银华 永益 分级 债券 型证 券投 资基 金
2016 年年 度报 告
2016 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 银 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2017 年 3 月 31 日
银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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§1 重 要 提 示 及 目 录
1.1 重要提示
基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本年度 报告 已经三 分 之 二 以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 3 月 29 日复核 了本报告
中的财 务指 标、净 值表 现、利 润分 配情况 、财 务会计 报告 、投资 组合 报告等 内容 ，保证 复 核 内 容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基 金 的过 往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险 ，投 资者 在 作出 投资 决 策前 应仔 细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计。
本报告期自 2016 年1 月1 日起至 12 月31 日止。 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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1.2 目录
§1 重要 提 示及 目 录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金 简 介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本 情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露 方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要 财 务指 标 、 基金净 值 表 现及利 润 分 配情况 ............................................................................... 6
3.1 主要会计 数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值 表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年 基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理 人 报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理 人及基金经理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 12
4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 12
4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 14
4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 15
4.6 管理人内 部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 15
4.7 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 16
4.8 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 16
4.9 报告期内 管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 16
§5 托管 人 报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 16
5.2 托管人对 报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 16
5.3 托管人对 本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 17
§6 审计 报 告 ............................................................................................................................................. 17
6.1 审计报告 基本信息 .................................................................................................................... 17
6.2 审计报告 的基本内容 ................................................................................................................ 17
§7 年度 财 务报 表 ..................................................................................................................................... 18
7.1 资产负债 表 ................................................................................................................................ 18
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 19
7.3 所有者权 益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 20
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 21
§8 投资 组 合报 告 ..................................................................................................................................... 45
8.1 期末基金 资产组合情况 ............................................................................................................ 45
8.2 期末按行 业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 46
8.3 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 46
8.4 报告期内 股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 46
8.5 期末按债 券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 46
8.6 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 46
8.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 47 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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8.8 报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 47
8.9 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 47
8.10 报告期 末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 47
8.11 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 47
8.12 投资组 合报告附注 .................................................................................................................. 47
§9 基金 份 额持 有 人 信息 ......................................................................................................................... 48
9.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 48
9.2 期末基金 管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 48
9.3 期末基金 管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 48
§ 10 开 放式基 金 份 额变动 ....................................................................................................................... 48
§ 11 重 大 事件 揭 示 ................................................................................................................................... 49
11.1 基金份 额持有人大会决议 ...................................................................................................... 49
11.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 49
11.3 涉及基 金管理人 、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 49
11.4 基金投 资策略的改变 .............................................................................................................. 49
11.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 50
11.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 50
11.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 50
11.8 其他重 大事件 .......................................................................................................................... 50
§ 12 影 响投资 者 决 策的其 他 重 要信息 ................................................................................................... 53
§ 13 备 查文件 目 录 ................................................................................................................................... 53
13.1 备查文 件目录 .......................................................................................................................... 53
13.2 存放地 点 .................................................................................................................................. 54
13.3 查阅方 式 .................................................................................................................................. 54
银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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§2 基金简介
2.1 基 金 基 本 情况
基金名称 银华永益分级债券型证券投资基金
基金简称 银华永益分级债券
基金主代码 161827
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 2014 年 5 月22 日
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 104,222,564.69 份
基金合同存续期 不定期
基金份额 上市 的证券交易所 深圳证券交易所
下属分级基金的基金简称： 永益 A 永益 B
下属分级基金的交易代码 ： 161828 150162
报告期末 下属分级基金的份额总额 23,234,513.21 份 80,988,051.48 份
2.2 基 金 产 品 说明
投资目标 本基金在有效控制风险的基础上，以债券等固定收益类品种为主要投资对象，
采用稳健的投资思路，力求获得基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金通过对宏观经济、 通货 膨胀、 资金供求、 证券市场走势等方面的分析和
预测， 构建和调整固定收益投资组合， 力求实现风险与收益的优化平衡。 基金
的投资组合比例为：本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的 80% ，现
金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中预期收益和预期风险较低的基金品
种，其风险收益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
永益 A 永益 B
下 属 分 级 基 金
的 风 险 收 益 特
征
低风险、收益相对稳定 较高风险、较高预期收益
2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银华基金管理股份有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 杨文辉 张燕
联系电话 (010)58163000 0755-83199084
电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
4006783333,(010)85186558 95555 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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传真 (010)58163027 0755-83195201
注册地址 广东省深圳市深南大道
6008 号特区 报业大厦 19 层
深圳市深南大道 7088 号 招商银
行大厦
办公地址 北京市东城区东长安街 1 号
东方广场东方经贸城 C2 办
公楼 15 层
深圳市深南大道 7088 号 招商银
行大厦
邮政编码 100738 518040
法定代表人 王珠林 李建红
2.4 信 息 披 露 方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海 证券报》 、 《 证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.yhfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人办公地址
2.5 其 他 相 关 资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊普通
合伙）
北京市东城区东长安街 1 号东方广
场安永大楼 17 层01-12 室
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
§3 主 要 财 务 指 标 、 基 金 净 值 表 现 及 利 润 分 配 情 况
3.1 主要 会 计 数据 和 财 务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和指标
2016 年
2015 年 2014 年5 月22 日( 基
金合同生效
日)-2014 年12 月31
日
本期已实现收益 10,867,907.39 26,211,790.82 18,828,119.33
本期利润 4,361,035.20 26,870,663.15 23,476,393.87
加权平均基金份额本期利润 0.0390 0.1646 0.0897
本期加权平均净值利润率 2.80% 13.92% 8.74%
本期基金份额净值增长率 6.36% 27.31% 10.09%
3.1.2 期末数 据和指标 2016 年末 2015 年末 2014 年末
期末可供 分配利润 34,345,185.14 31,418,552.36 16,728,282.63
期末可供分配基金份额利润 0.3295 0.2686 0.0739
期末基金资产净值 148,766,481.58 158,134,674.59 245,120,830.84
期末基金份额净值 1.427 1.352 1.083 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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3.1.3 累计期 末指标 2016 年末 2015 年末 2014 年末
基金份额累计净值增长率 49.06% 40.15% 10.09%
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、期末可供 分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3 、本报告所 列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、
赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
4 、 本基金合同生效日为 2014 年5 月22 日，2014 年 度主要财务指标的计算期间为 2014 年 5 月22
日( 基金合同 生效日) 至 2014 年 12 月31 日。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.04% 0.23% -2.32% 0.15% 3.36% 0.08%
过去六个月 2.41% 0.16% -1.42% 0.11% 3.83% 0.05%
过去一年 6.36% 0.17% -1.63% 0.09% 7.99% 0.08%
自基金合同
生效起至今
49.06% 0.42% 5.82% 0.10% 43.24% 0.32%
银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
注：按 基金 合同的 规定 ，本基 金自 基金合 同生 效起六 个月 为建仓 期， 建仓期 结束 时本基 金 的 各 项
资产配置比例已达到基金合同的规定： 本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的 80%,现金
或到期日在一 年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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3.2.3
自 基 金 合同 生 效 以 来基 金 每 年 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的
比较
注：合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过 去 三 年 基金 的 利 润 分配 情 况
注：根据本基金基金合同的约定，在存续期内，本基金不进行收益分配。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验
银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日 ，是经中国证监会批准( 证监基金字[2001]7
号文) 设立的 全国性资产管理公司。 公司注册资本为 2 亿元人 民币， 公司的股东及其出资比例分别
为： 西南证券股份有限公司 49% 、 第 一创业证券股份有限公司 29% 、 东北 证券股份有限公司 21% 及
山西海鑫实业股份有限公司 1%。 公 司的主要业务是基金募集、 基金销售、 资产管理及中国证监会
许可的其他业务。 公司注册地为广东省深圳市。 银华基金管理有限公司的法定名称已于 2016 年 8
月 9 日起变 更为 “银华基金管理股份有限公司 ”。 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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截至 2016 年 12 月 31 日， 本基金管理人管理着 70 只证券投资基金，具体包括银华优势企业
证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华- 道琼斯 88 精选证券 投资基金、银华货币市场
证券投 资基 金、银 华核 心价值 优选 混合型 证券 投资基 金、 银华优 质增 长混合 型证 券投资 基 金 、 银
华富裕 主题 混合型 证券 投资基 金、 银华领 先策 略混合 型证 券投资 基金 、银华 全球 核心优 选 证 券 投
资基金、 银华内需精选混合型证券投资基金(LOF) 、 银华增 强收益债券型证券投资基金、 银华 和 谐
主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪 深 300 指数分级 证券投资基金、银华深证 100 指数 分
级证券 投资 基 金、 银华 信用债 券型 证券投 资基 金（LOF ） 、银华成 长先 锋混合 型证 券投资 基 金 、 银
华信用双利债券型证券投资基金、 银华抗通胀主题证券投资基金 （LOF ） 、 银华中证 等权重 90 指数
分级证券投资基金、 银华永祥保本混合型证券投资基金、 银华消费主题分级混合型证券投资基金、
银华中 证内 地资源 主题 指数分 级证 券投资 基金 、银华 永泰 积极债 券型 证券投 资基 金、银 华 中 小 盘
精选混合型证券投资基金、 银华纯债信用主题债券型证券投资基金 （LOF ） 、 上证50 等权重交易 型
开放式指数证券投资基金、 银华上证 50 等权重 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、 银华 中
证中票 50 指 数债券型证券投资基金 （LOF ） 、 银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金、 银 华
交易型 货币 市场基 金、 银华信 用四 季红债 券型 证券投 资基 金、银 华中 证转债 指数 增强分 级 证 券 投
资基金、 银华信用季季红债券型证券投资基金、 银华中证 800 等权重指数增强分级证券投资基金、
银华永 利债 券型证 券投 资基金 、银 华恒生 中国 企业指 数分 级证券 投资 基金、 银华 多利宝 货 币 市 场
基金、 银华 永益分 级债 券型证 券投 资基金 、银 华活钱 宝货 币市场 基金 、银华 双月 定期理 财 债 券 型
证券投 资基 金、银 华高 端制造 业灵 活配置 混合 型证券 投资 基金、 银华 惠增利 货币 市场基 金 、 银 华
回报灵 活配 置定期 开放 混合型 发起 式证券 投资 基金、 银华 泰利灵 活配 置混合 型证 券投资 基 金 、 银
华中国梦 30 股票型证券投资基金、 银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、 银华聚利灵活配置混
合型证 券投 资基金 、银 华汇利 灵活 配置混 合型 证券投 资基 金、银 华稳 利灵活 配置 混合型 证 券 投 资
基金、 银华 战略新 兴灵 活配置 定期 开放混 合型 发起式 证券 投资基 金、 银华逆 向投 资灵活 配 置 定 期
开放混 合型 发起式 证券 投资基 金、 银华互 联网 主题灵 活配 置混合 型证 券投资 基金 、银华 生 态 环 保
主题灵 活配 置混合 型证 券投资 基金 、银华 合利 债券型 证券 投资基 金、 银华添 益定 期开放 债 券 型 证
券投资 基金 、银华 远景 债券型 证券 投资基 金、 银华双 动力 债券型 证券 投资基 金、 银华大 数 据 灵 活
配置定 期开 放混合 型发 起式证 券投 资基金 、银 华量化 智慧 动力灵 活配 置混合 型证 券投资 基 金 、 银
华多元 视野 灵活配 置混 合型证 券投 资基金 、银 华惠添 益货 币市场 基金 、银华 鑫锐 定增灵 活 配 置 混
合型证 券投 资基金 、银 华通利 灵活 配置混 合型 证券投 资基 金、银 华沪 港深增 长股 票型证 券 投 资 基
金、银 华鑫 盛定增 灵活 配置混 合型 证券投 资基 金、银 华添 泽定期 开放 债券型 证券 投资基 金 、 银 华
体 育文 化灵活 配置 混合型 证券 投资基 金 、 银华上 证 5 年 期国 债指 数证券 投资 基金、银华 上证 10银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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年期国 债指 数证券 投资 基金、 银华 盛世精 选灵 活配置 混合 型证券 投资 基金。 同时 ，本基 金 管 理 人
管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资组合。
4.1.2 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限 证券从业
年限
说明
任职日期
离任日
期
邹维娜女
士
本基金的
基金经理
2014 年 5 月
22 日
- 9 年
硕士学位。 历任国家信息中心下
属中经网公司宏观经济分析人
员； 中再资产管理股份有限公司
固定收益部投资经理助理、 自有
账户投资经理。2012 年 10 月加
入银华基金管理有限公司， 曾担
任 基 金 经 理 助 理 职 务 ， 自 2013
年8 月7 日起 担任银华信用四季
红债券型证券投资基金基金经
理， 自 2013 年 9 月18 日 起兼任
银华信用季季红债券型证券投
资基金基金经理，自 2014 年 1
月 22 日起兼 任银华永利债券型
证券投资基金基金经理， 自 2014
年 10 月 8 日 起兼任银华纯债信
用主题债券型证券投资基金
（LOF ）基金 经理，自 2016 年 3
月 22 日起兼 任银华添益 定期开
放债券型证券投资基金基金经
理，自 2016 年 11 月 11 日兼任
银华添泽定期开放债券型证券
投资基金基金经理， 自 2017 年 3
月7 日起兼任银华添润定期开放
债券型证券投资基金基金经理。
具有从业资格。国籍: 中 国。
瞿灿女士
本基金的
基金经理
2015 年 5 月
25 日
- 5 年
硕士学位；2011 年至 2013 年任
职于安信证券研究所； 2013 年加
盟银华基金管理有限公司， 曾担
任研究员、基金经理助理职务，
自2015 年5 月25 日起兼 任银华
永兴纯债分级债券型发起式证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ， 自 2016
年 2 月 15 日 起兼任银华永利债
券型证券投资基金基金经理， 自
2016 年 3 月 18 日起兼任 银华合
利债券型证券投资基金基金经银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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理，自 2016 年 4 月 6 日起兼任
银华双动力债券型证券投资基
金基金经理， 自 2016 年 10 月17
日起兼任银华增强收益债券型
证券投资基金基金经理。 具有从
业资格。国籍：中国。
吴文明先
生
本基金的
基金经理
助理
2015 年1 月7
日
- 7.5
硕士学位； 曾就职于威海市商业
银行股份有限公司，2014 年 12
月加入银华基金管理有限公司，
现任投资管理三部基金经理助
理职务。具有从业资格。国籍：
中国。
注：1 、此处 的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本 基金 管理人 在本 报告期 内严 格遵守 《中 华人民 共和 国证券 法 》 、 《 中华 人民 共 和 国证券 投 资
基金法》 、 《 证券投 资基 金运作 管理 办法》 、 《 证 券投资 基金 销售管 理办 法》 、 《证 券 投资基 金信 息披
露管理办法》 及其各项实施准则、 《银华永益分级债券型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律
法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责 的原则管理和运用基金资产, 在严格 控制风险的基础上,为基
金份额持有人谋求最大利益, 无损害 基金份额持有人利益的行为。 本基金无违法、 违规行为。 本 基
金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 和 控 制 方法
根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 本基金管理人制定
了公司 层面 的《银 华基 金管理 股份 有限公 司公 平交易 制度 》, 对投资 部、固 定收 益部、 量 化 投 资
部、研 究部 、交易 管理 部、监 察稽 核部等 相关 所有业 务部 门进行 了制 度上的 约束 。该制 度 适 用 于
本基金 管理 人所管 理的 公募基 金、 社保组 合、 企业年 金及 特定客 户资 产管理 组合 等，规 范 的 范 围
包括但 不限 于境内 上市 股票、 债券 的一级 市场 申购、 二级 市场交 易等 投资管 理活 动，同 时 包 括 授
权、研究分析、投资决策、交易执行、 业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
为 了 规范 本基 金 管理 人各 投 资组 合的 证 券投 资指 令 的执 行过 程 ，完 善公 平 交易 制度 ，确保各
投资组 合享 有公平 的交 易执行 机会 ，本基 金管 理人根 据《 证券投 资基 金管理 公司 公平交 易 制 度 指
导意见》 及 《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》 ， 制定了 《银华基金管理股份有限公司公
平交易 执行 制度 》 ， 规 定了公 平交 易的执 行流 程及特 殊情 况的审 批机 制；明 确了 交易执 行环 节 的银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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集中交易制度，并对交易执行环节的内部控制措施进行了完善。
此 外 ，为 了加 强 对异 常交 易 行为 的日 常 监控 ，本 基 金管 理人 还 制定 了《 银 华基 金管 理股份 有
限公司异常交易监控实施细则》 ，规 定了异常交易监控的范围以及异常交易发生后的分析、说明、
报备流程。
对照 2011 年 8 月份新修订 的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，本基 金管理
人又对 上述 制度进 行了 修改完 善， 进一步 修订 了公平 交易 的范围 ，修 订了对 不同 投资组 合 同 日 反
向交易的监控重点， 并强调了本基金管理人内部控制的要求， 具体控制方法为：1 、 交易所市场的
公平交 易均 通过恒 生交 易系统 实现 ，不掺 杂任 何的人 为判 断，所 有交 易均通 过恒 生投资 系 统 公 平
交易模块电子化强制执行， 公平交易程序自动启动；2 、 一般情况下， 场外交易指令 以组合的名义
下达， 执行 交易员 以组 合的名 义进 行一级 市场 申购投 标及 二级市 场交 易，并 确保 非集中 竞 价 交 易
与投资组合一一对应， 且各投资组合获得公平的交易机会；3 、 对于部分债券一级市场申购、 非公
开发行 股票 申购等 以基 金管理 人名 义进行 的交 易，各 投资 组合经 理在 交易前 独立 地确定 各 投 资 组
合的交易价格和数量， 交易管理部按照价格优先、 比例分配的原则对交易结果进行分配；4 、 本基
金管理人使用恒生 O3.2 系统的公平交易稽核分析模块， 定期及不定期进行报告分析， 对公平交易
的情况进行检查，以规范操作流程，适应公平交易的需要。
综 上 所述 ，本 基 金管 理人 通 过事 前构 建 控制 环境 、 事中 强化 落 实执 行、 事 后进 行双 重监督，
来确保公平交易制度得到切实执行。
4.3.2 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
4.3.2.1 整体 执行情况说明
报告期内， 本基金管理人根据 《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》 及相 关配套制度 ，
在研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等各个环节， 建立了健全有效的公平交易执行体系，
公平对待旗下的每一个投资组合。具体执行情况如下：
在 研 究分 析环 节 ，本 基金 管 理人 构建 了 统一 的研 究 平台 ，为 旗 下所 有投 资 组合 公平 地提供研
究支持。
在 投 资决 策环 节 ，各 基金 经 理、 投资 经 理严 格遵 守 本基 金管 理 人的 各项 投 资管 理制 度和投资
授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节， 本基金管理人实行集中交易制度， 按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例分配 、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在 事 后监 控环 节 ，本 基金 管 理人 定期 对 股票 交易 情 况进 行分 析 ，并 出具 公 平交 易执 行情况分
析报告 ；另 外，本 基金 管理人 还对 公平交 易制 度的遵 守和 相关业 务流 程的执 行情 况进行 定 期 和 不银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
本 基 金管 理人 在 本报 告期 内 严格 执行 了 公平 交易 制 度的 相关 规 定， 未出 现 违反 公平 交易制度
的情况。
4.3.2.2 同向 交易价差专项分析
本基金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内 （1 日内、3 日内及 5 日内） 同
向交易的交易价差从 T 检验（置信度为 95% ） 和溢价率占优频率等方面进行了专项分析，未发现
违反公平交易制度的异常情况。
4.3.3 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本 报 告期 内， 本 基金 管理 人 所有 投资 组 合不 存在 参 与的 交易 所 公开 竞价 同 日反 向交 易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的 情况。
4.4 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明
4.4.1 报告期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2016 年经济 增速窄幅波动，固定资产投资增速先下后平，通胀压力整体不大，PPI 在年内由
负转正 。市 场流动 性方 面，货 币政 策维持 稳健 ，年内 进行 了一次 降准 和一次 定向 降准， 进 一 步 改
革存款 准备 金制度 ，将 缴存基 数从 旬末调 整为 旬内平 均值 。此外 ，考 虑到准 备金 工具可 能 信 号 意
义较强，央行更多借助公开市场操作和中期借贷工具提供流动性，DR007 中枢处 于2.3-2.5% 。
债 市 方面 ，年 内 各债 券品 种 经历 了较 大 波动 。分 季 度来 看， 一 季度 市场 在 经济 企稳 预期和海
内外风 险偏 好下降 的两 股力量 交汇 下维持 震荡 ，4 月份信 用风 险 事件 爆发， 叠加 营改增 的 冲 击，
市场出现一波较大调整。5 月至 8 月期间，在基本面高点确认、配置力量爆发以及英国退欧事件
的助推下， 收益率出现快速回落。11 月之后， 川 普上台引发再通胀预期， 同时央行货币政策基调
转向“ 防风险、控泡沫”，市场出现快速下跌。全年来看，10 年国债 上行 30bp ，10 年金融债 上
行 70bp ，信 用债上行幅度在 60-100bp 。
2016 年， 本 基金基本维持了偏低杠杆和中性组合久期， 同时根据市场情况积极优化组合结构，
以提高组合静态收益为目的对持仓品种进行置换， 并参与了转债的一二级市场机会， 增厚了收益。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.427 元， 本报告期份额净值增长率为 6.36% ，同期业绩
比较基准收益率为-1.63% 。 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望 2017 年 ， 国际形势依旧复杂， 全球经济尚未走出危机后的调整期， 主要经济 体政策走 向
不确定 性加 大，尤 其是 民粹主 义、 去全球 化和 保护主 义可 能为全 球经 济复苏 蒙上 阴影。 国 内 经 济
方面， 房地 产调控 背景 下房地 产投 资趋势 走弱 ，民间 投资 活力不 足， 企业盈 利改 善仍主 要 集 中 在
上游和 部分 行业， 后续 持续性 存疑 。通胀 方面 ，物价 可能 整体平 稳略 有上行 压 力 。资金 面 方 面 ，
央行灵 活采 取多种 货币 政策工 具稳 定短端 利率 ，但在 控泡 沫、防 风险 的诉求 下短 期流动 性 投 放 可
能较为 谨慎 。综合 而言 ，认为 未来 一年债 券市 场存在 机会 ，但短 期不 确定性 较强 ，包括 短 期 内 流
动性不 稳的 局面以 及年 初川普 上台 后可能 的政 策导向 。同 时，需 求下 行压力 叠加 流动性 偏 紧 可 能
加剧信用风险，在操作上仍将严格规避低评级品种，密切关注行业及个券信用状况。
基 于 以上 对基 本 面状 况的 分 析， 本基 金 认为 未来 一 年债 券市 场 存在 机会 ， 短期 可能 维持震荡
格局， 需要 关注整 体流 动性趋 紧状 况对实 体经 济的损 害以 及经济 再库 存的进 度。 在策略 上 ， 本 基
金将根 据市 场情况 积极 进行大 类资 产配置 。纯 债类资 产将 维持适 度杠 杆水平 ，采 取中性 久 期 ， 在
严格控 制信 用风险 的前 提下， 对组 合配置 进行 优化调 整。 权益类 品种 方面将 适度 参与转 债 和 可 交
换债的投资机会，分享权益类资产上涨的收益。
4.6 管 理 人 内 部有 关 本 基 金的 监 察 稽 核工 作 情 况
本 报 告期 内， 本 基金 管理 人 进一 步健 全 了风 险控 制 和监 察稽 核 机制 ，根 据 不同 基金 的特点与
发展情 况， 及时界 定新 的风险 点， 评价风 险级 别，并 纳入 稽核计 划。 首先， 本基 金管理 人 以 中 国
证监会 “季 度监察 稽核 项目表 ”为 基础， 对本 基金的 投资 、研究 、交 易、基 金会 计、注 册 登 记 、
营销、 宣传推介等 重要业务进行每季度的风险自查， 并对其他业务环节进行不定期抽查。 “季 度监
察稽核 项目 表”由 各部 门风险 控制 管理员 组织 关键岗 位业 务人员 填报 自查结 果， 部门总 监 签 字 确
认后将 稽核 结果报 督察 长及公 司总 经理。 在持 续关注 对“ 季度监 察稽 核项目 ”表 中识别 的 风 险 点
进行自 查的 同时， 还定 期进行 有重 点的检 查。 在投资 研究 交易环 节， 持续进 行对 研究报 告 合 规 性
的检查 、对 股票库 建立 及完善 的跟 踪检查 ，并 对基金 的投 资比例 进行 日常监 控， 对关联 交 易 的 日
常维护 ，对 基金持 仓流 动性风 险定 期关注 ，并 对公平 交易 执行情 况进 行检查 等等 ；在营 销 与 销 售
方面， 本基 金管理 人定 期 对本 基金 宣传推 介材 料的合 规性 和费率 优惠 业务等 进行 检查； 在 基 金 的
运作保 障方 面，本 基金 管理人 通过 加强对 注册 登记业 务、 基金会 计业 务、基 金清 算业务 以 及 基 金
估值业 务的 检查来 确保 本基金 财务 数据的 准确 性。上 述检 查中发 现问 题的会 通过 口头改 进 建 议 、
不符合 事项 书面跟 踪检 查报告 或警 示报告 的形 式，及 时将 潜在风 险通 报部门 总监 、督察 长 及 公 司
总经理，督促改进并跟踪改进效果。
与 此 同时 ，本 基 金管 理人 严 格按 照信 息 披露 管理 办 法的 规定 ， 认真 做好 本 基金 的信 息披露工银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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作，确保信息披露的真实、完整、准确、及时。
4.7 管 理 人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明
报 告期 内，本 基金 管理人 严格 遵守《 企业 会计准 则 》 、 《 证券 投资 基金会 计核 算 业 务指引 》 以
及中国 证监 会相关 规定 和基金 合同 的约定 ，日 常估值 由基 金管理 人同 基金托 管人 一同进 行 ， 基 金
份额净 值由 基金管 理人 完成估 值后 ，经基 金托 管人复 核无 误后由 基金 管理人 对外 公布。 月 末 、 年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本 基 金管 理人 设 立估 值委 员 会（ 委员 包 括估 值业 务 分管 领导 以 及投 资部 、 研究 部、 监察稽核
部、 运作保障部等部门负责人及相关业务骨干） ， 负责研究、 指导基金估值业务。 估值委员会委员
和负责 基金 日常估 值业 务的基 金会 计均具 有专 业胜任 能力 和相关 工作 经历。 基金 经理不 介 入 基 金
日常估 值业 务；估 值委 员会决 议之 前会与 涉及 基金的 基金 经理进 行充 分沟通 。运 作保障 部 负 责 执
行估值委员会制定的估值政策及决议。
参 与 估值 流程 各 方之 间不 存 在任 何重 大 利益 冲突 ； 本基 金管 理 人未 签约 与 估值 相关 的任何定
价服务。
4.8 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明
根据本基金基金合同的约定，本基金不进行收益分配。
4.9 报 告 期 内 管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明
报 告 期内 ，本 基 金存 在连 续 二十 个工 作 日基 金份 额 持有 人数 量 不满 二百 人 的情 形， 出现该情
形的时间为 2016 年1 月1 日至 2016 年5 月20 日以 及 2016 年 11 月18 日至 2016 年 12 月 31 日。
§5 托 管 人 报 告
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明
托 管 人声 明， 在 本报 告期 内 ，基 金托 管 人 —— 招 商 银行 股份 有 限公 司不 存 在任 何损 害基金份
额持有 人利 益的行 为， 严格遵 守了 《中华 人民 共和国 证券 投资基 金法 》及其 他有 关法律 法 规 、 基
金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、净 值 计 算 、利 润 分 配 等情 况 的 说 明
本 报 告期 内基 金 管理 人在 投 资运 作、 基 金资 产净 值 的计 算、 利 润分 配、 基 金份 额申 购赎回价
格的计算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份额持有人利益的行为， 严格遵守了 《中
华人民 共和 国证券 投资 基金法 》等 有关法 律法 规，在 各重 要方面 的运 作严格 按照 基金合 同 的 规 定
进行。 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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5.3 托 管 人 对 本年 度 报 告 中财 务 信 息 等内 容 的 真 实、 准 确 和 完整 发 表 意 见
本 年 度报 告中 财 务指 标、 净 值表 现、 财 务会 计报 告 、利 润分 配 、投 资组 合 报告 等内 容真实、
准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
6.1 审 计 报 告 基本 信 息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 安永华明（2017）审字第60468687_A35 号
6.2 审计报告 的基 本 内 容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 银华永益分级债券型证券投资基金全体基金份额持有人
引言段 我们审计了后附的银华永益分级债券型证券投资基金财务报
表，包括 2016 年 12 月 31 日的资产负 债表和 2016 年度的利润
表和所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 基 金 管 理 人 银 华 基 金 管 理 股 份 有 限
公 司 的 责 任 。 这 种 责 任 包 括 ： （1 ） 按 照 企 业 会 计 准 则 的 规 定 编
制 财 务 报 表 ， 并 使 其 实 现 公 允 反 映 ； （2 ） 设 计 、 执 行 和 维 护 必
要 的 内 部 控 制 ， 以 使 财 务 报 表 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 而 导 致 的
重大错报。
注册会计师的责任段 我 们 的 责 任 是 在 执 行 审 计 工 作 的 基 础 上 对 财 务 报 表 发 表 审 计 意
见。 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中 国 注 册 会 计 师 审 计 准 则 要 求 我 们 遵 守 中 国 注 册 会 计 师 职 业 道
德 守 则 ， 计 划 和 执 行 审 计 工 作 以 对 财 务 报 表 是 否 不 存 在 重 大 错
报获取合理保证。
审 计 工 作 涉 及 实 施 审 计 程 序 ， 以 获 取 有 关 财 务 报 表 金 额 和 披 露
的 审 计 证 据 。 选 择 的 审 计 程 序 取 决 于 注 册 会 计 师 的 判 断 ， 包 括
对 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的 财 务 报 表 重 大 错 报 风 险 的 评 估 。 在 进
行 风 险 评 估 时 ， 注 册 会 计 师 考 虑 与 财 务 报 表 编 制 和 公 允 列 报 相
关的内部控 制 ， 以 设 计 恰 当 的 审 计 程 序 ， 但 目 的 并 非 对 内 部 控
制 的 有 效 性 发 表 意 见 。 审 计 工 作 还 包 括 评 价 基 金 管 理 人 选 用 会
计 政 策 的 恰 当 性 和 作 出 会 计 估 计 的 合 理 性 ， 以 及 评 价 财 务 报 表
的总体列报。
我 们 相 信 ， 我 们 获 取 的 审 计 证 据 是 充 分 、 适 当 的 ， 为 发 表 审 计
意见提供了基础。
审计意见段 我 们 认 为 ， 上 述 财 务 报 表 在 所 有 重 大 方 面 按 照 企 业 会 计 准 则 的
规定编制，公允反映了银华永益分级债券型证券投资基金 2016
年12 月31 日的财务状况以及2016 年度的经营成果和净值变动银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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情况。
注册会计师的姓名 徐
艳
马剑英
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所的地址 中国
北京
审计报告日期 2017 年 3 月23 日
§7 年 度 财 务 报 表
7.1 资产负债表
会计主体： 银华永益分级债券型证券投资基金
报告截止日： 2016 年12 月31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2016 年12 月 31 日
上年度末
2015 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 976,465.67 727,939.27
结算备付金
1,576,961.65 18,720,129.98
存出保证金
3,781.57 16,329.83
交易性金融资产 7.4.7.2 152,805,897.70 272,811,230.40
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
152,805,897.70 272,811,230.40
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
- 178,019.51
应收利息 7.4.7.5 2,272,104.36 4,155,202.03
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
157,635,210.95 296,608,851.02
负 债 和 所有者 权 益 附注号
本期 末
2016 年12 月 31 日
上年度末
2015 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
8,600,000.00 138,000,000.00 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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应付证券清算款
3,605.91 -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
88,280.77 93,051.31
应付托管费
25,223.05 26,586.09
应付销售服务费
5,915.35 9,189.03
应付交易费用 7.4.7.7 525.00 350.00
应交税费
- -
应付利息
179.29 -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 145,000.00 345,000.00
负债合计
8,868,729.37 138,474,176.43
所 有 者 权益：
实收基金 7.4.7.9 114,421,296.44 125,020,113.14
未分配利润 7.4.7.10 34,345,185.14 33,114,561.45
所有者权益合计
148,766,481.58 158,134,674.59
负债和所有者权益总计
157,635,210.95 296,608,851.02
注： 报告截止日 2016 年12 月 31 日， 银华永益分级债券份额净值人民币 1.427 元 ， 永 益 A 份额净
值人民币 1.003 元， 永益B 份额净值人 民币 1.549 元； 基金份额总额 104,222,564.69 份 ， 其中 永
益 A 份额总 额 23,234,513.21 份，永 益 B 份额总 额 80,988,051.48 份。
7.2 利润表
会计主体： 银华永益分级债券型证券投资基金
本报告期： 2016 年 1 月1 日至2016 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2016 年 1 月 1 日至
2016 年12 月 31 日
上 年 度 可比期 间
2015 年 1 月 1 日至
2015 年12 月 31 日
一、收入
7,050,309.75 34,641,831.29
1. 利息收入
9,677,132.45 25,162,398.83
其中：存款 利息收入 7.4.7.11 124,162.58 496,722.13
债券利息收入
9,549,944.71 24,665,676.70
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
3,025.16 -
其他利息收入
- -
2. 投资收益（ 损失以“- ”填列）
3,880,049.49 8,818,390.94
其中：股票投资收益 7.4.7.12 - -
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 3,880,049.49 8,818,390.94
资产支持 证券投资收益 7.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 - -
3. 公允价值变 动收益 （损失以 “- ”
号填列）
7.4.7.17 -6,506,872.19 658,872.33
4. 汇兑收益 （ 损失以 “- ” 号填列）
- -
5. 其他收入 （ 损失以 “- ” 号填列） 7.4.7.18 - 2,169.19
减：二 、费用
2,689,274.55 7,771,168.14
1 ．管理人报 酬 7.4.10.2.1 1,092,443.85 1,357,086.72
2 ．托管费 7.4.10.2.2 312,126.75 387,739.18
3 ．销售服务 费 7.4.10.2.3 93,769.02 252,757.63
4 ．交易费用 7.4.7.19 1,784.98 4,292.60
5 ．利息支出
802,281.51 5,383,518.29
其中：卖出回购金融资产支出
802,281.51 5,383,518.29
6 ．其他费用 7.4.7.20 386,868.44 385,773.72
三 、 利 润总额 （ 亏 损总额 以 “- ”
号填列）
4,361,035.20 26,870,663.15
减：所得税费用
- -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “- ” 号 填
列）
4,361,035.20 26,870,663.15
7.3 所 有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表
会计主体： 银华永益分级债券型证券投资基金
本报告期：2016 年1 月1 日至 2016 年12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基金净值） 125,020,113.14 33,114,561.45 158,134,674.59
二、 本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- 4,361,035.20 4,361,035.20
三、 本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“- ”号填列）
-10,598,816.70 -3,130,411.51 -13,729,228.21
其中：1. 基金 申购款 21,646.58 6,153.27 27,799.85
2.基金赎回 款 -10,620,463.28 -3,136,564.78 -13,757,028.06
四、 本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动 （净值
减少以“- ”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基金净值） 114,421,296.44 34,345,185.14 148,766,481.58 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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项目
上 年 度 可比期 间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基金净值） 225,222,038.13 19,898,792.71 245,120,830.84
二、 本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期 利润）
- 26,870,663.15 26,870,663.15
三、 本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“- ”号填列）
-100,201,924.99 -13,654,894.41 -113,856,819.40
其中：1. 基金 申购款 1,087,398.77 235,601.23 1,323,000.00
2.基金赎回 款 -101,289,323.76 -13,890,495.64 -115,179,819.40
四、 本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动 （净值
减少以“- ”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基金净值） 125,020,113.14 33,114,561.45 158,134,674.59
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由下列负责人签署：
______ 王立 新______
______ 凌宇翔______
____ 龚飒____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负责人
会计机构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金 基 本 情况
银华永益分级债券型证券投资基金 （以下 简称 “本基金” ） ， 系经 中国证券监督管理委员会 （以
下 简 称“ 中国 证 监会 ” ）证 监 许可[2013]1304 号文 《 关于 核准 银 华永 益分 级 债券 型证 券 投资基金
募集的批复》的注册，由银华基金管理股份有限公司于 2014 年 5 月 14 日至 2014 年 5 月 16 日向
社会公开募集， 基金合同于 2014 年5 月 22 日生效 ， 首次设立募集规模为 269,999,577.28 份基 金
份额。 本基 金为契 约型 开放式 ，存 续期限 不定 。本基 金的 基金管 理人 为银华 基金 管理股 份 有 限 公
司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托 管人为招商银行股份有限公司。
本基金的 基金份额划分为永益 A 、 永益 B 两级份 额， 两者的份额配比原则上不超过 7:3 ， 所募
集的基金资产合并运作。分级运作期内，永益 A 和永益 B 的 收益计算与运作方式不同。其中，永
益 A 根据基 金合同的规定获取约定收益，并在每个分级运作期内，自分级运作期起始日起每满 6
个月开放一次；永益 B 封闭运作，封闭期为 3 年。在分级运作期起始日起每满 6 个月，基金管理
人将对永益 A 进行基金份额折算，永益 A 的基金份额净值调整为 1.000 元，基金份额持有人持有
的永益 A 份 额数按折算比例相应增减。 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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本基金的投资范围为具有良好流动性的债券金融工具， 包括国债、 中 央银行票据、 中期票据、
金融债 、企 业债、 公司 债、短 期融 资券、 回购 、次级 债、 资产支 持证 券、可 转换 债券（ 含 分 离 交
易可转债） 、 期限在一年以内的银行存款， 以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收
益类金融工具及其衍生工具 （但须符 合中国证监会相关规定） 。 本基金不直 接在二级市场买入股票 、
权证等 权益 类资产 ，也 不参与 一级 市场新 股申 购或增 发新 股投资 ，但 可持有 因可 转换债 券 转 股 所
形成的 股票 （包括 因持 有该股 票所 派发的 权证 ）以及 因投 资分离 交易 可转债 券而 产生的 权 证 。 因
上述原因持有的股票和权证等资产， 本基金将在其可交易之日起 30 个交 易日内卖出。 如法律法规
或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。
基 金的 投资组 合比 例为： 本基 金对债 券资 产的投 资比 例不低 于基 金资产 的 80% ，现 金或到 期 日 在
一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。本基金的业绩比较基准为：中债综合指数。
7.4.2 会 计 报 表 的编 制 基 础
本 财 务报 表系 按 照财 政部 颁 布的 《企 业 会计 准则 — 基本 准则 》 以及 其后 颁 布及 修订 的具体会
计准则、 应用指南、 解释以及其他相关规定 （以下统称 “企业会计准则” ） 编制， 同时， 对于在 具
体会计 核算 和信息 披露 方面， 也参 考了中 国证 券投资 基金 业协会 修订 并发布 的《 证券投 资 基 金 会
计核算业务指引》 、 中国证监会制定的 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关
于证券 投资 基金执 行< 企 业会计 准则> 估值业 务及 份额净 值计 价有关 事项 的通知》 、 《 证券投 资基 金
信息披露管理办法》 、 《证 券投资基金信息披露内容与格式准则》 第 2 号 《年度报告的内容与格 式》 、
《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《 会计报表附注的编制及披露》 、 《证 券投资基金信息
披露 XBRL 模 板第 3 号< 年 度报告和半年度报告> 》 及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁
布的相关规定。
本财务报表以本基 金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵 循 企 业 会计 准 则 及 其他 有 关 规 定的 声 明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于 2016 年12 月 31 日的财
务状况以及 2016 年度的经 营成果和净值变动情况。
7.4.4 重 要 会 计 政策 和 会 计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月1 日起至 12 月31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本 基 金记 账本 位 币和 编制 本 财务 报表 所 采用 的货 币 均为 人民 币 。除 有特 别 说明 外， 均以人民银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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币元为单位表示。
7.4.4.3 金 融 资 产 和金 融 负 债 的分 类
金融工具是指形成本基金的金融资产 （或负债） ， 并形成其他单位的金融负债 （或资产） 或 权
益工具的合同。
(1) 金融资 产分类
本 基 金的 金融 资 产于 初始 确 认时 分为 以 下两 类： 以 公允 价值 计 量且 其变 动 计入 当期 损益的金
融资产、贷款和应收款项；
本 基 金持 有的 以 公允 价值 计 量且 其变 动 计入 当期 损 益的 金融 资 产主 要包 括 股票 投资 、债券投
资和衍生工具（主要系权证投资） ；
(2) 金融负 债分类
本 基 金的 金融 负 债于 初始 确 认时 归类 为 以公 允价 值 计量 且其 变 动计 入当 期 损益 的金 融负债和
其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金 融 资 产 和金 融 负 债 的初 始 确 认 、后 续 计 量 和终 止 确 认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项 金融资产或金融负债。
划 分 为以 公允 价 值计 量且 其 变动 计入 当 期损 益的 金 融资 产的 股 票、 债券 等 ，以 及不 作为有效
套期工 具的 衍生工 具， 按照取 得时 的公允 价值 作为初 始确 认金额 ，相 关的交 易费 用在发 生 时 计 入
当期损益；
在 持 有以 公允 价 值计 量且 其 变动 计入 当 期损 益的 金 融资 产期 间 取得 的利 息 或现 金股 利，应当
确认为 当期 收益。 每日 ，本基 金将 以公允 价值 计量且 其变 动计入 当期 损益的 金融 资产或 金 融 负 债
的公允价值变动计入当期损益；
处 置 该金 融资 产 或金 融负 债 时， 其公 允 价值 与初 始 入账 金额 之 间的 差额 应 确认 为投 资收益，
同时调整公允价值变动收益；
当 收 取该 金融 资 产现 金流 量 的合 同权 利 终止 ，或 该 金融 资产 已 转移 ，且 符 合金 融资 产转移的
终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的， 终止确认该金融资产；
保留了 金融 资产所 有权 上几乎 所有 的风险 和报 酬的， 不终 止确认 该金 融资产 ；本 基金既 没 有 转 移
也没有 保留 金融资 产所 有权上 几乎 所有的 风险 和报酬 的， 分别下 列情 况处理 ：放 弃了对 该 金 融 资
产控制 的， 终止确 认该 金融资 产并 确认产 生的 资产和 负债 ；未放 弃对 该金融 资产 控制的 ， 按 照其银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1) 股票投 资
买 入 股票 于成 交 日确 认为 股 票投 资， 股 票投 资成 本 ，按 成交 日 应支 付的 全 部价 款扣 除交易费
用入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(2) 债券投 资
买 入 债券 于成 交 日确 认为 债 券投 资。 债 券投 资成 本 ，按 成交 日 应支 付的 全 部价 款扣 除交易费
用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买 入 零息 债券 视 同到 期一 次 性还 本付 息 的附 息债 券 ， 根 据其 发 行价 、到 期 价和 发行 期限按直
线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3) 权证投 资
买 入 权证 于成 交 日确 认为 权 证投 资。 权 证投 资成 本 按成 交日 应 支付 的全 部 价款 扣除 交易费用
后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益， 卖出 权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(4) 分离交 易可转债
申 购 新发 行的 分 离交 易可 转 债于 获得 日 ，按 可分 离 权证 公允 价 值占 分离 交 易可 转债 全部公允
价值的 比例 将购买 分离 交易可 转债 实际支 付全 部价款 的一 部分确 认为 权证投 资成 本，按 实 际 支 付
的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2) 、(3) 中相关 原则进行计算；
(5) 回购协 议
本基金持有的回购协议 （封闭式回购） ， 以成本列示， 按实际利率 （当实际利率与合同利率差
异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金 融 资 产 和金 融 负 债 的估 值 原 则
公 允 价值 ，是 指 市场 参与 者 在计 量日 发 生的 有序 交 易中 ，出 售 一项 资产 所 能收 到或 者转移一
项负债 所需 支付的 价格 。本基 金以 公允价 值计 量相关 资产 或负债 ，假 定出售 资产 或者转 移 负 债 的
有序交 易在 相关资 产或 负债的 主要 市场进 行； 不存在 主要 市场的 ，本 基金假 定该 交易在 相 关 资 产
或负债 的最 有利市 场进 行。主 要市 场( 或最 有利 市场) 是 本基 金在计 量日 能够进 入的 交易市 场 。 本
基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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在 财 务报 表中 以 公允 价值 计 量或 披露 的 资产 和负 债 ，根 据对 公 允价 值计 量 整体 而言 具有重要
意义的 最低 层次输 入值 ，确定 所属 的公允 价值 层次： 第一 层次 输 入值 ，在计 量日 能够取 得 的 相 同
资产或 负债 在活跃 市场 上未经 调整 的报价 ；第 二层次 输入 值，除 第一 层次输 入值 外相关 资 产 或 负
债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每 个 资产 负债 表 日， 本基 金 对在 财务 报 表中 确认 的 持续 以公 允 价值 计量 的 资产 和负 债进行重
新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的股票投资、债券投资和权证投资等投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存 在活跃 市 场的 金融 工 具， 按照 估 值日 能够 取 得的 相同 资 产或 负债 在 活跃 市场 上 未经调
整的市 价作 为公允 价值 ； 估值 日无 市价， 但最 近交易 日后 经济环 境未 发生重 大变 化且证 券 发 行 机
构未发 生影 响证券 价格 的重大 事件 的，按 最近 交易市 价确 定公允 价值 ；如估 值日 无市价 ， 且 最 近
交易日 后经 济环境 发生 了重大 变化 或证券 发行 机构发 生了 影响证 券价 格的重 大事 件，参 考 类 似 投
资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2) 不 存在活 跃 市场 的金 融 工具 ，采 用 市场 参与 者 普遍 认同 ， 且被 以往 市 场实 际交 易 价格验
证具有 可靠 性的估 值技 术，确 定公 允价值 。本 基金采 用在 当前情 况下 适用并 且有 足够可 利 用 数 据
和其他 信息 支持的 估值 技术， 优先 使用相 关可 观察输 入值 ，只有 在可 观察输 入值 无法取 得 或 取 得
不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；
(3) 如有确 凿证据表明按上述估值原则仍不能客观反映其公允价值的， 基金管理人可根 据具
体情况与基金托管人商定后，按最能适当反映公允价值的方法估值；
(4) 如有新 增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金 融 资 产 和金 融 负 债 的抵 销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利， 且该种法定权利现在是可执行的，
同时本 基金 计划以 净额 结算或 同时 变现该 金融 资产和 清偿 该金融 负债 时，金 融资 产和金 融 负 债 以
相互抵 销后 的金额 在资 产负债 表内 列示。 除此 以外， 金融 资产和 金融 负债在 资产 负债表 内 分 别 列
示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实 收 基金 为对 外 发行 的基 金 份额 总额 所 对应 的金 额 。由 于申 购 和赎 回引 起 的实 收基 金份额变
动分别 于基 金申购 确认 日及基 金赎 回确认 日确 认。上 述申 购和赎 回分 别包括 基金 转换所 引 起 的 转
入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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7.4.4.8 损益平准金
损 益 平准 金包 括 已实 现损 益 平准 金和 未 实现 损益 平 准金 。已 实 现损 益平 准 金指 在申 购或赎回
基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/ （损失） 占基 金净值比例计算
的金额 。未 实现损 益平 准金指 在申 购或赎 回基 金份额 时， 申购 或 赎回 款项中 包含 的按累 计 未 实 现
利得/ （损失） 占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未 实 现损 益平 准 金与 已实 现 损益 平准 金 均在 “损 益 平准 金” 科 目中 核算 ， 并于 期末 全额转入
“未分配利润/ （累计亏 损） ”。
7.4.4.9 收入/(损失) 的 确 认 和计 量
(1) 存款利息 收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。 若提前支取定期存款， 按
协议规 定的 利率及 持有 期重新 计算 存款利 息收 入，并 根据 提前支 取所 实际收 到的 利息收 入 与 账 面
已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)债 券利息 收 入按 债券 票 面价 值与 票 面利 率或 内 含票 面利 率 计算 的金 额 扣除 应由 债 券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3) 资 产支持 证 券利 息收 入 按证 券票 面 价值 与票 面 利率 计算 的 金额 ，扣 除 应由 资产 支 持证券
发行企业代扣代缴的个人所得 税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4) 买 入返售 金 融资 产收 入 ，按 买入 返 售金 融资 产 的成 本及 实 际利 率（ 当 实际 利率 与 合同利
率差异较小时，也可以用合同利率） ，在回购期内逐日计提；
(5) 股票投 资收益/ （损失） 于卖出股票成交日确认， 并按 卖出股票成交 金额与其成本的差额
入账；
(6) 债券投 资收益/ （损 失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7) 衍生工 具收益/ （损失） 于卖出权证成交日确认， 并按 卖出权证成交金额与其成本的差额
入账；
(8) 股 利收益 于 除息 日确 认 ，并 按上 市 公司 宣告 的 分红 派息 比 例计 算的 金 额扣 除应 由 上市公
司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(9) 公允价 值变动收益/ （损失）系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、
交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(10) 其他收 入在主要风险和报 酬已经转移给对方， 经济利益 很可能流入且金额可以可靠计量
的时候确认。 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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7.4.4.10 费 用 的 确 认和 计 量
(1) 基金管理 费按前一日基金资产净值的 0.70% 的 年费率逐日计提；
(2) 基金托管 费按前一日基金资产净值的 0.20% 的 年费率逐日计提；
(3) 本基金分 级运作期内， 永益 A 类 基金销售服务费按前一日 A 类基金 资产净值的 0.30% 的年
费率逐日计提；
(4) 卖出回购 证券支出， 按卖出回购金融资产的成本及实际利率 （当实际利率与合同利率差异
较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(5) 其他费用 系根据有关法规及相应协议规定， 按实际支出 金额， 列入当期基金费用。 如果 影
响基金份额净值小数点后 第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11 基 金 的 收 益分 配 政 策
根 据 《银 华永 益 分级 债券 型 证券 投资 基 金基 金合 同 》和 《银 华 永益 分级 债 券型 证券 投资基金
招募说明书》的有关规定，在存续期内，本基金不进行收益分配。
7.4.4.12 其 他 重 要 的会 计 政 策 和会 计 估 计
本基金本报告期无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。
7.4.5 会 计 政 策 和会 计 估 计 变更 以 及 差 错更 正 的 说 明
7.4.5.1 会 计 政 策 变更 的 说 明
本基金本报告期无会计政策变更
7.4.5.2 会 计 估 计 变更 的 说 明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差 错 更 正 的说 明
本基金本报告期 无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务院批准， 财政部、 国家税务总局研究决定， 自 2008 年4 月24 日起 ， 调整证券 （股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日 起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2005]103 号文《 关 于股 权分 置 试点 改革 有 关税 收政 策 问 题银华永益分级债券 2016 年年 度报告
第 28 页 共 54 页
的通知》 的规定， 股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转 让，
暂免征收印花税。
7.4.6.2 营 业税、增值税
根据财政部、 国家税务总局财税[2004]78 号文 《关 于证券投资基金税收政策的通知》 的规定，
自 2004 年1 月 1 日起， 对证券投资基金 （封闭式证券投资基金， 开放式证券投资基金） 管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《 关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定， 经国务院批准， 自 2016 年5 月1 日起在 全国范围内全面推开营业税改征增值税试点， 金
融业纳 入试 点范围 ，由 缴纳营 业税 改为缴 纳增 值税。 对证 券投 资 基金 （封闭 式证 券投资 基 金 ， 开
放式证 券投 资基金 ）管 理人运 用基 金买卖 股票 、债券 的转 让收入 免征 增值税 ；国 债、地 方 政 府 债
利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、 国家税务总局财税[2016]46 号文 《 关于进一步明确全面推开营改增试点金融业
有关政 策的 通知》 的规 定，金 融机 构开展 的质 押式买 入返 售金融 商品 业务及 持有 政策性 金 融 债 券
取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、 国家税务总局财税[2016]70 号文 《 关于金融机构同业往来等增值税政策的补充
通知》 的规 定，金 融机 构开 展 的买 断式买 入返 售金融 商品 业务 、 同业 存款、 同业 存单以 及 持 有 金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2016]140 号文《 关 于明 确金 融 、房 地产 开 发、 教育 辅 助 服
务等增 值税 政策的 通知 》的规 定， 资管产 品运 营过程 中发 生的增 值税 应税行 为， 以资管 产 品 管 理
人为增值税纳税人；
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2017]2 号文 《关 于 资管 产品 增 值税 政策 有 关问 题的 补 充通
知》 的规定，2017 年7 月 1 日 （含 ） 以后， 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为， 以资管
产品管理人为增值税纳税人， 按照现行规定 缴纳增值税。 对资管产品在 2017 年7 月1 日 前运营过
程中发 生的 增值税 应税 行为， 未缴 纳增值 税的 ，不再 缴纳 ；已缴 纳增 值税的 ，已 纳税额 从 资 管 产
品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
7.4.6.3 企 业所得税
根据财政部、 国家税务总局财税[2004]78 号文 《关 于证券投资基金税收政策的通知》 的规定，
自 2004 年1 月 1 日起， 对证券投资基金 （封闭式证券投资基金， 开放式证券投资基金） 管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2005]103 号文《 关 于股 权分 置 试点 改革 有 关 税 收政 策 问 题银华永益分级债券 2016 年年 度报告
第 29 页 共 54 页
的通知 》的 规定 ， 股权 分置改 革中 非流通 股股 东通过 对价 方式向 流通 股股东 支付 的股份 、 现 金 等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2008]1 号文 《关 于 企业 所得 税 若干 优惠 政 策的 通知 》 的规
定，对 证券 投资基 金从 证券市 场中 取得的 收入 ，包括 买卖 股票、 债券 的差价 收入 ，股权 的 股 息 、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.4 个 人所得税
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2005]103 号文《 关 于股 权分 置 试点 改革 有 关税 收政 策 问 题
的通知 》的 规定， 股权 分置 改 革中 非流通 股股 东通过 对价 方式向 流通 股股东 支付 的股份 、 现 金 等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2008]132 号文《 财 政部 、国 家 税务 总局 关 于储 蓄存 款 利 息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；
根据财政部、 国家税务总局、 中国证监会财税[2012]85 号文 《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定， 自 2013 年1 月 1 日起 ， 证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限 在 1 个月以内（ 含 1 个月） 的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额； 持股期限在 1 个月以上至 1 年 （含1 年 ） 的， 暂减按 50% 计入应 纳税所得额；
持股期限超过 1 年的， 暂 减按 25% 计入 应纳税所得额。 上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得
税；
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 、中 国证 监 会财 税[2015]101 号文 《 关于 上市 公 司股 息红 利 差 别
化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定， 自 2015 年9 月 8 日起 ， 证券投资基金从公开发行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息 红利所得暂免征收个人所得税。
7.4.7 重 要 财 务 报表 项 目 的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
活期存款 976,465.67 727,939.27
定期存款 - -
其中：存款期限 1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计： 976,465.67 727,939.27
银华永益分级债券 2016 年年 度报告
第 30 页 共 54 页
7.4.7.2 交 易 性 金 融资 产
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 70,179,890.52 69,970,897.70 -208,992.82
银行间市场 83,825,732.50 82,835,000.00 -990,732.50
合计 154,005,623.02 152,805,897.70 -1,199,725.32
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 154,005,623.02 152,805,897.70 -1,199,725.32
项目
上年度末
2015 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 247,435,866.31 252,725,230.40 5,289,364.09
银行间市场 20,068,217.22 20,086,000.00 17,782.78
合计 267,504,083.53 272,811,230.40 5,307,146.87
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 267,504,083.53 272,811,230.40 5,307,146.87
7.4.7.3 衍 生 金 融 资产/负债
注：本 基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/ 负债。
7.4.7.4 买 入 返 售 金融 资 产
注：本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 181.48 1,300.95
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - - 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
第 31 页 共 54 页
应收结算备付金利息 780.56 9,266.51
应收债券利息 2,271,140.44 4,144,626.54
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 0.01 -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 1.87 8.03
合计 2,272,104.36 4,155,202.03
7.4.7.6 其他资产
注：本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。
7.4.7.7 应 付 交 易 费用
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 - -
银行间市场应付交易费用 525.00 350.00
合计 525.00 350.00
7.4.7.8 其他负债
单位 ：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
预提费用 145,000.00 345,000.00
合计 145,000.00 345,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
永益 A
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 35,975,285.15 44,032,061.66
本期申购 - -
本期赎回 （以“- ”号填列） - -
- 基金拆分/ 份额折算前 35,975,285.15 44,032,061.66
基金拆分/ 份额折算变动份额 988,456.27 -
本期申购 27,799.85 21,646.58
本期赎回（以“- ”号填列） -13,757,028.06 -10,620,463.28
本期末 23,234,513.21 33,433,244.96
银华永益分级债券 2016 年年 度报告
第 32 页 共 54 页
金额单位：人民币元
永益 B
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 80,988,051.48 80,988,051.48
本期申购 - -
本期赎回 （以“- ”号填列） - -
- 基金拆分/ 份额折算前 80,988,051.48 80,988,051.48
基金拆分/ 份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“- ”号填列） - -
本期末 80,988,051.48 80,988,051.48
注：(1) 根 据本基金的基金合同及招募说明书的规定，本基金以 2016 年 5 月 19 日 为份额折算基
准日， 对永益 A 份额实 施定期份额折算， 折算新增了 627,842.61 份永 益 A 的基金 份额。 本基 金 以
2016 年 11 月 17 日为份 额折算基准日， 对永益 A 份额实施定期份额折算 ， 折算新增了 360,613.66
份永益 A 的 基金份额。以上合计新增永益 A 份额 988,456.27 份。
(2) 根据本 基金基金合同及招募说明书的规定，本基金分级运作期起始日起 3 年 期内每满 6 个月
的赎回开放日日终，基金管理人将对永益 A 进 行基金份额折算，在本基金分级 运作期内，永益 B
封闭运作。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 31,418,552.36 1,696,009.09 33,114,561.45
本期利润 10,867,907.39 -6,506,872.19 4,361,035.20
本期基金份额交易
产生的变动数
-3,348,627.63 218,216.12 -3,130,411.51
其中：基金申购款 6,576.41 -423.14 6,153.27
基金赎回款 -3,355,204.04 218,639.26 -3,136,564.78
本期已分配利润 - - -
本期末 38,937,832.12 -4,592,646.98 34,345,185.14
7.4.7.11 存 款 利 息 收入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
活期存款利息收入 28,549.93 26,054.46
定期存款利息收入 - - 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 95,450.39 469,555.56
其他 162.26 1,112.11
合计 124,162.58 496,722.13
7.4.7.12 股 票 投 资 收益
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无买卖股票差价收入。
7.4.7.13 债 券 投 资 收益
7.4.7.13.1 债 券 投 资 收益 项 目 构 成
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016
年12月31日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年
12月31日
债 券 投 资 收 益 ——买 卖 债 券 （ 、 债
转股及债券到期兑付）差价收入
3,880,049.49 8,818,390.94
债券投资收益 ——赎回差价收入 - -
债券投资收益 ——申购差价收入 - -
合计 3,880,049.49 8,818,390.94
7.4.7.13.2 债 券 投 资 收益 ——买 卖债 券 差 价 收入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016
年12月31日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年
12月31日
卖出债券（ 、 债转股及 债 券 到 期 兑
付）成交总额
231,309,588.88 550,118,859.03
减：卖出债券（ 、债转股及债券到
期兑付）成本总额
218,935,221.17 529,656,774.66
减：应收利息总额 8,494,318.22 11,643,693.43
买卖债券差价收入 3,880,049.49 8,818,390.94
7.4.7.13.3 资 产 支 持 证券 投 资 收 益
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵 金 属 投 资收 益
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.15 衍生工具 收益
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无买卖衍生工具差价收入。 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
第 34 页 共 54 页
7.4.7.16 股利收益
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无股利收益。
7.4.7.17 公 允 价 值 变动 收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2016 年 1 月1 日至2016
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2015 年 1 月1 日至2015 年
12 月 31 日
1.交易性金 融资产 -6,506,872.19 658,872.33
—— 股票投资 - -
—— 债券投资 -6,506,872.19 658,872.33
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
—— 其他 - -
2.衍生工具 - -
—— 权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -6,506,872.19 658,872.33
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2015 年 1 月1 日至2015 年 12
月 31 日
基金赎回费收入 - -
其他 - 2,169.19
合计 - 2,169.19
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2015 年 1 月1 日至2015 年 12
月 31 日
交易所市场交易费用
209.98 442.60
银行间市场交易费用
1,575.00 3,850.00
合计
1,784.98 4,292.60
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2015 年 1 月1 日至2015 年
12 月 31 日
审计费用 45,000.00 45,000.00 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
第 35 页 共 54 页
信息披露费 300,000.00 300,000.00
债券账户维护费 36,300.00 36,150.00
银行费用 4,468.44 4,123.72
其他 1,100.00 500.00
合计 386,868.44 385,773.72
7.4.8 或 有 事 项 、资 产 负 债 表日 后 事 项 的说 明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资 产 负 债 表日 后 事 项
截至财务报表批准日，除 7.4.6.2 营业税、增值税中披露的事项外，本基金无其他需要说明
的重大资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
西南证券股份有限公司（ “西南证券” ） 基金管理人股东、基金代销机构
第 一 创 业 证 券 股 份 有 限 公 司 （ “ 第 一 创
业”）
基金管理人股东、基金代销机构
东北证券股份有限公司（ “东北证券” ） 基金管理人股东、基金代销机构
山西海鑫实业股份有限公司 基金管理人股东
银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构
招商银行股份有限公司（ “招商银行” ） 基金托管人、基金代销机构
银华财富资本管理（北京）有限公司 基金管理人子公司
银华国际资本管理有限公司 基金管理人子公司
深圳银华永泰创新投资有限公司 基金管理人子公司的子公司
注： 以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。2016 年8 月9 日， 银 华基金管理有
限公司变更名称为银华基金管理股份有 限公司。
7.4.10 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.10.1 关联方报酬
7.4.10.1.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理费
1,092,443.85 1,357,086.72 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
第 36 页 共 54 页
其中： 支付销售机构的客
户维护费
94,196.68 225,098.67
注 ： 基金 管理 费 每日 计提 ， 按月 支付 。 基金 管理 费 按前 一日 的 基金 资产 净 值 的 0.70% 的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×0.70%/ 当年天数
H 为每日应计 提的基金管理费
E 为前一日的 基金资产净值
7.4.10.1.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管费
312,126.75 387,739.18
注 ： 基金 托管 费 每日 计提 ， 按月 支付 。 基金 托管 费 按前 一日 的 基金 资产 净 值 的 0.20% 的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×0.20%/ 当年天数
H 为每日应计 提的基金托管费
E 为前一日 的 基金资产净值
7.4.10.1.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
永益 A 永益 B 合计
招商银行 52,834.74 - 52,834.74
银华基金管理股份有限
公司
13.76 - 13.76
合计 52,848.50 - 52,848.50
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2015 年 1 月1 日至2015 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
永益 A 永益 B 合计
招商银行 131,483.50 - 131,483.50 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
第 37 页 共 54 页
银华基金管理股份有限
公司
35,306.39 - 35,306.39
合计 166,789.89 - 166,789.89
注：基 金销 售服务 费每 日计提 ，按 月支付 。基 金的销 售服 务费用 于支 付销售 机构 佣金、 基 金 的 营
销费用以及基金份额持有人服务费等。 本基金分为不同的类别， 适用不同的销售服务费率。 其中 ，
本基金 A 类 基金份额销售服务费年费率为 0.30% 。B 类基金份 额不收取销售服务费。 本基金 A 类基
金份额销售服务费计提的计算方法如下：
H=E×0.30%/ 当年天数
H 为A 类基金 份额每日应计提的销售服务费
E 为A 类基金 份额前一日的基金资产净值
7.4.10.2 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券( 含回购) 交易
注： 本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券 （含回购） 交易。
7.4.10.3 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况
7.4.10.3.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况
份额单位：份
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年 12 月 31 日
永益 A 永益 B
基金合同 生效日（ 2014 年
5 月22 日 ） 持有的基金份额
- 15,752,000.00
期初持有的基金份额 - 15,752,000.00
期间申购/ 买 入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/ 卖出总份 额 - -
期末持有的基金份额 - 15,752,000.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
- 19.45%
项目
上年度可比期间
2015 年 1 月1 日至2015 年 12 月 31 日
永益 A 永益 B
基金合同 生效日（ 2014 年
5 月22 日 ） 持有的基金份额
- 15,752,000.00 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
第 38 页 共 54 页
期初持有的基金份额
- 15,752,000.00
期间申购/ 买 入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/ 卖出总份 额 - -
期末持有的基金份额 - 15,752,000.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
- 19.45%
注：本 基金 管理人 持有 本基金 基金 份额的 交易 费用按 市场 公开的 交易 费率计 算并 支付。 对 于 分 级
基金，比例的分母采用各自级别的份额。
7.4.10.3.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未持有本基金份额。
7.4.10.4 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2015 年 1 月1 日至2015 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行 976,465.67 28,549.93 727,939.27 26,054.46
7.4.10.5 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况
注：本基金于本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.10.6 其 他 关 联 交易 事 项 的 说明
本基金本报告期无需要说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利 润 分 配 情况
注：根据本基金基金合同的约定，在存续期内，本基金不 进行收益分配。
7.4.12 期末（2016 年 12 月 31 日 ） 本 基金 持 有 的 流通 受 限 证 券
7.4.12.1 因认购新发/ 增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券
注：本基金本报告期末未持有因认购新发/ 增发 证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.12.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
第 39 页 共 54 页
7.4.12.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券
7.4.12.3.1 银 行 间 市 场债 券 正 回 购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作抵押的债券。
7.4.12.3.2 交 易 所 市 场债 券 正 回 购
截至本报告期末 2016 年12 月 31 日止 ， 本基金从事 证券交易所债券正回购交易形成的卖出 回
购证券款余额为人民币 86,000,000.00 元， 于 2017 年1 月3 日 到期。 该类交易要求本基金在回购
期内持 有的 质押式 回购 下转入 质押 库的债 券， 按证券 交易 所规定 的比 例折算 为标 准券后 ， 不 低 于
债券回购交易的余额。
7.4.13 金 融 工 具 风险 及 管 理
7.4.13.1 风 险 管 理 政策 和 组 织 架构
本 基 金在 日常 经 营活 动中 涉 及的 财务 风 险主 要包 括 信用 风险 、 流动 性风 险 及市 场风 险。本基
金管理 人制 定了政 策和 程序来 识别 及分析 这些 风险， 并设 定适当 的风 险限额 及内 部控制 流 程 ， 通
过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本 基 金管 理人 建 立了 以董 事 会风 险控 制 委员 会为 核 心的 ， 由 董 事会 风险 控 制委 员会 、经营管
理层及 各具 体业务 部门 组成的 三道 风险监 控防 线；并 在后 两道监 控防 线中， 由独 立于公 司 管 理 层
和其他 业务 部门的 督察 长和监 察稽 核部对 公司 合规风 险状 况及各 部门 风险控 制措 施进行 检 查 、 监
督及报告。
7.4.13.2 信用风险
信 用 风险 是指 基 金在 交易 过 程中 因交 易 对手 未履 行 合约 责任 ， 或者 基金 所 投资 证券 之发行人
出现违 约、 拒绝支 付到 期本息 ，导 致基金 资产 损失和 收益 变化的 风险 。本基 金均 投资于 具 有 良 好
信用等 级的 证券， 且通 过分散 化投 资以分 散信 用风险 。本 基金投 资于 一家公 司发 行的证 券 市 值 不
超 过基 金资产 净值 的 10% ， 且本 基金与 由本 基金 管 理人 管理的 其他 基金共 同持 有一家公司 发 行 的
证券，不得超过该证券的 10% 。
本 基 金在 交易 所 进行 的交 易 均与 中国 证 券登 记结 算 有限 责任 公 司完 成证 券 交收 和款 项清算，
因此违约风险发生的可能性很小； 基 金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，
以控制相应的信用风险。
7.4.13.3 流动性风险
流 动 性风 险是 指 基金 所持 金 融工 具变 现 的难 易程 度 。本 基金 的 流动 性风 险 一方 面来 自于基金
份额持 有人 可随时 要求 赎回其 持有 的基金 份额 ，另一 方面 来自于 投资 品种所 处的 交易市 场 不 活 跃银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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而带来的变现困难。
本 基 金所 持大 部 分证 券在 证 券交 易所 上 市， 其余 亦 可在 银行 间 同业 市场 交 易， 因此 ，除在附
注 7.4.12 中 列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余均能及时变现。 此
外，本 基金 可通过 卖出 回购金 融资 产方式 借入 短期资 金应 对流动 性需 求，其 上限 一般不 超 过 基 金
持有的 债券 资产的 公允 价值。 本基 金于资 产负 债表日 所持 有的金 融负 债的合 约约 定 剩余 到 期 日 均
为一年 以内 且一般 不计 息，可 赎回 基金份 额净 值（所 有者 权益） 无固 定到期 日且 不计息 ， 因 此 账
面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。
本 基 金管 理人 每 日预 测本 基 金的 流动 性 需求 ，并 同 时设 定流 动 性比 例要 求 ，对 流动 性指标进
行持续的监测和分析。
7.4.13.4 市场风险
市 场 风险 是指 基 金所 持金 融 工具 的公 允 价值 或未 来 现金 流量 因 所处 市场 各 类价 格因 素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利 率 风险 是指 基 金的 财务 状 况和 现金 流 量受 市场 利 率变 动而 发 生波 动的 风 险。 本基 金所面临
的利率 风险 主要来 源于 本基金 所持 有的生 息资 产。本 基金 的生息 资产 主要为 银行 存款、 结 算 备 付
金、存 出保 证金及 债券 投资等 。于 本报告 期末 及上年 度报 告期末 ，本 基金所 持有 的交易 性 金 融 资
产中债券投资占一定比率，因此市场利率波动会对基金净值产生一定影响。
7.4.13.4.1.1 利 率 风 险 敞口
单位：人民币元
本期
末
2016
年
12
月
31
日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行
存款
976,465.67 - - - - - 976,465.67
结算
备付
金
1,576,961.65 - - - - - 1,576,961.65
存出 3,781.57 - - - - - 3,781.57 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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保证
金
交易
性金
融资
产
- 20,052,000.00 65,282,000.00 67,471,897.70 - - 152,805,897.70
应收
利息
- - - - - 2,272,104.36 2,272,104.36
资产
总计
2,557,208.89 20,052,000.00 65,282,000.00 67,471,897.70 - 2,272,104.36 157,635,210.95
负债
卖出
回购
金融
资产
款
8,600,000.00 - - - - - 8,600,000.00
应付
证券
清算
款
- - - - - 3,605.91 3,605.91
应付
管理
人报
酬
- - - - - 88,280.77 88,280.77
应付
托管
费
- - - - - 25,223.05 25,223.05
应付
销售
服务
费
- - - - - 5,915.35 5,915.35
应付
交易
费用
- - - - - 525.00 525.00
应付
利息
- - - - - 179.29 179.29
其他
负债
- - - - - 145,000.00 145,000.00
负债
总计
8,600,000.00 - - - - 268,729.37 8,868,729.37
利率
敏感
度缺
口
-6,042,791.11 20,052,000.00 65,282,000.00 67,471,897.70 - 2,003,374.99 148,766,481.58 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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上年
度末
2015
年
12
月
31
日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行
存款
727,939.27 - - - - - 727,939.27
结算
备付
金
18,720,129.98 - - - - - 18,720,129.98
存出
保证
金
16,329.83 - - - - - 16,329.83
交易
性金
融资
产
- 3,191,908.20 101,585,948.70 162,376,873.50 5,656,500.00 - 272,811,230.40
应收
证券
清算
款
- - - - - 178,019.51 178,019.51
应收
利息
- - - - - 4,155,202.03 4,155,202.03
资产
总计
19,464,399.08 3,191,908.20 101,585,948.70 162,376,873.50 5,656,500.00 4,333,221.54 296,608,851.02
负债
卖出
回购
金融
资产
款
138,000,000.00 - - - - - 138,000,000.00
应付
管理
人报
酬
- - - - - 93,051.31 93,051.31
应付
托管
费
- - - - - 26,586.09 26,586.09
应付
销售
- - - - - 9,189.03 9,189.03 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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服务
费
应付
交易
费用
- - - - - 350.00 350.00
其他
负债
- - - - - 345,000.00 345,000.00
负债
总计
138,000,000.00 - - - - 474,176.43 138,474,176.43
利率
敏感
度缺
口
-118,535,600.92 3,191,908.20 101,585,948.70 162,376,873.50 5,656,500.00 3,859,045.11 158,134,674.59
注： 上表统计了本基金交易的利率风险敞口。 表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，
并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
7.4.13.4.1.2 利 率 风 险 的敏 感 性 分 析
假设
该利率敏感性分析基于本基金报表日的利率风险状况；
假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25 个基 点，其他变量不变；
此项影响并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2016 年12 月31 日 ）
上年度末（ 2015 年 12 月 31
日 ）
市场利率平行上行25
个基点
-452,556.07 -1,284,962.10
市场利率平行下行25
个基点
452,556.07 1,284,962.10
7.4.13.4.2 其 他 价 格 风险
其 他 价格 风险 主 要为 市场 价 格风 险， 市 场价 格风 险 是指 基金 所 持金 融工 具 的公 允价 值或未来
现金流 量因 除市场 利率 和外汇 汇率 以外的 市场 价格因 素变 动而发 生波 动的风 险。 本基金 主 要 投 资
于证券 交易 所上市 或银 行间同 业市 场交易 的股 票和债 券， 所面临 的最 大市场 价格 风险由 所 持 有 的
金融工 具的 公允价 值决 定。本 基金 通过投 资组 合的分 散化 降低市 场价 格风险 ，并 且本基 金 管 理 人
每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金的投资对象为具有良好流动性的债券金融工具， 包括国债、 中央银行票据、 中期票据、
金融债 、企 业债、 公司 债、短 期融 资券、 回购 、次级 债、 资产支 持证 券、可 转换 债券（ 含 分 离 交
易可转债） 、 期限在一年以内的银行存款， 以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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益类金 融工 具及其 衍生 工具( 但 须符 合中国 证监 会相关 规定) 。本基 金的 投资组 合比 例为： 本 基 金
对 债 券 资 产 的 投 资 比 例 不 低 于 基 金 资 产 的 80%, 现 金 或 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 不 低 于 基 金
资产净值的 5% 。于本报告 期末，本基金面临的整体其他价格风险列示如下：
7.4.13.4.2.1 其 他 价 格 风险 敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
交易性金融资产- 股票投 资 - - - -
交易性金融资产 －基金投资 - - - -
交易性金融资产 －债券投资 152,805,897.70 102.72 272,811,230.40 172.52
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 152,805,897.70 102.72 272,811,230.40 172.52
7.4.13.4.2.2 其 他 价 格 风险 的 敏 感 性分 析
注：本 基金 于本报 告期 末及上 年度 期末主 要投 资于固 定收 益品种 ，因 此除市 场利 率和外 汇 汇 率 以
外的市场价格因素的变动对本基金资产净值无重大影响。
7.4.14 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项
7.4.14.1 公 允价值
银 行 存款 、结 算 备付 金、 存 出保 证金 、 卖出 回购 金 融资 产款 等 ，因 其剩 余 期限 不长 ，公允价
值与账面价值相若。
(1) 各层次金 融工具公允价值
本 基 金本 报告 期 末持 有的 以 公允 价值 计 量的 金融 工 具中 无属 于 第一 层次 的 余额 ，属 于第二层
次的余额为人民币 152,805,897.70 元 ，无属于第三层次的余额（2015 年 12 月 31 日 ：无属于第
一层次 的余额，第二层次人民币 272,811,230.40 元，无属于第三层次的余额） 。
(2) 公允价值 所属层次间的重大变动
本 基 金政 策为 以 报告 期初 作 为确 定金 融 工具 公允 价 值层 次之 间 转换 的时 点 。本 基金 本报告期
持有的以公允价值计量的金融工具， 在第一层次和第二层次之间无重大转换 （2015 年度： 由第 一银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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层次转入第二层次的金额为人民币 54,384,059.70 元， 无第二 层次转入第一层次的金额） 。 本基金
本报告期持有的以公允价值计量的金融工具未发生转入或转出第三层次公允价值的情况 （2015 年
度：无） 。
7.4.14.2 承 诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
7.4.14.3 其 他事项
于 本 报告 期内 ， 本基 金存 在 连续 二十 个 工作 日基 金 份额 持有 人 数量 不满 二 百人 的情 形，出现
该情况的日期范围为 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 5 月 20 日及 2016 年 11 月 18 日至 2016 年 12 月
31 日。
除此以外，本基金无需要说明的其他重要事项。
7.4.14.4 财 务报表的批准
本财务报表已于 2017 年3 月23 日经 本基金的基金管理人批准。
§8 投 资 组 合 报 告
8.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 152,805,897.70 96.94
其中：债券 152,805,897.70 96.94
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 2,553,427.32 1.62
7 其他各项资产 2,275,885.93 1.44
8 合计 157,635,210.95 100.00
银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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8.2 期 末 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合
8.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有股票。
8.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
8.3 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 股 票投 资 明 细
注：本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报 告 期 内 股票 投 资 组 合的 重 大 变 动
注：本基金本报告期间未投资股票。
8.5 期 末 按 债 券品 种 分 类 的债 券 投 资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,963,000.00 6.70
其中：政策性金融债 9,963,000.00 6.70
4 企业债券 83,949,897.70 56.43
5 企业短期融资券 29,991,000.00 20.16
6 中期票据 28,902,000.00 19.43
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 152,805,897.70 102.72
8.6 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序 的 前 五 名 债券 投 资 明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 124295 13 宁铁路 100,000 10,337,000.00 6.95
2 101459063 14 成交投
MTN001
100,000 10,307,000.00 6.93
3 1382225 13 陕高速MTN2 100,000 10,251,000.00 6.89
4 122207 12 骆驼集 100,000 10,116,000.00 6.80 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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5 122205 12 沪交运 100,000 10,115,000.00 6.80
8.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 资 产支 持 证 券 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序 的 前 五 名 权证 投 资 明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投 资 组 合 报告 附 注
8.12.1
本 基 金 投资 的 前 十 名证 券 的 发 行主 体 本 期 不存 在 被 监 管部 门 立 案 调查 ， 或 在
报 告 编 制 日前 一 年 内 受到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情形 。
8.12.2
本 基 金 本报 告 期 末 未持 有 股 票 ，因 此 不 存 在投 资 的 前 十名 股 票 超 出基 金 合 同
规 定 的 备 选股 票 库 之 外的 情 形 。
8.12.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 3,781.57
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,272,104.36
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,275,885.93
8.12.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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8.12.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
注：本基金本报告期末未持有股票。
8.12.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和于合计可能有尾差。
§9 基 金 份 额 持 有 人 信 息
9.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
永益
A
182 127,662.16 9,582,871.35 41.24% 13,651,641.86 58.76%
永益
B
12 6,749,004.29 80,988,051.48 100.00% 0.00 0.00%
合计 194 537,229.71 90,570,922.83 86.90% 13,651,641.86 13.10%
注：对 于分 级基金 ，比 例的分 母采 用各自 级别 的份额 ，对 于合计 数， 比例的 分母 采用期 末 基 金 份
额总额。
9.2 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人 所有从业人员
持有本基金
永益 A 597.24 0.00%
永益 B 0.00 0.00%
合计
597.24 0.00%
9.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 的 情 况
注：截 至本 报告期 末， 本基金 管理 人高级 管理 人员、 基金 投资和 研究 部门负 责人 持有本 基 金 份 额
总量的数量区间为 0 ；本 基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0 。
§10 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 永益 A 永益 B 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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基金合同生效日 （2014 年 5 月22 日 ） 基金份
额总额
189,011,525.80 80,988,051.48
本报告期期初基金份额总额 35,975,285.15 80,988,051.48
本报告期基金总申购份额 27,799.85 -
减: 本报告期基金总赎回份额 13,757,028.06 -
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
988,456.27 -
本报告期期末基金份额总额 23,234,513.21 80,988,051.48
§11 重 大 事 件 揭 示
11.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议
本报告期内，无基金份额持有人大会决议。
11.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动
11.2.1 基金 管理人的重大人事变动
本基金管理人于 2016 年9 月3 日发布 公告， 经银华基金管理有限公司 2016 年第1 次临 时股
东会审议通过， 选举李福春先生、 常忠先生担任银华基金管理有限公司第六届董事会董事。 经银
华基金管理有限公司董事会、 股东会审议通过， 深圳市市场监督管理局核准， 银华基金管理有限
公司变更为 “银华基金管理股份有限公司 ”。经银华基金管理股份有限公司创立大会暨 2016 年
第一次股东大会审议通过， 选举王珠林先生、 钱龙海先生、 李福春先生、 吴坚先 生、 郑秉文 先 生 、
刘星先生、 邢冬梅 女士、 封和平先生、 王立新先生 为本公司第一届董事会董事。 其中， 吴坚先生
为新任董事，邢冬梅女士、封和平先生为新任独立董事。常忠先生不再继续担任本公司董事。
11.2.2 基金 托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金托管人未发生重大人事变动。
11.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基 金 投 资 策略 的 改 变
本报告期内，基金投资策略未发生改变。
银华永益分级债券 2016 年年 度报告
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11.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况
本 基 金 的 审 计 机 构 是 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） ， 报 告 期 内 本 基 金 应 支 付 给 聘
任会计师事务所的报酬共计人民币 45,000.00 元 。 该审计机构已为本基金连续提供了 3 年审计 服
务。
11.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况
11.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中信建投证券
股份有限公司
2 - - - - -
注：1 、 基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力， 能及时、 全面、
定期向 基金 管理人 提供 高质量 的咨 询服务 ，包 括宏观 经济 报告、 行业 报告、 市场 走向分 析 报 告 、
个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
2 、 基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后， 确定证券经营机构的选择。 经公司 批准
后与被选择的证券经营机构签订协议。
11.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
中信建投证券
股份有限公司
162,005,280.95 100.00% 9,914,000,000.00 100.00% - -
11.8 其 他 重 大 事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 《银华基金管理有限公司2015 年
12 月 31 日基 金净值公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2016 年 1 月4 日
2 《银华基金管理有限公司关于因 三大证券报及本基 2016 年 1 月5 日 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
第 51 页 共 54 页
2016 年 1 月4 日发生指数 熔断调
整旗下基金申购、赎回等业务办
理时间的公告》
金管理人网站
3 《银华基金管理有限公司关于旗
下场内基金在指数熔断期间暂停
申购赎回业务的提示性公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2016 年 1 月6 日
4 《银华永益分级债券型证券投资
基金更新招募说明书摘要（2016
年第 1 号 ） 》
三大证券报及本基
金管理人网站
2016 年 1 月6 日
5 《银华永益分级债券型证券投资
基金更新招募说明书（2016 年第
1 号） 》
本基金管理人网站 2016 年 1 月6 日
6 《银华基金管理有限公司关于因
2016 年 1 月7 日发生指数 熔断调
整旗下基金申购、赎回等业务办
理时间的公告》
本基金管理人网站 2016 年 1 月7 日
7 《银华永益分级债券型证券投资
基金 2015 年第 4 季度报 告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2016 年 1 月22 日
8 《银华基金管理有限公司关于旗
下非货币基金参加通联支付网络
服务股份有限公司使用中国银行
借记卡认、申购费率优惠活动的
公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2016 年 1 月29 日
9 《银华基金管理有限公司关于增
加上海陆金所资产管理有限公司
为旗下部分基金代销机构并参加
其费率优惠活动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2016 年 3 月11 日
10 《银华基金管理有限公司关于调
整招商银行借记卡网上直销费率
优惠的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2016 年 3 月24 日
11 《银华永益分级债券型证券投资
基金 2015 年 年度报告》
本基金管理人网站 2016 年 3 月25 日
12 《银华永益分级债券型证券投资
基金 2015 年 年度报告摘要》
三大证券报及本基
金管理人网站
2016 年 3 月25 日
13 《银华基金管理有限公司关于旗
下部分基金参加中国工商银行个
人电子银行基金申购费率优惠活
动的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2016 年 3 月31 日
14 《银华基金管理有限公司关于调
整招商银行借记卡网上直销定期
定额申购业务费率优惠的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2016 年 4 月1 日
15 《银华永益分级债券型证券投资
基金 2016 年第 1 季度报 告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2016 年 4 月21 日
16 《银华永益分级债券型证券投资 三大证券报及本基 2016 年 5 月17 日 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
第 52 页 共 54 页
基金之永益 A 份额折算方 案的公
告》
金管理人网站
17 《关于设定银华永益分级债券型
证券投资基金之永益 A 份额第四
个开放日后约定年基准收益率之
利差值的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2016 年 5 月17 日
18 《银华永益分级债券型证券投资
基金之永益 A 份额开放及 暂停申
购与赎回业务的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2016 年 5 月17 日
19 《银华基金管理有限公司关于淘
宝店业务及网上直销支付宝渠道
下线的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2016 年 5 月18 日
20 《银华永益分级债券型证券投资
基金之永益 A 基金份额折 算和申
购与赎回结果的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2016 年 5 月25 日
21 《关于增加首创证券为旗下部分
基金代销、定期定额投资及转换
业务办理机构的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2016 年 5 月26 日
22 《银华基金管理有限公司关于增
加诺亚正行（上海）基金销售投
资顾问有限公司为旗下部分基金
代销机构并参加其费率优惠活动
的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2016 年 6 月21 日
23 《银华永益分级债券型证券投资
基金更新招募说明书（2016 年第
2 号） 》
本基金管理人网站 2016 年 7 月6 日
24 《银华永益分级债券型证券投资
基金更新招募说明书摘要（2016
年第 2 号 ） 》
三大证券报及本基
金管理人网站
2016 年 7 月6 日
25 《银华基金管理有限公司关于网
上直销系统开展通联支付招商银
行卡费率优惠活动的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2016 年 7 月11 日
26 《银华永益分级债券型证券投资
基金 2016 年第 2 季度报 告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2016 年 7 月19 日
27 《银华基金管理有限公司关于调
整旗下部分基金每笔赎回申请的
最低份额、转换转出最低份额及
赎回后的最低保有份额的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2016 年 7 月21 日
28 《银华基金管理有限公司关于增
加珠海盈米财富管理有限公司为
旗下部分基金代销机构并参加其
费率优惠活动的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2016 年 7 月26 日
29 《银华永益分级债券型证券投资
基金 2016 年 半年度报告》
本基金管理人网站 2016 年 8 月24 日 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
第 53 页 共 54 页
30 《银华永益分级债券型证券投资
基金 2016 年 半年度报告摘要》
三大证券报及本基
金管理人网站
2016 年 8 月24 日
31 《银华永益分级债券型证券投资
基金 2016 年第 3 季度报 告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2016 年 10 月 26 日
32 《关于设定银华永益分级债券型
证券投资基金之永益 A 份额第五
个开放日后约定年基准收益率之
利差值的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2016 年 11 月 15 日
33 《银华永益分级债券型证券投资
基金之永益 A 份额开放及 暂停申
购与赎回业务的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2016 年 11 月 15 日
34 《银华永益分级债券型证券投资
基金之永益 A 份额折算方 案的公
告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2016 年 11 月 15 日
35 《银华永益分级债券型证券投资
基金之永益 A 基金份额折 算和申
购与赎回结果的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2016 年 11 月 22 日
36 《银华基金管理股份有限公司关
于增加北京汇成基金销售有限公
司为旗下部分基金代销机构并参
加其费率优惠活动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2016 年 12 月 22 日
§12 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
无。
§13 备 查 文 件 目 录
13.1 备 查 文 件 目录
13.1.1 银华 永益分级债券型证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文件
13.1.2 《银 华永益分级债券型证券投资基金招募说明书》
13.1.3 《银 华永益分级债券型证券投资基金基金合同》
13.1.4 《银 华永益分级债券型证 券投资基金托管协议》
13.1.5 《银 华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
13.1.6 本基 金管理人业务资格批件和营业执照
13.1.7 本基 金托管人业务资格批件和营业执照 银华永益分级债券 2016 年年 度报告
第 54 页 共 54 页
13.1.8 报告 期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
13.2 存放地点
上 述 备查 文本 存 放在 本基 金 管理 人或 基 金托 管人 的 办公 场所 。 本报 告存 放 在本 基金 管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
13.3 查阅方式
投 资 者可 免费 查 阅， 在支 付 工本 费后 ， 可在 合理 时 间内 取得 上 述文 件的 复 制件 或复 印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网 站（www.yhfund.com.cn ） 查阅。
银华基金管理股份有限公司
2017 年3 月31 日
