招 商 安 本 增利 债 券 型 证券 投 资 基金2016 年
年度报告 摘要
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国光大银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年3 月31 日
招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 3 月 30 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 财务 资料 已经 审计 ， 德勤华 永会 计师 事务 （ 特殊 普通合 伙 ） 所 为本 基金 财务 出具 了 2016
年度无 保留 意见 的审 计报 告，请 投资 者注 意阅 读。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 招商安 本增 利债 券
基金主 代码 217008
交易代 码 217008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 7 月 11 日
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 611,796,613.81 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在 严 格控 制风 险、 维护 基金 本 金安 全的 基础 上， 为基
金份额 持有 人谋 求长 期、 稳定的 资本 增值 。
投资策 略 1、资 产配 置
本 基金 对 债券 等固 定收 益类 品 种的 投资 比例 为 80 ％
-100 ％（ 其中 现金 或 到期日 在 一年 以内 的政 府 债券不
低于5 ％） ； 股票 等权 益类 品 种的投 资比 例为0％-20％。
2、组 合构 建
（1 ）货 币市 场工 具投 资： 将 以严 谨的 市场 价值 分析
为 基 础， 采用 稳健 的投 资组 合 策略 ，通 过对 短期 金融
工 具 的组 合操 作， 在保 持资 产 流动 性的 同时 ，追 求稳
定的投 资收 益。
（2 ）债 券（ 不含 可转 债） 投 资： 将采 取积 极主 动的
投资策 略， 以中 长期 利率 趋势分 析为 基础,结 合中 长 期
的经济 周期 、 宏 观政 策方 向及收 益率 曲线 分析,实施积
极 的 债券 投资 组合 管理 ，以 获 取较 高的 债券 组合 投资
收益。
（3 ）可 转债 投资 ：主 要采 用 可转 债相 对价 值分 析策
略 。 通过 分析 不同 市场 环境 下 其股 性和 债性 的相 对价
值 ， 把握 可转 债的 价值 走向 ， 选择 相应 券种 ，从 而获
取较高 投资 收益 。
（4） 股票 投资 ： 在 参与 股票一 级市 场投 资的 过程 中，
将 全 面深 入地 把握 上市 公司 基 本面 ，深 入发 掘新 股内
在 价 值， 结合 市场 估值 水平 和 股市 投资 环境 ，充 分发
挥 本 基金 作为 机构 投资 者在 新 股询 价发 行过 程中 的对
新 股 定价 所起 的积 极作 用， 积 极参 与新 股的 申购 、询
价与配 售， 有效 识别 并防 范风险 ，以 获取 较好 收益 。
当本 基金 管理 人判 断市 场 出现明 显的 投资 机会 ， 或 行
业 （ 个股 ）的 投资 价值 被明 显 低估 时， 本基 金可 以直招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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接 参 与股 票二 级市 场投 资， 努 力获 取超 额收 益。 在构
建 二 级市 场股 票投 资组 合时 ， 本基 金管 理人 强调 将定
量 的 股票 筛选 和定 性的 公司 研 究有 机结 合， 挖掘 价 值
被低估 的股 票。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 税后 利率＋0.2%
风险收 益特 征 本 基 金为 流动 性好 、低 风险 、 稳健 收益 类产 品， 可以
满 足 追求 本金 安全 基础 上持 续 稳定 收益 的个 人和 机构
投资者 的投 资需 求。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 招商基 金管 理有 限公 司 中国光 大银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 潘西里 张建春
联系电 话 0755－83196666 010-63639180
电子邮 箱 cmf@cmfchina.com zhangjianchun@cebbank.com
客户服 务电 话
400-887-9555 95595
传真 0755－83196475 010-63639132
2.4 信 息披 露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.cmfchina.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2016 年 2015 年 2014 年
本期已 实现 收益 -1,151,539.43 153,884,631.94 82,560,253.28
本期利 润 -28,343,865.14 80,394,453.81 214,090,609.70
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0439 0.1084 0.4359
本期基 金份 额净 值增 长率 -2.43% 8.18% 39.78%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2016 年末 2015 年末 2014 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.2159 0.2172 0.1749
期末基 金资 产净 值 833,876,635.62 1,035,303,222.11 797,600,000.87
期末基 金份 额净 值 1.3630 1.3969 1.4335
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 （申） 购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际 收益
水平要 低于 所列 数字 ；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
3 、期 末可 供分 配利 润等 于 未分配 利润 与未 分配 利润 中已实 现部 分的 孰低 数。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.88% 0.30% 0.74% 0.01% 0.14% 0.29%
过去六 个月 -1.70% 0.37% 1.48% 0.01% -3.18% 0.36%
过去一 年 -2.43% 0.57% 2.95% 0.01% -5.38% 0.56%
过去三 年 47.55% 0.58% 10.94% 0.01% 36.61% 0.57%
过去五 年 60.59% 0.50% 20.20% 0.01% 40.39% 0.49%
自基金 合同
生效起 至今
127.96% 0.43% 43.03% 0.01% 84.93% 0.42%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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3.2.3 过 去五 年基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
年
度
每10 份基金份
额分红 数
现金形 式发 放总
额
再 投 资 形 式 发
放总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2016 - - - - -
2015 1.5000 89,568,923.04 39,482,519.23 129,051,442.27 -
2014 0.6000 17,009,992.32 12,081,087.18 29,091,079.50 -
合计 2.1000 106,578,915.36 51,563,606.41 158,142,521.77 -
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
招商基 金管 理有 限公 司 于2002 年12 月 27 日 经中 国 证监会 （2002 ）100 号文 批 准设立 。 目 前，
公司注 册资 本金 为人 民 币 2.1 亿元 ，招 商银 行股 份 有限公 司持 有公 司全 部股 权的 55% ，招 商证 券招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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股份有 限公 司持 有公 司全 部股权 的 45% 。
招商基金管理 有限公司 首 批获得企业年 金基金投 资 管理人资格、 基本养老 保 险基金投资管 理
资格 ；2004 年 获得 全国 社 保基金 投资 管理 人资 格 ； 同时拥 有 QDII( 合格 境内 机构投 资者)资 格、 专
户理财 （特 定客 户资 产管 理计划 ）资 格。
截至2016 年12 月 31 日 ， 本基金 管理 人共 管 理116 只基金 ， 公募 基金 管理 规 模快速 增长 。 截
至2016 年 底， 公募 基金 管 理规模 为 3455 亿元 ， 行 业 排名 第9， 非货 币基 金管 理 规模行 业排 名 第 7。
2016 年度 获奖 情况 如下 ：
金贝奖 ·2016 中国 最佳 基 金公司 《21 世 纪经 济报 道》
金帆奖 ·综 合实 力十 强基 金公司 《21 世 纪经 济报 道》
金帆奖 ·基 金公 司最 佳风 控能力 奖 《21 世纪 经济 报道》
华量奖 ·公 募量 化先 锋奖 《每日 经济 新闻 》
波特菲 勒· 最佳 债券 型基 金产品 奖（ 招商 双债 增强 ） 《 新浪 网》
金鼎奖 ·最 具创 新力 公司 《每日 经济 新闻 》
金鼎奖 ·最 佳对 冲型 产品 （复合 策略 ） 《每 日经 济 新闻》
观察家 金融 峰会 ·年 度卓 越竞争 力基 金公 司 《经 济 观察报 》
2016 年度 北京 金融 业十 大 卓越品 牌? 品牌 推广 卓越 奖 北京 品牌 协会、 《北 京商 报》
2016 年度 中国 互联 网金 融 金桔奖 ?最 具竞 争力 互联 网 基金公 司 《时 代周 报》
2016 东方 财富 风云 榜·2016 年 度最 佳基 金公 司
2016 东方 财富 风云 榜·2016 年 度最 受欢 迎基 金组 合 （招商 超越 组合 ） 《东 方 财富网 》
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
邓栋
本 基 金 的
基金经 理
2015 年 7 月
23 日
- 7
男， 工学 硕士 。2008 年 加 入毕马 威华 振
会计师 事务 所 ， 从 事审 计 工作 ，2010 年
1 月 加入 招 商基 金管 理 有限 公 司， 曾 任
固 定 收益 投 资部 研究 员 、招 商 信用 添 利
债 券 型证 券 投资 基金 （LOF ） 、 招 商安 达
保 本 混合 型 证券 投资 基 金、 招 商安 润 保
本 混 合型 证 券投 资基 金 、招 商 标普 高 收
益 红 利贵 族 指数 增强 型 证券 投 资基 金 、
招 商 全球 资 源股 票型 证 券投 资 基金 、 招
商 标 普 金 砖 四 国 指 数 证 券 投 资 基 金
(LOF) 基金 经理 ， 现 任固 定 收益投 资部 副招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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总 监 、招 商 瑞丰 灵活 配 置混 合 型发 起 式
证 券 投资 基 金、 招商 信 用增 强 债券 型 证
券 投 资基 金 、招 商丰 泰 灵活 配 置混 合 型
证 券 投资 基 金（LOF ） 、 招商 丰 泽灵 活 配
置 混 合型 证 券投 资基 金 、招 商 安本 增 利
债 券 型证 券 投资 基金 、 招商 丰 融灵 活 配
置 混 合型 证 券基 金、 招 商丰 嘉 灵活 配 置
混 合 型证 券 投资 基金 、 招商 稳 盛定 期 开
放 灵 活配 置 混合 型证 券 投资 基 金、 招 商
丰 美 灵活 配 置混 合型 证 券投 资 基金 及 招
商 招 益两 年 定期 开放 债 券型 证 券投 资 基
金 基 金经 理 ，兼 招商 资 产管 理 （香 港 ）
有限公 司董 事。
康晶
本 基 金 的
基金经 理
2015 年8 月5
日
- 6
男， 理学 硕士 。2009 年 加 入魏斯 曼资 本
公司交 易部 ， 任交 易员 ；2011 年1 月加
入 中 信证 券 股份 有限 公 司债 券 资本 市 场
部， 任研 究员 ；2012 年3 月加入 招商 基
金管理 有 限 公司 固定 收 益投 资 部， 曾 任
研 究 员， 现 任招 商安 本 增利 债 券型 证 券
投资基 金 、 招 商安 泰债 券 证券投 资基 金、
招 商 产业 债 券型 证券 投 资基 金 、招 商 境
远 保 本混 合 型证 券投 资 基金 、 招商 招 兴
纯 债 债券 型 证券 投资 基 金、 招 商安 博 保
本 混 合型 证 券投 资基 金 、招 商 安裕 保 本
混 合 型证 券 投资 基金 、 招商 安 达保 本 混
合 型 证券 投 资基 金、 招 商安 润 保本 混 合
型 证 券投 资 基金 、招 商 安盈 保 本混 合 型
证 券 投资 基 金、 招商 丰 达灵 活 配置 混 合
型 证 券投 资 基金 、招 商 丰睿 灵 活配 置 混
合 型 证券 投 资基 金、 招 商稳 祥 定期 开 放
灵 活 配置 混 合型 证券 投 资基 金 、招 商 招
坤 纯 债债 券 型证 券投 资 基金 、 招商 稳 荣
定期开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金、 招商 招乾 纯债 债券 型 证券投 资基 金、
招 商 招益 两 年定 期开 放 债券 型 证券 投 资
基 金 及招 商 稳乾 定期 开 放灵 活 配置 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 。
注：1 、报 告截 止日 至批 准 送出日 期间 ， 自2017 年3 月11 日起 康晶 先生 离任 本 基金的 基金 经理 ；
2 、 本 基金 首任 基金 经理 的 任职日 期为 本基 金合 同生 效日期 ， 后 任基 金经 理的 任职日 期以 及历
任基金 经理 的离 任日 期为 公司相 关会 议做 出决 定的 公告（ 生效 ）日 期；
3 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。 招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、
《公开募集证 券投资基 金 运作管理办法 》等有关 法 律法规及其各 项实施准 则 的规定以及 《招商安
本增利债券型 证券投资 基 金基金合同》 等基金法 律 文件的约定， 本着诚实 信 用、勤勉尽 责的原则
管理和运用基 金资产， 在 严格控制风险 的前提下 ， 为基金持有人 谋求最大 利 益。本报告 期内，基
金运作整体合 法合规， 无 损害基金持有 人利益的 行 为。 基金的投 资范围以 及 投资运作符 合有关法
律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平 交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
基金管 理人 （以 下简 称 “ 公司” ） 根据 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《 公开募 集证 券投
资基金运作管 理办法》 和 《证券投资基 金管理公 司 公平交易制度 指导意见》 （2011 年修 订）的 规
定， 制定 了 《招 商基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 办法》 ， 对投 资决 策的 内部 控制 、 交 易执 行的 内
部控制、公平 交易实施 情 况的监控与检 查稽核、 异 常交易的监控 等进行了 规 定。为保证 各投资组
合在投资信息 、投资建 议 和实施投资决 策方面享 有 公平的机会， 公司合理 设 置了各类资 产管理业
务之间以及各 类资产管 理 业务内部的组 织结构， 建 立了科学的投 资决策体 系 ，加强交易 执行环节
的内部控制， 并通过工 作 制度、流程和 技术手段 保 证公平交易原 则的实现 。 同时，通过 对投资交
易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监 督。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
公司已建立较 完善的研 究 方法和投资决 策流程， 确 保各投资组合 享有公平 的 投资决策机会 。
公司建立了所 有组合适 用 的投资对象备 选库，制 定 明确的备选库 建立、维 护 程序。公司 拥有健全
的投资授权制 度，明确 投 资决策委员会 、投资总 监 、投资组合经 理等各投 资 决策主体的 职责和权
限划分，投资 组合经理 在 授权范围内可 以自主决 策 ， 超过投资权 限的操作 需 要经过严格 的审批程
序。公司的相 关研究成 果 向内部所有投 资组合开 放 ，在投资研究 层面不存 在 各投资组合 间不公平
的问题 。
报告期内，公司按照法规 要求，连续四个季度期间 内、不同时间窗下（如日 内、3 日内、5
日内）对公司 管理的不 同 投资组合间的 同向交易 的 交易价差进行 分析，相 关 基金经理也 对分析中
发现的溢价率 超过正常 范 围的情况进行 了合理性 解 释。根据分析 结果，公 司 旗下组合的 同向交易
情况基 本正 常， 没有 发现 有明显 异常 并且 无合 理理 由的同 向交 易异 常情 况。 招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严格控制 不同投资 组 合之间的同日 反向交 易 ， 严格禁止可能 导致不公 平 交易和利益输 送
的同日反向交 易。确因 投 资组合的投资 策略或流 动 性等需要而发 生的同日 反 向交易，公 司要求相
关投资组合经 理提供决 策 依据，并留存 记录备查 ， 完全按照有关 指数的构 成 比例进行投 资的组合
等除外 。
本报告期内， 本基金各 项 交易均严格按 照相关法 律 法规、基金合 同的有关 要 求执行。报告 期
内，公司所有 投资组合 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较少的单 边 交易量超过 该证券当
日成交 量 的5% 的情 形， 在 某指数 型投 资组 合与 某主 动型投 资组 合之 间发 生过 两次， 原因 是指 数 型
投资组合为满 足指数复 制 比例要求的投 资策略需 要 。报告期内未 发现其他 有 可能导致不 公平交易
和利益 输送 的重 大异 常交 易行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
宏观经 济分 析：
2016 年经 济基 本平 稳， 房 地产销 售和 投资 阶段 性回 暖， 基 建投 资增 速稳 定， 制造业 投资 持续
下滑 。 年 内受 低库 存 、 需 求不差 和供 给收 缩驱 动 ， 工业品 价格 上涨 ， 产能 去 化行业 盈利 能力 改善 。
国际方 面 ， 美 国总 统大 选 特朗普 获胜 ， 减税 、 增支 、 贸 易保 护的 组合 政策 引 发市场 对 2017 年全 球
通胀和 联储 持续 加息 的担 忧。
CPI 全 年低 位震 荡，PPI 三 季度走 出通 缩区 间， 四季 度快速 上行 。CPI 方 面， 服 务类和 居住 类
价格 对 CPI 拉动 较大 ，食 品价格 表现 弱势 ；PPI 方 面，供 给侧 改革 收缩 供给 ，叠加 地产 需求 超预
期、基 建 和PPP 项目 持续 落地， 钢铁 、煤 炭等 部分 工业品 价格 出现 暴涨 。
2016 年货 币政 策整 体以 稳 健中性 为主 。 受 制于 人民 币兑美 元贬 值预 期， 全年 仅 1 次 降准 ， 央
行整体 以 MLF/OMO/PSL 等 工具维 持货 币政 策的 灵活 性，并 通过 锁短 放长 等手 段提升 了资 金成 本 ，
主动引 导金 融去 杠杆 ，对 年底债 券市 场造 成扰 动。
债券市 场回 顾：
2016 年债 券市 场大 幅震 荡 ： 一季 度地 产景 气度 提升 ， 经济 需求 端恢 复力 度强 于预期 ， 库 存及
供给收缩工业 品价格普 遍 上涨，通胀担 忧加剧造 成 债券市场步入 调整；二 季 度信用事件 频发，避
险情绪和流动 性压力上 升 ，信用利差拉 大；三季 度 银行理财规模 快速增长 ， 银行协存和 保险非标
资产到期资金 较多，英 国 脱欧全球避险 情绪提升 ， 配置资金出手 压低长端 收 益率，信用 利差也降
至历史低位； 四季度金 融 去杠杆背景下 货币政策 趋 紧，供给侧收 缩推动工 业 品涨价，通 胀预期上
行，资金面紧 张，债市 承 压。全年来看 ，基本面 不 差、流动性趋 紧、避险 情 绪反复是影 响债市大招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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幅震荡 的重 要驱 动因 素。
基金操 作回 顾 ：
回顾 2016 年的 基金 操作 ， 我们严 格遵 照基 金合 同的 相关约 定， 按照 既定 的投 资流程 进行 了规
范运作 。 在债 券投 资上 ， 根据市 场行 情的 节奏 变化 及时进 行了 组合 调整 ， 一 定程度 上规 避了 风险 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为 1.3630 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为-2.43%， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为 2.95%, 基金净 值表 现落后 于 业绩 比较基 准， 幅度 为 5.38% 。主要 原因 权益 市场
全年整 体下 跌， 该基 金有 一定股 票仓 位配 置， 所配 行业对 净值 有一 定负 贡献 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2017 年债 券市 场 ， 多 空因素 继续 博弈 ， 市场 料 维持震 荡 。 一 方面 ， 政策 调 控房地 产市 场，
财政赤字扩大 空间有限 ， 实体投资回报 率低迷， 经 济仍有下行压 力，中期 来 看基本面对 债券市场
仍有支撑。另 一方面， 中 央去杠杆、防 控金融风 险 的政策方针、 通胀隐忧 、 联储持续加 息预期、
人民币 贬值 压力 制约 货币 政策宽 松空 间， 都对 债券 市场构 成压 力。
从资产配置的 角度， 债 券 市场大幅调整 后已具备 中 期价值 ，机构 配债需求 依 然存在。以目 前
调控力度及后 续地产销 售 跟踪来看，居 民按揭贷 款 将随着调 控力 度显著下 降 ，房贷这一 优质资产
的减少或使银 行自营资 金 配债需求 增加 ，保险资 金 在大量协存和 非标到期 的 背景下，也 会逐步增
加高等级债券 配置 。从 政 府财政的角度 ， 低利率 环 境有助于减轻 政府利息 负 担，地方债 务置换还
将继续 ，财 政赤 字 仍 要扩 大，需 要偏 宽松 的货 币政 策配合 。 整 体上 对 2017 年 债券市 场并 不悲 观，
但需耐 心等 待配 置时 机， 预留好 安全 边际 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金的估 值 业务严格按照 相关的法 律 法规、基金合 同以及《 招 商基金管理有 限
公司基金估值 委员会管 理 制度》进行。 基金核算 部 负责日常的基 金资产的 估 值业务，执 行基金估
值政策。另外 ，公司设 立 由投资和研究 部门、风 险 管理部、基金 核算部、 法 律合规部负 责人和基
金经理 代表 组成 的估 值委 员会 。 公司 估值 委员 会的 相关成 员均 具备 相应 的专 业胜任 能力 和相 关 工
作经历 。 公司 估值 委员 会 主要负 责制 定 、 修 订和 完 善基金 估值 政策 和程 序 ， 定期评 价现 有估 值政
策和程 序的 适用 性及 对估 值程序 执行 情况 进行 监督 。
投资和研究部 门以及基 金 核算部共同负 责关注相 关 投资品种的动 态，评判 基 金持有的投资 品
种是否处于不 活跃的交 易 状态或者最近 交易日后 经 济环境发生了 重大变化 或 证券发行机 构发生了
影响证券价格 的重大事 件 ，从而确定估 值日需要 进 行估值测算或 者调整的 投 资品种；投 资和研究招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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部门定期审核 公允价值 的 确认和计量； 研究部提 出 合理的数量分 析模型对 需 要进行估值 测算或者
调整的 投资 品种 进行 公允 价值定 价与 计量 并定 期对 估值政 策和 程序 进行 评价 ， 以保证 其持 续适 用；
基金核算部定 期审核估 值 政策和程序的 一致性， 并 负责与托管行 沟通估值 调 整事项；风 险管理部
负责估值委员 会工作流 程 中的风险控制 ；法律合 规 部负责日常的 基金估值 调 整结果的事 后复核监
督工作 ；法 律合 规部 与基 金核算 部共 同负 责估 值调 整事项 的信 息披 露工 作。
基金经理代表 向估值委 员 会提供估值参 考信息， 参 与估值政策讨 论；对需 采 用特别估值程 序
的证券，基金 及时启动 特 别估值 程序， 由公司估 值 委员会集体讨 论议定特 别 估值方案并 与托管行
沟通后 由基 金核 算部 具体 执行。
本基金管理人 参与估值 流 程各方之间不 存在任何 重 大利益冲突。 截止报告 期 末本基金管理 人
已与中央国债 登记结算 有 限责任公司、 中证指数 有 限公司签署服 务协议， 由 其按约定提 供在银行
间同业 市场 和交 易所 市场 交易的 债券 品种 的估 值数 据。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据相关法律 法规的规 定 和基金合同的 约定，以 及 本基金的实际 运作情况 ， 本基金报告期 无
需进行利润分 配。 本基 金 已实现尚未分 配的可供 分 配收益部分， 将严格按 照 基金合同的 约定适时
向投资 者 予 以分 配。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
根据证监会《 公开募集 证 券投资基金运 作管理办 法 》 第四十一条 的相关要 求 ，基金合同生 效
后，连续二十 个工作日 出 现基金份额持 有人数量 不 满二百人或者 基金资产 净 值低于五千 万元情形
的，基 金管 理人 应当 在定 期报告 中予 以披 露。
报告期内，本 基金未发 生 连续二十个工 作日出现 基 金份额持有人 数量不满 二 百人或者基金 资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2016 年度 ，中 国光 大银 行 股份有 限公 司在 招商 安本 增利债 券型 证券 投资 基金 的托管 过程 中，
严格遵守了 《证券投 资基 金法》 、 《公开 募集证券 投 资基金运作 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理办法》 及其他法 律 法规、相关实 施准则、 基 金合同、托管 协议等的 规 定，依法安 全托管了
基金的全部资 产，对招 商 安本增利债券 型证券投 资 基金的投资运 作进行了 全 面的会计核 算和应有
的监督，对发 现的问题 及 时提出了意见 和建议。 按 规定如实、独 立地向监 管 机构提交了 本基金运招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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作情况报告， 没有发生 任 何损害基金份 额持有人 利 益的行为，诚 实信用、 勤 勉尽责地履 行了作为
基金托 管人 所应 尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2016 年度 ， 中 国光 大银 行 股份有 限公 司依 据 《 证券 投资基 金法 》 、 《 公开 募集 证券投 资基 金运
作管理办法》 、 《证券投 资 基金信息披 露管理办 法》 及其他法律 法规、相 关实 施准则、基 金合同 、
托管协议等的 规定，对 基 金管理人—— 招商基 金管 理有限公司的 投资运作 、 信息披露等行 为进行
了复核、监督 ，未发现 基 金管理人在投 资运作、 基 金资产净值的 计算、基 金 份额申购赎 回价格的
计算、基金费 用开支等 方 面存在损害基 金份额持 有 人利益的行为 。该基金 在 运作中遵守 了《证券
投资基金法》 等有 关法 律 法规的要求； 各重要方 面 由投资管理人 依据基金 合 同及实际运 作情况进
行处理 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
中国光大银行 股份有限 公 司依法对基金 管理人—— 招商基金管理 有限公司 编 制的“招商安 本
增利债 券型 证券 投资 基 金2016 年年 度报 告 ” 进行 了 复核 ， 报 告中 相关 财务 指 标、 净值 表现 、 收 益
分配情 况、 财务 会计 报告 、投资 组合 报告 等内 容是 真实、 准确 和完 整的 。
§6 审计报 告
德勤华永会 计师事 务所（ 特殊普通合 伙）审 计了招 商 安本增利 债券型 证券投 资基金的财 务报
表，包 括 2016 年 12 月 31 日的资 产负 债表 ，2016 年度的 利润 表、 所有 者权 益(基 金净 值)变 动表
以及财 务报 表附 注， 并出 具了无 保留 意见 的审 计报 告。
投资 者欲 了解 详细 内容 ， 可通过 年度 报告 正文 查看 审计报 告全 文。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 招商 安本 增利 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2016 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年12 月31 日
资 产：
银行存 款 33,103,996.82 6,730,537.37
结算备 付金 1,966,913.64 10,345,614.55 招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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存出保 证金 347,943.84 418,484.42
交易性 金融 资产 697,512,273.28 1,398,614,369.23
其中： 股票 投资 20,094,788.88 172,472,174.83
基金投 资 - -
债券投 资 677,417,484.40 1,226,142,194.40
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 219,607,729.41 -
应收证 券清 算款 - 24,894,614.43
应收利 息 13,698,787.03 29,602,764.94
应收股 利 - -
应收申 购款 153,757.53 48,937,074.67
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 966,391,401.55 1,519,543,459.61
负债和所有者权益
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 130,000,000.00 477,000,000.00
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 521,280.14 4,611,411.78
应付管 理人 报酬 507,524.94 622,970.33
应付托 管费 108,755.36 133,493.67
应付销 售服 务费 217,510.69 266,987.27
应付交 易费 用 282,737.60 604,880.13
应交税 费 793,290.46 793,290.46
应付利 息 8,666.74 32,203.86
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 75,000.00 175,000.00
负债合 计 132,514,765.93 484,240,237.50
所有者权益：
实收基 金 611,796,613.81 741,156,225.95
未分配 利润 222,080,021.81 294,146,996.16
所有者 权益 合计 833,876,635.62 1,035,303,222.11
负债和 所有 者权 益总 计 966,391,401.55 1,519,543,459.61
注：报 告截 止日 2016 年 12 月 31 日， 基金 份额 净 值 1.3630 元， 基金 份额 总 额 611,796,613.81
份。
招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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7.2 利 润表
会计主 体： 招商 安本 增利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期： 2016 年1 月1 日至2016 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016
年12 月 31 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年
12 月 31 日
一、收入 -9,600,031.27 104,949,353.04
1.利息 收入 38,435,181.35 57,565,099.62
其中： 存款 利息 收入 523,448.55 482,391.28
债券利 息收 入 37,765,586.75 57,082,708.34
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 146,146.05 -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） -20,842,886.91 120,860,796.80
其中： 股票 投资 收益 -24,492,586.59 21,271,524.79
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 2,423,805.29 98,549,479.98
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 1,225,894.39 1,039,792.03
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-”
号填列 ）
-27,192,325.71 -73,490,178.13
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） - 13,634.75
减： 二、费用 18,743,833.87 24,554,899.23
1．管 理人 报酬 6,108,314.38 7,359,660.71
2．托 管费 1,308,924.56 1,577,070.09
3．销 售服 务费 2,617,849.00 3,154,140.27
4．交 易费 用 3,025,730.85 2,804,321.24
5．利 息支 出 5,470,615.08 9,448,056.92
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 5,470,615.08 9,448,056.92
6．其 他费 用 212,400.00 211,650.00
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”号
填列）
-28,343,865.14 80,394,453.81
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填列） -28,343,865.14 80,394,453.81
招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 招商 安本 增利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
741,156,225.95 294,146,996.16 1,035,303,222.11
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -28,343,865.14 -28,343,865.14
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
-129,359,612.14 -43,723,109.21 -173,082,721.35
其中：1. 基 金申 购款 572,163,604.02 204,311,415.60 776,475,019.62
2. 基金 赎回 款 -701,523,216.16 -248,034,524.81 -949,557,740.97
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
611,796,613.81 222,080,021.81 833,876,635.62
项目
上年度可比期间
2015 年 1 月1 日至2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
556,415,865.14 241,184,135.73 797,600,000.87
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 80,394,453.81 80,394,453.81
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
184,740,360.81 101,619,848.89 286,360,209.70
其中：1. 基 金申 购款 1,972,076,255.01 859,000,486.61 2,831,076,741.62
2. 基金 赎回 款 -1,787,335,894.20 -757,380,637.72 -2,544,716,531.92
四、本期向基金份额持有 - -129,051,442.27 -129,051,442.27 招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
741,156,225.95 294,146,996.16 1,035,303,222.11
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 金旭______
______ 欧志 明______
____ 何 剑萍____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
招商安本增利 债券型证 券 投资基金(以下 简称 “本基金 ”)系由基 金管理人 招商 基金管理有 限
公司依照《 中华人民 共和 国证券投资 基金法》 、 《 招 商安本增利 债券型证 券投 资基金基金 合同》 及
其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会( 以下简称“ 中国证监会 ”) 证监基金字
[2006]99 号文 批准 公开 募 集。 本 基金 为契 约型 开放 式基金 ， 存 续期 限为 不定 期， 首 次设 立募 集基
金份额 为3,097,655,129.20 份， 经德 勤华 永会 计师 事务所 有限 公司 验 证 ， 并 出具了 编号 为德 师报
(验)字(06) 第 0026 号验 资报告 。 《 招商 安本 增利 债 券型证 券投 资 基 金基 金合 同》 于 2006 年 7 月
11 日正 式生 效。 本基 金因 自 2007 年 7 月 1 日 起执 行 财政部 于 2006 年 2 月 15 日颁布 的企 业会 计
准则及 相关 规定(以 下简 称 “企业 会计 准则 ”)，于 2007 年9 月 28 日 公告 了修 改后的 基金 合同(以
下简称 “修 改后 的基 金合 同 ”) 。 本 基金 的基 金管 理 人为招 商基 金管 理有 限公 司， 基 金托 管人 为中
国光大 银行 股份 有限 公司( 以下简 称 “ 中国 光大 银行 ”) 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 修 改后 的 基金合 同及 截 至 报告 期末 最新公 告的 《 招
商安本增利债 券型证券 投 资基金更新的 招募说明 书 》的有关规定 ，本基金 投 资于具有良 好流动性
的固定 收益 类品 种 ， 包 括 国债 、 金 融债 、 信用 等级 为投资 级以 上的 企业 债和 次级债 、 可转 换债 券、
短期融资券、 债券回购 、 央行票据、同 业存款等 ， 以及股票等权 益类品种 和 法律法规或 监管机构
允许基金投资 的其它金 融 工具。法律法 规或监管 机 构以后允许基 金投资的 其 他品种，基 金管理人
在履行适当程 序后，可 以 将其纳入投资 范围。本 基 金的投资组合 为：本基 金 对债券等固 定收益类
品种的 投资 比例 为80%-100%( 其 中现 金或 到期 日在 一 年以内 的政 府债 券不 低 于5%) ； 股 票等 权益 类
品种的 投资 比例 为 0%-20% 。本基 金业 绩比 较基 准为 ：三年 期银 行定 期 存 款税 后利率+0.2% 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本 基 金 的 财务 报 表 按照 财政 部 颁 布 的企 业 会 计准 则及 相 关 规 定( 以 下简 称 “ 企业 会 计 准 则 ”) 以招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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及中国证监会 发布的关 于 基金行业实务 操作的有 关 规定编制，同 时在具体 会 计核算和信 息披露方
面也参 考了 中国 证券 投资 基金业 协会 发布 的若 干基 金行业 实务 操作 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金2016 年 12 月 31 日 的财 务状 况以 及2016 年 度的 经营 成
果和基 金净 值变 动情 况。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
报告期 所采 用的 会计 政策 、会计 估计 与2016 年度 报 告相一 致。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计政 策变 更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计估 计变 更。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计差 错更 正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总 局财税[2004]78 号文《关 于证券投资基 金税收政策 的通知 》 、财 税
[2005]103 号文 《关 于股 权分置 试点 改革 有关 税收 政策问 题的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 财政 部、
国家税 务总 局关 于企 业所 得税若 干优 惠政 策的 通知 》 、2008 年9 月 18 日 《上 海 、 深圳 证券 交易 所
关于做好证券 交易印花 税 征收方式调整 工作的通 知 》 、财税[2012]85 号《关 于 实施上市公司 股息
红利差别化个 人所得税 政 策有关问题的 通知 》 、财 税[2014]48 号《 关于实施 全 国中小企业股 份 转
让系统 挂牌 公司 股息 红利 差别化 个人 所得 税政 策有 关问题 的通 知》 、 财 税[2015]101 号 《 关于 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》 、 财税[2016]36 号《 关于全面推开 营业税
改征增值税试 点的通知 》 及其他相关税 务法规和 实 务操作，本基 金同类型 基 金涉及的主 要税项 请
参见下 文， 本基 金本 期依 法适用 相关 条款 ：
1) 2016 年 4 月 30 日 ( 含)前以 发行 基金 方式 募集 资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 缴纳 营
业税。
2) 证券投资基 金(封闭式 证 券投资基金， 开放式证 券 投资基金)管理 人运用基 金 买卖股票、 债招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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券，2016 年 4 月 30 日 ( 含) 前 免征 营业 税， 营业 税改征 增值 税后 ，2016 年 5 月 1 日起 免征 增值
税。
3) 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 ， 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差价 收 入， 股权 的股 息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 。
4) 对基金取得 的股票股 息 、红利收入， 由上市公 司 在收到相关扣 收税款当 月 的法定申报期 内
向主管 税务 机关 申报 缴纳 ；从公 开发 行和 转让 市场 取得的 上市 公司 股票 ，持 股期限 在 1 个月 以 内
(含 1 个月)的 ，其 股息 红 利所得 全额 计入 应纳 税所 得额； 持股 期限 在 1 个 月 以上至 1 年( 含 1 年)
的，暂 减 按 50% 计 入应 纳 税所得 额 ； 持股 期限 超 过 1 年 的， 股息 红利 所得 暂 免征收 个人 所得 税。
上述所 得统 一适 用20% 的 税率计 征个 人所 得税 。
5) 对基金取得 的债券利 息 收入，由发行 债券的企 业 在向基金支付 上述收入 时 代扣代缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税。
6) 对于 基金 从 事 A 股 买卖 ，出让 方 按 0.10% 的税 率 缴纳证 券( 股票) 交易 印花 税，对 受让 方不
再缴纳 印花 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称
与本基 金的 关系
招商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人
中国光 大银 行 基金托 管人
招商银 行股 份有 限公 司( 以 下简称 “招 商银 行”) 基金管 理人 的股 东
招商证 券股 份有 限公 司( 以 下简称 “招 商证 券”) 基金管 理人 的股 东
招商财 富资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的全 资子 公司
招商资 产管 理（ 香港 ）有 限公司 基金管 理人 的全 资子 公司
注：本 报告 期内 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 股票 交易 。
7.4.8.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 交易 。
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 回购 交易。 招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 20 页 共 31 页
7.4.8.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 权证 交易 。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无应 支付 关联 方的佣 金。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
6,108,314.38 7,359,660.71
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
751,819.16 1,041,054.44
注： 支 付基 金管 理人 招商 基 金管理 有限 公司 的基 金管 理人报 酬按 前一 日基 金资 产净值 ×0.70% 的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日基金 管理 人报 酬＝ 前一 日基金 资产 净值 × 0. 70% ÷ 当年天 数
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,308,924.56 1,577,070.09
注： 支 付基 金托 管人 中国 光大银 行的 基金 托管 费按 前一日 基金 资产 净值 ×0.15% 的年 费率 计提 ， 逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。 其计 算公 式为 ：
日基金 托管 费＝ 前一 日基 金资产 净值 × 0. 15% ÷ 当 年 天数
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费
各关联 方名 称
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
招商基 金管 理有 限公 司 1,436,926.16
中国光 大银 行 145,422.04
招商银 行 608,264.66 招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 21 页 共 31 页
招商证 券 8,281.14
合计 2,198,894.00
获得销 售服 务费
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至 2015 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
招商基 金管 理有 限公 司 1,453,303.68
中国光 大银 行 175,376.68
招商银 行 854,661.57
招商证 券 12,041.97
合计 2,495,383.90
注：销 售服 务费 按前 一日 基金资 产净 值×0.30% 的 年 费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。
其计算 公式 为：
日销售 服务 费＝ 前一 日基 金资产 净值 × 0. 30% ÷ 当 年 天数
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券 （含回 购） 交 易 。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间内 基金 管理 人无 运用 固有资 金投 资本 基金 的情 况。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 及上 年度 末除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方无 投资 本基 金的 情况 。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国光大银行 33,103,996.82 335,372.45 6,730,537.37 265,764.05
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 光大 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 的情 况。
7.4.9 期 末（ 2016 年12 月31 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元 招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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7.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通 日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位 ： 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
000926
福星
股份
2016-1-21 2017-1-23
非公开
发行流
通受限
12.66 12.72 1,579,779 20,000,002.14 20,094,788.88 -
7.4.12.1.2 受限 证券 类别 ： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通 日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位 ：
张）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
- - - - - - - - - - -
7.4.12.1.3 受限 证券 类别 ： 权证
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通 日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位 ：
份）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
- - - - - - - - - - -
注：以 上“ 可流 通日 ”中 ，部分 证券 的日 期是 根据 上市公 司公 告估 算的 流通 日期。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本报 告期 末无 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末中 无因 银行间 市场 债券 正回 购交 易而抵 押的 债券 。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2016 年12 月 31 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额 人民 币 130,000,000.00 元 ，均 于 2017 年 1 月 3 日 到期 。该 类交 易要求 本基 金在 回购
期内持有的在 新质押式 回 购下转入质押 库的债券 ， 按证券交易所 规定的比 例 折算为标准 券后，不
低于债 券回 购交 易的 余额 。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a)不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不 以 公允 价 值计 量 的金 融资 产 和负 债 主要 包括 应 收款 项 和其 他 金融 负债 ， 其账 面 价值与
公允价 值相 差很 小。
(b)以 公允 价值 计量 的金 融 工具 招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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(i) 各 层次 金融 工具 公允价值
下表按 公允 价值 三个 层次 列示了 以公 允价 值计 量的 金融资 产工 具 于12 月31 日的账 面价 值。
金额： 人民 币元
资产
本期末(2016 年12 月31 日)
第一层 次 第二层 次 第三层 次 合计
交易性 金融 资产
股票投 资
-
20,094,788.88
-
20,094,788.88
债券投 资
395,010.00
677,022,474.40
-
677,417,484.40
合计
395,010.00
697,117,263.28
-
697,512,273.28
金额： 人民 币元
资产
上年度 末(2015 年 12 月 31 日)
第一层 次 第二层 次 第三层 次 合计
交易性 金融 资产
股票投 资 138,131,319.35 34,340,855.48 - 172,472,174.83
债券投 资 5,349,523.80 1,220,792,670.60 - 1,226,142,194.40
合计 143,480,843.15 1,255,133,526.08 - 1,398,614,369.23
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对 于 本 基 金 投 资 的 证 券 ， 若 出 现 重 大 事 项 停 牌 、 交 易 不 活 跃( 包 括 涨 跌 停 时 的 交 易 不 活
跃) 、 或属 于非 公开 发行 等 情况 ，本 基金 分别 于停 牌 日至交 易恢 复活 跃日 期间 、交 易不 活跃 期
间 及 限售 期 间根 据 估值 调整 中 采用 的 不可 观 察输 入值 对 于公 允 价值 的 影响 程度 ， 确定 相 关证
券公允 价值 应属 第二 层次 或第三 层次 。
(iii) 第 三层 次公 允价 值 余额和 本期 变动 金额
无。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%） 招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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1 权益投 资 20,094,788.88 2.08
其中： 股票 20,094,788.88 2.08
2 固定收 益投 资 677,417,484.40 70.10
其中： 债券 677,417,484.40 70.10
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 219,607,729.41 22.72
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 35,070,910.46 3.63
7 其他各 项资 产 14,200,488.40 1.47
8 合计 966,391,401.55 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K 房地产 业 20,094,788.88 2.41
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 20,094,788.88 2.41
招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000926 福星股 份 1,579,779 20,094,788.88 2.41
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 刊登于招 商 基金管理有 限公司网
站http://www.cmfchina.com 上 的年 度报 告正 文。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300520 科大国 创 60,133,339.13 5.81
2 002355 兴民智通 58,571,860.73 5.66
3 300340 科恒股 份 56,802,688.25 5.49
4 300444 双杰电 气 53,567,270.36 5.17
5 002533 金杯电 工 50,264,532.59 4.86
6 300198 纳川股 份 46,352,041.50 4.48
7 002074 国轩高 科 39,387,267.74 3.80
8 600123 兰花科 创 38,244,686.38 3.69
9 600900 长江电 力 35,681,828.79 3.45
10 601311 骆驼股 份 30,632,930.54 2.96
11 300203 聚光科 技 27,156,351.15 2.62
12 600485 信威集 团 27,038,326.54 2.61
13 300070 碧水源 26,597,794.09 2.57
14 603799 华友钴 业 26,271,739.81 2.54
15 300457 赢合科 技 25,979,379.49 2.51
16 300450 先导智 能 25,162,050.33 2.43
17 002444 巨星科 技 24,140,790.76 2.33
18 002347 泰尔股份 20,630,975.50 1.99
19 300458 全志科 技 20,282,198.83 1.96
20 000926 福星股 份 20,000,002.14 1.93 招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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注：1、 买入 包括 基金 二 级市场 上主 动的 买入 、 新 股、 配 股、 债 转股、 换股 及行权 等获 得的 股票 ；
2、 基金 持有 的股 票分 类为 交易性 金融 资产 的， 本 项 的 “ 累计 买入 金额 ” 按买 卖 成交金 额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300340 科恒股 份 67,564,800.72 6.53
2 002355 兴民智 通 64,687,142.99 6.25
3 002533 金杯电 工 63,800,986.69 6.16
4 300520 科大国 创 63,476,855.14 6.13
5 300444 双杰电 气 50,296,151.52 4.86
6 300198 纳川股 份 47,968,239.34 4.63
7 002074 国轩高 科 40,656,487.55 3.93
8 600900 长江电 力 35,314,808.45 3.41
9 600123 兰花科 创 33,868,388.64 3.27
10 300450 先导智 能 32,644,188.16 3.15
11 601311 骆驼股 份 29,974,510.63 2.90
12 002157 正邦科 技 28,414,783.25 2.74
13 300203 聚光科 技 26,449,851.62 2.55
14 300070 碧水源 25,746,027.09 2.49
15 300457 赢合科 技 25,107,465.63 2.43
16 002444 巨星科 技 24,999,664.73 2.41
17 603799 华友钴 业 24,838,235.40 2.40
18 600485 信威集 团 23,087,209.00 2.23
19 600654 中安消 22,829,428.90 2.21
20 300477 合纵科 技 22,324,669.70 2.16
注：1 、卖 出主 要指 二级 市 场上主 动的 卖出 、换 股、 要约收 购、 发行 人回 购及 行权等 减少 的股 票 ；
2 、基金持有的 股票分类 为 交易性金融资 产的，本 项 “累计卖出金 额 ”按买 卖 成交金额（ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 903,377,814.72
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,033,679,229.74
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票，招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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卖出主 要指 二级 市场 上主 动的卖 出、 换股 、要 约收 购、发 行人 回购 及行 权等 减少的 股票 ；
2 、 “ 买入 股票 成本 （ 成交 ） 总额 ” 、 “ 卖 出股 票收 入 （成 交） 总额 ”均 按买 卖成交 金额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 107,522,892.70 12.89
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 38,748,000.00 4.65
其中： 政策 性金 融债 38,748,000.00 4.65
4 企业债 券 241,340,835.50 28.94
5 企业短 期融 资券 269,425,000.00 32.31
6 中期票 据 10,134,000.00 1.22
7 可转债 （可 交换 债） 10,246,756.20 1.23
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 677,417,484.40 81.24
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011698263 16 中 铝业SCP008 800,000 79,872,000.00 9.58
2 122809 PR 准 国资 800,000 61,056,000.00 7.32
3 010107 21 国债 ⑺ 558,230 58,753,707.50 7.05
4 011698774 16 陕 延油SCP005 500,000 49,595,000.00 5.95
5 041661018 16 潞安 CP001 400,000 40,216,000.00 4.82
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 28 页 共 31 页
8.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
8.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
8.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
8.11 投 资组 合报告 附注
8.11.1 报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查 ， 不 存 在报告 编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
8.11.2
本基 金投 资的 前十 名股 票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ， 本基 金管 理 人
从制度 和流 程上 要求 股票 必须先 入库 再买 入。
8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 347,943.84
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 13,698,787.03
5 应收申 购款 153,757.53
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 14,200,488.40
8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 132004 15 国盛 EB 1,824,822.40 0.22
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8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 000926 福星股 份 20,094,788.88 2.41 非公开 发行
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户
数（户 ）
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额比
例
9,349
65,439.79
343,508,070.84
56.15% 268,288,542.97 43.85%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人 员持有 本基 金
94.90 0.0000%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员、 基 金投资 和研 究部 门负
责人持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2006 年 7 月 11 日 ） 基金 份额 总额
3,097,655,129.20
本报告 期期 初基 金份 额总 额 741,156,225.95
本报告 期基 金总 申购 份额 572,163,604.02
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 701,523,216.16
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 611,796,613.81
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§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
根据本 基金 管理 人 2016 年 11 月 24 日 的公 告， 经 招商基 金管 理有 限公 司第 五届董 事会 审 议
通过， 聘任 杨渺 为公 司副 总经理 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 基金 投资 策略 无改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本 报 告期 本基 金 的审 计事务 所 无变 化,目 前德 勤华 永会 计 师事 务所 （ 特殊 普通合 伙 ）已 提供
审计服 务连 续 11 年， 本 报告期 应支 付给 德勤 华永 会计师 事务 所（ 特殊 普通 合伙） 审计 报酬 为 人
民币75,000.00 元。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期 ， 基 金管 理人 没 有受到 监管 部门 的稽 查或 处罚 ， 亦 未收 到关 于基 金 管理人 的高 级管
理人员 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 到监 管部 门的 稽查或 处罚 的书 面通 知或 文件。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
银河证券 1 1,510,558,036.38 78.80% 1,406,783.92 78.80% -
中信建投 1 406,499,005.94 21.20% 378,571.66 21.20% -
注：基金交易 佣金根据 券 商季度综合评 分结果给 与 分配，券商综 合评分根 据 研究报告质 量、路演招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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质量、联合调 研质量以 及 销售服务质量 打分，从 多 家服务券商中 选取符合 法 律规范经营 的综合能
力靠前 的券 商给 与佣 金分 配，季 度评 分和 佣金 分配 分别由 专人 负责 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
银河证券 274,583,993.18 11.27% 60,000,000.00 0.33% - -
中信建投 2,162,338,014.29 88.73% 17,897,000,000.00 99.67% - -
招商基金管理有限公司
2017 年3 月31 日
