招 商 安 德 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2016 年 年度 报 告 摘要
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期：2017 年3 月31 日
招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 3 月 30 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并 不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告财务资料已经审计，德勤 华 永 会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了 2016
年度无 保留 意见 的审 计报 告，请 投资 者注 意阅 读。
本报告 期 自2016 年2 月18 日（ 基金 合同 生效 日） 起至 12 月31 日 止。
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 招商安 德保 本混 合
基金主 代码 002389
交易代 码 002389
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 2 月 18 日
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 北京首 创融 资担 保有 限公 司
下属 两 级基 金简 称 招商安 德保 本混 合 A 招商安 德保 本混 合 C
下属 两 级交 易代 码 002389 002390
下属 两 级基 金报 告期 末份 额总额 1,826,896,606.59 份 -
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 通 过 运用 投资 组合 保险 技术 ， 力争 控制 本金 损失 的风
险，并 寻求 组合 资产 的稳 定增值 。
投资策 略 本 基 金将 投资 品种 分为 风险 资 产和 保本 资产 两类 ，采
用 恒 定 比 例 投 资 组 合 保 险 （Constant Proportion
Portfolio Insurance ，以 下简称 “CP PI” ）策 略。 本
基 金 在保 本周 期内 将严 格遵 守 保本 策略 ，实 现对 风险
资 产 和保 本资 产的 优化 动态 调 整和 资产 配置 ，力 争投
资 本 金的 安全 性。 同时 ，本 基 金通 过积 极稳 健的 风险
资 产 投资 策略 ，竭 力为 基金 资 产获 取稳 定增 值。 资产
配 置 原则 是： 在有 效控 制风 险 的基 础上 ，根 据类 别资
产市场 相对 风险 度， 按照 CPPI 策 略动 态调 整保 本资 产
和风险 资产 的比 例。 固定 收益品 种主 要投 资策 略包 括：
久 期 策略 、期 限结 构策 略和 个 券选 择策 略等 。通 过对
可 转 债相 对价 值的 分析 ，确 定 不同 市场 环境 下可 转债
股 性 和债 性的 相对 价值 ，把 握 可转 债的 价值 走向 ，选
择 相 应券 种， 从而 获取 较高 投 资收 益。 对中 小企 业私
募 债 主要 采取 买入 持有 到期 策 略； 当预 期发 债企 业的
基 本 面情 况出 现恶 化时 ，采 取 “尽 早出 售” 策略 ，控
制 投 资风 险。 根据 风险 管理 原 则， 以套 期保 值为 主要
目 的 ，适 度运 用国 债期 货提 高 投资 组合 运作 效率 。以
价 值 投资 理念 为导 向， 采取 “ 自上 而下 ”的 多主 题投
资 和 “自 下而 上” 的个 股精 选 方法 ，灵 活运 用多 种股
票 投 资策 略， 深度 挖掘 经济 结 构转 型过 程中 具有 核心
竞 争 力和 发 展 潜力 的行 业和 公 司， 实现 基金 资产 的长
期稳定 增值 。 招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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业绩比 较基 准 人民银 行公 布的 三年 期银 行定期 存款 利率 （税 后）
风险收 益特 征 本 基 金是 保本 混合 型基 金， 属 于证 券市 场中 的低 风险
品种
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 招商基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 潘西里 王永民
联系电 话 0755－83196666 010-66594896
电子邮 箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话
400-887-9555 95566
传真 0755－83196475 010－66594942
2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.cmfchina.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2016 年 2 月 18 日( 基金 合 同生效 日)-2016 年 12 月31 日
本期已 实现 收益 25,499,477.79
本期利 润 20,154,665.91
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0105
本期基 金份 额净 值增 长率 1.00%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2016 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0101
期末基 金资 产净 值 1,845,291,855.13
期末基 金份 额净 值 1.010
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 （申） 购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际 收益
水平要 低于 所列 数字 ；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
3 、 期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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数；
4 、 本 基金 合同 于2016 年2 月 18 日 生效 ， 截 至本 报 告期末 本基 金成 立未 满一 年，本 报 告期 为
非完整 会计 年度 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.59% 0.07% 0.69% 0.01% -1.28% 0.06%
过去六 个月 0.30% 0.06% 1.38% 0.01% -1.08% 0.05%
自基金 合同
生效起 至今
1.00% 0.05% 2.39% 0.01% -1.39% 0.04%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注：1 、 本 基金 合同 于2016 年2 月 18 日 生效 ， 截 至 本报告 期末 本基 金成 立未 满一年 ； 自基 金成 立
日起6 个月 内为 建仓 期， 建仓期 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 合同 约定 ； 招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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2 、自 基金 成立 至今 ，招 商 安德保 本混 合C 未有 份额 ，因此 上图 仅显 示招 商安 德保本 混 合 A
自基金 合同 生效 以来 基金 累计净 值增 长率 变动 及其 与同期 业绩 比较 基准 收益 率变动 的比 较。
3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的
比较
注： 本基 金合 同于2016 年2 月 18 日 生效 ， 截 至2016 年 12 月 31 日成 立未 满1 年， 故成 立当 年净
值增长 率按 当年 实际 存续 期计算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金 于2016 年2 月 18 日成立 ， 自 基金 合同 生效 日以来 未进 行利 润分 配 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
招商基 金管 理有 限公 司 于2002 年12 月 27 日 经中 国 证监会 （2002 ）100 号文 批 准设立 。 目 前，招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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公司注 册资 本金 为人 民 币 2.1 亿元 ，招 商银 行股 份 有限公 司持 有公 司全 部股 权的 55% ，招 商证 券
股份有 限公 司持 有公 司全 部股权 的 45% 。
招商基金管理 有限公司 首 批获得企业年 金基金投 资 管理人资格、 基本养老 保 险基金投资管 理
资格 ；2004 年 获得 全国 社 保基金 投资 管理 人 资 格 ； 同时拥 有 QDII( 合格 境内 机构投 资者)资 格、 专
户理财 （特 定客 户资 产管 理计划 ）资 格。
截至2016 年12 月 31 日 ， 本基金 管理 人共 管 理116 只基金 ， 公募 基金 管理 规 模 快速 增长 。 截
至2016 年 底， 公募 基金 管 理规模 为 3455 亿元 ， 行 业 排名 第9， 非货 币基 金管 理 规模行 业排 名 第 7。
2016 年度 获奖 情况 如下 ：
金贝奖 ?2016 中 国最 佳基 金公司 《21 世 纪经 济报 道》
金帆奖 ?综 合实 力十 强基 金 公司 《21 世纪 经济 报道 》
金帆奖 ?基 金公 司最 佳风 控 能力奖 《21 世 纪经 济报 道》
华量奖 ?公 募量 化先 锋奖 《每日 经济 新闻 》
波特菲 勒? 最佳 债券 型基 金 产品奖 （招 商双 债增 强） 《新浪 网》
金鼎奖 ?最 具创 新力 公司 《每日 经济 新闻 》
金鼎奖 ?最 佳对 冲型 产品 （ 复合策 略） 《 每日 经济 新 闻》
观察家 金融 峰会 ?年 度卓 越 竞争力 基金 公司 《 经济 观 察报》
2016 年度 北京 金融 业十 大 卓越品 牌 ? 品牌 推广 卓越 奖 北京 品牌 协会、 《北 京商 报》
2016 年度 中国 互联 网金 融 金桔奖 ?最 具竞 争力 互联 网 基金公 司 《时 代周 报》
2016 东方 财富 风云 榜 ?20 1 6 年度 最佳 基金 公司 《 东 方财富 网》
2016 东方 财富 风云 榜 ?20 1 6 年度 最受 欢迎 基金 组合 （招商 超越 组合 ） 《东 方 财富网 》
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
马龙
本基金 的
基金经 理
2016 年2
月 18 日
- 7
男， 经济学 博士。 2009 年 7 月加 入泰达 宏利
基金管理 有限公 司，任 研 究员， 从事宏观 经
济、 债券 市场策 略、 股票 市场策略 研究工 作，
2012 年 11 月 加入招 商基 金管理有 限公司 固
定收益投 资部， 曾任研 究 员， 从事 宏观经 济、
债券市场 策略研 究， 曾任 招商安盈 保本混 合
型证券投 资基金 及招商 招 利 1 个 月期理 财债
券型证券 投资基 金基金 经 理，现 任招商 安心
收益债券 型证券 投资基 金 、招商 产业债 券型
证券投资 基金 、招商 可转 债分级债 券型证 券招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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投资基金 、招 商安益 保本 混合型证 券投资 基
金、招 商安弘 保本混 合型 证券投资 基金基 金
经理、招 商安德 保本混 合 型证券投 资基金 、
招商安荣保本混合型证券投资基金及招商
睿祥定期开放混合型证券投资基金基金经
理。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、
《公开募集证 券投资基 金 运作管理办法 》等有关 法 律法规及其各 项实施准 则 的规定以及 《招商安
德保本混合型 证券投资 基 金》等基金法 律文件的 约 定，本着诚实 信用、勤 勉 尽责的原则 管理和运
用基金资产， 在严格控 制 风险的前提下 ，为基金 持 有人谋求最大 利益。本 报 告期内，基 金运作整
体合法合规， 无损害基 金 持有人 利益的 行为。基 金 的投资范围以 及投资运 作 符合有关法 律法规及
基金合 同的 规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
基金管 理人 （以 下简 称 “ 公司” ） 根据 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《 公开募 集证 券投
资基金运作管 理办法》 和 《证券投资基 金管理公 司 公平交易制度 指导意见》 （2011 年修 订）的 规
定， 制定 了 《招 商基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 办法》 ， 对投 资决 策的 内部 控制 、 交 易执 行的 内
部控制、公平 交易实施 情 况的监控与检 查稽核、 异 常交易的监控 等进行了 规 定。为保证 各投资组
合在投资信息 、投资建 议 和实施投资 决 策方面享 有 公平的机会， 公司合理 设 置了各类资 产管理业
务之间以及各 类资产管 理 业务内部的组 织结构， 建 立了科学的投 资决策体 系 ，加强交易 执行环节
的内部控制， 并通过工 作 制度、流程和 技术手段 保 证公平交易原 则的实现 。 同时，通过 对投资交
易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监 督。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
公司已建立较 完善的研 究 方法和投资决 策流程， 确 保各投资组合 享有公平 的 投资决策机会 。
公司建立了所 有组合适 用 的投资对象备 选库，制 定 明确的备选库 建立、维 护 程序。公司 拥有健全
的投资授权制 度，明确 投 资决策委员会 、 投资总 监 、投资组合经 理等各投 资 决策主体的 职责和权招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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限划分，投资 组合经理 在 授权范围内可 以自主决 策 ，超过投资权 限的操作 需 要经过严格 的审批程
序。公司的相 关研究成 果 向内部所有投 资组合开 放 ，在投资研究 层面不存 在 各投资组合 间不公平
的问题 。
报告期内，公司按照法规 要求，连续四个季度期间 内、不同时间窗下（如日 内、3 日内、5
日内）对公司 管理的不 同 投资组合间的 同向交易 的 交易价差进行 分析，相 关 基金经理也 对分析中
发现的溢价率 超过正常 范 围的情况进行 了合理性 解 释。根据分析 结果，公 司 旗下组合的 同向交易
情况基 本正 常， 没有 发现 有明显 异常 并且 无 合 理理 由的同 向交 易异 常情 况。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严格控制 不同投资 组 合之间的同日 反向交易 ， 严格禁止可能 导致不公 平 交易和利益输 送
的同日反向交 易。确因 投 资组合的投资 策略或流 动 性等需要而发 生的同日 反 向交易，公 司要求相
关投资组合经 理提供决 策 依据，并留存 记录备查 ， 完全按照有关 指数的构 成 比例进行投 资的组合
等除外 。
本报告期内， 本基金各 项 交易均严格按 照相关法 律 法规、基金合 同的有关 要 求执行。报告 期
内，公司所有 投资组合 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较少的单 边 交易量超过 该证券当
日成交 量 的5% 的情 形， 在 某指数 型投 资组 合与 某主 动型投 资组 合之 间发 生过 两次， 原因 是指 数 型
投资组合为满 足指数复 制 比例要求的投 资策略需 要 。报告期内未 发现其他 有 可能导致不 公平交易
和利益 输送 的重 大异 常交 易行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
宏 宏观 经济 分析 ：
2016 年经 济基 本平 稳， 房 地产销 售和 投资 阶段 性回 暖， 基 建投 资增 速稳 定， 制造业 投资 持续
下滑 。 年 内受 低库 存 、 需 求不差 和供 给收 缩驱 动 ， 工业品 价格 上涨 ， 产能 去 化行业 盈利 能力 改善 。
国际方 面 ， 美 国总 统大 选 特朗普 获胜 ， 减税 、 增支 、 贸 易保 护的 组合 政策 引 发市场 对 2017 年全 球
通胀和 联储 持续 加息 的担 忧。
CPI 全 年低 位震 荡，PPI 三 季度走 出通 缩区 间， 四季 度快速 上行 。CPI 方 面， 服 务类和 居住 类
价格 对 CPI 拉动 较大 ，食 品价格 表现 弱势 ；PPI 方 面，供 给侧 改革 收缩 供给 ，叠加 地产 需求 超预
期、基 建 和PPP 项目 持续 落地， 钢铁 、煤 炭等 部分 工业品 价格 出现 暴涨 。
2016 年货 币政 策整 体以 稳 健中性 为主 。 受 制于 人民 币兑美 元贬 值预 期， 全年 仅 1 次 降准 ， 央
行整体 以 MLF/OMO/PSL 等 工具维 持货 币政 策的 灵活 性，并 通过 锁短 放长 等手 段提升 了资 金成 本 ，招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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主动引 导金 融去 杠杆 ，对 年底 债 券市 场造 成扰 动。
债券市 场回 顾：
2016 年债 券市 场大 幅震 荡 ： 一季 度地 产景 气度 提升 ， 经济 需求 端恢 复力 度强 于预期 ， 库 存及
供给收缩使工 业品价格 普 遍上涨，通胀 担忧加剧 造 成债券市场步 入调整； 二 季度信用事 件频发，
避险情绪和流 动性压力 上 升，信用利差 拉大；三 季 度银行理财规 模快速增 长 ，银行协存 和保险非
标资产到期资 金较多， 英 国脱欧致全球 避险情绪 提 升，配置资金 出手压低 长 端收益率， 信用利差
也降至历史低 位；四季 度 金融去杠杆背 景下货币 政 策趋紧，供给 侧收缩推 动 工业品涨价 ，通胀预
期上行，资金 面紧张， 债 市承压。全年 来看，基 本 面不差、流动 性趋紧、 避 险情绪反复 是影响债
市大幅 震荡 的重 要驱 动因 素。
年初房地产市 场表现强 势 且信贷投放较 多，本基 金 在年初采取较 谨慎的策 略 ，不使用杠杆 并
降低久 期， 净值 下跌 程度 有限。2 季 度随 着权 威人 士讲话 信贷 投放 明显 收缩 ， 且资 金面 逐渐 宽松 ，
本基金 增加 了杠 杆并 适度 拉长久 期。 进入 到 4 季度 ，央行 货币 政策 态度 明显 转向， 且资 金经 常 性
紧张， 本基 金持 续降 低仓 位并缩 短久 期， 在年 末的 大幅下 跌行 情中 较好 的控 制了回 撤幅 度 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.010 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 1.00% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率为 2.39% ， 基金净 值表 现落 后于 业绩 比较基 准 ， 幅 度为1.39% ， 原因是 第 4 季度 债
券市场 下跌 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
市 场展 望：
展望2017 年债 券市 场 ， 多 空因素 继续 博弈 ， 市场 料 维持震 荡 。 一 方面 ， 政策 调 控房地 产市 场，
财政赤字扩大 空间有限 ， 实体投资回报 率低迷， 经 济仍有下行压 力，中期 来 看基本面对 债券市场
仍有支撑；另 一方面， 中 央去杠杆、防 控金融风 险 的政策方针、 通胀隐忧 、 联储持续加 息预期、
人民币 贬值 压力 制约 货币 政策宽 松空 间， 都对 债券 市场构 成压 力。
从资产配置的 角度看， 债 券市场大幅调 整后已具 备 中期价值，机 构配债需 求 依然存在。以 目
前调控力度及 后续地产 销 售跟踪来看， 居民按揭 贷 款将随着调控 力度增强 ， 房贷这一优 质资产的
减少或使银行 自营资金 配 债需求增加， 保险资金 在 大量协存和非 标到期的 背 景下，也会 逐步增加
高等级债券配 置。从政 府 财政的角度， 低利率环 境 有助于减轻政 府利息负 担 ，地方债务 置换还将
继续 ， 财 政赤 字仍 要扩 大 ， 需 要偏 宽松 的货 币政 策 配合 。 整 体上 对2017 年债 券市场 并不 悲观 ， 但
需耐心 等待 配置 时机 ，预 留好安 全边 际。 招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金的估 值 业务严格按照 相关的法 律 法规、基金 合 同以及《 招 商基金管理有 限
公司基金估值 委员会管 理 制度》进行。 基金核算 部 负责日常的基 金资产的 估 值业务，执 行基金估
值政策。另外 ，公司设 立 由投资和研究 部门、风 险 管理部、基金 核算部、 法 律合规部负 责人和基
金经理代表组 成的估值 委 员会。公司估 值委员会 的 相关成员均具 备相应的 专 业胜任能力 和相关工
作经历。公司 估值委员 会 主要负责制定 、修订和 完 善基金估值政 策和程序 ， 定期评价现 有估值政
策和程 序的 适用 性及 对估 值程序 执行 情况 进行 监督 。
投资和研究部 门以及基 金 核算部共同负 责关注相 关 投资品种的动 态，评判 基 金持有的投资 品
种是否处于不 活跃的交 易 状态或者最近 交易日后 经 济环境发生了 重大变化 或 证券发行机 构发生了
影响证券价格 的重大事 件 ，从而确定估 值日需要 进 行估值测算或 者调整的 投 资品种；投 资和研究
部门定期审核 公允价值 的 确认和计量； 研究部提 出 合理的数量分 析模型对 需 要进行估值 测算或者
调整的 投资 品种 进行 公允 价值定 价与 计量 并定 期对 估值政 策和 程序 进行 评价 ， 以保证 其持 续适 用；
基金核算部定 期审核估 值 政策和程序的 一致性， 并 负责与托管行 沟通估值 调 整事项；风 险管理部
负责估值委员 会工作流 程 中的风险控制 ；法律合 规 部负责日常的 基金估值 调 整结果的事 后复核监
督工作 ；法 律合 规部 与基 金核算 部共 同负 责估 值调 整事项 的信 息披 露工 作。
基金经理代表 向估值委 员 会提供估值参 考信息， 参 与估值政策讨 论；对需 采 用特别估值程 序
的证券，基金 及时启动 特 别估值程序， 由公司估 值 委员会集体讨 论议定特 别 估值方案并 与托管行
沟通后 由基 金核 算部 具体 执行。
本基金管理人 参与估值 流 程各方之间不 存在任何 重 大利益冲突。 截止报告 期 末本基金管理 人
已与中央国债 登记结算 有 限责任公司、 中证指数 有 限公司签署服 务协议， 由 其按约定提 供在银行
间同业 市场 和交 易所 市场 交易的 债券 品种 的估 值数 据。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据相关法律 法规的规 定 和基金合同的 约定，以 及 本基金的实际 运作情况 ， 本基金报告期 无
需进行利润分 配。本基 金 已实现尚未分 配的可供 分 配收益部分， 将严格按 照 基金合同的 约定适时
向投资 者予 以分 配。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
根据证监会《 公开募集 证 券投资基金运 作管理办 法 》第四十一条 的相关要 求 ，基金合同生 效
后，连续二十 个工作日 出 现基金份额持 有人数量 不 满二百人或者 基金资产 净 值低于五千 万元情形
的，基 金管 理人 应当 在定 期报告 中予 以披 露。 招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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报告期内，本 基金未发 生 连续二十个工 作日出现 基 金份额持有人 数量不 满 二 百人或者基金 资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 中国 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 招商 安德 保本 混合型 证券 投资
基金 （ 以下 称 “ 本基 金” ） 的托管 过程 中， 严格 遵守 《证券 投资 基金 法》 及其 他有关 法律 法规 、 基
金合同和托管 协议的有 关 规定，不存在 损害基金 份 额持有人利益 的行为， 完 全尽职尽责 地履行了
应尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 （ 注： 财务 会计报 告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
§6 审计报 告
德勤华永会计 师事务所 （ 特殊普通合伙 ）审计了 招 商安德保本混 合型证券 投 资基金 的财务 报
表，包 括 2016 年12 月31 日的资 产负 债表 ，2016 年 2 月 18 日( 基金 合同 生效 日) 至 2016 年 12 月
31 日 止期 间 的 利润 表、 所 有者权 益( 基金 净值) 变动 表以及 财务 报表 附注 ， 并 出具了 无保 留意 见 的
审计报 告。
投资者 欲了 解详 细内 容， 可通过 年度 报告 正文 查看 审计报 告全 文。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 招商 安德 保本 混合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2016 年 12 月31 日 招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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单位： 人民 币元
资 产
本期末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 65,010,785.86
结算备 付金 464,900.16
存出保 证金 53,068.28
交易性 金融 资产 1,371,344,796.31
其中： 股票 投资 33,322,664.31
基金投 资 -
债券投 资 1,338,022,132.00
资产支 持证 券投 资 -
贵金属 投资 -
衍生金 融资 产 -
买入返 售金 融资 产 473,201,709.80
应收证 券清 算款 -
应收利 息 20,797,889.14
应收股 利 -
应收申 购款 -
递延所 得税 资产 -
其他资 产 -
资产总 计 1,930,873,149.55
负债和所有者权益
本期末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 -
交易性 金融 负债 -
衍生金 融负 债 -
卖出回 购金 融资 产款 80,000,000.00
应付证 券清 算款 -
应付赎 回款 2,920,334.93
应付管 理人 报酬 1,888,225.36
应付托 管费 314,704.23
应付销 售服 务费 -
应付交 易费 用 112,219.91
应交税 费 -
应付利 息 11,111.10
应付利 润 -
递延所 得税 负债 -
其他负 债 334,698.89
负债合 计 85,581,294.42
所有者权益：
实收基 金 1,826,896,606.59 招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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未分配 利润 18,395,248.54
所有者 权益 合计 1,845,291,855.13
负债和 所有 者权 益总 计 1,930,873,149.55
注：报 告截 止日 2016 年 12 月 31 日，基 金份 额净 值 1.010 元 ，基 金份 额总额 1,826,896,606.59
份。
7.2 利 润表
会计主 体： 招商 安德 保本 混合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2016 年2 月18 日( 基金 合同 生效 日)至2016 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2016 年2 月 18 日(基金合同生效日)至 2016 年12 月31 日
一、收入 44,618,485.81
1.利息 收入 48,049,689.64
其中： 存款 利息 收入 5,056,790.47
债券利 息收 入 34,606,737.76
资产支 持证 券利 息收 入 -
买入返 售金 融资 产收 入 8,386,161.41
其他利 息收 入 -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填列） 681,427.11
其中： 股票 投资 收益 2,280,285.72
基金投 资收 益 -
债券投 资收 益 -1,663,546.94
资产支 持证 券投 资收 益 -
贵金属 投资 收益 -
衍生工 具收 益 -
股利收 益 64,688.33
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“-” 号填 列）
-5,344,811.88
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填
列）
1,232,180.94
减： 二、费用 24,463,819.90
1．管 理人 报酬 20,214,635.38
2．托 管费 3,369,105.96
3．销 售服 务费 -
4．交 易费 用 213,138.83
5．利 息支 出 322,936.86
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 322,936.86
6．其 他费 用 344,002.87 招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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三、 利润总额 （亏损 总额以 “-”
号填列）
20,154,665.91
减：所 得税 费用
-
四、 净利润 （净亏损 以 “-”号
填列）
20,154,665.91
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 招商 安德 保本 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年2 月 18 日( 基金 合同 生效 日)至2016 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 2 月 18 日(基金合同生效日)至2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
1,985,036,918.46 - 1,985,036,918.46
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 20,154,665.91 20,154,665.91
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-158,140,311.87 -1,759,417.37 -159,899,729.24
其中：1. 基 金申 购款 3,765,427.21 20,589.00 3,786,016.21
2. 基金 赎回 款 -161,905,739.08 -1,780,006.37 -163,685,745.45
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
1,826,896,606.59 18,395,248.54 1,845,291,855.13
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 金旭______
______ 欧志 明______
____ 何 剑萍____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人 招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
招商安德保本 混合型证 券 投资基金(以下 简称 “本基金 ”)系由基 金管理人 招商 基金管理有 限
公司依照《 中华人民 共和 国证券投资 基金法》 、 《 招 商安德保本 混合型证 券投 资基金基金 合同》 及
其 他 有 关 法 律 法 规 的 规 定 ， 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称 “ 中 国 证 监 会 ”) 证 监 许 可
[2016]103 号 文准予公 开 募集注册。本 基金为契约 型开放式基金 ，存续期限 为不定期，保 本周期
为3 年。 本基 金的 第一个 保本周 期由 北京 首创 融资 担保有 限公 司作 为担 保人 ， 担保 人对 基金 管 理
人的保本义务 提供不可 撤 销的连带责任 保证；保 证 的范围为基金 份额持有 人 认购并持有 到期的 基
金份额的可赎 回金额加 上 其认购并持有 到期的基 金 份额累计分红 款项之和 计 算的总金额 低于其认
购保本金额的 差额部分 。 担保人保证期 间为基金 本 保本周期到期 日之日起 六 个月。第一 个保本周
期内，担保人 承担保证 责 任的最高限额 不超过按 《 基金合同》生 效之日确 认 的基金份额 所计算的
认购保本金额 。保本周 期 届满时，担保 人或基金 管 理人和基金托 管人认可 的 其他机构继 续与本基
金管理 人签 订 《保 证合 同 》 或 《 风险 买断 合同 》 ， 同 时本基 金满 足法 律法 规和 本合同 规定 的基 金存
续要求 的， 本基 金将 转入 下 一保本 周期(本 基金 第一 个 保本周 期间 内的 担保 人承 诺继续 对下 一保 本
周期提供保证或风险买断保本保障的，本基金管理人与担保人另行签订保证合同或风险买断合
同) ； 否则 ， 本基 金变 更为 非保本 的混 合型 基金 ， 基 金名称 相应 变更 为 “ 招商 安德灵 活配 置混 合型
证券投资基金 ”，担保 人 不再为该基金 承担保证 责 任。本基金根 据是否收 取 认购费、申 购费和销
售服务 费， 以及 赎回 费收 取方式 的不 同， 将基 金份 额分为 A 类 基金 份额 和 C 类基金 份额 。本 基 金
首次设 立募 集基 金份额为 1,985,036,918.46 份， 经 德勤华 永会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)验 证，
并出具 了编 号为 德师 报( 验)字(16) 第 0201 号验 资报 告。 《 招商 安德 保本 混合 型 证券投 资基 金基 金
合同》(以 下简 称 “ 基金 合 同 ”) 于 2016 年 2 月 18 日 正式生 效。 本基 金的 基金 管理人 为招 商基 金
管理有 限公 司， 基金 托管 人为中 国银 行股 份有 限公 司。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 基 金合 同 及截至 报告 期末 最新 公告 的 《 招商 安德 保
本混合型证券 投资基金 招 募说明书》的 有关规定 ， 本基金的投资 范围主要 为 具有良好流 动性的金
融工具，包括国内 依法发 行上市的股票( 包 括中 小 板、 创 业 板 及 其 他 经中 国 证监 会 核 准 上 市 的股
票) 、 债 券( 包括 中小 企业 私募债 等)、 国债 期货 、 货 币市场 工具 、 权 证、 股 指 期货以 及法 律法 规或
中国证监会 允 许基金投 资 的其他金融工 具。本基 金 的投资组合为 ：股票、 权 证、股指期 货等权益
类资产占基金 资产的比 例 不高于 40% ；债券、 国债 期货、货币市 场工具等 固 定收益类资产 占基金
资产的比例不 低于 60% ， 其中现金或者 到期日在 一 年以内的政府 债券的投 资 比例不低于基 金资产
净值 5% 。 本基 金的 业绩 比 较基准 为人 民银 行公 布的 三年期 银行 定期 存款 利率( 税后) 。 招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金的财 务 报表按照 财 政部颁布的企 业会计准 则 及相关规定(以 下简称 “ 企 业会计准则 ”)
以及中国证监 会发布的 关 于基金行业实 务操作的 有 关规定编制， 同时在具 体 会计核算和 信息披露
方面也 参考 了中 国证 券投 资基金 业协 会发 布的 若干 基金行 业实 务操 作。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 2016 年12 月 31 日的 财务 状况 以及 自2016 年2 月18 日
(基金 合同 生效 日) 至2016 年12 月31 日 止期 间的 经 营成果 和基 金净 值变 动情 况。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
报告期 所采 用的 会计 政策 、会计 估计 与2015 年度 报 告相一 致 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 估计 变 更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计差 错更 正。
7.4.6 税项
根 据财政部、 国家税务总 局财税[2004]78 号文《关 于证券投资基 金税收政策 的通知 》 、财 税
[2005]103 号文 《关 于股 权分置 试点 改革 有关 税收 政策问 题的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 财政 部、
国家税 务总 局关 于企 业所 得税若 干优 惠政 策的 通知 》 、2008 年9 月 18 日 《上 海 、 深圳 证券 交易 所
关于做好证券 交易印花 税 征收方式调整 工作的通 知 》 、财税[2012]85 号《关 于 实施上市公司 股息
红利差别化个 人所得税 政 策有关问题的 通知 》 、财 税[2014]48 号《 关于实施 全 国中小企业股 份转
让系统 挂牌 公司 股息 红利 差别化 个人 所得 税政 策有 关问题 的通 知》 、 财 税[2015]101 号 《 关于 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》 、 财税[2016]36 号《 关于全面推开 营业税
改征增值税试 点的通知 》 及其他相关税 务法规和 实 务操作，本基 金同类型 基 金涉及的主 要税项请
参见下 文， 本基 金本 期依 法适用 相关 条款 ：
1) 2016 年 4 月 30 日 ( 含)前以 发行 基金 方式 募集 资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 缴纳 营招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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业税。
2) 证券投资基 金(封闭式 证 券投资基金， 开放式证 券 投资基金)管理 人运用基 金 买卖股票、 债
券，2016 年 4 月 30 日 ( 含) 前 免征 营业 税， 营业 税改征 增值 税后 ，2016 年 5 月 1 日起 免征 增值
税。
3) 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 ， 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差价 收 入， 股 权 的股 息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 。
4) 对基金取得 的股票股 息 、红利收入， 由上市公 司 在收到相关扣 收税款当 月 的法定申报期 内
向主管 税务 机关 申报 缴纳 ；从公 开发 行和 转让 市场 取得的 上市 公司 股票 ，持 股期限 在 1 个月 以 内
(含 1 个月)的 ，其 股息 红 利所得 全额 计入 应纳 税所 得额； 持股 期限 在 1 个 月 以上至 1 年( 含 1 年)
的，暂 减 按 50% 计 入应 纳 税所得 额； 持股 期限 超 过 1 年 的， 股息 红利 所得 暂 免征收 个人 所得 税。
上述所 得统 一适 用20% 的 税率计 征个 人所 得税 。
5) 对基金取得 的债券利 息 收入，由发行 债券的企 业 在向基金支付 上述收入 时 代扣代缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税。
6) 对于 基金 从 事 A 股 买卖 ，出让 方 按 0.10% 的税 率 缴纳证 券( 股票) 交易 印花 税，对 受让 方不
再缴纳 印花 税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
招商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人
中国银 行 基金托 管人
招商银 行股 份有 限公 司( 以 下简称 “ 招 商银 行”) 基金管 理人 的股 东
招商证 券股 份有 限公 司( 以 下简称 “ 招 商证 券”) 基金管 理人 的股 东
招商财 富资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的全 资子 公司
招商资 产管 理（ 香港 ）有 限公司 基金管 理人 的全 资子 公司
注: 本 报告 期内 存在 控制 关 系或其 他重 大利 害关 系的 关联方 未发 生变 化。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年 2 月 18 日( 基金 合 同生效 日) 至2016 年 12 月31 日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
招商证券 62,549,874.57 45.72% 招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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7.4.8.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2016 年 2 月 18 日( 基金 合 同生效 日) 至2016 年 12 月31 日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
招商证券 111,742,072.90 98.59%
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年 2 月 18 日( 基金 合 同生效 日) 至2016 年 12 月31 日
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
招商证券 1,043,400,000.00 100.00%
7.4.8.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 内无 通过 关联方 交易 单元 进行 的权 证交易 。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016年2月18 日( 基金 合同 生效日) 至2016 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
招商证券 58,252.18 45.72% 33,527.75 41.59%
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 2 月 18 日( 基金 合 同生效 日) 至2016 年 12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
20,214,635.38
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
8,514,689.11
招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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注：支付基金 管理人招 商 基金管理有限 公司的基 金 管理人报酬按 前一日基 金 资产净值×1.2%的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日基金 管理 人报 酬＝ 前一 日基金 资产 净值 ×1.2%/ 当 年天数
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 2 月 18 日( 基金 合 同生效 日) 至2016 年 12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
3,369,105.96
注：支付基金 托管人中 国 银行的基金托 管费按前 一 日基金资产净 值×0.2% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日基金 托管 费＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0.2%/ 当年 天 数
7.4.8.2.3 销 售服 务费
根据基 金合 同的 规定 ，招 商安德 保本 混合 A 不 收取 销售服 务费, 招商 安 德保 本混合 C 的销售
服务费 按基 金前 一日 的资 产净值 ×0. 50% 的年 费率 来 计提 ， 逐 日累 计至 每月 月 底， 按月 支付 。 其 计
算公式 为：
招商安 德保 本混 合C 的日 销售服 务费 ＝前 一日 安德 保本混 合 C 资产 净值 ×0. 5 0%÷ 当 年天 数 。
由于招 商安 德保 本混 合 C 从基金 成立 至今 无份 额， 因此本 基金 本报 告期 内无 销售服 务费 。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本 报告 期内 无与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 （含回 购） 交易 。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方无 投资 本基金 的情 况。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2016 年2 月18 日( 基金 合 同生效 日) 至 2016 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国银行 15,010,785.86 636,325.12 招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内无 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券的情 况。
7.4.9 期 末（ 2016 年12 月31 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股 ）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
601375
中原
证券
2016 年
12 月20
日
2017 年
1 月 3
日
新股流
通受限
4.00 4.00 26,695 106,780.00 106,780.00 -
002838
道恩
股份
2016 年
12 月28
日
2017 年
1 月 6
日
新股流
通受限
15.28 15.28 682 10,420.96 10,420.96 -
300586
美联
新材
2016 年
12 月26
日
2017 年
1 月 4
日
新股流
通受限
9.30 9.30 1,006 9,355.80 9,355.80 -
300591
万里
马
2016 年
12 月30
日
2017 年
1 月 10
日
新股流
通受限
3.07 3.07 2,397 7,358.79 7,358.79 -
7.4.12.1.2 受限 证券 类别 ： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 张 ）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
- - - - - - - - - - -
7.4.12.1.3 受限 证券 类别 ： 权证
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 份 ）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
- - - - - - - - - - -
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单 价
数量 （股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
300450 先导智
能
2016 年11
月15 日
重大
事项
33.99 2017 年2
月 8 日
33.00 169,300 5,771,160.00 5,754,507.00 - 招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 21 页 共 32 页
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本 基金 本报 告期 末持 有的 债券中 无因 银行 间市 场债 券正回 购交 易而 抵押 的债 券 。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2016 年12 月 31 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额 人民 币 80,000,000.00 元 ， 在2017 年1 月 5 日 到期 。 该 类交 易要 求本基 金在 回购 期内
持有的 证券 交易 所交 易的 债券和/或 在新 质押 式回 购 下转入 质押 库的 债券 ， 按 证 券交易 所规 定的 比
例折算 为标 准券 后， 不低 于债券 回购 交易 的余 额。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公允 价值
(a) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(b) 以 公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
下表按 公允 价值 三个 层次 列示了 以公 允价 值计 量的 金融资 产工 具 于12 月 31 日的账 面价 值。
金额： 人民 币元
资产
本期末(2016 年 12 月 31 日)
第一层次 第二层次 第三层次 合计
交易性金融资产
股票投资
27,434,241.76
5,888,422.55
-
33,322,664.31
债券投资
197,505.00
1,337,824,627.00
-
1,338,022,132.00
合计
27,631,746.76
1,343,713,049.55
-
1,371,344,796.31
(ii) 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于本基金投 资的证券 ， 若出现重大事 项停牌、 交 易不活跃(包括 涨跌停时 的 交易不活跃) 、
或属于非公开 发行等情 况 ，本基金分别 于停牌日 至 交易恢复活跃 日期间、 交 易不活跃期 间及限售
期间根据估值 调整中采 用 的不可观察输 入值对于 公 允价值的影响 程度，确 定 相关证券公 允价值应
属第二 层次 或第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余额和 本期 变动 金额 招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 22 页 共 32 页
无。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 33,322,664.31 1.73
其中： 股票 33,322,664.31 1.73
2 固定收 益投 资 1,338,022,132.00 69.30
其中： 债券 1,338,022,132.00 69.30
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 473,201,709.80 24.51
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 65,475,686.02 3.39
7 其他各 项资 产 20,850,957.42 1.08
8 合计 1,930,873,149.55 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 26,356,804.31 1.43
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- - 招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 23 页 共 32 页
J
金融业 106,780.00 0.01
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 6,859,080.00 0.37
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 33,322,664.31 1.81
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002250 联化科 技 639,500 10,347,110.00 0.56
2 300070 碧水源 391,500 6,859,080.00 0.37
3 300450 先导智能 169,300 5,754,507.00 0.31
4 600398 海澜之 家 517,800 5,587,062.00 0.30
5 600498 烽火通 信 171,791 4,330,851.11 0.23
6 601375 中原证 券 26,695 106,780.00 0.01
7 603298 杭叉集 团 3,641 88,403.48 0.00
8 603218 日月股 份 1,652 68,805.80 0.00
9 603416 信捷电 气 1,076 53,886.08 0.00
10 603886 元祖股 份 2,241 39,665.70 0.00
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 刊登于招 商 基金管理有 限公司网
站http://www.cmfchina.com 上 的年 度报 告正 文。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元 招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000651 格力电 器 13,642,510.08 0.74
2 002250 联化科 技 10,769,548.99 0.58
3 000423 东阿阿 胶 8,236,950.44 0.45
4 600498 烽火通 信 8,068,217.25 0.44
5 600398 海澜之 家 5,887,270.00 0.32
6 300070 碧水源 5,885,973.76 0.32
7 300450 先导智能 5,771,160.00 0.31
8 600030 中信证 券 5,739,980.00 0.31
9 600418 江淮汽 车 5,436,098.74 0.29
10 600518 康美药 业 5,008,149.00 0.27
11 600415 小商品 城 4,999,428.00 0.27
12 002236 大华股 份 3,922,687.00 0.21
13 600909 华安证 券 256,169.24 0.01
14 601375 中原证 券 106,780.00 0.01
15 603298 杭叉集 团 46,131.47 0.00
16 603258 电魂网 络 43,470.46 0.00
17 603515 欧普照 明 42,504.30 0.00
18 300533 冰川网 络 41,129.22 0.00
19 600908 无锡银 行 39,791.94 0.00
20 603218 日月股 份 39,482.80 0.00
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票 ；
2 、 基 金持 有的 股票 分类 为 交易性 金融 资产 的 ， 本 项 的 “累 计买 入金 额 ” 按买 卖成交 金额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000651 格力电 器 13,443,592.00 0.73
2 000423 东阿阿 胶 7,878,360.42 0.43
3 600415 小商品 城 5,920,880.13 0.32
4 600030 中信证 券 5,752,490.99 0.31
5 600518 康美药 业 5,386,153.00 0.29 招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
第 25 页 共 32 页
6 600418 江淮汽 车 5,106,030.00 0.28
7 002236 大华股 份 4,161,490.17 0.23
8 600498 烽火通 信 3,757,435.28 0.20
9 600909 华安证 券 565,890.24 0.03
10 603258 电魂网 络 234,746.05 0.01
11 300533 冰川网 络 200,206.20 0.01
12 603515 欧普照 明 147,285.65 0.01
13 600908 无锡银 行 117,862.48 0.01
14 002815 崇达技 术 109,058.40 0.01
15 603060 国检集 团 102,730.47 0.01
16 603878 武进不 锈 77,800.00 0.00
17 300548 博创科 技 74,834.50 0.00
18 603585 苏利股 份 74,829.08 0.00
19 300556 丝路视 觉 74,647.56 0.00
20 601882 海天精 工 73,611.96 0.00
注：1 、卖 出主 要指 二级 市 场上主 动的 卖出 、换 股、 要约收 购、 发行 人回 购及 行权等 减少 的股 票 ；
2 、基金持有的 股票分类 为 交易性金融资 产的，本 项 “累计卖出金 额 ”按买 卖 成交金额（ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 84,261,999.55
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 53,453,294.27
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票，
卖出主 要指 二级 市场 上主 动的卖 出、 换股 、要 约收 购、发 行人 回购 及行 权等 减少的 股票 ；
2 、"买入股票成 本（成交 ）总额 ”、 “ 卖出股票 收 入（成交）总 额 ”均按 买 卖成交金额（ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 99,660,000.00 5.40
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 47,682,000.00 2.58
5 企业短 期融 资券 510,612,000.00 27.67 招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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6 中期票 据 389,907,000.00 21.13
7 可转债 （可 交换 债） 1,391,132.00 0.08
8 同业存 单 288,770,000.00 15.65
9 其他 - -
10 合计 1,338,022,132.00 72.51
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011699636 16 桂 交投SCP002 1,000,000 100,420,000.00 5.44
2 041654022 16 淄 博城 资CP001 1,000,000 100,110,000.00 5.43
3 019546 16 国债 18 1,000,000 99,660,000.00 5.40
4 041660035 16 中 山城 投CP001 700,000 70,105,000.00 3.80
5 101659053 16 中 建材MTN003 700,000 68,628,000.00 3.72
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在股 指期 货投 资中 主要遵 循有 效管 理投 资策 略，主 要采 用流 动性 好、 交易活 跃的 期货
合约， 通过 对现 货和 期货 市场运 行趋 势的 研究 ，结 合股指 期货 定价 模型 寻求 其合理 估值 水平 ，与
现货资 产进 行匹 配， 通过 多头或 空头 套期 保值 等策 略进行 套期 保值 操作 。
本基金 的估 值期 货投 资将 充分考 虑股 指期 货的 收益 性、流 动性 及风 险特 征， 通过资 产配 置、
品种选 择， 谨慎 进行 投资 ，以降 低投 资组 合的 整体 风险。 招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 将根 据风 险管 理原 则， 以 套期 保值 为主 要目 的， 适 度运 用国 债期 货提 高组合 运作 效率 。
在国债 期货 投资 过程 中， 基金管 理人 通过 对宏 观经 济和利 率市 场走 势的 分析 与判断 ，并 充分 考虑
国债期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资 产 配置 ， 谨 慎进 行投 资 ， 以 调整债 券组 合的 久期 ，
降低投 资组 合的 整体 风险 。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未有 被 监管部门立案 调查，不 存 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
8.12.2
本基金投资的 前十名股 票 没有超出基金 合同规定 的 备选股票库， 本基金管 理 人从制度和流 程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 53,068.28
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 20,797,889.14
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 20,850,957.42
招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 300450 先导智能 5,754,507.00 0.31 重大事 项
2 601375 中原证 券 106,780.00 0.01 新股锁 定
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
7,437 245,649.67 500,020,500.00 27.37% 1,326,876,106.59 72.63%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
98,818.73 0.0054%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2016 年 2 月 18 日 ） 基金 份额 总额
1,985,036,918.46
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 3,765,427.21
减: 基金 合同 生效 日起 至报 告期期 末基 金总 赎回 份额 161,905,739.08
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份
额减少 以"-" 填列）
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,826,896,606.59
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、 根 据本 基金 管理 人 2016 年 11 月 24 日 的公 告 ， 经招商 基金 管理 有限 公司 第五届 董事 会审
议通过 ，聘 任杨 渺为 公司 副总经 理。
2 、2016 年12 月， 郭德 秋 先生担 任中 国银 行股 份有 限公司 托管 业务 部总 经理 职务 。 上 述人 事
变动已 按相 关规 定备 案、 公告。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期基 金投 资策 略无 改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本 报 告期 本基 金 聘用 德勤华 永 会计 师事 务 所（ 特殊普 通 合伙 ）为 其 审计 机构, 本 报 告所 涵盖
的审计 期间 为基 金成 立日 （2016 年2 月18 日 ） 起 至 2016 年12 月31 日止 ， 本报告 期应 支付 德勤
华永会 计师 事务 所（ 特殊 普通合 伙） 的报 酬为 人民 币 50,000.00 元。
招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期 ， 基 金管 理人 没 有受到 监管 部门 的稽 查或 处罚 ， 亦 未收 到关 于基 金 管理人 的高 级管
理人员 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 到监 管部 门的 稽查或 处罚 的书 面通 知或 文件。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中银国际 3 74,271,392.96 54.28% 69,169.21 54.28% 新增
招商证券 1 62,549,874.57 45.72% 58,252.18 45.72% 新增
民族证券 1 - - - - 新增
方正证券 3 - - - - 新增
大通证券 1 - - - - 新增
华泰证券 2 - - - - 新增
中泰证券 2 - - - - 新增
兴业证券 2 - - - - 新增
太平洋证券 2 - - - - 新增
信达证券 2 - - - - 新增
国金证券 1 - - - - 新增
第一创业证券 1 - - - - 新增
海通证券 3 - - - - 新增
国泰君安 3 - - - - 新增
银河证券 1 - - - - 新增
华创证券 2 - - - - 新增
国信证券 2 - - - - 新增
华安证券 1 - - - - 新增
新时代证券 1 - - - - 新增
安信证券 1 - - - - 新增
光大证券 1 - - - - 新增
东兴证券 3 - - - - 新增
东方证券 1 - - - - 新增
中信建投 6 - - - - 新增
广发证券 1 - - - - 新增 招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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国海证券 1 - - - - 新增
中金公司 2 - - - - 新增
长江证券 2 - - - - 新增
西藏东方财富 1 - - - - 新增
红塔证券 1 - - - - 新增
平安证券 1 - - - - 新增
中信证券 2 - - - - 新增
申万宏源 2 - - - - 新增
天风证券 2 - - - - 新增
东北证券 1 - - - - 新增
中投证券 1 - - - - 新增
长城证券 2 - - - - 新增
注：基金交易 佣金根据 券 商季度综合评 分结果给 与 分配，券商综 合评分根 据 研究报告质 量、路演
质量、联合调 研质量以 及 销售服务质量 打分，从 多 家服务券商中 选取符合 法 律规范经营 的综合能
力靠前 的券 商给 与佣 金分 配，季 度评 分和 佣金 分配 分别由 专人 负责 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
中银国际 1,601,585.88 1.41% - - - -
招商证券 111,742,072.90 98.59% 1,043,400,000.00 100.00% - -
民族证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
大通证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
中泰证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
太平洋证券 - - - - - -
信达证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
第一创业证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - - 招商安德保本混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要
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银河证券 - - - - - -
华创证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
华安证券 - - - - - -
新时代证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
西藏东方财富 - - - - - -
红塔证券 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
天风证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
长城证券 - - - - - -
招商基金管理有限公司
2017 年3 月31 日
