招 商 安 瑞 进取 债 券 型 证券 投 资 基 金
2016 年 年度 报 告 摘要
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年3 月31 日
招商安瑞进取债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 3 月 30 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了 2016
年度无 保留 意见 的审 计报 告，请 投资 者注 意阅 读。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 招商安 瑞进 取债 券
基金主 代码 217018
交易代 码 217018
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 3 月 17 日
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 146,207,582.21 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在 锁 定投 资组 合下 方风 险的 基 础上 ，通 过积 极主 动的
可转债 投资 管理 ，追 求基 金资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略 本 基 金对 固定 收益 类证 券的 投 资比 例不 低于 基金 资产
的80%， 其中 可转 债的 投资 比例为 基金 资产 的20%-95% ，
股 票 、权 证等 权益 类资 产的 投 资比 例不 高于 基金 资产
的 20% ，基 金保 留不 低于 基金资 产净 值 5% 的 现金 或 者
到期日 在一 年以 内的 政府 债券。
在 基 金实 际管 理过 程中 ，基 金 管理 人将 根据 中国 宏观
经 济 情况 和证 券市 场的 阶段 性 变化 ，在 上述 投资 组合
比 例 范围 内， 适时 调整 基金 资 产在 股票 、债 券及 货币
市 场 工具 等投 资品 种间 的配 置 比例 。利 用可 转换 债券
兼 具 权益 类证 券与 固定 收益 类 证券 的特 性， 在不 同市
场 周 期下 完成 大类 资产 配置 的 目标 ，在 控制 风险 并保
持 良 好流 动性 的基 础上 ，追 求 超越 业绩 比较 基准 的超
额收益 。
业绩比 较基 准 60%× 天 相 可 转 债 指 数 收 益 率 ＋ 4 0%× 中 债 综 合 全 价
（总值 ）指 数收 益率
风险收 益特 征 本 基 金属 于证 券市 场中 的较 低 风险 品种 ，预 期收 益和
预 期 风险 高于 货币 市场 基金 ， 低于 一般 混合 型基 金和
股票型 基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 招商基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 潘西里 林葛
联系电 话 0755－83196666 010-66060069
电子邮 箱 cmf@cmfchina.com tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话
400-887-9555 95599
传真 0755－83196475 010-68121816 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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2.4 信 息披 露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.cmfchina.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2016 年 2015 年 2014 年
本期已 实现 收益 -3,907,199.94 33,054,377.24 52,027,535.08
本期利 润 -14,923,660.24 22,299,067.78 80,409,499.51
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0551 0.0808 0.4605
本期基 金份 额净 值增 长率 -1.98% 20.97% 41.04%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2016 年末 2015 年末 2014 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.3949 0.3836 0.3095
期末基 金资 产净 值 245,492,356.33 774,859,635.04 294,270,376.50
期末基 金份 额净 值 1.679 1.713 1.416
注：1 、 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 （申） 购或 交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 ；
2、本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
3、对期末可供 分配利润 ， 采用期末资产 负债表中 未 分配利润与未 分配利润 中 已实现部分的 孰
低数。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.58% 0.25% -3.07% 0.40% 1.49% -0.15%
过去六 个月 0.72% 0.20% -0.18% 0.34% 0.90% -0.14%
过去一 年 -1.98% 0.22% -6.65% 0.44% 4.67% -0.22%
过去三 年 67.23% 0.67% 11.46% 1.16% 55.77% -0.49%
过去五 年 82.30% 0.62% 16.18% 0.92% 66.12% -0.30%
自基金 合同
生效起 至今
67.90% 0.60% 9.61% 0.86% 58.29% -0.26%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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3.2.3 过 去五 年基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金 过去 三年 未进 行利 润分配 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
招商基 金管 理有 限公 司 于2002 年12 月 27 日 经中 国 证监会 （2002 ）100 号文 批 准设立 。 目 前，
公司注 册资 本金 为人 民 币 2.1 亿元 ，招 商银 行股 份 有限公 司持 有公 司全 部股 权的 55% ，招 商证 券
股份有 限公 司持 有公 司全 部股权 的 45% 。
招商基金管理 有限公司 首 批获得企业年 金基金投 资 管理人资格、 基本养老 保 险基金投资管 理
资格 ；2004 年 获得 全国 社 保基金 投资 管理 人资 格 ； 同时拥 有 QDII( 合格 境内 机构投 资者)资 格、 专
户理财 （特 定客 户资 产管 理计划 ）资 格。
截至2016 年12 月 31 日 ， 本基金 管理 人共 管 理116 只基金 ， 公募 基金 管理 规 模 快速 增长 。 截招商安瑞进取债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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至2016 年 底， 公募 基金 管 理规模 为 3455 亿元 ， 行 业 排名 第9， 非货 币基 金管 理 规模行 业排 名 第 7。
2016 年度 获奖 情况 如下 ：
金贝奖 ?2016 中 国最 佳基 金公司 《21 世 纪经 济报 道》
金帆奖 ?综 合实 力十 强基 金 公司 《21 世纪 经济 报道 》
金帆奖 ?基 金公 司最 佳风 控 能力奖 《21 世 纪经 济报 道》
华量奖 ?公 募量 化先 锋奖 《每日 经济 新闻 》
波特菲 勒? 最佳 债券 型基 金 产品奖 （招 商双 债增 强） 《新浪 网》
金鼎奖 ?最 具创 新力 公司 《每日 经济 新闻 》
金鼎奖 ?最 佳对 冲型 产品 （ 复合策 略） 《 每日 经济 新 闻》
观察家 金融 峰会 ?年 度卓 越 竞争力 基金 公司 《 经济 观 察报》
2016 年度 北京 金融 业十 大 卓越品 牌 ? 品牌 推广 卓越 奖 北京 品牌 协会、 《北 京商 报》
2016 年度 中国 互联 网金 融 金桔奖 ?最 具竞 争力 互联 网 基金公 司 《时 代周 报》
2016 东方 财富 风云 榜 ?20 1 6 年度 最佳 基金 公司 《 东 方财富 网》
2016 东方 财富 风云 榜 ?20 1 6 年度 最受 欢迎 基金 组合 （招商 超越 组合 ） 《东 方 财富网 》
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张韵
本 基 金 的
基金经 理
2015 年10 月
9 日
- 4
女，理 学硕 士。2012 年 9 月加入 国泰
基金管 理有 限公 司， 曾任 研究员 、 基 金
经理助理 ；2015 年加 入招 商基金管 理
有限公 司， 现任 招商 安瑞 进 取债券 型证
券投资 基金 、 招 商安 润保 本 混合型 证券
投资基 金、 招商 安元 保本 混 合型证 券投
资基金 、 招 商增 荣灵 活配 置 混合型 证券
投资基 金、 招商 安达 保本 混 合型证 券投
资基金 、 招 商兴 福灵 活配 置 混合型 证券
投 资 基 金 及 招 商 兴 华 灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2、证券从业年 限计算标 准 遵从行业协会 《证券业 从 业人员资格管 理办法》 中 关于证券从业 人
员范围 的相 关规 定。 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、
《公开募集证 券投资基 金 运作管理办法 》等有关 法 律法规及其各 项实施准 则 的规定以及 《招商安
瑞进取债券型 证券投资 基 金基金合同》 等基金法 律 文件 的约定， 本着诚实 信 用、勤勉尽 责的原则
管理和运用基 金资产， 在 严格控制风险 的前提下 ， 为基金持有人 谋求最大 利 益。本报告 期内，基
金运作整体合 法合规， 无 损害基金持有 人利益的 行 为。基金的投 资范围、 投 资比例及投 资组合符
合有关 法律 法规 及基 金合 同的规 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
基金管 理人 （以 下简 称 “ 公司” ） 根据 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《 公开募 集证 券投
资基金运作管 理办法》 和 《证券投资基 金管理公 司 公平交易制度 指导意见》 （2011 年修 订）的 规
定， 制定 了 《招 商基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 办法》 ， 对投 资决 策的 内部 控制 、 交 易执 行的 内
部控制、公平 交易实施 情 况的监控与检 查稽核、 异 常交易的监控 等进行了 规 定。为保证 各投资组
合在投资信息 、投资建 议 和实施投资决 策方面享 有 公平的机会， 公司合理 设 置了各类资 产管理业
务之间以及各 类资产管 理 业务内部的组 织结构， 建 立了科学的投 资决策体 系 ，加强交易 执行环节
的内部控制， 并通过工 作 制度、流程和 技术手段 保 证公平交易原 则的实现 。 同时，通过 对投资交
易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监 督。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
公司已建立较 完善的研 究 方法和投资决 策流程， 确 保各投资组合 享有公平 的 投资决策机会 。
公司建立了所 有组合适 用 的投资对象备 选库，制 定 明确的备选库 建立、维 护 程序。公司 拥有健全
的投资授权制 度，明确 投 资决策委员会 、投资总 监 、投资组合经 理等各投 资 决策主体的 职责和权
限划分，投资 组合经理 在 授权范围内可 以自主决 策 ，超过投资权 限的操作 需 要经过严格 的审批程
序。公司的相 关研究成 果 向内部所有投 资组合开 放 ，在投资研究 层面不存 在 各投资组合 间不公平
的问题 。
报告期内，公司按照法规 要求，连续四个季度期间 内、不同时间窗下（ 如 日内 、3 日内、5
日内）对公司 管理的不 同 投资组合间的 同向交易 的 交易价差进行 分析，相 关 基金经理也 对分析中
发现的溢价率 超过正常 范 围的情况进行 了合理性 解 释。根据分析 结果，公 司 旗下组合的 同向交易
情况基 本正 常， 没有 发现 有明显 异常 并且 无合 理理 由的同 向交 易异 常情 况。 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严格控制 不同投资 组 合之间的同日 反向交易 ， 严格禁止可能 导致不公 平 交易和利益输 送
的同日反向交 易。确因 投 资组合的投资 策略或流 动 性等需要而发 生的同日 反 向交易，公 司要求相
关投资组合经 理提供决 策 依据，并留存 记录备查 ， 完全按照有关 指数的构 成 比例 进行投 资的组合
等除外 。
本报告期内， 本基金各 项 交易均严格按 照相关法 律 法规、基金合 同的有关 要 求执行。报告 期
内，公司所有 投资组合 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较少的单 边 交易量超过 该证券当
日成交 量 的5% 的情 形， 在 某指数 型投 资组 合与 某主 动型投 资组 合之 间发 生过 两次， 原因 是指 数 型
投资组合为满 足指数复 制 比例要求的投 资策略需 要 。报告期内未 发现其他 有 可能导致不 公平交易
和利益 输送 的重 大异 常交 易行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年国 内经 济增 速逐 季 呈现环 比改 善， 固 定 资产 投资受 制于 制造 业投 资、 地产投 资下 滑的
影响增速明显 回落，基 建 投资增速依然 维持在较 高 位置，但在年 底出现大 幅 下滑。消费 增速在下
半年开 始成 为拉 动经 济回 暖的动 力， 出口 也出 现小 幅回暖 。工 业增 加值 、发 电量以 及 PMI 的数据
走高与经济改 善相互印 证 。最值得关注 的房地产 销 售增速全年维 持在高位 ， 但受四季度 地产调控
影响， 四季 度数 据明 显弱 于之前 三个 季度 。
2016 年 通胀 数据 温和 ，整 体呈现 u 型 走势 ，两 头高 中间低 ，但 波动 较小 。PPI 受益于 大宗 价
格的上 涨， 同比 数据 显著 走高， 拉动 工业 企业 利润 改 善。
货币政 策方 面 ， 央 行货 币 政策 较2015 年 有所 收紧 ， 上半年 流动 性依 然保 持充 裕的状 态 ， 银 行
间拆借利率也 维持在历 史 低位。下半年 开始，随 着 央行对于金融 杠杆套利 的 监管加强， 及对债券
市场拥 挤交 易的 防范 ， 央 行 开始通 过公 开市 场拉 长投 放期限 达到 抬升 资金 利率 的目的 。 2016 年 M1
与M2 的背 离扩 大达 到历 史 极值， 其中 原因 主要 源于 地方债 务置 换及 企业 投资 需求的 减弱 ， 导 致大
量的现金趴在 账上。信 贷 数据来看，居 民的房贷 需 求撑起了贷款 的半边天 ， 企业中长期 的融资需
求依然 偏弱 ，整 体信 贷投 放量符 合预 期。
市场回 顾：
年初受地产销 售超预期 、 经济数据改善 的影响， 利 率债走高后回 落，随后 受 四月 份信用风 险
的爆发债券市 场出现大 幅 回调。但由于 配置压力 、 地产调控的预 期、及经 济 中期走下坡 的预期，
利率 3 季度 大幅 下滑 ，资 产荒的 逻辑 似乎 重演 。而 随着 4 季度 央行 货币 政策 的转变 ，对 于资 金 利
率波动容忍度 的提高， 及 对金融去杠杆 的决心， 通 过存单、货币 基金对债 券 市场传导， 最终使得招商安瑞进取债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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利率急 速攀 升。
股票市场年初 经历熔断 、 大幅快跌后， 全年震荡 上 行，其中大盘 股表现明 显 优于小盘股， 主
题来看 新能 源车 、PPP 等 阶段跑 赢市 场。 截止 年末 ，上证 综指 录得-12.31% 的 跌幅。
基金操 作回 顾：
本基金 的主 要配 置资 产为 信用债 和可 转债 。2016 年 我们严 格遵 照基 金合 同的 相关约 定， 按 照
既定的投资流 程进行了 规 范运作。转债 仓位维持 合 同规定的下限 并挑选一 半 防御、一半 进攻的个
券进行 配置 。随 着6 月风 险事件 释放 完毕 ，增 加权 益仓位 ，并 在 9 月下 旬进 行加仓 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.679 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-1.98% ， 同期 业绩
比较基准增长 率为-6.65% ，基金净值表 现优于业绩 比较基准，幅 度为 4.67% 。主要原因是 组合对
于转债 仓位 的控 制。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
从货币政策来 看，我们 认 为明年会是中 性的货币 政 策 ，但实际感 受上可能 偏 紧，这源于中 央
经济工作会议 及央行货 币 政策执行报告 中对于货 币 政策措辞的转 变。明年 的 重点工作依 然是加强
金融监 管 ， 降 低金 融杠 杆 ， 对 于流 动性 的控 制加 强 。 因 此2017 年M1 、M2 的 增速都 将较 今年 回落 ，
M1 回 落的 速度 会更 快。 而 资金价 格全 年的 波动 区间 与 2016 年 年末 持平 甚至 扩 大， 全 年中 枢上 移 。
涉及到经济方 面，全年 的 经济增速失速 的风险不 大 ，而年初受去 年地产销 售 的影响及四季 度
地产商通过各 种渠道融 资 拿地的影响， 我们认为 一 季度地产投资 增速依然 会 较高，而随 着政府对
于房价及地产 商的控制 增 强，下半年地 产投资的 增 速 会出现下滑 。我们相 对 看好制造业 投资及民
间投资 增速 的改 善 ， 主 要 原因在 于2016 年受 大宗 价 格上涨 、 融资 利率 下滑 的 影响 ， 企 业盈 利出 现
明显改 善 ， 这 也会 小幅 带 动 2017 年 投资 端的 需求 。 对于基 建投 资 ， 我 们也 相 对看好 ， 这也 是防 止
经济下 滑的 主要 着力 点。
对于市场走势 ，我们认 为 股票市场趋势 性的机会 依 然不大，而随 着新股供 给 加速、阶段性 流
动性冲 击及 经济 环比 走弱 的预期 ，我 们认 为市 场依 然会有 风险 释放 的过 程。
债券市场全年 的机会不 大 ，流动性的影 响对于债 市 更大，而基本 面对于债 券 市场也没有力 的
支撑， 海外 市场 也对 于利 率下行 空间 有所 抑制 ，整 体 将呈 现震 荡。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金的估 值 业务严格按照 相关的法 律 法规、基金合 同以及《 招 商基金管理有 限
公司基金估值 委员会管 理 制度》进行。 基金核算 部 负责日常的基 金资产的 估 值业务，执 行基金估招商安瑞进取债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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值政策。另外 ，公司设 立 由投资和研究 部门、风 险 管理部、基金 核算部、 法 律合规部负 责人和基
金经理 代表 组成 的估 值委 员会 。 公司 估值 委员 会的 相关成 员均 具备 相应 的专 业胜任 能力 和相 关 工
作经历 。 公司 估值 委员 会 主要负 责制 定 、 修 订和 完 善基金 估值 政策 和程 序 ， 定期评 价现 有估 值政
策和程 序的 适用 性及 对估 值程序 执行 情况 进行 监督 。
投资和研究部 门以及基 金 核算部共同负 责关注相 关 投资品种的动 态，评判 基 金持有的投资 品
种是否处于不 活跃的交 易 状态或者最近 交易日后 经 济环境发生了 重大变化 或 证券发行机 构发生了
影响证券价格 的重大事 件 ，从而确定估 值日需要 进 行估值测算或 者调整的 投 资品种；投 资和研究
部门定期审核 公允价值 的 确认和计量； 研究部提 出 合理的数量分 析模型对 需 要进 行估值 测算或者
调整的 投资 品种 进行 公允 价值定 价与 计量 并定 期对 估值政 策和 程序 进行 评价 ， 以保证 其持 续适 用；
基金核算部定 期审核估 值 政策和程序的 一致性， 并 负责与托管行 沟通估值 调 整事项；风 险管理部
负责估值委员 会工作流 程 中的风险控制 ；法律合 规 部负责日常的 基金估值 调 整结果的事 后复核监
督工作 ；法 律合 规部 与基 金核算 部共 同负 责估 值调 整事项 的信 息披 露工 作。
基金经理代表 向估值委 员 会提供估值参 考信息， 参 与估值政策讨 论；对需 采 用特别估值程 序
的证券，基金 及时启动 特 别估值程序， 由公司估 值 委员会集体讨 论议定特 别 估值方案并 与托管行
沟通后 由基 金核 算部 具体 执行。
本基金管理人 参与估值 流 程各方之间不 存在任何 重 大利益冲突。 截止报告 期 末本基金管理 人
已与中央国债 登记结算 有 限责任公司、 中证指数 有 限公司签署服 务协议， 由 其按约定提 供在银行
间同业 市场 和交 易所 市场 交易的 债券 品种 的估 值数 据。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据相关法律 法规的规 定 和基金合同的 约定，以 及 本基金的实际 运作情况 ， 本基金报告期 无
需进行利润分 配。在符 合 分红条件的前 提下，本 基 金已实现尚未 分配的可 供 分配收益部 分，将严
格按照 基金 合同 的约 定适 时向投 资者 予以 分配 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人 数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
根据证监会《 公开募集 证 券投资基金运 作管理办 法 》第四十一条 的相关要 求 ，基金合同生 效
后，连续二十 个工作日 出 现基金份额持 有人数量 不 满二百人或者 基金资产 净 值低于五千 万元情形
的，基 金管 理人 应当 在定 期报告 中予 以披 露。
报告期内，本 基金未发 生 连续二十个工 作日出现 基 金份额持有人 数量不满 二 百人或者基金 资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在托管本基金 的过程中 ， 本基金托管人 中国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金
法》相关法律 法规的规 定 以及基金合同 、托管协 议 的约定，对本 基金基金 管 理人 —招商 基金管理
有限公 司 2016 年1 月1 日至 2016 年12 月 31 日 基金的 投资 运作 ，进 行了 认真、 独立 的会 计核
算和必 要的 投资 监督 ， 认 真履行 了托 管人 的义 务， 没有从 事任 何损 害基 金份 额持有 人利 益的 行 为 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本托管人认为, 招商基 金 管理有限公司 在本基金 的 投资运作、基 金资产净 值 的计算、基金 份
额申购赎 回价 格的计算 、 基金费用开支 及利润分 配 等问题上，不 存在损害 基 金份额持有 人利益的
行为；在报告 期内，严 格 遵守了《证券 投资基金 法 》等有关法律 法规，在 各 重要方面的 运作严格
按照基 金合 同的 规定 进行 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人认为 ，招商基 金 管理有限公司 的信息披 露 事务符合《证 券投资基 金 信息披露管理 办
法》及其他相 关法律法 规 的规定，基金 管理人所 编 制和披露的本 基金年度 报 告中的财务 指标、净
值表现、收益 分配情况 、 财务会计报告 、投资组 合 报告等信息真 实、准确 、 完整，未发 现有损害
基金持 有人 利益 的 行 为。
§6 审计报 告
德勤华永会计 师事务所 （ 特殊普通合伙 ）审计了 招 商安瑞进取债 券型证券 投 资基金的财务 报
表， 包 括 2016 年 12 月 31 日的资 产负 债表 、2016 年 度的利 润表 、 所 有者 权益( 基金净 值) 变 动表 以
及财务 报表 附注 ，并 出具 了无保 留意 见的 审计 报告 。
投资 者欲 了解 详细 内容 ， 可通过 年度 报告 正文 查看 审计报 告全 文。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 招商 安瑞 进取 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2016 年 12 月31 日
单位： 人民 币元 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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资 产
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 5,037,256.89 60,201,912.04
结算备 付金 928,770.61 412,933.79
存出保 证金 66,884.66 202,573.67
交易性 金融 资产 274,004,704.14 675,143,806.13
其中： 股票 投资 33,114,413.72 39,976,812.28
基金投 资 - -
债券投 资 240,890,290.42 635,166,993.85
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - 164,683,224.75
应收利 息 3,747,608.87 10,006,969.15
应收股 利 - -
应收申 购款 155,730.51 63,056.69
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 0.02 -
资产总 计 283,940,955.70 910,714,476.22
负债和所有者权益
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 37,000,000.00 133,000,000.00
应付证 券清 算款 418,369.18 -
应付赎 回款 1,413.42 1,254,910.57
应付管 理人 报酬 187,334.22 481,921.72
应付托 管费 46,833.57 120,480.46
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 130,583.77 243,983.00
应交税 费 392,623.64 392,623.64
应付利 息 11,440.65 -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 260,000.92 360,921.79
负债合 计 38,448,599.37 135,854,841.18
所有者权益：
实收基 金 146,207,582.21 452,327,930.27
未分配 利润 99,284,774.12 322,531,704.77
所有者 权益 合计 245,492,356.33 774,859,635.04 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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负债和 所有 者权 益总 计 283,940,955.70 910,714,476.22
注： 报告 截止 日2016 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值1.679 元 ， 基 金份 额总 额146,207,582.21 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 招商 安瑞 进取 债券型 证券 投资 基金
本报告 期： 2016 年1 月1 日至2016 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至2015 年12
月 31 日
一、收入 -8,824,250.92 31,174,651.34
1.利息 收入 16,667,142.46 17,495,694.07
其中： 存款 利息 收入 177,702.06 349,321.56
债券利 息收 入 16,446,500.16 17,076,747.18
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 42,940.24 69,625.33
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） -14,650,248.07 24,123,062.21
其中： 股票 投资 收益 -1,440,993.98 31,529,146.89
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -13,402,689.09 -7,960,547.48
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 193,435.00 554,462.80
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
-11,016,460.30 -10,755,309.46
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 175,314.99 311,204.52
减： 二、费用 6,099,409.32 8,875,583.56
1．管 理人 报酬 3,657,830.36 3,561,377.47
2．托 管费 914,457.62 890,344.43
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 662,642.29 1,406,221.77
5．利 息支 出 453,358.85 2,591,374.20
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 453,358.85 2,591,374.20
6．其 他费 用 411,120.20 426,265.69
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
-14,923,660.24 22,299,067.78
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
-14,923,660.24 22,299,067.78 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 招商 安瑞 进取 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
452,327,930.27 322,531,704.77 774,859,635.04
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -14,923,660.24 -14,923,660.24
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
-306,120,348.06 -208,323,270.41 -514,443,618.47
其中：1. 基 金申 购款 66,942,384.61 45,935,483.24 112,877,867.85
2. 基金 赎回 款 -373,062,732.67 -254,258,753.65 -627,321,486.32
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
146,207,582.21 99,284,774.12 245,492,356.33
项目
上年度可比期间
2015 年 1 月1 日至2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
207,780,423.82 86,489,952.68 294,270,376.50
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 22,299,067.78 22,299,067.78
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
244,547,506.45 213,742,684.31 458,290,190.76
其中：1. 基 金申 购款 1,087,668,086.25 691,392,647.88 1,779,060,734.13
2. 基金 赎回 款 -843,120,579.80 -477,649,963.57 -1,320,770,543.37
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
- - - 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 15 页 共 29 页
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
452,327,930.27 322,531,704.77 774,859,635.04
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 金旭______
______ 欧志 明______
____ 何 剑萍____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
招商安瑞进取 债券型证 券 投资基金(以下 简称 “本基金 ”)系由基 金管理人 招商 基金管理有 限
公司依照《 中华人民 共和 国证券投资 基金法》 、 《 招 商安瑞进取 债券型证 券投 资基金基金 合同》 及
其 他 有 关 法 律 法 规 的 规 定 ， 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称 “ 中 国 证 监 会 ”) 证 监 许 可
[2010]1793 号 文批 准公 开 发行。 本基 金为 契约 型开 放式基 金， 存续 期限 为不 定期， 首次 设立 募集
基金份 额 为2,463,195,422.37 份， 经 德勤 华永 会计 师事务 所有 限公 司验 证， 并出具 了编 号为 德师
报( 验) 字(11) 第0014 号 验 资报告 。 《 招商 安瑞 进取 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》( 以下 简称 “ 基
金合同 ”) 于2011 年3 月17 日 正式 生效。 本基 金的 基金管 理人 为招 商基 金管 理有限 公司 ， 基 金托
管人为 中国 农业 银行 股份 有限公 司。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 基 金合 同 及截至 报告 期末 最新 公告 的 《 招商 安瑞 进
取债券型证券 投资基金 更 新的招募说明 书》的有 关 规定，本基金 的投资范 围 为主要为具 有良好流
动性的 金融 工具， 包括 国 内依法 发行 交易 的债 券( 包 括可转 债、 国 债、 央 行票 据 、 公司债、 企业 债、
短期融 资券 、政 府机 构债 、政策 性金 融机 构金 融债 、商业 银行 金融 债、 资产 支持证 券等)、 股票 、
权证、货币市 场工 具以 及 法律法规或中 国证监会 允 许基金 投资的 其他金融 工 具。本基金 的投资组
合为：对固定 收益类证 券 的投资比例不 低于基金 资 产的 80%， 其中可转 债的 投资比例为基 金资产
的20%-95% ， 股票 、 权 证等 权益类 资产 的投 资比 例不 高于基 金资 产 的 20% ， 基金 保留不 低于 基金 资
产净值 5%的 现金或者 到期 日在一年以内 的政府债 券 。本基金的业 绩比较基 准 为： 60%× 天相可 转
债指数 收益 率＋ 40% × 中 债 综合全 价( 总值) 指数 收益 率。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金的财务 报表按照 财 政部颁布的企 业会计准 则 及相关规定(以 下简称 “ 企 业会计准则 ”)
以及中国证监 会发布的 关 于基金行业实 务操作的 有 关规定编 制， 同时在具 体 会计核算和 信息披露
方面也 参考 了中 国证 券投 资基金 业协 会发 布的 若干 基金行 业实 务操 作。 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本 基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金2016 年 12 月 31 日 的财 务状 况以 及2016 年 度的 经营 成
果和基 金净 值变 动情 况。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
报告期 所采 用的 会计 政策 、会计 估计 与 2015 年度 报 告相一 致。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的 说明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计政 策变 更。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本 基金 本报 告期 内 无 需说 明的 重 大会 计估 计变 更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计差 错更 正。
7.4.6 税项
根 据 财政 部 、国 家税 务 总局 财 税[2004]78 号 文《 关于 证 券投 资 基金 税收 政 策的 通 知 》 、 财税
[2005]103 号 文 《关 于股 权 分置试 点改 革有 关税 收政 策问题 的通 知》 、 财税[2008]1 号 《 财政 部、 国
家税务 总局 关于 企业 所得 税若干 优惠 政策 的通 知》 、2008 年 9 月 18 日 《 上海 、 深圳证 券交 易所 关
于做好 证券 交易 印花 税征 收方式 调整 工作 的通 知》 、 财税[2012]85 号 《 关于 实 施上市 公司 股息 红利
差别化 个人 所得 税政 策有 关问题 的通 知》 、 财 税[2014]48 号 《关 于实 施全 国中 小 企业股 份转 让系 统
挂牌公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2015]101 号《关 于上 市公 司 股
息红利 差别 化个 人所 得税 政策有 关问 题的 通知 》 、 财 税[2016]36 号 《关 于全 面 推开营 业税 改征 增值
税试点 的通 知》 及其 他相 关税务 法规 和实 务操 作， 本基金 同类 型基 金涉 及的 主要税 项 请 参见 下文 ，
本基金 本期 依法 适用 相关 条 款：
1) 2016 年 4 月 30 日 ( 含) 前以发 行基 金方 式募 集资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 缴纳 营 业
税。
2) 证券 投资 基金( 封 闭式 证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投 资基金) 管理 人运 用基 金买 卖股票 、 债 券，
2016 年 4 月 30 日 ( 含) 前 免征营 业税 ，营 业税 改征 增值税 后，2016 年 5 月 1 日起免 征增 值税 。
3) 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 ， 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差价 收 入， 股权 的股 息、招商安瑞进取债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 。
4) 对基金取得的 股票股息、红利 收入，由上市公 司在收到 相关扣收税款当 月的法定 申报期内
向主管 税务 机关 申报 缴纳 ； 从公开 发行 和转 让市 场取 得的上 市公 司股 票， 持股 期 限在 1 个 月以 内( 含
1 个月) 的 ，其 股息 红利 所 得全额 计入 应纳 税所 得额 ；持股 期限 在 1 个月 以上 至 1 年( 含 1 年) 的，
暂减 按 50% 计入 应纳 税所 得额； 持股 期限 超 过 1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。 上述
所得统 一适 用 20% 的 税率 计征个 人所 得税 。
5) 对基 金取 得的 债券 利息 收入， 由发 行债 券的 企业 在向基 金支 付上 述收 入时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税。
6) 对于 基金 从事 A 股买 卖 ， 出 让方 按 0.10% 的 税率 缴 纳证券( 股票) 交易 印花 税， 对受让 方不 再
缴纳印 花税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
招商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人
中国农 业银 行 基金托 管人
招商银 行股 份有 限公 司( 以 下简称 “ 招 商银 行”) 基金管 理人 的股 东
招商证 券股 份有 限公 司( 以 下简称 “ 招 商证 券”) 基金管 理人 的股 东
招商财 富资 产管 理有 限公 司(以 下简 称 “ 招商 财富 ”) 基金管 理人 的全 资子 公司
招商资 产管 理（ 香港 ）有 限公司 基金管 理人 的全 资子 公司
注：本 报告 期内 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 股票 交易 。
7.4.8.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 交易 。
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 回购 交易。
7.4.8.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 权证 交易 。 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无应 支付 关联 方的佣 金。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
3,657,830.36 3,561,377.47
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
481,020.43 614,562.88
注： 支 付基 金管 理人 招商 基 金管理 有限 公司 的基 金管 理人报 酬按 前一 日基 金资 产净值 ×0.80% 的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。
其计算 公式 为： 日基 金管 理人报 酬＝ 前一 日基 金资 产净值 ×0. 80% ÷ 当 年天 数 。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
914,457.62 890,344.43
注： 支 付基 金托 管人 中国 农业银 行的 基金 托管 费按 前一日 基金 资产 净值 ×0.20% 的年 费率 计提 ， 逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。
其计算 公式 为： 日基 金托 管费＝ 前一 日基 金资 产净 值 ×0. 20% ÷ 当 年天 数。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
单位 ：人 民币 元
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年12 月31 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
上年度 可比 期间
2015 年1 月 1 日至 2015 年12 月31 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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中国农业银行 - 20,386,055.89 - - - -
注：本 基金 本报 告期 内无 与关联 方进 行的 银行 间同 业市场 的债 券（ 含回 购） 交易。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间基 金管 理人 无运 用固 有资金 投资 本基 金的 情况 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 及上 年度 末除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方无 投资 本基 金的 情况 。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2016 年1 月 1 日至2016 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农业银行 5,037,256.89 156,496.14 60,201,912.04 293,428.32
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 农业 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 的情 况。
7.4.9 期 末（ 2016 年12 月31 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股 ）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
600716
凤凰
股份
2016 年1
月21 日
2017 年
1 月 19
日
非公开
发行流
通受限
7.74 7.67 904,393 6,999,999.65 6,936,694.31 -
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本报 告期 末无 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 因银 行间市 场债 券正 回购 交易 而抵押 的债 券。 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 20 页 共 29 页
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2016 年12 月 31 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余 额37,000,000.00 元， 分别 于 2017 年 1 月3 日、2017 年 1 月 4 日和2017 年1 月6 日先
后到期。该类 交易要求 本 基金在回购期 内持有的 在 新质押式回购 下转入质 押 库的债券， 按证券交
易所规 定的 比例 折算 为标 准券后 ，不 低于 债券 回购 交易的 余额 。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公允价 值
(a) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与 公允价值
相差很 小。
(b) 以公 允价 值计 量的 金融 工具
(i) 各层次 金融 工具 公允价值
下表按 公允 价值 三个 层次 列示了 以公 允价 值计 量的 金融资 产工 具 于 12 月 31 日的账 面价 值。
金额： 人民 币元
资产
本期末(2016 年12 月 31 日)
第一层 次 第二层 次 第三层 次 合计
交易性 金融 资产
股票投 资 26,177,719.41 6,936,694.31 - 33,114,413.72
债券投 资 26,878,645.72 214,011,644.70 - 240,890,290.42
合计 53,056,365.13 220,948,339.01 - 274,004,704.14
金额： 人民 币元
资产
本期末(2015 年12 月 31 日)
第一层 次 第二层 次 第三层 次 合计
交易性 金融 资产
股票投 资 39,976,812.28 - - 39,976,812.28
债券投 资 54,760,500.85 580,406,493.00 - 635,166,993.85
合计 94,737,313.13 580,406,493.00 - 675,143,806.13
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
对 于本 基金 投资 的证券 ，若 出现 重大 事项 停牌、 交易 不活 跃( 包 括涨 跌停时 的交 易不 活跃) 、或 属
于非公开发行 等情况， 本 基金分别于停 牌日至交 易 恢复活跃日期 间、交易 不 活跃期间及 限售期间
根据估值调整 中采用的 不 可观察输入值 对于公允 价 值的影响程度 ，确定相 关 证券公允价 值应属第
二层次 或第 三层 次。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 21 页 共 29 页
无。
(2) 期末持 有的 暂时 停牌 等 其他流 通受 限证 券。
除 7.4.12 所披 露的 流动 受 限证券 外， 本基 金于 2016 年 12 月 31 日尚 持有 流通 受限债 券电 气转
债( 代 码 ：113008) ， 共 计 22,290 张 ， 本 期 末 估 值 单 价 为 人 民 币 114.43 元 ， 估 值 总 价 为 人 民 币
2,550,644.70 元 。该 债券 于 2016 年 8 月 31 日 停牌 ，截至 报告 日该 债券 尚未 复牌。
(3) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 33,114,413.72 11.66
其中： 股票 33,114,413.72 11.66
2 固定收 益投 资 240,890,290.42 84.84
其中： 债券 240,890,290.42 84.84
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,966,027.50 2.10
7 其他各 项资 产 3,970,224.06 1.40
8 合计 283,940,955.70 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 2,539,004.01 1.03
C
制造业 23,638,715.40 9.63
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 - - 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J
金融业 - -
K
房地产 业 6,936,694.31 2.83
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 33,114,413.72 13.49
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 600716 凤凰股 份 904,393 6,936,694.31 2.83
2 002215 诺 普 信 443,600 4,915,088.00 2.00
3 600055 万东医 疗 255,970 4,638,176.40 1.89
4 000059 *ST 华锦 308,100 3,666,390.00 1.49
5 603085 天成自 控 67,000 3,371,440.00 1.37
6 600699 均胜电 子 89,400 2,958,246.00 1.21
7 300157 恒泰艾 普 276,279 2,539,004.01 1.03
8 002026 山东威 达 156,500 1,807,575.00 0.74
9 002161 远 望 谷 126,800 1,462,004.00 0.60
10 600075 新疆天 业 65,900 819,796.00 0.33
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 刊登于招 商 基金管理有限 公
司网 站http://www.cmfchina.com 上 的年 度报 告正 文。 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 000686 东北证 券 12,643,022.01 1.63
2 002714 牧原股 份 10,486,367.85 1.35
3 600865 百大集 团 8,479,170.00 1.09
4 600055 万东医 疗 8,266,689.06 1.07
5 600716 凤凰股 份 6,999,999.65 0.90
6 601688 华泰证 券 6,359,629.00 0.82
7 002616 长青集 团 6,356,679.00 0.82
8 000059 *ST 华锦 6,200,700.00 0.80
9 603085 天成自 控 6,084,964.00 0.79
10 300157 恒泰艾 普 6,049,842.78 0.78
11 002705 新宝股 份 5,098,321.00 0.66
12 300477 合纵科 技 5,059,600.00 0.65
13 002157 正邦科 技 5,053,470.72 0.65
14 300188 美亚柏 科 5,052,789.00 0.65
15 002503 搜于特 4,958,618.07 0.64
16 002234 民和股 份 4,689,825.50 0.61
17 002215 诺 普 信 4,669,321.85 0.60
18 000758 中色股 份 4,290,250.06 0.55
19 300329 海伦钢 琴 4,254,416.00 0.55
20 002458 益生股 份 4,250,567.00 0.55
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票 ；
2 、 基 金持 有的 股票 分类 为 交易性 金融 资产 的 ， 本 项 的 “累 计买 入金 额 ” 按买 卖成交 金额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 000686 东北证 券 13,334,524.20 1.72
2 600865 百大集 团 10,683,725.69 1.38
3 002714 牧原股 份 9,680,064.92 1.25
4 600900 长江电 力 7,430,441.40 0.96 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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5 000703 恒逸石 化 6,397,473.40 0.83
6 002616 长青集 团 6,327,704.72 0.82
7 601688 华泰证 券 6,193,364.00 0.80
8 300188 美亚柏 科 5,208,426.00 0.67
9 300477 合纵科 技 5,099,105.00 0.66
10 002157 正邦科 技 5,056,155.22 0.65
11 002705 新宝股 份 5,028,961.00 0.65
12 600848 上海临 港 4,992,911.78 0.64
13 002343 禾欣股 份 4,617,656.00 0.60
14 002503 搜于特 4,584,409.16 0.59
15 002234 民和股 份 4,491,240.97 0.58
16 002458 益生股 份 4,253,064.91 0.55
17 603658 安图生 物 4,247,869.10 0.55
18 300329 海伦钢 琴 4,212,854.00 0.54
19 600094 大名城 4,094,374.91 0.53
20 300144 宋城演 艺 3,924,251.87 0.51
注：1 、卖 出主 要指 二级 市 场上主 动的 卖出 、换 股、 要约收 购、 发行 人回 购及 行权等 减少 的股 票 ；
2 、基金持有的 股票分类 为 交易性金融资 产的，本 项 “累计卖出金 额 ”按买 卖 成交金额（ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 220,702,974.73
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 224,122,113.41
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票，
卖出主 要指 二级 市场 上主 动的卖 出、 换股 、要 约收 购、发 行人 回购 及行 权等 减少的 股票 ；
2 、 “ 买入 股票 成本 （ 成交 ） 总额 ” 、 “ 卖 出股 票收 入 （成 交） 总额 ”均 按买 卖成交 金额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 9,995,000.00 4.07
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 90,299,000.00 36.78 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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5 企业短 期融 资券 30,032,000.00 12.23
6 中期票 据 60,600,000.00 24.69
7 可转债 （可 交换 债） 49,964,290.42 20.35
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 240,890,290.42 98.13
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 124712 14 并 经开 200,000 21,368,000.00 8.70
2 132005 15 国资 EB 185,000 20,535,000.00 8.36
3 101554018 15 鲁宏桥MTN001 200,000 20,392,000.00 8.31
4 101451036 14 兴发 MTN002 200,000 20,268,000.00 8.26
5 122865 10 苏 海发 200,000 20,102,000.00 8.19
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
8.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
8.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
8.11 投 资组 合报告 附注
8.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未有 被 监管部门立案 调查，不 存 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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8.11.2
本基金投资的 前十名股 票 没有超出基金 合同规定 的 备选股票库， 本基金管 理 人从制度和流 程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。
8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 66,884.66
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,747,608.87
5 应收申 购款 155,730.51
6 其他应 收款 0.02
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,970,224.06
8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110034 九州转 债 3,658,500.00 1.49
2 113008 电气转 债 2,550,644.70 1.04
3 110031 航信转 债 300,766.60 0.12
4 128009 歌尔转 债 241.92 0.00
5 110033 国贸转 债 687,600.00 0.28
6 110035 白云转 债 5,605,200.00 2.28
7 113009 广汽转 债 3,483,600.00 1.42
8 113010 江南转 债 1,469,460.00 0.60
9 128010 顺昌转 债 5,689,440.00 2.32
10 132005 15 国资 EB 20,535,000.00 8.36
8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600716 凤凰股 份 6,936,694.31 2.83 非公开 发行 招商安瑞进取债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
3,609 40,511.94 87,528,141.71 59.87% 58,679,440.50 40.13%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
59.03 0.0000%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2011 年 3 月 17 日 ） 基金 份额 总额
2,463,195,422.37
本报告 期期 初基 金份 额总 额 452,327,930.27
本报告 期基 金总 申购 份额 66,942,384.61
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 373,062,732.67
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 146,207,582.21
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
招商安瑞进取债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
根据本 基金 管理 人 2016 年 11 月 24 日 的公 告， 经 招商基 金管 理有 限公 司第 五届董 事会 审 议
通过， 聘任 杨渺 为公 司副 总经理 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 基金 投资 策略 无改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 聘请 的会 计师事 务所 未发 生变 更 ， 目前德 勤华 永会 计师 事务 所 （ 特殊 普通 合
伙） 已 提供 审计 服务6 年 ， 本报 告期 应支 付给 德勤 华永会 计师 事务 所 （ 特殊 普通合 伙） 审计 报酬
为人民 币60,000.00 元。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期 ， 基 金管 理人 没 有受到 监管 部门 的稽 查或 处罚 ， 亦 未收 到关 于基 金 管理人 的高 级管
理人员 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 到监 管部 门的 稽查或 处罚 的书 面通 知或 文件。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
华泰证券 2 253,650,740.03 57.94% 236,224.24 59.88% -
东方证券 1 87,836,219.38 20.06% 81,801.83 20.73% -
西藏东方财富 1 66,071,974.69 15.09% 48,319.08 12.25% 新增
中信建投 1 15,736,498.61 3.59% 14,655.29 3.71% -
方正证券 1 14,516,905.78 3.32% 13,519.69 3.43% -
西南证券 1 - - - - -
山西证券 1 - - - - -
川财证券 2 - - - - -
天风证券 1 - - - - 新增
注：基金交易 佣金根据 券 商季度综合评 分结果给 与 分配，券商综 合评分根 据 研究报告质 量、路演招商安瑞进取债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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质量、联合调 研质量以 及 销售服务质量 打分，从 多 家服务券商中 选取符合 法 律规范经营 的综合能
力靠前 的券 商给 与佣 金分 配，季 度评 分和 佣金 分配 分别由 专人 负责 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债券 回
购成交 总额 的
比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
华泰证券 211,994,364.88 67.60% 708,800,000.00 55.79% - -
东方证券 9,315,294.74 2.97% - - - -
西藏东方财富 25,920,106.30 8.27% 299,200,000.00 23.55% - -
中信建投 57,858,595.29 18.45% 246,400,000.00 19.40% - -
方正证券 8,508,155.94 2.71% 16,000,000.00 1.26% - -
西南证券 - - - - - -
山西证券 - - - - - -
川财证券 - - - - - -
天风证券 - - - - - -
招商基金管理有限公司
2017 年3 月31 日
