鑫元半年定期开放债券型证券投资基金
2016 年年度报告 摘要
2016年12月31日
基金管理人：鑫元基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
送出日期：2017年3 月31日
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 3 月 29 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2016年1 月1日起至2016年12月 31日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。 鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 鑫元半年定期开放
基金主代码 000896
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2014年 12月2日
基金管理人 鑫元基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 119,996,837.77 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 鑫元半年定期开放 A 鑫元半年定期开放 C
下属分级基金的交易代码： 000896 000897
报告期末下属分级基金的份额总额 93,903,455.92份 26,093,381.85份
2.2 基金产品说明
投资目标 根据本基金定期开放的运作特征，在严格控制投资风险和有效保持资产流动性
的前提下，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略 本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策方向及收益率
曲线分析，自上而下决定资产配置及组合久期，并依据内部信用评级系统，深
入挖掘价值被低估的标的券种，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的
债券组合投资收益。
业绩比较基准 6 个月定期存款利率（税后）
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预
期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 鑫元基金管理有限公司 中国光大银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 李晓燕 张建春
联系电话 021-20892000转 010-63639180
电子邮箱 service@xyamc.com zhangjianchun@cebbank.com
客户服务电话
4006066188 95595
传真 021-20892111 010-63639132
2.4信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.xyamc.com 鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
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基金年度报告备置地点 上海市静安区中山北路 909 号 12 层 鑫元基金管理
有限公司
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.
1 期
间数
据和
指标
2016年 2015年
2014年12月 2日(基金合同
生效日)-2014年12月 31日
鑫元半年定
期开放A
鑫元半年定
期开放C
鑫元半年定期
开放 A
鑫元半年定
期开放C
鑫元半年定
期开放A
鑫元半年定
期开放C
本期
已实
现收
益
355,947.89 -336,006.19 -211,521,868.1
1
-30,290,869.2
2
3,498,585.91 6,122,759.74
本期
利润
-5,221,837.7
8
-2,915,665.8
7
-205,457,895.6
8
-31,700,442.9
6
4,309,938.86 7,559,054.83
加权
平均
基金
份额
本期
利润
-0.0356 -0.0439 -0.1679 -0.0974 0.0341 0.0338
本期
基金
份额
净值
增长
率
-2.37% -2.91% -4.95% -5.25% 3.40% 3.40%
3.1.
2 期
末数
据和
指标
2016年末 2015年末 2014年末
期末
可供
分配
基金
份额
利润
-0.0923 -0.0996 -0.0696 -0.0735 0.0277 0.0274 鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
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期末
基金
资产
净值
85,235,862.5
7
23,493,883.8
4
192,363,082.75 102,507,674.0
4
130,523,416.5
4
231,068,963.2
8
期末
基金
份额
净值
0.908 0.900 0.930 0.927 1.034 1.034
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鑫元半年定期开放A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.98% 0.09% 0.33% 0.00% -1.31% 0.09%
过去六个月 0.11% 0.08% 0.65% 0.00% -0.54% 0.08%
过去一年 -2.37% 0.33% 1.30% 0.00% -3.67% 0.33%
自基金合同
生效起至今
-4.05% 0.57% 3.76% 0.01% -7.81% 0.56%
鑫元半年定期开放C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.21% 0.09% 0.33% 0.00% -1.54% 0.09%
过去六个月 -0.11% 0.08% 0.65% 0.00% -0.76% 0.08%
过去一年 -2.91% 0.33% 1.30% 0.00% -4.21% 0.33%
自基金合同
生效起至今
-4.88% 0.57% 3.76% 0.01% -8.64% 0.56%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较 鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
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鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
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注：本基金的合同生效日为 2014年 12 月 2 日。根据基金合同约定，本基金的建仓期为 6 个月，
建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较 鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
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鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
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注：合同生效当年的本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按实际存续期计算，不按整个
自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
鑫元半年定期开放 A
年度
每10份基金份额分
红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2016 - - - -
2015 0.6000 7,010,071.60 562,736.90 7,572,808.50
2014 - - - -
合计 0.6000 7,010,071.60 562,736.90 7,572,808.50
鑫元半年定期开放 C
年度
每10份基金份额分
红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2016 - - - -
2015 0.6000 12,671,764.06 738,830.52 13,410,594.58
2014 - - - -
合计 0.6000 12,671,764.06 738,830.52 13,410,594.58
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为鑫元基金管理有限公司，本公司经中国证监会证监许可[2013]1115号文批准
于2013年8月成立，由南京银行股份有限公司发起，与南京高科股份有限公司联合组建；注册资
本金 2 亿元人民币，总部设在上海。经营范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资
产管理（包括特定对象投资咨询）和中国证监会许可的其他业务。
截至 2016 年 12 月 31 日，公司旗下管理 16只证券投资基金——鑫元货币市场基金、鑫元一
年定期开放债券型证券投资基金、鑫元稳利债券型证券投资基金、鑫元鸿利债券型证券投资基金、
鑫元合享分级债券型证券投资基金、鑫元半年定期开放债券型证券投资基金、鑫元合丰分级债券
型证券投资基金（现鑫元合丰纯债债券型证券投资基金） 、鑫元安鑫宝货币市场基金、鑫元鑫新收
益灵活配置混合型证券投资基金、鑫元兴利债券型证券投资基金、鑫元汇利债券型证券投资基金、
鑫元双债增强债券型证券投资基金、鑫元聚利债券型证券投资基金、鑫元裕利债券型证券投资基
金、鑫元得利债券型证券投资基金、鑫元招利债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
张明凯
鑫元一年
定期开放
债券型证
券投资基
金、鑫元
稳利债券
型证券投
资基金、
鑫元鸿利
债券型证
券投资基
金、鑫元
合享分级
债券型证
券投资基
金、鑫元
半年定期
2014年12月
2日
- 8 年
学历：数量经济学专业，
经济学硕士。相关业务
资格：证券投资基金从
业资格。 从业经历： 2008
年 7 月至 2013年8月，
任职于南京银行股份有
限公司，担任资深信用
研究员，精通信用债的
行情与风险研判，参与
创立了南京银行内部债
券信用风险控制体系，
对债券市场行情具有较
为精准的研判能力。
2013 年 8 月加入鑫元基
金管理有限公司，任投
资研究部信用研究员。
2013 年 12 月 30 日至鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
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开放债券
型证券投
资基金、
鑫元合丰
纯债债券
型证券投
资基金、
鑫元安鑫
宝货币市
场基金、
鑫元鑫新
收益灵活
配置混合
型证券投
资基金、
鑫元双债
增强债券
型证券投
资基金的
基金经
理；基金
投资决策
委员会委
员
2016 年 3 月 2 日担任鑫
元货币市场基金基金经
理， 2014年 4月17日至
今任鑫元一年定期开放
债券型证券投资基金基
金经理，2014年6月12
日至今任鑫元稳利债券
型证券投资基金基金经
理， 2014年 6月26日至
今任鑫元鸿利债券型证
券投资基金的基金经
理，2014 年 10 月 15 日
至今任鑫元合享分级债
券型证券投资基金的基
金经理，2014年12月2
日至今任鑫元半年定期
开放债券型证券投资基
金的基金经理，2014 年
12月16日至今任鑫元合
丰分级债券型证券投资
基金（现鑫元合丰纯债
债券型证券投资基金）
的基金经理，2015 年 6
月26日至今任鑫元安鑫
宝货币市场基金的基金
经理,2015 年 7 月 15 日
至今任鑫元鑫新收益灵
活配置混合型证券投资
基金的基金经理，2016
年4月21日起任鑫元双
债增强债券型证券投资
基金的基金经理；同时
兼任基金投资决策委员
会委员。
丁玥
鑫元半年
定期开放
债券型证
券投资基
金的基金
经理；兼
任研究部
总监、基
金投资决
策委员会
委员
2016 年 7 月
26日
- 9 年
学历：金融工程硕士研
究生。相关业务资格：
证券投资基金从业资
格。从业经历： 2009年
7 月至 2015 年 7 月，任
职于中国国际金融有限
公司，担任研究部副总
经理，2015 年 7 月加入
鑫元基金担信用研究主
管，2016 年 7 月担任研
究部总监。2016 年 7 月鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
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26 日起担任鑫元半年定
期开放债券型证券投资
基金的基金经理；同时
兼任基金投资决策委员
会委员。
王美芹
鑫元半年
定期开放
债券型证
券投资基
金、鑫元
鸿利债券
型证券投
资基金的
基金经
理；基金
投资决策
委员会委
员
2016年8月5
日
- 9 年
学历：工商管理、应用
金融硕士研究生。相关
业务资格：证券投资基
金从业资格。从业经历：
1997年7月至 2001年9
月，任职于中国人寿保
险公司河南省分公司，
2002 年 3 月至 2005 年
12 月，担任北京麦特诺
亚咨询有限公司项目部
项目主管，2007 年 2 至
2015 月 6 月，先后担任
泰信基金管理有限公司
渠道部副经理、理财顾
问部副总监、专户投资
总监等职务，2015 年 6
月加入鑫元基金担任专
户投资经理，2016 年 8
月 5 日起担任鑫元半年
定期开放债券型证券投
资基金、鑫元鸿利债券
型证券投资基金的基金
经理；同时兼任基金投
资决策委员会委员。
赵慧
鑫元货币
市场基
金、鑫元
兴利债券
型证券投
资基金、
鑫元汇利
债券型证
券投资基
金、鑫元
双债增强
债券型证
券投资基
金、鑫元
裕利债券
型证券投
2014年12月
2日
- 6 年
学历：经济学专业，硕
士。相关业务资格：证
券投资基金从业资格。
从业经历：2010 年 7 月
任职于北京汇致资本管
理有限公司，担任交易
员。2011 年 4 月起在南
京银行金融市场部资产
管理部和南京银行金融
市场部投资交易中心担
任债券交易员，有丰富
的银行间市场交易经
验。2014 年 6 月加入鑫
元基金，担任基金经理
助理。 2014年 7月 15 日
起担任鑫元一年定期开鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
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资基金、
鑫元得利
债券型证
券投资基
金、鑫元
聚利债券
型证券投
资基金、
鑫元招利
债券型证
券投资基
金的基金
经理；鑫
元一年定
期开放债
券型证券
投资基
金、鑫元
稳利债券
型证券投
资基金、
鑫元鸿利
债券型证
券投资基
金、鑫元
合享分级
债券型证
券投资基
金、鑫元
半年定期
开放债券
型证券投
资基金、
鑫元合丰
纯债债券
型证券投
资基金、
鑫元鑫新
收益灵活
配置混合
型证券投
资基金的
基金经理
助理；基
金投资决
放债券型证券投资基
金、鑫元稳利债券型证
券投资基金、鑫元鸿利
债券型证券投资基金的
基金经理助理，2014 年
10月20日起担任鑫元合
享分级债券型证券投资
基金的基金经理助理，
2014年12月2日起担任
鑫元半年定期开放债券
型证券投资基金的基金
经理助理， 2014年 12 月
16 日起担任鑫元合丰分
级债券型证券投资基金
（现鑫元合丰纯债债券
型证券投资基金）的基
金经理助理，2015 年 7
月15日起担任鑫元鑫新
收益灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理
助理， 2016年 1月 13 日
起担任鑫元兴利债券型
证券投资基金的基金经
理，2016 年 3 月 2 日起
担任鑫元货币市场基金
的基金经理，2016 年 3
月 9 日起担任鑫元汇利
债券型证券投资基金的
基金经理，2016 年 6 月
3 日起担任鑫元双债增
强债券型证券投资基金
的基金经理，2016 年 7
月13日起担任鑫元裕利
债券型证券投资基金的
基金经理，2016 年 8 月
17 日起担任鑫元得利债
券型证券投资基金的基
金经理，2016 年 10 月
27 日起担任鑫元聚利债
券型证券投资基金的基
金经理，2016 年 12 月
22 日起担任鑫元招利债
券型证券投资基金的基
金经理；同时兼任基金
投资决策委员会委员。 鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
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策委员会
委员
注：1. 基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离职日期为根据公司决议确定的解聘
日期；
2. 非首任基金经理，任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
3. 证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持
有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合
同的规定，基金投资比例符合法律法规和基金合同的要求。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规的要求专门制
订《鑫元基金管理有限公司公平交易管理制度》 ，结合《鑫元基金管理有限公司投资管理制度》 、
《鑫元基金管理有限公司投资管理权限及授权管理办法》 、 《鑫元基金管理有限公司异常交易监控
管理办法》等公司相关制度，规范公司所管理的所有投资组合的股票、债券等投资品种的投资管
理活动，同时涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个
环节，以确保本公司管理的不同投资组合均得到公平对待。
在研究工作层面，公司已建立客观的研究方法，严禁利用内幕信息作为投资依据，各投资组
合享有公平的投资决策机会。在投资决策层面，公司执行自上而下的分级投资权限管理体系，依
次为投资决策委员会、投资分管领导、投资组合经理，明确各投资决策主体的职责和权限划分，
合理确定各投资组合经理的投资权限。投资决策委员会和投资分管领导等管理机构和人员不得对
投资组合经理在授权范围内的投资活动进行不合理干预。投资组合经理在授权范围内自主决策，
超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易执行层面，公司建立集中交易制度，执行
公平交易分配。不同投资组合下达同一证券的同向交易指令时，按照“价格优先、时间优先、比
例分配、综合平衡”的原则在各投资组合间公平分配交易机会；对于银行间市场投资活动，通过
交易对手库控制和交易部询价机制，严格防范交易对手风险并审查价格公允性；对于一级市场申
购投资行为，遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行
公平分配。在事后分析层面，公司分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的收益率差
异及不同时间窗下同向交易的交易价差进行分析，并留存报告备查。 鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
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4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法
规和公司内部关于公平交易管理的各项制度规范，进一步完善境内上市股票、债券的一级市场申
购和二级市场交易活动。本公司通过系统控制和人工控制等各种方式，确保本公司管理的不同投
资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的相关环节均得到公
平对待。
报告期内，公司整体公平交易制度执行情况良好，通过对不同投资组合之间同向交易和反向
交易的交易价格和交易时机进行监控分析，未发现有违公平交易要求的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
公司制订《鑫元基金管理有限公司异常交易监控管理办法》 ，通过系统和人工相结合的方式进
行基金投资交易行为的日常监督检查，执行异常交易行为的监控、分析与记录工作机制。报告期
内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为，未出现涉及本基金的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年初股票市场与债券市场均出现不同程度的震荡.股票市场年初出现两次向下熔断,指
数下跌幅度超过 20%,债券市场则在年初前三个月的缓慢上涨之后受到信用风险事件冲击,收益率
出现显著上行,指数下跌幅度超过 2%.下半年, 经济增长呈现出缓中趋稳并逐步复苏的态势。随着
供给侧改革推进、大宗商品价格和投资的回升，制造业 PMI 指数创下两年来的新高，PPI 当月同
比也创下了 2012 年以来的新高.股票市场伴随经济企稳回升，但结构分化明显，上证表现大幅跑
赢中小创。伴随经济企稳，央行锁短放长悄然抬高银行间资金利率，对债市形成压力。年末中央
经济工作会议强调“稳”字当先，金融去杠杆以及货币中性；同时美联储加息预期导致美债利率
大幅上行，汇率加速贬值，均对中国债市带来调整压力。
在组合操作上，年初因基金规模出现较大幅度下降,同时持有股票处于停盘状态,导致其占净
值比例显著上升,在经历过股市熔断中,停牌股票对于组合净值构成较大影响.剔除此因素,本基金
仍能保持较为稳定的净值表现.在随后债券市场调整中也及时的控制敞口久期风险.年中，本基金
新增两位基金经理，采用稳健的投资策略，通过密切跟踪影响国内经济基本面的宏微观因素，及
时大幅度降低中小板和创业板成长股的仓位，参与了周期股和大盘蓝筹的投资机会，四季度对债
券进行减仓，将组合杠杆和久期压制极低状态，使得组合保持了充裕的流动性，从而最大限度地鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
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规避了四季度市场的下跌风险。总体来看,本基金在消除上半年停牌股票影响之后,净值能够保持
较为稳定的增长,尤其在下半年相对收益和净值回撤幅度显著优于同类产品。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期鑫元半年定期开放 A 的基金份额净值增长率为-2.37%，鑫元半年定期开放 C 的基金
份额净值增长率为-2.91%，同期业绩比较基准收益率为 1.30%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2017年，随着特朗普宣布就职后一系列保守主义改革措施的推出，在一定程度上助推了市场
对于美国经济复苏预期的强度。考虑到欧洲多个国家也将于今年进行政选，逆全球化有愈发严重
的倾向。此外，开年以来，美联储通过各种场合宣传尽早加息及于之后缩表的必要性，美债及欧
洲收益率波动加大，似乎在为全年全球无风险利率上行埋下伏笔。
国内方面，受益于过去一年在煤炭行业推进的供给侧结构化改革初见成效，今年钢铁、水泥
及玻璃等行业也将接棒供给侧改革任务。根据过去一年在煤炭行业行政手段为主、市场化手段为
辅的改革经验，钢铁行业在去年年底就从中频炉下手，并将整治“地条钢”与政府官员考核结合，
从而增强了市场对于钢铁去产能的信心。在这种情况，除非需求侧出现超预期的下滑，供给侧改
革的持续推进将有助于工业企业利润的进一步恢复， 工业企业的固定资产投资或将随之有所回暖。
此外，虽然房地产行业景气度在新一轮调控下有所抑制，但基建领域 PPP 项目的加速推进将继续
托底经济，全年的投资增速或继续保持平稳。外贸增速虽然有可能受益于全球发达经济体复苏，
但由于特朗普及欧洲右翼政党的逆全球化思潮涌动，贸易保护主义或有所抬头，全年贸易形势仍
具有较大不确定性，市场对之预期差异较大。
通胀方面，国内供给侧改革的推进、美国财政刺激政策的推出以及全球地缘政治的微妙变化
都有可能对工业品价格以及能源价格造成影响，从而对国内核心 CPI 造成压力。好在目前农产品
价格仍在低位，故尚不会对 CPI形成明显抬升，但需要密切关注PPI的持续超预期对 CPI 的影响。
货币政策方面，自去年八月份货币政策悄然转向之后，年底的中央经济会议再次明确了 2017
年金融去杠杆、防局部泡沫的主基调。开年以来，央行分别上调了 MLF 利率及公开市场逆回购利
率，对于金融市场的预期产生了明显影响。我们认为央行上调银行间政策利率是对经济基本面复
苏、PPI 大幅超预期后实际利率过低的修正，同时表明央行希望通过价格机制进一步调节金融系
统杠杆，以加强流动性的逆周期调节效果。由于仅仅调整的是银行间利率，故短期不会对实体经
济的复苏造成明显影响，但对于杠杆率较高的金融机构以及债券市场还是有一定影响。接下来，
我们将密切关注央行及其他监管机构在金融去杠杆方面的措施推进节奏，同时关注金融机构负债鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
第 17 页 共 40 页
端的稳定性。我们预计，在金融机构杠杆率特别是同业杠杆没有明显下降前，除非经济基本面出
现超预期下滑，货币政策收紧的方向仍比较确定。
在大类资产配置上，我们认为股票市场或将继续受益于上市公司盈利改善，而债券市场则有
可能受到经济基本面及监管政策的多重冲击，而商品市场由于过去一年的透支虽然有方向上的机
会但需要面临波动加剧的情形。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，基金管理人在监察稽核工作中一方面将坚持投资者利益至上、坚持违法违规零
容忍、严防触犯三条底线作为公司的最高经营宗旨和全体员工的根本行为准则，为全面风险管理、
全程风险管理与全员风险管理相关内部控制管理规范的推行提供相对有利的内部控制环境；另一
方面依据不断发展变化的外部经营环境、监管环境与业务实践对于公司内部控制与风险管理持续
进行动态的调整与修正。监察稽核工作致力于保障本基金运作合法合规，切实维护基金份额持有
人利益；致力于保障各项法律法规和内部管理制度贯彻执行，推动各项内部控制与风险管理机制
的逐步优化与完善，促进公司各项业务合法合规运作。
本报告期内完成的监察稽核工作主要包括：一是密切关注法律法规与监管规范性文件的更新
情况，及时进行内部传达以及组织员工学习理解；二是协调内部管理制度体系的修订和完善，推
动公司各业务部门持续完善管理制度和业务流程建设，防范日常运作中发生违法违规行为与风险
事件；三是从投资决策、研究支持、交易执行、投资监督与风险管理、关联交易管理、公平交易
与异常交易监控、内幕交易防控等各方面持续加强对于投资管理业务的内部控制，保障基金投资
运作合法合规；四是通过外部和内部培训、日常投资申报管理、员工行为规范管理等方式不断强
化员工的合规意识，规范员工行为操守，严格防范利益冲突；五是对基金运作过程中的营销与销
售、会计核算估值、信息技术支持等方面进行内部控制与合规管理；六是执行基金运作过程中的
临时公告、定期报告、招募说明书更新等相关信息披露工作；七是通过独立开展定期或不定期内
部审计，监督检查各业务条线相关内部控制措施设计的合理性以及执行的有效性，针对发现的问
题相应提出改进建议并督促相关业务部门及时落实改进措施。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本公司成立估值委员会，并制订有关工作规则。成员包括运营分管领导、投资分管领导、督
察长、监察稽核部负责人、研究部门负责人、交易部负责人、基金运营部负责人等，对公司依法
受托管理资产的投资品种估值政策、估值方法和估值模型进行评估、研究、决策，确定估值业务
的操作流程和风险控制，确保基金估值的公允、合理，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
第 18 页 共 40 页
从业经验。本公司的基金估值和会计核算由基金运营部负责实施，根据相关的法律法规规定、基
金合同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控
制，目的是保证基金估值和会计核算的准确性。基金运营部人员均具备基金从业资格和相关工作
经历。本公司基金经理可参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估值决策。参与估值流程各方
之间不存在任何重大利益冲突。
报告期内，本基金依据签署的《中债收益率曲线和中债估值最终用户服务协议》从中央国债
登记结算有限责任公司取得中债估值服务。
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、可交换债、资产支持证券和
私募债券除外)，鉴于其交易量和交易频率不足以提供持续的定价信息，根据《中国证券投资基金
业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》 ，按照中证指数有限
公司所独立提供的债券估值结果确定公允价值。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截止报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的
利润。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内不存在需要对基金持有人数或基金资产净值进行说明的情况。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2016 年度，中国光大银行股份有限公司在鑫元半年定期开放债券型证券投资基金托管过程
中，严格遵守了《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管
理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定，依法安全保管了基金的全部资产，对
鑫元半年定期开放债券型证券投资基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督，对发现
的问题及时提出了意见和建议。同时，按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报
告，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管
人所应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2016年度，中国光大银行股份有限公司依据《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办
法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定，对基鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
第 19 页 共 40 页
金管理人鑫元基金管理有限公司的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督，未发现基金管
理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存
在损害基金份额持有人利益的行为。该基金在运作中遵守了有关法律法规的要求，各重要方面由
投资管理人依据基金合同及实际运作情况进行处理。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人鑫元基金管理有限公司编制的“鑫元半年定期
开放债券型证券投资基金2016年年度报告”进行了复核，认为报告中相关财务指标、净值表现、
财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2017)第 21159号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 鑫元半年定期开放债券型证券投资基金全体基金份额持有人
引言段 我们审计了后附的鑫元半年定期开放债券型证券投资基金(以
下简称“鑫元半年定期开放债券基金”)的财务报表， 包括 2016
年 12 月 31 日的资产负债表、2016 年度的利润表和所有者权益
(基金净值)变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是鑫元半年定期开放债券基金的基金
管理人鑫元基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
(1)按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称
“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国
基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制财务报表，并使其实现公允反映；
(2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由
于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意
见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道
德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错
报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
第 20 页 共 40 页
的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括
对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进
行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相
关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控
制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政
策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总
体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计
意见提供了基础。
审计意见段 我们认为，上述鑫元半年定期开放债券基金的财务报表在所有
重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国
证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实
务操作编制， 公允反映了鑫元半年定期开放债券基金2016年12
月 31 日的财务状况以及 2016 年度的经营成果和基金净值变动
情况。
注册会计师的姓名 薛竞
傅琛慧
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
会计师事务所的地址 上海市黄浦区湖滨路 202号普华永道中心11楼
审计报告日期 2017年3月30日
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：鑫元半年定期开放债券型证券投资基金
报告截止日： 2016年 12 月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2016 年 12月 31日
上年度末
2015 年 12 月 31日
资 产：
银行存款
693,204.87 1,805,177.76
结算备付金
253,798.14 4,010,786.11
存出保证金
35,062.30 1,503,119.75
交易性金融资产
104,771,309.40 224,359,821.59
其中：股票投资
4,181,380.00 51,258,402.49
基金投资
- -
债券投资
100,589,929.40 173,101,419.10
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
2,000,020.00 60,000,210.00
应收证券清算款
5,000,000.00 2,001,858.18 鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
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应收利息
1,230,993.53 3,932,071.78
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
113,984,388.24 297,613,045.17
负债和所有者权益 附注号
本期末
2016 年 12月 31日
上年度末
2015 年 12 月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
4,999,950.00 -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
64,687.13 631,519.93
应付托管费
18,482.07 180,434.25
应付销售服务费
7,988.16 75,473.42
应付交易费用
23,145.38 1,452,860.78
应交税费
- -
应付利息
389.09 -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
140,000.00 402,000.00
负债合计
5,254,641.83 2,742,288.38
所有者权益：
实收基金
119,996,837.77 317,384,333.70
未分配利润
-11,267,091.36 -22,513,576.91
所有者权益合计
108,729,746.41 294,870,756.79
负债和所有者权益总计
113,984,388.24 297,613,045.17
报告截止日 2016年 12 月 31 日，A类基金份额净值0.908 元，C类基金份额净值 0.900元；基金
份额总额 119,996,837.77 份，其中 A 类基金份额总额 93,903,455.92 份，C 类基金份额总额
26,093,381.85份。
7.2 利润表
会计主体：鑫元半年定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年12月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2016 年 1 月1 日至
2016 年 12 月31 日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015
年12 月31 日 鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
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一、收入
-5,414,348.37 -212,836,572.51
1.利息收入
8,099,449.20 48,179,071.28
其中：存款利息收入
105,890.20 1,264,991.75
债券利息收入
7,852,093.23 46,265,704.26
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
141,465.77 648,375.27
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-5,356,352.22 -265,670,042.48
其中：股票投资收益
-1,680,120.07 -192,360,107.81
基金投资收益
- -
债券投资收益
-3,730,223.38 -73,688,788.35
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
53,991.23 378,853.68
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
-8,157,445.35 4,654,398.69
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
- -
减：二、费用
2,723,155.28 24,321,766.13
1．管理人报酬 7.4.8.2.1 1,360,020.64 8,050,610.69
2．托管费 7.4.8.2.2 388,577.37 2,300,174.50
3．销售服务费 7.4.8.2.3 242,205.80 1,156,471.57
4．交易费用
292,633.83 8,071,608.90
5．利息支出
102,517.64 4,341,513.67
其中：卖出回购金融资产支出
102,517.64 4,341,513.67
6．其他费用
337,200.00 401,386.80
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-8,137,503.65 -237,158,338.64
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
-8,137,503.65 -237,158,338.64
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：鑫元半年定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2016年 1 月 1日至 2016 年12 月31 日 鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
317,384,333.70 -22,513,576.91 294,870,756.79
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期净
利润）
- -8,137,503.65 -8,137,503.65
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-197,387,495.93 19,383,989.20 -178,003,506.73
其中：1.基金申购款 66,018,768.01 -5,942,328.85 60,076,439.16
2.基金赎回款 -263,406,263.94 25,326,318.05 -238,079,945.89
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
119,996,837.77 -11,267,091.36 108,729,746.41
项目
上年度可比期间
2015年 1 月 1日至 2015 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
349,723,386.13 11,868,993.69 361,592,379.82
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期净
利润）
- -237,158,338.64 -237,158,338.64
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-32,339,052.43 223,759,171.12 191,420,118.69
其中：1.基金申购款 1,794,134,156.42 108,998,947.75 1,903,133,104.17
2.基金赎回款 -1,826,473,208.85 114,760,223.37 -1,711,712,985.48
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- -20,983,403.08 -20,983,403.08
五、期末所有者权益（基
金净值）
317,384,333.70 -22,513,576.91 294,870,756.79
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
第 24 页 共 40 页
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______张乐赛______
______陈宇______
____包颖____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
鑫元半年定期开放债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)于 2014 年 11 月 5 日经中国证
券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2014]1172号《关于核准鑫元半年定期开
放债券型证券投资基金注册的批复》核准，由鑫元基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券
投资基金法》和《鑫元半年定期开放债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契
约型定期开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
349,672,221.54元，业经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）普华永道中天验字(2014)
第728号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《鑫元半年定期开放债券型证券投资基金基金
合同》于2014年 12 月2日正式生效，首次设立募集规模为349,723,386.13份基金份额，其中认
购资金利息折合 51,164.59 份基金份额。本基金的基金管理人为鑫元基金管理有限公司，基金托
管人为中国光大银行股份有限公司。
根据《鑫元半年定期开放债券型证券投资基金基金合同》和《鑫元半年定期开放债券型证券
投资基金招募说明书》的相关规定，本基金根据认购费、申购费、赎回费、销售服务费收取方式
的不同，将基金份额分为不同的类别。其中：在投资者认购、申购时收取认购、申购费用，在赎
回时根据持有期限收取赎回费用的基金份额，称为 A 类基金份额；从本类别基金资产中计提销售
服务费而不收取认购、申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用的基金份额，称为 C 类基
金份额。由于基金费用的不同，本基金 A类基金份额和 C 类基金份额将分别计算基金份额净值，
计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。
本基金以定期开放的方式运作，即以封闭运作和开放运作结合的方式运作。本基金的封闭期
为自基金合同生效之日起(包括基金合同生效之日)或自每一开放期结束之日次日起(包括该日)至
该封闭期首日的6个月对日的前一日止。 本基金的首个封闭期为自基金合同生效之日起(包括基金
合同生效之日)至基金合同生效日的 6个月对日的前一日止。 首个封闭期结束之后第一个工作日起
(包括该日)进入首个开放期，第二个封闭期为首个开放期结束之日次日起(包括该日)至该封闭期
首日的 6 个月对日的前一日止，以此类推。本基金封闭期内不办理申购与赎回业务，也不上市交
易。本基金自每个封闭期结束之后第一个工作日起(包括该日)进入开放期，期间可以办理申购与鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
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赎回业务。本基金每个开放期最长不超过 1 个月，最短不少于 5 个工作日，开放期的具体时间以
基金管理人届时公告为准，且基金管理人最迟应于开放期前 2 日进行公告。如封闭期结束后或在
开放期内发生不可抗力或其他情形致使基金无法按时开放申购与赎回业务，或依据基金合同需暂
停申购或赎回业务的，开放期时间顺延，直至满足开放期的时间要求，具体时间以基金管理人届
时公告为准。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《鑫元半年定期开放债券型证券投资基金基金合
同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的固
定收益类金融工具(包括国内依法发行和上市交易的国债、金融债、企业债、公司债、地方政府债、
次级债、中小企业私募债、可转换债券含分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券、
资产支持证券、债券回购、协议存款、通知存款、银行存款等)和股票(包括中小板、创业板及其
他经中国证监会核准上市的股票)、 权证等权益类金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投
资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金投资于债券资产的比例不低于基金资
产的 80%，但在每次开放期的前一个月、开放期及开放期结束后一个月的期间内，基金投资不受
上述比例限制；本基金在封闭期内持有现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的
比例不受限制，但开放期内本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于
基金净值的5%。本基金的业绩比较基准为：6个月定期存款利率(税后)。
本财务报表由本基金的基金管理人鑫元基金管理有限公司于 2017年 3月 30日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《鑫元半年定期开放债券型证券
投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2016年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2016年 12
月31日的财务状况以及2016 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
第 26 页 共 40 页
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收
政策的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于
实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101 号《关于上市公
司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改
征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策
的通知》 、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》 、及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 于2016年5月1 日前， 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年 5月 1日起，
金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收
入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税 。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售
股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前
取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人
所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
第 27 页 共 40 页
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
鑫元基金管理有限公司(“鑫元基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国光大银行股份有限公司(“光大银
行”)
基金托管人、基金销售机构
南京银行股份有限公司(“南京银行”) 基金管理人股东、基金销售机构
南京高科股份有限公司 基金管理人股东
鑫沅资产管理有限公司（“鑫沅资产”） 基金管理人子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
注：无。
7.4.8.1.2 债券交易
注：无。
7.4.8.1.3 债券回购交易
注：无。
7.4.8.1.4 权证交易
注：无。
7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
注：无。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月 1日至 2016年 12
月 31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
1,360,020.64 8,050,610.69
其中： 支付销售机构的客
户维护费
337,436.02 2,269,972.29
注：支付基金管理人鑫元基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.7%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
第 28 页 共 40 页
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.7% / 当年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月 1日至 2016年 12
月 31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
388,577.37 2,300,174.50
注：支付基金托管人光大银行的托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提，逐日累计至每
月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.2% / 当年天数。
7.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2016年 1月 1日至 2016年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
鑫元半年定期开放
A
鑫元半年定期开放C 合计
鑫元基金 - 7.81 7.81
南京银行 - 28,169.73 28,169.73
光大银行 - 196,881.35 196,881.35
合计 - 225,058.89 225,058.89
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2015年 1月 1日至 2015年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
鑫元半年定期开放
A
鑫元半年定期开放C 合计
鑫元基金 - 159.14 159.14
南京银行 - 404,632.07 404,632.07
光大银行 - 685,238.56 685,238.56
合计 - 1,090,029.77 1,090,029.77
注：支付基金销售机构的基金销售服务费按前一日 C 类基金份额对应的基金资产净值 0.40%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给基金管理人，再由基金管理人计算并支付给各基金
销售机构。其计算公式为：
日基金销售服务费＝前一日 C类基金份额对应的资产净值× 0.40% ÷ 当年天数。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
第 29 页 共 40 页
注：无。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：无。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：无。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2016年 1月1日至2016年 12月 31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
光大银行 693,204.87 89,903.63 1,805,177.76 542,804.23
注：本基金的活期存款由基金托管人光大银行保管，按银行同业利率或约定利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：无。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
注：无。
7.4.9 期末（2016 年12 月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：无。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：无。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
注：无。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2016 年12 月 31 日止， 本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额 4,999,950.00 元，于 2017 年 1 月 6日到期。该类交易要求本基金转入质押库的债鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
第 30 页 共 40 页
券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2016年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 4,181,380.00 元，属于第二层次的余额为 100,589,929.40 元，无属于第三
层次的余额(2015 年 12 月 31 日：第一层次 6,451,136.00 元，第二层次 217,908,685.59 元，无
属于第三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2016 年12月 31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2015 年 12 月 31
日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
第 31 页 共 40 页
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 4,181,380.00 3.67
其中：股票 4,181,380.00 3.67
2 固定收益投资 100,589,929.40 88.25
其中：债券 100,589,929.40 88.25
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 2,000,020.00 1.75
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 947,003.01 0.83
7 其他各项资产 6,266,055.83 5.50
8 合计 113,984,388.24 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 445,200.00 0.41
C
制造业 3,041,730.00 2.80
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业 275,700.00 0.25
F
批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮政业 152,100.00 0.14
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
146,200.00 0.13
J
金融业 120,450.00 0.11
K
房地产业 - - 鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
第 32 页 共 40 页
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 4,181,380.00 3.85
8.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 000895 双汇发展 55,000 1,151,150.00 1.06
2 600881 亚泰集团 190,000 1,039,300.00 0.96
3 000937 冀中能源 50,000 337,000.00 0.31
4 600068 葛洲坝 30,000 275,700.00 0.25
5 600150 中国船舶 8,000 220,880.00 0.20
6 000898 鞍钢股份 40,000 201,600.00 0.19
7 600362 江西铜业 10,000 167,300.00 0.15
8 601333 广深铁路 30,000 152,100.00 0.14
9 600050 中国联通 20,000 146,200.00 0.13
10 000951 中国重汽 10,000 134,500.00 0.12
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600895 张江高科 9,994,847.15 3.39 鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
第 33 页 共 40 页
2 002292 奥飞娱乐 9,336,299.00 3.17
3 002425 凯撒文化 7,255,621.21 2.46
4 002280 联络互动 4,802,949.92 1.63
5 002174 游族网络 4,095,400.00 1.39
6 002439 启明星辰 2,747,942.00 0.93
7 603885 吉祥航空 2,742,921.40 0.93
8 002081 金 螳 螂 2,566,000.00 0.87
9 002780 三夫户外 2,190,000.00 0.74
10 000977 浪潮信息 2,036,260.00 0.69
11 600176 中国巨石 1,765,100.00 0.60
12 600881 亚泰集团 1,720,700.00 0.58
13 000895 双汇发展 1,720,097.00 0.58
14 000937 冀中能源 1,695,690.00 0.58
15 002580 圣阳股份 1,617,892.60 0.55
16 300068 南都电源 1,235,000.00 0.42
17 600645 中源协和 997,296.00 0.34
18 600198 大唐电信 834,720.00 0.28
19 002299 圣农发展 796,790.00 0.27
20 300365 恒华科技 743,971.00 0.25
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 002707 众信旅游 36,110,754.30 12.25
2 600895 张江高科 10,131,423.00 3.44
3 002292 奥飞娱乐 9,082,510.00 3.08
4 002439 启明星辰 8,300,206.93 2.81
5 002425 凯撒文化 7,527,571.29 2.55
6 002280 联络互动 5,373,961.00 1.82
7 002174 游族网络 3,611,636.60 1.22
8 002081 金 螳 螂 2,620,739.38 0.89
9 603885 吉祥航空 2,605,146.10 0.88
10 002780 三夫户外 2,160,000.00 0.73
11 000977 浪潮信息 1,951,636.00 0.66
12 600176 中国巨石 1,803,100.00 0.61 鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
第 34 页 共 40 页
13 002580 圣阳股份 1,522,902.00 0.52
14 000937 冀中能源 1,373,500.00 0.47
15 300068 南都电源 1,120,389.00 0.38
16 600645 中源协和 1,110,192.00 0.38
17 600881 亚泰集团 782,485.00 0.27
18 600198 大唐电信 767,500.00 0.26
19 002299 圣农发展 740,500.00 0.25
20 002405 四维图新 678,300.00 0.23
注：卖入金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 72,838,005.40
卖出股票收入（成交）总额 110,025,862.60
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 国家债券 1,041,800.40 0.96
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 49,600,129.00 45.62
5 企业短期融资券 49,948,000.00 45.94
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 100,589,929.40 92.51
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 1080137 10 句容福地债 100,000 10,144,000.00 9.33
2 041662002 16 沪世茂
CP001
100,000 10,054,000.00 9.25 鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
第 35 页 共 40 页
3 011698896 16 杭州湾
SCP002
100,000 9,986,000.00 9.18
4 011698252 16 粤广告
SCP002
100,000 9,971,000.00 9.17
5 011698850 16 扬子大桥
SCP002
100,000 9,969,000.00 9.17
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策
注：根据基金投资范围，本基金不得参与国债期货投资。
8.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.3本期国债期货投资评价
注：根据基金投资范围，本基金不得参与国债期货投资。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管机构立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额 鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
第 36 页 共 40 页
1 存出保证金 35,062.30
2 应收证券清算款 5,000,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 1,230,993.53
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,266,055.83
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：无。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
鑫元
半年
定期
开放A
626 150,005.52 65,933,904.80 70.21% 27,969,551.12 29.79%
鑫元
半年
定期
开放C
414 63,027.49 - 0.00% 26,093,381.85 100.00%
合计 1,040 115,381.57 65,933,904.80 54.95% 54,062,932.97 45.05%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
鑫元半年
定期开放
304.42 0.0003% 鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
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A
鑫元半年
定期开放
C
65,851.36 0.2524%
合计
66,155.78 0.0551%
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
鑫元半年定期开放A 0
鑫元半年定期开放C 0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
鑫元半年定期开放A 0
鑫元半年定期开放C
0
合计 0
§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目
鑫元半年定期开
放A
鑫元半年定期开
放 C
基金合同生效日（2014 年12 月2 日）基金份
额总额
126,213,477.68 223,509,908.45
本报告期期初基金份额总额 206,746,896.28 110,637,437.42
本报告期基金总申购份额 65,944,110.05 74,657.96
减:本报告期基金总赎回份额 178,787,550.41 84,618,713.53
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 93,903,455.92 26,093,381.85
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人：
本报告期内，基金管理人于 2016年4月16日发布了《鑫元基金管理有限公司关于基金行业鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
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高级管理人员变更公告》 。2016年4月15日起，原总经理李湧先生因个人原因辞去公司总经理职
务，并由董事长束行农先生代为履行其总经理职务。
本报告期内，基金管理人于 2016年5月20日发布了《鑫元基金管理有限公司关于聘任基金
行业高级管理人员的公告》 。2016年5月 19 日起，聘任李雁女士担任公司副总经理一职。
本报告期内，基金管理人于 2016 年 7 月 8 日发布了《鑫元基金管理有限公司关于基金行业
高级管理人员变更公告》 。2016年7月7日起，原常务副总经理张乐赛先生转任公司总经理一职，
董事长束行农先生不再代为履行公司总经理职务。
2、基金托管人：本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，本基金未发生对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响的涉及
基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金未发生投资策略改变的情形。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内基金管理人应支付给会计师事务所的审计费用是人民币60,000.00 元，本基金自
成立以来对其进行审计的均为普华永道中天会计师事务所，未曾改聘其他会计师事务所。目前的
审计机构已为本基金提供审计服务的年限为3年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人及其高级管理人员未受到有权机关调查、司法纪检部门采取强制措
施、被移送司法机关或追究刑事责任、中国证监会稽查、中国证监会行政处罚、证券市场禁入、
认定为不适当人选、被其他行政管理部门处罚及证券交易所公开谴责的情形。本报告期内，基金
管理人收到中国证监会上海监管局对公司进行常规全面现场检查后出具的责令改正的行政监管
措施决定书，以及对公司时任总经理的警示函。基金管理人高度重视相关整改意见，及时有针对
性地制订并执行相应改进措施，进一步提升公司内部控制成效，已完成相关整改工作并通过现场
检查验收。
本报告期内，本基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员未受稽查或处罚。
鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
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11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
广发证券 2 65,805,669.18 35.99% 63,769.77 38.63% -
中金公司 2 54,532,293.80 29.82% 41,267.89 25.00% -
中信证券 2 47,032,796.02 25.72% 48,306.43 29.27% -
安信证券 2 15,493,109.00 8.47% 11,717.38 7.10% -
银河证券 2 - - - - -
方正证券 2 - - - - -
注： （1）交易单元的主要选择标准：
1）财务状况良好，经营行为规范；
2）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，具备投资运作所需的高效、安全的通讯条件，交
易设施符合代理基金进行证券交易的需要；
3）具备研究实力，能及时提供高质量的研究服务；
4）收取的交易佣金费率合理。
（2）交易单元的选择程序：
1) 投资研究部根据选择标准选取合作券商，发起签署研究服务协议；
2) 交易部发起与合作券商签订交易单元租用协议，办理交易单元的相关开通手续，调整相关系统
参数，基金运营部及时通知托管人。
（3）报告期内基金租用券商交易单元的变更情况：安信证券交易单元为报告期内新增租用。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
广发证券 35,973,055.36 23.04% 212,600,000.00 29.49% - -
中金公司 45,225,643.00 28.97% 93,700,000.00 13.00% - -
中信证券 56,443,499.24 36.16% 394,300,000.00 54.70% - -
安信证券 18,459,456.03 11.83% 20,300,000.00 2.82% - - 鑫元半年定期开放 2016 年年度报告摘要
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银河证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
鑫元基金管理有限公司
2017 年3月31日
