金经理 ，2015 年 5 月至 至
2016 年 11 月任 中海 惠丰中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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纯债分 级债 券型 证券 投资
基金基 金经 理，2015 年 5
月至 至 2016 年11 月任中
海惠利 纯债 分级 债券 型证
券投资 基金 基金 经理 ，
2015 年 8 月至 至 2016 年
11 月任中 海稳 健收 益债
券型证 券投 资基 金基 金经
理， 2016 年 2 月至至 2016
年 11 月任 中海 进取 收益
灵活配 置混 合型 证券 投资
基金基 金经 理。
江小震
投资副 总
监，本 基
金基金 经
理、中 海
增强收 益
债券型 证
券投资 基
金基金 经
理、中 海
惠裕纯 债
债券型 发
起式证 券
投资基 金
（LOF）基
金经理 、
中海可 转
换债券 债
2016 年4 月
16 日
- 18 年
江小震 先生 ，复 旦大 学金
融学专 业硕 士。 历任 长江
证券股 份有 限公 司投 资经
理、中 维资 产管 理有 限责
任公司 部门 经理 、天 安人
寿保险 股份 有限 公司 （原
名恒康 天安 保险 有限 责任
公司） 投资 部经 理、 太平
洋资产 管理 有限 责任 公司
高级经 理。2009 年 11 月
进入本 公司 工作 ，历 任固
定收益 小组 负责 人、 固定
收益部 副总 监、 固定 收益
部总经 理， 现任 投研 中心
投资副 总监 。2010 年 7 月
至 2012 年10 月任中 海货
币市场 证券 投资 基金 基金中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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券型证 券
投资基 金
基金经
理、中 海
惠祥分 级
债券型 证
券投资 基
金基金 经
理、中 海
中鑫灵 活
配置混 合
型证券 投
资基金 基
金经理 、
中海货 币
市场证 券
投资基 金
基金经
理、中 海
纯债债 券
型证券 投
资基金 基
金经理 、
中海惠 利
纯债分 级
债券型 证
券投资 基
金基金 经
理、中 海
经理 ，2011 年3 月至今 任
中海增 强收 益债 券型 证券
投资基 金基 金经 理，2013
年 1 月至今 任中 海惠 裕纯
债债券 型发 起式 证券 投资
基金 （ LOF ） 基金经 理， 2014
年 3 月至今 任中 海可 转换
债券债 券型 证券 投资 基金
基金经 理，2014 年8 月至
今任中 海惠 祥分 级债 券型
证券投 资基 金基 金经 理，
2016 年2 月至 今任 中海 中
鑫灵活 配置 混合 型证 券投
资基金 基金 经理 ，2016 年
4 月至 今任 中海 货币 市场
证券投 资基 金基 金经 理，
2016 年4 月至 今任 中 海纯
债债券 型证 券投 资基 金基
金经理 ，2016 年 4 月至 今
任中海 惠利 纯债 分级 债券
型证券 投资 基金 基金 经
理，2016 年 4 月至 今任 中
海惠丰 纯债 分级 债券 型证
券投资 基金 基金 经理 ，
2016 年7 月至 今任 中海 稳
健收益 债券 型证 券投 资基
金基金 经理 ，2016 年 8 月
至今任 中海 合嘉 增强 收益
债券型 证券 投资 基金 基金中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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稳健收 益
债券型 证
券投资 基
金基金 经
理、中 海
合嘉增 强
收益债 券
型证券 投
资基金 基
金经理
经理。
注1： 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
注2： 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管理人在报告期内严格 遵守《中华人民共和国证 券投资基金法》及其他有 关法律法规、
《基金合同》 的规定， 勤 勉尽责地为基 金份额持 有 人谋求利益， 不存在损 害 基金份额持 有人利益
的行为 ，不 存在 违法 违规 或未履 行基 金合 同承 诺。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 公司 2013 年修 订了 《中海 基金 公平
交易管 理办 法》 ， 从投 研决 策内部 控制 、 交易 执行 内 部控制 、 行为 监控 和分 析 评估 、 监 察稽 核和 信
息披露等方面 对股票、 债 券、可转债的 一级市场 申 购、二级市场 交易等投 资 管理活动进 行全程公
平交易 管理 。
投研决策内部 控制方面： （1）公司研究平 台共享， 基 金经理和专户 投资经理 通 过研究平台 平
等获取研究 信息。 （2） 公 司建立投资 组合投资 信息 的管理及保 密制度， 除分 管投资副总 及投资 总
监因业 务管 理的 需要 外， 不同投 资组 合经 理之 间的 持仓和 交易 等重 大非 公开 投资信 息相 互隔 离。
交易执 行内 部控 制方 面：(1) 对于 债券 一级 市场 申购 、 非公 开发 行股 票申 购等 以公司 名义 进行
的交易，各投 资组合经 理 根据研究报告 独立确定 申 购价格和数量 ，在获配 额 度确定后， 根据公司
制度规定应遵 循公平原 则 对获配额度进 行分配， 按 照价格优先的 原则进行 分 配，如果申 购价格相中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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同，则根据该价位各 投资组 合的申购数量进行 比例分 配，如有特殊情况 ，制度 规定需书面留痕。
（2 ） 投资交 易指 令统 一通 过交易 室下 达， 通过启 用公平交 易模 块， 力求保 证时间优 先、 价格优 先、
比例分配、 综合平衡 交易 原则得以落 实。 （3）根 据 公司制度， 通过系统 禁止 公司组合之 间（除 指
数被动投资 组合外） 的同 日反向交易。 （4）债券 场 外交易，交 易部在银 行间 市场上公平 公正地 进
行询价，并 由风控稽 核部 对询价收益 率偏离、 交易 对手及交易 方式进行 事前 审核。 （5）在 特殊情
况下，投资组 合因合规 性 或应对大额赎 回等原因 需 要进行特定交 易时，由 投 资组合经理 发起暂停
投资风控阀值 的流程， 在 获得相关审批 后，由风 控 稽核部暂时关 闭投资风 控 系统的特定 阀值。完
成该交 易后 ，风 控稽 核部 立即启 动暂 停的 投资 风控 阀值。
行为监 控和 分析 评估 方面 ： （1） 公 司每 季度 和每 年度 对所有 投资 组合 进行 同向 交易价 差分 析、
反向及 异常 交易 分析 。（ 2 ）公司 对所 有组 合在 2016 年全年 日内 、3 日、5 日同向交易 数据 进行 了
采集， 并进 行两 两比 对， 对于相 关采 集样 本进 行 了95%置信区 间， 假设 溢价 率为 0 的 T 分布检 验。
（3） 对于 不同 时间 期间 的同组合 反向 交易 及公 司制 度规定 的异 常交 易， 公司根据交 易价 格、 交易
频率、 交易 数量 、交 易时 机等进 行综 合分 析。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
2016 年全 年， 公 司遵 循 《 中海基 金公 平交 易管 理办 法》 相 关要 求， 整体 上贯 彻 执行制 度约 定，
加强了 对投 资组 合公 平交 易的事 后分 析，
（1） 对 于两 两组 合的 同向 交易， 我们 从日 内、3 日、5 日三 个时 间区 间进 行假 设价差 为零 ，T
分布的检验， 对于未通 过 假设检验的情 况，公司 结 合比较两两组 合间的交 易 占优比、采 集的样本
数量是否达到 一定水平 从 而具有统计学 意义、模 拟 利益输送金额 的绝对值 、 模拟利益输 送金额占
组合资产平均 净值的比 例 、模拟利益的 贡献率占 组 合收益率的比 例、两两 组 合的持仓相 似度及两
两组合 收益 率差 的比 较等 多方面 进行 综合 比较 。
（2） 对于 两两 组合 的反 向交易 ， 公司采 集同 一组 合对同一 投资 品种 3 日内反 向交易 ； 两两 组
合对同 一投 资品 种3 日内 反向交 易； 并结 合市 场该 投资品 种的 总成 交量 进行 综合分 析。
（3）对于 公司 制度 规定 的异常交 易， 相关 组合 经理 均根据 制度 要求 提交 审批 单并书 面留 痕。
综合而言，本 公司通过 事 前的制度规范 、事中的 监 控和事后的分 析评估， 执 行了公平交易 制
度，公平对待 了旗下各 投 资组合。本报 告期内， 未 发现组合存在 有可能导 致 重大不公平 交易和利
益输送 的情 况。
中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 所有投资 组 合参与的交易 所公开竞 价 同日反向交易 成交较少 的 单边交易量不 存
在超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情 况， 对于 一级市 场证券 申购 、 二 级市 场证 券交易 中出 现的 可 能
导致不公平交 易和利益 输 送的重大异常 交易情况 ， 风控稽核部均 根据制度 规 定要求组合 经理提供
相关情 况说 明予 以留 痕。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年， 在供 给侧 结构 性 改革、 适度 扩大 总需 求等 政策作 用下 ， 我 国经 济增 速缓中 趋稳 ， 全
年 GDP 增长 6.7%， 四季 度增长 6.8% ， 反映出 经济 运行中积 极变 化累 积增 多、 市场形 势稳 中向 好的
新态势。 全国居 民消 费价 格上涨2.0%， 涨幅比 上年 扩大0.6 个百 分点 ； 固定资 产投资同 比增 长8.1%，
比上年 回落 1.9 个百 分点 ；规模 以上 工业 企业 利润 比上年 增 长8.5%，工业 企业效益 明显 好转 。
金融数 据方 面， 社会 融资 规模增 量 为17.8 万亿元 ， 比上年 多 2.4 万亿元 ； 流通中货 币(M0) 同
比增 长 8.1%， 全年净 投放 现金 5087 亿元 ； 狭义货 币(M1)同比增 长 21.4% ， 比上年高 6.2 个百分 点；
广义货 币(M2) 同比 增长11.3%，比上 年低 2 个百分 点。
2016 年， 债券 市场 波动 加大， 国债 收益 率曲 线整 体上移 ， 公司信 用类 债券 收益率曲 线大 幅上
行。2016 年货 币市 场利 率 前三季 度窄 幅震 荡，10 月 下旬开 始货 币市 场利 率加 快上行 ，2016 年 12
月份， 银行 间货 币市 场质 押式回 购月 加权 平均 利率 为2.56%，较上 年同 期上 升 61 个基 点。
本基金 持仓 以信 用债 为主 ，2016 年 四季 度降 低杠 杆 及债券 比例 ， 保 证基 金流 动性需 求， 适度
进行防 御。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年12 月31 日, 本基金 净值 为1.000 元( 累计净 值 1.267 元)。 报告期 内本基 金净 值
增长率 为-1.49% ，低 于业 绩比较 基准 3.49 个百分 点。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2017 年， 海外 环境 方面， 美国 在加 息预 期及 财政政策 刺激 经济 增长 的预 期下 ， 通胀预 期
回升 ， 欧洲德 法大 选及 英国脱欧 ， 为经 济增 加不 确定性 。 国内经 济方 面， 在供给侧 改革 的背 景下 ，
宏观经济预期 稳定，但 受 调结构和促改 革的影响 ， 微观上可能出 现较大的 改 善。货币政 策保持稳
健中性，央行 将防止金 融 风险放在重要 位置，着 力 防控资产泡沫 ，预计全 年 将面临边际 收紧的货
币格局 。 债 券市 场方 面， 预 计债券 类资 产会 沿着 去杠 杆的方 向进 行， 在经 历2016 年底 一轮 调整 后，中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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收益率 上行 幅度 较大 ，各 类型各 期限 债券 逐渐 具备 配置价 值。
4.6 管 理人 内部 有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
报告期内，管 理人在内 部 监察工作中一 切从合规 运 作、保障基金 份额持有 人 利益出发，由 监
察稽核部门遵 守独立、 客 观、公正的原 则，通过 常 规稽核、专项 检查和系 统 监控等方法 对公司经
营、基金运作 及员工行 为 的合规性进行 检查，推 动 内部控制机制 的完善与 优 化，保证各 项法规和
管理制 度的 落实 ，发 现问 题及时 提出 建议 并督 促有 关部门 改进 。
管理人各项业 务能遵循 国 家法律法规、 中国证监 会 规章制度、管 理人内部 的 规章制度以及 各
项业务 规范 流程 ，运 行符 合合法 性、 合规 性的 要求 ，主要 内控 制度 基本 有效 。
在本报 告期 内， 管理 人内 部监察 工作 重点 集中 于以 下几个 方面 ：
（1） 根据 基金 监管 法律 法 规的不 断更 新与 完善 ， 推 动各部 门加 强内 部制 度建 设， 确保 制度 对
各项业 务和 管理 环节 的全 覆盖、 提高 制度 和流 程的 合规性 、合 理性 和可 操作 性。
（2） 开展 基金 法律 法规 和 管理人 内部 各项 基本 制度 的培训 学习 工作 ， 树立 员 工规范 意识 、 合
规意识和风险 意识，形 成 员工主动、自 觉进行内 部 控制的风险管 理文化， 构 建主动进行 管理人内
部风险 控制 和自 觉接 受监 察稽核 的平 台。
（3） 全 面开 展基 金运 作监 察稽核 工作 ， 确 保基 金销 售、 投 资的 合法 合规。 通 过电脑 监控 、 现
场检查、人员 询问、重 点 抽查等方法开 展工作， 不 断提高全体员 工的风险 意 识，保证了 基金的合
法合规 运作 。
（4） 按照 中国 证监 会的 要 求， 在管 理内 部严 格推 行 风险控 制自 我评 估制 度 。 通过各 部门 的参
与和自 我评 估， 明确 了各 部门的 风险 点， 对控 制不 足的风 险点 ，制 订了 进一 步的控 制措 施。
（5） 根据 监管 部门 的要 求， 完成与 基金 投资 业务 相关的定 期监 察报 告， 报送中国证 监会 和董
事会。
管理人 自成 立以 来， 各项 业务运 作正 常， 内部 控制 和风险 防范 措施 逐步 完善 并积极 发挥 作用 。
基金运 作合 法合 规， 保障 了基金 份额 持有 人的 利益 。2017 年我们 将继续 紧紧 抓住风 险控 制和 合规
性两条主线， 构建一个 制 度修订规范化 、风险责 任 岗位化、风险 检测细致 化 、风险评估 科学化的
长效风 险控 制机 制， 提高 内部监 察工 作的 计划 性、 科学性 和有 效性 ，实 现基 金合法 合规 运作 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人 按照企业 会 计准则、中国 证监会相 关 规定和基金合 同关于估 值 的约定，对基 金
所持有 的投 资品 种进 行估 值。本 基金 托管 人根 据法 律法规 要求 履行 估值 及净 值计算 的复 核责 任。 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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本基金管理人 设有估值 委 员会，公司分 管运营副 总 担任估值委员 会主任委 员 ，其他委员有 风
险控制总监、 监察稽核 负 责人、基金会 计负责人 、 相关基金经理 等。估值 委 员会负责组 织制定和
适时修订基金 估值政策 和 程序，指导和 监督整个 估 值流程。估值 委员会成 员 具有多年的 证券、基
金从业经验， 熟悉相关 法 律法规，具备 行业研究 、 风险管理、法 律合规或 基 金估值运作 等方面的
专业胜任能力 。基金经 理 作为公司估值 委员会的 成 员，不介入基 金日常估 值 业务，但应 参加估值
委员会 会议 ， 提出基 金估 值流程 及估 值技 术中 存在 的潜在 问题 ， 参与估 值程 序和估 值技 术的 决策。
本报告 期内 ，参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。
本基金管理人 已与中证 指 数有限公司以 及中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署服务协议， 由
其按约 定提 供证 券交 易所 及银行间同 业市 场交 易的 债券品 种的 估值 数据 。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据法 律法 规以 及本 基金 合同的 相关 规定 ，本 基金 本报告 期内 未发 生利 润分 配。
中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 广发 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 对中 海惠 丰纯 债分级 债券 型证
券投资 基金 （以 下称 “ 本 基金” ） 的托 管过 程中， 严 格遵守 《证 券投 资基 金法 》 及其 他有 关法 律法
规、基金合同 和托管协 议 的有关规定， 不存在任 何 损害基金份额 持有人利 益 的行为，完 全尽职尽
责地履 行了 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投 资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作方 面进行了 必 要的监督，对 基金资产 净 值的计算、 基金份额
申购赎回价格 的计算以 及 基金费用开支 等方面进 行 了认真地复核 ，未发现 本 基金管理人 存在损害
基金份 额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本报告 中的 财务 指标 、 净值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告、 投资组 合报告等 数据 真实 、
准确和 完整 。 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信 息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字2017) 第 20125 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 中海惠 丰纯 债分 级券 型证 投资基 金全 体基 金份 额持 有人：
引言段 我们审 计了 后附 的中 海惠 丰纯债 分级 券型 证投 资基 金(以下简
称“中海惠 丰分 级基 金”)的财务 报表 ，包 括2016 年 12 月 31
日的资 产负 债表 、2016 年 度的利 润表 和所 有者 权益( 基金净 值)
变动表 以及 财务 报表 附注 。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 一、管 理层 对财 务报 表的 责任
编制和 公允 列报 财务 报表 是中海 惠丰 分级 基金 的基金管理 人
中海基 金管 理有 限公 司管 理层的 责任 。这 种责 任包 括：
(1)按照企 业会 计准 则和 中国证券 监督 管理 委员 会( 以 下简称
“中国 证监 会”) 、 中国证券投 资基 金业 协会(以下简称“ 中国
基金业 协会”) 发布 的有 关 规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编
制财务 报表 ，并 使其 实现 公允反 映；
(2) 设 计、 执 行和 维护 必要 的内部 控制 ， 以使 财务 报 表不存 在由
于舞弊 或错 误导 致的 重大 错报。
注册会 计师 的责 任段 二、注 册会 计师 的责 任
我们的 责任 是在 执行 审计 工作的 基础 上对 财务 报表 发表审 计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中国注 册会 计师 审计 准则 要求我 们遵 守中 国注 册会 计师职 业道
德守则 ，计 划和 执行 审计 工作以 对财 务报 表是 否不 存在重 大错
报获取 合理 保证 。 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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审计工 作涉 及实 施审 计程 序，以 获取 有关 财务 报表 金额和 披露
的审计 证据 。选 择的 审计 程序取 决于 注册 会计 师的 判断， 包括
对由于 舞弊 或错 误导 致的 财务报 表重 大错 报风 险的 评估。 在进
行风险 评估 时， 注册 会计 师考虑 与财 务报 表编 制和 公允列 报相
关的内 部控 制， 以设 计恰 当的审 计程 序， 但目 的并 非对内 部控
制的有 效性 发表 意见 。审 计工作 还包 括评 价管 理层 选用会 计政
策的恰 当性 和作 出会 计估 计的合 理性 ，以 及评 价财 务报表 的总
体列报 。
我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、 适当 的， 为发表 审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 三、审 计意 见
我们认 为， 上述 中海 惠丰 分级基 金的 财务 报表 在所 有重大 方面
按照企 业会 计准 则和 在财 务报表 附注 中所 列示 的中 国证监 会、
中国基 金业 协会 发布 的有 关规定 及允 许的 基金 行业 实务操 作编
制， 公允 反映 了中 海惠 丰 分级基 金2016 年 12 月 31 日的财 务状
况以 及 2016 年度的 经营 成果和基 金净 值变 动情 况。
注册会 计师 的姓 名 薛竞
赵钰
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特殊普 通合 伙)
会计师 事务所的 地址 中国 ? 上海市
审计报 告日 期 2017 年 3 月 24 日
中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 中海 惠丰 纯债 分级债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2016 年12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 30,387,734.12 6,326,438.24
结算备 付金
8,934,690.12 8,102,292.17
存出保 证金
49,867.60 37,104.34
交易性 金融 资产 7.4.7.2 2,012,930,742.90 976,045,991.56
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
2,005,673,742.90 976,045,991.56
资产支 持证 券投 资
7,257,000.00 -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 7.4.7.5 37,104,098.30 16,765,346.93
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
2,089,407,133.04 1,007,277,173.24
负债和所有者权益 附注号
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
227,200,000.00 404,999,805.00
应付证 券清 算款
28,441,944.92 3,947,559.61
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
1,167,102.02 377,135.29
应付托 管费
311,227.20 100,569.43
应付销 售服 务费
382,434.98 8,930.05
应付交 易费 用 7.4.7.7 6,727.87 24,924.06
应交税 费
905,481.86 905,481.86
应付利 息
153,188.07 110,610.41
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 360,500.00 54,000.00
负债合 计
258,928,606.92 410,529,015.71
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 1,420,384,533.79 467,865,145.97
未分配 利润 7.4.7.10 410,093,992.33 128,883,011.56
所有者 权益 合计
1,830,478,526.12 596,748,157.53
负债和 所有 者权 益总 计
2,089,407,133.04 1,007,277,173.24
注：报 告截 止日 2016 年 12 月 31 日，基 金份 额净 值 1.000 元 ，基 金份 额总额 1,831,060,918.56
份。 其 中 A 类基 金份 额参 考净 值 1.009 元， 份额总 额 1,280,269,260.30 份，B 类基 金份 额参 考净
值0.978 元，份 额总 额 550,791,658.26 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 中海 惠丰 纯债 分级债 券型 证券 投资 基金
本报告 期： 2016 年1 月1 日至2016 年 12 月31 日
中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2016 年1 月1 日至
2016 年12 月31 日
上年度可比期间
2015 年1 月 1 日至
2015 年12 月 31 日
一、收入
34,219,638.18 66,652,082.14
1.利息 收入
79,099,763.88 44,511,155.43
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 460,636.72 211,952.92
债券利 息收 入
77,316,691.82 44,259,206.37
资产支 持证 券利 息收 入
207,177.16 -
买入返 售金 融资 产收 入
1,115,258.18 39,996.14
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
-3,962,887.23 40,171,998.29
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -3,962,887.23 40,171,998.29
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.17 -40,927,238.47 -18,031,071.58
4.汇兑 收益 （损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损失 以 “- ” 号填列 ） 7.4.7.18 10,000.00 -
减：二、费用
26,124,207.82 13,278,830.53
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 11,658,949.03 3,631,302.72
2．托 管费 7.4.10.2.2 3,109,053.02 968,347.45
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 3,441,781.15 116,486.08
4．交 易费 用 7.4.7.19 40,632.83 79,400.73
5．利 息支 出
7,320,891.79 8,008,393.55 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 27 页 共 79 页
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
7,320,891.79 8,008,393.55
6．其 他费 用 7.4.7.20 552,900.00 474,900.00
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
8,095,430.36 53,373,251.61
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-”号填
列）
8,095,430.36 53,373,251.61
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 中海 惠丰 纯债 分级债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
467,865,145.97 一 、期初 所有者 权益 （基金 净
值）
128,883,011.56 596,748,157.53
- 二 、本期 经营活 动产 生的基 金
净值变 动数 （本 期利 润）
8,095,430.36 8,095,430.36
三 、本期 基金份 额交 易产生 的
基金净 值变 动数
952,519,387.82
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
273,115,550.41 1,225,634,938.23
1,129,486,284.99 其中：1.基金申 购款 329,102,435.01 1,458,588,720.00
2.基金 赎回 款 -176,966,897.17 -55,986,884.60 -232,953,781.77
- 四 、本期 向基金 份额 持有人 分
配利润产生的基金净值变动
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
- - 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 28 页 共 79 页
1,420,384,533.79 五 、期末 所有者 权益 （基金 净
值）
410,093,992.33 1,830,478,526.12
项目
上年度可比期间
2015 年1 月 1 日至 2015 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
411,521,804.33 一 、期初 所有者 权益 （基金 净
值）
60,498,782.21 472,020,586.54
- 二 、本期 经营活 动产 生的基 金
净值变 动数 （本 期利 润）
53,373,251.61 53,373,251.61
三 、本期 基金份 额交 易产生 的
基金净 值变 动数
56,343,341.64
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
15,010,977.74 71,354,319.38
137,937,857.64 其中：1.基金申 购款 33,477,224.64 171,415,082.28
2.基金 赎回 款 -81,594,516.00 -18,466,246.90 -100,060,762.90
- 四 、本期 向基金 份额 持有人 分
配利润产生的基金净值变动
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
- -
467,865,145.97 五 、期末 所有者 权益 （基金 净
值）
128,883,011.56 596,748,157.53
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 黄鹏______
______ 宋宇______
____ 周琳____
7.4 报表附 注
基金管 理人 负责 人
主管会 计工 作负 责人
会计机 构负 责人
7.4.1 基 金基 本情况
中海惠丰纯债 分级债券 型 证券投资基金( 以下简称“ 本基金”)由 中海基金 管理 有限公司依 照
《中华人民 共和国证 券投 资基金法》 、 《 证券投资 基 金运作管理 办法》及 有关 法规规定， 经中国 证中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 29 页 共 79 页
券监督管理委 员会证监许 可[2013]958 号((关于 核 准中海惠丰纯 债分级债券 型证券投资基 金募集
的批复 》 核准 ， 于2013 年8 月16 日至 2013 年9 月5 日向 社会 公开 募集 。 本基 金为契 约型 ， 存续
期限不 定， 首次 设立 募集 不包括 认购 资金 利息 共募 集人民 币1,180,918,627.02 元， 经江 苏公 证天
业会计师事务 所(特殊普通 合伙)苏公 W[2013]B097 号验资报告予 以验证。经 向中国证监会 备案，
《中海 惠丰 纯债 分级 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》于 2013 年 9 月 12 日正 式生效 ，基 金合 同生
效日的 基金 份额 总额 为 1,181,285,097.30 份基 金份 额，其 中认 购资 金利 息折 合 366,470.28 份基
金份额 。本 基金 的基 金管 理人为 中海 基金 管理 有限 公司， 基金 托管 人为 广发 银行股 份有 限公 司。
根据《中海惠 丰纯债分 级 债券型证券投 资基金基 金 合同》(以下简 称“基金 合同”)和《中 海
惠丰纯债分级 债券型证 券 投资基金招募 说明书》( 以 下简称“招募 说明书”)的 有关规定， 本基金
基金合 同生 效后 ， 每2 年为一个 运作 周期 ， 按运 作周期滚 动的 方式 运作 。 在每个分 级运 作周 期内 ，
本基金 的基 金份 额划 分为 惠丰 A 份额 、惠 丰 B 份额两级份 额， 惠丰 A 份 额自 分级运 作周 期起 始日
起每6 个月 开放 一次 ，惠 丰 B 份 额封 闭运 作并 上市 交易。
经深交 所深 证上 字[2013]416 号 文审 核同 意， 本基金35,489,309.00 份惠 丰 B 份额 于 2013 年
12 月6 日 在深 交所 挂牌 交 易， 未 上市 交易 的份 额托 管在场 外。 基金 份额 持有 人将其 跨系 统转 托管
至深圳 证券 交易 所场 内后 即可上 市流 通， 惠 丰B 于2013 年 12 月 6 日开 通跨 市场转 托管 业务 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《中 海 惠丰纯债分级 债券型证 券 投资基金基金 合
同》的有关规 定，本基 金 主要投资于具 有良好流 动 性的固定收益 类金融工 具 ，包括国债 、央行票
据、金融债券 、企业债 券 、公司债券、 可转换债 券 、中小企业私 募债、中 期 票据、短期 融资券、
地方政府债、 资产支持 证 券、债券回购 、银行存 款 、货币市场工 具等固定 收 益类金融工 具以及经
中国证监会允 许基金投 资 的其他金融工 具，但须 符 合中国证监会 的相关规 定 。本基金投 资组合的
资产配 置比 例为 ： 投 资于 债券的 比例 不低 于基 金资 产的 80% ， 现金 或到 期日 在 1 年以 内的 政府 债
券不低 于基 金资 产净 值的 5%。本 基金 的业 绩比 较基 准为： 中证 全债 指数 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下
合称“ 企业 会计 准则”) 、中国证 券投 资基 金业 协会 于 2012 年 11 月 16 日颁 布的《证 券投 资基 金
会计核 算业 务指 引》 、 本基 金合同 和中 国证 监会 允许 的如财 务报 表附 注7.4.4 所列示 的基 金行 业实
务操作 的有 关规 定编 制。
中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 30 页 共 79 页
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金 2016 年度财 务报 表符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完整地 反映 了本 基金 2016 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2016 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会计年 度
本基金 会计 年度 为公 历1 月1 日起至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记 账本 位币
以人民 币为 记账 本位币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1)金融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前以 交易目的 持 有的股票投资 和债券投 资 分类为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期
损益的金融资 产。以公 允 价值计量且其 公允价值 变 动计入损益的 金融资产 在 资产负债表 中以交易
性金融 资产 列示 。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2)金融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括其 他各 类应 付款 项等 。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益；
对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息，单 独 确认为应收 项目。应
收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 31 页 共 79 页
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终
止；(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融资产 已转 移，虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金 持有 的股 票投 资和 债券投 资按 如下 原则 确定 公允价 值并 进行 估值 ：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最
近交易日后经 济环境未 发 生重大变化且 证券发行 机 构未发生影响 证券价格 的 重大事件的 ，按最近
交易日 的市 场交 易价 格确 定公允 价值 。
(2)存在活 跃市 场的 金融 工具， 如估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参
考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ，调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。
(3) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场， 采用 市场 参与 者普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证具
有可靠性的估 值技术确 定 公允价值。估 值技术包 括 参考熟悉情况 并自愿交 易 的各方最近 进行的市
场交易中使用 的价格、 参 照实质上相同 的其他金 融 工具的当前公 允价值、 现 金流量折现 法和期权
定价模型等。 采用估值 技 术时，尽可能 最大程度 使 用市场参数， 减少使用 与 本基金特定 相关的参
数。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认
金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ； 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时，金 融资产
与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。
7.4.4.7 实收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 基
金份额折算引 起的实收 基 金份额变动于 基金份额 折 算日根据折算 前的基金 份 额数及确定 的折算比中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 32 页 共 79 页
例计算 认列 。 由 于申 购和 赎 回引起 的实 收基 金变 动分 别于基 金申 购确 认日 及基 金赎回 确认 日认 列。
上述申购和赎回分别包括 基金转换所引起的转入基 金的实收基金增加和转出 基金的实收基金减
少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/(累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资 收益 。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金 基金 合同 生效 后每 个分级 运作 周期 内， 不进 行收益 分配 。
7.4.4.12 分部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分：(1) 该组
成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用；(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部
分的经 营成果， 以决定 向其配置 资源 、 评价 其业 绩；(3) 本基金 能够 取得 该组成部 分的 财务 状况 、中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 33 页 共 79 页
经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征， 并且满足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 债
券投资 的公 允价 值时 采用 的估值 方法 及其 关键 假设 如下：
(1) 对于证 券交 易所 上市 的债券 ， 若出现 重大 事项 停牌或交 易不 活跃(包括涨 跌停时的 交易 不
活跃)等情况， 本基金根据 中国证监会公 告[2008]38 号《关于进一 步规范证 券 投资基金估值 业务
的指导 意见 》提 供的 现金 流量折 现法 等估 值技 术进 行估值 。
(2) 在 银行 间同 业市 场交 易的债 券品 种， 根据 中国 证监会 证监 会计 字[2007]21 号 《关于 证券
投资基金执 行<企业会 计准 则>估值业务 及份额净 值计 价有关事项 的通知》 采用 估值技术确 定公允
价值。本基金 持有的银 行 间同业市场债 券按现金 流 量折现法估值 ，具体估 值 模型、参数 及结果由
中央国 债登 记结 算有 限责 任公司 独立 提供 。
(3) 对 于在 证券 交易 所上 市或挂 牌转 让的 固定 收益 品种( 可转 换债 券、 资产支 持证券 和私 募债
券除外)，按照 中证 指数 有限公司 根据 《中 国证 券投 资基金 业协 会估 值核 算工 作小组 关于 2015 年
1 季度 固定 收益 品种 的估 值处理 标准 》所 独立 提供 的债券 估值 结果 确定 公允 价值。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 没有 发生 会计政 策变 更。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 没有 发生 会计估 计变 更。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期内 未发 生重大 会计 差错 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收
政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 34 页 共 79 页
实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公
司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改
征增值税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关于进 一 步明确全面推 开营改增 试 点金融业有关 政策
的通知 》 、 财税[2016]70 号 《关 于金 融机 构同 业往 来等增 值税 政策 的补 充通 知》 、 及其 他相 关财 税
法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 于2016 年5 月1 日前， 以发 行基 金方 式募 集资 金不属于 营业 税征 收范 围， 不征收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日起，
金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债券 的转让收
入免征 增值 税， 对国 债、 地方政 府债 以及 金融 同业 往来利 息收 入亦 免征 增值 税。
(2) 对基金 从证券市 场中 取得的收入， 包括买卖 股 票、债券的差 价收入， 股 票的股息、红 利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收企业 所得税 。
(3)对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年)的，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额； 持股期限超 过 1 年的 ， 暂免 征收个人 所得 税。 对基金 持有的上 市公 司限 售股 ，
解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按50% 计入应 纳税 所得 额。 上述所 得统 一适 用 20%的税率 计征 个人 所得
税。
(4) 基金卖 出股 票按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
活期存 款 30,387,734.12 6,326,438.24
定期存 款 - -
其中： 存款 期限 1-3 个月 - -
其他存 款 - -
合计： 30,387,734.12 6,326,438.24 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 35 页 共 79 页
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵金属投资- 金交所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 667,560,683.22 654,624,742.90 -12,935,940.32
银行间 市场 1,370,087,415.42 1,351,049,000.00 -19,038,415.42
合计 2,037,648,098.64 2,005,673,742.90 -31,974,355.74
资产支 持证 券 7,632,000.00 7,257,000.00 -375,000.00
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,045,280,098.64 2,012,930,742.90 -32,349,355.74
项目
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵金属投资- 金交所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 489,346,236.04 491,793,991.56 2,447,755.52
银行间 市场 478,121,872.79 484,252,000.00 6,130,127.21
合计 967,468,108.83 976,045,991.56 8,577,882.73
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 967,468,108.83 976,045,991.56 8,577,882.73 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 36 页 共 79 页
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
注：本 基金 在本 报告 期末 及上年 度末 均未 持有 衍生 金融资 产/ 负债 。
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
注：本 基金 在本 报告 期末 及上年 度末 均未 持有 买入 返售金 融资 产。
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
7.4.7.5 应收利 息
注：本 基金 在本 报告 期末 及上年 度末 均无 买断 式逆 回购交 易中 取得 的债 券。
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年12 月 31 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 1,915.45 1,484.46
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 4,422.66 4,010.60
应收债 券利 息 37,094,072.08 16,759,833.50
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 3,688.11 18.37
合计 37,104,098.30 16,765,346.93
7.4.7.6 其他资 产
7.4.7.7 应 付交 易费用
注：本 基金 在本 报告 期末 及上年 度末 均未 持有 其他 资产。
单位： 人民 币元 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 37 页 共 79 页
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
4,459.37 交易所 市场 应付 交易 费用 17,814.96
2,268.50 银行间 市场 应付 交易 费用 7,109.10
合计 6,727.87 24,924.06
7.4.7.8 其他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 - -
预提费 用 360,500.00 54,000.00
合计 360,500.00 54,000.00
7.4.7.9 实收基 金
金额单 位： 人民 币元
中海惠 丰分 级债 券A
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
29,772,178.34 上年度 末 30,112,777.53
1,458,588,720.00 本期申 购 1,129,486,284.99
-228,627,566.20 本期赎 回（以“- ”号 填列 ） -176,966,897.17
- - 基金 拆分/ 份额 折算 前 -
20,535,928.16 基金拆 分/ 份额折 算变 动份 额 -
- 本期申 购 -
- 本期赎 回（ 以“- ”号 填列 ） - 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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1,280,269,260.30 本期末 982,632,165.35
金额单 位： 人民 币元
中海惠 丰分 级债 券B
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
550,791,658.26 上年度 末 437,752,368.44
- 本期申 购 -
- 本期赎 回（以“- ”号 填列 ） -
- - 基金 拆分/ 份额 折算 前 -
- 基金拆 分/ 份额折 算变 动份 额 -
- 本期申 购 -
- 本期赎 回（ 以“- ”号 填列 ） -
550,791,658.26 本期末 437,752,368.44
注1：申购 含转 换入 份额 ；赎回 含转 换出 份额 。
注 2：根据《 中海惠丰 纯 债分级债券 型证券投 资基 金基金合同 》的相关 规定 ，基金合同 生效后 每
个分级 运作 周期 内， 惠丰A 份额的 基金 份额 折算 日为 分级运 作周 期起 始日 每 6 个月的 对应 日( 如该
对应日为非 工作日或 该公 历年不存在 对应日， 则为 该日之前的 最后一个 工作 日)，惠丰A份 额的基
金份额 折算 日与 前 3 个惠 丰A份额的 申购 开放 日为 同一个工 作日 ，与 第 4 个惠 丰A份额的 赎回 开放
日为同 一个 工作 日。 惠丰B 份额的 基金 份额 折算 日为 每个分 级运 作周 期内 封闭 期届满 日。
注3： 本基 金本 年进 行了 两次份 额折 算。 根据 《中 海惠丰 纯债 分级 债券 型证 券投资 基金 之惠 丰A 份
额折算 和申 购与 赎回 结果 的公告 》 ，2016 年 3 月 28 日，惠 丰A 的基 金份 额净 值为 1.018 元，据 此
计算的 惠丰A的折算 比例 为 1.018 ，折 算后 ，惠 丰A 的基金 份额 净值 调整 为 1.000 元， 基金 份额 持
有人原来持有的每 1 份惠丰A 相应增加至 1.018 份。折算前，惠丰A 的基金份额总额为
12,064,008.01 份， 折算 后，惠 丰A 的基 金份 额总 额为 12,281,160.15 份。2016 年 3 月 29 日， 惠
丰A的有效 申购 申请 总额 为 1,268,047,500.00 元。 本次惠 丰A 实施 基金 份额 折算 及开 放申 购与 赎回
结束后，本基金的总份额 为 1,831,120,318.41 份 ，其中，惠丰A基金份额 为 1,280,328,660.15
份，惠 丰B 的基 金份 额为550,791,658.26 份。 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 39 页 共 79 页
2016 年9 月28 日， 惠丰A 的基金 份额 净值 为1.019 元， 据此 计算 的惠 丰A的折算比例 为 1.019，折
算后， 惠丰A的基金 份额 净值调整 为 1.000 元， 基金 份额持 有人 原来 持有 的每 1 份惠丰A相应增 加
至1.019 份。 折算 前， 惠丰A的基金 份额 总额 为 1,069,409,264.28 份， 折算后 ， 惠丰A 的基 金份 额
总额为1,089,728,040.30 份。2016 年 9 月 29 日， 惠丰A 的有 效申 购申 请总 额为 190,541,220.00
元。 本次惠 丰A 实施 基金份 额折算 及开 放申 购与 赎回 结束后 ， 本 基金 的总 份额 为1,831,060,918.56
份，其 中， 惠丰A基金份 额为 1,280,269,260.30 份，惠丰B 的基 金份 额为550,791,658.26 份。
7.4.7.10 未 分配 利润
注 4：截至 2016 年 12 月31 日止 ，本 基金A类份额 1,280,269,260.30 份全部 为场外份 额(2015 年
12 月 31 日：53,187,717.37 份)；本基 金B 类部 分份 额上市 交易 ，于 深交 所上 市的B 类基 金份 额为
72,439,530.00 份(2015 年12 月31 日：72,439,530.00 份)， 托管 在场 外未 上市交易 的B 类基 金份
额为 478,352,128.26 份(2015 年 12 月 31 日：478,352,128.26 份)。上市 的基 金份额 登记 在证 券
登记结算系统 ，可选择 按 市价流通或按 基金份额 净 值申购或赎回 ；未上市 的 基金份额登 记在注册
登记系统，按 基金份额 净 值申购或赎回 。通过跨 系 统转登记可实 现基金份 额 在两个系统 之间的转
换。
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
111,503,531.60 上年度 末 17,379,479.96 128,883,011.56
49,022,668.83 本期利 润 -40,927,238.47 8,095,430.36
245,316,416.17 本期基 金份额交 易
产生的 变动 数
27,799,134.24 273,115,550.41
293,581,298.40 其中： 基金 申购 款 35,521,136.61 329,102,435.01
基金赎 回款 -48,264,882.23 -7,722,002.37 -55,986,884.60
- 本期已 分配 利润 - -
405,842,616.60 本期末 4,251,375.73 410,093,992.33
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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12 月 31 日 日
活期存 款利 息收 入 324,026.53 106,350.62
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 95,673.38 99,049.03
其他 40,936.81 6,553.27
合计 460,636.72 211,952.92
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益—— 买卖股 票差 价收入
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 股票 投资收 益。
7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2016年1月1 日至2016
年12月31日
上年度 可比 期间
2015年1月1 日至2015 年
12月31 日
债券投资 收益—— 买 卖债券 （ 、债
转股及 债券 到期 兑付 ）差 价收入
-3,962,887.23 40,171,998.29
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - -
合计 -3,962,887.23 40,171,998.29
7.4.7.13.2 债 券投 资收益—— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016年1月1 日至2016
年12月31日
上年度 可比 期间
2015年1月1 日至2015 年
12月31 日 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 41 页 共 79 页
卖出债券 （ 、 债 转股 及债券 到 期兑
付）成 交总 额
1,038,437,190.56 916,584,164.85
减：卖 出债 券（ 、债转股 及债券 到
期兑付 ）成 本总 额
1,015,454,080.62 851,753,030.11
减：应 收利 息总 额 26,945,997.17 24,659,136.45
买卖债 券差 价收 入 -3,962,887.23 40,171,998.29
7.4.7.13.3 债 券投 资收益—— 赎回差 价收 入
7.4.7.13.4 债 券投 资收益—— 申购差 价收 入
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 债券 投资收 益－ 赎回 差价 收入 。
7.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 债券 投资收 益－ 申购差价 收入 。
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 资产 支持证 券投 资收 益。
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
7.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 贵金 属投资 收益 。
7.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益—— 买卖 贵金 属差价 收入
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 贵金 属投资 收益 。
7.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益—— 赎回 差价 收入
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 贵金 属投资 收益 。
7.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益—— 申购 差价 收入
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 贵金 属投资 收益 。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
7.4.7.15.1 衍 生工 具收益—— 买卖权 证差 价收入
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 衍生 工具投 资收 益。
7.4.7.15.2 衍 生工 具收益—— 其他投 资收 益
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 衍生 工具投 资收 益。 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 42 页 共 79 页
7.4.7.16 股利收 益
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 股利 收益。
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年
12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 -40,927,238.47 -18,031,071.58
——股票投 资 - -
——债券投 资 -40,552,238.47 -18,031,071.58
——资产支 持证 券投 资 -375,000.00 -
——贵金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
——权证投 资 - -
3.其他 - -
合计 -40,927,238.47 -18,031,071.58
7.4.7.18 其他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12
月 31 日
基金赎 回费 收入 - -
配债手 续费 返还 10,000.00 -
合计 10,000.00 -
中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 43 页 共 79 页
7.4.7.19 交易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年12
月 31 日
交易所 市场 交易 费用 35,020.33 71,838.23
银行间 市场 交易 费用 5,612.50 7,562.50
合计 40,632.83 79,400.73
7.4.7.20 其他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年
12 月 31 日
81,000.00 审计费 用 54,000.00
320,000.00 信息披 露费 320,000.00
4,700.00 证书服 务费 -
50,000.00 律师费 -
10,000.00 公证费 -
60,000.00 上市年 费 60,000.00
27,000.00 帐户服 务费 40,900.00
200.00 其他 -
合计 552,900.00 474,900.00
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或有事 项
本基金 在本 报告 期无 需要 说明的 或有 事项 。 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 44 页 共 79 页
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
财政部 、国 家税 务总 局于 2016 年 12 月 21 日颁 布《 关于明 确金 融 房地 产开 发教育辅 助服 务
等增值税政策 的通知》(财税[2016]140 号)，要求 资 管产品运营过 程中发生 的 增值税应税行 为，
以资管 产品 管理 人为 增值 税纳税 人， 自2016 年 5 月 1 日起执 行。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于2017 年 1 月 6 日颁 布 的 《关 于资 管产 品增 值税 政策有 关问 题的
补充通 知》(财税[2017]2 号)，2017 年 7 月 1 日(含)以后 ，资 管产 品运 营过 程中发生 的增 值税 应
税行为 ， 以 资管 产品 管理 人为增 值税 纳税 人， 按照 现行规 定缴 纳增 值税 。 对 资管产 品 在2017 年7
月 1 日前运 营过 程中 发生 的增值 税 应税行 为， 未缴 纳增值 税的 ，不 再缴 纳； 已缴纳 增值 税的 ，已
纳税额从资管 产品管理 人 以后月份的增 值税应纳 税 额中抵减。资 管产品运 营 过程中发生 增值税应
税行为的具体 征收管理 办 法，由国家税 务总局另 行 制定。上述税 收政策对 本 基金截至本 财务报表
批准报 出日 止的 财务 状况 和经营 成果 无影 响。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
中海基 金管 理有 限公 司（“中海 基金”） 基金管 理人 、直 销机 构
广发银 行股 份有 限公 司（“广发 银行”） 基金托 管人 、代 销机 构
中海信 托股 份有 限公 司(“中海信 托”) 基金管 理人 的股 东
国联证 券股 份有 限公 司 (“ 国联 证券”) 基金管 理人 的股 东、 代销 机构
法国爱 德蒙 得洛 希尔 银行 股份有 限公 司
(“法国洛 希尔 银行”)
基金管 理人 的股 东
中海恒 信资 产管 理（ 上海 ）有限 公司 （以
下简称“中海恒 信” ）
基金管 理人 的控 股子 公司
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股票交 易
7.4.10.1.2 债券交 易
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 45 页 共 79 页
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
7.4.10.1.4 权证交 易
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在关 联方交 易单元进 行债 券回 购交易 。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
7.4.10.2 关 联方 报酬
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 应支 付关联 方的 佣金 。
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
11,658,949.03 当期发生的基金应支付
的管理 费
3,631,302.72
71,886.38 其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
144,987.09
注：基金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 0.75% 的年费 率计 提， 计算 方法 如下：
H=E×0.75%/当年天 数（H 为每日 应支 付的 基金 管理 费，E 为前 一日 的基 金资 产 净值）
7.4.10.2.2 基 金托 管费
基金管 理费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 底， 按月 支付。
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
3,109,053.02 当期发生的基金应支付
的托管 费
968,347.45
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.2% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下：
H=E×0.2%/ 当年 天数 （H 为每日应 支付 的基 金托 管费 ，E为前一 日的 基金 资产 净值） 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 46 页 共 79 页
7.4.10.2.3 销 售服 务费
基金托 管费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 底， 按月 支付。
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中海惠 丰分 级债 券
A
中海惠 丰分 级债 券B 合计
中海基 金 3,397,670.63 - 3,397,670.63
广发银 行 10,687.00 - 10,687.00
国联证 券 - - -
合计 3,408,357.63 - 3,408,357.63
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中海惠丰分级债券
A
中海惠 丰分 级债 券B 合计
中海基 金 13,803.80 - 13,803.80
广发银 行 19,074.24 - 19,074.24
国联证 券 - - -
合计 32,878.04 - 32,878.04
注： 本基 金B 类基 金份 额不收取 销售 服务 费，A 类基 金份额 的销 售服 务费 年费 率为0.35%，销售 服
务费按 前一 日A 类基 金资 产净值 的0.35% 年费 率计 提。计 算方 法如 下：
H＝E×0.35%÷ 当年 天数
H 为 A 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 A 类基 金份 额前 一日 基金资 产净 值
基金销 售服 务费 每日 计提 ，逐日 累计 至每 月月 末， 按月支 付。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 在本 报告 期内 及上年 度可 比期 间均 未与 关联方 进行 银行 间市 场交 易。 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 47 页 共 79 页
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 报告 期内 及上 年度 可比期 间基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他 关 联方 投资本 基金 的情况
注： 本报 告期 末及 上年 度 末除基 金管 理人 之外 的其 他关联 方未 投资 本基 金。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期 上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年 12 月 31 日 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
广发银 行股 份有
限公司
30,387,734.12 324,026.53 6,326,438.24 106,350.62
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 广发 银行 股份 有限公 司保 管， 并按 银行 间同业 利率 计息 。
注：本 基金 在本 报告 期内 及上年 度可 比期 间均 未通 过关联 方购 买其 承销 的证 券。
7.4.11 利 润分 配情况
注：本 基金 在本 报告 期未 发生利 润分 配。
7.4.12 期 末（2016 年 12 月 31 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 在本 报告 期末 没有因 认购 新发/增发证 券而持有 流通 受限 证券 。
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 暂时 停牌 等流 通受 限股票 。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回 购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额， 因此无 抵押 债券 。 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 48 页 共 79 页
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期末 2016 年12 月31 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额 227,200,000.00 元， 分别 于 2017 年1 月 3 日、1 月4 日、1 月6 日到期 。 该类 交易 要
求本基 金在 回购 期内 持有 的证券 交易 所交 易的 债券 和/或在新 质押 式回 购下 转入质押 库的 债券 ， 按
证券交 易所 规定 的比 例折 算成标 准券 后， 不低 于债 券回购 交易 的余 额。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制 定了《中 海基 金管理有限 公司投资 决策 委员会议事 规则》 、 《中 海 基金管理有 限公司 投
研中心投资 管理团队 管理 办法》 、 《中海 基金管理 有 限公司投研 中心研究 部管 理办法》 、 《中 海基金
管理有限公 司基金股 票库 管理办法》 、 《 中海基金 管 理有限公司 基金债券 库管 理办法》 、 《中 海基金
管理有限公司 基金信用 债 业务运作管理 办法》等 一 系列相应的制 度和流程 来 控制这些风 险，并设
定适当 的风 险阀 值及 内部 控制流 程， 通过 可靠 的管 理及信 息系 统持 续实 时监 控上述 各类 风险 。
本基金管理人 建立了以 风 险控制委员会 为核心的 、 由督察长、风 控稽核部 、 相关职能部门 和
业务部 门构 成的 风险 管理 架构体 系。
7.4.13.2 信用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的活期银 行
存款存放在本 基金的托 管 行广发银行， 因而与银 行 存款相关的信 用风险不 重 大。本基金 在交易所
进行的交易均 以中国证 券 登记结算有限 责任公司 为 交易对手完成 证券交收 和 款项清算， 违约风险
可能性很小； 在银行间 同 业市场进行交 易前均对 交 易对手进行信 用评估并 对 证券交割方 式进行限
制以控 制相 应的 信用 风险 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的信用风 险，且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金债 券投资的 信 用评级情况 按《中国
人民银 行信 用评 级管 理指 导意见 》设 定的 标准 统计 及汇总 。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 49 页 共 79 页
短期信 用评 级 本期末
2016 年12 月 31 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
10,031,000.00 A-1 10,017,000.00
0.00 A-1 以下 0.00
485,202,300.00 未评级 28,017,400.00
合计 495,233,300.00 38,034,400.00
注：本期末按 短期信用 评 级为“未评级 ”的债券 为 交易所国债及 上清所同 业 存单；上年 度末按短
期信用 评级 为“ 未评 级” 的债券 为交 易所 国债 。
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2016 年12 月31 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
218,351,520.60 AAA 71,567,323.60
1,299,345,922.30 AAA以下 866,198,949.46
0.00 未评级 245,318.50
合计 1,517,697,442.90 938,011,591.56
7.4.13.3 流 动性 风险
注：本 期末 按长 期信 用评 级为“AAA 以下”债券投 资明细为 ：AA+ 级债券 投资 596,891,098.00 元，
AA级债 券投 资 701,449,568.70 元，AA-级债券 投资 1,005,255.60 元。 上年度 末按长期 信用 评级 为
“AAA 以下”债券投 资明 细为： AA+ 级债券 投资 325,833,522.16 元， AA 级债 券投 资 447,741,427.30
元，AA-级债券 投资 92,624,000.00 元； 按长 期信 用 评级为“未评级”的 债券 为交易 所国 债。
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 困难，从 而 对基金收益造 成的不利 影 响。本基金的 流
动性风 险一 方面 来自 于 A 类基金 份额 持有 人在 开放 期时要 求赎 回其 持有 的基 金份额 ，另 一方 面 来
自于投 资品 种所 处的 交易 市场不 活跃 而带 来的 变现 困难。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金投资于一 家公司发 行 的股票市值不 超过基金 资 产净值的 10% ，且本 基金 与由本基金的 基金管
理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的证 券 不得超过该证 券的 10% 。 本基金所持大 部分证中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 50 页 共 79 页
券在证券交易 所上市， 其 余亦可在银行 间同业市 场 交易，为了应 对银行间 同 业市场交易 不活跃而
带的来 变现 困难 ， 本 基金 持有的 银行 间金 融债 的久 期均小 于一 年。 因此 除附 注7.4.12 中列 示的 部
分基金资产流 通暂时受 限 制不能自由转 让的情况 外 ，其余均能以 合理价格 适 时变现。此 外，本基
金可通过卖出 回购金融 资 产方式借入短 期资金应 对 流动性需求， 其上限一 般 不超过基金 持有的债
券投资 的公 允价 值。
本基金 为封 闭式 基金 ， 每 半年打 开A 类份 额的 申购 与赎回 ， 在非 开放 期内 ， 本基金 不接 受申 、
赎申请 。本 基金 严格 控制 现金和 到期 日不 超 过 1 年的政府 债券 持有 量在 基金 资产净 值中 的占 比保
持在5% 以上的 水平 。
于 2016 年 12 月 31 日， 除卖出 回购 金融 资产 款余 额中有 227,200,000.00 元将在 2017 年 1
月 6 日全部 到期 且计 息( 该 利息金 额不 重大)外，本 基金所承 担的 其他 金融 负债 的合约 约定 到期 日
均为一个月 以内且不 计息 ，可赎回基 金份额净 值(所 有者权益)无 固定到期 日且 不计息，因 此账面
余额约 为未 折现 的合 约到 期现金 流量 。
7.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
7.4.13.4 市场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金不能投 资于权益 类 证券，主要投 资于交易 所 及银行间市场 交易的固 定 收益品种，因 此
存在相 应的 利率 风险 。
下表所示为本 基金资产 及 负债的账面价 值，并按 照 合约规定的利 率重新定 价 日或到期日孰 早
者予以 分类 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 51 页 共 79 页
本
期
末
201
6
年
12
月
31
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资
产
银
行
存
款
30,387,734.1
2
- - - - - 30,387,734.1
2
结
算
备
付
金
8,934,690.12 - - - - - 8,934,690.12
存
出
保
证
金
49,867.60 - - - - - 49,867.60
交
易
性
40,345,926.1
0
52,528,208
.00
474,168,712
.80
920,208,088
.00
525,679,808
.00
- 2,012,930,74
2.90 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 52 页 共 79 页
金
融
资
产
应
收
利
息
- - - - - 37,104,098
.30
37,104,098.3
0
资
产
总
计
79,718,217.9
4
52,528,208
.00
474,168,712
.80
920,208,088
.00
525,679,808
.00
37,104,098
.30
2,089,407,13
3.04
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
227,200,000.
00
- - - - - 227,200,000.
00
应
付
证
券
清
算
- - - - - 28,441,944
.92
28,441,944.9
2 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 53 页 共 79 页
款
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 1,167,102.
02
1,167,102.02
应
付
托
管
费
- - - - - 311,227.20 311,227.20
应
付
销
售
服
务
费
- - - - - 382,434.98 382,434.98
应
付
交
易
费
用
- - - - - 6,727.87 6,727.87
应
付
利
- - - - - 153,188.07 153,188.07 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 54 页 共 79 页
息
应
交
税
费
- - - - - 905,481.86 905,481.86
其
他
负
债
- - - - - 360,500.00 360,500.00
负
债
总
计
227,200,000.
00
- - - - 31,728,606
.92
258,928,606.
92
利
率
敏
感
度
缺
口
-147,481,782
.06
52,528,208
.00
474,168,712
.80
920,208,088
.00
525,679,808
.00
5,375,491.
38
1,830,478,52
6.12
上
年
度
末
201
5
年
12
月
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 55 页 共 79 页
31
日
资
产
银
行
存
款
6,326,438.24 - - - - - 6,326,438.24
结
算
备
付
金
8,102,292.17 - - - - - 8,102,292.17
存
出
保
证
金
37,104.34 - - - - - 37,104.34
交
易
性
金
融
资
产
10,003,000.0
0
68,876,363
.00
250,190,873
.76
624,105,754
.80
22,870,000.
00
- 976,045,991.
56
应
收
利
息
- - - - - 16,765,346
.93
16,765,346.9
3 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 56 页 共 79 页
其
他
资
产
- - - - - - -
资
产
总
计
24,468,834.7
5
68,876,363
.00
250,190,873
.76
624,105,754
.80
22,870,000.
00
16,765,346
.93
1,007,277,17
3.24
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
404,999,805.
00
- - - - - 404,999,805.
00
应
付
证
券
清
算
款
- - - - - 3,947,559.
61
3,947,559.61
应
付
管
- - - - - 377,135.29 377,135.29 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 57 页 共 79 页
理
人
报
酬
应
付
托
管
费
- - - - - 100,569.43 100,569.43
应
付
销
售
服
务
费
- - - - - 8,930.05 8,930.05
应
付
交
易
费
用
- - - - - 24,924.06 24,924.06
应
付
利
息
- - - - - 110,610.41 110,610.41
应
交
税
- - - - - 905,481.86 905,481.86 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 58 页 共 79 页
费
其
他
负
债
- - - - - 54,000.00 54,000.00
负
债
总
计
404,999,805.
00
- - - - 5,529,210.
71
410,529,015.
71
利
率
敏
感
度
缺
口
-380,530,970
.25
68,876,363
.00
250,190,873
.76
624,105,754
.80
22,870,000.
00
11,236,136
.22
596,748,157.
53
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合 持有债券资产的利率风险 状况测
算的理 论变 动值 。
假定所 有期 限的 利率 均以 相同幅 度变 动25 个基点 ，其他市 场变 量均 不发 生变 化。
此项影 响并 未考 虑基 金经 理为降 低利 率风 险而 可能 采取的 风险 管理 活动 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2016 年12 月31 日 ）
上年度 末（ 2015 年12 月31
日 ）
13,285,891.96 利率下 降 25 个基点 4,742,966.89
-13,124,616.19 利率上 升 25 个基点 -4,695,419.54
中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 59 页 共 79 页
7.4.13.4.2 外汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，采用“自 上而下” 的 策略，通过对 宏
观经济情况及 政策的分 析 ，结合证券市 场运行情 况 ，做出资产配 置及组合 构 建的决定； 通过对单
个证券的定性 分析及定 量 分析，选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金
管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ，对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正， 来主动应
对可能 发生 的市 场价 格风 险。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金投资组 合中投资 于 债券的比例不 低
于基金资产 的 80%， 现金 或到期日在 1 年以内 的政 府债券不低 于基金资 产净 值的 5%。此 外，本
基金的基金管 理人每日 对 本基金所持有 的证券价 格 实施监控，定 期运用多 种 定量方法对 基金进行
风险度 量， 包括 VaR(Value at Risk) 指标 等来 测试 本基金 面临 的潜 在价 格风 险，及 时可 靠地 对风
险进行 跟踪和控 制。
7.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
假设
假定基 金收 益率 的分 布服 从正态 分布 。
根据基 金单 位净 值收 益率 在报表 日过 去100 个 交易 日的分 布情 况。
以 95％的置 信区 间计 算基 金日收 益率 的绝 对 VaR 值 （不足 100 个交易 日不
予计算 ） 。
分析
风险价 值
（单位 ：人民币 元）
本期末 （ 2016 年 12 月 31
日 ）
上年度 末 （ 2015 年 12 月
31 日 ）
收益率 绝对 VaR （% ） 0.28 0.09
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1)公允价 值 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 60 页 共 79 页
(a)金融工 具公 允价 值计 量的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b)持续的 以公 允价 值计 量的金融 工具
(i)各层次 金融 工具 公允 价值
于2016 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额为 39,309,099.60 元， 属于 第二 层次的余 额为 1,973,621,643.30 元， 无属于 第
三层次 的余 额(2015 年12 月31 日： 第一 层次39,261,363.56 元， 第二 层次936,784,628.00 元，
无第三 层次)。
(ii)公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包括涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发行等情 况， 本基金 不会 于停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余额和本 期变 动 金额
无。
(c)非持续 的以 公允 价值 计量的金 融工 具
于 2016 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2015 年 12 月 31
日：同)。
(d)不以公 允价 值计 量的 金融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2)除公允 价值 外， 截至 资产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 61 页 共 79 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 2,012,930,742.90 96.34
其中： 债券 2,005,673,742.90 95.99
资产 支持 证券 7,257,000.00 0.35
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 39,322,424.24 1.88
7 其他各 项资 产 37,153,965.90 1.78
8 合计 2,089,407,133.04 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
注：本 基金 为纯 债基 金， 不进行 股票 投资 。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
注：本 基金 为纯 债基 金， 不进行 股票 投资 。
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
注：本 基金 为纯 债基 金， 不进行 股票 投资 。
中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 62 页 共 79 页
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
注：本 基金 为纯 债基 金， 不进行 股票 投资 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
注：本 基金 为纯 债基 金， 不进行 股票 投资 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 90,823,300.00 4.96
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 1,134,968,352.80 62.00
5 企业短 期融 资券 10,031,000.00 0.55
6 中期票 据 329,486,000.00 18.00
7 可转债 （可 交换 债） 45,986,090.10 2.51
8 同业存 单 394,379,000.00 21.55
9 其他 - -
10 合计 2,005,673,742.90 109.57
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111614179 16 江苏银 行
CD179
2,000,000 192,440,000.00 10.51
2 1624004 16 奉化危 改项
目债
1,000,000 98,680,000.00 5.39
3 1680135 16 眉山债 1,000,000 97,600,000.00 5.33 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 63 页 共 79 页
4 111698513 16 长沙银 行
CD090
900,000 86,472,000.00 4.72
5 111698709 16 温州银 行
CD115
900,000 86,418,000.00 4.72
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例(%)
1 061605001 100,000 16 沪公积金
1A
7,257,000.00 0.40
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与股 指期 货交 易。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 64 页 共 79 页
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货合 约。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 本报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
8.12.2
本基金 为纯 债基 金， 不进 行股票 投资 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
序号
单位： 人民 币元
名称 金额
1 存出保 证金 49,867.60
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 37,104,098.30
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 - 待摊费 用
8 其他 -
9 合计 37,153,965.90
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％） 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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1 113008 电气转 债 6,676,990.50 0.36
2 110031 航信转 债 6,296,554.20 0.34
3 110030 格力转 债 5,691,000.00 0.31
4 127003 海印转债 1,005,255.60 0.05
5 128011 汽模转 债 84,829.80 0.00
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 为纯 债基 金， 不进行 股票 投资 。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本基金 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 66 页 共 79 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
246 中 海
惠丰
分级
债券
A
5,204,346.59 1,270,140,000.00 99.21% 10,129,260.30 0.79%
229 中海
惠丰
分级
债券
B
2,405,203.75 535,017,611.06 97.14% 15,774,047.20 2.86%
475 合计 3,854,865.09 1,805,157,611.06 98.59% 25,903,307.50 1.41%
9.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
中海惠 丰分 级债 券B
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额
比例
1 126,217,489.59 中国平 安财 产保 险股 份有 限
公司
22.92%
2 97,803,393.21 诚泰财 产保 险股 份有 限公 司 17.76%
3 53,116,632.76 和谐健 康保 险股 份有 限公 司 9.64% 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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—万能 产品
4 37,869,474.82 天安财 产保 险股 份有 限公 司 6.88%
5 37,862,659.63 太平人 寿保 险有 限公 司 6.87%
6 37,862,659.63 天安人 寿保 险股 份有 限公 司
分红产 品
6.87%
7 32,639,632.11 天平汽 车保 险股 份有 限公 司 5.93%
8 25,245,895.86 中银保 险有 限公 司 4.58%
9 12,243,493.00 中国太 平洋 人寿 保险 股份 有
限公司 －传 统－ 普通 保险 产
品
2.22%
10 9,979,041.00 招商证 券股 份有 限公 司 1.81%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
中海惠 丰
分级债 券
A
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
20,000.00 0.0016%
中海惠 丰
分级债 券
B
- -
合计
20,000.00 0.0011%
9.4 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基金
投资和 研究 部门 负责 人持
中海惠 丰分 级债 券A 0
中海惠 丰分 级债 券B 0 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 68 页 共 79 页
有本开 放式 基金
合计
0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
中海惠 丰分 级债 券A
0
中海惠 丰分 级债 券B
0
合计
0
中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
中海惠 丰分 级债
券A
中海惠 丰分 级债
券B
基金合 同生 效日 （2013 年9 月12 日 ）基金份
额总额
821,167,901.82 360,117,195.48
本报告 期期 初基 金份 额总 额 29,772,178.34 550,791,658.26
本报告 期基 金总 申购 份额 1,458,588,720.00 -
减:本报 告期 基金 总赎 回份 额 228,627,566.20 -
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
20,535,928.16 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,280,269,260.30 550,791,658.26
中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
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§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内， 本基 金以 通 讯方式 召开 了中 海惠 丰纯 债分级 债券 型证 券投 资基 金份额 持有 人 大
会， 并表 决通 过了 《关 于 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投 资基 金修 改基 金合 同相关 事项 的议 案》 ，
该次基 金份 额持 有人 大会 决议自 2016 年 1 月 27 日起生 效。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 ，本 基金 基金 经理变 更为 江小 震先 生。
本报告 期内 ， 寻卫 国先 生不再担 任基 金托 管人 资产 托管部 总经 理职 务，蒋柯先生临 时主 持部
门工作 。相 关变 更事 项已 按规定 向中 国基 金业 协会 办理相 关手 续并 向中 国证 监会报 告。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金的 投资 策略未 有重 大变 化。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 聘请 普华 永道 中天 会计师 事务 所（特殊 普通 合伙） 提供 审计 服务 ，本报告期 内已 预提
审计费 81,000.00 元，截 至 2016 年 12 月 31 日已 支付 40,500.00 元。 该事 务所已 为本 基金 提供
审计服 务的 连续 年限 为3 年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 本基 金管 理人 、托管 机构 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 71 页 共 79 页
兴业证 券 1 - - 33,698.62 98.18% -
国泰君 安 1 - - 624.20 1.82% -
注 1：本基金 以券商研 究 服务质量作 为交易单 元的 选择标准， 具体评分 指标 分为研究支 持和服 务
支持，研究支 持包括券 商 研究报告质量 、投资建 议 、委托课题、 业务培训 、 数据提供等 ；服务支
持包括券商组 织上门路 演 ，联合调研和 各类投资 研 讨会。根据我 公司及基 金 法律文件中 对券商交
易单元的选择 标准，并 参 照我公司券商 研究服务 质 量评分标准， 确定拟租 用 交易单元的 所属券商
名单；由我公 司相关部 门 分别与券商对 应部门进 行 商务谈判，草 拟证券交 易 单元租用协 议并汇总
修改意 见完 成协 议初 稿； 报风控 稽核 部审 核后 确定 租用交 易单 元。
注2：本报 告期 内本 基金 租用券 商 交易单 元的 情况 未发生 变更 。
注 3：上述佣 金按市场 佣 金率计算， 已扣除由 中国 证券登记结 算有限责 任公 司收取，并 由券商 承
担的证 券结 算风 险基 金后 的净额 列示 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
注4： 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
兴业证 券 340,764,932.55 97.21% 13,500,500,000.00 100.00% - -
国泰君 安 9,781,105.80 2.79% - - - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 年度 最后 一日 净值 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 1 月 1 日 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 72 页 共 79 页
2 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增奕 丰科 技服 务（ 深圳）
前海有 限公 司为 销售 机构 并开通
基金转 换及 定期 定额 投资 业务的
公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 1 月 6 日
3 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增上 海联 泰资 产管 理有限
公司为 销售 机构 并开 通基 金转换
及定期 定额 投资 业务 的公 告
中国证 券报 、 上海证
券报、 证券 时报
2016 年 1 月 15 日
4 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基 金 2015 年第 4 季度 报告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 1 月 22 日
5 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基 金 B 份 额持 有人 大会 计票日
开始停 牌的 提示 性公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 1 月 27 日
6 中海基 金管 理有 限公 司关 于召开
中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 份额 持有 人大 会表 决结果
暨决议 生效 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 1 月 29 日
7 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增北 京钱 景财 富投 资管理
有限公 司为 销售 机构 并开 通基金
转换及 定期 定额 投资 业务 的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 2 月 18 日
8 中海基 金管 理有 限公 司关 于从业
人员在 子公 司兼 任职 务及 领薪情
况的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 2 月 19 日
9 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增中 泰证 券股 份有限
公司为 销售 机构 并开 通基 金转换
及定期 定额 投资 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 2 月 19 日 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 73 页 共 79 页
10 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 之惠 丰A 份额 折算 方案的
公告
中国证 券报、上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 3 月 22 日
11 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 之惠 丰A 份额 开放 申购和
赎回业 务公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 3 月 22 日
12 中海基 金管 理有 限公 司关 于中海
惠丰纯 债分 级债 券型 证券 投资基
金之惠 丰 A 份额 开放 申购 与赎回
期间惠 丰 B 份额 （150154 ）交易
风险提 示公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 3 月 22 日
13 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 之惠 丰B 份额 （150154）
停牌公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 3 月 25 日
14 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基 金 2015 年年度 报告
中海基 金网 站 2016 年 3 月 25 日
15 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基 金 2015 年年度 报告 摘要
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 3 月 25 日
16 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金参 加深 圳市 新兰 德证 券投资
咨询有 限公 司费 率优 惠活 动的公
告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 3 月 30 日
17 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 之惠 丰A 份额 折算 和申购
与赎回 结果 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 3 月 30 日
18 中海基 金管 理有 限公 司关 于调整
网上直 销系 统招 商银 行网 银支付
费率优 惠的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 4 月 8 日
19 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投 中国证 券报 、 上 海证 2016 年 4 月 16 日 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 74 页 共 79 页
资基金 基金 经理 变更 公告 券报、 证券 时报
20 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基 金 2016 年第 1 季度 报告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 4 月 21 日
21 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 更新 招募 说明 书（2016 年
第1 号）
中海基 金网 站 2016 年 4 月 25 日
22 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 更新 招募 说明 书摘 要
（2016 年第 1 号）
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 4 月 25 日
23 中海基 金管 理有 限公 司关 于支付
宝基金 支付 业务 下线 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 4 月 28 日
24 中海基 金管 理有 限公 司关 于官方
淘宝店 停止 认、 申购 业务 的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 4 月 28 日
25 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增北 京展 恒基 金销 售股份
有限公 司为 销售 机构 并开 通基金
转换及 定期 定额 投资 业务 的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 5 月 5 日
26 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增北 京广 源达 信投 资管理
有限公 司为 销售 机构 并开 通基金
转换及 定期 定额 投资 业务 的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 6 月 8 日
27 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金参 与京 东基 金费 率优 惠活动
的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 6 月 28 日
28 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 半年 度最 后一 日净 值公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 7 月 1 日
29 中海基 金管 理有 限公 司关 于调整
网上直 销系 统招 商银 行快 捷支
付、交 通银 行网 银支 付费 率优惠
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 7 月 8 日 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 75 页 共 79 页
的公告
30 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基 金 2016 年第 2 季度 报告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 7 月 19 日
31 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增宁 波银 行股 份有限
公司为 销售 机构 并开 通基 金转换
及定期 定额 投资 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 7 月 22 日
32 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增一 路财 富（ 北京 ）信息
科技有 限公 司为 销售 机构 并开通
基金转 换及 定期 定额 投资 业务的
公告
中国证 券报 、 上海证
券报、 证券 时报
2016 年 7 月 29 日
33 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增北 京晟 视天 下投资
管理有 限公 司为 销售 机构 的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 7 月 29 日
34 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增北 京蛋 卷基 金销 售有限
公司为 销售 机构 并开 通基 金转换
及定期 定额 投资 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 8 月 9 日
35 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增北 京汇 成基 金销 售有限
公司为 销售 机构 并开 通基 金转换
及定期 定额 投资 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 8 月 19 日
36 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增厦 门市 鑫鼎 盛控 股有限
公司为 销售 机构 并开 通基 金转换
及定期 定额 投资 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 8 月 22 日
37 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基 金 2016 年半年 度报 告摘要
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 8 月 24 日 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 76 页 共 79 页
38 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基 金 2016 年半年 度报 告
中海基 金网 站 2016 年 8 月 24 日
39 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增交 通银 行股 份有限
公司为 销售 机构 并开 通基 金转换
业务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 8 月 31 日
40 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 之惠 丰A 份额 折算 方案的
公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 9 月 23 日
41 中海基 金管 理有 限公 司关 于中海
惠丰纯 债分 级债 券型 证券 投资基
金之惠 丰 A 份额 开放 申购 与赎回
期间惠 丰 B 份额 （150154 ）交易
风险提 示公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 9 月 23 日
42 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 之惠 丰A 份额 开放 申购和
赎回业 务公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 9 月 23 日
43 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 之惠 丰B 份额 （150154）
停牌公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 9 月 27 日
44 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 之惠 丰A 份额 折算 和申购
与赎回 结果 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 9 月 30 日
45 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金参 加众 升财 富（ 北京 ）基金
销售有 限公 司费 率优 惠活 动的公
告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 9 月 30 日
46 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增中 国民 族证 券有限
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 9 月 30 日 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 77 页 共 79 页
责任公 司为 销售 机构 并开 通基金
转换业 务的 公告
47 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增上 海证 券有 限责任
公司为 销售 机构 并开 通基 金转换
及定期 定额 投资 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 10 月 10 日
48 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增北 京懒 猫金 融信息
服务有 限公 司为 销售 机构 的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 10 月 12 日
49 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增上 海云 湾投 资管 理有限
公司为 销售 机构 并开 通基 金转换
及定期 定额 投资 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 10 月 20 日
50 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 更新 招募 说明 书（2016 年
第2 号）
中海基 金网 站 2016 年 10 月 26 日
51 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 更新 招募 说明 书摘 要
（2016 年第 2 号）
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 10 月 26 日
52 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基 金 2016 年第 3 季度 报告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 10 月 26 日
53 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增武 汉市 伯嘉 基金 销售有
限公司 为销 售机 构并 开通 基金转
换及定 期定 额投 资业 务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 11 月 3 日
54 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 基金 经理 变更 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 11 月 18 日
55 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增杭 州科 地瑞 富基 金销售
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 11 月 29 日 中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 78 页 共 79 页
有限公 司为 销售 机构 并开 通基金
转换及 定期 定额 投资 业务 的公告
56 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金参 加中 国银 河证 券股 份有限
公司费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 12 月 1 日
57 中海基 金管 理有 限公 司关 于提请
投资者 及时 更新 已过 期身 份证件
或者身 份证 明文 件的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 12 月 9 日
58 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增北 京新 浪仓 石基金
销售有 限公 司为 销售 机构 的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 12 月 12 日
59 关于中 海基 金管 理有 限公 司独立
董事的 诚信 记录 的说 明
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2016 年 12 月 30 日
中海惠丰分级债券 2016 年年度 报告
第 79 页 共 79 页
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 募集 中 海惠丰 纯债 分级 债券 型证 券投资 基金 的文 件
2、中 海惠 丰纯 债分 级债 券 型证券 投资 基金 基金 合同
3、中 海惠 丰纯 债分 级债 券 型证券 投资 基金 托管 协议
4、中 海惠 丰纯 债分 级债 券 型证券 投资 基金 财务 报表 及报表 附注
5、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
12.2 存放地 点
上海市 浦东 新区 银城 中路68 号2905-2908 室及 30 层
12.3 查阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话：(021)38789788 或400-888-9788
公司网 址：http://www.zhfund.com
中 海基 金管理 有限 公司
2017 年 3 月 31 日
