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招商 安 盈 保 本混 合 型 证 券 投资 基 金
更 新 的招 募 说明 书 摘要
（ 二 零 一 七 年 第一 号 ）
重 要提 示
招商安盈 保本 混合型 证券 投资基金 （以 下简称 “本 基金” ） 经中国 证券监 督管 理委员 会
2012 年 8 月 6 日 《 关于核 准 招 商 安 盈 保 本 混合 型证 券 投 资 基 金 募 集 的批 复》 （ 证 监 许 可
[2012]1048 号 文） 核准 公 开募集 。 本 基金 的基 金合 同于 2012 年 8 月 20 日正 式生效 。
招商基金 管理 有限公 司（ 以下称“ 本基 金管理 人” 或“管理 人” ） 保证《 招募 说明书 》
的内容 真实、 准确、 完整 。 本 《招 募说 明书》 经中 国证监 会核 准， 但 中国 证 监会对 本基 金募
集的 核 准， 并不 表明 其对 本基金 的价 值和 收益 作出 实质性 判断 或保 证， 也不 表明投 资于 本基
金没有 风险 。
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
基金一 定盈 利， 也不 保证 最低收 益， 但在 保本 周期 到期日 为认 购并 持有 到期 的投资 者提 供保
本的保 证， 并由 担保 人提 供不可 撤销 的连 带责 任保 证。 投 资者 投资 于保 本基 金并不 等于 将资
金 作 为 存 款 存放 在 银 行 或存 款 类 金 融 机构 ， 保 本 基金 在 极 端 情 况下 仍 然 存 在本 金 损 失 的风
险。投 资者 投资 于本 基金 ，必须 自担 风险 。
投资有 风险 ， 过 往业 绩并 不预示 其未 来表 现。 基金 管理人 所管 理的 其它 基金 的 业绩 并不
构成对 本基 金业 绩表 现的 保证。 投资 人在 认购 （或 申购） 本基 金时 应认 真阅 读本 《 招募 说明
书》 。
基金 《 招募说 明书》 自 《 基金合 同》 生 效日 起， 每 六个月 更新 一次， 并于 每 六个月 结束
之日后 的 45 日 内公 告， 更 新内容 截至 每六 个月 的最 后一日 。
本更新招 募说 明书所 载内 容截止日 为2017年2 月20 日 ，有关财 务和 业绩表 现数 据截止 日
为2016 年12 月31 日， 财务 和业绩 表现 数据 未经 审计 。
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一 、基 金管理 人
（一） 基金管理人概 况
名称： 招商 基金 管理 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 深南大 道 7088 号
设立日 期：2002 年 12 月 27 日
注册资 本： 人民 币 2.1 亿元
法定代 表人 ：李 浩
办公地 址： 深圳 市福 田区 深南大 道 7088 号
电话： （0755 ）83199596
传真： （0755 ）83076974
联系人 ：赖 思斯
股权结 构和 公司 沿革 ：
招商基 金管 理有 限公 司于 2002 年 12 月 27 日经 中国 证监会 证监 基金 字[2002]100 号文批
准设立， 是中 国第一 家中 外合资基 金管 理公司 。公 司由招商 证券 股份有 限公 司、ING Asset
Management B.V. （荷 兰投 资） 、 中国 电力 财务 有限 公 司、 中 国华 能财 务有 限责 任公司 、 中 远
财务有 限责 任公 司共 同投 资组建 。 经 公司 股 东 会通 过并经 中国 证监 会批 准， 公司的 注册 资本
金已经 由人 民币 一亿 元（RMB100 ，000 ，000 元） 增 加为人 民币 二亿 一千 万元 （RMB210 ，
000 ，000 元） 。
2007 年 5 月 ，经 公司 股东 会通过 并经 中国 证监 会批 复同意 ，招 商银 行股 份有 限公司 受
让中国 电力 财务 有限 公司 、 中国 华能 财务 有限 责任 公司、 中远 财务 有限 责任 公司及 招商 证券
股份有 限公 司分 别持 有的 公司 10 ％、10 ％、10 ％及 3.4% 的 股权 ；公 司外 资股 东 ING Asset
Management B.V. （荷 兰投 资） 受让 招商 证券 股份 有 限公司 持有 的公 司 3.3 ％ 的 股权 。 上 述股
权转让 完成 后， 招商 基金 管理有 限公 司的 股东 及股 权结构 为： 招商 银行 股份 有限公 司持 有公
司 全 部 股 权 的 33.4% ，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 33.3% ，ING Asset
Management B.V. （荷 兰投 资）持 有公 司全 部股 权 的 33.3% 。
2013 年 8 月 ，经 公司 股东 会审议 通过 ，并 经中 国证 监会证 监许 可[2013]1074 号文批 复
同意， 荷兰 投资 公司 （ING Asset Management B.V.) 将 其持有 的招 商基 金管 理有 限公 司 21.6%
股权转 让给 招商 银行 股份 有限公 司、11.7% 股 权转让 给招商 证券 股份 有限 公司 。上述 股权 转
让完成 后， 招商 基金 管理 有限公 司的 股东 及股 权结 构为： 招商 银行 股份 有限 公司持 有全 部股 3
权的 55 ％ ，招 商证 券股 份 有限公 司持 有全 部股 权 的 45 ％。
公司主 要股 东招 商银 行股 份有限 公司 成立 于 1987 年 4 月 8 日 ，总 行设 在深 圳，业 务以
中国市 场为 主。 招商 银行 于 2002 年 4 月 9 日 在上 海 证券交 易所 上市 （股 票代 码：600036）。
2006 年 9 月 22 日， 招商 银行在 香港 联合 交易 所上 市（股 份代 号：3968）。
招商证 券股 份有 限公 司是 百年招 商局 旗下 金融 企业 ， 经过 多年 创业 发展， 已成 为拥有 证
券 市 场 业 务 全 牌 照 的 一 流 券 商 。2009 年 11 月 ， 招 商 证 券 在 上 海 证 券 交 易 所 上 市 （ 代 码
600999）。
公司将 秉承 “诚 信、 理性 、专业 、协 作、 成长 ”的 理念， 以“ 为投 资者 创造 更多价 值 ”
为使命 ，力 争成 为中 国资 产管理 行业 具有 “差 异化 竞争优 势、 一流 品牌 ”的 资产管 理 公 司 。
（二） 主要人员情况
1 、基 金管 理人 董事 、监 事 及其他 高级 管理 人员 介绍 ：
李浩， 男， 招商 银行 股份 有限公 司执 行董 事、 常务 副行长 兼财 务负 责人 。 美 国南加 州大
学工商 管理 硕士 学位 ，高 级会计 师。1997 年 5 月 加 入招商 银行 任总 行行 长助 理，2000 年 4
月至 2002 年 3 月兼 任招 商 银行上 海分 行行 长，2001 年 12 月 起担 任招 商银 行副 行长，2007
年 3 月 起兼 任财 务负 责人 ， 2007 年 6 月起 担任 招商 银行执 行董 事， 2013 年 5 月起担 任招 商
银行常 务副 行长 ， 2016 年 3 月起 兼任 深圳 市招 银前 海金融 资产 交易 中心 有限 公司副 董事 长。
现任公 司董 事长 。
邓晓力， 女， 毕业于 美国 纽约州立 大学 ，获经 济学 博士学位 。2001 年 加入招 商证券 ，
并于 2004 年 1 月至 2004 年 12 月被 中国 证监 会借 调 至南方 证券 行政 接管 组任 接管组 成员 。
在加入招商证券前， 邓女士曾 任 Citigroup （花旗集团）风险管理部高级 分析师。现任招 商
证券股 份有 限公 司副 总裁 兼首席 风险 官， 分管 风险 管理、 公司 财务 、 结 算及 培训工 作； 兼任
中国证 券业 协会 财务 与风 险控制 委员 会副 主任 委员 。现任 公司 副董 事长 。
金旭 ， 女 ， 北京 大学 硕士 研 究生 。 1993 年 7 月至 2001 年 11 月在 中国 证监 会工 作 。 2001
年 11 月至 2004 年 7 月 在 华夏基 金管 理有 限公 司任 副总经 理 。 2004 年 7 月至 2006 年 1 月在
宝盈基 金管 理有 限公 司任 总经理 。 2006 年 1 月至 2007 年 5 月 在梅 隆全 球投 资 有限公 司北 京
代表处 任首 席代 表。2007 年 6 月至 2014 年 12 月 担 任国泰 基金 管理 有限 公司 总经理 。2015
年 1 月 加入 招商 基金 管理 有限公 司， 现任 公司 总经 理、 董 事兼 招商 资产 管理 （香港 ） 有 限公
司董事 长。
吴冠雄 ， 男 ， 硕 士研 究生，22 年 法律 从业 经历。 1994 年 8 月至 1997 年 9 月在 中 国北方 4
工业公 司任 法律 事务 部职 员。 1997 年 10 月至 1999 年 1 月 在新 加 坡 Colin Ng & Partners 任中
国法律 顾问 。1999 年 2 月 至今在 北京 市天 元律 师事 务所工 作， 先后 担任 专职 律师、 事务 所
权益合 伙人 、事 务所 管理 合伙人 、事 务所 执行 主任 和管理 委员 会成 员。2009 年 9 月至 今兼
任北京 市华 远集 团有 限公 司外部 董事 ，2016 年 4 月 至今兼 任北 京墨 迹风 云科 技股份 有限 公
司独立 董事 ，2016 年 12 月至 今兼 任新 世纪 医疗 控股 有限公 司 （ 香港 联交 所上 市公司 ） 独 立
董事 ， 2016 年 11 月至 今任 中国证 券监 督管 理委 员会 第三届 上市 公司 并购 重组 专家咨 询委 员
会委员 。现 任公 司独 立董 事。
王莉， 女， 高级 经济 师。 毕 业于中 国人 民解 放军 外国 语学院 ， 历 任中 国人 民解 放军昆 明
军区三 局战 士、 助理 研究 员 ； 国务 院科 技干 部局 二处 干 部； 中 信公 司财 务部 国际 金 融处干 部、
银 行部 资金处 副处长 ；中信 银行( 原中信 实业银 行) 资 本市场 部总 经理、 行长助 理、副 行长
等职。 现任 中国 证券 市场 研究设 计中 心(联办) 常 务干 事兼基 金部 总经 理 ； 联办 控股有 限公 司
董事总 经理 等。 现任 公司 独 立董 事。
何玉慧， 女， 加拿大 皇后 大学荣誉 商学 士，26 年会 计从业经 历。 曾先后 就职 于加拿 大
National Trust Company 和 Ernst & Young ， 1995 年 4 月加入 香港 毕马 威会 计师 事务所 ， 2015
年 9 月 退休前 系香 港毕马 威会计师 事务 所金融 业内 部审计、 风险 管理和 合规 服务主管 合伙
人。2016 年 8 月 至今 任泰 康保险 集团 股份 有限 公司 独立董 事， 同时 兼任 多个 香港政 府机 构
辖下委 员会 的委 员和 香港 会计师 公会 纪律 评判 小组 委员。 现任 公司 独立 董事 。
孙谦 ， 男 ， 新 加坡 籍 ， 经 济 学博士 。 1980 年至 1991 年 先后就 读于 北京 大 学 、 复 旦大学 、
William Paterson College 和 Arizona State University 并获得学士、 工商 管理 硕士和 经济 学博
士学位 。 曾 任新 加坡 南洋 理工大 学商 学院 副教 授、 厦门大 学任 财务 管理 与会 计研究 院院 长及
特聘教 授、 上海 证券 交易 所高级 访问 金融 专家 。 现 任复旦 大学 管理 学院 特聘 教授和 财务 金融
系主任 。兼 任上 海证 券交 易所， 中国 金融 期货 交易 所和上 海期 货交 易所 博士 后工作 站导 师 ，
科技部 复旦 科技 园中 小型 科技企 业创 新型 融资 平台 项目负 责人 。现 任公 司独 立董事 。
丁安华 ， 男 ， 毕 业于 华南 理工大 学工 商管 理学 院 ， 获硕士 学位 。1984 年 8 月至 1986 年
8 月任人 民交 通出 版社 编 辑；1989 年 10 月至 1992 年 10 月任 华南 理工 大学 工 商管理 学院 讲
师； 1992 年 10 月至 1994 年 12 月任 招商 局集 团研 究部主 任研 究员 ；1995 年 1 月至 1998
年 8 月 ，任 美资 企业 高级 管理人 员；1998 年 8 月至 2001 年 2 月， 任职 于加 拿 大皇家 银行 ；
2001 年 3 月至 2009 年 4 月， 历 任招 商局 集团 业务 开发部 总经 理助 理、 副总 经理， 企业 规划
部副总 经理 ，战 略研 究部 总经理 。2004 年 12 月至 2010 年 4 月， 兼任 招商 轮 船董事 ；2007
年 6 月至 2010 年 6 月， 兼 任招 商 银行 董事 ；2007 年 8 月至 2011 年 4 月 兼任 招 商证券 董事 。 5
2009 年 5 月任 招商 证券 首 席经济 学家 ， 2011 年 10 月 起任招 商证 券副 总裁 。 现 任公司 监事 会
主席。
周松， 男， 武汉 大学 世界 经济专 业硕 士研 究生 。1997 年 2 月加 入招 商银 行，1997 年 2
月至 2006 年 6 月历 任招 商 银行总 行计 划资 金部 经理 、 总经 理助 理、 副 总经 理 ，2006 年 6 月
至 2007 年 7 月任 招商 银行 总行计 划财 务部 副总 经理 ，2007 年 7 月至 2008 年 7 月任招 商银
行武汉 分行 副行 长。2008 年 7 月至 2010 年 6 月任 招 商银行 总行 计划 财务 部副 总经理 （主 持
工作） 。2010 年 6 月至 2012 年 9 月任 招商 银行 总行 计划财 务部 总经 理。2012 年 9 月至 2014
年 6 月任 招商 银行 总行 业 务总监 兼总 行计 划财 务部 总经理 。2014 年 6 月至 2014 年 12 月任
招商银 行总 行业 务总 监兼 总行资 产负 债管 理部 总经 理。 2014 年 12 月 起任 招商 银行总 行同 业
金融总 部总 裁兼 总行 资产 管理部 总经 理。2016 年 1 月起任 招商 银行 总行 投行 与金融 市场 总
部总裁 兼总 行资 产管 理部 总经理 。现 任公 司监 事。
罗琳，女 ，厦 门大学 经济 学硕士。1996 年加 入招商 证券股份 有限 公司投 资银 行部， 先
后担任项 目经 理、高 级经 理、业务 董事 ；2002 年起 参与招商 基金 管理有 限公 司筹备， 公司
成立后 先后 担任 基金 核算 部高级 经理 、产 品研 发部 高级经 理、 副总 监、 总监 、产品 运营 官 ，
现任首 席市 场官 兼市 场推 广部总 监、 公司 监事 。
鲁丹， 女， 中 山大 学国 际工 商管理 硕士 ； 2001 年加 入美 的集团 股份 有限 公司 任 Oracle ERP
系统实 施顾 问；2005 年 5 月至 2006 年 12 月于 韬睿 惠悦咨 询有 限公 司任 咨询 顾问；2006 年
12 月至 2011 年 2 月于 怡 安翰威 特咨 询有 限公 司任 咨询总 监；2011 年 2 月至 2014 年 3 月任
倍智人 才管 理咨 询有 限公 司首席 运营 官； 现任 招商 基金管 理有 限公 司人 力资 源部总 监、 公司
监事， 兼任 招商 财富 资产 管理有 限公 司董 事。
李扬，男 ，中 央财经 大学 经济学硕 士，2002 年加入 招商基金 管理 有限公 司， 历任基 金
核算部 高级 经理 、副 总监 、总监 ，现 任产 品研 发一 部总监 、公 司监 事。
钟文岳 ， 男， 厦门 大学 货 币银行 学硕 士。1992 年 7 月至 1997 年 4 月于 中国 农 村发展 信
托投资 公司 任福 建 （ 集团 ） 公司 国际 业务 部经 理；1997 年 4 月至 2000 年 1 月 于申银 万国 证
券股份 有限 公司 任九 江营 业部总 经理 ； 2000 年 1 月至 2001 年 1 月 任厦 门海 发 投资股 份有 限
公司总 经理 ；2001 年 1 月至 2004 年 1 月 任深 圳二 十一世 纪风 险投 资公 司副 总经理 ；2004
年 1 月至 2008 年 11 月任 新江南 投资 有限 公司 副总 经理；2008 年 11 月至 2015 年 6 月任招
商银行 股份 有限 公司 投资 管理部 总经 理；2015 年 6 月加入 招商 基金 管理 有限 公司， 现任 常
务副总 经理 兼招 商财 富资 产管理 有限 公司 董事 。
沙骎，男，中国国籍，中 欧国际工商学院 EMBA ， 曾任职于南京熊猫电子集 团，任设 6
计师； 1998 年 3 月 加入 原 君安证 券南 京营 业部 交易 部， 任 经理 助理 ； 1999 年 11 月加 入中 国
平安保 险 （ 集团 ） 股 份有 限公司 资金 运营 中心 基金 投资部 ， 从 事交 易及 证券 研究工 作；2000
年 11 月加 入宝 盈基 金管 理 有限公 司基 金投 资部 ， 任 交易主 管；2008 年 2 月 加 入国泰 基金 管
理有限公 司量 化投资 事业 部，任投 资总 监、部 门总 经理；2015 年加入 招商基 金管理有 限公
司，现 任公 司副 总经 理兼 招商资 产管 理（ 香港 ）有 限公司 董事 。
欧志明， 男， 华中科 技大 学经济学 及法 学双学 士、 投资经济 硕士 ；2002 年加 入广发 证
券深圳 业务 总部 任机 构客 户经理 ； 2003 年 4 月至 2004 年 7 月 于广 发证 券总 部 任风险 控制 岗
从事风 险管 理工 作；2004 年 7 月加 入招 商基 金管 理 有限公 司， 曾任 法律 合规 部高级 经理 、
副总监 、 总 监、 督察 长， 现任公 司副 总经 理、 董事 会秘书 ， 兼 任招 商财 富资 产管理 有限 公司
董事兼 招商 资产 管理 （香 港）有 限公 司董 事。
杨渺，男 ，硕 士，2002 年 起先后就 职于 南方证 券股 份有限公 司、 巨田基 金管 理有限 公
司，历任 金融 工程研 究员 、行业研 究员 、助理 基金 经理。2005 年加入 招商基 金管理有 限公
司， 历任 高级 数量 分析 师 、 投 资经 理 、 投 资管 理二 部( 原专 户资 产投 资部) 负责 人及总 经理 助
理，现 任公 司副 总经 理。
潘西里， 男，硕 士，1998 年加入大 鹏证 券有限 责任 公司法律 部， 负责法 务工 作；2001
年 10 月加 入天 同基 金管 理 有限公 司监 察稽 核部 ， 任 职主管 ；2003 年 2 月 加入 中国证 券监 督
管理委员 会深 圳监管 局， 历任副主 任科 员、主 任科 员、副处 长及 处长；2015 年加入招 商基
金管理 有限 公司 ，现 任督 察长。
2 、本 基金 基金 经理 介 绍
贾成东， 男， 中国国籍 ， 硕士。2008 年加入 国泰基 金管理有 限公 司，先 后任 宏观策 略
研究员、 基金 经理；2015 年加入招 商基 金管理 有限 公司，现 任投 资管理 三部 负责人、 招商
安达保 本混 合型 证券 投资 基金基 金经 理（ 管理 时间 ：2016 年 6 月 24 至今 ） 、 招商安 盈保 本
混合型 证券 投资 基金 基金 经理 （ 管理 时间：2016 年 6 月 24 至 今） 及 招商 行业 精选股 票型 证
券投资 基金 基金 经理 （管 理 时间 ：2016 年 12 月 31 日 至今 ） 。
康晶， 男， 中国 国籍 ，硕 士。2009 年加 入魏 斯曼 资 本公司 交易 部， 任交 易员 ；2011 年
1 月加 入中 信证 券股 份有 限公司 债券 资本 市场 部， 任研究 员； 2012 年 3 月加 入招商 基金 管理
有限公 司固 定收 益投 资部 ， 曾任研 究员 ， 现任 招商 安本 增利债 券型 证券 投资 基金 基金经 理 （管
理时间 ：2015 年 8 月 5 日至今 ） 、 招商 安泰 债券 证 券投资 基金 基金 经理 （管 理时间 ：2015
年 8 月 5 日 至今 ） 、 招 商产 业债券 型证 券投 资基 金基 金经理 （管 理时 间：2015 年 8 月 5 日至
今） 、 招商 境远 保本 混合 型 证券投 资基 金基 金经 理（ 管理时 间：2015 年 12 月 15 日至 今） 、 7
招商招 兴纯 债债 券型 证券 投资基 金 基 金经 理（ 管理 时间：2016 年 5 月 18 日 至今） 、招 商安
博保本 混合 型证 券投 资基 金基金 经理 （管 理时 间：2016 年 5 月 25 日 至今） 、 招商安 裕保 本
混合型 证券 投资 基金 基金 经理（ 管理 时间 ：2016 年 6 月 20 日 至今） 、招 商安 达保本 混合 型
证券投 资基 金基 金经 理（ 管理时 间：2016 年 8 月 20 日至 今） 、 招商 安润 保本 混合型 证券 投
资基金 基金 经理 （管 理时 间：2016 年 8 月 20 日 至 今） 、 招商 安盈 保本 混合 型 证券投 资基 金
基金经 理（ 管理 时间 ：2016 年 8 月 20 日至 今） 、 招 商丰达 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 基
金经理 （管 理时 间：2016 年 8 月 25 日至 今） 、 招商 丰睿灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金
经理（ 管理 时间 ：2016 年 8 月 25 日 至今） 、招 商稳 祥定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基
金基金 经理 （管 理时 间： 2016 年 10 月 11 日 至今） 、 招商招 坤纯 债债 券型 证券 投资基 金基 金
经理 （ 管理 时间：2016 年 10 月 18 日 至今 ） 、 招 商稳 荣定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基
金基金 经理 （管 理时 间：2016 年 10 月 25 日至 今） 、 招商招 乾债 券型 证券 投资 基金基 金经 理
（管理 时间 ：2016 年 10 月 26 日至 今） 、 招商 招益 两年定 期开 放债 券型 证券 投资基 金基 金经
理 （管 理时 间：2016 年 12 月 15 日至 今） 、 招商 稳乾 定期开 放灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
基金经 理 （管 理时间 ： 2016 年 12 月 29 日 至今 ） 、 招 商丰诚 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 基
金经理 （ 管理 时间 ： 2017 年 1 月 10 日至 今） 及招 商 稳泰定 期开 放灵 活配 置混 合型证 券投 资
基金基 金经 理（ 管理 时间 ：2017 年 2 月 9 日 至今 ） 。
本基金 历任 基金 经理 包括 ： 吴昊 先生， 管理 时间 为 2012 年 8 月 20 日至 2013 年 9 月 12
日； 孙 海波 先生 ， 管 理时 间为 2012 年 12 月 6 日至 2015 年 4 月 11 日 ； 付 斌 先 生， 管 理时 间
为 2015 年 3 月 31 日 至 2016 年 7 月 22 日； 马龙 先生 ， 管理时 间为 2014 年 12 月 5 日 至 2016
年 8 月 20 日。
3 、投 资决 策委 员会 成员
公司的 投资 决策 委员 会由 如下成 员组 成： 总经 理金 旭、副 总经 理沙 骎、 副总 经理杨 渺 、
总经理 助理 兼量 化投 资部 负责人 吴武 泽、 总经 理助 理兼固 定收 益投 资部 负责 人裴晓 辉、 交易
部总监 路明 、国 际业 务部 总监白 海峰 。
4 、上 述人 员之 间均 不存 在 近亲属 关系 。
二 、基 金托管 人
（一） 基本情况
名称： 中国 工商 银行 股份 有限公 司
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注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 55 号
成立时 间：1984 年 1 月 1 日
法定代 表人 ：易 会满
注册资 本： 人民 币 35,640,625.71 万元
联系电 话：010-66105799
联系人 ：郭 明
（二）主要人员情况
截至 2016 年 9 月末 ， 中 国 工商银 行资 产托 管部 共有 员工 210 人 ， 平均 年龄 30 岁，95%
以上员 工拥 有大 学本 科以 上学历 ，高 管人 员均 拥有 研究生 以上 学历 或高 级技 术职称 。
（三）基金托管业务 经营 情况
作为中 国大 陆托 管服 务的 先行者 ，中 国工 商银 行自 1998 年 在国 内首 家提 供托 管服务 以
来， 秉 承 “诚 实信用 、 勤 勉尽责” 的宗 旨， 依 靠严 密科学 的风 险管 理和 内部 控制体 系、 规 范
的管理 模式 、 先进的 营运 系统和 专业 的服 务团 队， 严格履 行资 产托 管人 职责 ， 为 境内 外广 大
投资者 、 金 融 资 产管 理机 构和企 业客 户提 供安 全、 高效、 专业 的托 管服 务， 展现优 异的 市场
形象和 影响 力。 建立 了国 内托管 银行 中最 丰富 、最 成熟的 产品 线。 拥有 包括 证券投 资基 金 、
信托资 产 、保险 资产 、社 会保障 基金 、企 业年 金基 金、QFII 资产、QDII 资产、股 权投资 基
金、证 券公 司集 合资 产管 理计划 、证 券公 司定 向资 产管理 计划 、商 业银 行信 贷资产 证券 化 、
基金公 司特 定客 户资 产管 理、QDII 专户资产、ESCROW 等 门类 齐全 的托 管产 品体系 ， 同 时
在国内 率先 开展 绩效 评估 、风险 管理 等增 值服 务， 可以为 各类 客户 提供 个性 化的托 管服 务 。
截至 2016 年 9 月， 中国 工 商银行 共托 管证 券投 资基 金 624 只。自 2003 年 以 来，本 行连 续
十三年 获得 香港 《亚 洲货 币》 、 英国 《全球 托管 人》 、 香港 《财 资》 、 美国 《环 球金融 》 、 内地
《证券 时报 》 、 《 上海 证券 报》等 境内 外权 威财 经媒 体评选 的 51 项最 佳托 管银 行大奖 ；是 获
得奖项 最多 的国 内托 管银 行， 优 良的 服务 品质 获得 国内外 金融 领域 的持 续认 可和广 泛 好 评 。
三 、相 关服务 机构
（一） 基金份额销售 机构
1、直销机构：招商 基金管 理有限公司
招商基 金客 户服 务中 心电 话：400-887-9555 （ 免长 途话费 ）
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招商基金机构理财部
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联系人 ：冯 敏
2. 代销机构：中国银行 股份 有限公司
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法定代 表人 ：田 国立
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3. 代销机构：招商银行 股份 有限公司
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法定代 表人 ：李 建红
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4. 代销机构：中国工商 银行 股份有限公司
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法定代 表人 ：易 会满
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联 系人 ：杨 菲
5. 代销机构：中信银行 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街 9 号
法定代 表人 ：李 庆萍
电话：95558
传真： （010 ）65550827
联系人 ：江 奇勇
6. 代销机构：中国农业 银行 股份有限公司
注册地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街 69 号
法定代 表人 ：周 慕冰
电话：95599
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联系人 ：张 伟
7. 代销机构：交通银行 股份 有限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 188 号
法定代 表人 ：牛 锡明
电话： （021 ）58781234
传真： （021 ）58408483
联系人 ：张 宏 革
8. 代销机构：平安银行 股份 有限公司
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法定代 表人 ：谢 永林
11
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传真： （021 ）50979507
联系人 ：黄 炫
9. 代销机构：中国光大 银行 股份有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 太平桥 大 街 25 号中 国光 大中心
法定代 表人 ：唐 双宁
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传真： （010 ）63636248
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10. 代销机构：上海浦东 发展 银行股份有限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区浦东 南 路 500 号
法定代 表人 ：吉 晓辉
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联系人 ：高 天
11. 代销机构：中国民生 银行 股份有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 2 号
法定代 表人 ：洪 崎
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联系人 ：穆 婷
12. 代销机构：北京银行 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 甲 17 号首 层
法定代 表人 ：闫 冰竹
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联系人 ：赵姝
13. 代销机构：中国邮政 储蓄 银行 股份有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街3 号
法定代 表人 ： 李 国华
电话：95580
传真： （010 ）68858117
联系人 ：王硕
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14. 代销机构：华夏银行 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街 22 号
法定代 表人 ：吴 建
电话： （010 ）85238667
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15. 代销机构：兴业银行 股份 有限公司
注册地 址： 上海 市江 宁 路168
法定代 表人 ：高 建平
电话：95561
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联系人 ：卞 晸煜
16. 代销机构：浙商银行 股份 有限公司
注册地 址： 浙江 省杭 州市 庆春 路 288 号
法定代 表人 ：张 达洋
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17. 代销机构：包商银行 股份 有 限公司
注册地 址： 内蒙 古包 头市 钢铁大 街 6 号
法定代 表人 ：李 镇西
电话：0472-5189051
传真：0472-5189057
联系人 ： 张 建鑫
18. 代销机构：宁波银行 股份 有限公司
注册地 址： 宁波 市鄞 州区 宁南南 路 700 号
法定代 表人 ：陆 华裕
电话：0574-87050038
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联系人 ：任 巧超
19. 代销机构：大连银行 股份 有限公司
注册地 址： 辽宁 省大 连市 中山区 中山 路 88 号
法定代 表人 ：陈 占维
电话：0411-82356695
13
传真：0411-82356594
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20. 代销机构：东莞农 村 商业 银行股份有限公司
注册地 址： 东莞 市东 城区 鸿福东 路 2 号
法定代 表人 ：何 沛良
电话：0769-961122
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21. 代销机构：江苏江南 农村 商业银行股份有限公 司
注册地 址： 常州 市天 宁区 延宁中 路 668 号
法定代 表人 ：陆 向阳
电话：0519-80585939
传真：0519-89995066
联系人 ：包 静
22. 代销机构：渤海银行 股份 有限公司
注册地 址： 天津 市河 东区 海河东 路 218 号
法定代 表人 ：李 伏安
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联系人 ：陈 玮
23. 代销机构：招商证券 股份 有限公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦A 座 38 －45 层
法定代 表人 ：宫 少林
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24. 代销机构：申万宏源 证券 有限公司
注册地 址： 上海 市徐 汇区 长乐 路 989 号 45 层
法定代 表人 ：李 梅
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25. 代销机构：中航证券 有限 公司
注册地 址： 南昌 市红 谷滩 新区红 谷中 大 道1619 号 国 际金融 大 厦 A 座41 楼
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法定代 表人 ：王 宜四
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26. 代销机构 ：华融证券股份 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 8 号
法定代 表人 ：祝 献忠
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27. 代销机构：国信证券 股份 有限公司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路 1012 号国 信证 券 大厦十 六层 至二 十六 层
法定代 表人 ：何 如
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28. 代销机构：平安证券 股份 有限公司
注册地 址： 深圳 市福 田中 心区金 田 路 4036 号 荣超 大 厦 16-20 层
法定代 表人 ：谢 永林
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29. 代销机构：安信证券 股份 有限公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 4018 号 安联 大厦35 层、28 层 A02 单元
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30. 代销机构：国海证券 股份 有限公司
注册地 址： 广 西桂 林市 辅 星路 13 号
法定代 表人 ：何 春梅
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联系人 ：牛 孟宇
31. 代销机构：广州证券 股份 有限公司
注册地 址： 广州 市天 河区 珠江西 路 5 号广 州国 际金 融中心 主 塔 19 层、20 层
法定代 表人 ：邱 三发
电话：020-88836999
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32. 代销机构：东方证券 股份 有限公司
注册地 址： 上海 市中 山南 路 318 号2 号楼 22 层-29 层
法定代 表人 ：潘 鑫军
电话： （021 ）63325888
传真： （021 ）63326173
联系人 ： 胡 月茹
33. 代销机构：国泰君安 证券 股份有限公司
注册地 址： 中国 （上 海） 自由贸 易试 验区 商城 路 618 号
法定代 表人 ：杨 德红
电话：021-38676666
传真：021-38670666
联系人 ：芮 敏祺
34. 代销机构：光大证券 股份 有限公司
注册地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
办公地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
法定代 表人 ：薛 峰
电话： （021 ）22169999
传真： （021 ）22169134
联系人 ：刘 晨
35. 代销机构：中银国际 证券 有限责任公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 39 层
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 39 层
法定代 表人 ：许 刚
电话： （021 ）20328000
传真： （021 ）50372474
联系人 ： 王 炜哲
16
36. 代销机构：东海证券 股份 有限公 司
注册地 址： 江苏 省常 州延 陵西 路 23 号投 资广 场18 层楼
法定代 表人 ：赵 俊
电话：021-20333333
传真：021-50498825
联系人 ：王 一彦
37. 代销机构：华宝证券 有限 责任公司
注册地 址： 中国 （上 海） 自由贸 易试 验区 世纪 大 道100 号57 层
法定代 表人 ：陈 林
电话：021-68777222
传真：021-20515593
联系人 ：刘 闻川
38. 代销机构：华安证券 股份 有限公司
注册地 址： 安徽 省合 肥市 政务文 化新 区天 鹅湖 路 198 号
法定代 表人 ：李 工
电话： 0551-5161666
传真： 0551-5161600
联系人 ：甘 霖
39. 代销机构：东吴证券 股份 有限公司
注册地 址： 苏州 工业 园区 星阳 街 5 号
法定代 表人 ：吴 永敏
电话：0512-65581136
传真：0512-65588021
联系人 ：方 晓丹
40. 代销机构：中泰证券 股份 有限公司（原齐鲁证 券）
注册地 址： 山东 省济 南市 经七路
法定代 表人 ：李 玮
电话：0531-68889155
传真：0531-68889752
联系人 ：吴 阳
41. 代销机构：山西证券 股份 有限公司
注册地 址： 山西 省太 原市 府西 街 69 号山 西国 际贸 易 中心东 塔楼
法定代 表人 ：侯 巍
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传真：0351 －8686619
联系人 ：郭 熠
42. 代销机构：中国银河 证券 股份有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 35 号 国际 企业 大 厦 C 座
法定代 表人 ：陈 有安
电话：010-66568292 、010-83574507
传真：010-66568990 、010-66568990
联系人 ：邓 颜、 辛国 政
43. 代销机构：中信建投 证券 股份有限公司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 安立 路 66 号 4 号楼
法定代 表人 ：王 常青
电话：4008888108
传真： （010 ）65182261
联系人 ：权 唐
44. 代销机构：中信证券 股份 有限公司
注册地 址： 广东 省深 圳市 福田区 中心 三 路 8 号 卓越 时代广 场（ 二期 ）北 座
法定代 表人 ：王 东明
电话：010-60838696
传真：010-60833739
联系人 ：顾 凌
45. 代销机构：申万宏源 西部 证券有限公司
注册地 址： 新疆 乌鲁 木齐 市高新 区（ 新市 区） 北京 南路 358 号大 成国 际大 厦 20 楼 2005
室
法定代 表人 ：许 建平
电话： （010 ）88085858
传真： （010 ）88085195
联系人 ：李 巍
46. 代销机构：信达证券 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街 9 号院 1 号楼
法定代 表人 ：张 志刚
电话： （010 ）63081000
传真： （010 ）63080978
18
联系人 ：唐 静
47. 代销机构：中信证券 （山 东）有限责任公司（ 原中 信万通证券）
注册地 址： 青岛 市崂 山区 深圳 路 222 号青 岛国 际金 融广 场 1 号楼 20 层
法定代 表人 ：杨 宝林
电话： （0532 ）85022326
传真： （0532 ）85022605
联系人 ：吴 忠超
48. 代销机构：中国中投 证券 有限责任公司
注册地 址 ： 深 圳市 福田 区益 田路与 福中 路交 界处 荣超 商务中 心 A 栋第 18 层-21 层及 第 04
层01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23 单元
法定代 表人 ：龙 增来
联系人 ：刘毅
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传真：0755-82026539
49. 代销机构：民生证券 有限 责任公司
注册地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街 28 号 民生 金 融中 心 A 座16-18 层
法定代 表人 ：岳 献春
电话：010-85127622
传真：010-85127917
联系人 ：赵 明
50. 代销机构：恒泰证券 股份 有限公司
注册地 址： 内蒙 古呼 和浩 特市新 城区 新华 东 街111 号
法定代 表人 ：庞 介民
联系人 ：魏 巍
电话：0471-4974437
传真：0471-4961259
51. 代销机构：东兴证券 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大街 5 号新 盛大 厦B 座12-15 层
法定代 表人 ：徐 勇力
电话：010-66555316
传真：010-66555246
联系人 ： 汤漫 川
52. 代销机构： 国都证券股份 有限公司
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注册地 址： 北京 市东 城区 东直门 南大 街 3 号国 华投 资大 厦 9 层10 层
法定代 表人 ： 常喆
电话：010-84183333
传真：010-84183311
联系人 ：黄 静
53. 代销机构：渤海证券 股份 有限公司
注册地 址： 天津 市经 济技 术开发 区第 二大 街 42 号 写 字楼 101 室
法定代 表人 ：王 春峰
电话：022-28451861
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联系人 ：王 兆权
54. 代销机构：长城证券 股份 有限公司
注册地 址： 深圳 福田 区深 南大 道 6088 号 特区 报业 大 厦 14 、16 、17 楼
法定代 表人 ：黄 耀华
联系电 话：13052558656
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联系人 ：金 夏
55. 代销机构：东北证券 股份 有限公司
注册地 址： 长春 市自 由大 路 1138 号
法定代 表人 ：杨 树财
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56. 代销机构：华鑫证券 有限 责任公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 4018 号 安联 大厦28 层A01 、B01 （b） 单元
法定代 表人 ：俞 洋
联系人 ：陈 敏
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57. 代销机构：新时代证 券股 份有限公司
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法定代 表人 ：刘 汝军
联系人 ：田 芳芳
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58. 代销机构：中国国际 金融 有限公司
注册地 址： 北京 市建 国门 外大 街 1 号 国贸 大 厦2 座27 层及 28 层
法定代 表人 ：金 立群
联系人 ：蔡 宇洲
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59. 代销机构：中国民族 证券 有限责任公司
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法定代 表人 ：赵 大建
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60. 代销机构：第一创业 证券 股份有限公司
注册地 址： 广东 省深 圳市 福田区 福华 一 路115 号投 行大 厦 20 楼
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61. 代销机构：英大证券 有限 责任公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 深南中 路华 能大 厦三 十、 三十一 层
法定代 表人 ：吴 骏
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62. 代销机构：万联证券 有限 责任公司
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法定代 表人 ：张 建军
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63. 代销机构：太平洋证 券股 份有限公司
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注册地 址： 云南 省昆 明市 青年 路 389 号志 远大 厦 18 层
法定代 表人 ：李 长伟
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64. 代销机构：大同证券 有限 责任公司
注册地 址： 大同 市城 区迎 宾街 15 号 桐城 中央21 层
法定代 表人 ：董 祥
联系人 ：薛 津
联系电 话：0351-4130322
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65. 代销机构：联讯证券 股份 有限公司
注册地 址： 广东 省惠 州市 惠城区 江北 东江 三路 惠州 广播电 视新 闻中 心三 、四 楼
法定代 表人 ：徐 刚
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66. 代销机构：中信期货 有限 公司
注册地 址： 广东 省深 圳市 福 田区中 心三 路 8 号卓 越时 代广场 （二 期） 北座13 层 1301-1305
室、14 层
法定代 表人 ：张 皓
联系人 ：韩 钰
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67. 代销机构：华龙证券 股份 有限公司
注册地 址： 兰州 市城 关区 东岗西 路638 号 财富 大厦
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68. 代销机构：杭州科地 瑞富 基金销售有限公司
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69. 代销机构：东海期货 有限 责任公司
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法定代 表人 ：路 瑶
电话：400-8888-160
传真：010-59539866
联系人 ：朱 剑林
77. 代销机构：上海天天 基金 销售有限公司
注册地 址： 上海 市徐 汇区 龙田 路 190 号2 号楼 2 层
法定代 表人 ：其 实
电话：400-1818-188
传真：021-64385308
联系人 ：潘 世友
78. 代销机构：和讯信息 科技 有限公司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 朝外大 街 22 号 泛利 大厦10 层
法定代 表人 ：王 莉
电话：400-9200-022
传真：0755-82029055
联系人 ：吴 阿婷
79. 代销机构： 浙江同花顺基 金销售有限公司
注册地 址： 浙江 省杭 州市 文二西 路一 号元 茂大 厦 903 室
法定代 表人 ：凌 顺平
电话：0571-88911818
传真：0571-86800423
联系人 ：杨 翼
24
80. 代销机构：上海陆金 所资 产管理有限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区陆家 嘴环 路 1333 号 14 楼09 单元
法定代 表人 ：郭 坚
电话：021-20665952
传真：021-22066653
联系人 ：宁 博宇
81. 代销机构：北京唐鼎 耀华 投资咨询有限公司
注册地 址： 北京 市延 庆县 延庆经 济开 发区 百泉 街 10 号2 栋236 室
法定代 表人 ：张 鑫
电话：010-53570572
传真：010-59200800
联系人 ：刘 美薇
82. 代销机构：上海联泰 资产 管理有限公司
注册地 址： 中国 （上 海） 自由贸 易区 富特 北 路277 号3 层310 室
法定代 表人 ：燕 斌
电话：400-046-6788
传真：021-52975270
联系人 ：凌 秋艳
83. 代销机构：北京乐融 多源 投资咨询有限 公司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 西大望 路 1 号1 号楼 1603
法定代 表人 ：董 浩
电话：400-068-1176
传真：010-56580660
联系人: 于 婷婷
84. 代销机构：深圳市新 兰德 证券投资咨询有限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 华强北 路赛 格科 技 园4 栋10 层1006#
法定代 表人 ：杨 懿
电话：400-166-1188
传真：010-83363072
联系人: 文雯
85. 代销机构：深圳富济 财富 管理有限公司
注册地 址： 深圳 市前 海深 港合作 区前 湾一 路1 号A 栋201 室
法定代 表人 ：刘 鹏宇
25
电话：0755-83999913
传 真：0755-83999926
联系人: 陈 勇军
86. 代销机构：嘉实财富 管理 有限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区世纪 大 道 8 号 上海 国金 中心办 公楼 二 期46 层 4609-10 单元
法定代 表人 ：赵 学军
电话：400-021-8850
联系人: 余 永健
网址：www.harvestwm.cn
87. 代销机构：珠海盈米 财富 管理有限公司
注册地 址： 广东 省珠 海市 横琴新 区宝 华 路6 号 105 室-3491
法定代 表人 ：肖 雯
电话：020-80629066
联系人: 刘 文红
网址：www.yingmi.cn
88. 代销机构：上海汇付 金融 服务有限公司
注册地 址： 上海 市中 山南 路 100 号金 外滩 国际 广 场19 楼
法定代 表人 ：冯 修敏
电话：400-8213-999
联系人: 陈 云卉
网址：https://tty.chinapnr.com/
89. 代销机构：上海利得 基金 销售有限公司
注册地 址： 上海 市 浦 东新 区东方 路 989 号 中达 广 场2 楼
法定代 表人 ：李 兴春
电话：400-921-7755
联系人: 王 淼晶
网址： www.leadfund.com.cn
90. 代销机构：北京钱景 财富 投资管理有限公司
注册地 址： 北京 市海 淀区 丹棱街 丹 棱 soho10 层
法定代 表人 ：赵 荣春
电话：400-893-6885
联系人: 盛 海娟
网址： http://www.qianjing.com/
26
91. 代 销机构：北京新浪 仓石 基金销售有限公司
注册地 址： 北京 市海 淀区 北四环 西 路 58 号 906
法定代 表人 ：张 琪
电话：010-62675369
联系人: 付 文红
网址：http://www.xincai.com/
92. 代销机构：南京苏宁 基金 销售有限公司
注册地 址： 南京 市玄 武区 苏宁大 道 1-5 号
法定代 表人 ：钱 燕飞
电话：025-66996699-887226
联系人: 王锋
网址：http://fund.suning.com
93. 代销机构：奕丰金融 服务 （深圳）有限公司
注册地 址： 深圳 市前 海深 港合作 区前 湾一 路1 号A 栋201 室
法定代 表人 ：TAN YIK KUAN
电话：400-684-0500
联系人: 陈 广浩
网址：www.ifastps.com.cn
94. 代销机构：北京蛋卷 基金 销售有限公司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 阜通东 大 街 1 号院 6 号楼 2 单元21 层222507
法定代 表人 ：钟 斐斐
电话：4000-618-518
联系人 ：戚 晓强
网址：http://www.ncfjj.com/
95. 代销机构：上海万得 投资 顾问有限公司
注册地 址： 中国 （上 海） 自由贸 易试 验区 福山 路 33 号11 楼B 座
法定代 表人 ：王 延富
电话：400-821-0203
联系人 ： 徐 亚丹
网址：http://www.520fund.com.cn/
96. 代销机构：上海华信 证券 有限责任公司
注册地 址： 上海 浦东 新区 世纪大 道 100 号 环球 金融 中心 9 楼
法定代 表人 ：郭 林
27
电话：400-820-5999
联系人 ：陈 媛
网址：www.shhxzq.com
97. 代销机构：北京汇成 基金 销售有限公司
注册地 址： 北京 市海 淀区 中关村 大 街 11 号 11 层1108
法定代 表人 ：王 伟刚
电话：400-619-9059
联系人 ：丁 向坤
网址：http://www.fundzone.cn
98. 代销机构：天津国美 基金 销售有限公司
注 册地 址： 天津 经济 技术 开发区 南港 工业 区综 合服 务区办 公 楼 D 座二层 202-124 室
法定代 表人 ：丁 东华
电话：400-111-0889
联系人 ：郭 宝亮
网址：www.gomefund.com
99. 代销机构：南京途牛 金融 信息服务有限公司
注册地 址： 南京 市玄 武区 玄武大 道 699-1 号
法定代 表人 ：宋 时琳
电话：400-799-9999
联系人 ：贺 杰
网址：http://jr.tuniu.com
100. 代销机构：凤凰金信 （银 川）投资管理有限公 司
注册地 址： 宁夏 回族 自治 区银川 市金 凤区 阅海 湾中 央商务 区万 寿 路 142 号 14 层 1402
法 定代 表人 ：程 刚
电话：400-810-5919
联系人 ：张 旭
网址：www.fengfd.com
101. 代销机构：上海中正 达广 投资管理有限公司
注册地 址： 上海 市徐 汇区 龙腾大 道 2815 号 302 室
法定代 表人 ：黄 欣
电话：400-6767-523
联系人 ：戴 珉微
网址：www.zzwealth.cn
28
102. 代销机构：北京晟视 天下 投资管理有限公司
注册地 址： 北京 市怀 柔区 九渡河 镇黄 坎 村735 号 03 室
法定代 表人 ：蒋 煜
电话: 400-818-8866
联系人 ：尚 瑾
网址：www.gscaifu.com
103. 代销机构：上海基煜 基金 销售有限公司
注册地 址： 上海 市崇 明县 长兴镇 路潘 园公 路1800 号 2 号楼 6153 室（ 上海 泰 和经济 发展
区）
法定代 表人 ：王 翔
电话: 400-820-5369
联系人 ：吴 鸿飞
网址： www.jiyufund.com.cn
104. 代销机构：中民财富 管理 （上海）有限公司
注册地 址： 上海 市黄 浦区 中山南 路 100 号 7 层 05 单元
法定代 表人 ：弭 洪军
电话：400-876-5716
联系人 ：茅 旦青
网址：www.cmiwm.com
基金管 理人 可根 据有 关法 律法规 规定 ， 选 择其 他符 合要求 的机 构代 理销 售本 基金， 并及
时公告 。
（二）注册登记机构
名称： 招商 基金 管理 有限 公司
注册地 址： 深圳 市 福 田区 深南大 道 7088 号
法定代 表人 ：李浩
电话： （0755 ）83196445
传真： （0755 ）83196436
联系人 ：宋 宇彬
（三）担保人
名称： 中国 投资 担保 有限 公司
29
住所： 北京 市海 淀区 西三 环北 路 100 号金 玉大 厦 写 字楼 9 层
办公地 址： 北京 市海 淀区 西三环 北 路 100 号金 玉大 厦写字 楼 9 层
法定代 表人 ：刘 新来
成立日 期：1993 年 12 月4 日
组织形 式： 有限 责任 公司
注册资 本：35.21 亿 元人 民币
（四）律师事务所和 经办 律师
名称： 北京 市高 朋律 师事 务所
注册地 址： 北京 市朝 阳区 东三环 北 路 2 号 南银 大 厦28 层
法定代 表人 ：王 磊
电话： （010 ）59241188
传真： （010 ）59241199
经办律 师： 王明 涛、 李勃
联系人 ：王 明涛
（五）会计师事务所 和经 办注册会计师
名称： 毕马 威华 振会 计师 事务所 （特 殊普 通合 伙）
注册地 址： 北 京 市东 长安 街 1 号 东方 广场 东二 办公 楼八层
法定代 表人 ：邹俊
电话：0755 - 2547 1000
传真：0755 - 8266 8930
经办注 册会 计师 ： 程 海良 、吴钟 鸣
联系人 ：蔡 正轩
四 、基 金名称 ： 招商 安 盈保本 混合 型 证 券投 资基 金
五 、基 金类型 ： 保本 混 合型证 券投 资基 金
六 、基 金的保 本 及 保证
（一）基金的保本
1 、保 本
在第一 个保 本周 期到 期日 ， 如基金 份额 持有 人认 购并 持有到 期的 基金 份额 的可 赎回金 额
加上其 认购 并持 有到 期的 基金份 额累 计分 红款 项之 和计算 的总 金额 低于 其认 购保本 金额 ， 则 30
基金管 理人 应补 足该 差额 ， 并 在保 本周 期到期 日后 二十个 工作 日内 （含 第二 十个工 作日 ， 下
同） 将该 差额 支付给 基金 份额持 有人 。 本基金 第一 个保本 周期 后各 保本 周期 到期日 ， 如基 金
份额持 有人 过渡 期申 购 、 或 从上一 保本 周期 转入 当期 保本周 期并 持有 到期 的基 金份额 的可 赎
回金额 加上 其在 当期 保本 周期内 的累 计分 红款 项之 和低于 其过 渡期 申购 的保 本金额 、 或从 上
一保本 周期 转入 当期 保本 周期基 金份 额的 保本 金额 ， 由基金 管理 人或 保本 义务 人根据 当期 有
效的《 基金 合同 》或 《风 险买断 合同 》的 约定 将该 差额支 付给 基金 份额 持有 人。
基金份 额持 有人 在保 本周 期内申 购、 转换 转入， 或在 当期保 本周 期到 期日 前赎 回或转 换
转出的 基金 份额 不适 用本 条款。
认购保 本金 额= 基 金份 额持 有人认 购并 持有 到期 的基 金份额 的投 资金 额， 即基 金份额 持
有人认 购并 持有 到期 的基 金份额 的净 认购 金额 、认 购费用 及募 集期 间的 利息 收入之 和。
过渡期内申购保本金额= 基金份额持有人过渡期申购并持有到期的基金份额的投资金
额， 即基 金份 额持 有人 在过 渡期内 进行 申购 并持 有到 期的基 金份 额在 折算 日所 代表的 资产 净
值及过 渡期 申购 费用 之和 。
从上一保本周期转入当期保本周期的基金份额的保本金额= 基 金 份 额 持 有 人 将 其 上 一
保本周 期届 满时 持有 的基 金份额 转入 当期 保本 周期 并持有 到期 的 ， 其 基金 份额 在折 算 日所 代
表的资 产净 值。
对于基 金持有人多次 认购/ 申购、 赎回的情况， 以先进先出 的原则确定持 有到期的基 金
份额。
2 、保 本周 期
本基金 的保 本周 期 为 3 年。
本基金的 第一 个保本 周期 自《基金 合同 》生效 之日 起至 3 个公历 年后 对应日 止。如 果
该对应 日为 非工 作日 ，保 本周期 到期 日顺 延至 下一 个工作 日。
第一个 保本 周期 届满 时， 在符合 保本 基金 存续 条件 下， 本 基金 继续 存续 并进 入下一 保本
周期， 该保 本周 期的 具体 起讫日 期以 本基 金管 理人 届时公 告为 准。
3 、适 用保 本条 款的 情形
（1）基 金份额 持有人 认购 并持有到 期的 份额、 或过 渡期申购 并持 有到期 的基 金 份额 、
或从上 一保 本周 期转 入当 期保本 周期 并持 有到 期的 基金份 额。
（2）对 于前条 所述持 有到 期的份额 ，基 金份额 持有 人无论选 择赎 回、转 换到 基金管 理
人管理 的其 他基 金、 本基 金转入 下一 保本 周期 或是 转型为 “招 商安 盈债 券型 证券投 资基 金” ，
都同样 适用 保本 条款 。
4 、不 适用 保本 条款 的情 形
（1）在 第一个 保本周 期到 期日，如 基金 份额持 有人 认购并持 有到 期的基 金份 额的可 赎
回 金 额 加 上 其认 购 并 持 有到 期 的 基 金 份额 累 计 分 红款 项 之 和 计 算的 总 金 额 高于 其 认 购 保本
金额 ； 对 第一 个保本 周期 之外的 保本 周期 ， 在 保本 周期到 期日 ， 按基金 份额 持有人 过渡 期 申 31
购、 或从 上 一 保本 周期 转入 当期保 本周 期并 持有 到期 的基金 份额 的可 赎回 金额 加上其 在当 期
保本周 期内 的累 计分 红款 项之和 不低 于其 过渡 期申 购的保 本金 额 、 或 从上 一保 本周期 转入 当
期保本 周期 基金 份额 的保 本金额 ；
（2）基 金份额 持有人 认购 或过渡期 申购 或从上 一保 本周期转 入当 期保本 周期 ，但在 基
金保本 周期 到期 日前 （不 包括该 日） 赎回 或转 换转 出的基 金份 额；
（3） 基金 份额 持有 人在 保 本周期 内申 购或 转换 转入 的基金 份额 ；
（4） 在保 本周 期内 发生 本 《基金 合同 》规 定的 《基 金合同 》终 止的 情形 ；
（5）在 保本周 期内发 生本 基金与其 他基 金合并 或更 换基金管 理人 的情形 ， 且 担保人 不
同意继 续承 担保 证责 任；
（6） 在保 本周 期到 期日 之 后（不 包括 该日 ）基 金份 额发生 的任 何形 式的 净值 减少；
（7）因 不可抗 力的原 因导 致基金投 资亏 损，或 因不 可抗力事 件直 接导致 基金 管理人 无
法按约 定履 行全 部或 部分 义务或 延迟 履行 义务 的， 或 《 基金 合同 》 规 定的 其 他情形 基金 管理
人免于 履行 保本 义务 的。
5 、保 本基 金到 期的 处理 方 案
（1） 保本 周期 到期 后基 金 的存续 形式
保本周 期届 满时 ， 在 符合 法律法 规有 关担 保人 或保 本义务 人资 质要 求、 并经 基金管 理人
和基金 托管 人认 可的 担保 人或保 本义 务人 同意 为下 一个保 本周 期提 供保 本保 障， 与本 基金 管
理 人签 订《保 证合同 》或 《风险 买断合 同》 ， 同时本 基金满 足法律 法规和 本《 基金合 同》规
定的基 金存 续要 求的 情况 下， 本 基金 继续 存续 并进 入下一 保本 周期 ， 下 一保 本周期 的具 体起
讫日期 以本 基金 管理 人届 时公告 为准 。
如保本 到期 后， 本基 金未 能符合 上述 保本 基金 存续 条件， 则本 基金 将按 《基 金合同 》 的
约定， 于保本 周期到 期日 次日变 更为非 保本的 “招 商安盈 债券型 证券投 资基 金” 。同 时， 基
金的投 资目 标、 投资 范围 、 投资 策略 以及 基金 费率 等相关 内容 也将 根据 《基 金合同 》 的 相关
约定作 相应 修改 。 上 述变 更无须 经基 金份 额持 有人 大会决 议 ， 在 报中国 证监 会备案 后 ， 提 前
在 临时 公告 或更 新的 基金 《招募 说明 书》 中予 以说 明。
如果本 基金 不符 合法 律法 规和 《 基金 合同 》 对 基金 的存续 要求 ， 则 本基 金将 根据本 《基
金合同 》的 规定 终止 。
（2） 保本 周期 到期 的处 理 规则
1 ）到期 期间是 指基金 管理 人在保本 周期 到期日 前公 告指定的 一个 期间。 如本 基金转 入
下一保 本周 期， 则到 期期 间为基 金管 理人 公告 指定 的过渡 期内 的一 个期 限， 加上保 本周 期到
期日在 内的一 段期间 ，该 期间为 五个工 作日（ 自保 本周期 到期日 开始计 算） ； 如本基 金变更
为“招 商安 盈债 券型 证券 投资基 金” ，则 到期 期间 为 保本周 期到 期日 。
本基金 保本 周期 到期 前， 基金管 理人 将提 前公 告到 期期间 的具 体起 止时 间， 并提示 基金
份额持 有人 在此 期间 内作 出到期 选择 。
32
2 ）在 本基 金管 理人 指定 的 到期期 间内 ，基 金份 额持 有人可 以做 出如 下选 择：
在到期 期间 内赎 回持 有到 期的基 金份 额；
在到期 期间 内将 持有 到期 的基金 份额 转换 为基 金管 理人管 理的 、 已公 告开 放转 换转入 的
其他基 金；
保本周 期到 期后 ， 本 基金 符合保 本基 金存 续条 件， 基金份 额持 有人 持有 到期 的基金 份额
根据届 时基 金管 理人 的公 告转入 下一 保本 周期 ；
保本周 期到 期后 ， 本 基金 不符合 保本 基金 存续 条件 ， 基金 份额 持有 人继 续持 有变更 后的
“招商 安盈 债券 型证 券投 资基金 ”的 基金 份额 。
3 ）基金 份额持 有人可 将其 持有的所 有基 金份额 选择 上述四种 处理 方式之 一， 也可以 选
择部分 赎回 、部 分转 换转 出、部 分转 入下 一保 本周 期或继 续持 有变 更后 基金 的基金 份额 。
4 ）无论 持有人 采取何 种方 式作出到 期选 择，均 无需 就其认购 、或 过渡期 申购 、或从 上
一 保 本 周 期 转入 当 期 保 本周 期 并 持 有 到期 的 基 金 份额 在 到 期 期 间的 赎 回 和 转换 支 付 赎 回费
用和转 换费 用 （ 包括 转出 基金的 赎回 费用 和转 入基 金的申 购费 补差 ， 下 同） 等交易 费用 。 转
换为基 金管 理人 管理 的其 他基金 或转 为 “招商 安盈 债券型 证券 投资 基金 ” 后 的其他 费用 ， 适
用其所 转入 基金 的费 用、 费率体 系。
5 ）在 到 期 期间 ，本 基金 接 受赎回 、转 换转 出申 请， 不接受 申购 和转 换转 入申 请。
6 ）本基 金保本 周期到 期后 ，如基金 份额 持有人 没有 作出到期 选择 且本基 金符 合保本 基
金存续 条件 ， 则基 金管 理人 将默认 基金 份额 持有 人将 其持有 的本 基金 基金 份额 从上一 保本 周
期转入 下一 保本 周期 ； 如基 金份额 持有 人没 有作 出到 期选择 且本 基金 不符 合保 本基金 存续 条
件， 则 基金 管理 人将 默认 基金份 额持 有人 选择 了继 续持有 变更 后的 “招 商安 盈债券 型证 券投
资基金 ”的 基金 份额 。
7 ） 在 到期 期间 内 （ 除保 本 周期到 期日 ） ， 基金 份额 持 有人将 所持 有的 基金 份额 进行赎 回
或转换 转出 时 ， 将自 行承 担保本 周 期 到期 日后 （不 含保本 周期 到期 日） 至赎 回或转 换转 出 实
际操作 日（ 含） 的基 金份 额净值 波动 的风 险。
（3） 保本 周期 到期 的公 告
1 ）保本 周期届 满时， 在符 合保本基 金存 续条件 下， 本基金将 继续 存续。 基金 管理人 应
依照相 关法 律法 规的 规定 就本基 金继 续存 续 、 到 期赎 回或转 换的 到期 期间 以及 为下一 保本 周
期开放 申购 的期 限等 的相 关事宜 进行 公告 。
2 ）保本 周期届 满时， 在不 符合保本 基金 存续条 件下 ，本基金 将变 更为“ 招商 安盈债 券
型证券 投资基 金” ， 基金管 理人将 在临时 公告或 “招 商安盈 债券型 证券投 资基 金”的 《招募
说明书 》中 公告 相关 规则 。
3 ）在 保本 周期 到 期 前， 基 金管理 人还 将进 行提 示性 公告。
4 ） 为了 保障 持有 到期 的基 金份额 持有 人的 利益 ， 基 金管理 人可 在保 本周 期到 期前 6 个
月内视 情况 暂停 本基 金的 日常申 购业 务。
33
（4） 保本 周期 到期 的保 本 条款
1 ）认购 、或过 渡期申 购、 或从上一 保本 周期转 入当 期保本周 期并 持有到 期的 基金份 额
持有人 ， 无论 选择赎 回 、 转换到 基金 管理 人管 理的 其他基 金 、 还 是转入 下一 保本周 期或 继续
持有变 更后 的 “ 招商 安盈 债券型 证券 投资 基金 ” 的 基金份 额， 其认 购、 或过 渡期申 购、 或从
上一保 本周 期转 入当 期保 本周期 并持 有到 期的 基金 份额都 适用 保本 条款 。
2 ）若认 购、或 过渡期 申购 、 或从上 一保 本周期 转入 当期保本 周期 并持有 到期 的基金 份
额持有 人 ， 选 择在持 有到 期后赎 回基 金份 额、 转换 到本基 金管 理人 管理 的其 他基金 ， 或者 选
择或默 认选 择转 入下 一保 本周期 的基 金份 额或 继续 持有变 更后 的 “招 商安 盈债 券型证 券投 资
基金” 的基 金份 额， 而 相应 的基金 份额 在保 本周 期到 期日的 可赎 回金 额加 上其 持有期 间的 累
计分红 金额 低于 其认 购保 本金额 、 或 过渡 期申 购的 保本金 额、 或从 上一 保本 周期转 入当 期保
本周期 基金 份额 的保 本金 额， 则 基金 管理 人应 补足 该差额 ， 并 在保 本周 期到 期日后 二十 个工
作日内 （含 第二 十个 工作 日，下 同） 将该 差额 支付 给基金 份额 持有 人。
（5） 保本 周期 到期 的赔 付
1 ）在发 生保本 赔付的 情况 下，基金 管理 人在保 本周 期到期日 后二 十个工 作日 内向基 金
份额持 有人 履行 保本 差额 的支付 义务 ； 基 金管 理人 不能全 额履 行保 本差 额支 付义务 的， 基金
管理人 应于保 本周期 到期 日后五 个工作 日内向 担保 人发出 书面《 履行保 证责 任通知 书》 （应
当载明 基金 管理 人应 向基 金份额 持有 人支 付的 本基 金保本 差额 、 基金 管理 人已 自行偿 付的 金
额 、 需 担保人支 付 的 代 偿款 项 以 及 基 金管 理 人 指 定的 本 基 金 在 基金 托 管 人 处开 立 的 账 户 信
息 ） 并 同时 通知 基金 托管 人赔付 款到 账日 期。 担保 人收到 基金 管理 人发 出的 书面通 知后 五个
工作日 内， 将需 代偿 的金 额划入 本基 金管 理人 的指 定账户 中。
2 ）在基 金管理 人不能 全额 履行保本 差额 支付义 务、 由担保人 代偿 的情况 下， 基金管 理
人应及 时查 收资 金是 否到 账。如 未按 时到 账， 基金 管理人 应当 履行 催付 职责 。资金 到账 后 ，
基金管 理人 应按 照《 基金 合同》 的约 定进 行分 配和 支付。
3 ）发 生赔 付的 具体 操作 细 则由基 金管 理人 提前 公告 。
（6） 转入 下一 保本 周期 的 处理规 则
1 ）过渡 期是指 当期保 本周 期结束后 （不 含当期 保本 周期到期 日） 至下一 保本 周期起 始
日之前不 超过 30 天 的期 间 ，具 体日期 由基金 管理 人在保本 周期 到期前 公告 的到期处 理规
则中确 定。
2 ）过 渡期 的运 作的 相关 规 定
在过渡 期内 及到 期日 基金 资产应 保持 为现 金形 式 ， 基 金管理 人和 基金 托管 人在 过渡期 内
免收基 金管 理费 和基 金托 管费。 基金 资产 在过 渡期 内产生 的利 息将 计入 基金 财产。
基金管 理人 在过 渡期 内对 本基金 进行 每日 估值 并公 告。
基金管 理人 应在 当期 保本 周期到 期前 公告 处理 规则 ， 允许投 资人 在过 渡期 的限 定期限 内
申请购 买本 基金 基金 份额 ， 投资 人在 上述 期限 内申 请购买 本基 金基 金份 额的 行为称 为 “ 过渡 34
期申购” 。在此 限定 期限内 ， 本基 金将暂 停办理 日常 赎回、 转换转 出业务 ，投 资人可 按申购
当日基 金份额 净值计 算申 购份额 ，适用 的申购 费率 见届时 的 《招 募说明 书》 “ 基金的 申购与
赎回” 章节 。
基金管理人将根据担 保人 或保本义务人提供的 下一 保本周期保证额度或 保本 偿付额度
确定并 公告 本基 金过 渡期 申购规 模上 限以 及规 模控 制的办 法 。 如 从上 一保 本周 期转入 的基 金
资产净 值大 于下 一保 本周 期保证 额度 或规 模上 限， 则不再 开放 “过 渡期 申购 ” 。
折算日 为本 基金 第一 个保 本周期 后各 保本 周期 起始 日的前 一工 作日 （ 即过 渡期 最后一 个
工作日） 。折算 日时 ，基金 管理人 将对基 金份额 持有 人所持 有的基 金份额 ，以 折算日 的基金
份额净 值为 基础 ， 在 其持 有的基 金份 额所 代表 的资 产净值 总额 保持 不变 的前 提下， 变更 登记
为基金 份 额 净值 为 1.00 元 的基金 份额 ，基 金份 额数 按折算 比例 相应 调整 。
3 ）自折 算日的 下一个 工作 日开始， 本基 金转入 下一 保本周期 。基 金管理 人以 过渡期 申
购、 或 从上 一保 本周 期转 入的基 金份 额在 折算 日所 代表的 资产 净值 ， 确 定为 本基金 转入 下一
保本周 期时 的基 金资 产。
4 ）对于 过渡期 申购、 或从 上一保本 周期 转入并 持有 到期的基 金份 额，分 别按 其在折 算
日所代 表的 资产 净值 及过 渡期申 购的 费用 之和 、 或 折算日 所代 表的 资产 净值 ， 确认 下一 保本
周期的 投资 金额 并适 用下 一保本 周期 的保 本条 款。
5 ）对于 过渡期 申购、 或从 上一保本 周期 转入的 基金 份额，基 金份 额持有 人 将 自行承 担
保本周 期到 期日 后（ 不含 保本周 期到 期日 ）至 折算 日（含 ）的 基金 份额 净值 波动的 风险 。
（7） 转为 变更 后的 “招 商 安盈债 券型 证券 投资 基金 ”的资 产的 形成
保本周 期届 满时 ， 若 本基 金依据 《基 金合 同》 的规 定转为 变更 后的 “招 商安 盈债券 型证
券投资 基金 ” ：
1 ）如果 保本周 期到期 日基 金份额持 有人 认购并 持有 到期的基 金份 额可赎 回金 额加上 相
应基金 份额 的累 计分 红金 额之和 低于 保本 额， 差额 部分即 为保 本赔 付差 额， 基金管 理人 应补
足该差 额并 以现 金形 式支 付给基 金份 额持 有人 。
2 ）变更 后的“ 招商安 盈债 券型证券 投资 基金” 申购 的具体操 作办 法由基 金管 理人提 前
公告。
3 ）对于 投资者 在本基 金募 集期内认 购的 基金份 额、 保本周期 内申 购或转 换入 的基金 份
额， 选 择或 默认 选择 转为 变更后 的 “ 招商 安盈 债券 型证券 投资 基金 ” 的 ， 转 入金额 等于 选择
或默认 选择 转为 “招 商安 盈债券 型证 券投 资基 金” 的基金 份额 在 “招商 安盈 债券型 证券 投 资
基金” 基金 合同 生效 日前 一个工 作日 所对 应的 基金 资产净 值。
（二）保本的保证
1 、本节 所述基 金保本 的保 证责任仅 适用 于第一 个保 本周期。 本基 金第一 个保 本周期 后
各保本 周期 涉及 的基 金保 本事宜 ， 由 基金 管理 人 与 担保人 或保 本义 务人 届时 签订的 《保 证合 35
同》或 《风 险买 断合 同》 决定， 并由 基金 管理 人在 当期保 本周 期开 始前 公告 。
2 、本基 金由担 保人对 基金 管理人的 保本 义务提 供不 可撤销的 连带 责任保 证； 保证的 范
围 为 基 金 份 额持 有 人 认 购并 持 有 到 期 的基 金 份 额 的可 赎 回 金 额 加上 其 认 购 并持 有 到 期 的基
金份额 累计 分红 款项 之和 计算的 总金 额低 于其 认购 保本金 额的 差额 部分 。 担保 人保证 期间 为
基金本 保本 周期 到期 日之 日起六 个月 。 第 一个 保本 周期内 ， 担 保人 承担 保证 责任的 最高 限额
不超过 按《 基金 合同 》生 效之日 确认 的基 金份 额所 计算的 认购 保本 金额 。
3 、保本 周期内 ，担保 人出 现足以影 响其 担保能 力情 形的，应 在该 情形发 生之 日起三 个
工作日 内通 知基 金管 理人 以及基 金托 管人 。 基金 管理 人在接 到通 知之 日起 三个 工作日 内应 将
上 述 情 况 报 告中 国 证 监 会并 提 出 处 理 办法 ， 包 括 但不 限 于 加 强 对担 保 人 担 保能 力 的 持 续监
督、 在 确信 担保 人丧 失担 保能力 的情 形下 及时 召开 基金份 额持 有人 大会 等； 在确信 担保 人丧
失担保 能力 的情 形下 ，基 金管理 人应 在接 到通 知之 日起 60 日 内召 开基 金份 额持有 人大 会 ，
就更换 担保人 、终止 《基 金合同》 、基金 转型 等事项 进行审 议。基 金管理 人应 在接到 担保人
通知之 日起 五个 工作 日内 在指定 媒体 上公 告上 述情 形。
4 、如果 符 合条 件的基 金份 额持有人 认购 并持有 到期 的基金份 额的 可赎回 金额 加上其 认
购并持 有到 期的 基金 份额 累计分 红款 项之 和计 算的 总金额 低于 其认 购保 本金 额的差 额部 分 ，
且基金 管理 人无 法全 额履 行保本 义务 的， 基金 管理 人在保 本周 期到 期日 后五 个工作 日内 ， 向
担保人 发出书 面《履 行保 证责任 通知书》 （应 当载明 基金管 理人应 向基金 份额 持有人 支付的
本基金 保本 差额 总额 、 基 金管理 人已 自行 偿付 的金 额、 需 担保 人支 付的 代偿 金额以 及基 金管
理人的 指定账 户信息 ） 。担 保人将 在收到 基金管 理人 发出的 《履行 保证责 任通 知书》 后的五
个工作 日内 ，将 《履 行保 证责任 通知 书》 载明 的代 偿 金额 划入 本基 金管 理人 的指定 账户 中 ，
由基金 管理 人将 该差 额支 付给基 金份 额持 有人 。 担保 人将代 偿金 额全 额划 入本 基金基 金管 理
人的指 定账 户后 即为 全部 履行了 保证 责任 ， 担 保人 无须对 基金 份额 持有 人逐 一进行 清偿 。 代
偿款的 分配 与支 付由 基金 管理人 负责 ，担 保人 对此 不承担 责任 。
5 、除 本部 分第 4 款所 指的 “更换 担保 人的 ，原 担保 人承担 的所 有与 本基 金保 证责任 相
关的权 利义 务由 继任 的担 保人承 担” 以及 下列 除外 责任情 形外 ，担 保人 不得 免除保 证 责 任 ：
（1）在 保本周 期到期 日， 按基金份 额持 有人认 购并 持有到期 的基 金份额 的可 赎回金 额
加上其 认购 并持 有到 期的 基金 份 额累 计分 红款 项之 和计算 的总 金额 不低 于其 认购保 本 金 额 ；
（2）基 金份额 持有人 认购 、但在保 本周 期到期 日前 （不包括 该日 ）赎回 或转 换转出 的
基金份 额；
（3） 基金 份额 持有 人在 保 本周期 内申 购或 转换 转入 的基金 份额 ；
（4） 在保 本周 期内 发生 本 《基金 合同 》规 定的 《基 金合同 》终 止的 情形 ；
（5）在 保本周 期内发 生本 基金与其 他基 金合并 或更 换基金管 理人 的情形 ，且 担保人 不
同意继 续承 担保 证责 任；
（6） 在保 本周 期到 期日 之 后（不 包括 该日 ）基 金份 额发生 的任 何形 式的 净值 减少；
36
（7）因 不可抗 力的原 因导 致基金投 资亏 损；或 因不 可抗力事 件直 接导致 基金 管理人 无
法按约 定履 行全 部或 部分 义务或 延迟 履行 义务 的， 或 《 基金 合同 》 规 定的 其 他情形 基金 管理
人免于 履行 保本 义务 的；
（8）未 经担保 人书面 同意 修改《基 金合 同》条 款， 可能加重 担保 人保证 责任 的，但 根
据法律 法规 要求 进行 修改 的除外 。
6 、保本 周期届 满时， 担保 人或基金 管理 人和基 金托 管人认可 的其 他机构 继续 与本基 金
管理人 签订《 保证合 同》 或《风 险买断 合同》 ，同时 本基金 满足法 律法规 和本 合同规 定的基
金存续 要求 的， 本基 金将 转入下 一保 本周 期 （ 本基 金第一 个保 本周 期间 内的 担保人 承诺 继续
对下一 保本 周期 提供 保证 或风险 买断 保本 保障 的 ， 本 基金管 理人 与担 保人 另行 签订保 证合 同
或风险 买断合 同） ； 否则， 本基金 变更为 非保本 的债 券型基 金，基 金名称 相应 变更为 “招商
安盈债 券型 证券 投资 基金 ” ，担保 人不 再为 该基 金承 担保证 责任 。
7 、保 证费 用由 基金 管理 人 从基金 管理 费收 入中 列支 。
8 、更 换担 保人 的情 形
（1）保 本周期 内更换 担保 人应经基 金份 额持有 人大 会审议通 过， 但因担 保人 发生合 并
或分立 ，由 合并 或分 立后 的法人 或者 其他 组织 承继 担保人 的权 利和 义务 的除 外。
（2）某 一保本 周期期 结束 后，基金 管理 人有权 更换 下一保本 周期 的担保 人， 更换后 的
担保人 为本 基金 下一 保本 周期提 供的 担保 不得 影响 基金 份 额持 有人 在 《 基金 合同》 项下 享有
的保本 条款 ，此 项变 更无 需召开 基金 份额 持有 人大 会决议 通过 。
9 、更 换担 保人 的程 序
（1） 保本 周期 内更 换担 保 人
1 ）提 名
基金管 理人 、 基 金托 管人 有权提 名新 担保 人， 被提 名的新 担保 人应 当符 合保 本基金 担保
人的资 质条 件， 且同 意为 本基金 的保 本提 供担 保， 并且担 保人 的更 换必 须符 合基金 份额 持有
人的利 益。
2 ）决 议
基金管 理人 应按 照 《 基金 合同》 中 “ 基金 份额 持有 人大会 ” 章 节中 约定 的程 序召集 基金
份额持 有人 大会 对被 提名 的新担 保人 形成 决议 （ 在基 金管理 人确 定担 保人 已丧 失履行 担保 责
任能力 或宣 告破 产的 情况 下， 基 金 管理 人应 在知 道 该等情 况之 日 起 60 日内 召开基 金份 额持
有人大 会审 议更 换担 保人 ） 。
更换担 保人 的决 议需 经参 加大会 的基 金份 额持 有人 所持表 决权 的 50% 以 上（ 含 50% ）
表决通 过。
3 ） 核准： 基金 份额 持有 人 大会更 换担 保人 的决 议须 经中国 证监 会核 准生 效后 方可执 行 。
4 ）担保 义务的 承继： 基金 管理人应 自更 换担保 人的 基金份额 持有 人大会 决议 经中国 证
监会核 准之 日 起 5 个工 作 日内与 新担 保人 签署 《 保 证合同 》 。 自新 《 保证 合同 》 生 效之 日起， 37
原担保 人承 担的 所有 与本 基金担 保责 任相 关的 权利 义务将 由继 任的 担保 人承 担。 在新 的担 保
人接任 之前 ，原 担保 人 应 继续承 担担 保责 任。
5 ） 公告 ： 基 金管 理人 应自 新 《 保证 合同 》 生效 之日 起 2 日内 在至 少一 家指 定 媒体及 基
金管理 人网 站公 告。
6 ）交接 。原担 保人职 责终 止的，原 担保 人应妥 善保 管保本周 期内 保证业 务资 料，及 时
向基金 管理 人和 新任 担保 人办理 保证 业务 资料 的交 接手续 ， 基金 管理 人和 新任 担保人 应及 时
接收。
（2） 保本 周期 结束 后更 换 担保人
当期保 本周 期结 束后 ， 基 金管理 人有 权更 换下 一保 本周期 的担 保人 ， 由 更换 后的担 保人
或保本 义务 人为 本基 金下 一保本 周期 提供 保本 保障 机制 ， 此 项担 保人 更换 事项 无需召 开基 金
份额持 有人 大会 决议 通过 。 但是基 金管 理人 应 当 将涉 及新担 保人 或保 本义 务人 的有关 资质 情
况、 《 保证 合同 》或 《风 险 买断合 同》 等向 中国 证监 会报备 。
（三）保证合同
基金管 理人 和担 保人 为本 基金第 一个 保证 周期 的保 本保障 签署 《 招商 安盈 保本 混合型 证
券投资 基金保 证合同 》 （以 下简称 “保证 合同” ） 。担 保人就 本基金 的第一 个保 本周期 内基金
管 理 人 对 基 金份 额 持 有 人认 购 并 持 有 到期 的 基 金 份额 所 承 担 保 本义 务 的 履 行提 供 不 可 撤销
的连带 责任 保证 。 担 保人 保证责 任的 承担 以本 《保 证合同 》 为 准。 如无 特殊 说明， 保本 周期
均指第 一个 保本 周期 。保 证合同 中涉 及基 金份 额持 有人利 益的 主要 内容 如下 ：
1 、保 证的 范 围 和最 高限 额
（1）本 基金为 基金份 额持 有人认购 并持 有到期 的基 金份额提 供的 认购保 本金 额为： 指
基金份 额持 有人 认购 并持 有到期 的基 金份 额的 净认 购金额 、 认购 费用 及募 集期 间的利 息收 入
之和。
（2）担 保人承 担保证 责任 的金额即 保证 范围为 ：在 保本周期 到期 日，基 金份 额持有 人
认购并 持有到 期的基 金份 额与保 本周期 到期日 基金 份额净 值的乘 积（即 “可 赎回金 额” ） 加
上 认 购 并 持 有到 期 的 基 金份 额 累 计 分 红金 额 之 和 计算 的 总 金 额 低于 认 购 保 本金 额 的 差 额部
分（该 差额 部分 即为 保本 差额）
（3）基 金份额 持有人 申购 或转换转 入， 或在保 本周 期到期日 前 （ 不包括 该日 ） 赎回 或
转换转 出的 部分 不在 保证 范围之 内 ， 且 担保 人承 担保 证责任 的最 高限 额不 超过 按 《 基金 合同 》
生效之 日确 认的 基金 份额 所计算 的认 购保 本金 额。
（4）保 本周期 到期日 是指 本基金保 本周 期（如 无特 别指明， 保本 周期即 为本 基金第 一
个保本 周期 ） 届 满的 最后 一日。 本基 金的 保本 周期 为三年 ， 自 《基 金合 同》 生效之 日起 至三
个公历 年后 对应 日止 ，如 该对应 日为 非工 作日 ，保 本周期 到期 日顺 延至 下一 个工作 日。
2 、保 证期 间
38
保证期 间为 基金 保本 周期 到期日 起六 个月 。
3 、保 证的 方式
在保证 期间 ，本 担保 人在 保证范 围内 承担 不可 撤销 的连带 保证 责任 。
4 、除 外责 任
下列任 一情 形发 生时 ，担 保人不 承担 保证 责任 ：
（1）在 保本周 期到期 日， 按基金份 额持 有人认 购并 持有到期 的基 金份额 与到 期日基 金
份 额 净 值 的 乘积 加 上 其 认购 并 持 有 到 期的 基 金 份 额累 计 分 红 款 项之 和 计 算 的总 金 额 不 低于
基金份 额持 有人 认购 并持 有到期 的基 金份 额提 供的 认购保 本金 额；
（2）基 金份额 持有人 认购 ，但在基 金保 本周期 到期 日前（不 包括 该日） 赎回 或转换 转
出本基 金的 基金 份额 ；
（3） 基金 份额 持有 人在 保 本周期 内申 购或 转换 转入 的基金 份额 ；
（4） 在保 本周 期内 发生 本 《基金 合同 》规 定的 《基 金合同 》终 止的 情形 ；
（5）在 保本周 期内发 生本 基 金与其 他基 金合并 或更 换基金管 理人 的情形 ，且 担保人 不
同意继 续承 担保 证责 任；
（6） 在保 本周 期到 期日 之 后（不 包括 该日 ） ， 基金 份 额发生 的任 何形 式的 净值 减少；
（7）因 不可抗 力的原 因导 致基金投 资亏 损；或 因不 可抗力事 件直 接导致 基金 管理人 无
法按约 定履 行全 部或 部分 义务或 延迟 履行 义务 的， 或 《 基金 合同 》 规 定的 其 他情形 基金 管理
人免于 履行 保本 义务 的；
（8）未 经担保 人书面 同意 修改《基 金合 同》条 款， 可能加重 担保 人保证 责任 的，根 据
法律法 规要 求进 行修 改的 除外。
5 、责 任分 担及 清偿 程序
（1）如 果保本 周期到 期日 基金份额 持有 人认购 并持 有到 期的 基金 份额的 可赎 回金额 与
相应基 金份 额的 累计 分红 金额之 和低 于认 购保 本金 额， 基金 管理 人未能 按照 《基 金合 同》 的
约定全额 履行 保本义 务的 ，基金管 理人 应在保 本周 期到期日 后 5 个工 作日内 ，向担保 人发
出书面 《履行 保证责 任通 知书》 （ 应当载 明基 金管理 人应向 基金份 额持有 人支 付的本 基金保
本差额 总额 、 基 金管 理人 已自行 偿付 的金 额、 需担 保人代 偿的 金额 以及 基金 管理人 指定 的本
基金 在 基金 托管 人处 开立 的 账户 信息 ） 。
（2） 担保 人应 在收 到基 金 管理人 发出 的《 履行 保证 责任通 知书 》后 的 5 个 工 作日内 ，
将 《履 行保 证责 任通 知书》 载明的 代偿 金额 划入 基金 管理 人 指定 的本 基金 在基 金托管 人处 开
立的 账 户中 ， 由 基金 管理 人将该 代偿 款项 支付 给基 金份额 持有 人。 担保 人将 上述代 偿金 额全
额划入 基金 管理 人指 定的 本基金 在基 金托 管人 处开 立的 账 户中 后即 为全 部履 行了保 证责 任 ，
担保人 无须 对基 金份 额持 有人逐 一进 行代 偿。 代偿 金额的 分配 与支 付由 基金 管理人 负责 ， 担
保人对 此不 承担 责任 。
（3） 基金 管理 人最 迟应 在 保本周 期到 期日 后 20 个 工作日 （ 含第 20 个 工作 日 ） 内 将保 39
本赔付 差额 支付 给基 金份 额持有 人。
（4）如 果保本 周期到 期日 基金份额 持有 人认购 并持 有到期的 基金 份额的 可赎 回金额 与
相应基 金份 额的 累计 分红 金额之 和低 于认 购保 本金 额， 基 金管 理人 及担 保人 未履行 《基 金合
同》 及 《保 证合 同》 上述 条款中 约定 的保 本义 务及 保证责 任的 ， 自保 本周 期 到期后 第 21 个
工作日 起， 基金 份额 持有 人可以 根据 《基 金合 同》 第 二十二 部分 “争 议的 处理 和适用 的法 律”
章节的 约定 ， 直 接向 基金 管理人 或担 保人 请求 解决 保本赔 付差 额支 付事 宜， 但基金 份额 持有
人直接 向担 保人 追偿 的， 仅得在 保证 期间 内提 出。
6 、追 偿权 、追 偿程 序和 还 款方式
（1）担 保人 履 行了保 证责 任后，即 有权 要求基 金管 理人归还 担保 人为履 行保 证责任 支
付的全 部款 项 （包括 但不 限于担 保人 按 《履行 保证 责任通 知书 》 所载明 金额 支付的 实际 代偿
款项、 基金 份额 持有 人直 接向担 保人 要求 代偿 的金 额 、 基 金份 额持 有人 通过 召开基 金份 额持
有人大 会向 担保 人要 求代 偿的金 额及 担保 人担 保人 为履行 保证 责任 支付 的其 他金额 ， 前述 款
项重叠 部分 不重 复计 算） 和自支 付之 日起 的利 息以 及担保 人的 其他 费用 和损 失， 包 括但 不限
于担保 人为 代偿 追偿 产生 的律师 费、 调 查取 证费、 诉讼费 、 保全 费、 评 估费 、 拍卖费 、 公 证
费、差 旅费 、抵 押物 或质 押物的 处置 费等 。
（2）基 金管理 人应自 担保 人履行保 证责 任之日 起一 个月内， 向担 保人提 交担 保人认 可
的还款 计划 ， 在还款 计划 中载明 还款 时间 、 还 款方 式， 并按 担保 人 认可 的还 款计划 归还 担 保
人为履 行保 证责 任支 付的 全部款 项和 自支 付之 日起 的利息 以及 担保 人的 其他 费用和 损失 。 基
金管理 人未 能按 本条 约定 提交担 保人 认可 的还 款计 划， 或 未按 还款 计划 履行 还款义 务的 ， 担
保人有 权要 求基 金管 理人 立即支 付上 述款 项及 其他 费用， 并赔 偿给 担保 人造 成的损 失。
7 、保 证费 用（ 即担 保费 ） 的费率 和支 付方 式
（1） 基金 管理 人应 按本 条 规定向 担保 人支 付担 保费 。
（2）担 保费支付 方式 ：担 保费从基 金管 理人收 取的 本基金管 理费 中列支 ，按 本条第 3
款 公式 每日 计算 ， 逐 日累 计至每 月月 末 ， 按月 支付 。 基 金管 理人 应于每 月收 到基金 管理 费 之
后的 五 个工 作日 内向 担保 人支付 担保 费 。 担 保人 于收 到款项 后的 五个 工作 日内 向基金 管理 人
出具合 法发 票。
（3） 每日 担保 费计 算公 式= 担 保费 计 算 日前 一日 基金 资产净 值× 2‰ × 1/ 当 年日 历 天数。
担保费 计算 期间 自 《 基金 合同 》 生 效之 日起 ， 至 担 保人解 除保 证责 任之 日或 保本周 期到
期日较 早者 止， 起始 日及 终止日 均应 计入 期间 。
8 、适 用法 律及 争议 解决 方 式
本 《 保 证合 同 》 适用 中华 人民共 和国 法律 。 发 生争 议时， 各方 应通 过协 商解 决； 协 商不
成的 ， 任 何一 方 均可 向中 国国际 经济 贸易 仲裁 委员 会提起 仲裁 ， 仲裁地 点为 北京 ， 且 仲裁 裁
决为终 局， 并对 各方 当事 人具有 约束 力， 仲裁 费由 败诉方 承担 。
9 、其 他条 款
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（1） 基金 管理 人应 向本 基 金的基 金份 额持 有人 公告 本《保 证合 同》 。
（2）本 《保证 合同》 自基 金管理人 、担 保人双 方加 盖公司公 章或 由基金 管理 人、担 保
人双方 法定 代表 人 （或 其 授权代 理人 ） 签字 （或 加盖 人名章 ） 并加 盖公 司公 章 后成立 ， 自 《 基
金合同 》生 效之 日起 生效 。
（3）本 基金保 本周期 到期 日后，基 金管 理人、 担保 人双方全 面履 行了本 合同 规定的 义
务，本 合同 终止 。
（4）本 基金参 与股指 期货 交易应当 符合 基金合 同约 定的保本 策略 和投资 目标 。担保 人
知道本 基金 投资 范围 和投 资策略 中包 含股 指期 货， 并了解 股指 期货 的相 关风 险， 因 本基 金投
资股指 期货 造成 的本 金损 失风险 不影 响担 保人 履行 保证责 任 。 基 金管 理人 正式 投资股 指期 货
前 必 须 将 股 指期 货 的 交 易策 略 告 知 担 保人 ， 并 与 担保 人 协 商 确 定股 指 期 货 相关 风 险 控 制流
程，在 征得 担保 人的 书面 同意后 方可 进行 股指 期货 的投资 。
（5）担 保人承 诺继续 对 本 基金 下一 个保 本周期 提供 保本保障 的， 基金管 理人 、担保 人
另行签 署合 同。
七 、基 金的投 资目 标
（一）保本周期内
通过运 用 投 资组 合保 险技 术 ，控 制本 金损 失的 风险 ， 寻求 组合 资产 的稳 定增 值。
（二）变更后“招商 安盈 债券型证券投资基金 ” （下 简称“ 招商安盈债券 基金”）
在严格 控制 投资 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求持 续稳 健的 投资 收益 。
八 、投 资 范围
（一）保本周期内
具有良 好流 动性 的金 融工 具， 包 括国 内依 法发 行交 易的债 券、 股票 （包 括中 小板、 创业
板及其 他经中 国证监 会核 准上市 的股票） 、权 证、货 币市场 工具、 股票指 数期 货以及 法律法
规或中 国证 监会 允许 基金 投资的 其他 金融 工具 ，但 需符合 中国 证监 会的 有关 规定。
本基金 将按 照恒 定比 例组 合保险 机制 将资 产配 置于 保本资 产与 收益 资产 。 本基 金投资 的
保本资 产为 国内 依法 发行 交易的 债券 （包 括国 债、 央 行票据 和企 业债 、 金 融债、 短期融 资券 、
资产支 持证券 等 ） 、 货币市 场工具 等。本 基金投 资的 收益资 产为股 票、权 证、 股票指 数期货
等。如 法律 法规 或监 管机 构以后 允许 本基 金投 资其 他品种 ，基 金管 理人 在履 行适当 程序 后 ，
可以将 其纳 入投 资范 围。
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基金的投资组合比 例为：股票等收益资产占 基金资产的的比例不高 于 40% ；债券、 货
币市场工具等保本资产占基金资产的比例不低 于 60% ，其中 基金保留不低于基金资产净 值
5% 的现 金或 者到 期日 在一 年以内 的政 府债 券。
（二）变更后“招商 安盈 债券型证券投资基金 ” （下 简称“招商 安盈债券 基金” ）
该债券基 金 的 投 资 范围 为具 有 良 好 流 动 性 的 金融 工具 ， 包 括 国 内 依 法 发行 上 市的债券
（包括 可转 换债 券及 可分 离转债 、 国债 、 央行 票据 、 公司 债、 企 业债、 短期 融资券、 政府 机
构债、 政策性 金融机 构金 融债、 商业银 行金融 债、 资产支 持证券 等） 、 股票 、 权证、 货币市
场工具 以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具( 但须符合中 国证监会相关
规定) 。
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其他 品种 ， 基金 管理 人在 履行 适当 程序后 ， 可
以将其 纳入 投资 范围 。
本基金 可参 与一 级市 场新 股申购 或增 发新 股， 也可 在二级 市场 上投 资股 票、 权证等 权益
类证券 。
基金的投资组合比例 为： 该债券基金对固定收 益类 证券的投资比例不低 于基 金资产的
80% ， 股 票、 权 证等 权益 类 资产的 投资 比例 不高 于基 金资产 的 20% ， 基 金保 留 不低于 基金 资
产净 值 5% 的 现金 或者 到期 日在一 年以 内的 政府 债券 。
九 、 基金的 投资 策略
（一）保本周期内
本基金 充分 发挥 基金 管理 人的研 究优 势， 将严 谨、 规 范化的 基本 面研 究分 析与 积极主 动
的投资 风格 相结 合， 利用 组合保 险技 术 ， 动态 调整 保本资 产与 收益 资产 的投 资比例 ， 以确 保
基金在 保本 周期 到期 时， 实现基 金资 产在 保本 基础 上的保 值增 值目 的。
1 、CPPI （Constant Proportion Portfolio Insurance ） 策略及配置 策略
根据恒 定比 例组 合保 险原 理， 本基 金将 根据市 场的 波动 、 组 合安 全垫 （即 基 金净资 产超
过基金 价值 底线 的数 额） 的大小 动态 调整 保本 资产 与收益 资产 投资 的比 例， 通过对 保本 资产
的投资 实现 保本 周期 到期 时投资 本金 的安 全 ， 通 过对 收益资 产的 投资 寻求 保本 期间资 产的 稳
定增值 。本 基金 对保 本资 产和收 益资 产的 资产 配置 具体可 分为 以下 三步 ：
第一步 ， 确定 保本资 产的 最低配 置比 例 。 根据 保本 周期末 投资 组合 最低 目标 价值 （本 基
金的最 低保 本值 为投 资本 金的 100% ） 和 合理 的贴 现 率 （ 初期 以三 年期 金融 债 的到期 收益 率
为贴现 率） ，设 定当 期应 持 有的保 本资 产的 最低 配置 比例 ， 即设 定基 金价 值底 线；
42
第二步 ， 确定 收益资 产的 最高配 置比 例 。 根据 组合 安全垫 和收 益资 产风 险特 性， 决定 安
全垫的 放大 倍数 —— 风险 乘数 ， 然 后根 据安 全垫 和风 险乘数 计算 当期 可持 有的 收益资 产的 最
高配置 比例 ；
第三步 ， 动 态调 整保 本资 产和收 益资 产的 配置 比例 ， 并结 合市 场实 际运 行态 势制定 收益
资产投 资策 略， 进行 投资 组合管 理， 实现 基金 资产 在保本 基础 上的 保值 增值 。
本基 金 CPPI 投 资配 置策 略 示例：
假定本 基金 募集 规模 为 50 亿元 ， 当 期三 年期 无风险 利率 为 11.11% ， 本 基金 投 资组合 期
末最低 目标 价值 为人 民 币 1.00 元/ 基金 份额 ，基 金经 理确定 的当 期 放 大倍 数 为 1，则 《基 金
合同》 生效 期初 投资组 合 的安全 底线 为 45 亿元（ 45
%) 11 . 11 1 (
50 00 . 1
?
?
?
） ， 此时 本基 金的 安全
垫为 5 亿元 （50-45=5 ） 。 本 基金将 按照 既定 投资 策略 投资 5 亿元 （ 5 1 5 ? ? ，1 为 放大 倍 数）
于风险 资产 ，45 亿 元于 保 本资产 ，从 而构 建投 资组 合。
假定经 过 6 个月 的运 作， 股票市 场出 现一 定程 度的 上涨， 期间 本基 金的 保本 资产取 得
了 2% 的 收 益 ， 风 险 资 产 取 得 了 10% 的 收 益 ， 此 时 保 本 资 产 为 45.9 亿元
（ 9 . 45 %) 2 1 ( 45 ? ? ? ） ， 风险 资产 为 5.5 亿 元 （ 5 . 5 %) 10 1 ( 5 ? ? ? ） ， 基 金资 产净 值为 51.4
亿元（45.9+5.5=51.4 ） 。假 定基金管理人通过研究判断股票市场仍有较大上涨空间，将放大
倍数调 整 为 2 ， 则 此时 投资 组合的 安全 底线 为 80 . 45
%) 11 . 11 1 (
50 00 . 1
6 / 5
?
?
?
， 安 全 垫为 5.60 亿
元（51.4-45.8=5.6 ） 。本 基 金将按 照既 定投 资策 略投 资 11.20 亿 元（ 20 . 11 2 60 . 5 ? ? ）于 风
43
险资产 ，40.20 亿元 （51.4-11.2=40.2 ） 于保 本资 产， 从而调 整投 资组 合。
假定本 基金 又经 过 6 个 月 的运作 ，期 间保 本资 产取 得了 2% 的 收益 ，而 风险 资产遭 受
10% 的 损失 ，此 时保 本资 产为 41.00 亿元 （ 00 . 41 %) 2 1 ( 20 . 40 ? ? ? ） ，风 险 资产 为 10.08
亿元（ 08 . 10 %) 10 1 ( 20 . 11 ? ? ? ） ， 基金 资产 净值 为 51.08 亿元 （41.00+10.08=51.08 ） 。假
定基金 管理 人研 究判 断， 股票市 场经 过调 整后 具有 一定的 上涨 空间 ， 故 维持 调整放 大倍 数为
2 ， 则 此 时 投 资 组 合 的 安 全 底 线 为 61 . 46
%) 11 . 11 1 (
50 00 . 1
6 / 4
?
?
?
， 安 全 垫 为 4.47 亿元
（51.08-46.61=4.47 ） 。 本基 金将按 照既 定投 资策 略投 资 8.94 亿 元 （ 94 . 8 2 47 . 4 ? ? ） 于风险
资产，42.14 亿 元（51.08-8.94=42.14 ）于 保本 资产 ， 从而调 整投 资组 合。
假定本 基金 又经 过两 年的 运作 ， 期 间保 本资 产取 得 了 8% 的 收益 ， 股票 市场 呈 现震荡 向
上 态 势 ， 风 险 资 产 取 得 了 30% 的 收 益 ， 那 么 期 末 保 本 资 产 为 45.51 亿元
（ 51 . 45 %) 8 1 ( 14 . 42 ? ? ? ） ， 风险 资产为 11.62 亿 元（ 62 . 11 %) 30 1 ( 94 . 8 ? ? ? ） ，基 金
资产净 值 为 57.13 亿 元（45.51+11.62=57.13 ） ， 保本 周期内 基金 的累 计收 益率 为 14.26% 。
2 、OBPI （Option-Based Portfolio Insurance ）策 略及 资 产配置
OBPI 策 略主 要根 据期 权 的收益 特性 进行 构建 ， 其 主要投 资思 路为 在投 资期 初同时 购买
收益资 产 （如 ： 股票 ） 和 相应的 看跌 期权， 当股 票 价格下 跌时， 可执 行看 跌 期权， 以 规避 股
票价格 的下 跌， 当股 票价 格上涨 时， 则放 弃使 用看 跌期权 ， 以 享受 正股 价格 上行的 收益 。 本
基金主 要通 过不 同类 型的 组合配 置实 现 OBPI 投资 策略 ， 例如 构建 债券 组合 和 看涨期 权的 组
合，即 可转 换公 司债 券投 资；或 在投 资看 跌权 证时 ，买入 权证 对应 的股 票类 资产。
3 、债 券（ 不含 可转 换公 司 债）投 资策 略
本基金 在债 券投 资中 主要 基于对 国家 财政 政策 、 货币 政策的 深入 分析 以及 对宏 观经济 的
动态跟 踪， 采用 久期 匹配 下的主 动性 投资 策略 ， 主 要包括 ： 久 期匹 配、 期限 结构配 置、 信用
策略、 相对 价值 判断 、 期 权策略 、 动 态优 化等 管理 手段， 对债 券市 场、 债券 收益率 曲线 以及
各种债 券价 格的 变化 进行 预测， 相机 而动 、积 极调 整。
（1） 通过 对宏 观经 济和 市 场因素 的分 析， 确定 债券 组合久 期
宏观经 济和 市场 因素 分析 主要 是 通过 债券 投资 策略 表进行 。 债券 投资 策略 表是 结合宏 观
策略表 与市 场因 素的 综合 评分表 。 在 具体 投资 研究 工作中 ， 基 金管 理人 通过 对主要 的经 济变
量 （如 宏观 经济 指标 、 货 币政策 、 通 货膨 胀、 财政 政策及 资金 和证 券的 供求 等因素 ） 的 跟踪
预测和 结构 分析 ， 建 立 “ 宏 观策略 表 ” ， 并结 合债 券市 场收益 率曲 线及 其变 动、 货币市 场利 率
及央行 公开 市场 操作 等市 场因素 进行 评分 。 通 过对 上述指 标上 阶段 的回 顾、 本阶段 的分 析和
下阶段 的预 测 ， 债 券投 资策 略表以 定量 打分 的形 式给 出了下 一阶 段债 券市 场和 货币市 场的 利
率走势 。
44
基金管理人最终根据 债券 投资策略表综合打分 结果 给出的 下 一 阶 段 投 资债 券市 场 的 发
展趋势 ，确 定债 券组 合的 久期配 置。
（2） 收益 率曲 线分 析， 确 定债券 组合 期限 结构 配置
债券收 益率 曲线 是市 场对 当前经 济状 况的 判断 及对 未来经 济走 势预 期的 结果 。 分析债 券
收益率 曲线 ， 不 仅可 以非 常直观 地了 解当 前债 券市 场整体 状态 ， 而 且能 通过 收益率 曲线 隐含
的远期 利率 ， 分析预 测收 益率曲 线的 变化 趋势 ， 从 而把握 债券 市场 的走 向。 通过收 益率 曲 线
形态 分 析以 及收 益率 变动 预期分 析 ， 形 成组合 的期 限结构 策略 ， 即明确 组合 采用子 弹 、 杠 铃
还是 阶 梯型 策略 。 如 预测 收益率 曲线 变陡 ， 将 采用 子弹策 略； 如预 测收 益率 曲线变 平， 将采
用杠铃 策略 。
（3） 信用 策略
信用债 收益 率是 在基 准收 益率基 础上 加上 反映 信用 风险的 信用 利差 。 基准 收益 率受宏观
经济和 政策 环境 影响 ； 信用 利差收 益率 主要 受该 信用 债对应 信用 水平 的市 场信 用利差 曲线 以
及该信 用债 本身 的信 用变 化的影 响。 基于 这两 方面 的因素 ， 我 们分 别采 用以 下的分 析策 略 ：
1 ）基 于信 用利 差曲 线变 化 的投资 策略 ：
一是分 析经 济周 期和 相关 市场变 化对 信用 利差 曲线 的影响 ， 若 宏观 经济 经济 向好， 企业
盈利能 力增 强， 经营 现金 流改善 ， 则 信用 利差 可能 收窄； 二是 分析 信用 债市 场容量 、 信 用债
券结构 、 流动 性等变 化趋 势对信 用利 差曲 线的 影响 ， 比 如信 用债 发 行利 率提 高， 相对 于贷 款
的成本 优势 减弱 ， 则 企业 债的发 行可 能减 少； 同时 政策的 变化 影响 可投 资信 用债券 的投 资主
体对信 用债 的需 求变 化， 这些因 素都 影响 信用 债的 供求关 系 。 本 基金将 综合 各种因 素 ， 分 析
信用利 差曲 线整 体及 分行 业走势 ，确 定信 用债 券总 的投资 比例 及分 行业 的投 资比例 。
2 ）基 于信 用债 本身 信用 变 化的投 资策 略：
债券发 行人 自身 素质 的变 化， 包 括公 司产 权状 况、 法 人治理 结构 、 管 理水 平、 经 营状况 、
财务质 量 、 抗 风险能 力 等 的变化 将对 信用 级别 产生 影响 。 发 行人 信用发 生变 化后 ， 我 们将 采
用变化 后债 券信 用级 别所 对应的 信用 利差 曲线 对公 司债、 企业 债 定 价。
影响信 用债 信用 风险 的因 素分为 行业 风险 、 公 司风 险、 现金 流风 险、 资产 负 债风险 和其
他风险 等五 个方 面。 对金 融机构 债券 发行 人进 行资 信评估 还应 结合 行业 特点 ， 考虑 市场 风险
和操作 风险 管理 、资 本充 足率、 偿付 能力 等要 素。
我们主 要依 靠内 部评 级系 统分析 信用 债的 相对 信用 水平、 违约 风险 及理 论信 用利差 。 基
金管理 人开 发的 收益 率基 差分析 模型 能够 分析 任意 时间段 、 不 同债 券的 历史 利差情 况， 并且
能够统 计出 历史 利差 的均 值和波 动 度 ， 发 掘相 对价 值被低 估的 债券 ， 以 确定 债券组 合的 类属
配置和 个券 配置 。
（4） 相对 价值 判断
根据对 同类 债券 的相 对价 值判断 ， 选择 合适的 交易 时机 ， 增 持相 对低估 、 价 格将上 升的
债券， 减持 相对 高估 、 价 格将下 降的 债券 。 比 如 判 断未来 利差 曲线 走势 ， 比 较期限 相近 的债 45
券的利 差水 平 ， 选择 利差 较高的 品种 ， 进行价 值置 换。 由于 利差 水平受 流动 性和信 用水 平 的
影响 ， 因 此该 策略也 可扩 展到新 老券 置换 、 流 动性 和信用 的置 换 ， 即在 相同 收益率 下买 入 近
期发行 的债 券 ， 或是 流动 性更好 的债 券 ， 或在 相同 外部信 用级 别和 收益 率下 ， 买 入内 部信 用
评级更 高的 债券 。
（5） 优化 配置 ，动 态调 整
本基金 管理 人 的 组合 测试 系统主 要包 括组 合分 析模 型和情 景分 析模 型两 部分 。 债券组 合
分析模 型是 用来 实时 精确 监 测债 券组 合状 况的 系统 ， 情景分 析模 型是 模拟 未来 市场环 境发 生
变化 （ 例如 升息 ） 或 买入 卖出某 债券 时可 能对 组合 产生的 影响 的系 统。 通过 组合测 试， 能够
计算出 不同 情景 下组 合的 回报， 以确 定回 报最 高的 模拟组 合。
我们同 时 运 用风 险管 理模 型对固 定收 益组 合进 行事 前和事 后风 险收 益测 算 ， 动 态调整 组
合，实 现组 合的 最佳 风险 收益匹 配。
4 、可 转换 公司 债投 资策略
由于可 转债 兼具 债性 和股 性， 本 基金 通过 对可 转债 相对价 值的 分析 ， 确 定不 同市场 环境
下可转 债股 性和 债性 的相 对价值 ， 把握 可转债 的价 值走向 ， 选择 相应券 种 ， 从而获 取较 高投
资收益 。
可转债 相对 价值 分 析 策略 首先从 可转 债的 债性 和股 性分析 两方 面入 手。
本基金 用可 转债 的底 价溢 价率和 可转 债的 到期 收益 率来衡 量可 转债 的债 性特 征。 底价 溢
价率越 高， 债性 特征 越弱 ；底价 溢价 率越 低， 则债 性特征 越强 ；可 转债 的到 期收益 率越 高 ，
可转债 的债 性越 强； 可转 债的到 期收 益率 越低 ， 可 转债的 股性 越强 。 在 实际 投资中 ， 可 转债
的底价 溢价 率小 于 10% 或 到期收 益率 大 于 2% 的 可转 债可视 为债 性较 强。
本基金 用可 转债 的平 价溢 价率和 可转 债 的 Delta 系数 来衡量 可转 债的 股性 特征 。 平价 溢
价率越 高， 股性 特征 越弱 ； 溢价 率越 低， 则股 性特 征越强 。 可 转债 的 Delta 系 数越接 近 于 1，
股性越 强 ；Delta 系数 越远 离 1 ， 股 性越 弱。 在实 际投 资中 ， 可 转债 的平 价溢 价 率小 于 5% 或
Delta 值 大于 0.6 可 视为 股 性较强 。
此外 ， 在 进行 可转债 筛选 时， 本基 金还 对可转 债自 身的基 本面 要素 进行 综合 分析 。 这 些
基本面 要素 包括 股性 特征 、 债性 特征 、 摊 薄率、 流动 性等。 本基 金还 会充 分借 鉴基金 管理 人
股票分 析团 队的 研究 成果 ， 对可 转债 的基 础股 票的 基本面 进行 分析 ， 形 成对 基础股 票的 价值
评估。 将可 转债 自身 的基 本面评 分和 其基 础股 票的 基本面 评分 结合 在一 起， 最终确 定投 资的
品种。
5 、股 票 投 资策 略
本基金 充分 发挥 基金 管理 人的研 究优 势， 将 严 谨、 规 范化的 选股 方法 与积 极主 动的投 资
风格相 结合 ， 在分 析和 判断 宏观经 济运 行和 行业 景气 变化 、 以 及上 市公 司成 长潜 力的基 础上 ，
通过优 选具 有良 好成 长性 、质量 优良 、定 价相 对合 理的股 票进 行投 资， 以谋 求超额 收益 。
（1） 行业 配置
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在全球 经济 的框 架下 ， 本 基金管 理人 通过 对宏 观经 济运行 趋势 、 产业环 境 、 产业政 策和
行业竞 争格 局等 多因 素的 分析和 预测 ， 确定 宏观 及行 业经济 变量 的变 动对 不同 行业的 潜在 影
响，得 出各 行业 的相 对投 资价值 与投 资时 机， 据此 挑选出 具有 良好 景气 和发 展潜力 的 行 业 。
具体操 作中 ， 本基 金从 经济 周期因 素评 估 、 行 业政 策因 素评估 和行 业基 本面 指标 评估 （包
括行业 生命 周期 、 行 业发 展 趋势和 发展 空间 、 行 业内 竞 争态势 、 行 业收 入及 利润 增 长情况 等）
三个方 面挑 选具 有良 好景 气和发 展潜 力行 业。 一般 而言， 对于 国民 经济 快速 增长中 的先 锋行
业， 受 国家 政策 重点 扶持 的优势 行业 ， 以 及受 国内 外宏观 经济 运行 有利 因素 影响具 备良 好成
长特性 的行 业， 为本 基金 股票投 资重 点投 资的 行业 。
（2）本 基金综 合运用 招商 基金的股 票研 究分析 方法 和其它投 资分 析工具 挑选 具有良 好
成长性 、成 长质 量优 良、 定价相 对合 理的 股票 构建 股票投 资组 合。
具体分 以下 三个 层次 进行 ：
1 ）品 质筛 选
筛选出 在公 司治 理 、 财 务及 管 理品 质上 符合 基本 品质 要求的 上市 公司 ， 构建 备选 股票池 。
主要筛选指标包括：盈利能力（如 P/E 、P/Cash Flow 、P/FCF 、P/S 、P/EBIT 等） ，经营效
率（如 ROE 、ROA 等 ） 和财务 状况 （如 D/A 、 流 动比率 等） 等。
2 ）公 司质 量评 价
通过对 上市 公司 直接 接触 和实地 调研 ， 了解并 评估 公司治 理结 构 、 公司 战略 、 所 处行 业
的竞争 动力 、 公司的 财务 特点 ， 以 决定 股票的 合理 估值中 应该 考虑 的折 价或 溢价水 平 。 在 调
研基础 上， 研究 员 依 据公 司成长 性、 盈利 能力 可预 见性、 盈利 质量 、 管 理层 素质、 流通 股东
受关注 程度 五大 质量 排名 标准给 每个 目标 公司 进行 评分。
3 ）多 元化 价值 评估
在质量 评估 的基 础上 ， 根 据上市 公司 所处 的不 同行 业特点 ， 综 合运 用多 元化 的股票 估值
指标 ， 对 股票 进行合 理估 值， 并评 定投 资级别 。 在 明确的 价值 评估 基础 上选 择价值 被低 估的
投资标 的。
6 、股 指期 货投 资策 略
本基金 将根 据风 险管 理的 原则 ， 以 套期 保值为 目的 ， 有 选择 地投 资于股 指期 货。 套期 保
值将主 要采 用流 动性 好、 交易活 跃的 期货 合约 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将通 过对 证券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并 结合
股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。 本基 金管理 人将 充分 考虑 股指 期货的 收益 性 、
流 动性 及风 险特 征， 通过 资产配 置、 品种 选择， 谨慎 进行投 资， 以降 低投 资组 合的整 体风 险 。
基金管 理人 将建 立股 指期 货交易 决策 部门 或小 组 ， 授 权特定 的管 理人 员负 责股 指期货 的
投资审 批事 项。
7 、权 证投 资策 略
本基金对权证资产的 投资 主要是通过分析影响 权证 内在价值最重要的两 种因 素——标 47
的资产 价格 以及 市场 隐含 波动率 的变 化， 灵活 构建 避险策 略， 波动 率差 策略 以及套 利 策 略 。
（1） 买入 权证 对股 票投 资 组合中 相应 的正 股进 行套 期保值
结合正 股的 基本 面以 及市 场表现 情况 ， 对 正股 进行 估值， 并结 合权 证市 场上 整体隐 含波
动率情 况， 选择 合理 的隐 含波动 率水 平 利 用权 证定 价模型 对权 证进 行定 价， 选择估 值合 理的
权证对 正股 进行 避险 。 在 避险策 略的 选择 上， 根据 正股市 场表 现的 判断 ， 灵 活选择 到期 完 全
对冲策 略以 及 Delta 动 态对 冲等避 险策 略。 如果 认为 正股上 涨可 能性 比较 大， 可以保 持正 股
与权证 的组 合 Delta 值大于 0 享 受正 股上 涨带 来的 超额收 益； 如果 认为 正股 下跌可 能性 比较
大，可 以保 持组 合 Delta 值小 于 0， 享受 正股 下跌 带来的 超额 收益 ；如 果对 正股短 期走 势把
握不清 ， 可以 保持 组合 Delta 中性 ， 对 正股 价格 变化 的不确 定性 进行 完全 动态 对冲 。 在 选择
动态对 冲策 略的 同时 考虑 权证的 Gamma 值， 选择 能 受 利于 市场 环境 变化 的权 证构建 Gamma
对冲策 略， 获取 一定 的超 额收益 。
（2） 根据 市场 隐含 波动 率 趋势判 断构 建波 动率 差组 合
波动率 对权 证价 值产 生重 要的影 响， 根据 对市 场隐 含波动 率水 平的 变化 趋势 的判断 ， 以
及对隐 含波 动率 期限 结构 以及偏 度结 构曲 线的 变化 分析， 采用 波动 率差 策略， 构建各 种不 同
的正 （ 负）Vega 组合 ， 并 保持组 合 Delta 中 性， 在规 避正股 价格 风险 的同 时获 取波动 率变 化
带来的 超额 收益 。
（3） 构建 套利 策略 获取 无 风险套 利收 益
由于权 证市 场中 非理 性行 为的存 在， 正股 与权 证之 间不同 行权 方向 、 不 同到 期期限 以及
不同行 权价 格间 权证 的定 价关系 通常 会背 离其 理论 定价关 系 ， 通 过构 建各 种套 利策略 来捕 捉
市场定 价关 系向 理论 定价 关系回 归带 来的 套利 机会 。
本基金 对权 证的 投资 将严 格遵守 有关 部门 关于 权证 投资的 相关 规定 。
（二）变更后“招商 安盈 债券 型证券投资基金” （下 简称“招商 安盈债券 基金” ）
（1）资 产配置 策略： 该债 券基金依 据宏 观经济 数据 和金融运 行数 据、货 币政 策、财 政
政策、 以及 债券 市场 和股 票市场 风险 收益 特征 ， 分 析判断 市场 利率 水平 变动 趋势和 股票 市场
走势。 并根据 宏观 经济、 基准利 率水 平、 股 票市 场 整体估 值水 平， 预 测债 券 、 可转债 、 新 股
申 购 等 大 类 资产 下 一 阶 段的 预 期 收 益 率水 平 ， 结 合各 类 别 资 产 的波 动 性 以 及流 动 性 状 况分
析，进 行大 类资 产配 置。
（2） 债券 （不 含可 转换 公 司债） 投资 策略
该债券 基金 在债 券投 资中 主要基 于对 国家 财政 政策 、 货币政 策的 深入 分析 以及 对宏观 经
济的动 态跟 踪， 采用 久期 匹配下 的主 动性 投资 策略 ，主要 包括 ：久 期匹 配、 期限结 构配 置 、
信用策 略、 相对 价值 判断 、 期权 策略 、 动 态优 化等 管理手 段， 对债 券市 场、 债券收 益率 曲线
以及各 种债 券价 格的 变化 进行预 测， 相机 而动 、积 极调整 。
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1 ）通 过对 宏观 经济 和市 场 因素的 分析 ，确 定债 券组 合久期
宏观经 济和 市场 因素 分析 主要是 通过 债券 投资 策略 表进行 。 债券 投资 策略 表是 结合宏 观
策略表 与市 场因 素的 综合 评分表 。 在 具体 投资 研究 工作中 ， 基 金管 理人 通过 对主要 的经 济变
量 （如 宏观 经济 指标 、 货 币政策 、 通 货膨 胀、 财政 政策及 资金 和证 券的 供求 等因素 ） 的 跟踪
预测和 结构 分析 ， 建 立 “ 宏 观策略 表 ” ， 并结 合债 券市 场收益 率曲 线及 其变 动、 货币市 场利 率
及央行 公开 市场 操作 等市 场因素 进行 评分 。 通 过对 上述指 标上 阶段 的回 顾、 本阶段 的分 析和
下阶段 的预 测 ， 债 券投 资策 略表以 定量 打分 的形 式给 出了下 一阶 段债 券市 场和 货币市 场的 利
率走势 。
基金管理人最终根据 债券 投资策略表综合打分 结果 给出的下一阶段投资 债券 市场的发
展趋 势 ，确 定债 券组 合的 久期配 置。
2 ）收 益率 曲线 分析 ，确 定 债券组 合期 限结 构配 置
债券收 益率 曲线 是市 场对 当前经 济状 况的 判断 及对 未来经 济走 势预 期的 结果 。 分析债 券
收益率 曲线 ， 不 仅可 以非 常直观 地了 解当 前债 券市 场整体 状态 ， 而 且能 通过 收益率 曲线 隐含
的远期 利率 ， 分析预 测收 益率曲 线的 变化 趋势 ， 从 而把握 债券 市场 的走 向。 通过收 益率 曲 线
形态 分 析以 及收 益率 变动 预期分 析 ， 形 成组合 的期 限结构 策略 ， 即明确 组合 采用子 弹 、 杠 铃
还是 阶 梯型 策略 。 如 预测 收益率 曲线 变陡 ， 将 采用 子弹策 略； 如预 测收 益率 曲线变 平， 将采
用杠铃 策略 。
3 ）信 用策 略
信用债 收益 率 是 在基 准收 益率基 础上 加上 反映 信用 风险的 信用 利差 。 基准 收益 率受宏观
经济和 政策 环境 影响 ； 信用 利差收 益率 主要 受该 信用 债对应 信用 水平 的市 场信 用利差 曲线 以
及该信 用债 本身 的信 用变 化的影 响。 基于 这两 方面 的因素 ， 我 们分 别采 用以 下的分 析策 略 ：
a. 基 于信 用利差 曲线 变化 的投资 策略 ：
一是分 析经 济周 期和 相关 市场变 化对 信用 利差 曲线 的影响 ， 若 宏观 经济 经济 向好， 企业
盈利能 力增 强， 经营 现金 流改善 ， 则 信用 利差 可能 收窄； 二是 分析 信用 债市 场容量 、 信 用债
券结构 、 流动 性等变 化趋 势对信 用利 差曲 线的 影响 ， 比 如信 用债 发行利 率提 高， 相对 于贷 款
的成本 优 势 减弱 ， 则 企业 债的发 行可 能减 少； 同时 政策的 变化 影响 可投 资信 用债券 的投 资主
体对信 用债 的需 求变 化， 这些因 素都 影响 信用 债的 供求关 系。 该债 券基 金将 综合各 种因 素 ，
分析信 用利 差曲 线整 体及 分行业 走势 ，确 定信 用债 券总的 投资 比例 及分 行业 的投资 比例 。
b. 基 于信 用债 本身 信用 变 化的投 资策 略：
债券发 行人 自身 素质 的变 化， 包 括公 司产 权状 况、 法 人治理 结构 、 管 理水 平、 经 营状况 、
财务质 量 、 抗 风险能 力 等 的变化 将对 信用 级别 产生 影响 。 发 行人 信用发 生变 化后 ， 我 们将 采
用变化 后债 券信 用级 别所 对应的 信用 利差 曲线 对公 司债、 企业 债定 价。
影响信 用债 信用 风 险 的因 素分为 行业 风险 、 公 司风 险、 现金 流风 险、 资产 负 债风险 和其
他风险 等五 个方 面。 对金 融机构 债券 发行 人进 行资 信评估 还应 结合 行业 特点 ， 考虑 市场 风险 49
和操作 风险 管理 、资 本充 足率、 偿付 能力 等要 素。
我们主 要依 靠内 部评 级系 统分析 信用 债的 相对 信用 水平、 违约 风险 及理 论信 用利差 。 基
金管理 人开 发的 收益 率基 差分析 模型 能够 分析 任意 时间段 、 不 同债 券的 历史 利差情 况， 并且
能够统 计出 历史 利差 的均 值和波 动 度 ， 发 掘相 对价 值被低 估的 债券 ， 以 确定 债券组 合的 类属
配置和 个券 配置 。
4 ）相 对价 值判 断
根据对 同类 债券 的相 对价 值判断 ， 选择 合适的 交易 时机 ， 增 持 相 对低估 、 价 格将上 升的
债券， 减持 相对 高估 、 价 格将下 降的 债券 。 比 如 判 断未来 利差 曲线 走势 ， 比 较期限 相近 的债
券的利 差水 平 ， 选择 利差 较高的 品种 ， 进行价 值置 换。 由于 利差 水平受 流动 性和信 用水 平 的
影响 ， 因 此该 策略也 可扩 展到新 老券 置换 、 流 动性 和信用 的置 换 ， 即在 相同 收益率 下买 入 近
期发行 的债 券 ， 或是 流动 性更好 的债 券 ， 或在 相同 外部信 用级 别和 收益 率下 ， 买 入内 部信 用
评级更 高的 债券 。
5 ）优 化配 置， 动态 调整
本基金 管理 人 的 组合 测试 系统主 要包 括组 合分 析模 型和情 景分 析模 型两 部分 。 债券组 合
分析模 型是 用来 实时 精确 监测债 券组 合状 况的 系统 ， 情景分 析模 型是 模拟 未来 市场环 境发 生
变化 （ 例如 升息 ） 或 买入 卖出某 债券 时可 能对 组合 产生的 影响 的系 统。 通过 组合测 试， 能够
计算出 不同 情景 下组 合的 回报， 以确 定回 报最 高的 模拟组 合。
我们同 时 运 用风 险管 理模 型对固 定收 益组 合进 行事 前和事 后风 险收 益测 算 ， 动 态调整 组
合，实 现组 合的 最佳 风险 收益匹 配。
（3） 可转 换公 司债 投资 策略
由于可 转债 兼具 债性 和股 性， 该 债券 基金 通过 对可 转债相 对价 值的 分析 ， 确 定不同 市场
环境下 可转 债股 性和 债性 的相对 价值 ， 把握可 转债 的价值 走向 ， 选择相 应券 种， 从而 获取 较
高投资 收益 。
可转债 相对 价值 分析 策略 首先从 可转 债的 债 性 和股 性分析 两方 面入 手。
该债券 基金 用可 转债 的底 价溢价 率和 可转 债的 到期 收益率 来衡 量可 转债 的债 性特征 。 底
价溢价 率越 高， 债性 特征 越弱； 底价 溢价 率越 低， 则债性 特征 越强 ； 可 转债 的到期 收益 率越
高， 可 转债 的债 性越 强； 可转债 的到 期收 益率 越低 ， 可转 债的 股性 越强 。 在 实际投 资中 ， 可
转债的 底价 溢价 率小 于 10% 或到 期收 益率 大于 2% 的 可转债 可视 为债 性较 强。
该债券 基金 用可 转债 的平 价溢价 率和 可转 债 的 Delta 系数来 衡量 可转 债的 股性 特征。 平
价溢价 率越 高 ， 股 性特 征 越弱 ； 溢 价率 越低 ， 则股 性特征 越强 。 可转 债 的 Delta 系数越 接近
于 1 ， 股 性越 强 ；Delta 系 数越远 离 1 ， 股性 越弱 。 在 实际投 资中 ， 可转 债的 平 价溢价 率小 于
5% 或 Delta 值 大于 0.6 可 视为股 性较 强。
此外， 在进 行可 转债 筛选 时，该 债券 基金 还对 可转 债自身 的基 本面 要素 进行 综合分 析 。
这些基 本面 要素 包括 股性 特征、 债性 特征 、 摊 薄率、 流动性 等。 该债 券基 金还 会充分 借鉴 基 50
金管理 人股 票分 析团 队的 研究成 果， 对可 转债 的基 础股票 的基 本面 进行 分析 ， 形成 对基 础股
票的价 值评 估。 将可 转债 自身的 基本 面评 分和 其基 础股票 的基 本面 评分 结合 在一起 ， 最 终确
定投资 的品 种。
（4） 股票 投资 策略
该债券 基金 充分 发挥 基金 管理人 的研 究优 势， 将 严 谨、 规 范化 的选 股方 法与 积极主 动的
投资风 格相 结合 ， 在 分析 和判断 宏观 经济 运行 和行 业景气 变化 、 以 及上 市公 司成长 潜力 的基
础上， 通过 优选 具有 良好 成长性 、 质 量优 良、 定价 相对合 理的 股票 进行 投资 ， 以谋 求超 额收
益。
1 ）行 业配 置
在全球 经济 的框 架下 ， 本 基金管 理人 通过 对宏 观经 济运行 趋势 、 产业环 境 、 产业政 策和
行业竞 争格 局等 多因 素的 分析和 预测 ， 确定 宏观 及行 业经济 变量 的变 动对 不同 行业的 潜在 影
响，得 出各 行业 的相 对投 资价值 与投 资时 机， 据此 挑选出 具有 良好 景气 和发 展潜力 的 行 业 。
具体操 作中 ， 该 债券 基金 从经济 周期 因素 评估 、 行 业政策 因素 评估 和 行 业基 本面指 标评
估 （包 括行 业生 命周 期、 行业发 展趋 势和 发展 空间 、 行业 内竞 争态 势、 行业 收入及 利润 增长
情况等 ） 三个 方面挑 选具 有良好 景气 和发 展潜 力行 业。 一般 而言 ， 对 于国 民 经济快 速增 长中
的先锋 行业 ， 受 国家 政策 重点扶 持的 优势 行业 ， 以 及受国 内外 宏观 经济 运行 有利因 素影 响具
备良好 成长 特性 的行 业， 为该债 券基 金股 票投 资重 点投资 的行 业。
2 ）该债 券基金 综合运 用招 商基金的 股票 研究分 析方 法和其它 投资 分析工 具挑 选具有 良
好成长 性、 成长 质量 优良 、定价 相对 合理 的股 票构 建股票 投资 组合 。
具体分 以下 三个 层次 进行 ：
a. 品 质筛 选
筛选出 在公 司治 理 、 财 务及 管理品 质上 符合 基本 品质 要求的 上市 公司 ， 构建 备选 股票池 。
主要筛选指标包括：盈利能力（如 P/E 、P/Cash Flow 、P/FCF 、P/S 、P/EBIT 等） ，经营效
率（如 ROE 、ROA 等 ） 和财务 状况 （如 D/A 、 流 动比率 等） 等。
b. 公 司质 量评 价
通过对 上市 公司 直接 接触 和实地 调研 ， 了解并 评估 公司治 理结 构 、 公司 战略 、 所 处行 业
的竞争 动力 、 公司的 财务 特点 ， 以 决定 股票的 合理 估值中 应该 考虑 的折 价或 溢价水 平 。 在 调
研基础 上， 研究 员 依 据公 司成长 性、 盈利 能力 可预 见性、 盈利 质量 、 管 理层 素质、 流通 股东
受关注 程度 五大 质 量 排名 标准给 每个 目标 公司 进行 评分。
c. 多 元化 价值评 估
在质量 评估 的基 础上 ， 根 据上市 公司 所处 的不 同行 业特点 ， 综 合运 用多 元化 的股票 估值
指标 ， 对 股票 进行合 理估 值， 并评 定投 资级别 。 在 明确的 价值 评估 基础 上选 择价值 被低 估的
投资标 的。
51
（三）投资决策依据 和投 资程序
为了保 证整 个投 资组 合计 划的顺 利贯 彻与 实施 ， 该债 券基金 遵循 以下 投资 决策 依据以 及
具体的 决策 程序 ：
1 、投 资决 策依 据
（1） 国家 有关 法律 法规 和 本《基 金合 同》 的有 关规 定；
（2） 宏观 经济 发展 态势 、 证券市 场运 行环 境和 走势 ，以及 上市 公司 的基 本面 ；
（3）投 资对象 的预 期 收益 和预期风 险的 匹配关 系， 该债券基 金将 在承担 适度 风险的 范
围内， 选择 收益 风险 配比 最佳的 品种 进行 投资 。
2 、投 资决 策流 程
该债券 基金 采用 投资 决策 委员会 领导 下的 团队 式投 资管理 模式 。 投资 决策 委员 会定期 就
投资管 理业 务的 重大 问题 进行讨 论。 基金 经理、 研究 员 、 交 易员 在投 资管 理过 程 中责任 明确 、
密切合 作， 在各 自职 责内 按照业 务程 序独 立工 作并 合理地 相互 制衡 。 具 体的 投资管 理程 序如
下：
（1） 投资 决策 委员 会审 议 投资策 略、 资产 配置 和其 它重大 事项 ；
（2） 投资 部门 通过 投资 周 会等方 式讨 论拟 投资 的个 券，研 究员 构建 模拟 组合 ；
（3） 基金 经理 根 据 所管 基 金的特 点， 确定 基金 投资 组合；
（4） 基金 经理 发送 投资 指 令；
（5） 交易 部审 核与 执行 投 资指令 ；
（6） 数量 分析 人员 对投 资 组合的 分析 与评 估；
（7） 基金 经理 对组 合的 检 讨与调 整。
在 投资 决策 过程 中， 风险 管理部 门负 责对 各决 策环 节的事 前及 事后 风险 、 操 作风险 等投
资风险 进行 监控 ， 并 在整 个投资 流程 完成 后， 对投 资风险 及绩 效做 出评 估， 提供给 投资 决 策
委员会 、投 资总 监、 基金 经理等 相关 人员 ，以 供决 策参考 。
十 、业 绩比较 基准
（一）保本周期内
三年期 银行 定期 存款 收益 率（税 后） 。
本基金 选择 三年 期银 行定 期存款 收益 率作 为业 绩比 较 基准 的原 因如 下 ： 在 目前 国内金 融
市场环 境下 ，银 行定 期存 款可以 近似 理解 为保 本定 息产品 。本 基金 是保 本混 合型基 金产 品 ，
保本周 期为 三年 ， 保 本但 不保证 收益 率。 以三 年期 银行定 期存 款收 益率 作为 本基金 的业 绩比
较基准 ， 能 够使 本基 金保 本受益 人理 性判 断本 基金 产品的 风险 收益 特征 ， 合 理地衡 量比 较本
基金保 本保 证的 有效 性。
52
如果今 后法 律法 规发 生变 化， 或 者有 更权 威的、 更能 为市场 普遍 接受 的业 绩比 较基准 推
出， 或 者是 市场 上出 现更 加适合 用于 本基 金业 绩基 准的指 数时 ， 本 基金 管理 人可以 与基 金托
管人协 商一 致， 在报 中国 证监会 备案 后变 更业 绩比 较基准 并及 时公 告。
（二）变更后“招商 安盈 债券 型证券投资基金” （下 简称“招商 安盈债券 基金” ）
中信标 普全 债指 数 收 益率
中信标 普全 债指 数属 于中 信标普 固定 收益 系列 指数 ， 涵盖 了在 上海 证券 交易 所、 深 圳证
券交易 所和 银行 间市 场上 市的债 券 。 对 于交易 所交 易债券 ， 剩余 期限 在 1 年 以上 、 票 面余 额
超过 1 亿人 民币 、 信 用评 级在投 资级 以上 的债 券均 包含在 该指 数当 中。 中信 标普全 债指 数是
一个全 面反 映整 个债 券市 场( 交易 所债 券市 场、 银行 间债券 市场) 的综 合性 权威 债券指 数。 以
其作为 该债 券基 金的 业绩 比较基 准能 比较 贴切 体现 和衡量 该债 券基 金的 投资 目标 、 投 资策 略
以及投 资业 绩 。
如果今 后法 律法 规发 生变 化， 或 者有 更权 威的、 更能 为市场 普遍 接受 的业 绩比 较基准 推
出， 或 者是 市场 上出 现更 加适合 用于 该债 券基 金业 绩基准 的指 数时 ， 本 基金 管理人 可以 与基
金托管 人协 商一 致， 在报 中国证 监会 备案 后变 更业 绩比较 基准 并及 时公 告。
十 一、 基金的 风险 收益特 征
（一）保本周期内
本 基金 是保 本混 合型 基 金，属 于证 券市 场中 的低 风险品 种。
（二）变更后“招商 安盈 债券 型证券投资基金” （下 简称“招商 安盈债券 基金” ）
该债券 基金 属于 证券 市场 中的较 低风 险品 种， 预期 收益和 预期 风险 高于 货币 市场基 金 ，
低于一 般混 合型 基金 和股 票型基 金。
十 二、 投资组 合报 告
招 商安盈保 本混合型 证券投 资 基金管 理人 －招 商 基金 管理 有限 公司 的董 事会及 董事保
证本报 告所 载资 料不 存在 虚假记 载 、 误 导性陈 述或 重大遗 漏 ， 并 对其内 容的 真实性 、 准确 性
和完整 性承 担个 别及 连带 责任 。
53
本投资 组合 报告 所载 数据 截至 2016 年 12 月 31 日， 来源于 《招 商安 盈保 本混 合型证 券
投资基金 2016 年第 4 季 度 报告》 。
1 、 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 207,751,120.40 6.18
其中： 股票
207,751,120.40 6.18
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
2,696,192,948.40 80.23
其中： 债券
2,696,192,948.40 80.23
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
190,020,350.03 5.65
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
218,098,909.73 6.49
8 其他资 产 48,675,845.19 1.45
9 合计 3,360,739,173.75
100.00
2 、 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 70,678,321.92 2.12
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 37,917.66 0.00
E
建筑业 6,612,168.48 0.20
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 9,458.68 0.00
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 241,692.20 0.01
J
金融业 106,780.00 0.00
K
房地产 业 130,064,781.46 3.91
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
54
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 207,751,120.40 6.24
2.2 报告期末按行业分类 的沪港通投资股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
3 、 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000926 福星股 份 7,109,005 90,426,543.60 2.72
2 600716 凤凰股 份 5,167,958 39,638,237.86 1.19
3 600146 商赢环 球 511,600 17,317,660.00 0.52
4 002489 浙江永 强 2,242,666 16,976,981.62 0.51
5 002035 华帝股 份 634,300 16,460,085.00 0.49
6 000949 新乡化 纤 1,972,211 12,247,430.31 0.37
7 002781 奇信股 份 204,545 6,596,576.25 0.20
8 300029 天龙光 电 161,800 2,456,124.00 0.07
9 000823 超声电 子 105,039 1,305,634.77 0.04
10 603823 百合花 36,764 1,203,653.36 0.04
4 、 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 50,095,000.00 1.51
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 828,444,000.00 24.90
其中： 政策 性金 融债 828,444,000.00 24.90
4 企业债 券 573,682,080.60 17.24
5 企业短 期融 资券 230,031,000.00 6.91
6 中期票 据 1,012,404,000.00 30.43
7 可转债 （可 交换 债） 1,536,867.80 0.05
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,696,192,948.40 81.03
55
5 、 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张 ） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 1580233
15 大 同建 投
债
2,000,000 199,840,000.00 6.01
2 160311 16 进出 11 1,800,000 178,506,000.00 5.36
3 160402 16 农发 02 1,700,000 167,399,000.00 5.03
4 160403 16 农发 03 1,500,000 146,070,000.00 4.39
5 150208 15 国开 08 1,200,000 121,536,000.00 3.65
6 、 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7 、 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8 、 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
9 、 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则 ， 以 套期 保值为 目的 ， 有 选择 地投 资于股 指期 货。 套期 保
值将主 要采 用流 动性 好、 交易活 跃的 期货 合约 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将通 过对 证券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并 结合
股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。 本基 金管理 人将 充分 考虑 股指 期货的 收益 性 、
流动性 及风 险特 征， 通过 资产配 置、 品种 选择， 谨慎 进行投 资， 以降 低投 资组 合的整 体风 险。
基金管 理人 将建 立股 指期 货交易 决策 部门 或小 组 ， 授 权特定 的管 理人 员负 责股 指期货 的投 资
审批事 项。
10 、 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
10.1 本期国债期货投资 政 策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
56
10.2 报告期末本基金投 资 的国债期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
10.3 本期国债期货投资 评 价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
11 、 投资组合报告附注
11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 除天 龙光 电（ 股票 代码 300029 ） 外其 他证 券 的发行 主
体未有 被监 管部 门立 案调 查，不 存在 报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
因违反 交易 所相 关规 定， 控股股 东非 经营 性占 用上 市公司 资金 ， 天 龙光 电被 交易所 给予
通报批 评的 处分 。
对该股 票的 投资 决策 程序 的说明 ： 本基 金管 理人 认为 目前还 没有 相关 证据 证明 该调查 会
对该公 司经 营造 成较 大影 响，经 过内 部严 格的 投资 决策流 程， 将该 股票 纳入 实际投 资 组 合 。
11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ， 本基 金 管 理人 从制度 和
流程上 要求 股票 必须 先入 库再买 入。
11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 109,751.59
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 48,563,902.85
5 应收申 购款 2,190.75
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 48,675,845.19
11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
本基金 本报 告期 末末 持有 的处于 转股 期的 可转 换债 券。
57
11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
序
号
股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况
说明
1 000926 福星股 份 90,426,543.60 2.72 非公开 发行
2 600716 凤凰股 份 39,638,237.86 1.19 非公开 发行
3 603823 百合花 1,203,653.36 0.04 自愿锁定
十 三、 基金的 业绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 投资 者
购买本 基金 并不 等于 将资 金作为 存款 存放 在银 行或 存款类 金融 机构 ， 本 基 金管 理人不保 证基
金一定 盈利 ， 也 不保 证最 低收益 。 基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。 投 资有风 险， 投资
者在做出 投 资决 策前 应仔 细阅读 本基 金的 招募 说明 书。
本基金 合同 生效 以来 的投 资业绩 及与 同期 基准 的比 较如下 表所 示：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
2012.08.20-2012.12.31 1.00% 0.12% 1.56% 0.01% -0.56% 0.11%
2013.01.01-2013.12.31 0.10% 0.33% 4.25% 0.01% -4.15% 0.32%
2014.01.01-2014.12.31 28.78% 0.44% 4.22% 0.01% 24.56% 0.43%
2015.01.01-2015.12.31 6.33% 0.81% 3.37% 0.01% 2.96% 0.80%
2016.01.01-2016.12.31 0.10% 0.12% 2.75% 0.01% -2.65% 0.11%
基金成 立起 至2016.12.31 38.57% 0.47% 16.15% 0.01% 22.42% 0.46%
注：本 基 金 合同 生效 日 为2012 年8 月 20 日。
十 四、 基金的 费用 概览
（一）基金费用的种 类
1 、基 金管 理人 的管 理费 ；
2 、基 金托 管人 的托 管费 ；
3 、 《基 金合 同》 生效 后的 信息披 露费 用；
4 、基 金份 额持 有人 大会 费 用；
5 、 《基 金合 同》 生效 后与 基金有 关的 会计 师费 、律 师费和 诉讼 费；
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6 、基 金的 证券 交易 费用 ；
7 、基 金财 产拨 划支 付的 银 行费用 ；
8 、按 照国 家有 关规 定或 《 基金合 同》 的约 定可 以在 基金财 产中 列支 的其 他费 用。
（二） 上述基金费用 由基 金管理人在法律法规 规定 的范围内按照公允的 市场 价格确定，
法律法规另有规定时 从其 规定。
（三）基金费用计提 方法 、计提标准和支付方 式
1 、基 金管 理人 的管 理费
在通常 情况 下 ， 基 金管 理费 按前一 日基 金资 产净 值 的 1.20% 年 费率 计提 。 计算 方 法如下 ：
H ＝E × 年管 理费 率÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付 ， 由 基金 管理人 向基 金托管 人 发
送基金 管理 费划 款指 令 ， 基 金托管 人复 核后 于次 月 前 2 个工 作日 内从 基金 财产 中一次 性支 付
给基金 管理 人。 若遇 法定 节假日 、公 休假 等 ， 支付 日期顺 延。
2 、基 金托 管人 的托 管费
在通常 情况 下 ， 基 金托 管费 按前一 日基 金资 产净 值的 0.20% 年 费率 计提 。 计算 方 法如下 ：
H ＝E × 年托 管费 率÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付 ， 由 基金 管理人 向基 金托管 人 发
送基金托 管费 划款指 令， 基金托管 人复 核后于 次月 前 2 个 工作日 内从 基金财 产中一次 性支
取。若 遇法 定节 假日 、公 休日等 ，支 付日 期顺 延。
3 、若保 本周期 到期后 ，本 基金不符 合保 本基金 存续 条件，基 金份 额持有 人将 所持有 本
基金份 额转 为变 更后 的 “ 招商安 盈债 券型 证券 投资 基金 ” 的 基金 份额 ， 管 理 费按前 一日 基金
资产净 值 的 0.7% 的年 费率 计提， 托管 费按 前一 日基 金资产 净值 的 0.2% 的 年费 率计提 。 计 算
方法同 上。
4 、 上 述 （ 一） 中 3 到 7 项 费用由 基金 托管 人根 据其 他有关 法律 法规 及相 应协 议的规 定，
按费用 支出 金额 支付 ，列 入或摊 入当 期基 金费 用， 由基金 托管 人从 基金 财产 中支付 。
（四）不列入基金费 用的 项目
下列费 用不 列入 基金 费用 ：
1 、基金 管理人 和基金 托管 人因未履 行或 未完全 履行 义务导致 的费 用支出 或基 金财产 的 59
损失；
2 、基 金管 理人 和基 金托 管 人处理 与基 金运 作无 关的 事项发 生的 费用 ；
3 、 《基 金合 同》 生效 前的 相关费 用；
4 、其 他根 据相 关法 律法 规 及中国 证监 会的 有关 规定 不得列 入基 金费 用的 项目 。
（五）基金管理人 和基金 托管人可根据基金 发展情 况调整基金管理费 率和基 金托管费
率 。 降 低 基 金管 理 费 率和基 金 托 管 费 率， 无 须 召开基 金 份 额 持 有人 大 会 。基金 管 理 人 必 须
依照有关规定最迟于 新的 费率实施日前在指定 媒体 和基金管理人网站上 刊登 公告。
十 五、 对招募 说明 书更新 部分 的说明
本招募 说明 书依 据 《 中华 人民共 和国 证券 投资 基金 法》 、 《 公开 募集 证券 投资 基金运 作管
理办法 》 、 《证 券投资 基金 销售管 理办 法》 、 《证 券投 资基金 信息 披露 管理 办法 》 及 其它 有关 法
律法规 的要 求， 对本 基金 管理人 于 2016 年9 月30 日更新 的本 基金 招募 说明 书进行 了更 新 ，
并 根 据 本 基 金管 理 人 在 前次 的 招 募 说 明书 更新 后 本基 金 的 投 资 经营 活 动 进 行了 内 容 补 充和
数据更 新。
本次主 要更 新的 内容 如下 ：
1 、 在“三 、基 金管 理人 ”部 分，更 新了 “ （ 二） 主要 人 员情况 ” 。
2 、 在 “四、 基金 托管 人” 部 分， 更 新了 “ （ 一） 基 金托 管人概 况” 、 “ （三） 基金 托管
人对基 金管 理人 运作 基金 进行监 督的 方法 和程 序 ” 。
3 、 在“五 、相 关服 务机 构” 部分， 更新 了“ （一 ）基 金 份额销 售机 构” 。
4 、 在 “七 、基金 份额的 申购、 赎回 及转换 ”部分 ，更新 了“ （四 ）申购 、赎 回的有 关
限制”。
5 、 在“九 、基 金的 投资 ”部 分，更新 了 “ （ 十） 基金 投 资组合 报告 ” 。
6 、 更新了 “十 、基 金的 业绩 ” 。
7 、 更新了 “二 十 三 、其 他应 披露事 项” 。
招商基金管理有限公 司
2017 年 4 月 1 日
