民 生 加 银 研究 精 选 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2016 年 年 度 报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年3 月30 日
民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 3 月 27 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
安永华明会计 师事务所 （ 特殊普通合伙 ）为本基 金 出具了无保留 意见的审 计 报告，请投资 者
注意阅 读。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至2016 年12 月 31 日 止。 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情况 ............................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 13
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 13
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 13
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 14
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 14
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 14
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 14
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 15
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 15
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 16
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 17
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 18
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 43
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 43
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 43
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 44
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 46
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 51
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 51
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 52 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
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8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 52
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净 值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 52
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 52
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 52
8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 53
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 53
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 53
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 54
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 54
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 54
§ 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 54
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 54
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 55
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 55
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 55
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 55
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 55
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 55
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 59
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 65
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 65
13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 65
13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 65
13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 66
民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 民生加 银研 究精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
基金简 称 民生加 银研 究精 选混 合
基金主 代码 001220
交易代 码 001220
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月 27 日
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,806,970,975.61 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本 基 金主 要通 过基 金管 理人 研 究团 队深 入、 系统 、科
学 的 研究 ，挖 掘具 有长 期投 资 价值 的标 的构 建投 资组
合 ， 在严 格控 制下 行风 险的 前 提下 ，力 争实 现超 越业
绩比较 基准 的持 续稳 健收 益。
投资策 略 本 基 金充 分发 挥基 金管 理人 的 研究 优势 ，通 过对 宏观
经济、 政策 走向 、 市 场利 率以及 行业 发展 等进 行深 入、
系 统 、科 学的 研究 ，积 极主 动 构建 投资 组合 ，其 中投
资组合 中股 票只 数不 超 过60 只， 在适 当分 散风 险和 严
格 控 制下 行风 险的 前提 下， 力 争通 过研 究精 选个 股实
现超越 业绩 比较 基准 的持 续稳健 收益 。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×60% + 中证 国债 指数 收益 率 ×4 0 %
风险收 益特 征 本 基 金是 混合 型证 券投 资基 金 ，预 期风 险和 预期 收益
高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 、 但 低于 股票 型基 金，
属 于 证券 投资 基金 中的 中高 预 期风 险和 中高 预期 收益
基金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 民生加 银基 金管 理有 限公
司
中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 林海 田青
联系电 话 0755-23999888 010-67595096
电子邮 箱 linhai@msjyfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
400-8888-388 010-67595096
传真 0755-23999800 010-66275853 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
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注册地 址 深圳市 福田 区莲 花街 道福
中三 路2005 号 民生 金融 大
厦 13 楼 13A
北京市 西城 区金 融大 街 25 号
办公地 址 深圳市 福田 区莲 花街 道福
中三 路2005 号 民生 金融 大
厦 13 楼 13A
北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号
院1 号楼
邮政编 码 518026 100033
法定代 表人 万青元 王洪章
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《证券 时报 》
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.msjyfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通
合伙）
北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广
场安永 大 楼17 层01-12 室
注册登 记机 构 民生加 银基 金管 理有 限公 司 深 圳 市 福 田 区 莲 花 街 道 福 中 三 路
2005 号民 生金 融大 厦 13 楼 13A
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
2016 年
2015 年5 月27 日(基
金合同 生效
日)-2015 年12 月31
日
2014 年
本期已 实现 收益 -175,121,713.31 -289,309,888.21 -
本期利 润 -304,496,341.07 -201,161,296.64 -
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1520 -0.0802 -
本期加 权平 均净 值利 润率 -18.78% -8.76% -
本期基 金份 额净 值增 长率 -15.06% -3.70% -
3.1.2 期末 数据 和指 标 2016 年末 2015 年末 2014 年末
期末可 供分 配利 润 -331,380,996.79 -218,700,409.56 -
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1834 -0.1034 -
期末基 金资 产净 值 1,477,721,443.02 2,035,768,872.72 - 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
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期末基 金份 额净 值 0.818 0.963 -
3.1.3 累计 期末 指标 2016 年末
2015 年末
2014 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 -18.20% -3.70% -
注：①所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
②本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益 ）扣除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
③期末可供分 配利润， 采 用期末资产负 债表中未 分 配利润期末余 额和未分 配 利润中已实 现部分的
期末余 额的 孰低 数。 表中 的 “期 末” 均 指报 告期 最 后一日 ， 即12 月 31 日， 无论该 日是 否为 开放
日或交 易所 的交 易日 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.62% 0.57% 0.41% 0.46% -3.03% 0.11%
过去六 个月 0.99% 0.68% 3.28% 0.47% -2.29% 0.21%
过去一 年 -15.06% 1.42% -5.44% 0.84% -9.62% 0.58%
自基金 合同
生效起 至今
-18.20% 1.52% -19.75% 1.23% 1.55% 0.29%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指 数收 益率 ×60% + 中 证 国债指 数收 益率 ×40 % 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注： 本 基金 合同 于2015 年5 月 27 日 生效, 本基 金建 仓期为 自基 金合 同生 效日 起的 6 个月 。 截 至建
仓期结 束， 本基 金各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 及招募 说明 书有 关投 资比 例的约 定。 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注：本 基金 合同 于 2015 年 5 月 27 日 生效 ，合 同生 效当年 按实 际存 续期 计算 ，不按 整个 自然 年度
进行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金 自2015 年5 月 27 日（基 金合 同生 效日 ）至 本报告 期末 未实 施利 润分 配。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
民生加 银基 金管 理有 限公 司 （ 以下 简称 “ 公司 ” ） 是 由中国 民生 银行 股份 有限 公司 、 加 拿大 皇
家 银 行 和 三 峡 财 务 有 限 责 任 公 司 共 同 发 起 设 立 的 中 外 合 资 基 金 管 理 公 司 。 经 中 国 证 监 会
[2008]1187 号 文批 准， 于2008 年 11 月3 日在 深圳 正式成 立，2012 年注 册资 本增加 至 3 亿元 人民
币。
截至 2016 年 12 月 31 日， 公司共 管理37 只 开放 式基 金：民 生加 银品 牌蓝 筹灵 活配置 混合 型民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
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证券投资基金 、民生加 银 增强收益债券 型证券投 资 基金、民生加 银精选混 合 型证券投资 基金、民
生加银稳健成 长混合型 证 券投资基金、 民生加银 内 需增长混合型 证券投资 基 金、民生 加 银景气行
业混合型证券 投资基金 、 民生加银中证 内地资源 主 题指数型证券 投资基金 、 民生加银信 用双利债
券型证券投资 基金、民 生 加银红利回报 灵活配置 混 合型证券投资 基金、民 生 加银平稳增 利定期开
放债券型证券 投资基金 、 民生加银现金 增利货币 市 场基金、民生 加银积极 成 长混合型发 起式证券
投资基 金、 民生 加银 家盈 理财 7 天债 券型 证券 投资 基金、 民生 加银 转债 优选 债券型 证券 投资 基金 、
民生加银家盈 理财月度 债 券型证券投资 基金、民 生 加银策略精选 灵活配置 混 合型证券投 资基金、
民生加银岁岁 增利定期 开 放债券型证券 投资基金 、 民生加银平稳 添利定期 开 放债券型证 券 投资基
金、民生加银 现金宝货 币 市场基金、民 生加银城 镇 化灵活配置混 合型证券 投 资基金、民 生加银优
选股票型证券 投资基金 、 民生加银新动 力灵活配 置 定期开放混合 型证券投 资 基金、民生 加银研究
精选灵活配置 混合型证 券 投资基金、民 生加银新 战 略灵活配置混 合型证券 投 资基金、民 生加银新
收益债券型证 券投资基 金 、民生加银和 鑫债券型 证 券投资基金、 民生加银 量 化中国灵活 配置混合
型证券投资基 金、民生 加 银鑫瑞债券型 证券投资 基 金、民生加银 现金添利 货 币市场基金 、民生加
银鑫盈债券型 证券投资 基 金、民生加银 鑫福灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 民生加银鑫 安纯债债
券型证券投资 基金、民 生 加银养老服务 灵活配置 混 合型证券投资 基金、民 生 加银鑫享债 券型证券
投资基金、民 生加银前 沿 科技灵活配置 混合型证 券 投资基金、民 生加银腾 元 宝货币市场 基金、民
生加银 鑫喜 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
宋磊
民 生 加 银
稳 健 成 长
混 合 、 民
生 加 银 内
需 增 长 混
合 、 民 生
加 银 积 极
成 长 发 起
式 、 民 生
加 银 研 究
精 选 混 合
的 基 金 经
理 ； 研 究
部总监
2015 年 5 月
27 日
- 18 年
化学工程学硕士。曾任
大鹏证券公司研究部研
究员，申银万国证券公
司研究发展部研究员，
华安基金公司研究部、
投资部研究总监、基金
经理，华宸未来基金公
司投资部投资副总监。
自2014 年5 月加 盟民 生
加 银 基 金 管 理 有 限 公
司，任 研究 部总 监。
注： ① 上述 任职 日期 、 离 任 日期根 据本 基金 合同 生效 日或本 基金 管 理 人对 外披 露的任 免日 期填 写 。 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
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② 证券 从业 的含 义遵 从《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 基金管理 人 严格遵守《证 券投资基 金 法》及其他相 关法律法 规 、证监会规定 和
基金合同的约 定，本着 诚 实信用、勤勉 尽责的原 则 管理和运用基 金资产， 在 严格控制风 险的前提
下，为基金份 额持有人 谋 求最大利益。 本报告期 内 ，基金运作整 体合法合 规 ，无损害基 金份额持
有人利 益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
公司严 格执 行《 证券 投资 基金管 理公 司 公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完善 了公 司 公平交 易制 度，
制度的范围包 括境内上 市 股票、债券的 一级市场 申 购、二级市场 交易等所 有 投资管理活 动，同时
包括授权、研 究分析、 投 资决策、交易 执行、监 控 等投资管理活 动相关的 各 个环节，形 成了有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场内交易 ，公司启 用 了交易系统中 的公平交 易 程序，在指令 分发及指 令 执行阶段，均 由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场外交易 ，公司完 善 银行间市场交 易、交易 所 大宗交易等非 集中竞价 交 易的交易分配 制
度，保证各投 资组合获 得 公平的交易机 会。对 于 部 分债券一级市 场申购、 非 公开发行股 票申购等
以公司名义进 行的交易 ， 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定各 投资组合 的 交易价格和 数量，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
公司于 每季 度 、 每 年度 对 旗下管 理的 不同 投资 组合 的整体 收益 率 、 分 投资 类 别 （ 股票 、 债券 ）
的收益 率进 行分 析， 对连 续四个 季度 期间 内不 同时 间窗下 （日 内、3 日内 、5 日内） 公司 管理 的不
同投资组合同 向交易的 交 易价差进行分 析。本报 告 期内，本基金 管理人公 平 交易制度得 到良好地
贯彻执 行， 未发 现存 在违 反公平 交易 原则 的情 况。
4.3.3 异 常交 易行 为 的专 项说明
公司严格控制 不同投资 组 合之间的同日 反向交易 ， 禁止可能导致 不公平交 易 和利益输送的 同
日反向交易。 本报告期 内 ，本基金未发 现可能的 异 常交易情况， 不存在所 有 投资组合参 与的交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
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4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年我 们经 历了 年初 的 熔断， 年底 创业 板的 下跌 ， 虽然 全年 指数 是下 跌的 ， 但是 一些 传统
行业重 新焕 发了 活力 ， 比 如 PPP, 黄 金， 白酒 ， 供给 侧改革 。 在如 此复 杂多 变 的行情 中 ， 本 基金 秉
承价值投资的 理念，坚 持 积极进取的精 神，选择 优 势行业，优化 选股，进 行 相对集中投 资，有效
的降低 了基 金净 值的 波动 。
纵观 17 年 ， 市 场的 不确 定 性还是 很强 ， 趋势 性机 会 不明显 ， 这对 于我 们的 投 资提出 了更 高的
要求。我们将 更加重视 上 市公司的业绩 预测，业 绩 跟踪，遵从价 值投资的 理 念，在市场 变化下，
寻求有 价值 的基 金净 值的 增长。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年12 月31 日 ， 本基金 份额 净值 为0.818 元， 本 报告 期内 份额 净值 增 长率为-15.06% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-5.44% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2016 年国 内股 债市 场经 历 ‘双杀 ’， 沪深300 指数 从年初 的 3700 点回 落至 年 底的 3300 点水
平， 下 跌幅 度为 13% （同 期创业 板下 跌幅 度 为 28% ） ； 债券 市场 也未 能保 持平 稳运行 态势 ， 在 最后
的两个 月内 剧烈 回调 ， 全 年中债 指数 下 跌2.5% 左 右 。 市场 的持 续调 整， 其整 体背景 是行 业监 管趋
严， 叠加 政府 在股 票、 债 券市场 上均 加强 了去 杠杆 的力度 ， 从而 导致 了市 场 内在风 险的 持续 释放 。
阶段性 的‘ 黑天 鹅’ 事件 频发， 也大 幅度 增加 了 2016 年 投资 的操 作难 度。 从 全球局 势来 看，
发达国家迈入 ‘选举周 期 ’--从英国 脱欧到美 国大 选，民粹主义 和 “逆经 济 全球化”使得 市场不
可预测性加强 ，因此在 加 剧市场波动的 同时，降 低 了风险偏好程 度。从国 内 经济环境来 看，过去
几年国内货币 市场的持 续 宽松政策正在 受到来自 于 汇率端和通胀 端的挑战 ： 随着国内商 品库存周
期逐渐 反转 ，2016 年下 半 年大宗 商品 、 房 市的 持续 回升， 进而 推动 通胀 预期 的持续 提升 ， 流 动性
和利率 水平 面临 拐点 。这 些因素 都使 得市 场的 运行 趋势呈 现出 更为 短期 化和 保守化 的特 征。
总体来 看，2016 年 是充 满 震荡与 不可 预测 性的 一年 ， 我们 认为 ， 随 着国 内外 风险因 素的 逐渐
释放，2017 年 国内 股债 市 场将在 底部 得到 筑实 的基 础上， 出现 一定 的结 构 性 机会， 我们 将坚 持价
值、稳 健的 投资 理念 ，力 争为广 大投 资者 带来 良好 的回报 。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
报告期内，管 理人内部 对 本基金的监察 稽核工作 主 要针对本基金 投资运作 的 合法、合规性 ，民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
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由督察长领导 独立于各 业 务部门的监察 稽核部进 行 监察，通过实 时监控、 定 期检查、专 项检查、
不定期抽查等 方式，及 时 发现问题，提 出整改意 见 并跟踪改进落 实情况， 并 按照中国证 监会的要
求将 《 季度 监察 稽核 报告 》 和 《年 度监 察稽 核报 告 》 提交 给公 司全 体董 事审 阅， 并 向中 国证 监会、
深圳证 监局 上报 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据 中国证监 会相关规 定 及基金合同约 定，本基 金 管理人严格按 照新准则 、 中国证监会相 关
规定和基金合 同关于估 值 的约定，对基 金所持有 的 投资品种进行 估值。本 基 金托管人根 据法律法
规要求履行估 值及净值 计 算的复核责任 。其中， 本 基金管理人为 了确保估 值 工作的合规 开展，建
立了负责估值 工作决策 和 执行的专门机 构，组成 人 员包括分管运 营的公司 领 导、督察长 、投资总
监、运营管理 部、交易 部 、研究部、投 资部、固 定 收益部、监察 稽核部、 风 险管理部各 部门负责
人及其指定的 相关人员 。 研究部参加人 员应包含 金 融工程小组及 相关行业 研 究员。分管 运营的公
司领导任估值 小组 组长 。 且基金经理不 参与其管 理 基金的相关估 值业务。 本 报告期内， 参与估值
流程各 方之 间无 重大 利益 冲突。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据《证券投 资基金运 作 管理办法》及 本基金的 基 金合同等规定 ，本基金 本 报告期可不进 行
利润分 配。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期内本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《 证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
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报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明(2017) 审字 第60950520_H13 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 民生加银研究精选灵活配 置混合型证券投资基金全 体基金份额
持有人 ：
引言段 我们审计了后附的民生加 银研究精选灵活配置混合 型证券投资
基金财 务报 表 ， 包 括 2016 年 12 月 31 日的 资产 负债 表、2016 年
度的利润表和所有者权益 （基金净值）变动表以及 财务报表附
注。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和公允列报财务报表 是基金管理人民生加银基 金管理有限
公司的责任。这种责任包 括： （1 ） 按 照企 业 会 计 准则 的 规 定 编
制财务报表，并使其实现 公允反映； （2 ） 设 计 、 执行 和 维 护 必
要的内部控制，以使财务 报表不存在由于舞弊或错 误而导致的
重大错 报。
注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中国注册会计师审计准则 要求我们遵守中国注册会 计师职业道
德守则，计划和执行审计 工作以对财务报表是否不 存在重大错
报获取 合理 保证 。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露
的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的 判断，包括
对由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险的 评估。在进
行风险评估时，注册会计 师考虑与财务报表编制和 公允列报相
关的内部控制，以设计恰 当的审计程序，但目的并 非对内部控
制的有效性发表意见。审 计工作还包括评价基金管 理人选用会
计政策的恰当性和作出会 计估计的合理性，以及评 价财务报表
的总体 列报 。
民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
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我们相信，我们获取的审 计证据是充分、适当的， 为发表审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我们认为，上述财务报表 在所有重大方面按照企业 会计准则的
规定编制，公允反映了民 生加银研究精选灵活配置 混合型证券
投资基 金 2016 年 12 月 31 日的财 务状 况以及 2016 年度的 经营
成果和 净值 变动 情况 。
注册会 计师 的姓 名 吴翠蓉
乌爱莉
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
会计师 事务 所的 地址 中国 北京
审计报 告日 期 2017 年3 月27 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 民生 加银 研究 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
报告截 止日 ： 2016 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2016 年 12 月31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 566,436,334.06 535,497,479.30
结算备 付金
9,217,497.93 15,916,026.01
存出保 证金
1,050,892.51 2,039,685.77
交易性 金融 资产 7.4.7.2 900,349,468.89 1,452,747,642.19
其中： 股票 投资
900,349,468.89 1,452,747,642.19
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
37,656,676.94 44,498,598.03
应收利 息 7.4.7.5 119,984.16 141,589.51
应收股 利
- -
应收申 购款
51,143.91 575,349.95
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
1,514,881,998.40 2,051,416,370.76
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2016 年 12 月31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
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负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
20,605,660.04 -
应付赎 回款
2,576,371.26 5,629,221.61
应付管 理人 报酬
1,921,177.50 2,641,942.85
应付托 管费
320,196.26 440,323.78
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 11,462,189.92 6,674,959.76
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 274,960.40 261,050.04
负债合 计
37,160,555.38 15,647,498.04
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 1,806,970,975.61 2,114,682,899.48
未分配 利润 7.4.7.10 -329,249,532.59 -78,914,026.76
所有者 权益 合计
1,477,721,443.02 2,035,768,872.72
负债和 所有 者权 益总 计
1,514,881,998.40 2,051,416,370.76
注： （1 ） 报 告截 止日2016 年 12 月31 日， 基金 份额 净 值 0.818 元 ， 基 金份 额总 额1,806,970,975.61
份。
（2 ） 本基 金基 金合 同 于2015 年5 月 27 日 生效 ， 上年 度可比 期间 数据 系 自2015 年 5 月 27 日 （ 基
金合同 生效 日） 至2015 年 12 月31 日止 。
7.2 利 润表
会计主 体： 民生 加银 研究 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期： 2016 年1 月1 日至2016 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2016 年1 月1 日至
2016 年12 月31 日
上年度可比期间
2015 年5 月27 日(基
金合同生效日)至
2015 年12 月31 日
一、收入
-246,252,605.05 -157,537,667.61
1.利息 收入
4,887,073.75 6,882,127.00
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 3,422,069.83 5,269,016.00
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- - 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
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买入返 售金 融资 产收 入
1,465,003.92 1,613,111.00
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
-122,069,280.56 -256,409,146.04
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -127,640,726.48 -259,396,220.79
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 - -
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 5,571,445.92 2,987,074.75
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.17 -129,374,627.76 88,148,591.57
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 7.4.7.18 304,229.52 3,840,759.86
减： 二、费用
58,243,736.02 43,623,629.03
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 24,350,310.64 20,433,241.58
2．托 管费 7.4.10.2.2 4,058,385.20 3,405,540.20
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 7.4.7.19 29,601,024.83 19,524,018.89
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 7.4.7.20 234,015.35 260,828.36
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
-304,496,341.07 -201,161,296.64
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
-304,496,341.07 -201,161,296.64
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 民生 加银 研究 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
2,114,682,899.48 -78,914,026.76 2,035,768,872.72
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
- -304,496,341.07 -304,496,341.07 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
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润）
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
-307,711,923.87 54,160,835.24 -253,551,088.63
其中：1. 基 金申 购款 62,989,435.94 -12,172,237.56 50,817,198.38
2. 基金 赎回 款 -370,701,359.81 66,333,072.80 -304,368,287.01
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
1,806,970,975.61 -329,249,532.59 1,477,721,443.02
项目
上年度可比期间
2015 年 5 月 27 日(基金合同生效日)至2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者 权 益 （ 基
金净值 ）
3,203,712,768.15 - 3,203,712,768.15
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -201,161,296.64 -201,161,296.64
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
-1,089,029,868.67 122,247,269.88 -966,782,598.79
其中：1. 基 金申 购款 166,038,865.84 -16,186,743.39 149,852,122.45
2. 基金 赎回 款 -1,255,068,734.51 138,434,013.27 -1,116,634,721.24
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
2,114,682,899.48 -78,914,026.76 2,035,768,872.72
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 吴剑 飞______
______ 周 吉人______
____ 洪锐 珠____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
民生加银研究 精选灵活 配 置混合型证券 投资基金( 以 下简称 “本基 金 ”)， 系经 中国证券监 督民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
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管理委 员会(以 下简 称 “ 中 国证监 会”) 证 监许 可[2015] 第 569 号 《关 于准 予民 生加银 研究 精选 灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金注册 的批 复》 的核 准， 由 民生加 银基 金管 理有 限公 司向社 会公 开募 集。
基金合 同 于2015 年5 月27 日生 效， 基金 首次 设立 募集的 规模 为3,203,712,768.15 份 基金 份额。
本基金为契约 型开放式 ， 存续期限不定 。本基金 的 基金管理人为 民生加银 基 金管理有限 公司，注
册登记机构为民生 加银基 金管理有限公司， 基金托 管人为中国建设银 行 股 份有 限 公 司( 以 下 简称
“中国 建设 银行 ”) 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《民 生 加银研究精选 灵活配置 混 合型证券投资 基
金基金合同》 的有关规 定 ，本基金的投 资范围为 具 有良好流动性 的金融工 具 ，包括国内 依法发行
上市的 股票(含 中小 板、 创 业板及 其他 经中 国证 监会 核准上 市的 股票 等) 、 衍 生 工具( 权证 、 股 票期
权、 股 指期 货等) 、 债 券( 含国债 、 金 融债 、 企 业债 、 公司 债、 次级 债、 可 转 换债券(含 分离 交易 可
转债) 、 央 行票 据 、 中 期票 据、 短期 融资 券、 超短 融资 券、 可交 换公 司债 券、 中小 企业私 募债 券等)、
货币市场工具 、债券回 购 、资产支持 证 券、银行 存 款以及法律法 规或中国 证 监会允许基 金投资的
其他金 融工 具。 本基 金各 类资产 的投 资比 例为 ： 股 票资产 占基 金资 产 的0%-95% 。 基 金持 有全 部权
证的市 值不 超过 基金 资产 净值 的 3%。 本基 金每 个交 易日日 终在 扣除 股指 期货 合约和 股票 期权 合 约
等衍生工具所 需缴纳的 交 易保证金后， 保持现金 或 者到期日在一 年以内的 政 府债券投资 比例合计
不低于 基金 资产 净值 的 5% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指数 收益 率 × 6 0% ＋中 证国 债指 数收 益率 ×40% 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则、应用 指南、解 释 以及其他相关 规定(以下 合 称 “企业会计 准则 ”) 编制 ，同时，对 于在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露 管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第2 号 《年 度 报告的 内容 与格 式》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及披 露》 、 《证券 投资 基金 信 息
披露XBRL 模板 第3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》 及 其他中 国证 监会 及中 国证 券投资 基金 业协 会 颁
布的相 关规 定。 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
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本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2016 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2016 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估 计
本基金财务报表所载财务 信息根据下列依照企业会 计准则、 《证 券投资基金会 计核算业务指
引》和 其他 相关 规定 所厘 定的主 要会 计政 策和 会计 估计编 制。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年1 月1 日起 至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工具是指 形成本基 金 的金融资产(或 负债)，并 形成其他单位 的金融负 债( 或资产)或权 益
工具的 合同 。
(1) 金 融资 产分 类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分类为 以下两 类 ： 以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的
金融资 产及 贷款 和应 收款 项；
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融资产 主要包括 股 票、债券、货 币
市场工 具和 衍生 工具 等投 资；
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、结 算备付金 、 买入返售金融 资
产和各 类应 收款 项等 。 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
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(2) 金 融负 债分 类
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 和
其他金融负债 。本基金 持 有的金融负债 划分为其 他 金融负债，主 要包括卖 出 回购金融资 产款和各
类应付 款项 等。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始 确 认、后 续计 量和终 止确 认
初始确 认
本基金于成为 金融工具 合 同的一方时确 认一项金 融 资产或金融负 债，按照 取 得时的公允价 值
作为初始确认 金额。划 分 为以公允价值 计量且其 变 动计入当期损 益的金融 资 产取得时发 生的相关
交易费 用计 入当 期损 益； 应收款 项及 其他 金融 负债 的相关 交易 费用 计入 初始 确认金 额。
后续计 量
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 采用公允价值 进行后续 计 量；在持有该 类
金融资产期间 取得的利 息 或现金股利， 应当确认 为 当期收益。每 日，本基 金 将以公允价 值计量且
其变动计入当 期损益的 金 融资产或金融 负债的公 允 价值变动计入 当 期损益 ； 对于应收款 项和其他
金融负债采用 实际利率 法 ，以摊余成本 进行后续 计 量，如名义利 率与实际 利 率计差异较 小的，也
可采用 名义 利率 进行 后续 计量， 其摊 销或 减值 产生 的利得 或损 失， 均计 入当 期损益 。
终止确 认
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 金融资产已转 移，且符 合 金融资产转移 的
终止确 认条 件的 ，金 融资 产将终 止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益。
金融资 产转 移 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 22 页 共 66 页
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到 或者转移 一
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ，假定出 售 资产或者转 移负债的
有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产
或负债的最 有利市场 进行 。主要市场( 或最有利 市场) 是本基金在 计量日能 够进 入的交易市 场。本
基金采 用市 场参 与者 在对 该资产 或负 债定 价时 为实 现其经 济利 益最 大化 所使 用的假 设。
在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低层 次输入值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同
资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第一层次 输 入值外相关 资产或负
债直接 或间 接可 观察 的输 入值； 第三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。
每个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重
新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。
本基金 持有 的股 票、 债券 、基金 和衍 生工 具投 资按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值：
(1) 存在活跃市场的金融工 具按其估值日能够取得的 相同资产或负债在 活 跃 市场 上 未 经 调 整
的报价确定公 允价值； 估 值日无交易， 但最近交 易 日后经济环境 未发生重 大 变化且证券 发行机构
未发生影响证 券价格的 重 大事件的，按 最近交易 日 的收盘价估值 ；如最近 交 易日后经济 环境发生
了重大变化或 证券发行 机 构发生了影响 证券价格 的 重大事件，可 参考类似 投 资品种的现 行市价及
重大变化因素 ，调整最 近 交易市价，确 定公允价 值 。有充足证据 表明最近 交 易市价不能 真实反映
公允价 值的 ，应 对最 近交 易的市 价进 行调 整， 确定 公允价 值；
民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 23 页 共 66 页
(2) 不 存在 活跃 市场 的金 融 工具， 采用 市场 参与 者普 遍认同 ， 且 被以 往市 场实 际交易 价格 验证
具有可靠性的 估 值技术 ， 确定公允价值 。本基金 采 用在当前情况 下适用并 且 有足够可利 用数据和
其他信 息支持 的估值技 术 ，优先使用相 关可观察 输 入值，只有在 可观察输 入 值无法取得 或取得不
切实可 行的 情况 下， 才使 用不可 观察 输入 值；
(3) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述估值 原则 仍不 能客 观反 映其公 允价 值的 ， 基 金管 理 人可根 据具 体
情况与 基金 托管 人商 定后 ，按最 能适 当反 映公 允价 值的价 格估 值；
(4) 如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基金同时 满足下列 条 件时，金融资 产和金融 负 债以相互抵销 后的净额 在 资产负债表内 列
示：具有抵销 已确认金 额 的法定权利， 且该种法 定 权利是当前可 执行的； 计 划以净额结 算，或同
时变现 该金 融资 产和 清偿 该金融 负债 。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现收 益/( 损失)占 基 金净值 比例 计算 的
金额。未实现 损益平准 金 指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计 未实现利
得/(损失) 占基 金净 值比 例 计算的 金额 。损 益平 准金 于基金 申购 确认 日或 基金 赎回确 认日 确认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 全额转入“未 分
配利润/(累 计亏 损)” 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 24 页 共 66 页
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买入返售 金融资产 收入 ，按买入返售 金融资产 的 摊余成本及实 际利率(当 实 际利率与合 同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率)， 在回 购期 内 逐日 计 提；
(5) 股票投资 收益/(损失) 于卖出股票成 交日确认 ， 并按卖出股票 成交金额 与 其成本的差额 入
账；
(6) 债券投资 收益/(损失) 于卖出债券成 交日确认 ， 并按成交总额 与其成本 、 应收利息的差 额
入账；
(7) 衍生工具 收益/(损失) 于卖出衍生工 具成交日 确 认，并按卖出 衍生工具 成 交金额与其成 本
的差额 入账 ；
(8) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
(9) 公允价值 变动收益/(损失)系本基金持 有的采用 公 允价值模式计 量的交易 性 金融资产、 交
易性金 融负 债等 公允 价值 变动形 成的 应计 入当 期损 益的利 得或 损失 ；
(10) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。
民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
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7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1) 基 金管 理费 按前 一日 基 金资产 净值 的1.50% 的年 费率逐 日计 提；
(2) 基 金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的0.25% 的年 费率逐 日计 提；
(3) 卖出回购 金融资产 支出 ，按卖出回购 金融资产 的 摊余成本及实 际利率(当 实 际利率与合 同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率)在 回购 期内 逐 日计提 ；
(4) 其 他费 用系 根据 有关 法 规及相 应协 议规 定 ， 按 实 际支出 金额 ， 列入 当期 基 金费用 。 如果 影
响基金 份额 净值 小数 点后 第四位 的， 则采 用待 摊或 预提的 方法 。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
(1) 在 符合 有关 分红 条件 的 前提下 ， 基 金管 理人 可以 根据实 际情 况进 行收 益分 配， 具 体分 配方
案以公 告为 准， 若基 金合 同生效 不 满3 个 月则 可不 进行收 益分 配；
(2) 本 基金 收益 分配 方式 分 为两种 ： 现 金分 红与 红利 再投资 ， 投 资人 可选 择现 金红利 或将 现金
红利自 动转 为基 金份 额进 行再投 资； 若投 资人 不选 择，本 基金 默认 的收 益分 配方式 是现 金分 红；
(3) 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 基金 份额 面值； 即基 金收 益分 配基 准日的
基金份 额净 值减 去每 单位 基金份 额收 益分 配金 额后 不能低 于面 值；
(4) 每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
(5) 法 律法 规 或 监管 机构 另 有规定 的， 从其 规定 。
7.4.4.12 分 部报 告
截至本报告期 末，本基 金 仅在中国大陆 境内从事 证 券投资单一业 务，因此 ， 无需作披露的 分
部报告 。 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
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7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本 报 告期 无需 要说 明的其 他重 要会 计政 策和 会计估 计事 项。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的重 大会 计差 错更 正。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
证券( 股票) 交易 印花 税税 率为 1‰ ， 由出 让方 缴纳 。
股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让，暂免征收 印
花税。
7.4.6.2 营 业税 、增 值税 、企业 所得 税
以发行 基金 方式 募 集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。
证券投资基金( 封闭式证 券 投资基金，开 放式证券 投 资基金)管理人 运用基金 买 卖股票、债 券
的差价 收入 ，免 征营 业税 。
自2016 年5 月1 日 起， 在 全国范 围内 全面 推开 营业 税改征 增值 税试 点， 金融 业 纳入试 点范 围，
由缴纳营业 税改为缴 纳增 值税。对证 券投资基 金(封 闭式证券投 资基金， 开放 式证券投资 基金)管
理人运用基金 买卖股票 、 债券的转让收 入免征增 值 税；国债、地 方政府债 利 息收入以及 金融同业
往来利息收入 免征增值 税 ；存款利息收 入不征收 增 值税。金融机 构开展的 质 押式和买断 式买入返
售金融商品业 务、 同业 存 款、同业存单 以及持有 金 融债券取得的 利息收入 属 于金融同业 往来利息民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
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收入。
资管产 品运 营过 程中 发生 的增值 税应 税行 为， 以资 管产品 管理 人为 增值 税纳 税人， 并从
2017 年 7 月 1 日( 含) 以后 ，按照 现行 规定 缴纳 增值 税。对 资管 产品 在 2017 年 7 月 1 日前 运
营过程中发生 的增值税 应 税行为，未缴 纳增 值税 的 ，不再缴纳； 已缴纳增 值 税的，已纳 税额从资
管产品 管理 人以 后月 份的 增值税 应纳 税额 中抵 减。
证券投资基金 从证券市 场 中取得的收入 ，包括买 卖 股票、债券的 差价收入 ， 股权的股息、 红
利收入 ，债 券的 利息 收入 及其他 收入 ，暂 不征 收企 业所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。
7.4.6.3 个 人所 得税
自 2013 年 1 月 1 日 起， 证券投 资基 金从 上市 公司 分配取 得的 股息 红利 所得 ，持股 期限 在 1
个月以 内( 含1 个月) 的， 其 股息红 利所 得全 额计 入应 纳税 所 得额 ； 持 股期 限在1 个月以 上至1 年(含
1 年) 的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期限 超过 1 年 的， 暂减按 25% 计入应 纳税 所得 额；
上述所 得统 一适 用20% 的 税率计 征个 人所 得税 。 自2015 年9 月8 日起 ， 持 股 期限超 过 1 年的 ， 股
息红利 所得 暂免 征收 个人 所得税 。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
暂免征 收储 蓄存 款利 息所 得个人 所得 税。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目 本期末 上年度 末 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 28 页 共 66 页
2016 年12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
活期存 款 566,436,334.06 535,497,479.30
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1-3 个月 - -
其他存 款 - -
合计： 566,436,334.06 535,497,479.30
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 941,575,505.08 900,349,468.89 -41,226,036.19
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 941,575,505.08 900,349,468.89 -41,226,036.19
项目
上年度 末
2015 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,364,599,050.62 1,452,747,642.19 88,148,591.57
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,364,599,050.62 1,452,747,642.19 88,148,591.57
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 于本 期末 无衍 生 金 融资产/负 债。 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
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7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 于本 期末 无买 入返 售金融 资产 。
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 于本 期末 无买 断式 逆回购 交易 中取 得的 债券 。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年12 月 31 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 114,901.39 132,701.29
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 4,562.58 7,878.53
应收债 券利 息 - -
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 520.19 1,009.69
合计 119,984.16 141,589.51
注：其 他为 应收 结算 保证 金利息 。
7.4.7.6 其 他资 产
本基金 于本 期末 无其 他资 产。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 11,456,369.28 6,674,959.76
银行间 市场 应付 交易 费用 5,820.64 -
合计 11,462,189.92 6,674,959.76
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度 末
2015 年12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 4,960.40 21,050.04 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 30 页 共 66 页
预提费 用 270,000.00 240,000.00
合计 274,960.40 261,050.04
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年12 月31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 2,114,682,899.48 2,114,682,899.48
本期申 购 62,989,435.94 62,989,435.94
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -370,701,359.81 -370,701,359.81
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 1,806,970,975.61 1,806,970,975.61
注：申 购含 转换 入份 额， 赎回含 转换 出份 额。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -218,700,409.56 139,786,382.80 -78,914,026.76
本期利 润 -175,121,713.31 -129,374,627.76 -304,496,341.07
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
62,441,126.08 -8,280,290.84 54,160,835.24
其中： 基金 申购 款 -11,074,597.14 -1,097,640.42 -12,172,237.56
基金赎 回款 73,515,723.22 -7,182,650.42 66,333,072.80
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -331,380,996.79 2,131,464.20 -329,249,532.59
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2015 年5 月27 日(基 金合 同 生效日)
至 2015 年12 月 31 日
活期存 款利 息收 入 3,257,457.22 5,161,964.54
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 141,736.16 96,768.49
其他 22,876.45 10,282.97 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 31 页 共 66 页
合计 3,422,069.83 5,269,016.00
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年 5 月27 日( 基金
合同生 效日) 至2015 年 12 月
31 日
卖出股 票成 交总 额 10,204,418,603.00 6,009,361,743.55
减：卖 出股 票成 本总 额 10,332,059,329.48 6,268,757,964.34
买卖股 票差 价收 入 -127,640,726.48 -259,396,220.79
7.4.7.13 债 券投 资收益
本基金 于本 期无 债券 投资 收益。
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本基金 于本 期无 贵金 属投 资收益 。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
本基金 于本 期无 衍生 金融 工具收 益。
7.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年5 月27 日( 基金 合 同生效
日)至2015 年 12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 5,571,445.92 2,987,074.75
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 5,571,445.92 2,987,074.75
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2016 年1 月1 日至 2016
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2015 年5 月27 日( 基金 合 同
生效日)至2015 年 12 月31 日
1.交易 性金 融资 产 -129,374,627.76 88,148,591.57
—— 股 票投 资 -129,374,627.76 88,148,591.57 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
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—— 债 券投 资 - -
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
合计 -129,374,627.76 88,148,591.57
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年5 月27 日( 基金 合 同生效 日)
至2015 年12 月 31 日
基金赎 回费 收入 245,021.54 3,515,949.67
其他 13,904.11 40,549.32
转换费 收入 45,303.87 284,260.87
合计 304,229.52 3,840,759.86
注：本期其他 为逆 回购 到 期罚息和逆回 购到期逾 期 返售；上年度 可比期间 其 他为网下申 购款结息
收入。
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2015 年5 月27 日( 基金 合 同生效
日)至2015 年 12 月31 日
交易所 市场 交易 费用 29,601,024.83 19,524,018.89
银行间 市场 交易 费用 - -
合计
29,601,024.83 19,524,018.89
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年5 月27 日( 基金 合 同生
效日) 至2015 年 12 月31 日
审计费 用 70,000.00 60,000.00
信息披 露费 100,000.00 180,000.00
银行费 用 34,015.35 17,828.36
债券帐 户维 护费 30,000.00 3,000.00
合计 234,015.35 260,828.36 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 33 页 共 66 页
7.4.7.21 分 部报 告
本基金 仅在 中国 大陆 境内 从事证 券投 资单 一业 务， 因此， 无需 作披 露的 分部 报告。
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，除 在 7.4.6.2 营业 税、 增值 税、企 业所 得税 中披 露的 事项外 ，本 基 金
无其他 需要 披露 的资 产负 债表日 后事 项。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 (“ 民 生 加 银
基金公 司”)
基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国建 设银 行 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中 国 民 生 银 行 股 份 有 限 公 司 (“ 中 国 民 生
银行”)
基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
加拿大 皇家 银行 基金管 理人 的股 东
三峡财 务有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
民生加 银资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
本基金 于本 报告 期无 通过 关联方 交易 单元 进行 的股 票交易 。
7.4.10.1.2 权 证交 易
本基金 于本 报告 期无 通过 关联方 交易 单元 进行 的权 证交易 。
7.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 于本 报告 期无 应支 付关联 方的 佣金 。 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 34 页 共 66 页
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年5 月27 日( 基金 合同 生效日)
至 2015 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
24,350,310.64 20,433,241.58
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
10,127,939.85 8,834,615.78
注：1) 基金管 理费每日 计 提，按月支付 。基金管 理 费按前一日的 基金资产 净 值的 1.50% 的年费 率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E×1 .50% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2)于2016 年 12 月31 日的 应付基 金管 理费 为人 民 币 1,921,177.50 元。 （ 于 2015 年 12 月 31 日的
应付基 金管 理费 为2,641,942.85 元）
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年5 月27 日( 基金 合同 生效日)
至 2015 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
4,058,385.20 3,405,540.20
注：1) 基金托 管费每日 计 提，按月支付 。基金托 管 费按前一日的 基金资产 净 值的 0.25% 的年费 率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E×0 .25% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的 基 金资 产净 值
2)于2016 年 12 月31 日的 应付基 金托 管费 为人 民 币 320,196.26 元 。 （ 于 2015 年 12 月 31 日 的应
付基金 托管 费 为440,323.78 元）
7.4.10.2.3 销 售服 务费
民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 35 页 共 66 页
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 于本 报告 期未 与关 联方进 行银 行间 同业 市场 的债券(含 回购) 交易 。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年 5 月 27 日( 基金 合 同生效
日)至2015 年 12 月31 日
基金合 同生 效日 （ 2015 年
5 月 27 日 ）持 有的 基金 份
额
- -
期初持 有的 基金 份额 11,709,016.39 -
期间申 购/ 买入 总份 额 - 11,709,016.39
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 11,709,016.39 11,709,016.39
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
0.6480% 0.5537%
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方均 未投 资于本 基金。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2016 年1 月 1 日至2016 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2015 年5 月27 日(基 金合 同生效 日)至2015 年
12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 566,436,334.06 3,257,457.22 535,497,479.30 5,161,964.54
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本 基金 于本 报告 期未 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 于本 报告 期无 需要 说明的 其他 关联 交易 事项 。 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 36 页 共 66 页
7.4.11 利 润分 配情况
本基金 于本 报告 期未 进行 利润分 配。
7.4.12 期 末（ 2016 年 12 月31 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股 ）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
603186
华正
新材
2016 年
12 月26
日
2017 年
1 月 3
日
新股未
上市
5.37 5.37 1,874 10,063.38 10,063.38 -
002838
道恩
股份
2016 年
12 月28
日
2017 年
1 月 6
日
新股未
上市
15.28 15.28 682 10,420.96 10,420.96 -
601375
中原
证券
2016 年
12 月20
日
2017 年
1 月 3
日
新股未
上市
4.00 4.00 26,695 106,780.00 106,780.00 -
002840
华统
股份
2016 年
12 月29
日
2017 年
1 月 10
日
新股未
上市
6.55 6.55 1,814 11,881.70 11,881.70 -
300587
天铁
股份
2016 年
12 月28
日
2017 年
1 月 5
日
新股未
上市
14.11 14.11 1,438 20,290.18 20,290.18 -
603266
天龙
股份
2016 年
12 月30
日
2017 年
1 月 10
日
新股未
上市
14.63 14.63 1,562 22,852.06 22,852.06 -
603035
常熟
汽饰
2016 年
12 月27
日
2017 年
1 月 5
日
新股未
上市
10.44 10.44 2,316 24,179.04 24,179.04 -
603689
皖天
然气
2016 年
12 月30
日
2017 年
1 月 10
日
新股未
上市
7.87 7.87 4,819 37,925.53 37,925.53 -
300583
赛托
生物
2016 年
12 月29
日
2017 年
1 月 6
日
新股未
上市
40.29 40.29 1,582 63,738.78 63,738.78 -
603877
太平
鸟
2016 年
12 月29
日
2017 年
1 月 9
日
新股未
上市
21.30 21.30 3,180 67,734.00 67,734.00 -
300588
熙菱
信息
2016 年
12 月27
日
2017 年
1 月 5
日
新股未
上市
4.94 4.94 1,380 6,817.20 6,817.20 - 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 37 页 共 66 页
300591
万里
马
2016 年
12 月30
日
2017 年
1 月 10
日
新股未
上市
3.07 3.07 2,396 7,355.72 7,355.72 -
603228
景旺
电子
2016 年
12 月28
日
2017 年
1 月 6
日
新股未
上市
23.16 23.16 3,491 80,851.56 80,851.56 -
300586
美联
新材
2016 年
12 月26
日
2017 年
1 月 4
日
新股未
上市
9.30 9.30 1,006 9,355.80 9,355.80 -
603032
德新
交运
2016 年
12 月27
日
2017 年
1 月 5
日
新股未
上市
5.81 5.81 1,628 9,458.68 9,458.68 -
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量 （股 ）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
002509 天广中
茂
2016 年
9 月 21
日
重大事
项
12.54 - - 4,383,286 49,687,049.05 54,966,406.44 -
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2016 年12 月 31 日 止， 本 基金 未持 有从事 银行 间市 场债 券正 回购交 易中 作为
抵押的 债券 。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2016 年12 月 31 日 止， 本 基金 未持 有从事 交易 所市 场债 券正 回购交 易中 作为
抵押的 债券 。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金 在日 常经 营活 动中 由金融 工 具 产生 的风 险主 要包括 信用 风险 、 流 动性 风 险及市 场风 险。
本基金 管理 人制 定了 政策 和程序 来识 别及 分析 这些 风险， 并设 定适 当的 风险 限 额及内 部控 制流 程，民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 38 页 共 66 页
通过可 靠的 管理 及信 息系 统持续 监控 上述 各类 风险 。
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以公 募基金投 资 决策委员会和 专
户投资决策委 员会核心 的 、由风险控制 委员会、 投 资部、固定收 益部、专 户 一部、专户 二部、交
易部、 监察 稽核 部、 风险 管理部 、研 究部 等相 关业 务部门 构成 的金 融工 具风 险管理 架构 体系 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的 方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金与银行存 款
相关的信用风 险不重大 。 本基金在交易 所进行的 交 易均以中国证 券登记结 算 有限责任公 司为交易
对手完成证券 交收和款 项 清算，违约风 险可能性 很 小；在银行间 同业市场 进 行交易前均 对交易对
手进行 信用 评估 以控 制相 应的信 用风 险。
本基金 于本 期末 未持 有信 用类债 券。 因此 ，本 基金 无重大 的信 用风 险。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险， 是指在履 行 以交付现金或 其他金融 资 产的方式结算 的义务时 发 生资金短缺的 风
险。对于本基 金而言， 体 现在所持金融 工具变现 的 难易程度。本 基金的流 动 性 风险一方 面来自于
基金份额持有 人可随时 要 求赎回其持有 的基金份 额 ，另一方面来 自于投资 品 种所处的交 易市场不
活跃而 带来 的变 现困 难或 因投资 集中 而无 法在 市场 出现剧 烈波 动的 情况 下以 合理的 价格 变现 。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 39 页 共 66 页
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性 风险，本基 金的基金 管 理人通过相关 部门设定 流 动性比例要求 ，
对流动性指标 进行持续 的 监测和分析， 包括组合 持 仓集中度指标 、组合在 短 时间内变现 能力的综
合指标、组合 中变现能 力 较差的投资品 种比例以 及 流通受限制的 投资品种 比 例等。本基 金与由本
基金的基金管 理人管理 的 其他基金共同 持有一家 公 司发行的证券 不得超过 该 证券的 10% 。本基 金
所持证 券均 在证 券交 易所 上市交 易， 因此 除附 注7.4.12 中 列示 的部 分基 金资 产流通 暂时 受限 制不
能自由转让的 情况外， 其 余金融资产均 能以合理 价 格适时变现。 此外，本 基 金可通过卖 出回购金
融资产 方式 借入 短期 资金 应对流 动性 需求 ，其 上限 一般不 超过 基金 持有 的债 券投资 的公 允价 值。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量因 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金持有的 利率敏感 性 资产主要为银 行存款、 结 算备付金及存 出保证 金 等 。本基金的基 金
管理人定期对 本基金面 临 的利率敏感性 缺口进行 监 控，并通过调 整投资组 合 的久期等方 法对上述
利率风险进行 管理。下 表 统计了本基金 面临的利 率 风险敞口。表 中所示为 本 基金资产及 负债的公
允价值 ，并 按照 合约 规定 的利率 重新 定价 日或 到期 日孰早 者予 以分 类。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2016 年 12 月31
日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年 以上 不计息 合计
资产
银行存 款 566,436,334.06 - - - - - 566,436,334.06 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 40 页 共 66 页
结算备 付 金 9,217,497.93 - - - - - 9,217,497.93
存出保 证金 1,050,892.51 - - - - - 1,050,892.51
交易性 金融 资产 - - - - - 900,349,468.89 900,349,468.89
应收证 券清 算款 - - - - - 37,656,676.94 37,656,676.94
应收利 息 - - - - - 119,984.16 119,984.16
应收申 购款 - - - - - 51,143.91 51,143.91
资产总 计 576,704,724.50 - - - - 938,177,273.90 1,514,881,998.40
负债
应付证 券清 算款 - - - - - 20,605,660.04 20,605,660.04
应付赎 回款 - - - - - 2,576,371.26 2,576,371.26
应付管 理人 报酬 - - - - - 1,921,177.50 1,921,177.50
应付托 管费 - - - - - 320,196.26 320,196.26
应付交 易费 用 - - - - - 11,462,189.92 11,462,189.92
其他负 债 - - - - - 274,960.40 274,960.40
负债总 计 - - - - - 37,160,555.38 37,160,555.38
利率敏 感度 缺口 576,704,724.50 - - - - 901,016,718.52 1,477,721,443.02
上年度 末
2015 年 12 月31
日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年 以上 不计息 合计
资产
银行存 款 535,497,479.30 - - - - - 535,497,479.30
结算备 付金 15,916,026.01 - - - - - 15,916,026.01
存出保 证金 2,039,685.77 - - - - - 2,039,685.77
交易性 金融 资产 - - - - - 1,452,747,642.19 1,452,747,642.19
应收证 券清 算款 - - - - - 44,498,598.03 44,498,598.03
应收利 息 - - - - - 141,589.51 141,589.51
应收申 购款 - - - - - 575,349.95 575,349.95
资产总 计 553,453,191.08 - - - - 1,497,963,179.68 2,051,416,370.76
负债
应付赎 回款 - - - - - 5,629,221.61 5,629,221.61
应付管 理人 报酬 - - - - - 2,641,942.85 2,641,942.85
应付托 管费 - - - - - 440,323.78 440,323.78
应付交 易费 用 - - - - - 6,674,959.76 6,674,959.76
其他负 债 - - - - - 261,050.04 261,050.04
负债总 计 - - - - - 15,647,498.04 15,647,498.04
利率敏 感度 缺口 553,453,191.08 - - - - 1,482,315,681.64 2,035,768,872.72
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
本基金于本期 末未持有 交 易性债券投资 ，因此当 利 率发生合理、 可能的变 动 时，对于本基 金
本年度 基金 资产 净值 无重 大影响 。 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 41 页 共 66 页
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外 汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本 基
金持有 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无重 大外汇 风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度 末
2015 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 900,349,468.89 60.93 1,452,747,642.19 71.36
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 900,349,468.89 60.93 1,452,747,642.19 71.36
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
本 基 金管 理人 运用 定量 分析 方 法对 本基 金的 其他 价格 风 险进 行分 析。 下表 为其 他
价 格 风险 的敏 感性 分析 ，反 映 了在 其他 变量 不变 的假 设 下， 证券 投资 价格 发生 合
理 、 可能 的变 动时 ，将 对基 金 资产 净值 产生 的影 响。 正 数表 示可 能增 加基 金资 产
净值， 负数 表示 可能 减少 基金资 产净 值。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2016 年 12 月
31 日 ）
上年度 末 （ 2015 年 12 月
31 日 ）
1、 本基 金业 绩比 较基 准上 升
5%
91,217,281.05 78,540,899.23
2、 本基 金业 绩比 较基 准下 降 -91,217,281.05 -78,540,899.23 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 42 页 共 66 页
5%
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.14.1 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
7.4.14.2 其他 事项
(1) 公 允价 值
本基金管理人 已经评估 了 银行存款、结 算备付金 、 存出保证金、 其他应收 款 项类投资以及 其
他金融 负债 因剩 余期 限不 长，公 允价 值与 账面 价值 相若。
各层次 金融 工具 公允 价值
于2016 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 划
分为第一层次的余额为人民币 844,893,357.86 元，划分为第二层次的余额为人民币
55,456,111.03 元， 无划 分为第 三层 次的 余额 。 于2015 年 12 月 31 日 ， 本 基 金持有 的以 公允 价值
计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产中 划分 为第 一层次 的余 额为 人民 币1,384,910,320.12 元，
划分为 第二 层次 的余 额为 人民 币 67,837,322.07 元 ，无划 分为 第三 层次 的余 额。
公允价 值所 属层 次间 重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现重 大 事 项停牌或交易 不活跃等 情 况，本基金不 会
于停牌日至交 易恢复活 跃 日期间及交易 不活跃期 间 将相关股票和 债券的公 允 价值列入第 一层次；
并根据估值调 整中采用 的 不可观察输入 值对于公 允 价值的影响程 度，确定 相 关股票和债 券公允价
值应属 第二 层次 还是 第三 层次。
第三层 次公 允价 值期 初金 额和本 期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值归 属于第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期未发生 第
三层次 公允 价值 转入 转出 情况。 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 43 页 共 66 页
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 ，本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人 民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 900,349,468.89 59.43
其中： 股票 900,349,468.89 59.43
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 575,653,831.99 38.00
7 其他各 项资 产 38,878,697.52 2.57
8 合计 1,514,881,998.40 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 40,421,948.00 2.74
B
采矿业 56,240.00 0.00
C
制造业 527,374,247.74 35.69
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
37,925.53 0.00
E
建筑业 163,271,413.17 11.05
F
批发和 零售 业 165,920.00 0.01
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 9,458.68 0.00
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
106,428,630.68 7.20
J
金融业 48,058,317.09 3.25 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 44 页 共 66 页
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 14,525,368.00 0.98
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 900,349,468.89 60.93
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300182 捷成股 份 6,263,208 64,573,674.48 4.37
2 002701 奥瑞金 6,731,565 58,160,721.60 3.94
3 002509 天广中 茂 4,383,286 54,966,406.44 3.72
4 000422 湖北宜 化 6,805,435 54,103,208.25 3.66
5 600820 隧道股 份 4,685,208 51,584,140.08 3.49
6 600963 岳阳林 纸 6,020,371 49,186,431.07 3.33
7 600643 爱建集 团 3,856,949 47,864,737.09 3.24
8 002426 胜利精 密 5,626,561 46,531,659.47 3.15
9 600967 北方创 业 3,380,081 45,867,699.17 3.10
10 300433 蓝思科 技 1,575,375 43,496,103.75 2.94
11 002439 启明星 辰 2,001,600 41,613,264.00 2.82
12 002299 圣农发 展 1,898,400 40,284,048.00 2.73
13 000498 山东路 桥 3,998,086 31,704,821.98 2.15
14 000018 神州长 城 2,421,480 25,909,836.00 1.75
15 002384 东山精 密 1,184,786 23,233,653.46 1.57
16 600039 四川路 桥 4,800,000 22,752,000.00 1.54
17 600565 迪马股 份 3,010,986 22,341,516.12 1.51
18 002185 华天科 技 1,813,961 21,912,648.88 1.48
19 600737 中粮屯 河 1,700,000 21,182,000.00 1.43
20 002586 围海股 份 1,592,232 16,065,620.88 1.09
21 002583 海能达 1,200,000 15,852,000.00 1.07 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 45 页 共 66 页
22 300210 森远股 份 714,627 15,600,307.41 1.06
23 601800 中国交 建 995,800 15,126,202.00 1.02
24 300284 苏交科 698,335 14,525,368.00 0.98
25 000630 铜陵有 色 4,674,200 14,396,536.00 0.97
26 603611 诺力股 份 358,840 13,700,511.20 0.93
27 000860 顺鑫农 业 560,600 12,333,200.00 0.83
28 600535 天士力 261,000 10,828,890.00 0.73
29 603823 百合花 36,764 1,203,653.36 0.08
30 000568 泸州老 窖 8,000 264,000.00 0.02
31 600996 贵广网 络 12,500 234,875.00 0.02
32 600104 上汽集 团 8,000 187,600.00 0.01
33 002169 智光电 气 8,000 182,400.00 0.01
34 002519 银河电 子 8,000 179,200.00 0.01
35 300054 鼎龙股 份 8,000 174,800.00 0.01
36 600309 万华化 学 8,000 172,240.00 0.01
37 600998 九州通 8,000 165,920.00 0.01
38 002746 仙坛股 份 2,800 137,900.00 0.01
39 600197 伊力特 8,000 115,920.00 0.01
40 002310 东方园 林 8,000 113,200.00 0.01
41 601375 中原证 券 26,695 106,780.00 0.01
42 002501 利源精 制 8,000 98,160.00 0.01
43 002092 中泰化 学 8,000 96,800.00 0.01
44 603298 杭叉集 团 3,641 88,403.48 0.01
45 600015 华夏银 行 8,000 86,800.00 0.01
46 603228 景旺电 子 3,491 80,851.56 0.01
47 601766 中国中 车 8,000 78,160.00 0.01
48 002832 比音勒 芬 1,158 70,290.60 0.00
49 603577 汇金通 2,460 69,642.60 0.00
50 603218 日月股 份 1,652 68,805.80 0.00
51 603877 太平鸟 3,180 67,734.00 0.00
52 300583 赛托生 物 1,582 63,738.78 0.00
53 600497 驰宏锌 锗 8,000 56,240.00 0.00
54 603416 信捷电 气 1,076 53,886.08 0.00
55 002833 弘亚数 控 2,743 48,331.66 0.00
56 603058 永吉股 份 3,869 42,675.07 0.00
57 603886 元祖股 份 2,241 39,665.70 0.00
58 603689 皖天然 气 4,819 37,925.53 0.00
59 300582 英飞特 1,359 35,157.33 0.00
60 603239 浙江仙 通 924 29,059.80 0.00 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 46 页 共 66 页
61 600567 山鹰纸 业 8,000 28,960.00 0.00
62 002835 同为股 份 1,126 24,220.26 0.00
63 603035 常熟汽 饰 2,316 24,179.04 0.00
64 603266 天龙股 份 1,562 22,852.06 0.00
65 300587 天铁股 份 1,438 20,290.18 0.00
66 603929 亚翔集 成 2,193 15,592.23 0.00
67 002840 华统股 份 1,814 11,881.70 0.00
68 002838 道恩股 份 682 10,420.96 0.00
69 603186 华正新 材 1,874 10,063.38 0.00
70 603032 德新交 运 1,628 9,458.68 0.00
71 300586 美联新 材 1,006 9,355.80 0.00
72 300591 万里马 2,396 7,355.72 0.00
73 300588 熙菱信 息 1,380 6,817.20 0.00
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002299 圣农发 展 159,611,877.38 7.84
2 002426 胜利精 密 144,133,607.52 7.08
3 002138 顺络电 子 141,882,046.26 6.97
4 600109 国金证 券 119,606,901.75 5.88
5 002185 华天科 技 114,549,460.59 5.63
6 002285 世联行 102,894,302.28 5.05
7 002519 银河电 子 101,265,194.94 4.97
8 002131 利欧股 份 88,704,234.49 4.36
9 600963 岳阳林 纸 88,440,862.06 4.34
10 300182 捷成股 份 86,936,333.68 4.27
11 002078 太阳纸 业 86,617,270.47 4.25
12 300207 欣旺达 86,521,738.22 4.25
13 600643 爱建集 团 86,175,030.39 4.23
14 600566 济川药 业 84,716,275.61 4.16
15 002583 海能达 84,486,736.78 4.15
16 300054 鼎龙股 份 81,218,095.48 3.99
17 600535 天士力 76,678,120.63 3.77 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 47 页 共 66 页
18 002092 中泰化 学 76,503,328.09 3.76
19 002013 中航机 电 76,104,550.34 3.74
20 002450 康得新 75,776,955.89 3.72
21 002671 龙泉股 份 75,472,017.12 3.71
22 000568 泸州老 窖 75,409,465.96 3.70
23 002701 奥瑞金 74,689,348.73 3.67
24 600879 航天电 子 74,501,040.07 3.66
25 601198 东兴证 券 74,322,802.61 3.65
26 002169 智光电 气 73,592,818.48 3.61
27 603019 中科曙 光 72,806,289.41 3.58
28 002368 太极股 份 71,374,337.54 3.51
29 601012 隆基股 份 71,078,032.58 3.49
30 002405 四维图 新 68,807,602.76 3.38
31 600728 佳都科 技 67,761,692.23 3.33
32 002310 东方园 林 66,918,257.45 3.29
33 300433 蓝思科 技 66,306,918.15 3.26
34 300097 智云股 份 63,747,039.01 3.13
35 002501 利源精 制 62,254,982.37 3.06
36 600748 上实发 展 62,085,518.78 3.05
37 600998 九州通 61,456,054.48 3.02
38 002221 东华能 源 60,854,592.67 2.99
39 002001 新 和 成 60,601,002.66 2.98
40 600376 首开股 份 60,151,640.12 2.95
41 002456 欧菲光 59,768,348.26 2.94
42 002155 湖南黄 金 58,736,857.03 2.89
43 600335 国机汽 车 57,978,891.09 2.85
44 002439 启明星 辰 56,650,704.95 2.78
45 002509 天广中 茂 56,579,943.25 2.78
46 600783 鲁信创 投 56,297,335.64 2.77
47 601233 桐昆股 份 56,288,840.31 2.76
48 600104 上汽集 团 55,049,434.92 2.70
49 600967 北方创 业 54,595,666.17 2.68
50 000422 湖北宜 化 54,558,434.10 2.68
51 600332 白云山 54,148,522.23 2.66
52 600547 山东黄 金 54,055,504.61 2.66
53 002373 千方科 技 53,959,235.97 2.65 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 48 页 共 66 页
54 002076 雪 莱 特 53,537,430.93 2.63
55 002308 威创股 份 53,018,689.94 2.60
56 300166 东方国 信 52,041,960.52 2.56
57 300389 艾比森 51,932,095.42 2.55
58 300219 鸿利智 汇 51,556,549.56 2.53
59 600562 国睿科 技 51,292,783.88 2.52
60 600039 四川路 桥 51,099,901.36 2.51
61 601929 吉视传 媒 50,291,217.80 2.47
62 300336 新文化 49,915,306.65 2.45
63 002176 江特电 机 49,878,617.00 2.45
64 600820 隧道股 份 49,545,143.37 2.43
65 603308 应流股 份 49,140,511.85 2.41
66 600073 上海梅 林 49,054,289.20 2.41
67 600257 大湖股 份 48,607,084.91 2.39
68 600731 湖南海 利 48,446,868.21 2.38
69 600801 华新水 泥 47,633,988.05 2.34
70 600522 中天科 技 47,403,340.45 2.33
71 300199 翰宇药 业 47,132,143.29 2.32
72 601669 中国电 建 46,640,397.98 2.29
73 002421 达实智 能 45,634,077.30 2.24
74 600567 山鹰纸 业 45,586,730.68 2.24
75 601336 新华保 险 45,329,035.94 2.23
76 300370 安控科 技 43,957,116.02 2.16
77 600015 华夏银 行 43,349,086.92 2.13
78 601186 中国铁 建 43,095,730.28 2.12
79 300017 网宿科 技 42,781,556.94 2.10
80 601199 江南水 务 42,744,873.15 2.10
81 600309 万华化 学 42,587,576.39 2.09
82 300367 东方网 力 42,495,043.61 2.09
83 601688 华泰证 券 42,490,382.07 2.09
84 600068 葛洲坝 42,474,441.20 2.09
85 000671 阳 光 城 42,046,506.20 2.07
86 002746 仙坛股 份 40,818,168.47 2.01
注：“本期累 计买入金 额 ”按买入成交 金额（成 交 单价乘 以成交 数量）填 列 ，不考虑相 关交易费
用。 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 49 页 共 66 页
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002138 顺络电 子 140,693,862.25 6.91
2 002299 圣农发 展 117,753,473.54 5.78
3 600109 国金证 券 114,587,810.11 5.63
4 002519 银河电 子 107,713,093.95 5.29
5 002285 世联行 105,474,876.89 5.18
6 002426 胜利精 密 96,130,030.05 4.72
7 300207 欣旺达 94,961,938.97 4.66
8 002185 华天科 技 93,705,306.10 4.60
9 002131 利欧股 份 92,659,189.79 4.55
10 300054 鼎龙股 份 92,148,729.45 4.53
11 002169 智光电 气 91,206,897.56 4.48
12 002310 东方园 林 86,098,221.59 4.23
13 002078 太阳纸 业 85,998,463.72 4.22
14 002405 四维图 新 84,906,388.42 4.17
15 002092 中泰化 学 84,570,602.91 4.15
16 600566 济川药 业 84,495,404.40 4.15
17 300199 翰宇药 业 83,789,105.46 4.12
18 000568 泸州老 窖 81,185,427.59 3.99
19 603308 应流股 份 76,760,437.03 3.77
20 002450 康 得新 75,456,854.14 3.71
21 601012 隆基股 份 75,304,529.93 3.70
22 002368 太极股 份 74,077,220.14 3.64
23 002671 龙泉股 份 73,305,265.74 3.60
24 603019 中科曙 光 73,052,468.80 3.59
25 002583 海能达 72,725,714.92 3.57
26 600879 航天电 子 72,534,611.81 3.56
27 601198 东兴证 券 71,915,405.14 3.53
28 600535 天士力 71,888,070.95 3.53
29 002001 新 和 成 71,811,171.44 3.53
30 300097 智云股 份 70,111,253.53 3.44
31 000961 中南建 设 69,466,638.76 3.41
32 002016 世荣兆 业 68,555,599.32 3.37
33 600728 佳都科 技 68,542,270.90 3.37
34 002013 中航机 电 68,286,210.23 3.35 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 50 页 共 66 页
35 002146 荣盛发 展 67,760,980.87 3.33
36 600622 嘉宝集 团 67,413,010.06 3.31
37 600998 九州通 66,493,331.15 3.27
38 002501 利源精 制 66,118,665.84 3.25
39 600816 安信信 托 65,678,137.68 3.23
40 000555 神州信 息 64,117,667.80 3.15
41 002221 东华能 源 63,309,866.20 3.11
42 000625 长安汽车 63,012,878.96 3.10
43 601336 新华保 险 61,264,753.50 3.01
44 600376 首开股 份 59,863,146.26 2.94
45 002155 湖南黄 金 59,861,516.98 2.94
46 002456 欧菲光 59,520,646.17 2.92
47 601233 桐昆股 份 58,821,574.29 2.89
48 600335 国机汽 车 58,319,294.84 2.86
49 002701 奥瑞金 57,727,218.44 2.84
50 603766 隆鑫通 用 57,633,924.85 2.83
51 600748 上实发 展 57,601,183.18 2.83
52 300389 艾比森 56,985,567.88 2.80
53 600104 上汽集 团 56,494,434.36 2.78
54 002400 省广股 份 56,446,272.74 2.77
55 002308 威创股 份 55,967,925.11 2.75
56 600522 中天科 技 54,766,900.05 2.69
57 600547 山东黄 金 54,702,803.77 2.69
58 002076 雪 莱 特 53,903,164.61 2.65
59 300145 中金环 境 53,609,624.83 2.63
60 002373 千方科 技 53,586,394.60 2.63
61 300166 东方国 信 52,089,278.61 2.56
62 300340 科恒股 份 52,016,727.54 2.56
63 600332 白云山 51,759,044.01 2.54
64 600567 山鹰纸 业 50,194,430.40 2.47
65 002215 诺 普 信 50,132,131.76 2.46
66 002746 仙坛股 份 49,683,633.52 2.44
67 601929 吉视传 媒 49,346,337.73 2.42
68 002008 大族激 光 49,204,945.67 2.42
69 300219 鸿利智 汇 49,125,825.30 2.41
70 600783 鲁信创 投 49,121,354.40 2.41
71 600257 大湖股 份 49,030,257.16 2.41
72 600731 湖南海 利 48,893,069.67 2.40 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 51 页 共 66 页
73 600073 上海梅 林 48,445,813.13 2.38
74 000977 浪潮信 息 46,787,230.93 2.30
75 600309 万华化 学 46,692,846.37 2.29
76 002176 江特电 机 46,449,629.02 2.28
77 600015 华夏银 行 46,318,863.33 2.28
78 300367 东方网 力 46,174,119.22 2.27
79 002631 德尔未 来 46,145,119.06 2.27
80 002421 达实智 能 45,811,341.07 2.25
81 600801 华新水 泥 45,790,081.38 2.25
82 600963 岳阳林 纸 45,509,421.93 2.24
83 300370 安控科 技 45,165,675.18 2.22
84 600643 爱建集 团 45,159,048.26 2.22
85 601186 中国铁 建 44,899,600.76 2.21
86 600716 凤凰股 份 44,571,377.98 2.19
87 300336 新文化 44,462,875.88 2.18
88 601669 中国电 建 44,065,186.00 2.16
89 600068 葛洲坝 44,059,306.95 2.16
90 300017 网宿科 技 43,438,244.23 2.13
91 601688 华泰证 券 43,417,047.20 2.13
92 601766 中国中 车 41,225,189.26 2.03
93 600562 国睿科 技 40,886,858.18 2.01
94 600197 伊力特 40,734,692.24 2.00
注： “本 期累 计卖 出金 额” 按卖出 成交 金额 （ 成交 单 价乘以 成交 数量） 填列， 不 考虑相 关交 易费 用。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 9,909,035,783.94
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 10,204,418,603.00
注： “买 入股 票成 本” 、 “ 卖出股 票收 入 ” 均按 买卖 成交金 额 （ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列， 不
考虑相 关交 易费 用。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
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8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告 期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ，本着 谨慎 原则 ，参 与股 指期货 的投 资，
有选择 地投 资于 股指 期货 。套期 保值 将主 要采 用流 动性好 、交 易活 跃的 期货 合约。 本基 金在 进行
股指期 货投 资时 ，将 通过 对证券 市场 和期 货市 场运 行趋势 的研 究， 并结 合股 指期货 的定 价模 型寻
求其合 理的 估值 水平 。本 基金管 理人 将充 分考 虑股 指期货 的收 益性 、流 动性 及风险 特征 ，通 过资
产配置 、品 种选 择， 谨慎 进行投 资， 以降 低投 资组 合的整 体风 险。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基 金尚未在 基金合同 中 明确国债期货 的投资策 略 、比例限制、 信息披露 等 ，本基金暂不 参
与国债 期货 交易 。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
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8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
报告 期内 本基金 投资的 前十 名证券 中没 有发行 主体 被监管 部门 立案调 查的 、
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形
8.12.2
报告 期内 本基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,050,892.51
2 应收证 券清 算款 37,656,676.94
3 应收股 利 -
4 应收利 息 119,984.16
5 应收申 购款 51,143.91
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 38,878,697.52
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002509 天广中 茂 54,966,406.44 3.72 重大事 项
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
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持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
25,982 69,547.03 12,499,530.23 0.69% 1,794,471,445.38 99.31%
9.2 期 末基 金 管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
1,646,571.25 0.0911%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
>100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2015 年 5 月 27 日 ） 基金 份额 总额
3,203,712,768.15
本报 告 期期 初基 金份 额总 额 2,114,682,899.48
本报告 期基 金总 申购 份额 62,989,435.94
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 370,701,359.81
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,806,970,975.61
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 55 页 共 66 页
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
基金管 理人 于2016 年 3 月16 日在 指定 媒介 上披 露 了 《民生 加银 基金 管理 有 限公司 关于 副总
经 理 变更 的公 告》 ，经 基金管 理 人第 三届 董事 会第 十七 次 会议 审议 通过 ，张 力女 士 不再 担任 副总
经理职 务。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期基 金管 理人 、基 金财产 、基 金托 管人 基金 托管业 务没 有发 生诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期基 金投 资策 略没 有改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期支 付给 安永 华明 会计师 事务 所的 报酬 为 70,000.00 元 人民 币 。 截 至 本报告 期末 ， 该
事务所 已向 本基 金提 供2 年的审 计服 务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或 处罚 等情 况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 没有 发生 受监管 部门 稽查 或处 罚的 情形。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中国银河证券
股份有限公司
2 2,459,163,815.44 12.23% 2,276,835.17 12.93% -
长江证券股份
有限公司
1 2,284,998,097.52 11.36% 2,128,020.00 12.08% -
申万宏源证券
有限公司
2 2,128,155,661.46 10.58% 1,715,226.79 9.74% -
方正证券股份
有限公司
1 1,575,271,353.55 7.83% 1,120,493.47 6.36% -
招商证券股份
有限公司
1 1,384,987,434.68 6.89% 1,289,842.74 7.32% -
华泰证券股份
有限公司
2 1,674,495,392.86 8.33% 1,282,681.97 7.28% - 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 56 页 共 66 页
兴业证券股份
有限公司
1 1,086,050,461.67 5.40% 1,011,440.15 5.74% -
国信证券股份
有限公司
1 957,702,653.32 4.76% 891,909.19 5.06% -
国金证券股份
有限公司
2 893,076,155.85 4.44% 818,740.47 4.65% 本报告期新
增深圳交易
单元
海通证券股份
有限公司
1 778,376,728.59 3.87% 724,900.14 4.12% -
光大证券股份
有限公 司
1 764,481,338.23 3.80% 711,962.66 4.04% -
中信建投证券
股份有限公司
2 655,514,075.48 3.26% 610,480.99 3.47% -
中泰证券股份
有限公司
1 610,312,892.39 3.04% 568,384.67 3.23% -
中银国际证券
有限责任公司
2 557,583,887.51 2.77% 519,279.45 2.95% -
安信证券股份
有限公司
2 550,266,165.70 2.74% 512,462.50 2.91% -
民生证券股份
有限公司
1 463,706,820.59 2.31% 431,847.16 2.45% -
国泰君安证券
股份有限公司
1 429,578,936.86 2.14% 400,067.93 2.27% -
东北证券股份
有限公司
1 292,736,586.27 1.46% 149,676.47 0.85% 本报告期新
增深圳交易
单元
中信证券股份
有限公司
1 253,157,909.39 1.26% 235,764.73 1.34% -
天风证券股份
有限公司
2 173,180,403.03 0.86% 88,546.62 0.50% 本报告期新
增上海、深
圳交易单元
中国国际金融
股份有限公司
2 133,563,494.26 0.66% 124,388.69 0.71% -
东兴证券股份
有限公司
1 - - - - -
川财证券有限
责任公司
1 - - - - 本报告期新
增深圳交易
单元
东吴证券股份
有限公司
1 - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
1 - - - - -
国联证券股份 1 - - - - - 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 57 页 共 66 页
有限公司
平安证券有限
责任公司
1 - - - - -
英大证券有限
责任公司
1 - - - - -
广发证券股份
有限公司
1 - - - - -
东方证券股份
有限公司
1 - - - - -
华创证券有限
责任公司
1 - - - - 本报告期新
增深圳交易
单元
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中国银河证券
股份有限公司
- - 960,000,000.00 65.75% - -
长江证券股份
有限公司
- - - - - -
申万宏源证券
有限公司
- - - - - -
方正证券股份
有限公司
- - - - - -
招商证券股份
有限公司
- - - - - -
华泰证券股份
有限公司
- - - - - -
兴业证券股份
有限公司
- - - - - -
国信证券股份
有限公司
- - - - - -
国金证券股份
有限公司
- - - - - -
海通证券股份
有限公司
- - - - - -
光大证券股份
有限公司
- - - - - - 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 58 页 共 66 页
中信建投证券
股份有限公司
- - 500,000,000.00 34.25% - -
中泰证券股份
有限公司
- - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
- - - - - -
安信证券股份
有限公司
- - - - - -
民生证券股份
有限公司
- - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
- - - - - -
东北证券股份
有限公司
- - - - - -
中信证券股份
有限公司
- - - - - -
天风证券股份
有限公司
- - - - - -
中国国际金融
股份有限公 司
- - - - - -
东兴证券股份
有限公司
- - - - - -
川财证券有限
责任公司
- - - - - -
东吴证券股份
有限公司
- - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
- - - - - -
国联证券股份
有限公司
- - - - - -
平安证券有限
责任公司
- - - - - -
英大证券有限
责任公司
- - - - - -
广发证券股份
有限公司
- - - - - -
东方证券股份
有限公司
- - - - - -
华创证券有限
责任公司
- - - - - -
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，百分 比分 项之 和与 合计 可能有 尾差 。
①为了 贯彻 中国 证监 会的 有关规 定， 我公 司制 定了 选择券 商的 标准 ，即 ：
ⅰ实力 雄厚 ，信 誉良 好， 注册资 本不 少 于3 亿 元人 民币；
民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 59 页 共 66 页
ⅱ研究实力较 强，有固 定 的研究机构和 专门的研 究 人员，能及时 为基金提 供 高质量的资 讯服务，
包括宏观经济 报告、行 业 报告、市场分 析、个股 分 析报告、市场 数据统计 及 其它专门报 告等，并
能根据 基金 投资 的特 定要 求，提 供专 门研 究报 告；
ⅲ财务 状况 良好 ， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定 ； ⅳ经 营行 为规 范， 内部管 理规 范 、 严 格，
具备健 全的 内部 控制 制度 ，并 能 满足 基金 运作 高度 保密的 要求 ；
ⅴ具备基金运 作所需的 高 效、安全的通 讯条件， 交 易设施符合代 理基金进 行 证券交易的 要求，并
能为基 金提 供全 面的 信息 服务。
②券商 专用 交易 单元 选择 程序：
ⅰ投研能力打 分：由投 资 、研究、交易 部相关人 员 对券商投研及 综合能力 进 行打分，填 写《券商
评价表 》 ；
ⅱ指定 租用 方案 ：由 交易 部根据 评价 结果 ，结 合公 司租用 席位 要求 制定 具体 的席位 租用 方案 ；
ⅲ公司 领导 审批 ：公 司领 导对席 位租 用方 案进 行审 批或提 供修 改意 见；
ⅳ交易 部洽 谈： 交易 部指 派专人 就租 用事 宜等 业务 与券商 一并 进行 洽谈 ，并 起草相 关书 面协 议；
ⅴ律师 审议 ：席 位租 用协 议交公 司监 察稽 核部 的律 师进行 法律 审计 ；
vi 交 易部 经办 ：席 位租 用 协议生 效后 ，由 交易 部专 人与券 商进 行联 系， 具体 办理租 用手 续；
vii 连通测 试：信息 技术 部接到交易部 通知后， 将 联络券商技术 人员对租 用 席位进行连通 等方面
的测试 ；
viii 通知 托管 行： 信息 技 术部测 试通 过后 ， 应 及时 通知投 资部 、 交 易部 及运 营部， 由运 营部 通知
托管行 有关 席位 的具 体信 息；
ix 席 位启 用： 交易 席位 正 式使用 ， 投 资部 、 交 易部 、 运营 部有 关人 员须 提前 做好席 位启 用的 准备
工作。 本 基金 管理 人与 被 选择的 券商 签订 交易 单元 租 用协 议， 并通 知基 金托 管人。
③本基金本期 新增国金 证 券股份有限公 司深圳交 易 单元、东北证 券股份有 限 公司深圳交 易单元、
天风证券股份 有限公司 上 海及深圳交易 单元、川 财 证券有限责任 公司深圳 交 易单元、华 创证券有
限责任公司深 圳交易单 元 作为本基金交 易单元； 本 基金本期取消 东海证券 股 份有限公司 深圳交易
单元作 为本 基金 交易 单元 。
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
民 生加 银基金 管理 有限公司 旗下
基金2015 年12 月31 日 基 金资产
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公 2016 年 1 月 4 日 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 60 页 共 66 页
净值公 告 司网站
2
民 生加 银基金 管理 有限公司 由于
交 易所 发生不 可恢 复熔断调 整旗
下部分 基金 开放 时间 的公 告
公司网 站
2016 年 1 月 5 日
3
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
旗 下基 金持有 的股 票停牌后 估值
方法变 更的 提示 性公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司网站 2016 年 1 月 5 日
4
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
旗 下基 金持有 的股 票停牌后 估值
方法变 更的 提示 性公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2016 年 1 月 8 日
5
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
在 指数 熔断实 施期 间调整旗 下部
分基金 开放 时间 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2016 年 1 月 8 日
6
民 生加 银研究 精选 灵活配置 混合
型 证券 投资基 金更 新招募说 明书
及摘要 （2016 年第1 号）
证券时 报 、 公 司网 站
2016 年 1 月 8 日
7
民 生加 银研究 精选 灵活配置 混合
型证券 投资 基 金2015 年第4 季度
报告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2016 年 1 月 21 日
8
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
旗 下部 分开放 式基 金增加深 圳市
新 兰德 证券投 资咨 询有限公 司为
代 销机 构并开 通基 金定期定 额投
资 和转 换业务 、同 时参加申 购费
率优惠 活动 的公 告
中国证 券 报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2016 年 1 月 28 日
9
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
旗 下部 分开放 式基 金增加中 信建
投 证券 股份有 限公 司为代销 机构
并 开通 基金定 期定 额投资和 转换
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司网站
2016 年 3 月 3 日 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 61 页 共 66 页
业 务、 同时参 加申 购费率优 惠活
动的公 告
10
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
副总经 理变 更的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2016 年 3 月 16 日
11
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
旗 下基 金持有 的股 票停牌后 估值
方法变 更的 提示 性公 告
证券时 报 、 公 司网 站
2016 年 3 月 22 日
12
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
旗 下基 金参加 深圳 市新兰德 证券
投 资咨 询有限 公司 费率优惠 活动
的公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2016 年 4 月 1 日
13
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
调 整通 过招行 银行 借记卡在 网上
直 销系 统中办 理业 务的费率 优惠
公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2016 年 4 月 6 日
14
民 生加 银研究 精选 灵活配置 混合
型证券 投资 基 金2016 年第1 季度
报告
证券时 报 、 公 司网 站
2016 年 4 月 20 日
15
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
旗 下基 金持有 的股 票停牌后 估值
方法变 更的 提示 性公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司网站 2016 年 4 月 21 日
16
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
公 司董 事、监 事、 高级管理 人员
以 及其 他从业 人员 在子公司 兼任
职务及 领薪 情况 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2016 年 4 月 25 日
17
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
再 次提 请投资 者及 时更新已 过期
身 份证 件或者 身份 证明文件 的公
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2016 年 4 月 25 日 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 62 页 共 66 页
告
18
民生 加 银基金 管理 有限公司 关于
旗 下部 分开放 式基 金参加民 生银
行 直销 银行申 购费 率优惠活 动的
公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2016 年 5 月 12 日
19
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
旗 下部 分已开 通转 换业务的 开放
式 基金 参加基 金转 换费率优 惠活
动的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2016 年 5 月 31 日
20
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
旗 下基 金持有 的股 票停牌后 估值
方法变 更的 提示 性公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2016 年 6 月 6 日
21
民生 加 银基金 管理 有限公司 关于
调 整旗 下部分 基金 申购最低 金额
和 赎回 、转换 转出 及最低持 有份
额数额 限制 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2016 年 6 月 6 日
22
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
旗 下部 分开放 式基 金增加北 京广
源 达信 投资管 理有 限公司为 代销
机 构并 开通基 金定 期定额投 资和
转 换业 务、同 时参 加费率优 惠活
动的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2016 年 6 月 15 日
23
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
调整开 户证 件类 型的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2016 年 6 月 23 日
24
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
调整开 户证 件类 型的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2016 年 6 月 27 日
25 民 生加 银基金 管理 有限公司 旗下 中国证 券报 、 上海 证 2016 年 7 月 1 日 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 63 页 共 66 页
基金 2016 年 6 月 30 日 基 金资产
净值公 告
券报、 证券 时报、 公
司网站
26
民 生加 银研究 精选 灵活配置 混合
型 证券 投资基 金更 新招募说 明书
及摘要 （2016 年第2 号）
证券时 报 、 公 司网 站
2016 年 7 月 5 日
27
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
旗 下部 分开放 式基 金增加中 民财
富 管理 （ 上海 ）有 限公司为 代销
机 构并 开通基 金定 期定额投 资和
转 换业 务、同 时参 加申购费 率优
惠活动 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2016 年 7 月 15 日
28
民 生加 银研究 精选 灵活配置 混合
型证券 投资 基 金2016 年第2 季度
报告
证券时 报 、 公 司网 站
2016 年 7 月 21 日
29
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
旗 下部 分开放 式基 金增加北 京肯
特 瑞财 富投资 管理 有限公司 为代
销 机构 并开通 基金 转换业务 、同
时参加 费率 优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2016 年 7 月 29 日
30
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
旗 下部 分开放 式基 金增加深 圳市
金 斧子 投资咨 询有 限公司为 代销
机 构并 开通基 金定 期定额投 资和
转 换业 务、同 时参 加费率优 惠活
动的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2016 年 8 月 1 日
31
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
旗 下部 分开放 式基 金增加奕 丰金
融 服务 （深圳 ）有 限公司为 代销
机 构并 开通基 金定 期定额投 资和
转换业 务的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2016 年 8 月 15 日 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 64 页 共 66 页
32
民 生加 银研究 精选 灵活配置 混合
型 证 券投 资基 金 2016 年半 年 度
报告正 文及 摘要
证券时 报 、 公 司网 站
2016 年 8 月 29 日
33
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
旗 下部 分开放 式基 金增加上 海基
煜 基金 销售有 限公 司为代销 机构
并 开通 基金转 换业 务、同时 参加
费率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2016 年 9 月 6 日
34
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
旗 下部 分开放 式基 金增加北 京汇
成 基金 销售有 限公 司为代销 机构
并 开通 基金定 期定 额投资和 转换
业 务、 同时参 加费 率优惠活 动的
公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2016 年 9 月 6 日
35
民 生加 银基金 管 理 有限公司 关于
旗 下部 分开放 式基 金增加深 圳腾
元 基金 销售有 限公 司为代销 机构
并 开通 基金定 期定 额投资和 转换
业 务、 同时参 加费 率优惠活 动的
公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2016 年 9 月 7 日
36
民 生加 银研究 精选 灵活配置 混合
型证券 投资 基 金2016 年第3 季度
报告
证券时 报 、 公 司网 站
2016 年 10 月 25 日
37
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
旗 下部 分开放 式基 金增加北 京晟
视 天下 投资管 理有 限公司为 代销
机 构并 开通基 金定 期定额投 资和
转 换业 务、同 时参 加费率优 惠活
动的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时 报、 证
券日报 、公 司网 站
2016 年 10 月 28 日
38 民 生加 银基金 管理 有限公司 关于 中国证 券报 、 上海 证 2016 年 10 月 29 日 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 65 页 共 66 页
旗 下部 分开放 式基 金参加民 生银
行 直销 银行申 购、 定期定额 申购
费率优 惠活 动的 公告
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
39
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
旗 下基 金持有 的股 票停牌后 估值
方法变 更的 提示 性公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司网站 2016 年 11 月 15 日
40
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
办公地 址变 更的 公告
上海证 券报 、 公司 网
站 2016 年 11 月 23 日
41
民 生加 银基 金 管理 有限公司 关于
旗 下部 分开放 式基 金参与交 通银
行 股份 有限公 司费 率优惠活 动的
公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司网站
2016 年 11 月 29 日
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
13.1.1 中 国证 监会 核准 基 金募集 的文 件；
13.1.2 《民 生加 银研 究精 选灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 招募 说明 书》 ；
13.1.3 《民 生加 银研 究精 选灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 ；
13.1.4 《民 生加 银研 究精 选灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 托管 协议 》 ；
13.1.5 法 律意 见书 ；
13.1.6 基 金管 理人 业务 资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程。
13.1.7 基 金托 管人 业务 资 格批件 、营 业执 照。
13.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。 民生加银研究精选混合 2016 年 年度报告
第 66 页 共 66 页
13.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 办公 场所 、 营业 场所 及网 站免 费查 阅备查 文件 。 在
支付工 本费 后， 投资 者可 在合理 时间 内取 得备 查文 件的复 制件 或复 印件 。
民生加银基金管理有限公司
2017 年3 月30 日
