中邮 多策 略灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金
2016 年年 度报 告
2016 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2017 年 3 月 31 日
中邮多策略 2016 年年度报告
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§1 重 要 提 示 及 目 录
1.1 重要提示
中 邮 多策 略灵 活 配置 混合 型 证券 投资 基 金管 理人 —— 中 邮创 业 基金 管理 股 份有 限公 司的董事
会及董 事保 证本报 告所 载资料 不存 在虚假 记载 、误导 性陈 述或重 大遗 漏，并 对其 内容的 真 实 性 、
准确性和完整性承担个别及连带责任。 本年度报告已经全部独立董事签字同意， 并由董事长签发。
基金托管人 中国工商银行股份有限公司 （简称： 中国工商银行） 根据本基金合同规定， 于 2017
年 03 月 30 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基 金 的过 往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险 ，投 资者 在 作出 投资 决 策前 应仔 细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本 报告 财务资 料已 经审计 ，致 同会计 师事 务所( 特 殊普 通合伙) 为本 基金出 具了 标准无 保 留 意
见的审计报 告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2016 年1 月1 日起至 12 月31 日止。 中邮多策略 2016 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要 提 示及 目 录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金 简 介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本 情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和基金托管人 .......................................................................................................... 9
2.4 信息披露 方式 .............................................................................................................................. 9
2.5 其他相关 资料 .............................................................................................................................. 9
§3 主要 财 务指 标 、 基金净 值 表 现及利 润 分 配情况 ............................................................................... 9
3.1 主要会计 数据和财务指标 .......................................................................................................... 9
3.2 基金净值 表现 ............................................................................................................................ 10
3.3 其他指标 ....................................................................................................... 错误! 未 定 义书 签 。
3.4 过去三年 基金的利润分配情况 ................................................................................................ 12
§4 管理 人 报告 ......................................................................................................................................... 12
4.1 基金管理 人及基金经理情况 .................................................................................................... 12
4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 14
4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 14
4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 15
4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 16
4.6 管理人内 部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 17
4.7 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 18
4.8 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 18
4.9 报告期内 管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 18
§5 托管 人 报告 ......................................................................................................................................... 19
5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 19
5.2 托管人对 报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计 算、利润分配等情况的说明 ........ 19
5.3 托管人对 本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 19
§6 审计 报 告 ............................................................................................................................................. 19
6.1 审计报告 基本信息 .................................................................................................................... 19
6.2 审计报告 的基本内容 ................................................................................................................ 19
§7 年度 财 务报 表 ..................................................................................................................................... 20
7.1 资产负债 表 ................................................................................................................................ 20
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 21
7.3 所有者权 益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 22
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 24
§8 投资 组 合报 告 ..................................................................................................................................... 46
8.1 期末基金 资产组合情况 ............................................................................................................ 46
8.2 期末按行 业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 47
8.3 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 48
8.4 报告期内 股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 48
8.5 期末按债 券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 57
8.6 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 57 中邮多策略 2016 年年度报告
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8.7 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 58
8.8 报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 58
8.9 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 58
8.10 报告期 末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 58
8.11 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 58
8.12 投资组 合报告附注 .................................................................................................................. 58
§9 基金 份 额持 有 人 信息 ......................................................................................................................... 60
9.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 60
9.2 期末基金 管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 60
9.3 期末基金 管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情 况 ................................ 60
§ 10 开 放式基 金 份 额变动 ....................................................................................................................... 60
§ 11 重 大 事件 揭 示 ................................................................................................................................... 61
11.1 基金份 额持有人大会决议 ...................................................................................................... 61
11.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 61
11.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 61
11.4 基金投 资策略的改变 .............................................................................................................. 61
11.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 61
11.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 61
11.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 61
11.8 其他重 大事件 .......................................................................................................................... 62
§ 12 影 响投资 者 决 策的其 他 重 要信息 ...................................................................... 错误! 未定义书签。
§ 13 备 查文件 目 录 ................................................................................................................................... 64
13.1 备查文 件目录 .......................................................................................................................... 64
13.2 存放地 点 .................................................................................................................................. 65
13.3 查阅方 式 .................................................................................................................................. 65
中邮多策略 2016 年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基 金 基 本 情况
基金名称 中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 中邮多策略灵活配置混合
基金主代码 000706
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 7 月24 日
基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 248,993,665.67 份
2.2 基 金 产 品 说明
投资目标 本基金通过合理的动态资产配置和多种投资策略，在
严格控制风险并保证充分流动性的前提下，充分挖掘
和利用中国经济结构调整过程中的投资机会，谋求基
金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金将采用“自上而下”的大类资产配置策略并结
合多种“自下而上”的个券投资策略进行投资。
（一）大类资产配置
本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变
动趋势，判断当前所处的经济周期，进而对未来做出
科学预测。在此基础上，结合对流动性及资金流向的
分析，综合股市和债市估值及风险分析进行灵活的大
类资产配置。此外，本基金将持续地进行定期和不定
期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。
（二）行业配置策略
本基金通过对国家宏观经济运行、产业结构调整、行
业自身生命周期、对国民经济发展贡献程度以及行业
技术创新等影响行业中长期发展的根本性因素进行分
析，从行业对上述因素变化的敏感程度和受益程度入
手，筛选处于稳定的中长期发展趋势和预期进入稳定
的 中 长 期 发 展 趋 势 的 行 业 作 为 重 点 行 业 资 产 进 行 配
置。
对 于 国 家 宏 观 经 济 运 行 过 程 中 产 生 的 阶 段 性 焦 点 行
业，本基金通过对经济运行周期、行业竞争态势以及
国家产业政策调整等影响行业短期运行情况的因素进
行分析和研究，筛选具有短期重点发展趋势的行业资
产进行配置，并依据上述因素的短期变化对行业配置
权重进行动 态调整。
（三）股票投资策略
本基金灵活运用多种投资策略，多维度分析股票的投中邮多策略 2016 年年度报告
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资价值，充分挖掘市场中潜在的投资机会，实现基金
的投资目标。
1 、成长投资 策略
本基金以成长投资为主线，核心是投资处于高速成长
期并具有竞争壁垒的上市公司。
本基金通过定量和定性相结合的方法定期分析和评估
上市公司的成长空间和竞争壁垒，从而确定本基金重
点投资的成长型行业，并根据定期分析和评估结果动
态调整。
（1 ）定量分 析
代表上市公司成长性的财务指标主要有主营业务收入
增长率、 净利润增长率和 PEG 等， 因此， 本基金选择
预期未来主营业务收入增长率、净利润增长率和 PEG
高于市场平均水平的上市公司，构成本基金股票投资
的基本范围。在此基础上，本基金将分析各上市公司
的现金流量指标和其他财务指标（主要是净资产收益
率和资产负债率） ，从各 行业中选择现金流量状况好、
盈利能力和偿债能力强的上市公司，作为本基金的备
选股票。
（2 ）定性分 析
本基金将在定量筛选的基础上，主要从成长空间和竞
争壁垒等方面把握公司盈利能力的质量和持续性，进
而判断公司成长的可持续性。
1)成长空间 分析
主要考虑公司所提供的产品或服务针对的目标市场容
量及成长空间。我们将动态和辩证地进行目标市场容
量的判断。除了现有的市场容量，我们更关注的是现
有市场潜在的本质需求，以及这种需求被激发的可能
性及弹性。重点聚焦于市场空间大，但目前产品或服
务的渗透率尚低的行业及容量大且具有强者恒强特征
的领域。在这样的行业和领域中，目标公司具备伟大
成长的可能性。
2)竞争壁垒 分析
主要分析目标公司相对于其他竞争对手/ 潜 在 进 入 者/
可替代者所具有竞争优势及优势的可持续性。其分析
内容包括但不限于商业模式分析、技术优势分析和资
源优势分析。
商业模式分析：稳健的商业模式能够决定未来很长一
段时间内成长型企业的利润来源的稳定性和企业净利
润的增幅，从而构成企业竞争优势的基础。企业所采
取的商业模式在很大程度上决定了其成长的速度和持
续性。我们将主要通过实地调研深入了解上下游产业
链、企业内部治理结构等关键信息，形成对商业模式
的认知深度，从而形成对公司未来的有效判断。
技术优势分析：充分的论证技术优势是否能真正构成中邮多策略 2016 年年度报告
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公司的竞争优势，在此基础上关注公司专利或新产品
的数量及推出的速度，从而判断技术优势为公司持续
成长所提供的动力。
资源优势分析：主要关注具有特许权、品牌等无形资
源或者矿产、旅游景区等自然资源的公司，根据资源
优势的强弱来判断其是否足以支持 业绩的持续成长。
2 、主题轮动 策略
中国经济结构一直在不断地进行调整和优化，这是一
个多层次、长周期的复杂过程。本基金在进行主题挖
掘的时候采用纵向和横向相结合的方式: 本 基 金 将 通
过自上而下的方式，从宏观经济、国家政策、社会文
化、人口结构、科技进步等多个纵向角度出发，在深
入研究的基础上，分析影响经济发展和企业盈利的关
键性因素，从而前瞻性地挖掘出中国经济结构调整过
程中不断涌现出的有深刻影响力的投资主题。横向的
主题挖掘主要是指将 “ 中国经济结构调整” 从生产领
域、流通领域、消费领域、区域经济和资本市场五个
方向分解，把握经济结构调整的脉搏，细分出具有实
际投资意义的细分主题。
本基金重点关注以移动互联为代表的科技主题、以品
质生活为代表的消费升级主题、以社会老龄化为趋势
的医疗及养老主题、以节能环保为代表的绿色经济主
题以及在传统领域中的商业模式创新主题所带来的机
会。
3 、价值投资 策略
价 值 投 资 策 略 是 通 过 寻 找 价 值 被 低 估 的 股 票 进 行 投
资，以谋求估值反转带来的收益。通过运用多项指标
如 PE 、PB 、EV/EBITDA 等进行相对估值，通过与国内
同行业其它公司估值水平以及国外同行业公司相对估
值水平等进行估值比较， 找出价值被相对低估的公司。
4 、趋势投资 策略
公司的经营业绩成长和公司投资价值的提升具有连续
性和延展性，这决定了公司股票价格的长期趋势。同
时，在股票市场上，由于受到当期各种外部因素的影
响，股票价格还具有中、短期趋势。中期趋势表现为
股价相对长期趋势的估值偏离和估值修复过程，而短
期趋势则表现为外部因素影响短期股价偏离和恢复的
过程。由于市场反应不足或反应过度，股票价格的涨
跌往往表现出一定的惯性。 因此， 可 通过基本面分析、
行为金融分析和事件分析，利用股价中、短期趋势的
动态特征，进行股票的买入和卖出操作，从而提高单
只股票的投资收益。
（四）债券投 资策略
在债券投资部分，本基金在债券组合平均久期、期限
结构和类属配置的基础上，对影响个别债券定价的主中邮多策略 2016 年年度报告
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要因素，包括流动性、市场供求、信用风险、票息及
付息频率、税赋、含权等因素进行分析，选择具有良
好投资价值的债券品种进行投资。
（五）权证投资策略
本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金融
工具进行套利、避险交易，控制基金组合风险，获取
超额收益。本基金进行权证投资时，将在对权证标的
证券进行基本面研究及估值的基础上，结合股价波动
率等参数，运用数量化期权定价模型，确定其合理内
在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。未来，
随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的
创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，履行适当
程序后更新和丰富组合投资策略。
（六）股指期货投资策略
本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为目
的，遵循有效管理原则经充分论证后适度运用股指期
货。 通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研究，
结合股指期货定价模型，采用估值合理、流动性好、
交易活跃的期货合约，对本基金投资组合进行及时、
有效地调整和优化，提高投资组合的运作效率。
业绩比较基准 本基金整体业绩比较基准构成为： 沪深 300 指数 ×60%
＋上证国债 指数×40% 。
沪深300 指数 是由上海和深圳证券市场中选取300 只A
股作为样本编制而成的成份股指数，覆盖了沪深市场
六成左右的市值，具有良好的市场代表性和市场流动
性。 沪深 300 指数与市场整体表现具有较高的相关性，
且指数历史表现强于市场平均收益水平，具有良好的
投资价值。该指数由中证指数公司在引进国际指数编
制和管理经验的基础上编制和维护，编制方法的透明
度高，具有独立性。
上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利
率国债为样本, 按照国债 发行量加权而 成。 上证国债指
数编制合理、透明、运用广泛，具有较强的代表性和
权威性，能够满足本基金的投资管理需要。
随着市场环境的变化，如果上述业绩比较基准不适用
本基金或市场推出代表性更强、投资者认同度更高且
更能够表征本基金风险收益特征的指数时，本基金管
理人可以依据维护基金份额持有人合法权益的原则，
根据实际情况对业绩比较基准进行相应调整。调整业
绩比较基准应经基金托管人同意， 报中国证监会备案，
基金管理人应在调整前 3 个工作日 在中国证监会指定
的信息披露媒体上刊登公告。
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债中邮多策略 2016 年年度报告
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券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于证
券投资基金中的 中等风险品种。
2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中邮创业基金管理股份有
限公司
中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 侯玉春 洪渊
联系电话 010-82295160—157 010-66105799
电子邮箱 houyc@postfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话
010 －58511618 95588
传真 010-82295155 010-66105798
注册地址 北京市东城区和平里中街
乙 16 号
北京市西城区复兴门内大街 55
号
办公地址 北京市东城区和平里中街
乙 16 号
北京市西城区复兴门内大街 55
号
邮政编码 100013 100140
法定代表人 吴涛 易会满
2.4 信 息 披 露 方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.postfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人或基金托管人的住所
2.5 其 他 相 关 资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 致同会计师事务所 （特殊普通合伙） 北京市建国门外大街22 号赛特广场
五层
注册登记机构 中邮创业基金管理股份有限公司 北京市东城区和平里中街乙 16 号
§3 主 要 财 务 指 标 、 基 金 净 值 表 现 及 利 润 分 配 情 况
3.1 主 要 会 计 数据 和 财 务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和指标
2016 年 2015 年
2014 年7 月24 日( 基
金合同生效
日)-2014 年12 月31中邮多策略 2016 年年度报告
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日
本期已实现收益 -6,520,063.65 71,463,018.56 3,550,010.84
本期利润 -15,082,901.28 78,284,961.04 9,173,268.53
加权平均基金份额本期利润 -0.1049 0.6633 0.0455
本期加权平均净值利润率 -8.65% 47.59% 4.36%
本期基金份额净值增长率 -25.32% 54.78% 4.60%
3.1.2 期末数 据和指标 2016 年末 2015 年末 2014 年末
期末可供分配利润 52,040,937.82 26,299,978.10 3,556,140.73
期末可供分配基金份额利润 0.2090 0.5086 0.0176
期末基金资产净值 301,034,603.49 83,722,656.39 210,740,830.36
期末基金份额净值 1.209 1.619 1.046
3.1.3 累计期 末指标 2016 年末
2015 年末
2014 年末
基金份额累计净值增长率 20.90% 61.90% 4.60%
注： 本基金基金合同生效日为 2014 年7 月24 日，2014 年指2014 年7 月24 日至 2014 年12 月31
日。
1. 本期已实 现收益 指基 金本期 利息 收入、 投资 收益、 其他 收入（ 不含 公允价 值变 动收益 ） 扣 除 相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2. 所述基 金 业绩指 标不 包括持 有人 认购或 交易 基金的 各项 费用， 计入 费用后 实际 收益水 平 要 低 于
所列数字。
3. 期末可供 分配利 润采 用期末 资产 负债表 中未 分配利 润与 未分配 利润 中已实 现部 分的孰 低 数 （ 为
期末余额，不是当前发生额） 。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.31% 0.32% 1.09% 0.43% -2.40% -0.11%
过去六个月 2.81% 0.35% 3.58% 0.46% -0.77% -0.11%
过去一年 -25.32% 1.49% -5.13% 0.84% -20.19% 0.65%
自基金合同
生效起至今
20.90% 1.80% 37.62% 1.15% -16.72% 0.65%
注：所 述基 金业绩 指标 不包括 持有 人认购 或交 易基金 的各 项费用 ，计 入费用 后实 际收益 水 平 要 低
于所列数字。
本基金整体业绩比较基准构成为：沪深 300 指数 ×60% ＋上 证国债指数 ×40% 中邮多策略 2016 年年度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自合同生效日起 6 个月 内为建仓期，报告期内本基
金的各项投资比例符合基金合同的有关规定。 中邮多策略 2016 年年度报告
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3.2.3 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 每 年 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比
较
3.3 过 去 三 年 基金 的 利 润 分配 情 况
注： 本基金基金合同生效日为 2014 年7 月24 日， 自合同生效至 2016 年 12 月31 日本 基金未实施
利润分配。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验
基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司成立于 2006 年5 月18 日， 截至 2016 年12 月 31
日， 本公司共管理 31 只 开放式基金产品， 分别为中邮核心优选混合型证券投资基 金、 中邮核 心 成
长混合 型证 券投资 基金 、中邮 核心 优势灵 活配 置混合 型证 券投资 基金 、中邮 核心 主题混 合 型 证 券
投资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮上证 380 指数增强型证券投资基金、
中邮战 略新 兴产业 混合 型证券 投资 基金、 中邮 稳定收 益债 券型证 券投 资基金 、中 邮定期 开 放 债 券中邮多策略 2016 年年度报告
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型证券 投资 基金、 中邮 核心竞 争力 灵活配 置混 合型证 券投 资基金 、中 邮双动 力混 合型证 券 投 资基
金、 中邮货币市场基金、 中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金、 中邮现金驿站货币市场基金 、
中邮核 心科 技灵活 配置 混合型 证券 投资基 金、 中邮趋 势精 选灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 、 中 邮
稳健添 利灵 活配置 混合 型证券 投资 基金、 中邮 信息产 业灵 活配置 混合 型者证 券投 资基金 、 中 邮 乐
享收益 灵活 配置混 合型 证券投 资基 金、中 邮创 新优势 灵活 配置混 合型 证券投 资基 金、中 邮 新 思 路
灵活配 置混 合型证 券投 资基金 、中 邮尊享 一年 定期开 放灵 活配置 混合 型发起 式证 券投资 基 金 、 中
邮绝对 收益 策略定 期开 放混合 型发 起式证 券投 资基金 、中 邮风格 轮动 灵活配 置混 合型证 券 投 资 基
金、中 邮低 碳经济 灵活 配置混 合型 证券投 资基 金、中 邮纯 债聚利 债券 型证券 投资 基金、 中 邮 增 力
债券型 证券 投资基 金、 中邮睿 信增 强债券 型证 券投资 基金 、中邮 医药 健康灵 活配 置混合 型 证 券 投
资基金 、中 邮消费 升级 灵活配 置混 合型发 起式 证券投 资基 金、中 邮景 泰灵活 配置 混合型 证 券 投 资
基金。
4.1.2 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
陈梁 基金经理
2014 年 7 月
24 日
- 7 年
曾 担 任 大 连 实 德 集 团 市
场 专 员 、 华 夏 基 金 管 理
有 限 公 司 行 业 研 究 员 、
中 信 产 业 投 资 基 金 管 理
有 限 公 司 高 级 研 究 员 ，
现 任 中 邮 创 业 基 金 管 理
股 份 有 限 公 司 投 资 部 副
总 经 理 兼 中 邮 多 策 略 灵
活 配 置 混 合 基 金 基 金 经
理 、 中 邮 核 心 主 题 混 合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理、中邮 稳 健 添 利 灵 活
配 置 混 合 型 基 金 基 金 经
理。
郑玲
基金经理
助理
2016 年 3 月
14 日
- 4 年
金 融 学 硕 士 ， 曾 任 航 天
科 技 财 务 有 限 责 任 公 司
投 资 部 研 究 员 、 中 邮 创
业 基 金 管 理 股 份 有 限 公
司 投 资 部 研 究 员 ， 现 任
中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份
有 限 公 司 中 邮 多 策 略 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基 金 基 金 经 理 助 理 兼 专
户 理 财 二 部 总 经 理 助中邮多策略 2016 年年度报告
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理。
注：基 金经 理的任 职日 期及离 任日 期均依 据基 金成立 日期 或中国 证券 投资基 金业 协会下 发 的 基 金
经理注册或变更等通知的日期。
证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本 报 告期 内， 本 基金 管理 人 严格 遵守 了 公平 交易 管 理制 度的 规 定， 各基 金 在研 究、 投资、交
易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。
报 告 期内 ，本 基 金的 投资 决 策、 投资 交 易程 序、 投 资权 限等 各 方面 均符 合 规定 的要 求；交易
行为合 法合 规，未 出现 异常交 易、 操纵市 场的 现象； 未发 生内幕 交易 的情况 ；相 关的信 息 披 露 真
实、完 整、 准确、 及时 ；基金 各种 账户类 、申 购赎回 及其 他交易 类业 务、注 册登 记业务 均 按 规 定
的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 管 理 人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明
4.3.1 公平交易 制度 和 控 制 方法
1 、公平交易 制度
本 基 金管 理人 根 据《 证券 投 资基 金管 理 公司 公平 交 易制 度指 导 意见 》等 法 规制 定了 《中邮基
金管理股份有限公司公平交易制度》 。 公司的公平 交易制度所规范的业务范围既包括所有投资组合
品种， 即涵 盖封闭 式基 金、开 放式 基金、 社保 组合、 企业 年金、 特定 客户资 产管 理组合 等 ； 也 规
范所有一级市场申购、 二级市场交易等所有投资管理活动， 并且包括授权、 研究分析、 投资决策、
交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的所有业务环节。
公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 在投资管 理活动中公平对待不同投资组合，
严格禁止直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
公司按照规定严格将投资管理职能和交易执行职能进行隔离，以时间优先、价格优先、
综 合 平衡 、比 例 实施 、保 证 各基 金间 的 利益 公平 为 原则 建立 和 完善 集中 交 易制 度， 确保各投
资组合享有公平的交易执行机会。
投 资 组合 经理 对 公平 交易 执 行过 程或 公 平交 易结 果 发生 争议 情 况下 ，相 关 交易 员应 该先暂停
执行交 易并 报告交 易部 总经理 ，由 交易部 总经 理与相 关投 资组合 经理 就争议 内容 进行协 调 处 理 ，
经协调 后方 可执行 ；若 无法达 成一 致意见 ，则 由交易 部总 经理根 据公 司制度 报公 司总经 理 和 监 察
稽核部 门协调解决。
监 察 稽核 部每 季 度依 照相 关 法律 法规 及 本制 度的 规 定， 对公 司 所管 理的 各 投资 组合 公平交易中邮多策略 2016 年年度报告
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制度执 行情 况进行 监督 检查， 并出 具检查 报告 ，经总 经理 、投资 总监 、投资 组合 经理确 认 并 签 署
后将有关公平交易情况的专项说明报告转发至相关部门作为编制定期报告的内容。
2 、控制方法
监察稽核部建立投资交易行为监督和评估制度， 对不同投资 组合， 尤其是同一位投资组合经
理管理 的不 同投资 组合 同日同 向交 易和反 向交 易的交 易时 机和交 易价 差进行 监控 ，同时 对 不 同 投
资组合 临近 交易日 的同 向交易 和反 向交易 的交 易时机 和交 易价差 进行 分析。 如若 发现异 常 交 易行
为，监 察 稽 核部有 权要 求相关 投资 经理、 交易 部等相 关责 任部门 、责 任人做 出说 明。监 察 稽 核 部
要求相 关责 任部门 、责 任人就 异常 交易行 为做 出说明 的， 相关责 任部 门、责 任人 须在三 个 工 作 日
内，提交异常交易行为情况说明，经督察长、总经理签字后，报监察稽核部备查。
为更好执行公平交易制度，公司加快了升级衡泰风险与绩效评估 4.0 系统的进度，其业界通
用的公 平交 易模块 即将 得到使 用。 公司目 前使 用的公 平交 易模型 可以 通过设 置参 数出具 季 度 和 连
续 12 个月公 平交易价差分析报告， 相关投资组合经理应对异常交易情况进行合理性解释， 并最终
形成有关公平交 易情况的专项说明报告发送至相关各部门。
4.3.2 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
在 证 监会 颁发 《 证券 投资 基 金管 理公 司 公平 交易 制 度指 导意 见 》后 ，由 金 融工 程部 组织，对
交易部和投资部相关人员进行了培训， 督促相关人员严格遵守该制度。 为确保该制度的顺利执行，
公司与 衡泰 软件共 同开 发了公 平交 易系统 ，并 按月度 、季 度、年 度生 成各只 基金 之间的 交 易 价 差
分析报 告， 逐一分 析得 出结论 后发 送给相 关部 门和人 员。 对于报 告中 产生的 异常 情况， 在 做 出 合
理解释 后， 提请各 部门 相关人 员引 起重视 ，完 善公司 内部 公平交 易制 度，使 之更 符合指 导 意 见 精
神，并避免类似情况再次发生，最 后妥善保存分析报告备查。
4.3.3 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报 告 期内 ，基 金 管理 人管 理 的所 有投 资 组合 参与 的 交易 所公 开 竞价 同日 反 向交 易成 交较少的
单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2016 年市场 大幅下跌， 从指数表现来看， 上证综指全年下跌 12.31%， 沪深 300 指 数全年下跌
11.28% ， 创 业板指数下跌 27.71% 。 从行业涨幅看， 涨幅居前的行业是食品饮料、 家电、 银行以及
煤 炭、 石油石 化等 周期行 业， 跌幅居 前的 行业是 传媒 、计算 机、 餐饮旅 游行 业 ，2015 年的明星中邮多策略 2016 年年度报告
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板块下 跌明 显。从 大类 资产表 现来 看，螺 纹钢 、一线 城市 房价、 原油 、白银 黄金 等涨幅 较 大 ， 债
市四季度跌幅明显。2016 年主题投资 热点较为散乱、 轮动较快， 主要包括产业升级、 稳增长、 资
本博弈、周期及改革几条主线，另外高风险偏好类主题（次新股、股权 转让）也表现突出。
2016 年， 国 内经济政策出现明显转向： 上半年政府出台多项刺激房地产政策， 随着一线和部
分二线 城市 房价的 暴涨 ，国庆 节前 后多个 核心 城市陆 续出 台了严 格的 房地产 调控 政策， 房 地 产 市
场的流 动性 受到明 显打 压。与 此同 时， “ 防风 险 ”取代 “ 稳增长 ”成 为政策 的主 基调， 金 融 去 杆
杠成为 发力 点，非 银金 融机构 的资 金成本 大幅 上升， 流动 性持续 趋紧 ，债市 大幅 调整， 两 个 月 几
乎跌掉 了全 年的涨 幅，A 股市场虽 然也经 历了 冲击， 尽管 银行间 市场 的稳定 使得 流动性 的 传 导 有
所隔离。
2016 年下半 年以来，新股发行显著提速，2016 年全年 IPO 数量 227 家 ，我们预计 2017 年新
股发行的数量可能会提升到 500 家 以上，新股的大量供给，除加大市场资金面的压力之外，也降
低了目 前已 上市公 司的 稀缺性 ，对 此前部 分高 估值板 块亦 造成较 大的 冲击。 两市 大量解 禁 ， 减 持
压力也巨大，2017 年多 个月份的解禁市值在 2000 亿以上。
从 下 半年 开始 基 金更 改为 以 绝对 收益 为 目标 ，行 业 配置 和选 股 方向 追求 标 的的 确定 性，整体
来讲， 在弱 势震荡 的背 景下， 基金 的仓位 一般 不高。 本基 金的投 资采 取自上 而下 和自下 而 上 相 结
合的投 资策 略：自 上而 下确定 景气 度最高 和短 期内有 一定 催化因 素的 板块和 主题 ，在相 应 的 板 块
中自下而上进行个股选择。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至 2016 年12 月 31 日， 本基金份额净值为 1.2090 元， 累计净值 1.2090 元 ， 本报告期 份额
净值增长率为-25.32%， 同期业绩比较基准增长率为-5.13% 。
4.5 管理人对宏 观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
经济政策的基调在 16 年 四季度已经转向， 在淡化增长要求， 强调防风险的背景下， 我们或 看
到金融 杠杆 的持续 解构 。流动 性整 体上将 中性 偏紧，A 股 估值端 整体 承压。 从股 市未来 增 量 资 金
的来源看，主要来自于风险偏好较低的保险和银行，低估值高分红的相关标的机会占优。
过去几年持续的产能去化和 16 年以 来的供给侧结构性改革已经初见成效， 很多周期 性行业的
供给端 已经 呈现了 良好 的收缩 。由 于资产 负债 表的损 伤和 环保的 趋严 ，相当 数量 的周期 性 行 业 将
享有更具持续性的景气周期。 由于较低的估值和盈利好转， 部分周期性 行业在 17 年仍 将有不错的
表现。2017 年上半年，我们重点关注油气开采、炼化和部分化工子行业等。
2016 年下半 年开始，新股发行明显提速，同时两市 2017 年 的解禁压力较大，多个月份的解中邮多策略 2016 年年度报告
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禁市值在 2000 亿以上， 在 此背景下， 成长股的整体机会偏小， 但在前期市场的大幅调整中， 部分
个股的 估值 已经进 入合 理的区 间。 自下而 上精 选个股 ，对 于行业 空间 广阔， 业绩 增长确 定 ， 估 值
合理或者低估的个股，结合市场热点和市场情绪进行择机配置。
主题端我们关注国企改革、农业供给侧改革、环保、军民融合等主题。
整体而言， 我们预期 2017 年市场维持 窄幅震荡的格局， 向上和向下的风险都 较为有限。 从 中
期的角 度看 ，我们 认为 市场需 要形 成增长 可持 续改善 的预 期才可 能摆 脱当前 震荡 偏弱的 格 局 ， 这
方面可能需要靠持续落实既定的全面改革措施以挖掘和释放增长潜力来实现。
4.6 管 理 人 内 部有 关 本 基 金的 监 察 稽 核工 作 情 况
在 本 报告 期内 ， 本基 金管 理 人致 力于 建 立和 健全 公 司内 部控 制 制度 ，努 力 防范 和化 解公司各
项经营管理活动中的风险，促进公司诚信、合法、有效经营，切实保障基金份额持有人的利益。
公 司 已建 立了 督 察长 制度 ， 督察 长全 权 负责 公司 的 监察 与稽 核 工作 ，对 基 金运 作的 合法合规
性进行 全面 检查与 监督 ，遇 有 重大 风险事 件立 即向公 司董 事长和 中国 证监会 报告 。公司 设 立 了 独
立于各 业务 部门的 监察 稽核部 ，由 督察长 直接 领导。 监察 稽核部 按照 规定的 权限 和程序 ， 通 过 日
常实时 监控 、现场 专项 检查、 定期 监察稽 核评 估等方 法， 独立地 开展 基金运 作和 公司管 理 的 合 规
性稽核 ，发 现问题 及时 提出改 进建 议并督 促相 关部门 进行 整改， 同时 定期向 公司 董事和 管 理 层 出
具监察稽核报告。
本报告期内，基金管理人主要内部监察稽核工作如下：
1 ．制度建设 不断完善
基金管理人进一步健全公司内控体系， 保持了良好的内控环境、 完善了内部控制的三道防线，
并根据 公司 实际业 务情 况细 化 了岗 位风险 控制 。在制 订部 门规章 制度 和业务 流程 时，将 内 控 要 求
融入到各业务规范当中。 同时根据公司业务的发展及监管部门法律法规的更新， 对公司和部门制
度进行持续的完善、修订及补充。根据新《基金法》 ，
公 司制 定了《 中邮 创业基 金管 理股份 有限 公司基 金从 业人员 证券 投资管 理制 度 》 、 《中邮 创 业
基金管理股份有限公司关联交易管理制度》 。 根据业务发展需要和监管要求， 各个业务部门也都不
断修改 和完 善自身 的部 门制度 。投 研、交 易、 固定收 益、 金融工 程、 人力资 源等 部门均 根 据 实 际
工作需 要对 本部门 制度 进行了 较大 完善。 公司 反洗钱 内控 制度方 面， 根据 人 民银 行《金 融 机 构 洗
钱和恐怖融资风险评估及客户分类管理指引》 ， 公司制定了 《中邮创业基金管理股份有限公司洗钱
和恐怖融资风险评估及客户分类管理制度》 ，进 一步完善了公司的制度体系。
2 ．日常监察 稽核工作
为 规 范基 金投 资 运作 、防 范 风险 、更 好 的保 护基 金 份额 持有 人 的利 益， 对 基金 投资 运作进行中邮多策略 2016 年年度报告
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日常的 监察 工作， 保障 研究、 投资 决策、 交易 执行等 环节 严格执 行法 律法规 及基 金合同 的 有 关 规
定。在 日常 实时电 脑监 控中， 对基 金投资 及相 关业务 进行 事中的 风险 控制， 保障 公司管 理 的 基 金
规范运作。此外对信息技术、基金的注册登记、基金会计、信息披露等业务 进行例行检查。
3 ．专项与常 规监察稽核工作
根 据 监管 部门 的 要求 及公 司 业务 开展 情 况， 对相 关 业务 部门 进 行专 项和 常 规监 察稽 核。报告
期内， 对公 司的研 究、 投资、 交易 、固定 收益 业务、 三条 底线、 防范 内幕交 易进 行了专 项 稽 核 。
对信息 技术 、公共 事务 部、营 销部 等进行 了常 规稽核 。通 过检查 发现 内部控 制薄 弱点， 及 时 提 出
了整改意见及建议。
4 ．定期监察 稽核及内控检查评估工作
每 季 度对 公司 及 基金 运作 的 合法 合规 性 及内 部控 制 情况 进行 检 查， 对公 司 各项 业务 的制度建
设、制 度执 行、风 险控 制等情 况进 行评估 ，发 现内控 的薄 弱环节 ，并 提出相 应改 进措施 ， 促 进 公
司内部控制和风险管理水平的加强和提高。
在 本 报告 期内 ， 本基 金管 理 人运 用基 金 财产 进行 投 资严 格按 照 招募 说明 书 所披 露的 投资决策
程序进行，无不当内幕交易和关联交易。没有发生重大违法违规行为。
在今 后的 工 作中 ，本 基 金管 理人 将 继续 坚持 内 部控 制优 先 原则 ，不 断 提高 监察 稽 核工作
的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金份额持有人的合法权益。
4.7 管 理 人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明
本 基 金管 理公 司 于本 报告 期 内成 立估 值 小组 ，成 员 由总 经理 、 督察 长、 基 金清 算部 经理、基
金经理 及基 金会计 组成 。估值 小组 负责确 定 基 金估值 程序 及标准 以及 对突发 事件 的处理 ， 在 采 用
估值政 策和 程序时 ，充 分考虑 参与 估值流 程各 方及人 员的 经验、 专业 胜任能 力和 独立性 ， 通 过 估
值委员会、 参考行业协会估值意见、 参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，
减少或避免估值偏差的发生。
4.8 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明
本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况，未进行利润分配。
4.9 报 告 期 内 管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明
报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。 中邮多策略 2016 年年度报告
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§5 托 管 人 报 告
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明
本 报 告期 内， 本 基金 托管 人 在对 中邮 多 策略 灵活 配 置混 合型 证 券投 资基 金 的托 管过 程中，严
格遵守 《证 券投资 基金 法》及 其他 法律法 规和 基金合 同的 有关规 定， 不存在 任何 损害基 金 份 额 持
有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、净 值 计 算 、利 润 分 配 等情 况 的 说 明
本 报 告期 内， 中 邮多 策略 灵 活配 置混 合 型证 券投 资 基金 的管 理 人 —— 中 邮 创业 基金 管理股份
有限公 司在 中邮多 策略 灵活配 置混 合型证 券投 资基金 的投 资运作 、基 金资产 净值 计算、 基 金 份 额
申购赎 回价 格计算 、基 金费用 开支 等问题 上， 不存在 任何 损害基 金份 额持有 人利 益的行 为 ， 在 各
重要方 面的 运作严 格按 照基金 合同 的规定 进行 。本报 告期 内，中 邮多 策略灵 活配 置混合 型 证 券 投
资基金未进行利润分配。
5.3 托 管 人 对 本年 度 报 告 中财 务 信 息 等内 容 的 真 实、 准 确 和 完整 发 表 意 见
本 托 管人 依法 对 中邮 创业 基 金管 理股 份 有限 公司 编 制和 披露 的 中邮 多策 略 灵活 配置 混合型证
券投资基金 2016 年年度报 告中财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
6.1 审 计 报 告 基本 信 息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 致同审字（2017）第 110ZA3448 号
6.2 审 计 报 告 的基 本 内 容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有
人：
引言段 我们审计了后附的中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金
（以下简称中邮多策略） 财务报表， 包括 2016 年 12 月 31 日的
资产负债表，2016 年度 的利润表、所有者权益（基金净值）变
动表和财务报表附注。 中邮多策略 2016 年年度报告
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管理层对财务报表的责任段 编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 中 邮 多 策 略 的 基 金 管 理 人 中 邮 创 业
基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 管 理 层 的 责 任 ， 这 种 责 任 包 括 ： （1 ）按
照 企 业 会 计 准 则 的 规 定 编 制 财 务 报 表 ， 并 使 其 实 现 公 允 反 映 ；
（2 ） 设计、 执行和维护必要的内部控制， 以使财务报表不存在
由于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我 们 的 责 任 是 在 执 行 审 计 工 作 的 基 础 上 对 财 务 报 表 发 表 审 计 意
见。 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中 国 注 册 会 计 师 审 计 准 则 要 求 我 们 遵 守 中 国 注 册 会 计 师 职 业 道
德 守 则 ， 计 划 和 执 行 审 计 工 作 以 对 财 务 报 表 是 否 不 存 在 重 大 错
报获取合理保证。
审 计 工 作 涉 及 实 施 审 计 程 序 ， 以 获 取 有 关 财 务 报 表 金 额 和 披 露
的 审 计 证 据 。 选 择 的 审 计 程 序 取 决 于 注 册 会 计 师 的 判 断 ， 包 括
对 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的 财 务 报 表 重 大 错 报 风 险 的 评 估 。 在 进
行 风 险 评 估 时 ， 注 册 会 计 师 考 虑 与 财 务 报 表 编 制 和 公 允 列 报 相
关 的 内 部 控 制 ， 以 设 计 恰 当 的 审 计 程 序 ， 但 目 的 并 非 对 内 部 控
制 的 有 效 性 发 表 意 见 。 审 计 工 作 还 包 括 评 价 管 理 层 选 用 会 计 政
策 的 恰 当 性 和 作 出 会 计 估 计 的 合 理 性 ， 以 及 评 价 财 务 报 表 的 总
体列报。
我 们 相 信 ， 我 们 获 取 的 审 计 证 据 是 充 分 、 适 当 的 ， 为 发 表 审 计
意见提供了基础。
审计意见段 我 们 认 为 ， 中 邮 多 策 略 财 务 报 表 在 所 有 重 大 方 面 按 照 企 业 会 计
准则的规定编制， 公允反映了中邮多策略 2016 年 12 月 31 日的
财务状况以及 2016 年度 的经营成果和所有者权益（基金净值）
变动情况。
注册会计师的姓名 卫俏嫔
吕玉芝
会计师事务所的名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所的地址 中国?北京
朝阳区建 国门外大街 22 号赛特广 场 5 层
审计报告日期 2017 年 3 月24 日
§7 年 度 财 务 报 表
7.1 资产负债表
会计主体： 中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2016 年12 月31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2016 年12 月 31 日
上年度末
2015 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 33,173,014.44 6,646,569.08
结算备付金
22,410,440.71 693,303.08
存出保证金
1,262,081.42 275,697.71 中邮多策略 2016 年年度报告
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交易性金融资产 7.4.7.2 79,184,660.00 74,673,970.00
其中：股票投资
79,184,660.00 74,673,970.00
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 80,000,000.00 -
应收证券清算款
86,107,956.30 2,302,783.24
应收利息 7.4.7.5 124,080.47 3,456.85
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
302,262,233.34 84,595,779.96
负 债 和 所有者 权 益 附注号
本期 末
2016 年12 月 31 日
上年度末
2015 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
- 18,886.69
应付管理人报酬
387,046.92 101,933.92
应付托管费
64,507.85 16,989.00
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 506,075.08 415,305.25
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 270,000.00 320,008.71
负债合计
1,227,629.85 873,123.57
所 有 者 权益：
实收基金 7.4.7.9 248,993,665.67 51,713,189.57
未分配利润 7.4.7.10 52,040,937.82 32,009,466.82
所有者权益合计
301,034,603.49 83,722,656.39
负债和所有者权益总计
302,262,233.34 84,595,779.96
注：报告截止日 2016 年12 月 31 日基 金份额净值 1.209 元，基 金份额总额 248,993,665.67 份。
7.2 利润表
会计主体： 中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金 中邮多策略 2016 年年度报告
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本报告期： 2016 年 1 月1 日至2016 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2016 年 1 月 1 日至
2016 年12 月 31 日
上 年 度 可比期 间
2015 年 1 月 1 日至
2015 年12 月 31 日
一、收入
-8,982,302.69 86,171,764.83
1.利息收入
979,142.08 491,774.11
其中：存款利息收入 7.4.7.11 832,864.59 491,671.34
债券利息收入
- 102.77
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
146,277.49 -
其他利息收入
- -
2.投资收益 （损失以“- ”填列）
-1,404,336.67 78,329,847.46
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -1,119,861.98 77,704,700.47
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 - 484,427.23
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.3 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 -388,800.00 -
股利收益 7.4.7.16 104,325.31 140,719.76
3.公允价值 变动收益 （损失以 “- ”
号填列）
7.4.7.17 -8,562,837.63 6,821,942.48
4. 汇兑收益 （ 损失以 “- ” 号填列）
- -
5. 其他收入 （ 损失以 “- ” 号填列） 7.4.7.18 5,729.53 528,200.78
减：二 、费用
6,100,598.59 7,886,803.79
1 ．管理人报 酬 7.4.10.2.1 2,579,292.65 2,466,442.04
2 ．托管费 7.4.10.2.2 429,882.11 411,073.68
3 ．销售服务 费
- -
4 ．交易费用 7.4.7.19 2,924,447.83 4,508,571.54
5 ．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6 ．其他费用 7.4.7.20 166,976.00 500,716.53
三 、 利 润总额 （ 亏 损总额 以 “- ”
号填列）
-15,082,901.28 78,284,961.04
减：所得税费用
- -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “- ” 号 填
列）
-15,082,901.28 78,284,961.04
7.3 所 有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表
会计主体： 中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2016 年1 月1 日至 2016 年12 月 31 日 中邮多策略 2016 年年度报告
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单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
51,713,189.57 32,009,466.82 83,722,656.39
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- -15,082,901.28 -15,082,901.28
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填列）
197,280,476.10 35,114,372.28 232,394,848.38
其中：1. 基 金申购款 198,794,743.21 35,484,978.36 234,279,721.57
2. 基金赎回 款 -1,514,267.11 -370,606.08 -1,884,873.19
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动（净值减少以“- ”
号填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
248,993,665.67 52,040,937.82 301,034,603.49
项目
上 年 度 可比期 间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、期初所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
201,542,477.94 9,198,352.42 210,740,830.36
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- 78,284,961.04 78,284,961.04
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填列）
-149,829,288.37 -55,473,846.64 -205,303,135.01
其中：1. 基 金申购款 45,062,708.12 16,098,922.49 61,161,630.61
2. 基金赎回 款 -194,891,996.49 -71,572,769.13 -266,464,765.62
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动（净值减少以“- ”
号填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
51,713,189.57 32,009,466.82 83,722,656.39 中邮多策略 2016 年年度报告
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报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由下列负责人签署：
______ 周克______
______周克______
____ 吕伟卓____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负责人
会计机构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金 基 本 情况
中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金 （以下简称 “本基金” ） 经中 国证券监督管理委员会
（ 以下 简称“ 中国 证监会 ” ） 证 监许 可〔2014〕609 号 《关 于核 准中邮 多策 略灵活 配置混合 型 证
券投资 基金 募集的 批复 》核准 ，由 中邮创 业基 金管理 股份 有限公 司依 照《中 华人 民共和 国 证 券 投
资基金 法》 、 《证券 投资 基金运 作管 理办法》 、 《 证券投 资基 金销售 管理 办法》 等有 关规定 和《 中 邮
多策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》发起 ，并于 2014 年 7 月 24 日募集 成立。本基金
为契约型开放式， 存续期限不定， 首次设立募集包括认购资金利息共募集 201,159,968.54 元， 业
经致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同验字(2014) 第 110ZC0161 号 验资报告予以验证。本基
金的基金管理人为中邮创业基金管理股份有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根 据 《中 华人 民 共和 国证 券 投资 基金 法 》和 《中 邮 多策 略灵 活 配置 混合 型 证券 投资 基金基金
合同》 的有 关规定 ，本 基金的 投资 范围为 具有 良好流 动性 的金融 工具 ，包括 国内 依法发 行 上 市 的
股票（包含中小板、创业板 及其他经中国证监会核准上市的股票） 、债 券( 含中小企 业私募债券) 、
可转换 债券 、银行 存款 、货币 市场 工具、 权证 、股指 期货 、 资产 支持 证券以 及法 律法规 或 中 国 证
监会允 许基 金投资 的其 他金融 工具( 但须符 合中 国证监 会相 关规定) 。如 法律法 规或 监管机 构 以 后
允许基 金投 资其他 品种 ，基金 管理 人在履 行适 当程序 后， 可以将 其纳 入投资 范围 。基金 的 投 资 组
合 比 例为 ：本 基 金股 票投 资 占基 金资 产 的比 例为 0%–95% ， 投 资于 债券 、 银行 存款 、 货币市场工
具、现 金、 权证、 资产 支持证 券以 及法律 法规 或中国 证监 会允许 基金 投资的 其他 证券品 种 占 基 金
资产的比例为 5%-100% ， 其中权证投资占基金资产净值的比例为 0%–3% ；扣除股指期货合约需缴
纳的交易保证金后现金或者到期日在一年以内 的政府债券不低于基金资产净值的 5% ， 本基金持有
的 单只 中小企 业私 募债券 ，其 市值不 得超 过基金 资产 净值的 10% 。 本基 金参 与股指 期货交 易 ， 应
符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。
7.4.2 会 计 报 表 的编 制 基 础
本基金财务报表以基金持续经营为基础编制， 执 行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、
解释及其他有关规定 （统称 “企业会计准则” ） 和中国证券业协会 2007 年 5 月15 日 颁布的 《证券中邮多策略 2016 年年度报告
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投资基金会计核算业务指引》 、中国 证监会 2010 年 2 月 8 日 颁布的证监会公告[2010]5 号《证券
投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 及中国证监 会发布的关于基金行 业
实务操作的有关规定。
7.4.3 遵 循 企 业 会计 准 则 及 其他 有 关 规 定的 声 明
本 基 金基 于上 述 编制 基础 的 财务 报表 符 合企 业会 计 准则 的要 求 ，真 实完 整 地反 映了 基金财务
状况、经营成果和所有者权益（基金净值）变动等有关信息。
7.4.4 重 要 会 计 政策 和 会 计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金采用公历年度，即从每年 1 月 1 日至12 月 31 日为一 个会计期间。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币 为人民币。
7.4.4.3 金 融 资 产 和金 融 负 债 的分 类
（1 ）金融资 产的分类
根 据 本基 金的 业 务特 点和 风 险管 理要 求 ，本 基金 将 所持 有的 金 融资 产在 初 始确 认时 划分为以
公允价 值计 量且其 变动 计入当 期损 益的金 融资 产、贷 款、 应收款 项。 除与权 证投 资有关 的 金 融 资
产外， 以公允 价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示；
与权证投资有关的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
本基金持有的股票投资、 债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
本 基 金持 有的 各 类应 收款 项 等在 活跃 市 场没 有报 价 、回 收金 额 固定 或可 以 确定 的非 衍生金融
资产分类为贷款与应收款项。
（2 ）金融负 债的分类
根 据 本基 金的 业 务特 点和 风 险管 理要 求 ，本 基金 将 持有 的金 融 负债 在初 始 确认 时划 分为公允
价值计 量且 其变动 计入 当期损 益的 金融负 债和 其他金 融负 债。除 与权 证投资 有关 的金融 负 债 外 ，
以公允 价值 计量且 其变 动计入 当期 损益的 金融 负债在 资产 负债表 中以 交易性 金融 负债列 示 ， 与 权
证投资有关的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
本基金目前持有的金融负债全部为其他金融负债，包括各类应付款项等。
7.4.4.4 金 融 资 产 和金 融 负 债 的初 始 确 认 、后 续 计 量 和终 止 确 认
（1 ）股票投 资 中邮多策略 2016 年年度报告
第 26 页 共 65 页
买入 股票 于交 易 日确 认为 股 票投 资。 股 票投 资成 本 按交 易日 股 票的 公允 价 值入 账， 应支付的
相关交易费用直接计入当期损益。 资金交收日， 按实际支付的价款与证券登记结算机构进行清算。
卖 出 股票 于交 易 日确 认股 票 投资 收益 。 股票 投资 收 益按 卖出 股 票成 交总 额 与其 成本 和估值增
值或减 值的 差额入 账， 同时将 原计 入该卖 出股 票的公 允价 值变动 损益 转入股 票投 资收益 ， 卖 出 股
票应逐日结转成本，结转的方法采用移动加权平均法。
股 票 持有 期间 分 派的 股票 股 利， 应于 除 权除 息日 根 据上 市公 司 股东 大会 决 议公 告， 按股权登
记日持 有的 股数及 送股 或转增 比例 ，计算 确定 增加的 股票 数量 ， 在本 账户“ 数量 ”栏进 行 记 录 。
因持有 股票 而享有 的配 股权， 配股 除权日 在配 股缴款 截止 日之后 的， 在除权 日按 所配的 股 数 确 认
未流通 部分 的股票 投资 ，与已 流通 部分分 别核 算。配 股除 权日在 配股 缴款截 止日 之前的 ， 按 照 权
证的有关原则进行核算。
股票投资应分派的现金股利，在除息日确认为股利收入。
估 值 日对 持有 的 股票 估值 时 ，按 当日 与 上一 日估 值 的差 额， 将 估值 增值 或 减值 计入 公允价值
变动损益。
（2 ）债券投 资
买 入 债券 于交 易 日确 认债 券 投资 ；债 券 投资 按交 易 日债 券的 公 允价 值（ 不 含支 付价 款中所包
含的应 收利 息）入 账， 应支付 的全 部价款 中包 含债券 起息 日或上 次除 息日至 购买 日止的 利 息 ， 应
作为应 收利 息单独 核算 ，不构 成债 券投资 成本 ，应支 付的 相关交 易费 用直接 计入 当期损 益 。 资 金
交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行资金交收。
持有债券期间，每日确认利息收入，计入应收利息和利息收入科目。
债券派息日，按应收利息金额，与证券登记结算机构进行资金交收。
估 值 日对 持有 的 债券 估值 时 ，按 当日 与 上一 日估 值 的差 额， 将 估值 增值 或 减值 计入 公允价值
变动损益。
卖 出 债券 应于 交 易日 确认 债 券投 资收 益 。债 券投 资 收益 按卖 出 债券 应收 取 的全 部价 款与其成
本、应 收利 息和估 值增 值或减 值的 差额入 账。 同时将 原计 入该卖 出债 券的公 允价 值变动 损 益 转 入
债券投资收益，卖出债券应逐日结转成本，结转的方法采用移动加权平均法。
到 期 收回 债券 本 金和 利息 ， 债券 投资 收 益按 收回 债 券应 收取 的 全部 价款 与 其成 本、 应收利息
和估值增值或减值的差额入账。 同时 将原计入该收回债券的公允价值变动损益转入债券投资收益。
可 转 换债 券转 股 时， 按可 转 换股 票的 公 允价 值计 入 股票 投资 科 目， 按应 收 取的 现金 余额返还
扣除可 转换 股票的 公允 价值后 的余 额，与 可转 换债券 成本 、应收 利息 和估值 增值 或减值 的 差 额 计
入债券投资收益，同时，将原计入该转换债券的公允值变动损益转入债券投 资收益。 中邮多策略 2016 年年度报告
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（3 ）权证投 资
买 入 权证 于交 易 日确 认为 权 证投 资。 权 证投 资成 本 按交 易日 权 证的 公允 价 值入 账， 应支付的
相关交易费用直接计入当期损益。 资金交收日， 按实际支付的价款与证券登记结算机构进行清算。
获赠权证 （包括配股权证） 在除权日应按持有的股数及获赠比例， 计 算确定增加的权证数量 ，
在本账户“数量”栏进行记录。
卖 出 权证 于交 易 日确 认衍 生 工具 收益 。 衍生 工具 收 益按 卖出 权 证成 交总 额 与其 成本 和估值增
值或减值的差额入账，同时将原计入该卖出权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。
权证行权按结算方式分为证券结算方式和现金结算方 式，具体核算如下：
A 、证券结算 方式
认 购 权证 以证 券 结算 方式 行 权时 ，按 股 票的 公允 价 值确 认股 票 投资 成本 ， 按股 票公 允价值与
权证成 本、 估值增 值或 减值、 行权 价款及 相关 费用的 差额 确认衍 生工 具收益 ，同 时将原 计 入 该 权
证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。
认 沽 权证 以证 券 结算 方式 行 权时 ，按 认 沽权 证的 理 论价 值与 账 面价 值之 差 （若 有） 确认衍生
工具收 益， 按行权 价款 扣除费 用后 的余额 与权 证投资 成本 、估值 增值 或减值 、结 转的股 票 投 资 成
本、估 值增 值或减 值、 认沽权 证的 理论价 值与 账面价 值之 差（若 有） 的差额 确认 股票投 资 收 益 ，
同时，将原计入卖出股票 和原计入权证的公允价值变动损益转入股票投资收益和衍生工具收益。
B 、现金结算 方式
权 证 以现 金结 算 方式 行权 时 ，按 确定 的 金额 扣减 交 易费 用后 的 余额 与结 转 的权 证成 本、估值
增值或 减值 的差额 确认 衍生工 具收 益，同 时， 将原计 入该 权证的 公允 价值变 动损 益转入 衍 生 工 具
收益。
放 弃 行权 ，在 放 弃行 权确 定 日， 按结 转 的权 证成 本 、估 值增 值 或减 值， 确 认衍 生工 具收益，
同时，将原计入该权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。
（4 ）资产支 持证券
取 得 资产 支持 证 券时 ，按 公 允价 值入 账 ；取 得资 产 支持 证券 支 付的 款项 时 ，区 分属 于资产支
持证券 投资 本金部 分和 证券投 资收 益部分 ，将 收到的 本金 部分冲 减成 本，将 收到 的收益 部 分 冲 减
应计利 息（ 若有） 后的 差额， 记入 资产支 持证 券利息 收入 ，其他 与资 产支持 证券 投资相 关 业 务 的
账务处理比照债券投资。
（5 ）买入返 售金融资产和卖出回购金融资产
根据返售协议， 按照应付和实际支付的金额确认入账； 返售前， 按照 实际利率逐日计提利息 ，
合同利 率与 实际利 率差 异较小 的， 也可采 用合 同利率 计算 确定利 息收 入；返 售日 ，按照 应 收 或 实中邮多策略 2016 年年度报告
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际收到的金额与账面余额和应收利息的差额，计算确认利息收入。
根 据 回购 协议 ， 按照 应收 和 实际 收到 的 金额 确认 入 账； 融资 期 限内 ，按 照 实际 利率 逐日计提
利息， 合同 利率与 实际 利率差 异较 小的， 也可 采用合 同利 率计算 确定 利息收 入； 到期回 购 时 ， 按
照应付或实际支付的金额与账面余额和应付利息的差额，计算确认利息支出。
（6 ）股指期 货投资
股 指 期货 在买 入 和卖 出合 约 时， 记录 初 始合 约价 值 。估 值日 对 股指 期货 估 值时 ，按 当日与上
一日估值的差额，将估值增值或减值计入公允价值变动损益。
买 入 合约 卖出 平 仓、 卖出 合 约买 入平 仓 或到 期交 割 时， 采用 移 动加 权方 法 结转 平仓 合约的初
始合约 价值 。日终 结算 时，对 股指 期货进 行估 值，确 认平 仓损益 ，进 行当日 无负 债结算 ， 并 对 合
约占用的交易保证金进行调整。
（7 ）其他金 融负债
其 他 金融 负债 以 公允 价值 作 为初 始确 认 金额 ，采 用 实际 利率 法 以摊 余成 本 进行 后续 计量，终
止确认 或摊 销时的 收入 或支出 计入 当期损 益， 直线法 与实 际利率 法确 定的金 额差 异较小 的 可 采 用
直线法。
7.4.4.5 金 融 资 产 和金 融 负 债 的估 值 原 则
本基金估值原则遵循中国证券监督管理委员会 2007 年6 月8 日发布的 《关 于证券投资基金执
行< 企业会计 准则> 估值业 务及份额净值计价有关事项的通知 》 （证监会计字[2007]21 号） 和中国
证券投资基金业协会 2014 年11 月 13 日发布的 《中 国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于
2015 年 1 季 度固 定收益品种的估值处理标准》 （以下简称 “新估值标准”） 及 《关于 2015 年1 季
度固定收益品种估值处理标准的通知》的有关规定，具体估值方法如下：
（1 ）股票投 资
上 市 交易 的股 票 按其 估值 日 在证 券交 易 所挂 牌的 市 场交 易收 盘 价估 值； 估 值日 无市 价，但最
近交易 日后 经济环 境未 发生重 大变 化的， 应采 用最近 交易 市价确 定公 允价值 。估 值日无 市 价 ， 且
最近交 易日 后经济 环境 发生了 重大 变化的 ，应 参考类 似投 资品种 的现 行市价 及重 大变化 因 素 ， 调
整最近 交易 市价， 确定 公允价 值。 有充足 证据 表明最 近交 易市价 不能 真实反 映公 允价值 的 ， 应 对
最近交 易的 市价进 行调 整， 确 定公 允价值 ；首 次发行 未上 市的股 票采 用估值 技术 确定公 允 价 值 ，
在估值 技术 难以可 靠计 量公允 价值 的情况 下， 按成本 计量 ；送股 、转 增股、 配股 和公开 增 发 新 股
等发行 未上 市股票 ，按 交易所 上市 的同一 股票 的市价 估值 ；首次 公开 发行有 明确 锁定期 的 股 票 ，
同一股 票在 交易所 上市 后，按 交易 所上市 的同 一股票 的市 价估值 ；非 公开发 行有 明确锁 定 期 的 股
票，按下列办法进行估值： 中邮多策略 2016 年年度报告
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如 果 估值 日非 公 开发 行有 明 确锁 定期 的 股票 的初 始 取得 成本 高 于在 证券 交 易所 上市 交易的同
一股票的市价，应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该股票的价值。
如 果 估值 日非 公 开发 行有 明 确锁 定期 的 股票 的初 始 取得 成本 低 于在 证券 交 易所 上市 交易的同
一股票的市价，应按以下公式确定该股票的价值：
FV=C+ （P-C ）* （D1-Dr ）/D1
其中：
FV 为估值日 该非公开发行有明确锁定期的股票的价值；
C 为 该非 公开 发 行有 明确 锁 定期 的股 票 的初 始取 得 成本 （因 权 益业 务导 致 市场 价格 除权时，
应于除权日对其初始取得成本作相应调整） ；
P 为估值日在 证券交易所上市交易的同一股票的市价；
D1 为该非公 开发行有明确锁定期的股票的锁定其所含的交易所的交易天数；
Dr 为 估 值 日 剩 余 锁 定 期 ， 即 估 值 日 至 锁 定 期 结 束 所 含 的 交 易 所 的 交 易 天 数 （ 不 含 估 值 日 当
天） 。
按照证监会公告[2008]38 号— 《关于 进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 以及 《中
国证券业协会基金估值工作小组停牌股票估值的参考方法》 的要求， 本基 金对长期停牌股票按 “指
数收益法”进行估值。
（2 ）债券投 资
本 基 金在 对银 行 间和 交易 所 市场 的固 定 收益 品种 估 值时 ，主 要 依据 由第 三 方估 值机 构提供的
价格数据。 第三方估值机构包括中央国债登记结算公司 （以下简称 “中央结算公司” ） 和中证指数
有限公 司。 第三方 估值 机构根 据以 下原则 确定 估值品 种公 允价值 ：对 于存在 活跃 市场的 情 况 下 ，
以活跃 市场 上 未经 调整 的报价 作为 计量日 的公 允价值 ；对 于活跃 市场 报价未 能代 表计量 日 公 允 价
值的情 况下 ，对市 场报 价进行 调整 以确认 计量 日的公 允价 值；对 于不 存在市 场活 动或市 场 活 动 很
少的情况下，采用估值技术确定其公允价值。
未上市流通的债券在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量。
（3 ）权证投 资
上 市 权证 按其 估 值日 在证 券 交易 所挂 牌 的市 场交 易 收盘 价估 值 ；估 值日 无 市价 ，但 最近交易
日后经 济环 境未发 生重 大变化 的， 应采用 最近 交易市 价确 定公允 价值 。估值 日无 市价， 且 最 近 交
易日后 经济 环境发 生了 重大变 化的 ，应参 考类 似投资 品种 的现行 市价 及重 大 变化 因素， 调 整 最 近
交易市 价， 确定公 允价 值。有 充足 证据表 明最 近交易 市价 不能真 实反 映公允 价值 的，应 对 最 近 交
易的市 价进 行调整 ，确 定公允 价值 ；首次 发行 未上市 的权 证，采 用估 值技术 确定 公允价 值 ， 在 估中邮多策略 2016 年年度报告
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值技术 难以 可靠计 量公 允价值 的情 况下， 按成 本计量 ；因 持有股 票而 享有的 配股 权，以 及 停 止 交
易、但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值。
（4 ）股指期 货投资
本 基 金投 资股 指 期货 合约 ， 一般 以估 值 当日 结算 价 进行 估值 ， 估值 日无 结 算价 的， 且最近交
易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日结算价估值。
（5 ）其他投 资品种
交 易 所以 大宗 交 易方 式转 让 的资 产支 持 证券 ，采 用 估值 技术 确 定公 允价 值 ，在 估值 技术难以
可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；
资产支持证券等固定收益品种采用估值技术确定公允价值。
（6 ）估值不 能客观反映其公允价值的处理
如 有 确凿 证据 表 明按 上述 方 法进 行估 值 不能 客观 反 映其 公允 价 值， 基金 管 理人 应根 据具体情
况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
（7 ）实际投 资成本与估值的差异处理
实际投资成本与估值的差异计入“公允价值变动损益”科目。
7.4.4.6 金 融 资 产 和金 融 负 债 的抵 销
当 本 基金 依法 有 权抵 销债 权 债务 且交 易 双方 准备 按 净额 结 算 时 ，金 融资 产 与金 融负 债按抵销
后的净 额在 资产负 债表 列示。 除此 以外， 金融 资产和 金融 负债在 资产 负债表 内分 别列示 不 得 相 互
抵销。
7.4.4.7 实收基金
本 基 金单 位总 额 不固 定， 基 金单 位总 数 随时 增减 。 基金 合同 生 效时 ，实 收 基金 按实 际收到的
基金单 位发 行总额 入账 ；基金 合同 生效后 ，实 收基金 应于 基金申 购、 赎回确 认日 根据基 金 契 约 和
招募说明书中载明的有关事项进行确认和计量。
7.4.4.8 损益平准金
基 金 管理 公司 于 收到 基金 投 资人 申购 或 转换 申请 之 日起 在规 定 的工 作日 内 ，对 该交 易的有效
性进行 确认 。确认 日， 按实收 基金 的余额 占基 金净值 的比 例，计 算有 效申购 或转 换款中 含 有 的实
收基金 部分 ，确认 并增 加实收 基金 ，按基 金申 购或转 换款 与实收 基金 的差额 ，确 认并增 加 损 益 平
准金。
基 金 管理 公司 于 收到 基金 投 资人 赎回 或 转换 申请 之 日起 在规 定 的工 作日 内 ，对 该交 易的有效
性进行 确认 。确认 日， 按实收 基金 的余额 占基 金净值 的比 例，对 基金 赎回款 或转 换转出 款 中 含 有中邮多策略 2016 年年度报告
第 31 页 共 65 页
的实收 基金 ，确认 并减 少实收 基金 ，按基 金赎 回款或 转换 转出款 与实 收基金 的差 额，确 认 并 减 少
损益平准金。
7.4.4.9 收入/(损失) 的 确 认 和计 量
（1 ）股票投 资收益
于卖出股票交易日确认，按卖出股票成交总额与其成本的差额入账。
（2 ）债券投 资收益
于卖出债券交易日确认，按 应收取的全部价款与其成本、应收利息的差额入账。
（3 ）股利收 入
于除息日确认，按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额入账。
（4 ）债券利 息收入
在债券实际持有期内逐日计提，按摊余成本和实际利率计算确定的金额入账。
（5 ）存款利 息收入
逐日计提，按本金与适用的利率计提的金额入账。
（6 ）买入返 售证券收入
在证券持有期内采用实际利率逐日计提，按计提的金额入账。
（7 ）公允价 值变动损益
于 估 值日 ，对 采 用公 允价 值 模式 计量 的 交易 性金 融 资产 、交 易 性金 融负 债 等公 允价 值变动形
成的损 益进 行确认 ；卖 出股票 、债 券、权 证等 资产时 ，将 原计入 该卖 出资产 的公 允价值 变 动 损 益
转入股票投资收益、债券投资收益、衍生工具收益等科目。
7.4.4.10 费 用 的 确 认和 计 量
（1 ）基金管 理人报酬
按前一日基金资产净值 1.5%的年费率 逐日计提。
（2 ）基金托 管费
按前一日基金资产净值 0.25% 的年费 率逐日计提。
（3 ）交易费 用
对 股 票、 债券 、 资产 支持 证 券、 基金 、 权证 等交 易 过程 中发 生 的， 可直 接 归属 于取 得或处置
某项基 金资 产或承 担某 项基金 负债 的新增 外部 成 本， 包括 支付给 交易 代理机 构的 规费、 佣 金 、 代
征的税金及其他必要的可以正确估算的支出，在资产交易日确认各项交易费用。
（4 ）利息支 出 中邮多策略 2016 年年度报告
第 32 页 共 65 页
对 银 行借 款利 息 支出 、交 易 性金 融负 债 利息 支出 和 卖出 回购 金 融资 产支 出 ，在 借款 期或融资
期内按实际利率逐日计提并确认入账。
7.4.4.11 基 金 的 收 益分 配 政 策
本 基 金的 每份 基 金份 额享 有 同等 分配 权 ；基 金收 益 分配 后每 一 基金 份额 净 值不 能低 于面值；
收 益 分 配 时 所 发 生 的 银 行 转 账 或 其 他 手 续 费 用 由 投 资 人 自 行 承 担 ； 基 金 收 益 分 配 每 年 不 超 过 12
次 ；每 次基金 收益 分配比 例不 得低于 基金 已实现 净收 益 的 50% ； 本基 金收 益分 配方式分为 两 种：
现金分 红与 红利再 投资 ，投资 人可 选择现 金红 利或将 现金 红利按 除息 日的基 金份 额净值 自 动 转 为
基金份 额进 行再投 资； 若投资 人不 选择， 本基 金默认 的收 益分配 方式 是现金 分红 ，法律 法 规 或 监
管机构另有规定的从其规定。
7.4.5 会 计 政 策 和会 计 估 计 变更 以 及 差 错更 正 的 说 明
7.4.5.1 会 计 政 策 变更 的 说 明
本报告期内本基金无会计政策变更。
7.4.5.2 会 计 估 计 变更 的 说 明
本报告期内本基金无其他会计估计变更。
7.4.5.3 差 错 更 正 的说 明
本报告期内本基金无差错更正。
7.4.6 税项
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2002]128 号《关 于 开放 式证 券 投资 基金 有 关税 收问 题 的 通
知》 、 财税[2004]78 号 《 关于证券投资基金税收政策的通知》 、 财税[2008]1 号 《财政 部 国家税务
总局 关于 企业 所 得税 若干 优 惠政 策的 通 知 》 、 财税[2015]101 号 《财 政部 国 家税 务总 局 证监会
关 于 实施 上市 公 司股 息红 利 差别 化个 人 所得 税政 策 有关 问题 的 通知 》 、财 税[2016]36 号《财政部
国 家 税务 总局 关 于全 面推 开 营业 税改 征 增值 税试 点 的通 知 》 、 财 税[2016]46 号 《财政 部 国家税
务总局 关于 进一步明确全面推开营改增 试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70 号 《财政部
国家税务总局关于金融机构同业往来等增值税政策的补 充通知》 及其他 相关税务法规和实务操作，
本基金主要税项列示如下：
1 ． 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20% 的
个人所得税；基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利
所得暂免征收个人所得税。持股期限在 1 个月 以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入应中邮多策略 2016 年年度报告
第 33 页 共 65 页
纳税所得额；持股期限在 1 个月以 上至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂减按 50% 计入应纳税所得额；上述
所得统一适用 20% 的税率 计征个人所得税。
2 ．基金卖出 股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股 票交易印花税。
3 ． 对证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
4．于 2016 年 5 月1 日 前， 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不 征收营业税 。
基金买卖股票、 债券的差价收入不予征收营业税。 自 2016 年 5 月1 日 起， 金融业 由缴纳营业税改
为缴纳 增值 税。对 证券 投资基 金管 理人运 用基 金买卖 股票 、债券 的差 价收入 及 基 金取得 的 以 下 利
息收入 免征 增值税 ：a ） 同业存 款；b ）买入 返售 金融资 产（ 质押式 、买 断式） ；c ） 国债、 地方 政
府债；d ）金 融债券。
7.4.7 重 要 财 务 报表 项 目 的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
活期存款 33,173,014.44 6,646,569.08
定期存款 - -
其中：存款期限 1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计： 33,173,014.44 6,646,569.08
7.4.7.2 交 易 性 金 融资 产
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 75,320,377.46 79,184,660.00 3,864,282.54
贵 金 属 投 资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 75,320,377.46 79,184,660.00 3,864,282.54 中邮多策略 2016 年年度报告
第 34 页 共 65 页
项目
上年度末
2015 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 62,228,769.83 74,673,970.00 12,445,200.17
贵 金 属 投 资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 62,228,769.83 74,673,970.00 12,445,200.17
7.4.7.3 衍 生 金 融 资产/负债
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
合同/ 名义金
额
公允价值
备注
资产 负债
利率衍生工具 - - -
-
- - -
货币衍生工具 - - -
权益衍生工具 4,955,680.00 - -
其中：股指期货
4,955,680.00 - -
其他衍生工具 - - -
合计 4,955,680.00 - -
项目
上年度末
2015 年 12 月 31 日
合同/ 名义金
额
公允价值
备注
资产 负债
利率衍生工具 - - -
货币衍生工具 - - -
权益衍生工具 - - -
其他衍生工具 - - -
合计 - - -
注： 股指期货投资采用当日无负债结算制度， 相关价值已包含在结算备付金中， 具体投资情 况 （买
入持仓以正数表示，卖出持仓以负数表示） ：代 码为 IC1701 ， 名称为中 证 500 股指 期货 IC1701
合约，持仓量为 4 手， 合约市值为 4,973,760.00 元，公允价值变动数为 18,080.00 元。 中邮多策略 2016 年年度报告
第 35 页 共 65 页
7.4.7.4 买 入 返 售 金融 资 产
7.4.7.4.1 各 项 买 入 返售 金 融 资 产期 末 余 额
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
买入返售证券 80,000,000.00 -
合计 80,000,000.00 -
项目
上年度末
2015 年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
合计 - -
7.4.7.4.2 期 末 买 断 式逆 回 购 交 易中 取 得 的 债券
注：本基金本期末及上年度末未持有买断式逆回购金融资产。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 34,491.82 3,020.85
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 32,502.67 312.00
应收债券利息 - -
应收买入返售证券利息 57,010.38 -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 75.60 124.00
合计 124,080.47 3,456.85
7.4.7.6 其他资产
注：本基金本期末及上年度末未持有其他资产。
7.4.7.7 应 付 交 易 费用
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 506,075.08 415,305.25 中邮多策略 2016 年年度报告
第 36 页 共 65 页
银行间市场应付交易费用 - -
合计 506,075.08 415,305.25
7.4.7.8 其他负债
单位 ：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - 8.71
预提审计费 80,000.00 90,000.00
预提信息披露费 190,000.00 230,000.00
合计 270,000.00 320,008.71
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 51,713,189.57 51,713,189.57
本期申购 198,794,743.21 198,794,743.21
本期赎回 （以“- ”号填 列） -1,514,267.11 -1,514,267.11
- 基金拆分/ 份额折算前 - -
基金拆分/ 份 额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回 （以“- ”号填 列） - -
本期末 248,993,665.67 248,993,665.67
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 26,299,978.10 5,709,488.72 32,009,466.82
本期利润 -6,520,063.65 -8,562,837.63 -15,082,901.28
本期基金份额交易
产生的变动数
42,799,452.56 -7,685,080.28 35,114,372.28
其中：基金申购款 43,298,559.54 -7,813,581.18 35,484,978.36
基金赎回款 -499,106.98 128,500.90 -370,606.08
本期已分配利润 - - -
本期末 62,579,367.01 -10,538,429.19 52,040,937.82 中邮多策略 2016 年年度报告
第 37 页 共 65 页
7.4.7.11 存 款 利 息 收入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月
31 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
活期存款利息收入 762,018.84 465,961.93
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 63,598.53 20,695.95
其他 7,247.22 5,013.46
合计 832,864.59 491,671.34
7.4.7.12 股 票 投 资 收益
7.4.7.12.1 股 票 投 资 收益 ——买 卖股 票 差 价 收入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015
年 12 月 31 日
卖出股票成交总额 944,748,653.79 1,496,861,368.57
减：卖出股票成本总额 945,868,515.77 1,419,156,668.10
买卖股票差价收入 -1,119,861.98 77,704,700.47
7.4.7.13 债 券 投 资 收益
7.4.7.13.1 债 券 投 资 收益 项 目 构 成
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016
年12月31日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年
12月31日
债 券 投 资 收 益 ——买 卖 债 券 （ 、 债
转股及债券到 期兑付）差价收入
- 484,427.23
债券投资收益 ——赎回差价收入 - -
债券投资收益 ——申购差价收入 - -
合计 - 484,427.23
7.4.7.13.2 债 券 投 资 收益 ——买 卖债 券 差 价 收入
单位：人民币元 中邮多策略 2016 年年度报告
第 38 页 共 65 页
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016
年12月31日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年
12月31日
卖出债券（ 、 债 转 股 及 债 券 到 期 兑
付）成交总额
- 2,047,530.00
减：卖出债券（ 、债转股及债券到
期兑付）成本总额
- 1,563,000.00
减：应收利息总额 - 102.77
买卖债券差价收入 - 484,427.23
7.4.7.13.3 资 产 支 持 证券 投 资 收 益
注：本报告期内及上年度可比期间本基金无资产支持证券投资。
7.4.7.14 贵 金 属 投 资收 益
注：本报告期内及上年度可比期间本基金无贵金属投资。
7.4.7.15 衍 生 工 具 收益
单位：人民币元
项目
本期收益金额
2016 年1 月1 日至2016 年12 月
31 日
上年度可比期间收益金额
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
权证投资收益 - -
股指期货- 投 资收益 -388,800.00 -
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12
月 31 日
上年度可比期间
2015 年 1 月1 日至2015 年 12 月
31 日
股票投资产生的股利收益 104,325.31 140,719.76
基金投资产生的股利收益 - -
合计 104,325.31 140,719.76
7.4.7.17 公 允 价 值 变动 收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2016 年1 月1 日至2016
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2015 年 1 月1 日至2015 年
12 月 31 日
1.交易性金 融资产 -8,580,917.63 6,821,942.48 中邮多策略 2016 年年度报告
第 39 页 共 65 页
——股票投资 -8,580,917.63 6,821,942.48
——债券投资 - -
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 18,080.00 -
——权证投资 - -
——股指期货投资 18,080.00 -
3.其他 - -
合计 -8,562,837.63 6,821,942.48
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12
月 31 日
上年度可比期间
2015 年 1 月1 日至2015 年 12 月 31
日
基金赎回费收入 5,729.53 528,200.78
合计 5,729.53 528,200.78
注：赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，对持续持有期少于 7 日（ 不含 7 日） 的投
资人收取不低于 1.5% 的 赎回费， 对持续持有期长于 7 日 （ 含 7 日） 但 少于 30 日 （不含 30 日） 的
投资人收取不低于 0.75% 的赎回费， 并将上述赎回费全额计入基金财产； 对持续持有期长于 30 日
（含 30 日） 但少于 93 日 （不含 93 日 ）的投资人收取不低于 0.5%的赎回费 ，并将不低于赎回费
总额的 75% 计 入基金财产；对持续持有期长于 93 日（含 93 日 ）但少于 186 日（不含 186 日）的
投资人收取不低于 0.5%的赎回费，并将不低于赎回费总额的 50% 计入基 金财产；对持续持有期长
于 186 日（ 含 186 日） 的投资人，应当将不低于赎回费总额的 25% 计入 基金财产。其余用于支付
注册登记费和其他必要的手续费。
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年12
月 31 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月
31 日
交易所市场交易费用
2,924,447.83 4,508,571.54
银行间市场交易费用
- -
合计
2,924,447.83 4,508,571.54
中邮多策略 2016 年年度报告
第 40 页 共 65 页
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2015 年 1 月1 日至2015 年 12
月 31 日
审计费用 80,000.00 90,000.00
信息披露费 60,000.00 400,000.00
银行结算费用 1,476.00 1,716.53
债券帐户维护费 25,500.00 9,000.00
合计 166,976.00 500,716.53
7.4.8 或 有 事 项 、资 产 负 债 表日 后 事 项 的说 明
7.4.8.1 或有事项
本报告期内，本基金不存在或有事 项。
7.4.8.2 资 产 负 债 表日 后 事 项
截止 2017 年3 月24 日， 本基金不存在应披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中邮创业基金管理股份有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司 基金托管人
中国邮政储蓄银行股份有限公司 基金管理人股东控股的公司
首创证券有限责任公司 基金管理人的股东
中国邮政集团公司 基金管理人的股东
三井住友银行股份有限公司 基金管理人的股东
首创京都期货有限公司 基金管理人股东控股的公司
7.4.10 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易
7.4.10.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易
本报告期内及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年12
月 31 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日 中邮多策略 2016 年年度报告
第 41 页 共 65 页
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理费
2,579,292.65 2,466,442.04
其中： 支付销售机构的客
户维护费
3,644.22 1,697.12
注 ： 支付 基金 管 理人 中邮 创 业基 金管 理 有限 公司 的 基金 管理 费 ，按 前一 日 基金 资产 净 值 的 1.50%
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理 人报酬＝前一日基金资产净值 ×1.50% ／当年天 数
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年12
月 31 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管费
429,882.11 411,073.68
注 ： 支付 基金 托 管人 中国 工 商银 行股 份 有限 公司 的 基金 托管 费 ，按 前一 日 基金 资产 净 值 的 0.25%
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托 管费＝前一日基金资产净 值×0.25% ／当年天数
7.4.10.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券( 含回购) 交易
注： 本报告期内及上年度可比期间本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券 （含回购） 交易。
7.4.10.4 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况
7.4.10.4.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
注：本报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
7.4.10.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年 12 月 31
日
上年度可比期间
2015 年 1 月1 日至2015 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行
股份有限公司
33,173,014.44 762,018.84 6,646,569.08 465,961.93
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管, 按银行同业利率计息。 中邮多策略 2016 年年度报告
第 42 页 共 65 页
7.4.10.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况
注：本报告期内及上年度可比期间本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
7.4.10.7 其 他 关 联 交易 事 项 的 说明
本报告期内通过首创京都期货有限公司进行期货交易的合同/ 名义金额为 102,073,560.00
元， 占当期期货成交总额的比例为 100%。 本报告期末由首创京都期货有限公司保管的期货备付金
期末余额为 21,515,437.75 元，当期产 生的利息收入为 50,379.38 元。上年 度未与首创京都期货
有限公司合作，因此无上年度比较数据。
7.4.11 利 润 分 配 情况
注：本报告期内本基金未实施利润分配。
7.4.12 期末（ 2016 年 12 月 31 日 ） 本 基 金 持 有 的流 通 受 限 证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券
注：本基金本期末未持有因认购新发/ 增发证券 而流通受限的证券。
7.4.12.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量 （股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
000711 京蓝科
技
2016 年
10 月20
日
重大事
项
30.86 2017 年3
月13 日
29.29 600,000 13,872,193.93 18,516,000.00 -
注：1. 按 照证 监 会公 告[2008]38 号- 《 关 于进 一步 规 范证 券投 资 基金 估值 业 务的 指导 意 见》以及
《中国证券业协会基金估值小组停牌股票估值的参考方 法》 的要求， 其 中股票京蓝科技 （000711 ）
按“指数收益法 ”进行估值。
2. 上述股票 自其复牌之日起且其交易体现了活跃市场交易特征后，将按市场价格进行估值。
7.4.12.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券
本基金本期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.13 金 融 工 具 风险 及 管 理
7.4.13.1 风 险 管 理 政策 和 组 织 架构
（1 ）风险管 理政策
本基金管理人根据中国证监会的要求， 建立了科学合理层次分明的内控组织架构、 控制程序、中邮多策略 2016 年年度报告
第 43 页 共 65 页
控制措施和控制职责。
本 基 金管 理人 已 建立 了一 套 较为 完整 的 决策 流程 和 业务 操作 流 程， 每个 员 工各 司其 责，监察
稽核部 定期 对各部 门、 各业务 流程 进行监 察稽 核，充 分保 证了各 项管 理制度 和业 务流程 的 有 效 执
行。
（2 ）风险管 理组织架构
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、 由督察长、 风险控制委员会、 监察稽核部 、
相关职能部门和业务部门构成的风险管理架构体系。
公司上述风险管理职能部门运转正常，充分发挥各自的职能，不断揭示并化解各类风险。
7.4.13.2 信用风险
在 基 金投 资过 程 中， 信用 风 险主 要是 指 因债 券交 易 对手 未履 行 合约 责任 ， 或者 基金 所投资债
券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的债券信用风险主要分为：单券种的信用风 险和债券组合的信用风险。
针 对 单券 种发 行 主体 的信 用 风险 ，本 基 金管 理人 将 通过 以下 三 个方 面来 进 行信 用风 险管理：
①进行 独立 的发行 主体 信用分 析， 运用信 用产 品的相 关数 据资料 ，分 析发行 人的 公司背 景 、 行 业
特性、 流动 性、盈 利能 力、偿 债能 力和表 外事 项等因 素， 对信用 债进 行信用 风险 评估， 并 确 定 信
用债的 风险 等级； ②严 格遵守 信用 类债券 的备 选库制 度， 根据不 同信 用风险 等级 ，按照 不 同 的 投
资管理 流程 和权限 管理 制度， 对入 库债券 进行 持续信 用跟 踪分析 ；③ 采取分 散化 投资策 略 和 集 中
度限制，严格控制组合整体的违约风险水平。
7.4.13.3 流动性风险
流 动 性风 险是 指 基 金 所持 金 融工 具变 现 的困 难而 导 致损 失的 风 险。 本基 金 的流 动性 风险来自
于投资 品种 所处的 交易 市场不 活跃 而带来 的变 现困难 。本 基金所 持大 部分股 票均 是交易 相 对 活 跃
的大盘股，变现能力较强。
本 基 金管 理人 设 专人 通过 独 立的 检测 系 统对 流动 性 指标 进行 监 测和 分析 ， 并进 行动 态调整，
充分保证本基金有充足的现金流。
7.4.13.4 市场风险
市 场 风险 是指 金 融工 具或 证 券的 价值 对 市场 参数 变 化的 敏感 性 ，是 基金 资 产运 作中 所不可避
免地承 受因 市场任 何波 动而产 生的 风险。 本基 金管理 人已 建立了 一套 较完整 的系 统性风 险 预 警 和
监控系统，利用设定系统参数对市场风险进行度量和监控。 主要通过调整 VaR 的 最高和最低限以
及日常 VaR 的值，实现对市场风险的控制和管理。 中邮多策略 2016 年年度报告
第 44 页 共 65 页
7.4.13.4.1 利率风险
利 率 风险 是指 基 金的 财务 状 况和 现金 流 量受 市场 利 率变 动而 发 生波 动的 风 险。 本基 金持有的
大部分 金融 资产和 金融 负债不 计息 ，因此 本基 金的收 入及 经营活 动的 现金流 量在 很大程 度 上 独 立
于市场利率变化。本基金的生息资产主要为债券、可转换债券、银行存款等。
下 表 统计 了本 基 金面 临的 利 率风 险敞 口 。表 中所 示 为本 基金 资 产及 负债 的 公允 价值 ，并按照
合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.1 利 率 风 险 敞口
单位：人民币元
本期末
2016 年 12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 33,173,014.44 - - - 33,173,014.44
结算备付金 22,410,440.71 - - - 22,410,440.71
存出保证金 1,262,081.42 - - - 1,262,081.42
交易性金融资产 - - - 79,184,660.00 79,184,660.00
买入返售金融资产 80,000,000.00 - - - 80,000,000.00
应收证券清算款 - - - 86,107,956.30 86,107,956.30
应收利息 - - - 124,080.47 124,080.47
其他资产 - - - - -
资产总计 136,845,536.57 - - 165,416,696.77 302,262,233.34
负债
应付证券清算款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 387,046.92 387,046.92
应付托管费 - - - 64,507.85 64,507.85
应付交易费用 - - - 506,075.08 506,075.08
其他负债 - - - 270,000.00 270,000.00
负债总计 - - - 1,227,629.85 1,227,629.85
利率敏感度缺口 136,845,536.57 - - 164,189,066.92 301,034,603.49
上年度末
2015 年 12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 6,646,569.08 - - - 6,646,569.08
结算备付金 693,303.08 - - - 693,303.08
存出保证金 275,697.71 - - - 275,697.71
交易性金融资产 - - - 74,673,970.00 74,673,970.00
应收证券清算款 - - - 2,302,783.24 2,302,783.24
应收利息 - - - 3,456.85 3,456.85
资产总计 7,615,569.87 - - 76,980,210.09 84,595,779.96 中邮多策略 2016 年年度报告
第 45 页 共 65 页
负债
应付赎回款 - - - 18,886.69 18,886.69
应付管理人报酬 - - - 101,933.92 101,933.92
应付托管费 - - - 16,989.00 16,989.00
应付交易费用 - - - 415,305.25 415,305.25
其他负债 - - - 320,008.71 320,008.71
负债总计 - - - 873,123.57 873,123.57
利率敏感度缺口 7,615,569.87 - - 76,107,086.52 83,722,656.39
7.4.13.4.1.2 利 率 风 险 的敏 感 性 分 析
注：本基金本期末未持有债券投资，因此市 场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.2 其 他 价 格 风险
市场价格风险
市 场 价格 风险 是 指基 金所 持 金融 工具 的 公允 价值 或 未来 现金 流 量因 除市 场 利率 和外 汇汇率以
外的市 场价 格因素 变动 而发生 波动 的风险 。本 基金主 要投 资于证 券交 易所上 市或 银行间 同 业 市 场
交易的 股票 和债券 ，所 面临的 最大 市场价 格风 险由所 持有 的金融 工具 的公允 价值 决定。 本 基 金 通
过投资 组合 的分散 化降 低市场 价格 风险， 并且 本基金 管理 人每日 对本 基金所 持有 的证券 价 格 实 施
监控。
本 基 金的 投资 范 围为 具有 良 好流 动性 的 金融 工具 ， 包括 国内 依 法发 行上 市 的股 票（ 包含中小
板、 创业板及其他经中 国证监会核准上市的股票） 、 债券( 含中小企业私募债券)、可 转换债券、 银
行存款 、货 币市场 工具 、权证 、股 指期货 、资 产支持 证券 以及法 律法 规或中 国证 监会允 许 基 金 投
资的其 他金 融工具( 但须 符合中 国证 监会相 关规 定) 。如 法律 法规或 监管 机构以 后允 许基金 投 资 其
他品种 ，基 金管理 人在 履行适 当程 序后， 可以 将其纳 入投 资范围 。本 基金股 票投 资占基 金 资 产 的
比例为 0%–95% ，投 资于债 券 、银 行存 款 、货 币市 场 工具 、现 金 、权 证、 资 产支 持证 券以及法律
法 规 或中 国证 监 会允 许基 金 投资 的其 他 证券 品种 占 基金 资产 的 比例 为 5%-100% ，其中 权 证投资占
基金资产净 值的比例为 0% –3% ； 扣除股指期货合约需缴纳的交易保证 金后现金或者到期日在一年
以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%， 本 基金持有的单只中小企业私募债券， 其市值不得超
过 基金 资产净 值 的 10% 。 本基 金参与 股指 期货交 易， 应符合 法律 法规规 定和 基金合 同约定 的 投 资
限制并遵守相关期货交易所的业务规则。
于 2016 年 12 月31 日， 本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
中邮多策略 2016 年年度报告
第 46 页 共 65 页
7.4.13.4.2.1 其 他 价 格 风险 敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
交易性金融资产- 股票投 资 79,184,660.00 26.30 74,673,970.00 89.19
交易性金融资产 －基金投资 - - - -
交易性金融资产 －债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 79,184,660.00 26.30 74,673,970.00 89.19
7.4.13.4.2.2 其 他 价 格 风险 的 敏 感 性分 析
假设
固定其它市场变量，当本基金基准上涨 1%
固定其它市场变量，当本基金基准下跌 1%
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2016 年12 月
31 日 ）
上年度末 （ 2015 年12 月
31 日 ）
基金净资产变动 386,561.21 823,136.72
基金净资产变动 -386,561.21 -823,136.72
注：我们利用 CAPM 模型 计算得到上述结果；其中，无风险收益率取 2016 年 12 月 31 日十年期国
债收益率3.01% ， 利用2016 年7 月1 日以来基金日收益率与基 金基准日收益率计算得到基金的Beta
系数为 0.49 。
7.4.14 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项
无。
§8 投 资 组 合 报 告
8.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（% ） 中邮多策略 2016 年年度报告
第 47 页 共 65 页
1 权益投资 79,184,660.00 26.20
其中：股票 79,184,660.00 26.20
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 80,000,000.00 26.47
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 55,583,455.15 18.39
7 其他各项资产 87,494,118.19 28.95
8 合计 302,262,233.34 100.00
注：由 于四 舍五入 的原 因报告 期末 基金资 产组 合各项 目公 允价值 占基 金总资 产的 比例分 项 之 和 与
合计可能有尾差。
8.2 期 末 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合
8.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
金额单位 ：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
A
农、林 、牧、渔业 - -
B
采矿业 5,842,800.00 1.94
C
制造业 42,758,420.00 14.20
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J
金融业 12,067,440.00 4.01
K
房地产业 18,516,000.00 6.15
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - - 中邮多策略 2016 年年度报告
第 48 页 共 65 页
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 79,184,660.00 26.30
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
8.3 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 股 票投 资 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 000711 京蓝科技 600,000 18,516,000.00 6.15
2 002435 长江润发 530,000 11,061,100.00 3.67
3 002701 奥瑞金 800,000 6,912,000.00 2.30
4 603989 艾华集团 180,000 6,625,800.00 2.20
5 000967 盈峰环境 450,000 6,291,000.00 2.09
6 601939 建设银行 1,120,000 6,092,800.00 2.02
7 002507 涪陵榨菜 450,000 6,021,000.00 2.00
8 600016 民生银行 658,000 5,974,640.00 1.98
9 600688 上海石化 908,000 5,847,520.00 1.94
10 600028 中国石化 1,080,000 5,842,800.00 1.94
8.4 报 告 期 内 股票 投 资 组 合的 重 大 变 动
8.4.1
累 计 买 入金 额 超 出 期初 基 金 资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 002701 奥瑞金 27,020,124.52 32.27
2 000404 华意压缩 26,367,588.79 31.49
3 300087 荃银高科 24,494,682.17 29.26
4 300242 明家联合 24,126,239.89 28.82
5 000711 京蓝科技 23,158,773.70 27.66
6 000971 高升控股 23,041,935.61 27.52
7 002435 长江润发 18,115,892.70 21.64 中邮多策略 2016 年年度报告
第 49 页 共 65 页
8 002638 勤上光电 18,028,931.76 21.53
9 002507 涪陵榨菜 17,376,518.11 20.75
10 600195 中牧股份 15,992,731.33 19.10
11 002286 保龄宝 15,672,138.52 18.72
12 600328 兰太实业 15,276,830.94 18.25
13 600750 江中药业 12,321,611.84 14.72
14 600572 康恩贝 12,269,510.00 14.65
15 002124 天邦股份 12,218,895.75 14.59
16 600987 航民股份 11,974,229.46 14.30
17 600409 三友化工 11,722,135.52 14.00
18 300071 华谊嘉信 11,295,950.88 13.49
19 300031 宝通科技 11,188,831.81 13.36
20 002001 新 和 成 10,303,722.88 12.31
21 600463 空港股份 10,218,668.00 12.21
22 000967 盈峰环境 9,457,816.00 11.30
23 000850 华茂股份 8,598,368.84 10.27
24 000055 方大集团 8,546,719.56 10.21
25 601311 骆驼股份 8,358,788.00 9.98
26 000018 神州长城 8,321,134.20 9.94
27 600797 浙大网新 8,282,194.00 9.89
28 002078 太阳纸业 8,273,685.02 9.88
29 000703 恒逸石化 8,224,966.44 9.82
30 000567 海德股份 8,204,608.01 9.80
31 600873 梅花生物 8,163,519.01 9.75
32 603020 爱普股份 8,143,470.70 9.73
33 002548 金新农 8,124,628.50 9.70
34 603311 金海环境 8,011,233.51 9.57
35 600273 嘉化能源 7,945,649.00 9.49
36 000601 韶能股份 7,856,692.20 9.38
37 603968 醋化股份 7,799,461.48 9.32
38 603989 艾华集团 7,787,063.92 9.30
39 300089 文化长城 7,777,236.00 9.29
40 002568 百润股份 7,755,935.63 9.26
41 002748 世龙实业 7,664,309.00 9.15
42 000498 山东路桥 7,576,074.94 9.05
43 600352 浙江龙盛 7,055,855.00 8.43 中邮多策略 2016 年年度报告
第 50 页 共 65 页
44 300312 邦讯技术 6,956,314.97 8.31
45 600303 曙光股份 6,838,805.00 8.17
46 300061 康耐特 6,639,145.00 7.93
47 601599 鹿港文化 6,526,064.93 7.79
48 300150 世纪瑞尔 6,503,375.62 7.77
49 601899 紫金矿业 6,452,049.00 7.71
50 600389 江山股份 6,365,482.00 7.60
51 600028 中国石化 6,050,489.00 7.23
52 600688 上海石化 6,018,660.00 7.19
53 600016 民生银行 6,009,451.60 7.18
54 601939 建设银行 5,992,000.00 7.16
55 002123 梦网荣信 5,885,748.28 7.03
56 000826 启迪桑德 5,658,000.00 6.76
57 300354 东华测试 5,572,856.13 6.66
58 002195 二三四五 5,550,983.00 6.63
59 600547 山东黄金 5,544,870.00 6.62
60 300025 华星创业 5,521,398.42 6.59
61 000848 承德露露 5,516,891.88 6.59
62 601688 华泰证券 5,511,627.00 6.58
63 000656 金科股份 5,466,599.31 6.53
64 002007 华兰生物 5,464,936.60 6.53
65 603799 华友钴业 5,419,132.00 6.47
66 002097 山河智能 5,403,371.62 6.45
67 000821 京山轻机 5,358,913.84 6.40
68 300301 长方集团 5,348,486.50 6.39
69 300313 天山生物 5,343,188.33 6.38
70 002330 得利斯 5,335,254.27 6.37
71 300310 宜通世纪 5,324,092.00 6.36
72 002051 中工国际 5,317,708.40 6.35
73 300199 翰宇药业 5,279,381.00 6.31
74 300177 中海达 5,275,644.00 6.30
75 600889 南京化纤 5,264,220.00 6.29
76 600153 建发股份 5,230,186.00 6.25
77 002743 富煌钢构 5,211,710.98 6.22
78 002636 金安国纪 5,207,926.00 6.22
79 000705 浙江震元 5,204,074.00 6.22 中邮多策略 2016 年年度报告
第 51 页 共 65 页
80 300418 昆仑万维 5,200,416.00 6.21
81 000100 TCL 集团 5,196,500.00 6.21
82 600122 宏图高科 5,192,470.00 6.20
83 000975 银泰资源 4,715,681.00 5.63
84 600259 广晟有色 4,498,965.00 5.37
85 300367 东方网力 4,183,947.56 5.00
86 300338 开元仪器 4,110,906.50 4.91
87 300363 博腾股份 4,090,018.00 4.89
88 002667 鞍重股份 3,972,472.15 4.74
89 000042 中洲控股 3,948,299.00 4.72
90 300033 同花顺 3,806,086.00 4.55
91 300291 华录百纳 3,685,762.50 4.40
92 300203 聚光科技 3,129,462.00 3.74
93 000671 阳 光 城 3,127,692.00 3.74
94 600990 四创电子 3,127,664.03 3.74
95 601901 方正证券 3,115,025.53 3.72
96 300017 网宿科技 3,089,850.00 3.69
97 000558 莱茵体育 3,070,884.00 3.67
98 603318 派思股份 3,067,600.00 3.66
99 000639 西王食品 3,047,339.00 3.64
100 600230 *ST 沧大 3,046,289.00 3.64
101 002235 安妮股份 3,017,100.00 3.60
102 600216 浙江医药 3,006,671.00 3.59
103 600730 中国高科 3,000,676.00 3.58
104 300021 大禹节水 2,994,542.00 3.58
105 002655 共达电声 2,973,294.00 3.55
106 300098 高新兴 2,916,432.60 3.48
107 002537 海立美达 2,907,017.10 3.47
108 601186 中国铁建 2,882,000.00 3.44
109 300321 同大股份 2,866,884.46 3.42
110 002152 广电运通 2,865,859.00 3.42
111 002220 天宝股份 2,865,346.00 3.42
112 600855 航天长峰 2,841,561.00 3.39
113 603678 火炬电子 2,832,400.00 3.38
114 600343 航天动力 2,828,895.92 3.38
115 000418 小天鹅Ａ 2,796,442.53 3.34 中邮多策略 2016 年年度报告
第 52 页 共 65 页
116 600549 厦门钨业 2,783,445.00 3.32
117 300406 九强生物 2,781,933.00 3.32
118 002481 双塔食品 2,780,606.00 3.32
119 300096 易联众 2,780,363.00 3.32
120 600359 新农开发 2,762,786.10 3.30
121 300306 远方光电 2,746,268.00 3.28
122 002440 闰土股份 2,743,720.00 3.28
123 002470 金正大 2,739,746.00 3.27
124 002553 南方轴承 2,733,828.00 3.27
125 603588 高能环境 2,731,110.00 3.26
126 000023 深天地Ａ 2,722,866.65 3.25
127 300011 鼎汉技术 2,669,066.50 3.19
128 000965 天保基建 2,604,000.00 3.11
129 000970 中科三环 2,582,177.00 3.08
130 000561 烽火电子 2,517,182.70 3.01
131 300299 富春通信 2,064,352.00 2.47
132 600114 东睦股份 1,948,800.00 2.33
133 300016 北陆药业 1,907,203.00 2.28
134 000532 力合股份 1,890,000.00 2.26
135 002452 长高集团 1,889,575.00 2.26
136 300109 新开源 1,881,901.50 2.25
137 600257 大湖股份 1,881,860.00 2.25
138 300050 世纪鼎利 1,868,910.98 2.23
139 600963 岳阳林纸 1,863,340.00 2.23
140 600794 保税科技 1,862,720.00 2.22
141 600576 万家文化 1,854,740.00 2.22
142 002042 华孚色纺 1,853,527.00 2.21
143 300409 道氏技术 1,852,646.50 2.21
144 600755 厦门国贸 1,836,712.00 2.19
145 300364 中文在线 1,834,870.00 2.19
146 000779 三毛派神 1,824,166.00 2.18
147 300400 劲拓股份 1,817,556.00 2.17
148 000860 顺鑫农业 1,813,350.60 2.17
149 002273 水晶光电 1,812,368.00 2.16
150 002167 东方锆业 1,803,472.00 2.15
151 600885 宏发股份 1,799,850.00 2.15 中邮多策略 2016 年年度报告
第 53 页 共 65 页
152 002519 银河电子 1,794,991.03 2.14
153 300456 耐威科技 1,772,190.20 2.12
154 300431 暴风集团 1,771,958.00 2.12
155 300088 长信科技 1,768,000.00 2.11
156 600201 生物股份 1,764,729.94 2.11
157 600056 中国医药 1,759,738.00 2.10
158 300446 乐凯新材 1,729,032.00 2.07
159 002340 格林美 1,719,942.00 2.05
注：买入金额均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累 计 卖 出金 额 超 出 期初 基 金 资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000404 华意压缩 27,798,253.13 33.20
2 300242 明家联合 26,152,668.12 31.24
3 300087 荃银高科 24,826,175.83 29.65
4 000971 高升控股 23,302,005.45 27.83
5 002701 奥瑞金 20,002,997.31 23.89
6 002638 勤上光电 17,969,825.14 21.46
7 600195 中牧股份 16,282,529.54 19.45
8 002286 保龄宝 15,406,315.67 18.40
9 600328 兰太实业 15,156,904.60 18.10
10 600409 三友化工 14,241,024.00 17.01
11 600463 空港股份 13,669,276.60 16.33
12 600750 江中药业 12,637,449.03 15.09
13 600572 康恩贝 12,271,791.41 14.66
14 002124 天邦股份 12,132,709.60 14.49
15 002507 涪陵榨菜 11,859,404.27 14.17
16 600987 航民股份 11,709,951.81 13.99
17 300031 宝通科技 11,549,370.01 13.79
18 300071 华谊嘉信 11,248,594.48 13.44
19 000711 京蓝科技 10,748,795.64 12.84
20 002001 新 和 成 9,977,255.05 11.92
21 300089 文化长城 9,786,931.10 11.69
22 603968 醋化股份 8,907,496.75 10.64
23 002568 百润股份 8,749,736.88 10.45
24 603020 爱普股份 8,535,190.74 10.19 中邮多策略 2016 年年度报告
第 54 页 共 65 页
25 000850 华茂股份 8,416,754.26 10.05
26 000703 恒逸石化 8,409,869.00 10.04
27 600273 嘉化能源 8,281,221.00 9.89
28 000018 神州长城 8,275,814.20 9.88
29 000055 方大集团 8,264,596.48 9.87
30 000498 山东路桥 8,249,311.67 9.85
31 601311 骆驼股份 8,240,351.00 9.84
32 603311 金海环境 8,120,701.00 9.70
33 600873 梅花生物 8,094,800.00 9.67
34 000601 韶能股份 8,050,744.90 9.62
35 002078 太阳纸业 8,008,582.13 9.57
36 600797 浙大网新 7,984,394.00 9.54
37 002548 金新农 7,738,098.60 9.24
38 002435 长江润发 7,550,697.02 9.02
39 600303 曙光股份 7,494,963.52 8.95
40 300061 康耐特 7,425,242.04 8.87
41 000567 海德股份 7,199,386.58 8.60
42 300312 邦讯技术 7,077,258.57 8.45
43 002748 世龙实业 7,031,148.85 8.40
44 600230 *ST 沧大 6,776,824.00 8.09
45 600352 浙江龙盛 6,709,652.00 8.01
46 601599 鹿港文化 6,606,439.00 7.89
47 300150 世纪瑞尔 6,553,745.54 7.83
48 601899 紫金矿业 6,438,000.00 7.69
49 000558 莱茵体育 6,313,913.02 7.54
50 600389 江山股份 6,245,486.54 7.46
51 002636 金安国纪 6,190,740.00 7.39
52 000638 万方发展 6,001,334.58 7.17
53 300354 东华测试 5,980,731.02 7.14
54 002123 梦网荣信 5,862,932.06 7.00
55 000848 承德露露 5,739,453.75 6.86
56 000826 启迪桑德 5,702,831.83 6.81
57 300199 翰宇药业 5,652,781.57 6.75
58 002195 二三四五 5,648,230.33 6.75
59 300177 中海达 5,519,312.52 6.59
60 600889 南京化纤 5,486,397.18 6.55
61 300025 华星创业 5,476,948.68 6.54
62 002007 华兰生物 5,474,403.80 6.54 中邮多策略 2016 年年度报告
第 55 页 共 65 页
63 600547 山东黄金 5,463,437.00 6.53
64 300301 长方集团 5,437,714.00 6.49
65 002330 得利斯 5,393,347.00 6.44
66 002097 山河智能 5,391,128.00 6.44
67 000656 金科股份 5,386,176.81 6.43
68 601688 华泰证券 5,324,892.00 6.36
69 000821 京山轻机 5,248,275.20 6.27
70 603799 华友钴业 5,160,621.00 6.16
71 600055 万东医疗 5,148,893.80 6.15
72 000705 浙江震元 5,093,831.00 6.08
73 002743 富煌钢构 5,060,899.80 6.04
74 300418 昆仑万维 5,056,819.00 6.04
75 600153 建发股份 4,999,400.00 5.97
76 000100 TCL 集团 4,973,500.00 5.94
77 600122 宏图高科 4,959,472.50 5.92
78 300279 和晶科技 4,949,196.00 5.91
79 002717 岭南园林 4,938,923.00 5.90
80 300310 宜通世纪 4,904,845.56 5.86
81 002051 中工国际 4,843,447.70 5.79
82 300313 天山生物 4,817,544.00 5.75
83 300299 富春通信 4,756,261.00 5.68
84 600259 广晟有色 4,628,765.20 5.53
85 000975 银泰资源 4,562,126.23 5.45
86 300352 北信源 4,479,521.80 5.35
87 600358 国旅联合 4,408,396.00 5.27
88 300367 东方网力 4,133,169.00 4.94
89 300363 博腾股份 4,049,727.00 4.84
90 300033 同花顺 4,044,472.60 4.83
91 300338 开元仪器 4,003,218.10 4.78
92 000042 中洲控股 3,874,808.00 4.63
93 002173 *ST 创疗 3,679,400.00 4.39
94 300291 华录百纳 3,669,573.16 4.38
95 002667 鞍重股份 3,431,775.00 4.10
96 300017 网宿科技 3,188,934.00 3.81
97 300306 远方光电 3,148,392.48 3.76
98 603318 派思股份 3,081,563.00 3.68
99 601901 方正证券 3,058,022.00 3.65
100 000671 阳 光 城 3,048,306.16 3.64 中邮多策略 2016 年年度报告
第 56 页 共 65 页
101 300203 聚光科技 3,033,282.00 3.62
102 600359 新农开发 3,013,401.00 3.60
103 002235 安妮股份 3,008,302.90 3.59
104 600990 四创电子 3,003,455.04 3.59
105 300406 九强生物 3,001,249.43 3.58
106 000970 中科三环 2,986,850.33 3.57
107 600216 浙江医药 2,965,650.00 3.54
108 600343 航天动力 2,953,495.06 3.53
109 601186 中国铁建 2,947,968.00 3.52
110 000418 小天鹅Ａ 2,932,990.60 3.50
111 300021 大禹节水 2,892,971.00 3.46
112 600549 厦门钨业 2,885,276.00 3.45
113 300321 同大股份 2,865,947.00 3.42
114 000888 峨眉山Ａ 2,847,643.26 3.40
115 002220 天宝股份 2,815,854.00 3.36
116 000678 襄阳轴承 2,810,967.18 3.36
117 002470 金正大 2,770,924.00 3.31
118 000639 西王食品 2,760,368.14 3.30
119 002152 广电运通 2,730,851.00 3.26
120 603678 火炬电子 2,715,677.00 3.24
121 300011 鼎汉技术 2,713,638.00 3.24
122 000965 天保基建 2,689,129.00 3.21
123 002481 双塔食品 2,688,000.00 3.21
124 002537 海立美达 2,684,753.42 3.21
125 000967 盈峰环境 2,677,449.05 3.20
126 002440 闰土股份 2,550,041.00 3.05
127 600730 中国高科 2,489,774.00 2.97
128 603588 高能环境 2,469,531.60 2.95
129 300096 易联众 2,399,316.00 2.87
130 002553 南方轴承 2,377,308.00 2.84
131 600855 航天长峰 2,372,882.64 2.83
132 300456 耐威科技 2,358,401.80 2.82
133 000561 烽火电子 2,358,000.00 2.82
134 000023 深天地Ａ 2,290,922.00 2.74
135 300098 高新兴 2,214,344.76 2.64
136 300409 道氏技术 2,083,721.00 2.49
137 300109 新开源 2,061,107.65 2.46
138 002655 共达电声 2,044,669.32 2.44 中邮多策略 2016 年年度报告
第 57 页 共 65 页
139 300400 劲拓股份 2,042,443.00 2.44
140 002452 长高集团 2,014,710.00 2.41
141 300088 长信科技 2,012,800.00 2.40
142 600794 保税科技 1,990,995.00 2.38
143 000532 力合股份 1,978,887.00 2.36
144 002519 银河电子 1,944,753.00 2.32
145 600257 大湖股份 1,943,720.00 2.32
146 600576 万家文化 1,942,818.00 2.32
147 600755 厦门国贸 1,939,117.00 2.32
148 300016 北陆药业 1,917,724.00 2.29
149 300050 世纪鼎利 1,901,590.00 2.27
150 000860 顺鑫农业 1,897,805.75 2.27
151 002273 水晶光电 1,848,629.00 2.21
152 002042 华孚色纺 1,846,988.50 2.21
153 600963 岳阳林纸 1,845,260.00 2.20
154 000779 三毛派神 1,842,261.00 2.20
155 600056 中国医药 1,824,508.00 2.18
156 300364 中文在线 1,821,929.00 2.18
157 600114 东睦股份 1,759,121.59 2.10
158 300431 暴风集团 1,758,165.60 2.10
159 002167 东方锆业 1,746,902.00 2.09
160 600201 生物股份 1,684,338.00 2.01
161 300446 乐凯新材 1,679,205.00 2.01
注：卖出金额均按卖出成交金额( 成 交单价乘以成交数量) 填 列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买 入 股 票 的成 本 总 额 及卖 出 股 票 的收 入 总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 958,960,123.40
卖出股票收入（成交）总额 944,748,653.79
注：买 入股 票成本 及卖 出股票 收入 均按买 卖成 交金额 （成 交单价 乘以 成交数 量） 填列， 不 考 虑 相
关交易费用。
8.5 期 末 按 债 券品 种 分 类 的债 券 投 资 组合
注：本基金本期末未持有债券。
8.6 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 债券 投 资 明 细
注：本基金本期末未持有债券。 中邮多策略 2016 年年度报告
第 58 页 共 65 页
8.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小排 序的 所 有 资 产支 持 证 券 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 权证 投 资 明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
8.10.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
代码 名称
持仓量（买/
卖）
合约市值 （元 ）
公允价值变
动（元）
风险说明
IC1701 IC1701 4 4,973,760.00 18,080.00 -
公允价值变动总额合计 （元） 18,080.00
股指期货投资 本期收益（元） -388,800.00
股指期货投资 本期公允价值变动（元） 18,080.00
8.10.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，遵循有效管理原则经充分论证后适
度运用股指期货。通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型，采
用估值合理、 流动性好、 交易活跃的期货合约， 对本基金投资组合进行及时、 有效地调整和优化，
提高投资组合的运作效率。
8.11 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
8.11.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金本期末未持有国债期货。
8.11.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本期末未持有国债期货。
8.11.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金本期末未持有国债期货。
8.12 投 资 组 合 报告 附 注
8.12.1
本基金投资的长江润发 （002435 ） 于二 〇一六年一月十一日长江润发机械股份有限公司公告：中邮多策略 2016 年年度报告
第 59 页 共 65 页
公司违反了深圳证券交易所 《股票上市规则 （2014 年修订） 》 第 1.4 条 、 第 2.1 条 的规定， 未在
承诺的 停牌 期限届 满前 披露符 合要 求的文 件。 于一月 八日 收到了 深圳 证券交 易所 中小板 公 司 管 理
部《关于对长江润发机械股份有限公司的监管函》（中小板监管函【2016】第 3 号 ），要求在一
月十二日前及时提出整改措施并对外披露。
除 此 ，基 金投 资 的前 十名 其 他证 券的 发 行主 体没 有 被监 管部 门 立案 调查 的 ，也 没有 在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2
基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。
8.12.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,262,081.42
2 应收证券清算款 86,107,956.30
3 应收股利 -
4 应收利息 124,080.47
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 87,494,118.19
8.12.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债券。
8.12.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（% ）
流通受限情况说明
1 000711 京蓝科技 18,516,000.00 6.15 重大事项
中邮多策略 2016 年年度报告
第 60 页 共 65 页
§9 基 金 份 额 持 有 人 信 息
9.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
260 957,667.94 248,577,953.45 99.83% 415,712.22 0.17%
9.2 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人 所有从业人员
持有本基金
0.00 0.0000%
9.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 的 情 况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份 ）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人 持有本开放式基金
0
本基金基金经理 持有本开放式基金
0
§10 开放式基 金 份 额 变 动
单位：份
基金合同生效日（ 2014 年 7 月24 日 ）基金份额 总额
201,159,968.54
本报告期期初基金份额总额 51,713,189.57
本报告期基金总申购份额 198,794,743.21
减: 本报告期基金总赎回份额 1,514,267.11
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填 列） -
本报告期期末基金份额总额 248,993,665.67
中邮多策略 2016 年年度报告
第 61 页 共 65 页
§11 重 大 事 件 揭 示
11.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
11.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动
本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项。
11.4 基 金 投 资 策略 的 改 变
本报告期本基金投资策略没有改变。
11.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况
本报告期内未改聘为本基金进行审计的会计师事务所， 报告期内应支付给会计师事务所的审
计费用为人民币捌万元整，目前该会计师事务所已连续为本基金提供审计服务三个会计年度。
11.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况
基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况
11.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国金证券股份
有限公司
2 1,903,708,777.19 100.00% 1,772,923.52 100.00% -
注：1. 选择 专用交易单元 的标准和程序：
（1) 券 商经纪人财务状况良好、 经营行为规范、 风险管理先进、 投资风格与中邮创业基金 管
理股份有限公司有互补性、在最近一年内无重大违规行为。
（2) 券 商经纪人具有较强的综合服务能力： 能及时、 全面、 定期提供高质量的关于宏观、 行中邮多策略 2016 年年度报告
第 62 页 共 65 页
业、资 本市 场、个 股分 析的报 告及 丰富全 面的 信息咨 询服 务；有 很强 的分析 能力 ，能根 据 中 邮 创
业基金 管理 有限公 司所 管理基 金的 特定要 求， 提供研 究报 告，具 有开 发量化 投资 组合模 型 的 能 力
以及其他综合服务能力。
（3) 券商 经 纪人 能提 供 最优 惠合 理 的佣 金率 ： 与其 他券 商 经 纪 人相 比 ，该 券商 经 纪人能够提
供最优惠合理的佣金率。
基 金 管理 人 根据 以上 标 准进 行考 察 后确 定证 券 公司 的选 择 。基 金管 理 人与 被选 择 的证券公司
签订委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。
2 、报告期内 租用交易单元变更情况：本报告期内本基金不存在交易单元退租情况。
11.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
国金证券 股份
有限公司
- - 260,000,000.00 100.00% - -
11.8 其 他 重 大 事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中 邮 多 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基金 2015 年第4 季度 报告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 证
券日报 2016 年 1 月22 日
2
中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司
关 于 增 加 上 海 利 得 基 金 销 售 有 限
公司为代销机构的公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 证
券日报 2016 年 2 月17 日
3
中 邮 多 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基金更新招募说明书（2016
年第 1 号）
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 证
券日报 2016 年 3 月9 日
4
中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司
关 于 浙 江 同 花 顺 基 金 销 售 有 限 公
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 证 2016 年 3 月15 日 中邮多策略 2016 年年度报告
第 63 页 共 65 页
司 代 销 中 邮 多 策 略 灵 活 配 置 混 合
型证券投资基金的公告
券日报
5
中 邮 多 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基金 2015 年年度报告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 证
券日报 2016 年 3 月26 日
6
中 邮 多 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基金 2016 年第1 季度 报告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 证
券日报 2016 年 4 月21 日
7
中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司
关 于 增 加 珠 海 盈 米 财 富 管 理 有 限
公司为代销机构的公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 证
券日报 2016 年 5 月11 日
8
关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限
公 司 旗 下 部 分 基 金 参 加 浙 江 同 花
顺 基 金 销 售 有 限 公 司 基 金 定 投 及
定投优惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 证
券日报
2016 年 6 月22 日
9
关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限
公 司 旗 下 部 分 基 金 参 加 珠 海 盈 米
财 富 管 理 有 限 公 司 基 金 定 投 及 定
投优惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 证
券日报
2016 年 6 月22 日
10
中 邮 多 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基金 2016 年第2 季度 报告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 证
券日报 2016 年 7 月19 日
11
关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限
公 司 旗 下 部 分 基 金 参 加 浙 江 同 花
顺 基 金 销 售 有 限 公 司 基 金 定 投 及
定投优惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 证
券日报
2016 年 8 月12 日
12
中 邮 多 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基金 2016 年半年度报 告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 证
券日报 2016 年 8 月25 日 中邮多策略 2016 年年度报告
第 64 页 共 65 页
13
中 邮 多 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基金更新招募说明书（2016
年第 2 号）
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 证
券日报 2016 年 9 月9 日
14
中 邮 多 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基金 2016 年第3 季度 报告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 证
券日报 2016 年 10 月 26 日
15
关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限
公 司 旗 下 部 分 基 金 开 通 北 京 乐 融
多 源 投 资 咨 询 有 限 公 司 基 金 定 投
业 务 并 参 加 申 购 及 定 投 费 率 优 惠
活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 证
券日报
2016 年 11 月 5 日
16
中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司
关 于 增 加 北 京 乐 融 多 源 投 资 咨 询
有限公司为代销机构的公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 证
券日报 2016 年 11 月 5 日
17
关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限
公 司 旗 下 部 分 基 金 开 通 北 京 钱 景
财 富 投 资 管 理 有 限 公 司 基 金 定 投
业 务 并 参 加 申 购 及 定 投 费 率 优 惠
活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 证
券日报
2016 年 12 月 13 日
18
中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司
关 于 增 加 中 国 国 际 金 融 股 份 有 限
公司为代销机构的公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 证
券日报 2016 年 12 月 24 日
§12 备 查 文 件 目 录
12.1 备 查 文 件 目录
1. 中国证监 会批准中邮中邮多策略灵活混合型型证券投资基金募集的文件
2. 《中邮多 策略灵活混合型型证 券投资基金基金合同》
3. 《中邮多 策略灵活混合型证券投资基金托管协议》
4. 《中邮多 策略灵活混合型型证券投资基金招募说明书》
中邮多策略 2016 年年度报告
第 65 页 共 65 页
5. 基金管理 人业务资格批件、营业执照
6. 基金托管 人业务资格批件、营业执照
7. 报告期内 基金管理人在指定报刊上披露的各项公告
12.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
12.3 查阅方式
投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。
投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后， 在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司。
客户服务中心电话：010-58511618
400-880-1618
基金管理人网址：www.postfund.com.cn
中邮创业基金管理股份有限公司
2017 年3 月31 日
