易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券
投资基金
2016 年年度报告
2016 年 12 月 31 日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
送出日期：二〇一七年三月三十一日易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017年 3月 27日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料已经审计。安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了标准无
保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2016年 1月 1日起至 12月 31日止。
易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ..........................................................................................................................2
1.1 重要提示 ......................................................................................................................................2
1.2 目录 ..............................................................................................................................................3
§2 基金简介 ......................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况 ..............................................................................................................................5
2.2 基金产品说明 ..............................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人 ..........................................................................................................5
2.4 信息披露方式 ..............................................................................................................................6
2.5 其他相关资料 ..............................................................................................................................6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ......................................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标 ..........................................................................................................6
3.2 基金净值表现 ..............................................................................................................................7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ..................................................................................................9
§4 管理人报告 ..................................................................................................................................9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................................9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................13
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ....................................................................15
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................16
§5 托管人报告 ................................................................................................................................16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........16
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................16
§6 审计报告 ....................................................................................................................................16
6.1 管理层对财务报表的责任 ........................................................................................................16
6.2 注册会计师的责任 ....................................................................................................................17
6.3 审计意见 ....................................................................................................................................17
§7 年度财务报表 ............................................................................................................................17
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................17
7.2 利润表 ........................................................................................................................................19
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................20
7.4 报表附注 ....................................................................................................................................22
§8 投资组合报告 ............................................................................................................................47
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................47
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .........................................................................................48
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................49
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................50
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ....................................................................................52
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................53 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................53
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................53
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................53
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................................................53
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................................................53
8.12 投资组合报告附注 ................................................................................................................53
§9 基金份额持有人信息 ................................................................................................................54
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................54
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ....................................................................55
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................55
9.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ........................................................................................55
§10 开放式基金份额变动 ............................................................................................................55
§11 重大事件揭示 ........................................................................................................................56
11.1 基金份额持有人大会决议 ....................................................................................................56
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ....................................56
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ........................................................56
11.4 基金投资策略的改变 ............................................................................................................56
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................................................................56
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................56
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ............................................................................56
11.8 其他重大事件 ........................................................................................................................57
§12 备查文件目录 ........................................................................................................................59
12.1 备查文件目录 ........................................................................................................................59
12.2 存放地点 ................................................................................................................................59
12.3 查阅方式 ................................................................................................................................59
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金
基金简称 易方达裕惠定开混合发起式
基金主代码 000436
交易代码 000436
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 8月 18 日
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,999,672,526.08 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在控制基金资产净值波动的基础上，力争实现基金资产的长期稳健增
值。
投资策略
本基金在封闭期与开放期将采取不同的投资策略，力争为基金持有人提
供持续稳定的高于业绩比较基准的收益，实现基金资产的长期增值。
封闭期内，在遵循债券组合久期与封闭期适当匹配的基础上，本基金通
过对宏观经济变量和宏观经济政策的分析，预测未来的市场利率、信用
利差水平、利率期限结构的变化，并据此对债券组合进行调整，力争提
高债券组合的总投资收益。
开放期内，本基金为保持较高的组合整体收益水平，在遵守本基金有关
投资限制与投资比例的前提下，逐步提升组合杠杆比例，将更多资产配
置与债券资产上，降低存款配置比例，组合还将在整体资产中保持适度
比例流动性高的投资品种，以提升组合的流动性。
业绩比较基准 中国人民银行公布的三年期银行定期整存整取存款利率（税后）+1.75%
风险收益特征
本基金为混合型基金，基金整体的长期平均风险和预期收益率理论上低
于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 易方达基金管理有限公司 兴业银行股份有限公司
姓名 张南 吴荣
联系电话 020-85102688 021-52629999-213117
信息披露
负责人
电子邮箱 service@efunds.com.cn 011693@cib.com.cn
客户服务电话 400 881 8088 95561
传真 020-85104666 021-62535823
注册地址
广东省珠海市横琴新区宝中路
3号4004-8室
福州市湖东路154号
办公地址
广州市天河区珠江新城珠江东
路30号广州银行大厦40-43楼
上海江宁路168号兴业大厦20楼
邮政编码 510620 200041
法定代表人 刘晓艳 高建平
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.efunds.com.cn
基金年度报告备置地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大
厦 43楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
安永华明会计师事务所（特殊普
通合伙）
北京市东城区东长安街 1号东方广场安
永大楼 17层 01-12 室
注册登记机构 易方达基金管理有限公司
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广
州银行大厦 40-43 楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
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3.1.1 期间数据和指标 2016 年 2015 年
2014 年 8 月 18 日
（基金合同生效日）
至 2014 年 12 月 31
日
本期已实现收益 292,024,734.79 675,983,963.38 156,652,481.47
本期利润 155,075,976.70 710,614,524.33 274,689,457.58
加权平均基金份额本期利润 0.0780 0.3596 0.1395
本期加权平均净值利润率 4.79% 25.24% 12.26%
本期基金份额净值增长率 4.93% 29.44% 12.82%
3.1.2 期末数据和指标 2016年末 2015年末 2014年末
期末可供分配利润 1,238,861,247.15 935,922,932.90 257,086,924.17
期末可供分配基金份额利润 0.6195 0.4727 0.1304
期末基金资产净值 3,321,883,155.31 3,134,281,259.09 2,411,310,040.82
期末基金份额净值 1.661 1.583 1.223
3.1.3 累计期末指标 2016年末 2015年末 2014年末
基金份额累计净值增长率 53.23% 46.03% 12.82%
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.期末可供分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
4.本基金转型后基金合同于 2014年 8月 18日生效，合同生效当期的相关数据和指标按实际存
续期计算。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.01% 0.23% 1.15% 0.02% -2.16% 0.21%
过去六个月 3.23% 0.22% 2.30% 0.01% 0.93% 0.21%
过去一年 4.93% 0.28% 4.58% 0.01% 0.35% 0.27%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同生
效起至今
53.23% 0.28% 12.00% 0.02% 41.23% 0.26%
3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
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份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2014年8月18日至2016年12月31日）
注：自基金转型至报告期末，基金份额净值增长率为 53.23%，同期业绩比较基准收益率为
12.00%。
3.2.3 自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金
自基金转型以来基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
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注：本基金合同生效日为 2014年 8月 18日，合同生效当年期间的相关数据和指标按实际存续
期计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自基金转型日（2014年 8月 18日）至本报告期末未发生利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2001]4 号文批准，易方达基金管理有限公司（简称“易方达”）成立
于 2001年 4月 17日，旗下设有北京、广州、上海、成都、大连、南京等六个分公司和易方达国际
控股有限公司、易方达资产管理有限公司等子公司。易方达秉承“取信于市场，取信于社会”的宗
旨，坚持在“诚信规范”的前提下，通过“专业化运作和团队合作实现持续稳健增长”的经营理念，以
严格的管理、规范的运作和良好的投资业绩，赢得市场认可。2004年 10月，易方达取得全国社会
保障基金投资管理人资格。2005年 8月，易方达获得企业年金基金投资管理人资格。2007年 12
月，易方达获得合格境内机构投资者（QDII）资格。2008年 2月，易方达获得从事特定客户资产
管理业务资格。2012年 10月，易方达获得管理保险委托资产业务资格。2016年 12月，易方达获
得基本养老保险基金证券投资管理机构资格。截至 2016年 12月 31日，公司旗下管理的各类资产
总规模 10491亿元，其中公募基金规模 4283亿元，公募基金规模排名连续 12年保持在行业前五易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
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名，服务客户超过 5000万户，公司净资产 66亿元，在国内资产管理行业具有领先的市场地位和综
合实力。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的
基金经理
（助理）期
限
姓
名
职务
任职
日期
离任
日期
证券
从业
年限
说明
胡
剑
本基金的基金经理、易方达裕景添
利 6个月定期开放债券型证券投资
基金的基金经理、易方达信用债债
券型证券投资基金的基金经理、易
方达稳健收益债券型证券投资基金
的基金经理、易方达瑞财灵活配置
混合型证券投资基金的基金经理、
固定收益研究部总经理
2013-
12-17
- 10年
硕士研究生，曾任易方达基金管理
有限公司固定收益部债券研究员、
基金经理助理兼债券研究员、固定
收益研究部负责人、固定收益总部
总经理助理、易方达中债新综合债
券指数发起式证券投资基金
（LOF）基金经理、易方达纯债 1
年定期开放债券型证券投资基金基
金经理、易方达永旭添利定期开放
债券型证券投资基金基金经理、易
方达纯债债券型证券投资基金基金
经理。
张
雅
君
本基金的基金经理助理、易方达纯
债债券型证券投资基金的基金经
理、易方达中债 7-10 年期国开行
债券指数证券投资基金的基金经
理、易方达中债 3-5 年期国债指数
证券投资基金的基金经理、易方达
增强回报债券型证券投资基金的基
金经理、易方达裕祥回报债券型证
券投资基金的基金经理、易方达富
惠纯债债券型证券投资基金的基金
经理、易方达安心回报债券型证券
投资基金的基金经理助理、易方达
保本一号混合型证券投资基金的基
金经理助理、易方达裕祥回报债券
型证券投资基金的基金经理助理
（自 2016年 01月 29日至 2016
年 06月 01日） 、易方达裕如灵活
配置混合型证券投资基金的基金经
理助理、易方达裕丰回报债券型证
2015-
02-17
- 7年
硕士研究生，曾任海通证券股份有
限公司项目经理，工银瑞信基金管
理有限公司债券交易员，易方达基
金管理有限公司债券交易员、固定
收益研究员。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
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券投资基金的基金经理助理、易方
达新收益灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理助理、易方达投资
级信用债债券型证券投资基金的基
金经理助理、易方达安心回馈混合
型证券投资基金的基金经理助理
李
一
硕
本基金的基金经理助理、易方达纯
债 1年定期开放债券型证券投资基
金的基金经理、易方达永旭添利定
期开放债券型证券投资基金的基金
经理、易方达瑞景灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理、易方达
信用债债券型证券投资基金的基金
经理助理、易方达新享灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理助
理、易方达新利灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理助理、易方
达稳健收益债券型证券投资基金的
基金经理助理、易方达中债新综合
债券指数发起式证券投资基金
(LOF)的基金经理助理、易方达裕
如灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理助理
2015-
02-17
- 8年
硕士研究生，曾任瑞银证券有限公
司研究员，中国国际金融有限公司
研究员，易方达基金管理有限公司
研究员。
轩
璇
本基金的基金经理助理、易方达稳
健收益债券型证券投资基金的基金
经理助理、易方达信用债债券型证
券投资基金的基金经理助理
2015-
02-17
- 4年
硕士研究生，曾任易方达基金管理
有限公司研究员。
苏
宁
本基金的基金经理助理、易方达稳
健收益债券型证券投资基金的基金
经理助理、易方达信用债债券型证
券投资基金的基金经理助理
2015-
02-17
- 5年
硕士研究生，曾任易方达基金管理
有限公司交易员、研究员。
注：1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期，胡剑的“任职日期”为基金合同生效之日，李
一硕、苏宁、轩璇、张雅君的“任职日期”为公告确定的聘任日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招
募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利
益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《公平交易制度》，
内容主要包括公平交易的适用范围、公平交易的原则和内容、公平交易的实现措施和交易执行程
序、反向交易控制、公平交易效果评估及报告等。
公平交易制度所规范的范围涵盖旗下各类资产组合，围绕境内上市股票、债券的一级市场申
购、二级市场交易（含银行间市场）等投资管理活动，贯穿投资授权、研究分析、投资决策、交易
执行、业绩评估等各个环节。公平交易的原则包括：集中交易原则、机制公平原则、公平协调原
则、及时评估反馈原则。
公平交易的实现措施和执行程序主要包括：通过建立规范的投资决策机制、共享研究资源和投
资品种备选库为投资人员提供公平的投资机会；投资人员应公平对待其管理的不同投资组合，控制
其所管理不同组合对同一证券的同日同向交易价差；建立集中交易制度，交易系统具备公平交易功
能，对于满足公平交易执行条件的同向指令，系统将自动启用公平交易功能，按照交易公平的原则
合理分配各投资指令的执行；根据交易所场内竞价交易和非公开竞价交易的不同特点分别设定合理
的交易执行程序和分配机制，通过系统与人工控制相结合的方式，力求确保所有投资组合在交易机
会上得到公平、合理对待；建立事中和事后的同向交易、异常交易监控分析机制，对于发现的异常
问题进行提示，并要求投资组合经理解释说明。
公司严格按照法律法规的要求禁止旗下管理的不同投资组合之间各种可能导致不公平交易和利
益输送的反向交易行为。对于旗下投资组合之间（纯被动指数组合和量化投资组合除外）确因投资
策略或流动性管理等需要而进行的反向交易，投资人员须提供充分的投资决策依据，并经审核确认
方可执行。
公司通过定期或不定期的公平交易效果评估报告机制，并借助相关技术系统，使投资和交易人
员能及时了解各组合的公平交易执行状况，持续督促公平交易制度的落实执行，并不断在实践中检
验和完善公平交易制度。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本报告期内，上述公平交易制度和控制方法总体执行情况良好。
公司利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗口（包括当日内、3日内、5日内），对
我司旗下所有投资组合 2016年度的同向交易价差情况进行了分析，包括旗下各大类资产组合之间
（即公募、社保、年金、专户四大类业务之间）的同向交易价差、各组合与其他所有组合之间的同
向交易价差、以及旗下任意两个组合之间的同向交易价差。根据对样本个数、平均溢价率是否为 0易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
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的 T检验显著程度、平均溢价率以及溢价率分布概率、同向交易价差对投资组合的业绩影响等因素
的综合分析，未发现旗下投资组合之间存在不公平交易现象。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 29次，其中 26次为旗下指数及量化组合因
投资策略需要和其他组合发生反向交易, 3次为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生
的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年经济基本面与资本市场均呈现了较大幅度的波动。
2016年前三季度我国经济增速持平在 6.7%的水平。具体来看，一季度经济出现较多积极因
素，进入二、三季度之后，增长略显乏力，但微观数据下半年开始逐渐走强，并从四季度的主要经
济指标中逐步反映出来，显示经济确实出现企稳回升的趋势。物价方面，中上游价格呈现大幅上涨
的态势，但暂时对下游传导有限，因此全年的 CPI 水平依然较为平稳。
市场方面，债券市场全年呈现剧烈的震荡。1-10 月十年金融债收益率水平在 3.0-3.4%之间窄幅
震荡，具体来看，1-4 月份收益率持续上行至 3.4%以上，5月份以后缓慢下行，至 10月下旬下行至
3.0%附近；11-12 月份随着经济回升确认和央行货币政策转紧，债券市场出现一波急跌，最高上行
100BP 至 4%左右。
信用债券方面，利差在全年大部分时间呈现流动性溢价压缩的状态，仅在 4月份信用风险事件
导致流动性风险上升时，出现扩大，尤其过剩产能行业利差大幅上行 100BP。5-6 月份以后，随着
企业经营环境的改善，利差随之压缩。11-12 月份基础利率的快速调整也伴随着流动性溢价的回
升，但回升幅度有限，且在年底资金面平稳后再度回落至历史低点。
权益市场在 1月份出现断崖式下跌后持续震荡，行业、个股之间分化较大，表现出明显的结构
性行情。
操作上，本组合在 3、4月份降低了组合久期和仓位，并在 7、8月份参与了超长债的波段操
作，在四季度进一步降低了久期和仓位。信用债券方面以城投品种为主，较好的规避了信用债的违
约风险。权益方面，组合在一季度进行了积极的仓位变动获得较好的超额收益，之后主要通过精选
个股的方式投资于一些具备较好安全边际的品种。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 14页共 60页
截至报告期末，本基金份额净值为 1.661元，本报告期份额净值增长率为 4.93%，同期业绩比
较基准收益率为 4.58%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，我们认为目前经济大概率仍将延续企稳回升的趋势，央行将延续中性偏紧的货币政
策，债券市场整体预期偏悲观，需要等待更好的参与机会。
经济方面，我们认为近期制造业投资的回升、融资数据的改善均显示出经济本身的活力有所恢
复，基建投资大概率维持平稳，出口方面可能受到海外市场经济回暖的正面带动，此外，虽然地产
限购政策较为严格，但对地产投资的负面影响可能相对有限。
具体来看，一方面，2016年以来大宗商品价格的持续上涨在一定程度上反映了供需缺口没有
想象中大，或者说“去产能”已经取得较为明显的效果，微观主体从对新增产能过度悲观的预期中恢
复将带动民营投资出现回升。另一方面，从最近 2-3 个月的数据来看，制造业投资已经明显企稳。
此外，工业企业利润增速近几个月来反弹较快，也印证了以上判断。2016年 11月份规模以上工业
企业利润同比增长 14.5%，行业细分数据显示，几乎所有主要行业的盈利增速都出现改善。我们认
为企业盈利能力的改善将激励企业逐步恢复投资，有利于总需求回暖的延续。
目前市场的主要分歧集中在房地产限购政策对地产投资的影响。考虑到本轮房地产小周期行情
中销售大幅回升而投资增长不多，房地产库存并未增长，因此，我们预期限购对实际投资的负面影
响相对有限。
此外，通胀方面，在生产资料价格加速上涨的同时，已经开始出现对生活资料价格传导的迹
象，对债券市场的影响偏负面。
政策方面，在央行的货币政策执行报告以及中央经济工作会议传达的精神中，均体现了货币政
策未来可能会呈现中性略偏紧的趋势。此外，基于上述经济短期企稳回升势头延续的判断，我们认
为货币政策易紧难松。
从中期角度看，中国企业债务压力过高等问题依然没有解决，居民和政府类企业的杠杆率依然
在攀升，结构调整的问题可能还会延续。短期在经济自身活力有所恢复后，财政政策的力度可能会
有所走弱；房地产投资虽然负面影响有限，但对经济的拉动作用大概率难以回到从前；货币政策如
若提前收紧，对企业的融资成本有负面的影响。因此，在收益率超调或基本面出现变化时，债券市
场仍将存在较好的投资机会。
实际操作中，本组合将维持偏短的久期和杠杆水平，保持良好的流动性，根据市场情况适度参
与中短端品种，对中长端品种保持谨慎，等待更加确定的经济下行信号。权益方面，考虑到经济企
稳回升，股票的表现大概率好于债券，但是由于货币政策相对偏紧，我们在决定权益仓位时也会相易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 15页共 60页
对谨慎，仍然主要从自下而上的角度，选择真正具备投资价值的品种。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，基金管理人根据法规、市场、监管要求的变化和业务发展的实际需要，继续重点
围绕严守合规底线、履行合规义务、防控内幕交易等进一步完善公司内控，持续强化制度的完善及
对制度执行情况的监督检查，有效保证了旗下基金管理运作及公司各项业务的合法合规和稳健有
序。
本年度，主要监察稽核工作及措施如下：
（1）结合新法规的实施、新的监管要求和公司业务发展实际，不断推动相关制度流程的建
立、健全和完善，及时贯彻落实新法规及新的监管要求，适应公司产品与业务创新发展的需要，保
持公司良好的内控环境。
（2）严守合规底线、管好合规风险是监察稽核工作的重中之重。围绕这个工作重点，持续开
展对投资管理人员及全体员工的合规培训教育，促进公司合规文化建设；不断完善相关机制流程，
重点规范和监控公平交易、异常交易、关联交易，严格防控内幕交易、市场操纵和利益输送等违法
违规行为，完善信息隔离和利益冲突管理制度机制。
（3）继续坚持“保规范、防风险”的思路，紧密跟踪监管政策动向、资本市场变化以及业务发
展的实际需要，持续完善投资合规风控制度流程和系统工具，积极配合各类新产品、新业务、新投
资工具、新投资策略的推出和应用，重点加强了对高风险品种和业务的投资合规风险评估及相关控
制措施的研究与落实，加强对投资、研究、交易等业务运作的日常合规检查和反馈提示，有效确保
了旗下基金资产严格按照法律法规、基金合同和公司制度的要求稳健、规范运作。
（4）对投研交易、销售宣传、客户服务、人员规范、运营及 IT治理、反洗钱等方面开展了一
系列专项监察检查，坚持以法律法规、基金合同以及公司的规章制度为依据，推动公司合规、内控
体系的健全完善。
（5）积极参与新产品设计、新业务拓展工作，就相关的合规、风控问题提供意见和建议。
（6）督促落实销售适当性管理制度，推动完善销售规范及客户投诉处理机制流程，保障投资
者合法权益。
（7）深入贯彻“风险为本”的监管精神，持续完善制度流程，探索建立风险识别、评估、预警
和控制一体化的洗钱风险防控体系，推动提升客户身份识别工作水平，强化可疑交易监测分析，做
好反洗钱宣传培训、系统研发、内部审计、信息报送等各项工作。
（8）紧跟法规、市场变化和业务发展，持续优化完善信息披露管理工作机制，做好公司及旗
下各基金的信息披露工作，确保信息披露真实、完整、准确、及时、规范。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 16页共 60页
（9）不断促进监察稽核自身工具手段和流程的完善，使合规监控与监察稽核的独立性、规范
性、针对性与有效性得到提升。
2016年，公司获得 ISAE3402（《国际鉴证业务准则 3402号》）无保留意见的控制设计合理
性及运行有效性的报告，鉴证日期区间为 2014年 7月 1日至 2015年 12月 31日。同时，公司通过
了 GIPS（全球投资业绩标准）验证，获得 GIPS 验证报告，验证日期区间为 2001年 9月 1日至
2015年 12月 31日。通过开展上述外部审计鉴证及验证项目，促进公司进一步夯实运营及内控基
础，提升核心竞争力。
本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提
高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金份额持有人的合
法权益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所
持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人设有估值委员会，公司营运总监担任估值委员会主席，研究部、固定收益总部、
投资风险管理部、监察部和核算部指定人员担任委员。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估
值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉
相关法律法规，具备行业研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金
经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。
本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其按
约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未实施利润分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金
合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益
的行为。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 17页共 60页
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在本
基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的监
督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为；基金管理人在报告期内，
严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进
行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投
资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
安永华明(2017)审字第60468000_G24 号
易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金的财务报表，包括2016
年12月31 日的资产负债表、2016年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附
注。
6.1 管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是基金管理人易方达基金管理有限公司的责任。这种责任包括：
（1）按照企业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映；（2）设计、执行和维护必要
的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。
6.2 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审
计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守
则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取
决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险
评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但
目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价基金管理人选用会计政策的恰当性和
作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 18页共 60页
6.3 审计意见
我们认为，上述财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了易方达裕
惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年 12月 31日的财务状况以及 2016年度的经营
成果和净值变动情况。
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师
赵雅
李明明
北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12 室
2017-03-24
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金
报告截止日：2016年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 12,604,236.46 994,168.56
结算备付金
86,228,649.16 129,388,893.67
存出保证金
175,777.16 547,131.86
交易性金融资产 7.4.7.2 4,230,937,823.24 4,669,713,777.42
其中：股票投资
570,996,019.13 360,760,321.59
基金投资
- -
债券投资
3,659,941,804.11 4,308,953,455.83
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
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应收证券清算款
- 29,819,683.86
应收利息 7.4.7.5 89,221,695.04 106,771,172.50
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
4,419,168,181.06 4,937,234,827.87
负债和所有者权益 附注号
本期末
2016年 12月 31日
上年度末
2015年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
1,084,149,268.77 1,770,686,569.97
应付证券清算款
10,564,285.93 30,005,752.41
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
1,132,943.68 1,054,642.29
应付托管费
283,235.93 263,660.56
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 443,808.74 409,051.77
应交税费
- -
应付利息
301,482.70 133,891.78
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 410,000.00 400,000.00
负债合计
1,097,285,025.75 1,802,953,568.78
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 1,999,672,526.08 1,979,868,074.12
未分配利润 7.4.7.10 1,322,210,629.23 1,154,413,184.97 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
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所有者权益合计
3,321,883,155.31 3,134,281,259.09
负债和所有者权益总计
4,419,168,181.06 4,937,234,827.87
注：报告截止日 2016年 12月 31日，基金份额净值 1.661元，基金份额总额 1,999,672,526.08
份。
7.2 利润表
会计主体：易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2016年 1月 1日至
2016年 12月 31日
上年度可比期间
2015年 1月 1日至
2015年 12月 31日
一、收入
212,873,137.88 768,736,660.90
1.利息收入
255,088,896.35 244,650,991.18
其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,832,672.99 3,494,325.14
债券利息收入
253,256,223.36 239,176,189.47
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- 1,980,476.57
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
94,719,606.80 489,452,240.66
其中：股票投资收益 7.4.7.12 61,890,029.47 348,503,348.94
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 23,783,341.31 139,346,447.63
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 9,046,236.02 1,602,444.09
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
7.4.7.16 -136,948,758.09 34,630,560.95
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
- - 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
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5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 13,392.82 2,868.11
减：二、费用
57,797,161.18 58,122,136.57
1．管理人报酬
12,933,212.19 11,236,566.79
2．托管费
3,233,303.09 2,809,141.78
3．销售服务费
- -
4．交易费用 7.4.7.18 1,702,945.66 2,885,521.55
5．利息支出
39,448,569.95 40,720,308.86
其中：卖出回购金融资产支出
39,448,569.95 40,720,308.86
6．其他费用 7.4.7.19 479,130.29 470,597.59
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
155,075,976.70 710,614,524.33
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
155,075,976.70 710,614,524.33
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日
单位：人民币元
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
1,979,868,074.12 1,154,413,184.97 3,134,281,259.09
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 155,075,976.70 155,075,976.70
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
19,804,451.96 12,721,467.56 32,525,919.52 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 22页共 60页
列）
其中：1.基金申购款 24,729,064.88 15,793,486.98 40,522,551.86
2.基金赎回款 -4,924,612.92 -3,072,019.42 -7,996,632.34
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,999,672,526.08 1,322,210,629.23 3,321,883,155.31
上年度可比期间
2015年 1月 1日至 2015年 12月 31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
1,971,000,991.50 440,309,049.32 2,411,310,040.82
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 710,614,524.33 710,614,524.33
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
8,867,082.62 3,489,611.32 12,356,693.94
其中：1.基金申购款 10,130,122.95 4,037,583.80 14,167,706.75
2.基金赎回款 -1,263,040.33 -547,972.48 -1,811,012.81
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,979,868,074.12 1,154,413,184.97 3,134,281,259.09
报表附注为财务报表的组成部分。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 23页共 60页
本报告7.1 至7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：刘晓艳 ，主管会计工作负责人：张优造，会计机构负责人：陈荣
7.4 报表附注
7.4.1基金基本情况
易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金由易方达裕惠回报债券型证券投资基金
转换运作方式、变更基金类别及修改其他相关事项而来。《关于易方达裕惠回报债券型证券投资基
金转换运作方式、变更基金类别及修改其他相关事项的议案》经 2014年 8月 18日易方达裕惠回
报债券型证券投资基金基金份额持有人大会决议通过。自 2014年 8月 18日起，由《易方达裕惠
回报债券型证券投资基金基金合同》修订而成的《易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投
资基金基金合同》生效。易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金的基金管理人为易
方达基金管理有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。
原易方达裕惠回报债券型证券投资基金经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证
监许可[2013]1375号《关于核准易方达裕惠回报债券型证券投资基金募集的批复》注册，由易方达
基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《易方达裕惠回报债券型证券投资基
金基金合同》公开募集。经向中国证监会备案，《易方达裕惠回报债券型证券投资基金基金合同》
于 2013年 12月 17日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 1,000,083,493.89份基金份额，
其中认购资金利息折合 40,006.81份基金份额。根据《易方达裕惠回报债券型证券投资基金基金合
同》的约定，原易方达裕惠回报债券型证券投资基金为契约型开放式基金，存续期限不定。原易方
达裕惠回报债券型证券投资基金的基金管理人为易方达基金管理有限公司，基金托管人为兴业银行
股份有限公司。
7.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计
准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会
计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算
业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证
券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息
披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2号《年度报告的内容与格式》、
《证券投资基金信息披露编报规则》第 3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息
披露 XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 24页共 60页
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及
本报告期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指
引》和其他相关规定所制定的重要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币
元为单位表示。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成一个单位的金融资产（负债），并形成其他单位的金融负债（资产）或权益
工具的合同。
(1)金融资产分类
金融资产应当在初始确认时划分以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到
期投资、贷款和应收款项，以及可供出售金融资产。本基金根据持有意图和能力，将持有的股票投
资、债券投资和衍生工具（主要系权证投资）于初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产；其他金融资产划分为贷款和应收款项。
(2)金融负债分类
金融负债应当在初始确认时划分以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融
负债两类。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
基金初始确认金融资产或金融负债，应当按照取得时的公允价值作为初始确认金额，划分为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票投资、债券投资等，以及不作为有效套期工
具的衍生金融工具，相关的交易费用在发生时计入当期损益。对于本基金的其他金融资产和其他金
融负债，相关交易费用在发生时计入初始确认金额。
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确
认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
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允价值变动计入当期损益。对于本基金的其他金融资产和其他金融负债，采用实际利率法，按摊余
成本进行后续计量。
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，其
中包括同时结转的公允价值变动收益。当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产
已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入
方)。本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资
产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。本基金既没有转
移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资
产控制的，终止确认该金融资产；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的
程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原
则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最
近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交
易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参
考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具
有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场
交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价
模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
当本基金同时满足下列条件时，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列
示：具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额结算，或同时
变现该金融资产和清偿该金融负债。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
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分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基
金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基
金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益/(损失)占基金净值比例计算的金
额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得
/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。未实现
损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润/(累
计亏损)”。
7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按
协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已
确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或债券发行价计算的金额扣除应由债券发行企业
代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发
行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4) 买入返售金融资产收入，按融出资金应付或实际支付的总额及实际利率（当实际利率与合
同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
(5) 股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入
账；
(6) 债券投资收益/(损失)：
卖出交易所上市债券：于成交日确认债券投资收益/(损失)，并按成交金额与其成本、应收利息
的差额入账；
卖出银行间同业市场交易债券：于成交日确认债券投资收益/(损失)，并按成交总额与其成本、
应收利息的差额入账；
(7) 衍生工具投资收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额
入账；
(8) 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司
代扣代缴的个人所得税后的净额入账； 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
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(9) 公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易
性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(10) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的
时候确认。
7.4.4.10费用的确认和计量
(1) 基金管理费按前一日基金资产净值的 0.4%的年费率逐日计提；
(2) 基金托管费按前一日基金资产净值的 0.1%的年费率逐日计提；
(3) 卖出回购金融资产支出，按融入资金应收或实际收到的总额及实际利率（当实际利率与合
同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(4) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影
响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11基金的收益分配政策
(1)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12次，每份基金份额
每次分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的 10%，若《基金合同》生效不
满 3 个月可不进行收益分配；
(2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利
自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
(3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每
单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(4)每一基金份额享有同等分配权；
(5)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期无其他重要的会计政策和会计估计。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无会计差错。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 28页共 60页
7.4.6税项
(1)印花税
证券（股票）交易印花税税率为 1‰，由出让方缴纳。
股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花
税。
(2)营业税、增值税、企业所得税
以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券
的差价收入，免征营业税。
自 2016年 5月 1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范
围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基
金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入免征增值
税；存款利息收入不征收增值税；质押式买入返售金融商品及持有政策性金融债券的利息收入免征
增值税；买断式买入返售金融商品、同业存单以及持有金融债券的利息收入免征增值税。
证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收
流通股股东应缴纳的企业所得税。
(3)个人所得税
个人所得税税率为 20%。
基金从上市公司分配取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内（含 1个月）的，其股息红
利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年（含 1年）的，减按 50%计入应纳税
所得额；持股期限超过 1年的，减按 25%计入应纳税所得额；自 2015年 9月 8日起，证券投资基
金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1年的，股息红利所得暂免征收个人
所得税。
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收
流通股股东应缴纳的个人所得税。
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 29页共 60页
单位：人民币元
项目
本期末
2016年 12月 31日
上年度末
2015年 12月 31日
活期存款 12,604,236.46 994,168.56
定期存款 - -
其中：存款期限 1-3 个月 - -
存款期限 3个月-1 年 - -
存款期限 1个月以内 - -
其他存款 - -
合计 12,604,236.46 994,168.56
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2016年 12月 31日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 530,523,449.84 570,996,019.13 40,472,569.29
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
交易所市场 1,455,189,132.33 1,506,028,503.01 50,839,370.68
银行间市场 2,178,523,452.40 2,153,913,301.10 -24,610,151.30 债券
合计 3,633,712,584.73 3,659,941,804.11 26,229,219.38
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 4,164,236,034.57 4,230,937,823.24 66,701,788.67
上年度末
2015年 12月 31日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 292,162,467.56 360,760,321.59 68,597,854.03
贵金属投资-金交所黄 - - - 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 30页共 60页
金合约
交易所市场 1,884,604,870.95 1,975,405,853.73 90,800,982.78
银行间市场 2,289,295,892.15 2,333,547,602.10 44,251,709.95 债券
合计 4,173,900,763.10 4,308,953,455.83 135,052,692.73
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 4,466,063,230.66 4,669,713,777.42 203,650,546.76
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末无衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末无买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末无买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2016年 12月 31日
上年度末
2015年 12月 31日
应收活期存款利息 6,671.65 155,381.49
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 38,802.90 58,225.00
应收债券利息 89,176,141.39 106,557,319.81
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 79.10 246.20
合计 89,221,695.04 106,771,172.50
7.4.7.6 其他资产 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 31页共 60页
本基金本报告期末及上年度末无其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12月 31日
上年度末
2015年 12月 31日
交易所市场应付交易费用 403,417.04 307,827.86
银行间市场应付交易费用 40,391.70 101,223.91
合计 443,808.74 409,051.77
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12月 31日
上年度末
2015年 12月 31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
预提费用 410,000.00 400,000.00
合计 410,000.00 400,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2016年 1月 1日至 2016年 12月 31日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,979,868,074.12 1,979,868,074.12
本期申购 24,729,064.88 24,729,064.88
本期赎回（以“-”号填列） -4,924,612.92 -4,924,612.92
本期末 1,999,672,526.08 1,999,672,526.08
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 935,922,932.90 218,490,252.07 1,154,413,184.97 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
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本期利润 292,024,734.79 -136,948,758.09 155,075,976.70
本期基金份额交易产生的
变动数
10,913,579.46 1,807,888.10 12,721,467.56
其中：基金申购款 13,564,448.55 2,229,038.43 15,793,486.98
基金赎回款 -2,650,869.09 -421,150.33 -3,072,019.42
本期已分配利润 - - -
本期末 1,238,861,247.15 83,349,382.08 1,322,210,629.23
7.4.7.11存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2016年 1月 1日至 2016年 12
月 31日
上年度可比期间
2015年 1月 1日至 2015年
12月 31日
活期存款利息收入 234,247.37 1,864,232.52
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 1,593,648.67 1,624,238.84
其他 4,776.95 5,853.78
合计 1,832,672.99 3,494,325.14
7.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2016年 1月 1日至 2016年
12月 31日
上年度可比期间
2015年 1月 1日至 2015年
12月 31日
卖出股票成交总额 481,538,725.21 1,023,765,070.49
减：卖出股票成本总额 419,648,695.74 675,261,721.55
买卖股票差价收入 61,890,029.47 348,503,348.94
7.4.7.13债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年12月
31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12
月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交 4,119,432,890.37 9,936,881,109.36 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
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总额
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
3,963,103,973.67 9,628,222,117.17
减：应收利息总额 132,545,575.39 169,312,544.56
买卖债券差价收入 23,783,341.31 139,346,447.63
7.4.7.14衍生工具收益
本基金本报告期及上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.15股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31日
股票投资产生的股利收益 9,046,236.02 1,602,444.09
基金投资产生的股利收益 - -
合计 9,046,236.02 1,602,444.09
7.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31日
1.交易性金融资产 -136,948,758.09 34,630,560.95
——股票投资 -28,125,284.74 17,693,160.40
——债券投资 -108,823,473.35 16,937,400.55
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
——贵金属投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -136,948,758.09 34,630,560.95
7.4.7.17其他收入
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
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2016年1月1日至2016年12月31日 2015年1月1日至2015年12月31日
基金赎回费收入 5,892.82 2,868.11
其他 7,500.00 -
合计 13,392.82 2,868.11
7.4.7.18交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31日
交易所市场交易费用 1,638,971.31 2,758,171.55
银行间市场交易费用 63,974.35 127,350.00
合计 1,702,945.66 2,885,521.55
7.4.7.19其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年12月
31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31日
审计费用 110,000.00 100,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
银行汇划费 31,730.29 33,947.59
银行间账户维护费 36,000.00 36,000.00
其他 1,400.00 650.00
合计 479,130.29 470,597.59
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
2017年 1月 6日财政部、国家税务总局颁布了《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通
知》(财税[2017]2号)，就其于 2016年 12月 21日颁布的《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务
等增值税政策的通知》(财税[2016]140 号)中关于“资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以
资管产品管理人为增值税纳税人”的规定做出补充通知，要求 2017年 7月 1日(含)以后，资管产品
运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人，按照现行规定缴纳增值易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
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税。对资管产品在 2017年 7月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再
缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。资管产品
运营过程中发生增值税应税行为的具体征收管理办法，由国家税务总局另行制定。上述税收政策对
本基金截至本财务报表批准报出日止的财务状况和经营成果无影响。
7.4.9关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
易方达基金管理有限公司
基金管理人、注册登记机构、基金销
售机构、基金发起人
兴业银行股份有限公司(以下简称“兴业银行”) 基金托管人、基金销售机构
广发证券股份有限公司(以下简称“广发证券”) 基金管理人股东
广东粤财信托有限公司（以下简称“粤财信托”） 基金管理人股东
盈峰投资控股集团有限公司 基金管理人股东
广东省广晟资产经营有限公司 基金管理人股东
广州市广永国有资产经营有限公司 基金管理人股东
易方达资产管理有限公司 基金管理人的子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的股票交易。
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.3应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年12
月31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12
月31日
当期发生的基金应支付的管理费 12,933,212.19 11,236,566.79
其中：支付销售机构的客户维护费 1,075.51 246.68
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.40%年费率计提。管理费的计算 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
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方法如下：
H＝E×0.40%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金
管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理
人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年12
月31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12
月31日
当期发生的基金应支付的托管费 3,233,303.09 2,809,141.78
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10%的年费率计提。托管费的计
算方法如下：
H＝E×0.10%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金
托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定
节假日、公休日等，支付日期顺延。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场
交易的各关
联方名称
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
- - - - - - -
上年度可比期间 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
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2015年1月1日至2015年12月31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场
交易的各关
联方名称
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
兴业银行 63,942,843.50
52,077,813.
11
- - - -
7.4.10.4各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2016年1月1日至2016年12月31
日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31
日
报告期初持有的基金份额 9,149,130.83 9,149,130.83
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份额 - -
报告期末持有的基金份额 9,149,130.83 9,149,130.83
报告期末持有的基金份额占基
金总份额比例
0.46% 0.46%
注：基金管理人投资本基金相关的费用按基金合同及更新的招募说明书的有关规定支付。
7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
兴业银行 12,604,236.46 234,247.37 994,168.56 1,864,232.52
注：本基金的银行存款由基金托管人兴业银行股份有限公司保管，按银行同业利率或约定利率
计息。
7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
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金额单位：人民币元
本期
2016年 1月 1日至 2016年 12月 31日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单
位：股/张）
总金额
广发证券 002790 瑞尔特
新股网下
发行
3,022 50,104.76
广发证券 603028 赛福天
新股网下
发行
3,309 14,096.34
广发证券 603036 如通股份
新股网下
发行
2,114 14,459.76
广发证券 603131 上海沪工
新股网下
发行
1,263 12,743.67
广发证券 603239 浙江仙通
新股网下
发行
924 20,180.16
广发证券 603313 恒康家居
新股网下
发行
3,371 51,947.11
广发证券 603339 四方冷链
新股网下
发行
2,793 28,460.67
广发证券 603585 苏利股份
新股网下
发行
1,041 27,888.39
广发证券 1680038 16普兰店债 分销 400,000 40,000,000.00
上年度可比期间
2015年 1月 1日至 2015年 12月 31日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单
位：股/张）
总金额
广发证券 002777 久远银海
新股网下
发行
4,264 48,865.44
广发证券 300404 博济医药
新股网上
发行
500 6,435.00
广发证券 300464 星徽精密
新股网上
发行
500 5,100.00
广发证券 300482 万孚生物
新股网下
发行
7,942 127,072.00
广发证券 603021 山东华鹏
新股网下
发行
33,000 288,090.00
广发证券 1580182 15长沙轨道 分销 100,000 10,000,000.00 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
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债 02
广发证券 1580249
15沛县城投
债
分销 200,000 20,000,000.00
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
本基金本报告期内未发生利润分配。
7.4.12期末（2016年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量（单
位：股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
002792
通宇
通讯
2016-03-21 2017-03-28
老股
转让
流通
受限
22.94 54.26 116,431 1,780,625.74
6,317,546.0
6
-
002821
凯莱
英
2016-11-11 2017-11-20
老股
转让
流通
受限
30.53
143.4
9
21,409 653,616.77
3,071,977.4
1
-
002838
道恩
股份
2016-12-28 2017-01-06
新股
流通
受限
15.28 15.28 681 10,405.68 10,405.68 -
002840
华统
股份
2016-12-29 2017-01-10
新股
流通
受限
6.55 6.55 1,814 11,881.70 11,881.70 -
300508
维宏
股份
2016-04-12 2017-04-19
老股
转让
流通
受限
20.08
121.4
9
10,383 208,490.64
1,261,430.6
7
-
300583
赛托
生物
2016-12-29 2017-01-06
新股
流通
受限
40.29 40.29 1,582 63,738.78 63,738.78 -
300586
美联
新材
2016-12-26 2017-01-04
新股
流通
受限
9.30 9.30 1,006 9,355.80 9,355.80 -
300587 天铁 2016-12-28 2017-01-05 新股 14.11 14.11 1,438 20,290.18 20,290.18 - 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
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股份 流通
受限
300588
熙菱
信息
2016-12-27 2017-01-05
新股
流通
受限
4.94 4.94 1,380 6,817.20 6,817.20 -
300591
万里
马
2016-12-30 2017-01-10
新股
流通
受限
3.07 3.07 2,397 7,358.79 7,358.79 -
601375
中原
证券
2016-12-20 2017-01-03
新股
流通
受限
4.00 4.00 26,695 106,780.00 106,780.00 -
603032
德新
交运
2016-12-27 2017-01-05
新股
流通
受限
5.81 5.81 1,628 9,458.68 9,458.68 -
603035
常熟
汽饰
2016-12-27 2017-01-05
新股
流通
受限
10.44 10.44 2,316 24,179.04 24,179.04 -
603186
华正
新材
2016-12-26 2017-01-03
新股
流通
受限
5.37 5.37 1,874 10,063.38 10,063.38 -
603228
景旺
电子
2016-12-28 2017-01-06
新股
流通
受限
23.16 23.16 3,491 80,851.56 80,851.56 -
603266
天龙
股份
2016-12-30 2017-01-10
新股
流通
受限
14.63 14.63 1,562 22,852.06 22,852.06 -
603660
苏州
科达
2016-11-21 2017-12-01
老股
转让
流通
受限
8.03 32.22 26,007 208,836.21 837,945.54 -
603689
皖天
然气
2016-12-30 2017-01-10
新股
流通
受限
7.87 7.87 4,818 37,917.66 37,917.66 -
603877
太平
鸟
2016-12-29 2017-01-09
新股
流通
受限
21.30 21.30 3,180 67,734.00 67,734.00 -
注：1.广东通宇通讯股份有限公司于 2016年 6月 7日（流通受限期内），向全体股东每 10股
派 4元人民币现金（含税），同时按每 10股转增 5股进行资本公积金转增股本；
2.上海维宏电子科技股份有限公司于 2016年 6月 28日（流通受限期内），向全体股东每 10
股派 1.64元人民币现金（含税）；
3.以上“可流通日”中，部分证券的日期是根据上市公司公告估算的流通日期。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
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金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌开盘
单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
300477 合纵科技 2016-09-14
重大事项
停牌
24.84 2017-01-11 23.52 80,382 341,143.33 1,996,688.88 -
603986 兆易创新 2016-09-19
重大事项
停牌
177.97 2017-03-13 195.77 1,133 26,353.58 201,640.01 -
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2016年 12月 31日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额 274,149,268.77元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估值
单价
数量（张） 期末估值总额
1380175 13瓯交投债 2017-01-03 104.95 280,000 29,386,000.00
1280297
12通辽天诚
债
2017-01-11 63.01 400,000 25,204,000.00
1280314 12阜新债 2017-01-11 62.73 400,000 25,092,000.00
1280402 12启东债 2017-01-11 86.12 670,000 57,700,400.00
1380081 13融国投债 2017-01-11 89.41 300,000 26,823,000.00
1480226 13周口债 02 2017-01-11 106.83 140,000 14,956,200.00
1480403
14淮南城投
债
2017-01-11 103.57 300,000 31,071,000.00
1580139
15通辽天诚
债 02
2017-01-11 104.88 215,000 22,549,200.00
160206 16国开 06 2017-01-11 97.44 500,000 48,720,000.00
合计
3,205,000 281,501,800.00
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2016年 12月 31日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额 810,000,000.00元，于 2017年 1月 3日（先后）到期。该类交易要求本基金在回购
期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定
的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金管理人按照“自上而下与自下而上相结合，全面管理、专业分工”的思路，将风险控制嵌易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 42页共 60页
入到全公司的组织架构中，对风险实行多层次、多角度、全方位的管理。从投资决策的层次看，投
资决策委员会、投资总监、基金投资部总经理和基金经理对投资行为及相关风险进行管理、监控，
并根据其不同权限实施风险控制；从岗位职能的分工上看，基金经理、监察部、集中交易室、核算
部以及投资风险管理部从不同角度、不同环节对投资的全过程实行风险监控和管理；从投资管理的
流程看，已经形成了一套贯穿“事前的风险定位、事中的风险管理和事后的风险评估”的健全的风险
监控体系。
本基金为混合型基金，基金整体的长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金、高于债
券型基金和货币市场基金。日常经营活动中本基金面临的风险主要包括信用风险、流动性风险及市
场风险，本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，
使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡，以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金管理人通过严格的备选
库制度和分散化投资方式防范信用风险，本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公
司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金在交易所进行的证券交易交收和款项清算对手为中国
证券登记结算有限责任公司，在银行间同业市场主要通过交易对手库制度防范交易对手风险。
于 2016年 12月 31日，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资
产净值的比例为 110.73%(2015 年 12月 31日：140.88%)。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
A-1 0.00 0.00
A-1 以下 0.00 0.00
未评级 228,654,173.87 0.00
合计 228,654,173.87 0.00
注：1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2. 未评级债券为剩余期限在一年以内的国债、政策性金融债、央票及未有第三方机构评级的
短期融资券、同业存单。
3. 债券投资以全价列示。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 43页共 60页
7.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
AAA 310,731,431.75 136,500,729.36
AAA 以下 3,138,875,265.64 4,279,010,046.28
未评级 70,857,074.24 0.00
合计 3,520,463,771.63 4,415,510,775.64
注：1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2. 未评级债券为剩余期限大于一年的国债、政策性金融债和央票。
3. 债券投资以全价列示。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指因金融资产的流动性不足，无法在合理价格变现资产。本基金的流动性风险主
要来自于投资品种流动性不足，导致金融资产不能在合理价格变现。本基金采用分散投资、监控流
通受限证券比例等方式防范流动性风险，同时基金管理人通过分析持有人结构、申购赎回行为分
析、变现比例、压力测试等方法评估组合的流动性风险。
本基金的投资范围包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、次级债、企业债、短期融资券
（含超短期融资券） 、中期票据、公司债、可转换债券（含可分离型可转换债券） 、资产支持证券、
债券回购、银行存款和银行存单等固定收益类资产，股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会
核准上市的股票） 、权证等权益类品种以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，
但须符合中国证监会相关规定。期末除 7.4.12列示券种流通暂时受限制不能自由转让外，其余均能
及时变现。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。投资管理人通过
久期、凸度、VAR 等方法评估组合面临的利率风险敞口，并通过调整投资组合的久期等方法对上
述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 44页共 60页
单位：人民币元
本期末
2016年 12月 31
日
1年以内 1-5 年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 12,604,236.46 - - - 12,604,236.46
结算备付金 86,228,649.16 - - - 86,228,649.16
存出保证金 175,777.16 - - - 175,777.16
交易性金融资产 456,587,406.80 2,778,387,941.31 424,966,456.00 570,996,019.13
4,230,937,823.
24
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资
产
- - - - -
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 89,221,695.04 89,221,695.04
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 555,596,069.58 2,778,387,941.31 424,966,456.00 660,217,714.17 4,419,168,181.
06
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资
产款
1,084,149,268.77 - - -
1,084,149,268.
77
应付证券清算款 - - - 10,564,285.93 10,564,285.93
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 1,132,943.68 1,132,943.68
应付托管费 - - - 283,235.93 283,235.93
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 443,808.74 443,808.74
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - 301,482.70 301,482.70
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 410,000.00 410,000.00
负债总计 1,084,149,268.77 - - 13,135,756.98 1,097,285,0易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 45页共 60页
25.75
利率敏感度缺口 -528,553,199.19 2,778,387,941.31 424,966,456.00 647,081,957.19 3,321,883,155.
31
上年度末
2015年 12月 31
日
1年以内 1-5 年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 994,168.56 - - - 994,168.56
结算备付金 129,388,893.67 - - -
129,388,893.6
7
存出保证金 547,131.86 - - - 547,131.86
交易性金融资产 145,870,564.30 1,949,424,583.26 2,213,658,308.27 360,760,321.59
4,669,713,777.
42
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资
产
- - - - -
应收证券清算款 - - - 29,819,683.86 29,819,683.86
应收利息 - - - 106,771,172.50
106,771,172.5
0
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 276,800,758.39 1,949,424,583.26
2,213,658,308.27
497,351,177.95 4,937,234,827.
87
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资
产款
1,770,686,569.97 - - -
1,770,686,569.
97
应付证券清算款 - - - 30,005,752.41 30,005,752.41
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 1,054,642.29 1,054,642.29
应付托管费 - - - 263,660.56 263,660.56
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 409,051.77 409,051.77
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - 133,891.78 133,891.78 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 46页共 60页
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 400,000.00 400,000.00
负债总计 1,770,686,569.97 - - 32,266,998.81 1,802,953,568.
78
利率敏感度缺口 -1,493,885,811.58
1,949,424,583.26 2,213,658,308.27 465,084,179.14
3,134,281,259.
09
注：各期限分类的标准为按金融资产或金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末
2016年 12 月 31日
上年度末
2015年 12月 31日
1.市场利率下降 25个基点 19,296,393.23 30,788,797.40
分析
2.市场利率上升 25个基点 -19,103,070.22 -30,400,946.34
7.4.13.4.2外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人采用 Barra风险管理系统，通过标准差、跟踪误差、beta值、VAR 等指
标，监控投资组合面临的市场价格波动风险。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2016年 12月 31日
上年度末
2015年 12月 31日
项目
公允价值
占基金
资产净
公允价值
占基金
资产净易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 47页共 60页
值比例
（%）
值比例
（%）
交易性金融资产－股票投资 570,996,019.13 17.19 360,760,321.59 11.51
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 570,996,019.13 17.19 360,760,321.59 11.51
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末
2016年 12 月 31日
上年度末
2015年 12月 31日
1.业绩比较基准上升 5% 30,456,879.25 19,458,934.48
分析
2.业绩比较基准下降 5% -30,456,879.25 -19,458,934.48
注：股票投资业绩基准取上证 A 指。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2016年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 574,724,293.44元，属于第二层次的余额为 3,656,213,529.80元，无属于第三
层次的余额(2015 年 12月 31日：第一层次 331,273,617.26元，第二层次 4,338,440,160.16元，无属
于第三层次的余额)
。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 48页共 60页
跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及
限售期间将相关股票的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允
价值的影响程度，确定相关股票公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2016年 12月 31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2015 年 12月 31
日：同) 。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 570,996,019.13 12.92
其中：股票 570,996,019.13 12.92
2 固定收益投资 3,659,941,804.11 82.82
其中：债券 3,659,941,804.11 82.82
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 98,832,885.62 2.24 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 49页共 60页
7 其他各项资产 89,397,472.20 2.02
8 合计 4,419,168,181.06 100.00
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 322,048,916.99 9.69
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
30,118,358.28 0.91
E 建筑业 54,504,866.93 1.64
F 批发和零售业
6,186,794.13 0.19
G 交通运输、仓储和邮政业
69,835,628.59 2.10
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
4,212,122.87 0.13
J 金融业
84,089,331.34 2.53
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计 570,996,019.13 17.19
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 50页共 60页
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 000333 美的集团 2,136,699 60,190,810.83 1.81
2 600019 宝钢股份 8,812,695 55,960,613.25 1.68
3 002375 亚厦股份 5,150,215 54,489,274.70 1.64
4 600519 贵州茅台 109,909 36,726,092.35 1.11
5 603806 福斯特 692,317 32,033,507.59 0.96
6 601012 隆基股份 2,317,096 31,025,915.44 0.93
7 601398 工商银行 6,564,400 28,949,004.00 0.87
8 601006 大秦铁路 3,918,200 27,740,856.00 0.84
9 600900 长江电力 2,127,207 26,930,440.62 0.81
10 600115 东方航空 2,834,137 20,037,348.59 0.60
11 300068 南都电源 836,608 16,121,436.16 0.49
12 000858 五 粮 液 460,911 15,892,211.28 0.48
13 601818 光大银行 3,569,349 13,956,154.59 0.42
14 601009 南京银行 1,251,437 13,565,577.08 0.41
15 601111 中国国航 1,764,492 12,704,342.40 0.38
16 600887 伊利股份 660,126 11,618,217.60 0.35
17 601169 北京银行 1,149,396 11,218,104.96 0.34
18 601318 中国平安 285,668 10,121,217.24 0.30
19 600221 海南航空 2,866,142 9,343,622.92 0.28
20 000059 华锦股份 700,000 8,330,000.00 0.25
21 600104 上汽集团 344,853 8,086,802.85 0.24
22 000651 格力电器 320,643 7,894,230.66 0.24
23 002035 华帝股份 301,291 7,818,501.45 0.24
24 002792 通宇通讯 116,431 6,317,546.06 0.19
25 600694 大商股份 154,941 6,186,794.13 0.19
26 601211 国泰君安 332,033 6,172,493.47 0.19
27 000401 冀东水泥 500,000 5,950,000.00 0.18
28 000786 北新建材 400,000 4,116,000.00 0.12
29 600005 武钢股份 999,996 3,409,986.36 0.10
30 300195 长荣股份 200,000 3,348,000.00 0.10
31 600617 国新能源 300,000 3,150,000.00 0.09
32 002821 凯莱英 21,409 3,071,977.41 0.09
33 002230 科大讯飞 100,000 2,709,000.00 0.08
34 300477 合纵科技 80,382 1,996,688.88 0.06
35 300508 维宏股份 10,383 1,261,430.67 0.04
36 603660 苏州科达 26,007 837,945.54 0.03
37 600996 贵广网络 12,500 234,875.00 0.01
38 603986 兆易创新 1,133 201,640.01 0.01
39 603823 百合花 3,762 123,167.88 0.00
40 601375 中原证券 26,695 106,780.00 0.00
41 603298 杭叉集团 3,641 88,403.48 0.00 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 51页共 60页
42 603228 景旺电子 3,491 80,851.56 0.00
43 002832 比音勒芬 1,158 70,290.60 0.00
44 603577 汇金通 2,460 69,642.60 0.00
45 603218 日月股份 1,652 68,805.80 0.00
46 603877 太平鸟 3,180 67,734.00 0.00
47 300583 赛托生物 1,582 63,738.78 0.00
48 002826 易明医药 2,181 57,316.68 0.00
49 603416 信捷电气 1,076 53,886.08 0.00
50 002833 弘亚数控 2,743 48,331.66 0.00
51 603058 永吉股份 3,869 42,675.07 0.00
52 603886 元祖股份 2,241 39,665.70 0.00
53 603689 皖天然气 4,818 37,917.66 0.00
54 300582 英飞特 1,359 35,157.33 0.00
55 603239 浙江仙通 924 29,059.80 0.00
56 002835 同为股份 1,126 24,220.26 0.00
57 603035 常熟汽饰 2,316 24,179.04 0.00
58 603266 天龙股份 1,562 22,852.06 0.00
59 000530 大冷股份 1,976 21,459.36 0.00
60 300587 天铁股份 1,438 20,290.18 0.00
61 603929 亚翔集成 2,193 15,592.23 0.00
62 002840 华统股份 1,814 11,881.70 0.00
63 002838 道恩股份 681 10,405.68 0.00
64 603186 华正新材 1,874 10,063.38 0.00
65 603032 德新交运 1,628 9,458.68 0.00
66 300586 美联新材 1,006 9,355.80 0.00
67 300591 万里马 2,397 7,358.79 0.00
68 300588 熙菱信息 1,380 6,817.20 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 600900 长江电力 61,508,419.40 1.96
2 002375 亚厦股份 59,475,374.78 1.90
3 000333 美的集团 49,346,623.46 1.57
4 601012 隆基股份 39,151,424.79 1.25
5 600115 东方航空 33,910,938.16 1.08
6 603806 福斯特 33,240,854.44 1.06
7 601398 工商银行 29,999,213.00 0.96
8 601006 大秦铁路 24,997,118.00 0.80 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 52页共 60页
9 600519 贵州茅台 22,399,784.80 0.71
10 300068 南都电源 22,185,642.83 0.71
11 600887 伊利股份 21,885,656.10 0.70
12 601818 光大银行 19,999,697.00 0.64
13 601169 北京银行 19,998,316.26 0.64
14 600221 海南航空 19,819,154.00 0.63
15 601111 中国国航 19,059,499.60 0.61
16 000858 五 粮 液 17,765,909.80 0.57
17 000418 小天鹅Ａ 14,700,872.00 0.47
18 600104 上汽集团 12,766,231.70 0.41
19 600496 精工钢构 12,251,167.00 0.39
20 002092 中泰化学 10,989,336.72 0.35
注：买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 600900 长江电力 39,325,931.87 1.25
2 600115 东方航空 28,001,552.70 0.89
3 601111 中国国航 23,003,823.82 0.73
4 002312 三泰控股 22,802,851.37 0.73
5 601398 工商银行 21,037,307.81 0.67
6 000418 小天鹅Ａ 19,790,966.93 0.63
7 002092 中泰化学 18,495,492.22 0.59
8 300463 迈克生物 18,479,447.22 0.59
9 000651 格力电器 18,005,174.66 0.57
10 601012 隆基股份 17,379,375.78 0.55
11 600496 精工钢构 16,329,780.57 0.52
12 300471 厚普股份 15,490,024.90 0.49
13 600887 伊利股份 14,999,993.38 0.48
14 002375 亚厦股份 12,939,443.57 0.41
15 300127 银河磁体 12,278,633.00 0.39
16 600477 杭萧钢构 11,186,790.62 0.36
17 000530 大冷股份 11,033,816.70 0.35
18 600221 海南航空 10,084,016.93 0.32
19 601009 南京银行 10,000,995.16 0.32
20 000858 五 粮 液 10,000,862.83 0.32
注：卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 53页共 60页
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 658,009,678.02
卖出股票收入（成交）总额 481,538,725.21
注：“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 68,976,000.00 2.08
其中：政策性金融债 68,976,000.00 2.08
4 企业债券 3,106,674,233.91 93.52
5 企业短期融资券 129,550,000.00 3.90
6 中期票据 240,795,000.00 7.25
7 可转债（可交换债） 15,996,570.20 0.48
8 同业存单 97,950,000.00 2.95
9 其他 - -
10 合计 3,659,941,804.11 110.18
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 111617319
16光大
CD319
1,000,000 97,950,000.00 2.95
2 1480172
14启经营
债 01
600,000 64,818,000.00 1.95
3 127255 15平湖债 600,000 61,254,000.00 1.84
4 120203 02中移(15) 600,000 60,444,000.00 1.82
5 1280186 12鹤城投 700,000 58,282,000.00 1.75 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 54页共 60页
债
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
175,777.16
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息
89,221,695.04
5 应收申购款
-
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
89,397,472.20
8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 55页共 60页
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 132004 15国盛 EB 4,977,688.00 0.15
2 110033 国贸转债 2,602,566.00 0.08
3 132005 15国资 EB 1,940,280.00 0.06
4 128009 歌尔转债 1,446,681.60 0.04
5 132001 14宝钢 EB 1,132,100.00 0.03
6 127003 海印转债 1,005,255.60 0.03
7 132003 15清控 EB 826,272.00 0.02
8 113010 江南转债 759,240.00 0.02
8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
491
4,072,652.80 1,968,418,046.92 98.44% 31,254,479.16 1.56%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有
本基金
69,957.73 0.0035%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 56页共 60页
9.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总数 持有份额
占基金总
份额比例
发起份额总数 发起份额
占基金总
份额比例
发起份额
承诺持有
期限
基金管理人固有资金 9,149,130.83 0.4575% 9,149,130.83 0.4575% 不少于 3
年
基金管理人高级管理人员 - - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 9,149,130.83 0.4575% 9,149,130.83 0.4575% -
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2014 年 8月 18日)基金份额总额 1,000,083,493.89
本报告期期初基金份额总额 1,979,868,074.12
本报告期基金总申购份额 24,729,064.88
减：本报告期基金总赎回份额 4,924,612.92
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,999,672,526.08
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人于 2016年 4月 30日发布公告，自 2016年 4月 30日起聘任詹余引先生担任公司
董事长，叶俊英先生不再担任公司董事长，肖坚先生不再担任公司副总经理；于 2016年 8月 27日
发布公告，自 2016年 8月 27日起聘任吴欣荣先生担任公司副总经理。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 57页共 60页
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自转型之后连续 3年聘请安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）提供审计服务，本报
告年度的审计费用为 110,000.00元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处
罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
备注
申万宏源 2 1,125,549,302.92 100.00% 1,039,453.12 100.00% -
注：a) 本报告期内本基金无减少交易单元,无新增交易单元。
b) 本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其交易单元作为本基金的交易单元。基金交易
单元的选择标准如下：
1） 经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
2） 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
3） 具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能
力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面
的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型
的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务
和支持。
c) 基金交易单元的选择程序如下：
1） 本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易单元的证券经营机构。 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 58页共 60页
2） 基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
申万宏源
842,363,603.
71
100.00%
227,951,2
80,000.00
100.00% - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
易方达基金管理有限公司关于因指数熔断调
整旗下部分基金开放时间的公告
基金管理人网站 2016-01-04
2
易方达基金管理有限公司关于因指数熔断调
整旗下部分基金开放时间的公告
基金管理人网站 2016-01-07
3
易方达基金管理有限公司关于公司旗下部分
基金估值调整情况的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报及基金管
理人网站
2016-01-14
4
易方达基金管理有限公司关于旗下基金认购
2016年普兰店市建设投资有限公司公司债券
的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报及基金管
理人网站
2016-01-27
5
易方达基金管理有限公司关于提醒投资者及
时更新身份证件或者身份证明文件的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报及基金管
理人网站
2016-01-28
6
易方达基金管理有限公司关于易方达裕惠回
报定期开放式混合型发起式证券投资基金第
四个运作期开放日常申购、赎回和转换的公
告
中国证券报、上海证券
报、证券时报及基金管
理人网站
2016-02-19
7
易方达基金管理有限公司关于公司旗下部分
基金估值调整情况的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报及基金管
理人网站
2016-02-26
8
易方达基金管理有限公司关于旗下基金申购
厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司首次公开
发行 A 股的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报及基金管
理人网站
2016-03-02
9
易方达基金管理有限公司关于旗下基金申购
江苏赛福天钢索股份有限公司首次公开发行
A 股的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报及基金管
理人网站
2016-03-25
10 关于易方达基金管理有限公司从业人员在易 中国证券报、上海证券 2016-04-30 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 59页共 60页
方达资产管理有限公司兼职情况变更的公告 报、证券时报及基金管
理人网站
11
易方达基金管理有限公司高级管理人员变更
公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报及基金管
理人网站
2016-04-30
12
易方达基金管理有限公司高级管理人员变更
公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报及基金管
理人网站
2016-04-30
13
易方达基金管理有限公司关于网上直销支付
宝基金支付业务下线的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报及基金管
理人网站
2016-05-05
14
易方达基金管理有限公司关于旗下基金申购
南通四方冷链装备股份有限公司首次公开发
行 A 股的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报及基金管
理人网站
2016-05-12
15
易方达基金管理有限公司关于公司旗下部分
基金估值调整情况的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报及基金管
理人网站
2016-05-19
16
易方达基金管理有限公司关于旗下基金申购
上海沪工焊接集团股份有限公司首次公开发
行 A 股的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报及基金管
理人网站
2016-06-01
17
易方达基金管理有限公司关于易方达裕惠回
报定期开放式混合型发起式证券投资基金第
五个运作期开放申购、赎回和转换的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报及基金管
理人网站
2016-08-17
18
易方达基金管理有限公司高级管理人员变更
公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报及基金管
理人网站
2016-08-27
19
易方达基金管理有限公司关于旗下基金申购
江苏恒康家居科技股份有限公司首次公开发
行 A 股的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报及基金管
理人网站
2016-09-30
20
易方达基金管理有限公司关于公司旗下部分
基金估值调整情况的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报及基金管
理人网站
2016-10-19
21
易方达基金管理有限公司关于旗下基金申购
江苏如通石油机械股份有限公司首次公开发
行 A 股的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报及基金管
理人网站
2016-12-02
22
易方达基金管理有限公司关于旗下基金申购
江苏苏利精细化工股份有限公司首次公开发
行 A 股的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报及基金管
理人网站
2016-12-08
23
易方达基金管理有限公司关于旗下基金申购
浙江仙通橡塑股份有限公司首次公开发行 A
股的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报及基金管
理人网站
2016-12-24 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金 2016年年度报告
第 60页共 60页
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1.中国证监会注册易方达裕惠回报债券型证券投资基金募集的文件；
2.《易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金基金合同》；
3.《易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金托管协议》；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
12.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43 楼。
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇一七年三月三十一日
