鑫元合享分 级债券型证 券投资基 金2016 年
年度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 鑫元基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国光大银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年3 月31 日
鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重要 提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 3 月 29 日复 核了 本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本 报 告期自 2016 年1 月1 日 起至 12 月 31 日 止。 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要 提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金 基本 情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金 产品 说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金 管理 人和 基金 托管 人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息 披露 方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他 相关 资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ............................................................................... 6
3.1 主要 会计 数据 和财 务指 标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金 净值 表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去 三年 基金 的利 润分 配 情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 13
4.3 管理 人对 报告 期内 公平 交 易情 况的 专项 说明 ........................................................................ 14
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 15
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 16
4.6 管理 人内 部有 关本 基金 的 监察 稽核 工作 情况 ........................................................................ 17
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 18
4.8 管理 人对 报告 期内 基金 利 润分 配情 况的 说明 ........................................................................ 19
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 19
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 19
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 19
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 19
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 19
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 20
6.1 审计 报告 基本 信息 .................................................................................................................... 20
6.2 审计 报告 的基 本内 容 ................................................................................................................ 20
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 21
7.1 资产 负债 表 ................................................................................................................................ 21
7.2 利润 表 ........................................................................................................................................ 22
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 23
7.4 报表 附注 .................................................................................................................................... 24
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 50
8.1 期末 基金 资产 组合 情况 ............................................................................................................ 50
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 51
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 51
8.4 报告 期内 股票 投资 组合 的 重大 变动 ........................................................................................ 51
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 51
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 52
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 52 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
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8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 52
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 52
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 52
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 52
8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 53
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 53
9.1 期末 基金 份额 持有 人户 数 及持 有人 结构 ................................................................................ 53
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 54
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 54
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 55
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 55
11.1 基 金份 额持 有人 大会决 议 ...................................................................................................... 55
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 55
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 55
11.4 基 金投 资策 略的 改变 .............................................................................................................. 56
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 56
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 56
11.7 基 金租 用证 券公 司交易 单 元的 有关 情况 .............................................................................. 56
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 57
§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 60
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 60
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 60
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 60
鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基 金
基金简 称 鑫元合 享分 级债 券
基金主 代码 000813
基金运 作方 式 契约型 封闭 式
基金合 同生 效日 2014 年 10 月 15 日
基金管 理人 鑫元基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 956,135,527.61 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 鑫元合 享分 级债 券A 鑫元合 享分 级债 券B
下 属 分级 基金 的交 易代码 ： 000814 000815
报告期 末下属 分级 基金 的份 额 总额 657,339,325.81 份 298,796,201.80 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本 基 金在 严格 控制 风险 和保 证 适当 流动 性的 前提 下， 通 过 合理 配置 债券等固定
收 益 类金 融工 具并 进行 积极 主 动的 投资 管理 ， 力争取 得 超越 基金 业绩 比较基准
的收益 ，为 投资 者创 造稳 定的投 资收 益。
投资策 略 本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础 ， 结合 经济 周 期、 宏观 政策 方向 及收 益 率
曲线分 析， 自上 而下 决定 资产配 置及 组合 久期 ， 并 依据内 部信 用评 级系 统 ， 深
入 挖 掘价 值被 低估 的标 的券 种，实施 积极 的债 券投资 组 合管 理， 以 获取 较高的
债券组 合投 资收 益。
业绩比 较基 准 二年期 银行 定期 存款 收益 率（税 后）+1%
风险收 益特 征 本 基 金是 债券 型证 券投 资基 金，属于 具有 中低 预期风 险、预期 收益 特征 的基金
品种， 其长 期平 均预 期风 险和预 期收 益率 低于 股票 基金、 混合 基金 、 但 高 于 货
币市场 基金 。
从 投 资者 具体 持有 的基 金份 额 来看，由于 基金 收益分 配 的安 排， 合 享A 将表现
出 低 风险、收益 稳定 的明显 特 征， 其 预期 收益 和预期 风 险要 低于 普通 的债 券型
基金份 额； 合享B 则 表现 出高风 险、 高收 益的 显著 特征， 其预 期收 益和 预 期 风
险要高 于普 通的 债券 型基 金份额 。
鑫元合 享分级 债券 A 鑫元合 享分 级债 券B
下属分级基金
的风险收益特
征
从投资者具体持有的基金份额
来看，由于基金收益分配的安
排，合 享 A 将表 现出 低风险 、
收益稳定的明显特征，其预期
收益和预期风险要低于普通的
债券型 基金 份额 。
从投资 者具 体持 有的 基金 份额来 看， 由于
基 金 收益 分配 的安 排， 合享 B 则表 现出 高
风 险、 高收 益的 显著 特征， 其预 期收 益和
预期风 险要 高于 普通 的债 券型基 金份 额 。
鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 鑫元基 金管 理有 限公 司 中国光 大银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 李晓燕 张建春
联系电 话 021-20892000 转 010-63639180
电子邮 箱 service@xyamc.com zhangjianchun@cebbank.com
客户服 务电 话
4006066188 95595
传真 021-20892111 010-63639132
注册地 址 上海市 浦东 新区 富城 路99
号 震 旦国 际大楼 31 楼
北 京 市西 城区 太平 桥大街25
号 、甲 25 号 中国 光大 中心
办公地 址 上海市 静安 区中 山北 路909
号 12 层
北 京 市西 城区 太平 桥大街25
号 、甲 25 号 中国 光大 中心
邮政编 码 200070 100033
法定代 表人 束行农 唐双宁
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《证券 日报 》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.xyamc.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 静安 区中 山北 路909 号 12 层 鑫元 基金 管理
有限公 司
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普华永道中天会计师事务所( 特殊
普通合 伙)
上 海 市黄 浦区 湖滨路 202 号普华 永
道 中心 11 楼
注册登 记机 构 鑫元基 金管 理有 限公 司 上海市 静安 区中 山北 路909 号12 层
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位 ：人 民币 元
3.1.1 期 间数 据和 指标
2016 年
2015 年 2014 年 10 月 15 日
(基金 合同 生效
日)-2014 年12 月31
日
本期已 实现 收益 32,857,206.08 24,843,626.76 5,018,131.97
本期利 润 12,558,565.06 40,878,100.66 -5,022,091.99
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0232 0.0971 -0.0084 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
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本期加 权平 均净 值利 润率 2.25% 9.51% -0.84%
本期基 金份 额净 值增 长率 2.37% 5.96% -0.80%
3.1.2 期 末数 据和 指标 2016 年末 2015 年末 2014 年末
期末可 供分 配利 润 -8,999,390.47 20,897,027.21 -5,022,091.99
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0094 0.0403 -0.0084
期末基 金资 产净 值 946,824,586.87 539,656,534.64 594,991,308.01
期末基 金份 额净 值 0.990 1.041 0.992
3.1.3 累计 期末 指标 2016 年末 2015 年末 2014 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 7.61% 5.12% -0.80%
注：1 ） 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2） 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3）期 末可 供分 配利 润为 期 末资产 负债 表中 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.62% 0.19% 0.78% 0.03% -1.40% 0.16%
过去六 个月 1.30% 0.18% 1.56% 0.03% -0.26% 0.15%
过去一 年 2.37% 0.20% 3.10% 0.03% -0.73% 0.17%
自基金 合同
生效起 至今
7.61% 0.47% 8.47% 0.03% -0.86% 0.44%
鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注 ： 本 基金 的合 同生 效日为 2014 年10 月15 日 ； 本基 金 的建 仓期为 6 个月， 建 仓 期结 束时 各项 资
产配置 比例 符合 基金 合同 约定。 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
注：合同生效 当年的本 基 金净值增长 率与同期 业绩 比较基准收 益率按实 际存 续期计算， 不按整 个
自然年 度进 行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注：根 据本 基金 基金 合同 相关约 定， 在分 级运作 存续 期 内， 本基 金（ 包括 合享 A 与合享 B）不进
行收益 分配 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人为 鑫元 基金 管理有 限公 司， 本公 司经 中国证 监会 证监 许可[2013]1115 号文 批准
于2013 年8 月成 立， 由南京 银 行股 份有 限公 司发 起， 与南 京高 科股 份有 限公司 联 合组 建； 注 册资
本金 2 亿元 人民 币， 总部 设在上 海。 经营 范围 包括 基金募 集、 基金 销售 、特 定客户 资产 管理 、 资
产管理 （包 括特 定对 象投 资咨询 ）和 中国 证监 会许 可的其 他业 务。 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
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截至 2016 年 12 月 31 日， 公司旗 下管 理 16 只证 券投 资基金—— 鑫元 货币 市场 基金、 鑫元 一
年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 、 鑫 元稳 利债 券型 证券投 资基 金、 鑫元 鸿利 债券型 证券 投资 基金 、
鑫元合享分级 债券型证 券 投资基金、鑫 元半年定 期 开放债券型证 券投资基 金 、鑫元合丰 分级债券
型证券 投资 基金 （ 现鑫 元 合丰纯 债债 券型 证券 投资 基金） 、 鑫 元安 鑫宝 货币 市 场基金 、 鑫元 鑫新 收
益灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 鑫 元兴 利债 券型 证券投 资基 金、 鑫元 汇利 债券型 证券 投资 基金 、
鑫元双债增强 债券型证 券 投资基金、鑫 元聚利债 券 型证券投资基 金、鑫元 裕 利债券型证 券投资基
金、鑫 元得 利债 券型 证券 投资基 金、 鑫元 招利 债券 型证券 投资 基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （ 助 理）
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张明凯
鑫元一年
定期开放
债券型证
券投资基
金、鑫元
稳利债券
型证券投
资基金、
鑫元鸿利
债券型证
券投资基
金、鑫元
合享分级
债券型证
券投资基
金、鑫元
半年定期
开放债券
型证券投
资基金、
鑫元合丰
纯债债券
型证券投
资基金、
鑫元安鑫
宝货币市
场基金、
鑫元鑫新
收益灵活
2014 年10 月
15 日
- 8 年
学 历： 数量 经济 学专 业，
经济学 硕士。 相关 业务 资
格：证 券投资 基金 从业 资
格。从 业经 历：2008 年 7
月至 2013 年 8 月， 任职 于
南京银 行股份 有限 公司 ，
担任资 深信用 研究 员， 精
通信用 债的行 情与 风险 研
判，参 与创立 了南 京银 行
内部债 券信用 风险 控制 体
系，对 债券市 场行 情具 有
较为精准的研判能力。
2013 年8 月 加入 鑫元 基金
管理有 限公司 ，任 投资 研
究部信 用研 究员 。2013 年
12 月30 日至2016 年3 月
2 日担 任鑫元 货币 市场 基
金基金 经理 ，2014 年 4 月
17 日至今任鑫元一年定
期开放 债券型 证券 投资 基
金基金 经理 ，2014 年 6 月
12 日至今任鑫元稳利 债
券型证 券投资 基金 基金 经
理，2014 年 6 月 26 日至
今任鑫 元鸿利 债券 型证 券
投资基金的基金经理，
2014 年10 月15 日至 今任
鑫元合 享分级 债券 型证 券
投资基金的基金经理，鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
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配置混合
型证券投
资基金、
鑫元双债
增强债券
型证券投
资基金的
基金经
理；基金
投资决策
委员会委
员
2014 年 12 月 2 日至 今任
鑫元半 年定期 开放 债券 型
证券投资基金的基金经
理，2014 年 12 月 16 日至
今任鑫 元合丰 分级 债券 型
证券投 资基金 （现 鑫元 合
丰纯债 债券型 证券 投资 基
金） 的基 金经 理，2015 年
6 月26 日至 今任 鑫元 安鑫
宝货币 市场基 金的 基金 经
理,2015 年7 月15 日 至今
任鑫元 鑫新收 益灵 活配 置
混合型 证券投 资基 金的 基
金经理 ，2016 年 4 月 21
日起任 鑫元双 债增 强 债券
型证券投 资 基金 的基 金经
理；同 时兼任 基金 投资 决
策委员 会委 员。
颜昕
鑫元安鑫
宝货币市
场基金、
鑫元货币
市场基
金、鑫元
合享分级
债券型证
券投资基
金、鑫元
合丰纯债
债券型证
券投资基
金、鑫元
兴利债券
型证券投
资基金、
鑫元汇利
债券型证
券投资基
金、鑫元
双债增强
债券型证
券投资基
金、鑫元
裕利债券
型证券投
2016 年3 月2
日
- 7 年
学 历： 国际 审计 专业 ，学
士。相 关业务 资格 ：证 券
投资基 金从业 资格 。从 业
经历：2009 年 8 月 ，任 职
于南京银行股份有限公
司， 担任 交易 员。2013 年
9 月加 入鑫元 基金 担任 交
易员， 2014 年2 月至8 月，
担任鑫元基金交易室主
管，2014 年 9 月 起担 任鑫
元货币 市场基 金的 基金 经
理助理 ，2015 年 6 月 26
日起担 任鑫元 安鑫 宝货 币
市场基金的基金经理，
2015 年 7 月 15 日起 担任
鑫元货 币市场 基金 的基 金
经理，2016 年 1 月 13 日
起担任 鑫元兴 利债 券型 证
券投资 基金的 基金 经理 ，
2016 年3 月2 日 起担 任鑫
元合享 分级债 券型 证券 投
资基金 、鑫元 合丰 分级 债
券型证 券投资 基金 （现 鑫
元合丰 纯债债 券型 证券 投
资 基 金） 的 基金 经理， 2016
年 3 月 9 日 起担 任鑫 元汇
利债券 型证券 投资 基金 的鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
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资基金、
鑫元得利
债券型证
券投资基
金、鑫元
聚利债券
型证券投
资基金、
鑫元招利
债券型证
券投资基
金的基金
经 理； 基
金投资决
策委员会
委员
基金经 理，2016 年 6 月 3
日起担 任鑫元 双债 增强 债
券型证 券投资 基金 的基 金
经理，2016 年 7 月 13 日
起担任 鑫元裕 利债 券型 证
券投资 基金的 基金 经理 ，
2016 年 8 月 17 日起 担任
鑫元得 利债券 型证 券投 资
基金的 基金 经理 ，2016 年
10 月 27 日 起担 任鑫 元聚
利债券 型证券 投资 基金 的
基金经 理，2016 年 12 月
22 日起担任鑫元招利债
券型证 券投资 基金 的基 金
经理； 同时兼 任基 金投 资
决策委 员会 委员 。
赵慧
鑫元货币
市场基
金、鑫元
兴利债券
型证券投
资基金、
鑫元汇利
债券型证
券投资基
金、鑫元
双债增强
债券型证
券投资基
金、鑫元
裕利债券
型证券投
资基金、
鑫元得利
债券型证
券投资基
金、鑫元
聚利债券
型证券投
资基金、
鑫元招利
债券型证
券投资基
金的基金
经理；鑫
2014 年10 月
20 日
- 6 年
学 历： 经济 学专 业， 硕 士。
相关业 务资格 ：证 券投 资
基金从 业资 格。 从业 经历 ：
2010 年7 月 任职 于北 京汇
致资本 管理有 限公 司， 担
任 交 易员。2011 年4 月起
在南京 银行金 融市 场部 资
产管理 部和南 京银 行金 融
市场部 投资交 易中 心担 任
债券交 易员， 有丰 富的 银
行间市场交 易经验 。2014
年 6 月 加入 鑫元 基金 ，担
任基金 经理 助理 。2014 年
7 月15 日起 担任 鑫元 一年
定期开 放债券 型证 券投 资
基金、 鑫元稳 利债 券型 证
券投资 基金、 鑫元 鸿利 债
券型证 券投资 基金 的基 金
经理助 理，2014 年 10 月
20 日起担任鑫元合享分
级债券 型证券 投资 基金 的
基金经 理助 理， 2014 年 12
月 2 日 起担 任鑫 元半 年定
期开放 债券型 证券 投资 基
金的基金经 理助理 ，2014
年 12 月 16 日起 担任 鑫元
合丰分 级债券 型证 券投 资
基金（ 现鑫元 合丰 纯债 债
券型证 券投资 基金 ）的 基鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
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元一年定
期开放债
券型证券
投资基
金、鑫元
稳利债券
型证券投
资基金、
鑫元鸿利
债券型证
券投资基
金、鑫元
合享分级
债券型证
券投资基
金、鑫元
半年定期
开放债券
型证券投
资基金、
鑫元合丰
纯债债券
型证券投
资基金、
鑫元鑫新
收益灵活
配置混合
型证券投
资基金的
基金经理
助理；基
金投资决
策委员会
委员
金经理 助理 ，2015 年 7 月
15 日起担任鑫元鑫新收
益灵活 配置混 合型 证券 投
资基金 的基金 经理 助理 ，
2016 年 1 月 13 日起 担任
鑫元兴 利债券 型证 券投 资
基金的 基金 经理 ，2016 年
3 月 2 日起 担任 鑫元 货币
市场基金的基金经理，
2016 年3 月9 日 起担 任鑫
元汇利 债券型 证券 投资 基
金的基 金经 理，2016 年 6
月 3 日 起担 任鑫 元双 债增
强债券 型证券 投资 基金 的
基金经 理， 2016 年 7 月 13
日起担 任鑫元 裕利 债券 型
证券投资基金的基金经
理，2016 年 8 月 17 日起
担任鑫 元得利 债券 型证 券
投资基金的基金经理，
2016 年10 月27 日起 担任
鑫元聚 利债券 型证 券投 资
基金的 基金 经理 ，2016 年
12 月 22 日 起担 任鑫 元招
利债券 型证券 投资 基金 的
基金经 理；同 时兼 任基 金
投资决 策委 员会 委员 。
注：1. 基金 的首 任基 金经理 ， 任 职日 期为 基金 合同生 效 日， 离 职日 期为 根据公 司 决议 确定 的解 聘
日期；
2. 非 首任 基金 经理 ，任 职 日期和 离任 日期 分别 指根 据公司 决议 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期；
3. 证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期内 ，基金管 理 人勤勉尽责地 为基金份 额 持有人谋求利 益，不存 在 损害基金份额 持
有人利益的行 为。本基 金 管理人遵守了 《证券投 资 基金法》及其 他有关法 律 法规、本基 金基金合鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
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同的规 定， 基金 投资 比例 符合法 律法 规和 基金 合同 的要求 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
本公司按照《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见》等 相关法律 法 规的要求专门 制
订《鑫元基金管 理有限公 司公平交易管理 制度 》 ，结 合《鑫元基金管 理有限公 司投资管理制度 》 、
《鑫元基金 管理有限 公司 投资管理权 限及授权 管理 办法》 、 《鑫元 基金管理 有 限公司异常 交易监 控
管理办法》等 公司相关 制 度，规范公司 所管理的 所 有投资组合的 股票、债 券 等投资品种 的投资管
理活动，同时 涵盖授权 、 研究分析、投 资决策、 交 易执行、业绩 评估等投 资 管理活动相 关的各个
环节， 以确 保本 公司 管理 的不同 投资 组合 均得 到公 平对待 。
在研究工作层 面，公司 已 建立客观的研 究方法， 严 禁利用内幕信 息作为投 资 依据，各投资 组
合享有公平的 投资决策 机 会。在投资决 策层面， 公 司执行自上而 下的分级 投 资权限管理 体系，依
次为投资决策 委员会、 投 资分管领导、 投资组合 经 理，明确各投 资决策主 体 的职责和权 限划分，
合理确定各投 资组合经 理 的投资权限。 投资决策 委 员会和投资分 管领导等 管 理机构和人 员不得对
投资组合经理 在授权范 围 内的投资活动 进行不合 理 干预。投资组 合经理在 授 权范围内自 主决策，
超过投资权限 的操作需 要 经过严格的审 批程序。 在 交易执行层面 ，公司建 立 集中交易制 度，执行
公平交易分配 。不同投 资 组合下达同一 证券的同 向 交易指令时， 按照“价 格 优先、时间 优先、比
例分配、综合 平衡”的 原 则在各投资组 合间公平 分 配交易机会； 对于银行 间 市场投资活 动，通过
交易对手库控 制和交易 部 询价机制，严 格防范交 易 对手风险并审 查价格公 允 性；对于一 级市场申
购投资行为， 遵循价格 优 先、比例分配 的原则， 根 据事前独立申 报的价格 和 数量对交易 结果进行
公平分配。在 事后分析 层 面，公司分别 于每季度 和 每年度对公司 管理的不 同 投资组合的 收益率差
异及不 同时 间窗 下同 向交 易的交 易价 差进 行分 析， 并留存 报告 备查 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 公司继续 严 格执行《证券 投资基金 管 理公司公平交 易制度指 导 意见》等法律 法
规和公司内部 关于公平 交 易管理的各项 制度规范 ， 进一步完善境 内上市股 票 、债券的一 级市场申
购和二级市场 交易活动 。 本公司通过系 统控制和 人 工控制等各种 方式，确 保 本公司管理 的不同投
资组合在授权 、研究分 析 、投资决策、 交易执行 、 业绩评估等投 资管理活 动 的相关环节 均得到公
平对待 。
报告期内，公 司整体公 平 交易制度执行 情况良好 ， 通过对不同投 资组合之 间 同向交易和反 向
交易的 交易 价格 和交 易时 机进行 监控 分析 ，未 发现 有违公 平交 易要 求的 情况 。 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
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4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
公司制 订 《 鑫元 基金 管理 有限公 司异 常交 易监 控管 理办法 》 ， 通过 系统 和人 工 相结合 的方 式进
行基金投资交 易行为的 日 常监督检查， 执行异常 交 易行为的监控 、分析与 记 录工作机制 。报告期
内未发现本基 金存在可 能 导致不公平交 易和利益 输 送的异常交易 行为，未 出 现涉及本基 金的交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易量 超过 该 证券 当日 成交量 5% 的 情况。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾2016 年， 市场 经历 了 一轮较 为彻 底的 洗盘 ， 债券 收益率 从年 初到 年末 ， 上行 了100~200BP
的水平。究其 原因，我 们 认为主要有以 下几点： 一 是央行对于金 融杠杆的 态 度有所转变 ，从前两
年的降低融资 成本，到 目 前的中性偏紧 ，资金在 金 融体系内的流 转提升了 风 险因素，令 央行不得
不关注；二是 债券委外 不 断上升，市场 自身杠杆 率 显著提升；三 是大宗商 品 在沉寂多年 后出现了
底部反弹，带 来了一些 通 胀隐忧；四是 海外经济 出 现复苏迹象， 同时美国 基 建投资有加 码预期，
导 致 美元 指数 上升， 进而造 成 全球 流动 性出 现隐 忧。 从市 场表 现来 看， 在 10 月 份 以前， 债券 市场
的投资 者过 于忽 视了 上述 利空因 素， 大多 数仍 然沉 寂在前 期的 可观 盈利 上。 从流动 性泛 滥到 枯竭 ，
市场仅 用了 1 个 月时 间，这 轮 调整 的剧 烈程 度超 过了 2013 年和 2011 年 ，特 别是出 现在 3 年 牛市
之后， 给予 市场 参与 者的 打击十 分巨 大。
相比而言，本 基金在全 年 的表现较好， 不仅战胜 了 对应指数，也 战胜了市 场 大多数基金。 主
要原因 有以 下几 点： 一是 绝对回 报的 投资 理念 ， 本 基金在 投资 中更 加注 重各 类产品 的风 险收 益比 ，
对期限利差 、 信用利差 、 票息久期比等 指标进行 时 时跟踪，结合 历史经验 ， 对组合杠杆 率、久期
等指标施行主 动动态调 整 ，期望为客户 带来稳健 的 投资回报；二 是良好的 学 习机制，本 基金在 4
月份经历了较 大规模赎 回 ，随后在遭遇 市场调整 时 出现比较被动 的状况， 随 后本基金团 队积极总
结经验，在随 后的市场 运 作中坚持不同 时放大信 用 风险、利率风 险、流动 性 风险部位， 在单一时
间内保 持组 合风 险头 部的 适当性 。
在 实 际操 作中 ，本 组合在 8 月份 降低 了杠 杆比 率， 主要是 观察 到短 期资 金成 本上升 ，杠 杆套
利 价 值下 降。在 9 月 份坚 决降低 信用 债占 比， 是考 虑到信 用利 差下 降至 历史 低位， 同时在 组合中
增加了 超长 债的 配置 ， 以 此来填 补组 合的 风险 部位 ， 在10 月份 又全 面减 持了利 率 头寸， 是观 察到
利率债 下行 至低 位， 同时 大宗商 品出 现大 幅度 反弹 。 效果 上在12 月份 本基 金 具有充 足的 流动 性与
低利率 敏感 性， 保证 了组 合在债 灾中 回撤 较小 。
展望 2017 年， 我们 认为 不 确定性 因素 仍然 较大 ，且 不可预 知性 较 2016 年 还有显 著 提升 ，但
是在绝对利率水平上，债 券已经具有相对价值，配 置型需求会不断涌现。故 我们总体认为 2017鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
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年市场将会呈 现出高频 次 宽幅震荡行情 ，债券的 绝 对价值是买入 的契机， 而 利好涌现后 的脉冲式
下行阶段则是 卖出的时 机 。本基金在全 年的操作 中 会延续去年的 做法，时 刻 将风险放置 于最为重
要的位 置， 力争 为投 资人 创造稳 定的 投资 回报 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告期鑫元合享分级债券的基金份额净值增长率为 2.37% ，同期业绩比较基准收益率为
3.10% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
1.经济 环境 和市 场状 况的 重要影 响
预计2017 年经 济增 速为6.5%~6.6%， 主要 基于 以下 因素判 断： （1） 十八 届五 中全会 通过 《中
共中央 关于 制定 国民 经济 和社会 发展 第十 三个 五年 规划的 建议 》 ， “ 十 三五 ” 时 期 是全 面建 成小康
社会决 胜阶 段， 到2020 年 国内生 产 总值 和城 乡居 民人 均 收入比 2010 年翻 一番， 按 照此 目标 测算 ，
2015-2020 年年 均 GDP 增 速须维 持在 6.5% 之上； （2 从 2016 年年 底召 开的 中央经 济 工作 会议 精神
上看，继续强 调稳中求 进 的主基调，经 济和社会 稳 定是各项改革 顺利推进 的 基础。当前 经济新常
态特征 更加 明显 ， 包 括增 长速度 要从 高速 转向 中高 速， 发 展方 式要 从规 模速 度型转 向质 量效 率型 ，
经济结构调整 要从增量 扩 能为主转向调 整存量、 做 优增量并举， 发展动力 要 从主要依靠 资源和低
成本劳 动力 等要 素投 入转 向创新 驱动 。 相 对于 经济 上的稳 定， 会议 要求2017 年在改 革上 的“ 进”
有更多的进展 ，改革推 动 进度会进一步 加快，因 此 ，我们预计宏 观政策在 经 济层面上更 多体现出
托而不 举的 特征 ，经 济增 速预期 目标 较 2016 年有所 下 调； （3 ） 客观 上，2016 年三 、四 季度 ，经
济增长 具备 进入 缓中 趋稳 的态势 。 随 着供 给侧 改革 推进、 大宗 商品 价格 和投 资的回 升，2016 年 下
半年经 济开 始进 入企 稳回 升的态 势， 其中 制造 业 PMI 指数 创下 两年 来的 新高，PPI 当月 同比 也创
下了2012 年以 来的 新高， 经济走 势有 望呈 现前 高后 低， 从 “三 驾马车 ”结 构 上看， 具备 实现6.5%
增速的 基础 。
通胀形 势分 析，2016 年通 胀最为 显著 的特 征，PPI 同比 在 经过 30 多个 月的 持续负 增 长调 整之
后， 进入2016 年后 开始 开始 迅 速改 善， 进 入四 季度后 PPI 当 月同 比由 负转 正。 从过 去经 验看，PPI
同比的 快速 上行 后一 般会 将CPI 同 比推 升至 3% 通胀压 力 之上 。 和 过去 3 年 PPI 同比 的快 速上 行不
同的是 ，本 轮 PPI 同 比上 升主要 是由 补库 存周 期和 供给端 调整 双重 挤压 造成 的，过 去 3 轮 更多是
需 求 端推 动。 对于 2017 年PPI 同 比能 否出 现超 预期 回升面 临一 定的 不确 定性 ： 一是 深入 推进 “三
去一降一补” ，上游资 源 供给端是否持 续收缩； 二 是美国川普执 行后推进 基 建投资的力 度；三是
地缘政 治风 险推 升原 油价 格是否 超预 期。2017 年 食品 价 格同 比维 持相 对低 位， 猪 肉价 格处 于历史鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
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中高位置，当 前能繁母 猪 的存栏量处于 历史低位 ， 明年补栏动力 较强，市 场 供给会加大 ，猪肉价
格大概 率已 经过 了阶 段性 高点。 非食 品方 面， 伴 随 2016 年 一、 二线 城市 的大幅 上 涨，2017 年房
租面临 一定 的上 涨压 力， 我们预 计 2017 年整 体通 胀 形势平 稳， 全年 CPI 涨幅预 计 2.3%，面 临的
不 确 定性 主要 包括 ：一是 PPI 同 比是 否出 现超 预期 上行； 二是 人民 币过 度贬 值带来 的输 入性 通胀
压力。
政策与汇率展 望： （1）财 政政策更积极 和稳定中 性 货币政策，货 币政策重 点 强调“综合运 用
各种货币政策 工具，调 节 好流动性闸门 ，保持流 动 性基本稳定 ” ，和之前 提 及“保持信 贷规模合
理增长 ”是有 本质 区别 的； （2 ） 金 融和 实体 去杠 杆： 强调要 把防 控金 融风 险放 到更加 重要 的位 置，
下决心 处置 一批 风险 点 ， 高杠杆 是金 融风 险的 源头 （泛 金融 面监 管趋 严） ； 实 体方面 ， 要在 控制 总
杠杆率 的前 提下 ， 把 降低 企业杠 杆率 作为 重中 之重 （债转 股、 破 产清 算和 直 接融资 ） ； （3）房 地 产
政策：一二 线防范房 地产 泡沫，三四 线及以下 城市 重点去库存； （4）汇率 ： 美联储加息 进度和 川
普新政 面临 不确 定性 ， 但 同时我 国货 币政 策开 始转 向中性 ， 预计2017 年 贬值压 力 有所 弱化， 预计
人 民 币兑 美元为 7.1 。
我们维 持2017 年 债市 上有顶 ， 下 难低， 市场 波动 将明 显 加大 的判 断： （1 ） 上 有顶指 的是 在宏
观经济 增速 仍处 于“L ”型 横轴， 经济 增长 方式 切换 仍在进 行且 无替 代大 类资 产出现 的情 况下 ， 债
券收益率行 至一定高 位时 出现配置价 值； （2）难 低 ：中性实际 偏紧的货 币政 策基调下， 金融去 杠
杆将是相当长 时间的市 场 主题，债券中 枢收益率 抬 升是一个比较 确定且漫 长 的过程。机 会主要来
自预期差下 波动性交 易机 会： （1）宏观 政策调整 预 期差，此次 以调整货 币闸 门为主的跨 部门降 杠
杆行动出现 超调的可 能性 较大； （2）经 济层面的 预 期差，监管 超调及降 杠杆 对实体经济 的冲击 会
加大阶段性 经济的下 行压 力，迫使调 控政策出 现边 际上的松动； （3）外部 经 济形势不确 定上升 ，
包括政治风险 上升、美 联 储加息预期弱 化等。整 体 的信用风险暴 露有望加 剧 ，配置上更 加注重信
用风险的把 控： （1）目 前 市场对信用 风险所需 利差 补偿预期不 充分； （2） 信 用风险上升 ：从政 策
层 面 上， 预计 2017 年信 用 违约事 件继 续呈 现加 速暴 露时期 ， 中 央经 济工 作会 议中提 出要 “下决 心
处置一 批风 险点 ”以及 “ 要抓住 处置 僵尸 企业 这个 牛鼻子 ”等。2017 年我 司进 一 步增 强信 用风险
的排除力度和 夯实信用 分 析团队，提升 对发行人 的 信用风险甄别 ，配置上 以 中高等级现 券为主，
同时强 化债 市交 易性 机会 为主和 资产 期限 与产 品期 限相匹 配的 策略 。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
本报告期内， 基金管理 人 在监察稽核工 作中一方 面 将坚持投资者 利益至上 、 坚持违法违规 零
容忍、 严防 触犯 三条 底线 作为公 司的 最高 经营 宗旨 和全体 员工 的根 本行 为准 则， 为 全面 风险 管理 、
全程风险管理 与全员风 险 管理相关内部 控制管理 规 范的推行提供 相对有利 的 内部控制环 境；另一鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
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方面依据不断 发展变化 的 外部经营环境 、监管环 境 与业务实践对 于公司内 部 控制与风险 管理持续
进行动态的调 整与修正 。 监察稽核工作 致力于保 障 本基金运作合 法合规， 切 实维护基金 份额持有
人利益；致力 于保障各 项 法律法规和内 部管理制 度 贯彻执行，推 动各项内 部 控制与风险 管理机制
的逐步 优化 与完 善， 促进 公司各 项业 务合 法合 规运 作。
本报告期内完 成的监察 稽 核工作主要包 括：一是 密 切关注法律法 规与监管 规 范性文件的更 新
情况，及时进 行内部传 达 以及组织员工 学习理解 ； 二是协调内部 管理制度 体 系的修订和 完善，推
动公司各业务 部门持续 完 善管理制度和 业务流程 建 设，防范日常 运作中发 生 违法违规行 为与风险
事件；三是从 投资决策 、 研究支持、交 易执行、 投 资监督与风险 管理、关 联 交易管理、 公平交易
与异常交易监 控、内幕 交 易防控等各方 面持续加 强 对于投资管理 业务的内 部 控制，保障 基金投资
运作合法合规 ；四是通 过 外部和内部培 训、日常 投 资申报管理、 员工行为 规 范管理等方 式不断强
化员工的合规 意识，规 范 员工行为操守 ，严格防 范 利益冲突；五 是对基金 运 作过程中的 营销与销
售、会计核算 估值、信 息 技术支持等方 面进行内 部 控制与合规管 理；六是 执 行基金运作 过程中的
临时公告、定 期报告、 招 募说明书更新 等相关信 息 披露工作；七 是通过独 立 开展定期或 不定期内
部审计，监督 检查各业 务 条线相关内部 控制措施 设 计的合理性以 及执行的 有 效性，针对 发现的问
题相应 提出 改进 建议 并督 促相关 业务 部门 及时 落实 改进措 施。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本公司成立估 值委员会 ， 并制订有关工 作规则。 成 员包括运营分 管领导、 投 资分管领导、 督
察长、监察稽 核部负责 人 、研究部门负 责人、交 易 部负责人、基 金运营部 负 责人等，对 公司依法
受托管理资产 的投资品 种 估值政策、估 值方法和 估 值模型进行评 估、研究 、 决策，确定 估值业务
的操作流程和 风险控制 ， 确保基金估值 的公允、 合 理，所有相关 成员均具 有 丰富的证券 基金行业
从业经验。本 公司的基 金 估值和会计核 算由基金 运 营部负责实施 ，根据相 关 的法律法规 规定、基
金合同的约定 ，制定了 内 部控制措施， 对基金估 值 和会计核算的 各个环节 和 整个流程进 行风险控
制，目的是保 证基金估 值 和会计核算的 准确性。 基 金运营部人员 均具备基 金 从业资格和 相关工作
经历。本公司 基金经理 可 参与讨论估值 原则及方 法 ，但不参与最 终估值决 策 。参与估值 流程各方
之间不 存在 任何 重大 利益 冲突。
报告期内，本 基金依据 签 署的《中债收 益率曲线 和 中债估值最终 用户服务 协 议》从中央国 债
登记结 算有 限责 任公 司取 得中债 估值 服务 。
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 可 交换 债、 资产支 持证 券和
私募债 券除 外) ， 鉴于 其交易 量 和交 易频 率不 足以 提供 持 续的 定价 信息， 根据 《 中国 证券 投资 基金
业协会 估值 核算 工作 小组 关于 2015 年 1 季度 固定 收 益品种 的估 值处 理标 准》 ， 按照中 证指 数有 限鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
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公司所 独立 提供 的债 券估 值结果 确定 公允 价值 。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据本 基金 基金 合同 相关 约定， 在分 级运 作存 续期 内，本 基金 （包 括合 享 A 与 合享 B ） 不进
行收益 分配 。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告 期内 不存 在需 要对 基金持 有人 数或 基金 资产 净值进 行说 明的 情况 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2016 年度 ， 中 国光 大银行 股份有 限公 司在 鑫元 合享 分级债 券型 证券 投资 基金 托管过 程中 ， 严
格遵守 了 《证 券投 资基 金 法》 、 《证 券投 资基 金运 作 管理办 法》 、 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》
及其他法律法 规、基金 合 同、托管协议 等的规定 ， 依法安全保管 了基金的 全 部资产，对 鑫元合享
分级债券型证 券投资基 金 的投资运作进 行了全面 的 会计核算和应 有的监督 ， 对发现的问 题及时提
出了意见和建 议。同时 ， 按规定如实、 独立地向 监 管机构提交了 本基金运 作 情况报告， 没有发生
任何损害基金 份额持有 人 利益的行为， 诚实信用 、 勤勉尽责地履 行了作为 基 金托管人所 应尽的义
务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规 守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2016 年 度， 中国 光大 银行股 份 有限 公司 依据 《证 券投 资 基金 法》 、 《证 券投 资基 金 运作 管理 办
法》 、 《证券投 资基金信 息 披露管理办 法》及其 他法 律法规、基 金合同、 托管 协议等的规 定，对 基
金管理人鑫元 基金管理 有 限公司的投资 运作、信 息 披露等行为进 行了复核 、 监督，未发 现基金管
理人在投资运 作、基金 资 产净值的计算 、基金份 额 申购赎回价格 的计算、 基 金费用开支 等方面存
在损害基金份 额持有人 利 益的行为。该 基金在运 作 中遵守了有关 法律法规 的 要求，各重 要方面由
投资管 理人 依据 基金 合同 及实际 运作 情况 进行 处理 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
中国光大银行 股份有限 公 司依法对基金 管理人基 金 管理人鑫元基 金管理有 限 公司编制的“ 鑫
元合享 分级 债券 型证 券投 资基 金2016 年年 度报 告” 进行了 复核 ， 认 为报 告中 相关财 务指 标、 净值
表现、 财务 会计 报告 、投 资组合 报告 等内 容真 实、 准确。 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2017) 第 21158 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人
引言段 我们审计了后附的鑫元合享分级债券型证券投资基金( 以下简
称“鑫元 合享 分级 基金 ”) 的财务 报表 ，包 括 2016 年 12 月 31
日的资 产负 债表 、2016 年 度的利 润表 和所 有者 权益( 基金净 值)
变动表 以及 财务 报表 附注 。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和公允列报财务报表 是鑫元合享分级基金的基 金管理人鑫
元基金 管理 有限 公司 管理 层的责 任。 这种 责任 包括 ：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会( 以下简称
“ 中国证监会”) 、中国证 券投资基金业协会( 以下简 称“ 中国
基金业协会 ”) 发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制财务 报表 ，并 使其 实现 公允反 映；
(2) 设 计、 执 行和 维护 必要 的内部 控制 ， 以使 财务 报 表不存 在由
于舞弊 或错 误导 致的 重大 错报。
注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中国注册会计师审计准则 要求我们遵守中国注册会 计师职业道
德守则，计划和执行审计 工作以对财务报表是否不 存在重大错
报获取 合理 保证 。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露
的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的 判断，包括
对由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险的 评估。在进
行风险评估时，注册会计 师考虑与财务报表编制和 公允列报相
关的内部控制，以设计恰 当的审计程序，但目的并 非对内部控
制的有效性发表意见。审 计工作还包括评价管理层 选用会计政
策的恰当性和作出会计估 计的合理性，以及评价财 务报表的总
体列报 。
我们相信，我们获取的审 计证据是充分、适当的， 为发表审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我们认为，上述鑫元合享 分级基金的财务报表在所 有重大方面
按照企业会计准则和在财 务报表附注中所列示的中 国证监会、鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
第 21 页 共 60 页
中国基金业协会发布的有 关规定及允许的基金行业 实务操作编
制， 公允 反映 了鑫 元合 享 分级基 金2016 年 12 月 31 日的财 务状
况 以及 2016 年度 的经 营成果 和 基金 净值 变动 情况 。
注册会 计师 的姓 名 薛竞
傅琛慧
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特殊 普通 合伙)
会计师 事务 所的 地址 上 海 市黄 浦区 湖滨路 202 号 普 华永 道中心 11 楼
审计报 告日 期 2017 年 3 月 30 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 鑫元 合享 分级 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2016 年12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 32,154.43 99,908.32
结算备 付金
2,752,327.49 12,680,606.44
存出保 证金
53,004.60 10,512.06
交易性 金融 资产 7.4.7.2 757,807,260.00 644,434,431.50
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
757,807,260.00 644,434,431.50
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 286,252,862.50 -
应收证 券清 算款
67,415.12 -
应收利 息 7.4.7.5 17,523,861.77 13,416,657.76
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
1,064,488,885.91 670,642,116.08
负债和所有者权益 附注号
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- - 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
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交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
117,098,794.00 130,498,695.00
应付证 券清 算款
- 26,101.83
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
321,171.29 183,085.16
应付托 管费
80,292.82 45,771.26
应付销 售服 务费
55,890.01 28,978.76
应付交 易费 用 7.4.7.7 39,232.54 72,949.43
应交税 费
- -
应付利 息
8,918.38 -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 60,000.00 130,000.00
负债合 计
117,664,299.04 130,985,581.44
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 955,823,977.34 500,426,944.83
未分配 利润 7.4.7.10 -8,999,390.47 39,229,589.81
所有者 权益 合计
946,824,586.87 539,656,534.64
负债和 所有 者权 益总 计
1,064,488,885.91 670,642,116.08
报 告 截止日 2016 年12 月31 日，A 类基 金份 额参 考净 值 1.005 元， B 类基 金份 额 参考 净值 0.958
元；基 金份 额总 额 956,135,527.61 份， 其中 A 类基 金 份额 657,339,325.81 份，B 类基 金份 额
298,796,201.80 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 鑫元 合享 分级 债券型 证券 投资 基金
本报告 期： 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2016 年1 月1 日至
2016 年12 月31 日
上年度可比期间
2015 年1 月 1 日至
2015 年12 月 31 日
一、收入
17,379,233.45 47,669,294.14
1.利息 收入
30,912,899.89 32,749,746.55
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 284,264.61 212,686.67
债券利 息收 入
28,387,401.87 32,516,546.05
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
2,241,233.41 20,513.83
其他利 息收 入
- -
2.投 资收 益（ 损失 以“- ”填列）
6,764,974.58 -1,114,926.31
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- - 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
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债券投 资收 益 7.4.7.13 6,764,974.58 -1,114,926.31
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 - -
3.公 允价 值变 动收 益 （损失 以 “- ”
号填列 ）
7.4.7.17 -20,298,641.02 16,034,473.90
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其 他收 入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 7.4.7.18 - -
减：二、费用
4,820,668.39 6,791,193.48
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 2,476,730.35 1,738,901.23
2．托 管费 7.4.10.2.2 619,182.46 434,725.29
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 413,403.61 249,030.80
4． 交易 费用 7.4.7.19 22,440.69 13,351.04
5． 利息 支出
1,121,511.28 4,194,735.12
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
1,121,511.28 4,194,735.12
6． 其他 费用 7.4.7.20 167,400.00 160,450.00
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
12,558,565.06 40,878,100.66
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-”号 填
列）
12,558,565.06 40,878,100.66
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 鑫元 合享 分级 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、期初 所有者 权益 （基金 净
值）
500,426,944.83 39,229,589.81 539,656,534.64
二 、本期 经营活 动产 生的基 金
净值变 动数 （本 期利 润）
- 12,558,565.06 12,558,565.06
三 、本期 基金份 额交 易产生 的
基金净 值变 动数
（净值 减少 以“- ” 号填 列）
455,397,032.51 -60,787,545.34 394,609,487.17
其中：1.基金 申购 款 1,051,616,652.73 8,405,207.39 1,060,021,860.12
2.基 金赎 回款 -596,219,620.22 -69,192,752.73 -665,412,372.95 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
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四 、本期 向基金 份额 持有人 分
配利润产生的基金净值变动
（净值 减少 以“- ” 号填 列）
- - -
五 、期末 所有者 权益 （基金 净
值）
955,823,977.34 -8,999,390.47 946,824,586.87
项目
上年度可比期间
2015 年1 月 1 日至 2015 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、期初 所有者 权益 （基金 净
值）
600,013,400.00 -5,022,091.99 594,991,308.01
二 、本期 经营活 动产 生的基 金
净值变 动数 （本 期利 润）
- 40,878,100.66 40,878,100.66
三 、本期 基金份 额交 易产生 的
基金净 值变 动数
（净值 减少 以“- ” 号填 列）
-99,586,455.17 3,373,581.14 -96,212,874.03
其中：1.基金 申购 款 350,413,243.28 18,034,670.72 368,447,914.00
2.基 金赎 回款 -449,999,698.45 -14,661,089.58 -464,660,788.03
四 、本期 向基金 份额 持有人 分
配利润产生的基金净值变动
（净值 减少 以“- ” 号填 列）
- - -
五 、期末 所有者 权益 （基金 净
值）
500,426,944.83 39,229,589.81 539,656,534.64
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 张 乐赛______
______ 陈宇______
____ 包颖____
基金管 理人 负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
7.4 报表 附注
7.4.1 基 金基 本情况
鑫元合享分级债券型证券 投资基金( 以下简称“ 本 基金 ”) 经中国证券监督管 理 委员会( 以下
简称“ 中 国证 监会 ”) 证监许 可[2014]942 号 《关 于核准 鑫 元合 享分 级债 券型 证券 投 资基 金注 册的
批复》核准， 由鑫元基 金 管理有限公司 依照《中 华 人民共和国证 券投资基 金 法》和《鑫 元合享分
级债券型证券 投资基金 基 金合同》负责 公开募集 。 本基金为契约 型，存续 期 限不定，首 次设立募
集不包 括认 购资 金利 息共 募集 599,999,000.00 元 ， 业经普 华永 道中 天会 计师 事务所(特殊 普通 合
伙)普华 永道 中天 验字(2014)第 598 号 验资 报告 予以 验证。 经向 中国 证监 会备 案， 《 鑫元 合享 分级
债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 于2014 年 10 月 15 日正式 生效 ， 基 金合 同生 效日的 基金 份额 总额鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
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为600,013,400.00 份 ， 其中 认 购资 金利 息折合 14,400.00 份基金 份额 。 本 基金的 基 金管 理人 为鑫
元基金 管理 有限 公司 ，基 金托管 人为 中国 光大 银行 股份有 限公 司。
根据《鑫元合 享分级债 券 型证券投资基 金基金合 同 》的相关规定 ，本基金 通 过基金收益分 配
的安排 ， 将 基金 份额 分成 预 期收益 与风 险不 同的 两个 级别， 即合 享 A 基金 份额( 基金份 额简 称“ 合
享 A ”) 与合 享 B 基金 份额(基金 份额 简称 “ 合享 B” ) 。 其中， 合 享 A 根 据基 金合同 的规 定获 取约
定收益 ，扣 除合 享 A 的本 金、应 计约 定收 益后 的全 部剩余 收益 归合 享 B 享有 ，亏损 以合 享 B 的资
产净值 为限 由合 享 B 承 担 。除基 金合 同终 止时 的基 金清算 财产 分配 外， 每份 合享 A 和 每份 合享 B
享有同 等的 权利 和义 务。 合享 A 与 合享 B 分别 募集 并按照 基金 合同 约定 的比 例进行 初始 配比 ， 所
募集的 两级 基金 的基 金资 产合并 运作 。
本基金在分级 运作存续 期 内，以“2 年分 级 运 作周期 ”滚动方式 运作。分 级 运作周期为自 分
级运作周期 起始日(首 个分 级运作周期 起始日为 基金 合同生效日) 起至 2 年 后 的对应日(该 对应日
及该对应日的 前后一日 应 均为工作日， 如该对应 日 不符合此条件 ，则顺延 至 符合该条件 的首个工
作日， 下同)止 。 自 基金 合 同生效 之日 起， 在任 一分 级运作 周期 内自 分级 运作 周期起 始日 起每 满6
个月的 对应 日为 合享 A 的申 购 开放 日， 前一 日为 合享 A 的赎回 开放 日。 基金 管理人 仅在 申购 、 赎
回开放 日接 受合 享 A 的申 购、赎 回申 请。 合享 B 在分 级 运作 周期 内封 闭运 作， 且 不上 市交 易。其
中 ， 在任 一分 级运 作周 期到期 日 当日( 即 自分 级运 作周期 起 始日 起至 2 年后 的对 应日) 及其 前一 日，
基 金 管理 人将 不接 受合享 A 的申 购与 赎回 申请 。自 分级运 作周 期到 期日 后的 第一个 工作 日起 ，进
入本基 金的 过渡 期， 在过 渡期的 开放 日内 本基 金接 受合享 A 与合 享 B 的申 购与 赎 回申 请。 在接受
过渡期的申购 时，基金 管 理人有权根据 基金份额 上 限和两级份额 配比进行 规 模控制，其 中过渡期
内 合享 A 与合享 B 的两 级基 金 份额 配比 不超过 7:3 。
在本基 金任 一分 级运 作周 期内， 合享 A 和合 享 B 将根 据 基金 合同 的规 定进 行各 级 基金 份额的
折算。 其中 ， 合 享 A 的前3 个基金 份额 折算 基准 日为 合享A 的申 购开 放日(即在任 一 分级 运作 周期
内分级 运作 周期 起始 日每 满6 个月 的对 应日)，第 4 个折算 基准 日为 分级 运作 周期到 期日 ； 合 享B
的基金 份额 折算 基准 日为 分级运 作周 期到 期日 。折 算基准 日日终 ，合 享 A 和合 享 B 的 基金 份额净
值 将 调整为 1.000 元 ，折 算后基 金份 额持 有人 所持 有的合 享 A 和 合享 B 的份额 数 按照 折算 比例 相
应增减 。
根据《 鑫元 合享 分级 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》的相 关规 定， 在过 渡期 内合享 B 最后一
个申购 开放 日日 终， 若合 享 B 的基金 资产 净值 等于 或小于 3,000 万元 ，经 基金 管 理人 与基 金托管
人协商 一致 ，本 基金 无须 召开基 金份 额持 有人 大会 ，将于 合 享 B 最后 一个 申购 开 放日 后次 个工作
日直接转型为 普通开放 式 债券型证券投 资基金， 即 “鑫元合享纯 债债券型 证 券投资基金 ”，份额鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
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分级运 作终 止， 转型 后基 金的投 资管 理， 包括 投资 范围、 投资 策略 等均 保持 不变。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《鑫 元 合享分级债券 型证券投 资 基金基金合同 》
的有关规定， 本基金主 要 投资于具有良 好流动性 的 金融工具，包 括国内依 法 发行上市的 国债、金
融债、央行票 据、企业 债 、公司债、中 期票据、 地 方政府债、次 级债、中 小 企业私募债 、可分离
交易可转债的 纯债部分 、 短期融资券、 资产支持 证 券、债券回购 、协议存 款 、通知存款 、银行存
款等固定收益类金 融工具 以及法律法规或中 国证监 会允许基金投资的 其他金 融工具( 但须符合 中
国证监 会相 关规 定) 。 本基金 投 资于 债券 资产 的比 例不 低 于基 金资 产的 80%( 在 分级运 作存 续期 内，
在本基金分级 运作周期 内 任一开放日、 任一开放 日 前十个工作日 和后十个 工 作日以及过 渡期开始
前十个 工作 日和 结束 后十 个工作 日， 本基 金可 不受 上述限 制) 。 在每 个分 级运作 周 期内 的每 个开 放
日 ，现 金或 者到 期日 在一 年内的 政府 债券 的投 资比 例合计 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。 本 基金 不参
与买入 股票 和权 证。 本基 金的业 绩比 较基 准为 ：二 年期银 行定 期存 款收 益率( 税后)+1%。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人鑫 元基 金管 理有 限公司 于2017 年 3 月 30 日批准 报出 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日及 以 后期 间颁 布的 《企 业会 计 准则 －基本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以下 合称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中国 证监会 颁 布的 《 证券 投
资 基 金信 息披露 XBR L 模板第 3 号<年度 报告 和半 年度报 告>》 、 中国 证券 投资 基金业 协 会(以下 简称
“中 国基 金业 协会 ”) 颁布的 《 证券 投资 基金 会计 核算 业 务指 引》 、 《鑫 元合 享分 级 债券 型证 券投 资
基金基 金合 同》 和在 财务 报表附 注 7.4.4 所列 示的 中国证 监会 、中 国基 金业 协会发 布的 有关 规 定
及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本 基金 2016 年度 财务 报表符 合 企业 会计 准则 的要 求， 真 实、 完整 地反 映了 本基 金 2016 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2016 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会计 年度
本基金 会计 年度 为公 历1 月1 日起至 12 月 31 日 止。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
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7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1)金融 资产 的分 类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前以 交易目的 持 有的债券投资 分类为以 公 允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融
资产。以公允 价值计量 且 其公允价值变 动计入损 益 的金融资产在 资产负债 表 中以交易性 金融资产
列示。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2)金融 负债 的分 类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和其他 各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
(1)金融 资产 的分 类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前以 交易目的 持 有的债券投资 分类为以 公 允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融
资产。以公允 价值计量 且 其公允价值变 动计入损 益 的金融资产在 资产负债 表 中以交易性 金融资产
列示。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2)金融 负债 的分 类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和其他 各类 应付 款项 等。 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
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7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金 持有 的债 券投 资按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最
近交易日后经 济环境未 发 生重大变化且 证券发行 机 构未发生影响 证券价格 的 重大事件的 ，按最近
交易日 的市 场交 易价 格确 定公允 价值 。
(2)存在 活跃 市场 的金 融工具 ， 如估 值日 无交 易且 最近 交 易日 后经 济环 境发 生了 重 大变 化， 参
考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ，调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。
(3)当金 融工 具不 存在 活跃市 场 ， 采 用市 场参 与者 普遍认 同 且被 以往 市场 实际 交易价 格验 证具
有可靠性的估 值技术确 定 公允价值。估 值技术包 括 参考熟悉情况 并自愿交 易 的各方最近 进行的市
场交易中使用 的价格、 参 照实质上相同 的其他金 融 工具的当前公 允价值、 现 金流量折现 法和期权
定价模型等。 采用估值 技 术时，尽可能 最大程度 使 用市场参数， 减少使用 与 本基金特定 相关的参
数。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认
金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ； 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时，金 融资产
与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。
7.4.4.7 实收 基金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 基
金份额折算引 起的实收 基 金份额变动于 基金份额 折 算日根据折算 前的基金 份 额数及确定 的折算比
例计算 认列 。 由 于申 购和 赎 回引起 的实 收基 金变 动分 别于基 金申 购确 认日 及基 金赎回 确认 日认 列 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/(累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
债券投资在持 有期间应 取 得的按票面利 率或者发 行 价计算的利息 扣除在适 用 情况下由债券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认为 利息 收入。 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
第 29 页 共 60 页
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金的管理 人报酬、 托 管费和销售服 务费在费 用 涵盖期间按基 金合同约 定 的费率和计算 方
法逐日 确认 。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
在分级 运作 存续 期内 ，本 基金( 包括 合享A 和合 享B) 不进 行收 益分 配。
7.4.4.12 分部 报告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分：(1) 该组
成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用；(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部
分 的 经营 成果， 以决 定向其 配 置资 源、 评 价其 业绩；(3) 本基 金能 够取 得该组 成 部分 的财 务状 况、
经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征， 并且满足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 债
券投资 的公 允价 值时 采用 的估值 方法 及其 关键 假设 如下：
(1) 在银行间同 业市场交 易 的债券品种，根 据中国证 监会证监会计字[2007]21 号《关于证 券
投资基金执 行<企业会 计准 则>估值业务 及份额净 值计 价有关事项 的通知》 采用 估值技术确 定公允
价值。本基金 持有的银 行 间同业市场债 券按现金 流 量折现法估值 ，具体估 值 模型、参数 及结果由
中央国 债登 记结 算有 限责 任公司 独立 提供 。
(2) 对于在证 券交易所 上市 或挂牌转让的 固定收益 品 种(可转换债券 、可交换 债 券、资产支 持
证券和 私募 债券 除外)， 按 照中证 指数 有限 公司 根据 《中国 证券 投资 基金 业协 会估值 核算 工作 小组鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
第 30 页 共 60 页
关于2015 年1 季度 固定 收 益品种 的估 值处 理标 准》 所独立 提供 的债 券估 值结 果确定 公允 价值 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收
政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2016]36 号《 关于
全面推开营业 税改征增 值 税试点的通知 》 、财税[2016]46 号《 关于进一 步明确 全面推开营改 增试
点金融 业有 关政 策的 通知 》 、 财税[2016]70 号 《关 于金融 机 构同 业往 来等 增值 税政 策 的补 充通 知》 、
及其他 相关 财税 法规 和实 务操作 ，主 要税 项列 示如 下：
(1) 于2016 年5 月1 日前， 以 发行 基金 方式 募集 资金不 属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收 营业 税。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 债券 的差 价收 入免征 营业 税。 自2016 年5 月 1 日 起， 金融 业
由缴纳 营业 税改 为缴 纳增 值税。 对证 券投 资基 金管 理 人运用 基金 买卖 债券 的转 让收入 免征 增值 税，
对国债 、地 方政 府债 以及 金融同 业往 来利 息收 入亦 免征增 值税 。
(2) 对基金 从证券市 场中 取得的收入， 包括买卖 债 券的差价收入 ，债券的 利 息收入及其他 收
入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴20%
的个人 所得 税。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银行 存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
活期存 款 32,154.43 99,908.32
定期存 款 - -
其 中 ：存 款期限 1-3 个月 - - 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
第 31 页 共 60 页
其他存 款 - -
合计： 32,154.43 99,908.32
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵金属投资- 金交所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 326,256,249.98 318,420,960.00 -7,835,289.98
银行间 市场 445,855,401.10 439,386,300.00 -6,469,101.10
合计 772,111,651.08 757,807,260.00 -14,304,391.08
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 772,111,651.08 757,807,260.00 -14,304,391.08
项目
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵金属投资- 金交所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 303,625,956.54 305,567,231.50 1,941,274.96
银行间 市场 334,814,225.02 338,867,200.00 4,052,974.98
合计 638,440,181.56 644,434,431.50 5,994,249.94
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 638,440,181.56 644,434,431.50 5,994,249.94
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：无 。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位: 人民 币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
第 32 页 共 60 页
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券_ 交 易所 286,252,862.50 -
合计 286,252,862.50 -
项目
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券_ 交 易所
- -
合计 - -
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：无 。
7.4.7.5 应收 利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年12 月 31 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 935.13 49.87
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 1,238.50 5,706.20
应收债 券利 息 16,647,501.61 13,410,896.99
应收买 入返 售证 券利 息 874,162.63 -
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 23.90 4.70
合计 17,523,861.77 13,416,657.76
7.4.7.6 其他 资产
注：无 。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 25,101.60 70,513.45
银行间 市场 应付 交易 费用 14,130.94 2,435.98
合计 39,232.54 72,949.43
鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
第 33 页 共 60 页
7.4.7.8 其他 负债
单 位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 - -
预提费 用 60,000.00 130,000.00
合计 60,000.00 130,000.00
7.4.7.9 实收 基金
金额单 位： 人民 币元
鑫元合 享分 级债 券A
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 338,493,282.33 320,413,544.83
本期申 购 760,714,309.57 752,820,450.93
本期赎 回（以 “- ” 号填 列） -457,801,807.13 -416,206,220.22
- 基金 拆分/ 份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份额 15,933,541.04 -
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以“- ” 号填 列） - -
本期末 657,339,325.81 657,027,775.54
金额单 位： 人民 币元
鑫元合 享分 级债 券B
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 180,013,400.00 180,013,400.00
本期申 购 298,796,201.80 298,796,201.80
本期赎 回（以 “- ” 号填 列） -206,699,066.49 -180,013,400.00
- 基金 拆分/ 份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份额 26,685,666.49 -
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以“- ” 号填 列） - -
本期末 298,796,201.80 298,796,201.80
注：1. 根据 《鑫元合 享分 级债券型证 券投资基 金之 合享A开放申 购、赎回 业务 公告》和《 鑫元合
享 分 级债 券型 证券 投资 基金 招 募说 明书》 的相 关规定 ， 每 个分 级运 作周 期内， 合享A每满 6 个 月开
放一次(但每 个分 级运 作周期 到 期日 除外) 。 2016 年 4 月 18 日和 2016 年 4 月 19 日分 别为 合享A鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
第 34 页 共 60 页
第一个 分级 运作 周期 的第 三个赎 回开 放日 和第 三个 申购开 放日 及基 金份 额折 算基准 日。
根据《鑫元合 享分级债 券 型证券投资 基金第一 个分 级运作周期 到期及转 入下 一个分级运 作周期 的
相关规 则公 告》 和 《 鑫元 合享分 级债 券型 证券 投资 基金基 金招 募说 明书 》 ， 本 基金以 “2 年份 额运
作周期 ”滚 动方 式运 作， 第一个 分级 运作 周期 自基 金合同生 效之 日起 2 年 后的 对 应日 。本 基金的
第一个 运作 周期 自2014 年10 月15 日 开始至 2016 年 10 月 18 日 止。2016 年10 月 18 日为 第一 个
运作周 期到 期日 及合 享A、合 享B 的 份额 折算 基准 日。2016 年 10 月 19 日( 含) 至2016 年 11 月 3 日
(含)为 本基 金第 一个 过渡 期。基 金管 理人 在过 渡期 内办理 本基 金的 份额 折算 确认、 合享A的申 购、
赎回以 及合 享B 的申 购、 赎 回等事 宜。2016 年 10 月19 日为 合享A、合 享B 的 份额折 算 确认 日。2016
年10 月20 日( 含)至2016 年10 月21 日( 含)为合 享A、合 享 B 的 赎回 开放 日； 2016 年10 月20 日( 含)
至2016 年11 月1 日(含) 为合享B的申 购开 放日 ；2016 年 11 月2 日(含) 至 2016 年 11 月3 日( 含)
为合享A的申 购开 放日 。
2.根 据基 金管 理人于 2016 年 4 月 21 日 发布 的《 鑫元 合享分 级债 券型 证券 投资 基金之 合享 A基金
份额折 算和 申购 与赎 回结 果的公 告》 ， 合享A 于2016 年4 月19 日进 行额2016 年度第 一次 折算 。 2016
年4 月19日 ，合 享 A的基 金份 额 净值为1.02459178 元， 据 此计 算的 合享A的折 算比 例为1.02459178。
折算 后， 合享A 的基 金份 额 净值调 整为 1.000 元， 基金 份 额持 有人 原来 持有 的每 1 份合享A相应 增
加至 1.02459178 份。 折算前 ， 合享A 的 基金 份额 总额为 300,514,053.28 份， 折 算后， 合享A的基
金份额 总额 为 307,904,228.79 份 ，各 基金 份额 持有人 持 有的 合享A 经 折算 后的份 额 数采 用四 舍五
入的方式保留到小数点后两位，由此产生的误差计入基金资产，折算调整份额 为 7,390,175.51
份。
3.根 据基 金管 理人于 2016 年10 月20 日发 布的 《鑫 元 合享分 级债 券型 证券 投资 基金两 类基 金份 额
折算结 果的 公告 》 ， 合享A 于2016 年10 月 18 日 进行了 2016 年 度第 二次 折算。 2016 年10 月 18 日，
合享A 的 基金 份额 净值为 1.02000000 元， 据此 计算的 合 享A的折 算比 例为 1.02000000。折 算后 ，
合享A 的基金份额净值调整为 1.000 元，基金份额持有人原来持有的每 1 份合享A 相应增加至
1.02000000 份。 折算 前合享A的基 金份 额总 额为 411,590,762.82 份 ，折 算后合 享A 的基 金份 额总
额为 419,822,578.08 份，各 基 金份 额持 有人 持有 的合 享A 经 折算 后的 份额 数采用 四 舍五 入的 方式
保留到 小数 点后 两位 ，由 此产生 的误 差计入 基金 资产 ， 折算 调整 份额为 8,231,815.26 份。
4.根据 基金 管 理人于 2016 年 11 月 7 日 发布 的《 鑫元 合享分 级债 券型 证券 投资 基金申 购与 赎回 结
果的公 告》 ， 合 享A于2016 年11 月3 日 的基 金份 额净值 为 1.001 元， 根据 合享A 下一周 期的 净值 计
算公式 将合 享A 的基 金份 额 净值调 整为 1.000 元， 基金 份 额持 有人 原来 持有 的每 1 份合享A相应 增
加至1.001 份 。调 整份额311,550.27 份。 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
第 35 页 共 60 页
5. 根据 基金 管理 人于 2016 年 10 月 20 日发 布的 《 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基 金两 类基 金份
额折算 结果 的公 告》 ，合 享B于 2016 年 10 月 18 日进 行了 2016 年 度的 第一 次折算 。2016 年 10 月
18 日，合 享B 的基 金份 额 净值为 1.14824267 元 ，据此 计 算的 合享B 的 折算 比例为 1.14824267。折
算后， 合享B的基 金份 额净值 调 整为 1.000 元， 基金 份额持 有人 原来 持有 的每 1 份合享B相应 增加
至 1.14824267 份 。折 算前合 享B 的基 金份 额总额 180,013,400.00 份 ，折 算后合 享B 的基 金份 额总
额为 206,699,066.49 份。各 基 金份 额持 有人 持有 的合 享B 经 折算 后的 份额 数采用 四 舍五 入的 方式
保留到 小数 点后 两位 ，由 此产生 的误 差计 入基金 资产 ， 折算 调整 份额为 26,685,666.49 份。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 20,897,027.21 18,332,562.60 39,229,589.81
本期利 润 32,857,206.08 -20,298,641.02 12,558,565.06
本期基 金份额交 易
产生的 变动 数
-53,796,163.99 -6,991,381.35 -60,787,545.34
其中： 基金 申购 款 -420,946.66 8,826,154.05 8,405,207.39
基金赎 回款 -53,375,217.33 -15,817,535.40 -69,192,752.73
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -41,930.70 -8,957,459.77 -8,999,390.47
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 212,650.33 37,156.62
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 71,372.73 175,265.11
其他 241.55 264.94
合计 284,264.61 212,686.67
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益—— 买卖股 票差 价收入
注：无 。 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
第 36 页 共 60 页
7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2016年1月1 日至2016
年12月31日
上年度 可比 期间
2015年1月1 日至2015 年
12月31 日
债券投 资收 益—— 买 卖债券 （ 、债
转股及 债券 到期 兑付 ）差 价收入
6,764,974.58 -1,114,926.31
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - -
合计 6,764,974.58 -1,114,926.31
7.4.7.13.2 债 券投 资收益—— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016年1月1 日至2016
年12月31日
上年度 可比 期间
2015年1月1 日至2015 年
12月31 日
卖出债 券（ 、 债 转股 及债券 到 期兑
付）成 交总 额
1,482,727,333.95 792,756,116.94
减：卖 出债 券（ 、债转 股及 债 券到
期兑付 ）成 本总 额
1,441,230,949.88 774,560,792.93
减：应 收利 息总 额 34,731,409.49 19,310,250.32
买卖债 券差 价收 入 6,764,974.58 -1,114,926.31
7.4.7.13.3 资 产支 持证券 投资 收益
注：无 。
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
注：无 。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
注：无 。
7.4.7.16 股利 收益
注：无 。
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
第 37 页 共 60 页
项目名 称
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年
12 月 31 日
1.交 易性 金融 资产 -20,298,641.02 16,034,473.90
——股票 投资 - -
——债券 投资 -20,298,641.02 16,034,473.90
——资产 支持 证券 投资 - -
——贵金 属投 资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
——权证 投资 - -
3.其他 - -
合计 -20,298,641.02 16,034,473.90
7.4.7.18 其他 收入
注：无 。
7.4.7.19 交易 费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年12
月 31 日
交易所 市场 交易 费用
7,823.19 4,476.04
银行间 市场 交易 费用 14,617.50 8,875.00
合计
22,440.69 13,351.04
7.4.7.20 其他 费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年
12 月 31 日
审计费 用 60,000.00 60,000.00
信息披 露费 70,000.00 70,000.00
上清所 证书 费 1,400.00 450.00
债券账 户维 护费 36,000.00 30,000.00
合计 167,400.00 160,450.00
鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
第 38 页 共 60 页
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或有 事项
无。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
财政部 、 国 家税 务总 局于2016 年12 月 21 日 颁布 《关于 明 确金 融 房地 产开 发 教育辅 助服 务
等增值税政策 的通知》(财税[2016]140 号)，要求 资 管产品运营过 程中发生 的 增值税应税行 为，
以资管 产品 管理 人为 增值 税纳税 人， 自2016 年 5 月 1 日起 执行 。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于2017 年 1 月 6 日颁 布 的 《关 于资 管产 品增 值税 政策有 关问 题的
补充通 知》(财税[2017]2 号)，2017 年 7 月 1 日(含)以 后， 资管 产品 运营 过程中 发 生的 增值 税应
税行为 ， 以 资管 产品 管理 人为增 值税 纳税 人， 按照 现行规定 缴纳 增值 税。 对资 管 产品在 2017 年7
月 1 日 前运 营过 程中 发生 的增值 税应 税行 为， 未缴 纳增值 税的 ，不 再缴 纳； 已缴纳 增值 税的 ， 已
纳税额从资管 产品管理 人 以后月份的增 值税应纳 税 额中抵减。资 管产品运 营 过程中发生 增值税应
税行为的具体 征收管理 办 法，由国家税 务总局另 行 制定。上述税 收政策对 本 基金截至本 财务报表
批准报 出日 止的 财务 状况 和经营 成果 无影 响。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
鑫元基 金管 理有 限公 司(“鑫元基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国光大银行股份有限公司(“ 光大银
行”)
基金托 管人
南京银 行股 份有 限公 司(“南京银 行”) 基金管 理人 股东
南京高 科股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
鑫沅资 产管 理有 限公 司(“鑫沅资 产”) 基金管 理人 子公 司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股票 交易
注：无 。
7.4.10.1.2 债券 交易
注：无 。
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
注：无 。 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
第 39 页 共 60 页
7.4.10.1.4 权证 交易
注：无 。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：无 。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的管理 费
2,476,730.35 1,738,901.23
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
61,658.44 -
注： 支 付基 金管 理人 鑫元 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净 值0.4%的 年 费率计 提， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.4% / 当年 天 数。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的托管 费
619,182.46 434,725.29
注：支付基金托 管人光大 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.10% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 x 0.10% / 当 年天数 。
7.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
鑫元合 享分 级债 券
A
鑫元合 享分 级债 券B 合计
鑫元基 金 378,104.10 - 378,104.10 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
第 40 页 共 60 页
合计 378,104.10 - 378,104.10
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
鑫元合享分级债券
A
鑫元合 享分 级债 券B 合计
鑫元基 金 249,030.80 - 249,030.80
合计 249,030.80 - 249,030.80
注： 在任 一分 级运 作周 期 内， 合享A 基金 份额 的销售 服 务费 年费 率为 0.1%，合 享 B 基金 份额 不收
取销售 服务 费。 本基 金销 售服务 费按 前一 日合 享A 基金资 产净 值的 0.1%的 年 费率计 提。 其计 算公
式为：
日销售 服务 费＝ 前一 日A 类基金 份额 基金 资产 净值 x 0.1% / 当 年天 数。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：无 。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：无 。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：无 。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
光大银行 32,154.43 212,650.33 99,908.32 37,156.62
注：本 基金 的活 期存 款由 基金托 管人 光大 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：无 。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：无。 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
第 41 页 共 60 页
7.4.11 利 润分 配情况
注：无 。
7.4.12 期 末（2016 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：无 。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：无 。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押 的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截 至 本报 告期末 2016 年12 月31 日 止， 本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额9,999,865.00 元， 是以 下债 券作 为抵押 ：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称
回购到 期
日
期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
1280248 12 随州债 2017 年1 月5
日
62.71 200,000 12,542,000.00
合计
200,000 12,542,000.00
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截 至 本报 告期末 2016 年12 月31 日止 ， 基金 从事 证券 交 易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额107,098,929.00 元 ，于 2017 年 1 月 3 日到期 。该 类交 易要 求本 基金转 入质 押库 的债
券，按 证券 交易 所规 定的 比例折 算为 标准 券后 ，不 低于债 券回 购交 易的 余额 。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金为债券 型基金， 投 资于各类具有 良好流动 性 的金融工具， 属于证券 投 资基金中的较 低
风险品种。本 基金在日 常 经营活动中面 临的与这 些 金融工具相关 的风险主 要 包括信用风 险、流动
性风险及市场 风险。本 基 金的基金管理 人从事风 险 管理的主要目 标是实现 “ 在严格控制 风险和保
证适当流动性 的前提下 ， 通过合理配置 债券等固 定 收益类金融工 具并进行 积 极主动的投 资管理，
力争取 得超 越基 金业 绩比 较基准 的收 益， 为投 资者 创造稳 定的 投资 收益 ”的 投资目 标。
本基金的基金 管理人实 行 全员风险管理 ，风险管 理 是公司所有部 门、全体 员 工的应尽职责 。
公司建立董事 会、经营 管 理层、独立风 险管理部 门 、业务部门四 级风险管 理 组织架构， 并分别明鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
第 42 页 共 60 页
确风险管理职 能与责任 。 董事会对公司 的风险管 理 负有最终责任 ，董事会 下 设风险控制 与合规审
计委员会，负 责研究、 确 定公司风险管 理理念， 指 导公司风险管 理体系的 建 设；经营管 理层负责
组织、部署风 险管理工 作 ，经营管理层 设风险控 制 委员会，负责 确定风险 管 理理念、原 则、目标
和方法，促进 风险管理 环 境、文化的形 成，组织 风 险管理体系建 设，审议 风 险管理制度 和流程，
审议重大风险 事件；监 察 稽核部作为独 立风险管 理 部门负责协同 相关业务 部 门落实投资 风险、操
作风险、合规 风险、道 德 风险等各类风 险的控制 和 管理，督促、 检查各业 务 部门、各业 务环节的
风险管理工作 ；各业务 部 门负责根据职 能分工贯 彻 落实风险管理 程序，执 行 风险管理措 施。根据
风险管理工作 要求，各 业 务部门健全完 善规章制 度 和操作流程， 严格遵守 风 险管理制度 、流程和
限额，严格执 行从风险 识 别、风险测量 、风险控 制 、风险评价到 风险报告 的 风险管理程 序，对本
部门发生风险 事件承担 直 接责任，及时 、准确、 全 面、客观地将 本部门及 本 部门发现的 风险信息
向风险 管理 部门 报告 。
7.4.13.2 信用 风险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的活期银 行
存款存放在本 基金的托 管 行光大银行， 定期存款 存 放在信誉良好 的商业银 行 ，因而与此 类银行存
款相关的信用 风险不重 大 。本基金在交 易所进行 的 交易均以中国 证券登记 结 算有限责任 公司为交
易对手完成证 券交收和 款 项清算，违约 风险可能 性 很小；在银行 间同业市 场 进行交易前 均对交易
对手进 行信 用评 估以 控制 相应的 信用 风险 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
本基金债券投 资的信用 评 级情况按《中 国人民银 行 信用评级管理 指导意见 》 设定的标准统 计
及汇总 。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级 本期末
2016 年12 月 31 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
A-1 50,000,000.00 20,312,000.00
A-1 以下 - 0.00
未评级 59,819,000.00 230,905,000.00
合计 109,819,000.00 251,217,000.00
注：未 评级 债券 为超 级短 期融资 券和 政策 性金 融债 。 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
第 43 页 共 60 页
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2016 年12 月 31 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
AAA 135,688,760.00 20,278,000.00
AAA以下 501,774,500.00 372,939,431.50
未评级 10,525,000.00 0.00
合计 647,988,260.00 393,217,431.50
注：未 评级 债券 为国 债。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可于 赎回开放 期 内要求赎回其 持有的基 金 份额，另一 方面来自
于投资品种所 处的交易 市 场不活跃而带 来的变现 困 难或因投资集 中而无法 在 市场出现剧 烈波动的
情况下 以合 理的 价格 变现 。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人于申购及 赎回开放 日 对本基金的申 购
赎回情况进行 严密监控 并 预测流动性需 求，保持 基 金投资组合中 的可用现 金 头寸与之相 匹配。本
基金的基金管 理人在基 金 合同中设计了 巨额赎回 条 款，约定在非 常情况下 赎 回申请的处 理方式，
控制因 开放 申购 赎回 模式 带来的 流动 性风 险， 有效 保障基 金持 有人 利益 。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金持有一家 公司发行 的 证券，其市值 不得超过 基 金资产净值 的 10%， 且本 基金与由本基 金的基
金管理人管理 的其他基 金 共同持有一家 公司发行 的 证券不得超过 该证券 的 10% 。本基金所持 部分
证券在 银行 间同业 市场 交易 ， 其余 亦可 在证 券交 易所 上 市交 易， 因此 除附 注7.4.12 中列 示的 部分
基金资产流通 暂时受限 制 不能自由转让 的情况外 ， 其余均能根据 本基金的 基 金管理人投 资意图，
以合理的价格 适时变现 。 此外，本基金 可通过卖 出 回购金融资产 方式借入 短 期资金应对 流动性需
求，其 上限 一般 不超 过基 金持有 的债 券投 资的 公允 价值。
于 2016 年 12 月31 日， 除 卖出回 购金 融资 产款 余额 中有 117,098,794.00 元将 在一个 月内 到
期且计息(该 利息金额 不重 大)外，本基 金所承担 的其 他金融负债 的合约约 定到 期日均为一 个月以
内且不计息 ，可赎回 基金 份额净值(所 有者权益) 无 固定到期日 且不计息 ，因 此账面余额 约为未 折
现的合 约到 期现 金流 量。 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
第 44 页 共 60 页
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 存在 相应 的利率 风险 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本
期
末
201
6 年
12
月
31
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年 以上 不计息 合计
资
产
银
行
存
款
32,154.43 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 32,154.43
结
算
备
付
金
2,752,327.49 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2,752,327.49
存
出
保
证
金
53,004.60 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 53,004.60
交 40,408,000.00 36,131,000.00 113,086,560.0539,111,700.029,070,000.00 0.00 757,807,260.00 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
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易
性
金
融
资
产
0 0
买
入
返
售
金
融
资
产
100,001,000.0
0
91,250,912.50 95,000,950.00 0.00 0.00 0.00 286,252,862.50
应
收
证
券
清
算
款
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 67,415.12 67,415.12
应
收
利
息
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 17,523,861.7
7
17,523,861.77
资
产
总
计
143,246,486.5
2
127,381,912.5
0
208,087,510.0
0
539,111,700.0
0
29,070,000.00 17,591,276.8
9
1,064,488,885.
91
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
117,098,794.0
0
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 117,098,794.00
应
付
管
理
人
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 321,171.29 321,171.29 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
第 46 页 共 60 页
报
酬
应
付
托
管
费
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 80,292.82 80,292.82
应
付
销
售
服
务
费
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 55,890.01 55,890.01
应
付
交
易
费
用
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 39,232.54 39,232.54
应
付
利
息
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 8,918.38 8,918.38
其
他
负
债
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 60,000.00 60,000.00
负
债
总
计
117,098,794.0
0
0.00 0.00 0.00 0.00 565,505.04 117,664,299.04
利
率
敏
感
度
缺
口
26,147,692.52 127,381,912.5
0
208,087,510.0
0
539,111,700.0
0
29,070,000.00 17,025,771.8
5
946,824,586.87
上
年
度
末
201
5 年
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年 以上 不计息 合计 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
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12
月
31
日
资
产
银
行
存
款
99,908.32 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 99,908.32
结
算
备
付
金
12,680,606.44 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 12,680,606.44
存
出
保
证
金
10,512.06 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 10,512.06
交
易
性
金
融
资
产
0.00 141,000,000.0
0
113,434,800.0
0
275,876,103.5
0
114,123,528.0
0
0.00 644,434,431.50
应
收
利
息
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 13,416,657.7
6
13,416,657.76
资
产
总
计
12,791,026.82 141,000,000.0
0
113,434,800.0
0
275,876,103.5
0
114,123,528.0
0
13,416,657.7
6
670,642,116.08
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
130,498,695.0
0
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 130,498,695.00 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
第 48 页 共 60 页
款
应
付
证
券
清
算
款
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 26,101.83 26,101.83
应
付
管
理
人
报
酬
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 183,085.16 183,085.16
应
付
托
管
费
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 45,771.26 45,771.26
应
付
销
售
服
务
费
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 28,978.76 28,978.76
应
付
交
易
费
用
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 72,949.43 72,949.43
其
他
负
债
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 130,000.00 130,000.00
负
债
总
计
130,498,695.0
0
0.00 0.00 0.00 0.00 486,886.44 130,985,581.44
利
率
敏
感
-117,707,668.
18
141,000,000.0
0
113,434,800.0
0
275,876,103.5
0
114,123,528.0
0
12,929,771.3
2
539,656,534.64 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
第 49 页 共 60 页
度
缺
口
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2016 年12 月31 日 ）
上年度 末（ 2015 年12 月31
日 ）
市场利率下降 25 个
基点
3,421,022.14 2,962,602.31
市场利率上升 25 个
基点
-3,389,570.16 -2,946,431.59
7.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 所面临的其他 价格风险 主 要系市场价 格风险。
市场价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇 率以外的
市场价 格因 素变 动而 发生 波动的 风险 。 本 基金 主要 投 资于具 有良 好流 动性 的固 定收益 类金 融工 具，
且本期 期末 未持 有股 票， 因此无 重大 市场 价格 风险(2015 年 12 月 31 日： 同) 。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1)公允 价值
(a)金融 工具 公允 价值 计量的 方 法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
第 50 页 共 60 页
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b)持续 的以 公允 价值 计量的 金 融工 具
(i)各层 次金 融工 具公 允价值
于2016 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于 第 二层 次的 余额为 757,807,260.00 元， 无属 于第一 层 次以 及第 三层 次的 余额(2015 年 12 月 31
日：第 二层 次644,434,431.50 元， 无属 于第 一层 次 以及第 三层 次的 余额)。
(ii)公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证券交易所上市的债 券，若出现重大事项停牌 、交易不活跃( 包括涨跌停 时的交易不活
跃)、 或 属于 非公 开发 行等情 况， 本基 金不 会于 停牌日 至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相 关债券的 公 允价值列入第 一层次； 并 根据估值调整 中采用的 不 可观察输入 值对于公
允价值 的影 响程 度， 确定 相关债 券公 允价 值应 属第 二层次 还是 第三 层次 。
(iii) 第 三层 次公 允价 值余额 和 本期 变动 金额
无。
(c)非持 续的 以公 允价 值计量 的 金融 工具
于 2016 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2015 年 12 月31
日：同)。
(d)不以 公允 价值 计量 的金融 工 具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2)除公 允价 值外 ，截 至资产 负 债表 日本 基金 无需 要说 明 的其 他重 要事 项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 757,807,260.00 71.19
其中： 债券 757,807,260.00 71.19
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - - 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
第 51 页 共 60 页
5 买入返 售金 融资 产 286,252,862.50 26.89
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,784,481.92 0.26
7 其他各 项资 产 17,644,281.49 1.66
8 合计 1,064,488,885.91 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组 合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 投资 股票 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 10,525,000.00 1.11
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 486,152,260.00 51.35
5 企业短 期融 资券 109,819,000.00 11.60
6 中期票 据 151,311,000.00 15.98
7 可转债 （可 交换 债） - - 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
第 52 页 共 60 页
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 757,807,260.00 80.04
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 041661015 16 凤凰 CP002 500,000 50,000,000.00 5.28
2 122464 15 世茂 01 500,000 49,275,000.00 5.20
3 1280062 12 汉滨 投资 债 700,000 44,177,000.00 4.67
4 1282002 12 阳煤 MTN1 400,000 40,408,000.00 4.27
5 136643 16 华宇 02 400,000 39,420,000.00 4.16
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
第 53 页 共 60 页
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期是 否出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情 形
本基金投资的前 十名证券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
8.12.2 基 金投 资的前 十名 股票是 否超 出基金 合同 规定的 备选 股票库
无。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 53,004.60
2 应收证 券清 算款 67,415.12
3 应收股 利 -
4 应收利 息 17,523,861.77
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 17,644,281.49
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
第 54 页 共 60 页
( 户)
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
鑫元
合享
分级
债券
A
3,008 218,530.36 631,000,000.00 95.99% 26,339,325.81 4.01%
鑫元
合享
分级
债券
B
3 99,598,733.93 298,796,201.80 100.00% - 0.00%
合计 3,011 317,547.50 929,796,201.80 97.25% 26,339,325.81 2.75%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
鑫元合 享
分级债 券
A
2,001.00 0.0003%
鑫元合 享
分级债 券
B
0.00 0.0000%
合计
2,001.00 0.0003%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本 公 司高 级管 理人 员、 基金
投资和 研究 部门 负责 人持
有本开 放式 基金
鑫元合 享分 级债 券A 0
鑫元合 享分 级债 券B 0
合计
0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
鑫元合 享分 级债 券A
0
鑫元合 享分 级债 券B
0
合计
0
鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
第 55 页 共 60 页
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
鑫元合 享分 级债
券A
鑫元合 享分 级债
券B
基金合 同生 效日 （2014 年 10 月 15 日 ） 基金
份额总额
420,000,000.00 180,013,400.00
本报告 期期 初基 金份 额总 额 338,493,282.33 180,013,400.00
本报告 期基 金总 申购 份额 760,714,309.57 298,796,201.80
减:本 报告 期基 金总 赎回 份额 457,801,807.13 206,699,066.49
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
15,933,541.04 26,685,666.49
本报告 期期 末基 金份 额总 额 657,339,325.81 298,796,201.80
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1、 基金 管理 人：
本 报 告期 内， 基 金管 理人于 2016 年4 月16 日发 布了《鑫 元基 金管 理有 限公司 关 于基 金行 业
高级管 理人 员变 更公 告》 。2016 年4 月15 日 起， 原总经 理 李湧 先生 因个 人原 因辞 去 公司 总经 理职
务，并 由董 事长 束行 农先 生代为 履行 其总 经理 职务 。
本 报 告期 内， 基 金管 理人于 2016 年5 月20 日发 布了《鑫 元基 金管 理有 限公司 关 于聘 任基 金
行业高 级管 理人 员的 公告 》 。2016 年5 月19 日 起， 聘任李 雁女 士担 任公 司副 总经理 一职 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 于 2016 年 7 月 8 日 发布了 《 鑫元 基金 管理 有限 公司 关 于基 金行业
高级管 理人 员变 更公告 》。 2016 年7 月7 日起 ， 原 常 务副总 经理 张乐 赛先 生转 任公司 总经 理一 职，
董事长 束行 农先 生不 再代 为履行 公司 总经 理职 务。
2、基 金托 管人 ：本 报告 期 内，本 基金 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 人事变 动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内， 本基 金未 发 生对基 金份 额持 有人 权益 或者基 金份 额的 价格 产生 重大影 响的 涉 及
基金财 产、 基金 管理 业务 、基金 托管 业务 的诉 讼。
鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
第 56 页 共 60 页
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 基金 管理 人应 支付给 会计 师事 务所 的审 计费用 是人 民 币60,000.00 元 ， 本基 金自
成立以 来对 其进 行审 计的 均为普 华永 道中 天会 计师 事务所 ， 未曾 改聘 其他 会 计师事 务所 。 目前 的
审计机 构已 为本 基金 提供 审计服 务的 年限 为3 年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本 报 告期 内， 基 金管 理人及 其 高级 管理 人员 未受 到有 权 机关 调查、司法 纪检部 门 采取 强制 措
施、被 移送 司法 机 关 或追 究刑事 责任 、中 国证 监会 稽查、 中国 证监 会行 政处 罚、证 券市 场禁 入 、
认定为 不适 当人 选、 被其 他行政 管理 部门 处罚 及证 券交易 所公 开谴 责的 情形 。 本报 告期 内， 基 金
管理人收 到中 国证监 会上 海监管局 对公 司进行 常规 全面现场 检查 后出具 的责 令改正的 行政 监管
措 施 决定 书，以及 对公 司时 任 总经 理的 警示 函。基金 管 理人 高度 重视 相关 整改 意 见，及时 有针对
性 地 制订 并执 行相 应改 进措 施，进一 步提 升公 司内部 控 制成 效， 已 完成 相关整 改 工作 并通 过现 场
检查验 收。
本报告 期内 ，本 基金 托管 人涉及 托管 业务 的部 门及 其高级 管理 人员 未受 稽查 或处罚 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中金公司 2 - - 19,199.51 19.92% -
中信证券 2 - - 9,095.21 9.44% -
方正证券 2 - - - - -
广发证券 2 - - 59,990.86 62.25% -
银河证券 2 - - - - -
安信证券 2 - - 8,077.64 8.38% -
注 ：（ 1 ）交 易单 元的 主要 选择标 准：
1） 财务 状况 良好 ，经 营行为 规 范；
2） 内部 管理 规范、 严格 ， 具备健 全的 内控 制度 ， 具 备投资 运作 所需 的高 效、 安全的 通讯 条件 ， 交鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
第 57 页 共 60 页
易设施 符合 代理 基金 进行 证券交 易的 需要 ；
3）具 备研 究实 力， 能及 时 提供高 质量 的研 究服 务；
4） 收取 的交 易佣 金费 率合理 。
（2）交 易单 元的 选择 程序：
1) 投资 研究 部根 据选 择标准 选 取合 作券 商， 发起 签署 研 究服 务协 议；
2) 交 易部 发起 与合 作券 商 签订交 易单 元租 用协 议， 办理交 易单 元的 相关 开通 手续， 调整 相关 系统
参数， 基金 运营 部及 时通 知托管 人。
（3） 报告 期内 基金 租用 券 商交易 单元 的变 更情 况： 安信证 券为 报告 期内 新增 租用。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
中金公司 12,010,294.97 1.83% 1,908,080,000.00 21.24% - -
中信证券 43,187,811.14 6.59% 866,600,000.00 9.65% - -
方正证券 - - - - - -
广发证券 559,687,573.32 85.46% 5,441,850,000.00 60.57% - -
银河证券 - - - - - -
安信证券 40,023,749.37 6.11% 768,000,000.00 8.55% - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于2016
年1 月4 日 指数 熔断 调整 旗下部
分基金 开放 时间 的临 时公 告
公司网 站 2016 年 1 月 4 日
2 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于2016
年1 月7 日 指数 熔断 调整 旗下部
分基金 开放 时间 的临 时公 告
公司网 站 2016 年 1 月 7 日
3 公募基 金 2015 年第4 季度报 告 公司网 站、 证券 日报 2016 年 1 月 22 日
4 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金所 持有 股票 因长 期停 牌变更
估值方 法的 提示 性公 告
公司网 站、 证券 日报 2016 年 3 月 1 日
5 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于增聘
基金经 理的 公告
公司网 站、 证券 日报 2016 年 3 月 2 日 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
第 58 页 共 60 页
6 公募基 金2015 年年 度报 告及 摘要 公司网 站、 证券 日报 2016 年 3 月 25 日
7 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于鑫元
合享分 级债 券型 证券 投资 基金A
新增数 米基 金、 天天 基金 和好买
基金为 销售 机构 的公 告
公司网 站 2016 年 4 月 8 日
8 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于聘任
基金行 业高 级管 理人 员的 公告
公司网 站 2016 年 4 月 9 日
9 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基
金之合 享 A 开放 申购 、赎 回业务
公告
公司网 站 2016 年 4 月 11 日
10 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基
金之合 享 A 开放 申购 、赎 回业务
公告
公司网 站、 证券 日报 2016 年 4 月 14 日
11 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基
金之合 享 A 基金 份额 折算 方案的
公告
公司网 站、 证券日 报 2016 年 4 月 14 日
12 鑫元基 金管 理有 限公 司高 级管理
人员变 更公 告
公司网 站 2016 年 4 月 16 日
13 公募基 金 2016 年第1 季度报 告 公司网 站、 证券 日报 2016 年 4 月 21 日
14 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基
金之合 享 A 基金 份额 折算 和申购
与赎回 结果 的公 告
公司网 站、 证券 日报 2016 年 4 月 21 日
15 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金所 持有 股票 因停 牌变 更估值
方法的 提示 性公 告
公司网 站 2016 年 5 月 6 日
16 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金所 持有 股票 因长 期停 牌变更
估值方 法的 提示 性公 告
公司网 站 2016 年 5 月 9 日
17 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于调整
旗下部 分基 金参 与上 海好 买基金
销售有 限公 司费 率优 惠方 案的公
告
公司网 站 2016 年 5 月 10 日
18 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于聘任
基金行 业高 级管 理人 员的 公告
公司网 站 2016 年 5 月 20 日
19 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基
金更新 招募 说明 书（2016 年第 1
号）
公司网 站 2016 年 5 月 30 日
20 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基
金更新 招募 说明 书摘 要（2016 年
第1 号）
公司网 站、 证券 日报 2016 年 5 月 30 日
21 鑫元基 金管 理有 限公 司及 鑫沅资
产管理 有限 公司 关于 办公 地址变
更的公 告
公司网 站 2016 年 6 月 6 日
22 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于基金 公司网 站 2016 年 7 月 8 日 鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
第 59 页 共 60 页
行业高 级管 理人 员变 更公 告
23 公募基 金 2016 年第2 季度报 告 公司网 站、 证券 日报 2016 年 7 月 19 日
24 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于从业
人员在 子公 司兼 任职 务及 领薪情
况变更 的公 告
公司网 站、 证券 日报 2016 年 7 月 21 日
25 鑫元基 金管 理有 限公 司基 金2016
年半年 度报 告及 摘要
公司网 站、 证券 日报 2016 年 8 月 25 日
26 关于鑫 元基 金管 理有 限公 司微信
网上直 销系 统端 口上 线及 实施费
率优惠 活动 的公 告
公司网 站、 证券 日报 2016 年 9 月 10 日
27 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于鑫元
合享分 级债 券型 证券 投资 基金第
一个运 作周 期到 期的 提示 性公告
公司网 站、 证券 日报 2016 年 9 月 30 日
28 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基
金第一 个运 作周 期到 期及 转入下
一个运 作周 期的 相关 规则 公告
公司网 站、 证券 日报 2016 年 10 月 14 日
29 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于鑫元
合享分 级债 券型 证券 投资 基金两
类基金 份额 折算 方案 的公 告
公司网 站、 证券 日报 2016 年 10 月 17 日
30 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金投 资资 产支 持证 券方 案的公
告
公司网 站、 证券 日报 2016 年 10 月 18 日
31 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于鑫元
合享分 级债 券型 证券 投资 基金两
类基金 份额 折算 结果 的公 告
公司网 站、 证券 日报 2016 年 10 月 19 日
32 公募基 金 2016 年第3 季度报 告 公司网 站、 证券 日报 2016 年 10 月 25 日
33 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于鑫元
合享分 级债 券型 证券 投资 基金A
新增深 圳前 海微 众银 行股 份有限
公司为 基金 销售 机构 的公 告
公司网 站、 证券 日报 2016 年 10 月 27 日
34 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于鑫元
合享分 级债 券型 证券 投资 基金申
购赎回 结果 的公 告
公司网 站、 证券 日报 2016 年 11 月 4 日
35 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基
金更新 招募 说明 书（2016 年第 2
号）
公司网 站 2016 年 11 月 28 日
36 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基
金更新 招募 说明 书摘 要（2016 年
第2 号）
公司网 站、 证券 日报 2016 年 11 月 28 日
鑫元合享分级债券 2016 年年度 报告
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§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 鑫元 合 享分级 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2、 《鑫 元合 享分 级债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3、 《鑫 元合 享分 级债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4、基金 管理 人业 务资 格批复 、 营业 执照 ；
5、基 金托 管人 业务 资格 批 复、营 业执 照。
12.2 存放 地点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
12.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
鑫元基金管理有限公司
2017 年3 月31 日
