中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
中 银 美元 债 债券 型 证券 投 资基 金 （QDII ）
2016 年 年度 报告 摘要
2016 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一七 年三 月三十 一日
中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
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§ 1
重 要 提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司 根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 3 月 28 日 复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在 作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自 2016 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
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§ 2
基 金 简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 中银美 元债 债券 （QDII ）
基金主 代码 002286
交易代 码 002286
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 12 月 30 日
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 938,066,471.82 份
注：1 、本 基金 另设 美元 份 额，基 金代 码 002287 ， 与 人民币 份额 并表 披露 。
2、截 止本 报告 期末 ，本 基 金人民 币份 额净 值 1.097 元，人 民币 总份 额 414,582,627.82 份 ；本 基
金美元 份额 净 值 0.1581 美 元，美 元总 份 额 523,483,844.00 份。
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 在审 慎的 投资 管理 和风险 控制 下 ， 力 争总 回 报最大 化 ， 以 谋求 长期
保值增 值。
投资策 略
本基金 通过 研究 全球 市场 经济运 行趋 势 ， 深 入分 析 不同国 家和 地区 财政 及
货币策对本基 金通过研究全球市场经 济运行趋势，结合对中长期利 率走
势、 通 货膨 胀及 各类 债券 的收益 率、 波动 性的 预期 ， 自上 而下 的决 定债 券
投资久 期， 对投 资组 合类 属资产 的比 例进 行最 优化 配置和 动态 调整 。
业绩比 较基 准 同期人 民币 一年 期定 期存 款利率 （税 后）+1%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 主 要投资 于美 元债 券 ， 其 预 期风险 和预 期收 益低 于
股票型基金、 混合型基金，高于货币市 场基金。 本基金可投资于境 外证
券， 除了 需要 承担 与境 内 证券投 资基 金类 似的 市场 波动风 险等 一般 投资 风
险之外 ， 本基 金还 面临 汇 率风险 等境 外证 券市 场投 资所面 临的 特别 投资 风
险。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中银基 金管 理有 限公 司 招商银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 薛文成 张燕
联系电 话 021-38834999 0755-83199084
电子邮 箱 clientservice@bocim.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服 务电 话 021-38834788
400-888-5566 95555
传真 021-68873488 0755-83195201
2.4 境外投资顾问和境外 资产托管人
项目 境外投 资顾 问 境外资 产托 管人
名称
英文 - Brown Brothers Harriman
Co.
中文 - 布朗兄 弟哈 里曼 银行
注册地 址 - - 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
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办公地 址 - -
邮政编 码 - NY 10005
2.5 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.bocim.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 楼
§ 3
主 要 财务指 标、 基金净 值表 现及利 润分 配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2016 年
本期已 实现 收益 41,671,177.08
本期利 润 93,080,845.27
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0977
本期基 金份 额净 值增 长率 9.59%
3.1.2 期末数据和指标 2016 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0430
期末基 金资 产净 值 1,029,128,128.090
期末基 金份 额净 值 1.0970
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其 他收 入（ 不含 公允 价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
2、 期末 可供 分配 利润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数
（为期 末余 额， 不是 当期 发生数 ）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率 ③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 3.88% 0.20% 0.63% 0.01% 3.25% 0.19%
过去六 个月 5.79% 0.23% 1.26% 0.01% 4.53% 0.22%
过去一 年 9.59% 0.24% 2.54% 0.01% 7.05% 0.23%
自基金 合同 生效 起
至今
9.70% 0.23% 2.56% 0.01% 7.14% 0.22%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
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(2015 年 12 月 30 日至 2016 年 12 月 31 日)
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起 6 个月内 为建 仓期 ，截 至建 仓结束 时本 基金 的
各项投 资比 例已 达到 基金 合同第 十二 部分 （二 ）的 规定， 即本 基金 投资 组合 中债券 资产 占基 金资 产
的比例 不低 于 80% ； 投资 于美元 债券 的比 例不 低于 非现金 基金 资产 的 80% ， 现金或 到期 日在 一年 以
内的政 府债 券不 低于 基金 资产净 值 的 5% 。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
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注： 本基金 合同 于 2015 年 12 月 30 日 生效 ， 截 至报 告 期末本 基金 合同 生效 未满 五年 。 合同 生效
当年的 本基 金净 值增 长率 与同期 业绩 比较 基准 收益 率按实 际存 续期 计算 ，不 按整个 自然 年度 进行 折
算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基金
份额分 红数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2015 - - - - -
2016 - - - - -
合计 - - - - -
注： 本基金 合同 于 2015 年 12 月 30 日 生效 ， 截 至报 告 期末本 基金 合同 生效 未满 三年 ， 无利 润分
配情况 。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
中银基 金管 理有 限公 司前 身为中 银国 际基 金管 理有 限公司 ， 于 2004 年 8 月 12 日 正式 成立 ，由
中银国 际和 美林 投资 管理 合资组 建（2006 年 9 月 29 日 美林 投资 管理 有限 公 司与贝 莱德 投资 管理 有
限公司 合并 ， 合 并后 新公 司名称 为 “ 贝莱 德投 资管 理 有限公 司 ”）。 2007 年 12 月 25 日， 经中 国证 券监
督管理委员会批复，同意 中国银行股份有限公司直 接控股中银基金。公司注 册地为中国上海市，注
册资本 为一 亿元 人民 币， 其中中 国银 行拥 有 83.5 ％ 的股权 ，贝 莱德 投资 管理 拥有 16.5 ％ 的股 权。 截中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
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至 2016 年 12 月 31 日， 本 管理人 共管 理七 十六 只开 放式证 券投 资基 金： 中 银 中国精 选混 合型 开放 式
证券投资基金、中银货币 市场证券投资基金、中银 持续增长混合型证券投资 基金、中银收益混合型
证券投资基金、中银动态 策略混合型证券投资基金 、中银稳健增利债券型证 券投资基金、中银行业
优选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 中银 中证 100 指数增 强型 证券 投资 基金 、中银 蓝筹 精选 灵活 配
置混合型证券投资基金、 中银价值精选灵活配置混 合型证券投资基金、中银 稳健双利债券型证券投
资基金 、中 银全 球策 略证 券投资 基金 （FOF ） 、上证 国有企 业 100 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 、
中银转债增强债券型证券 投资基金、中银中小盘成 长混合型证券投资基金、 中银信用增利债券型证
券投资 基金 、 中 银沪 深 300 等权 重指 数证 券投 资基 金(LOF) 、 中银主题策 略混 合型证 券投 资基 金、 中
银保本 混合 型证 券投 资基 金、中 银理 财 14 天债 券型 证券投 资基 金、 中银 纯债 债券型 证券 投资 基金 、
中银理 财 7 天债 券型 证券 投资基 金 、 中银理 财 30 天 债券型 证券 投资 基金、 中 银稳健 添利 债券 型发 起
式证券投资基金、中银标 普全球精选自然资源等权 重指数证券投资基金、中 银消费主题混合型证券
投资基金、中银美丽中国混合型证券投资基金、中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金
（LOF ） 、 中银新 回报 混合 型证券 投资 基金 、 中 银互 利分级 债券 型证 券投 资基 金、 中 银惠 利纯 债半 年
定期开放债券型证券投资 基金、中银中高等级债券 型证券投资基金、中银优 秀企业混合型证券投资
基金、中银活期宝货币市 场基金、中银多策略灵活 配置混合型证券投资基金 、中银健康生活混合型
证券投资基金、中银聚利 分级债券型证券投资基金 、中银薪钱包货币市场基 金、中银产业债一年定
期开放债券型证券投资基 金、中银新经济灵活配置 混合型证券投资基金、中 银安心回报半年定期开
放债券型证券投资基金、 中银研究精选灵活配置混 合型证券投资基金、中银 恒利半年定期开放债券
型证券投资基金、中银新 动力股票型证券投资基金 、中银宏观策略灵活配置 混合型证券投资基金，
中银新 趋势 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 中银 智 能制造 股票 型证 券投 资基 金、 中银 互联 网+ 股票 型
证券投资基金、中银国有 企业债债券型证券投资基 金，中银新财富灵活配置 混合型证券投资基金，
中银新机遇灵活配 置混合 型证券投资基金，中银战 略新兴产业股票型证券投 资基金，中银机构现金
管理货币 市场基 金，中 银 美元债债 券型证 券投资 基 金（QDII ） 、中银稳进保本 混合型证 券投资 基金、
中银宝利灵活配置混合型 证券投资基金、中银瑞利 灵活配置混合型证券投资 基金、中银珍利灵活配
置混合型证券投资基金、 中银鑫利灵活配置混合型 证券投资基金、中银益利 灵活配置混合型证券投
资基金、中银裕利灵活配 置混合型证券投资基金、 中银合利债券型证券投资 基金、中银腾利灵活配
置混合型证券投资基金、 中银永利半年定期开放债 券型证券投资基金、中银 季季红定期开放债券型
证券投 资基金、中银宏利 灵活配置混合型证券投资 基金、中银颐利灵活配置 混合型证券投资基金、
中银丰利灵活配置混合型 证券投资基金、中银尊享 半年定期开放债券型证券 投资基金、中银睿享债
券型证券投资基金、中银 悦享定期开放债券型证券 投资基金、中银丰润定期 开放债券型证券投资基中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
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金、中银量化精选灵活配 置混合型证券投资基金基 金、中银广利灵活配置混 合型证券投资基金、中
银润利灵活配置混合型证 券投资基金、中银锦利灵 活配置混合型证券投资基 金，同时管理着多个特
定客户 资产 管理 投资 组合 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
涂海强
本基金 的基 金
经理， 中银 稳
进保本 基金 基
金经理 ，中 银
鑫利基 金基 金
经理， 中银 宝
利基金 基金 经
理，中 银宏 利
基金基 金经
理，中 银润 利
基金基 金经 理
2015-12-30 - 4
金融学 硕士 。曾 任招 商银
行上海 分行 信贷 员， 交通
银行总 行授 信审 查员 。
2012 年加 入中 银基 金管 理
有限公 司， 曾任 研究 员、
固定收 益基 金经 理助 理。
2015 年 12 月 至今 任中 银美
元债基 金基 金经 理，2016
年 1 月 至今 任中 银稳 进保
本基金 基金 经理 ，2016 年
3 月至 今任 中银 鑫利 基金
基金经 理，2016 年 4 月至
今任中 银宝 利基 金基 金经
理，2016 年 8 月至 今任 中
银宏利 基金 基金 经理 ，
2016 年 12 月 至今 任中 银润
利基金 基金 经理 。具 有 4
年证券 从业 年限 。具 备基
金从业 资格 。
郑涛
本基金 的基 金
经理
2016-06-07 - 7
金融学 博士 。曾 任广 发证
券股份 有限 公司 交易 员。
2015 年加 入中 银基 金管 理
有限公 司， 曾任 专户 投资
经理。2016 年 6 月 至今 任
中银美 元债 基金 基金 经
理。中 级经 济师 。具 有 7
年证券 从业 年限 。具 备基
金、证 券、 银行 间本 币市
场交易 员、 黄金 交易 员从
业资格 。
注：1 、 首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日， 非首 任基 金经 理的 “ 任 职日期 ” 为 根据 公
司决定 确定 的聘 任日 期， 基金经 理的 “ 离 任日 期 ” 均 为根据 公司 决定 确定 的解 聘日期 ；2、 证券 从业 年
限的计 算标 准及 含义 遵从 《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
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4.2 境外投资顾问为本基 金提供投资建议的主 要成 员简介
本基金 目前 不设 境外 投资 顾问。 基金 管理 人有 权选 择、更 换或 撤销 境外 投资 顾问， 并根 据法 律
法规和 《基 金合 同》 的有 关规定 公告 。
4.3 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、 中 国证 监会 的有 关 规则和 其他 有关 法
律法规的规定，严格遵循 本基金基金合同，本着诚 实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上 ，为基金份额持有人谋求 最大利益。本报告期内， 本基金运作合法合规，
无损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.4 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.4.1 公平交易制度和控制 方法
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 公 司制定 了 《 中银 基
金管理 有限 公司 公平 交易 管理办 法》 ， 建 立了 《新 股 询价申 购 和 参与 公开 增发 管理办 法》 、 《债 券询 价
申购管理办法》 、 《 集中交 易管理办法》等公平交易 相关制度体系，通过制度 确保不同投资组合在投
资管理活动中得到公平对 待，严格防范不同投资组 合之间进行利益输送。公 司建立了投资决策委员
会领导下的投资决策及授 权制度，以科学规范的投 资决策体系，采用集中交 易管理加强交易执行环
节的内部控制，通过工作 制度、流程和技术手段保 证公平交易原则的实现； 通过建立层级完备的公
司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管理业 务组织结构，规范各项业 务之间的关系，在保证
各投资组合既具有相对独 立性的同时，确保其在获 得投资信息、投资建议和 实施投资决策方面享有
公平的机会；通过对异常 交易行为的实时监控、分 析评估、监察稽核和信息 披露确保公平交易过程
和结果 的有 效监 督。
4.4.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本公司严格 遵守法律法规关于公平交 易的相关规定，确保本公 司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业 绩评估等投资管理活动和 环节得到公平对待。各
投资组合均严格按照法律 、法规和公司制度执行投 资交易，本报告期内公司 整体公平交易制度执行
情况良 好， 未发 现有 违背 公平交 易的 相关 情况 。
本报告 期内 ， 本 公司 通过 对公司 管 理 的不 同投 资组 合的整 体收 益率 、 分 投资 类别 （ 股票、 债券 ）
的收益 率差 异进 行分 析 ， 并对连 续四 个季 度的 不同 时间窗 下 （日 内 、3 日内 、5 日内 ） 公司 管理 的不
同投资 组合 同向 交易 的交 易价差 进行 分析 ， 对其 进 行了 95% 置 信区 间， 假设 溢价率 为 0 的 T 分 布检
验，结合该时间窗下组合 互相之间的模拟输送金额 、贡献度、交易占优比等 指标综合判断是否存在
不公平交易或利益输送的 可能。结果表明，本报告 期内公司对各投资组合公 平对待，不存在利益输中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
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送的行 为。
4.4.3 异常交易行为的专项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告期内，基金管理人 未发生所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的 情况 。
4.5 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.5.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
1. 宏 观经 济分 析
刚刚过 去 的 2016 年 ， 全 球 经济缓 慢复 苏， 主要 经济 体经济 走势 继续 分化 ， 自 金融危 机以 来的 全
球货币 宽松 局面 出现 拐点 。具体 情况 来看 ，美 国经 济复苏 整体 势头 较为 明显 。2016 年实际 GDP 同
比增 长 1.60% ， 低 于 2015 年的 2.60% 同比 增速， 私人 投资恶 化 是 GDP 增 速放 缓 的主要 原因 ， 但 年内
四个季 度 GDP 实 际同 比分 别为 1.57% 、1.28% 、1.65% 、1.90% ， 趋势 向好 。经 济景气 不断 提升 ，制
造业 PMI 从 2015 年末的 48.0 上升到 54.5 ， 消费 者信 心指数从 92.6 上 升到 98.2 。通胀 逐步 接近 2%
的长期 均衡 水平 ，PCE 和 核心 PCE 同 比分 别从 0.56% 和 1.39% 上升到 1.62% 和 1.70% 。就 业市 场接
近充分 就业 ，失 业率 从 5.0% 下降到 4.7% 。 美联储 12 月份加 息一 次， 货币 政策 不断趋 向正 常化 。欧
元区经 济 在 QE 规模 扩大 和负利 率政 策下 逐步 企稳 ， 德国引 领经 济增 长。 2016 年初的 通缩 局面 结束 ，
欧元区 通胀 率 从 2015 年底的 0.2% 上升 到 2016 年底 的 1.1% 。年 底制 造 业 PMI 为 54.9 ， 创下 近 6 年
来新高 。就 业状 况改 善， 失业率 从 2015 年底 的 10.5% 下降到 2016 年底的 9.6% 。英国 脱欧 ，欧 洲市
场不确定性明显 增强。日 本依旧深陷通缩 困局，年 初推行的负利率 政策效果 并不十分明显，CPI 同
比回升 到年 初 的 0.3% ， 但 核心 CPI 同比 只有-0.3% 。 新兴市 场国 家经 济复 苏 ， 实 际 GDP 同 比增 长 4.2%
左右， 其中 印度 以 7.3% 左 右的 GDP 增速 引领 经济 增 长。巴 西结 束高 通胀 局面 ，通胀 率从 超 过 10%
回落 到 6.3% 。 俄罗 斯经 济 条件改 善 ， 卢 布企 稳 ， 主 要 受益于 国际 原油 价格 上升 和国际 制裁 效应 减弱 。
从国内情况来看，宏观经 济逐步企稳，通胀改善， 但经济结构中也存在诸多 矛盾和问题，结构
性失衡 依然 存在 。2016 年 GDP 为 744,127.00 亿 元， 实际同 比增 长 6.7%。从 GDP 的三 驾马 车来 看，
消费和 投资 对 GDP 同比 的 拉动分 别为 4.8% 、2.5% 。 而受到 全球 贸易 量萎 缩的 影响， 净出 口对 GDP
的拉动 为-0.5% 。 通胀 显著 改善 ，CPI 同 比增 长 2% ，PPI 从 年初 的-5.3% 提升 到 年末 的 5.5% 。 分行 业
来看， 基础 设施 投资 建设 和房地 产对 经 济 增长 贡献 较多， 基建 投资 同比 增长 约 18% ， 房地 产销 售 额
同比增 长超 过 40% ， 房 地 产价格 （尤 其是 一二 线城 市房价 ） 显 著上 涨。 由 于 年初制 定 的 GDP 增 速目
标区间 为 6.5%-7% ，而 一 季度 GDP 同比 仅 为 6.7% ，所以 稳增 长成 为全 年、 尤其是 前三 季度 的政 策
核心，继续保持积极的财 政政策与稳定的货币政策 。财政政策方面，公共财 政收入和支出增速均有中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
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所下滑 ，实 际执 行的 一般 赤字率 为 3.8% ，为 1978 年以来 最高 水平 ，保 障政 府应承 担的 支出 责任 。
货币政策方面，上半年总 体基调是为结构性改革营 造适宜的货币金融环境， 保持流动性合理充裕和
社会融 资 总 量适 度增 长 。 全年 M2 同 比增 长 11.3% ， 新增人 民币 贷 款 12.65 万 亿。 进入 第四 季度 ， 中
央政策从稳增长向防风险 转变，抑制资产泡沫，防 范金融风险，推进金融去 杠杆。通过运用公开市
场逆回 购、 中期 借贷 便利 操作（MLF ）等工具， 抬 升资金 成本 。
2. 市 场回 顾
中资美 元债 券 在 2015 年 表现优 于大 市， 按 iBoxx 美元亚 洲除 日本 外企 业指 数，中 资企 业债 的
总回报 率 达 5.2% ， 与 亚洲 除日本 外企 业债 的总 回报 率 5.3% 相若 。 中 资美 元债 券强劲 的表 现立 足于 利
差较大 的收 窄及 美国 国债 曲线全 年来 看仅 仅小 幅上 行。 2016 年 美国 国债 曲线 仅 温和 平行 上移。 但 另
一方面 ，中 资企 业债 的平 均信用 利差 在全 年显 著收 窄，Z 利 差总 计收窄 49 个基点 至 194 基 点。 同
期， 美联储 在 2016 年 12 月全年 仅加 息一 次后 ， 短 期美国 国债 利率 显著 上升 ， 较 长期美 国国 债也 走
弱，5 年、7 年和 10 年 期利率 全年 小幅 上升 5-14 个基 点. 在利 差方 面， 高 收益级 中资 企业 债利 差
连续第 二年 大幅 收窄 ， iBoxx 美元 高收 益级 中资 企业 Z 利差 2016 年收 窄 193 基点 至 477 基 点 （相
比 2015 年 收窄 163 基点 ） 。 另 一方 面 ， 投 资级 中资 企业债 利差 也有 所收 窄 ，iBoxx 美 元投 资级 中 资
企业 Z- 利差收 窄 25 基点至 168 基 点（ 相 比 2015 年收 窄 1 基点 ） 。 从行 业 表现来 看， 包括 银行 和
房地产 债券 的中 资金 融板 块在 2016 年回 报率 继续 表现最 高 （5.3% ） ， 中国 房 地产的 投资 级和 高收 益
投资级 在 2016 年都 进一 步收窄 。 纵 观全 年， 房 地 产投资 级和 高收 益级 指数 以分别 窄 37 基 点和 172
基点收 官。 但非 金融 板块 亦表现 追上 （5.1% ） 。 在亚 洲除日 本外 信用 市场 ， 基 础材料 、 消 费服 务和 油
气债等 板块 表现 最佳 。
3. 运 行分 析
一季度 和二季度，在 前期 “ 稳增长 ” 政策刺 激及国际大宗商品 价格阶段性上 行的内外因 素共同影
响下， 经济领先指标有所 震荡企稳，但下行压力并 未消除。股票市场出现明 显下跌，债券市场小幅
震荡。策略上，我们保持 合适的久期和杠杆比例， 积极参与波段投资机会， 优化配置结构，重点配
置中短期限、中高评级信 用债，合理分配类属资产 比例。三季度，经济领先 指标转向趋弱，经济下
行压力有所增大，货币政 策转向适度宽松。策略上 ，我们适时拉长组合久期 ，积极把握了长债收益
率下行 的上 涨行 情。 四季 度， 在 货币 政策 持续 收紧 和流动 性下 降的 背景 下， 债券市 场出 现较 大跌 幅。
策略上，我们控制好组合 的久期和杠杆比例，积极 主动防御，适时优化配置 结构，重点配置中短期
限、中 高评 级信 用债 ，合 理分配 类属 资产 比例 ，使 得组合 全年 取得 了较 好的 业绩。
4.5.2 报告期内基金的业绩 表现 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
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截至 2016 年 12 月 31 日 为 止， 本基 金的 单位 净值 为 1.0970 元 ， 本 基金 的累 计单 位净值 为 1.0970
元。年 度内 本基 金份 额净 值增长 率 为 9.59% ， 同期 业绩比 较基 准收 益 率 2.54% 。
4.6 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2017 年 ， 全 球经 济预 计将维 持弱 复苏 的势 头 ， 但 同时政 治引 发的 经济 不确 定性进 一步 增强 。
一是美 国新 任总 统特 朗普 的 “减税+ 基建 ” 财政 政策 有 望刺激 美国 经济 增长 ， 但 贸易保 护主 义和 各项 政
策不确定性也可能同时损 害美国和其他世界各国经 济。二是美联储可能多次 加息，引发全球流动性
收缩。三是欧洲主要国家 大选叠加英国脱欧，导致 欧洲政治风险显著上升， 欧盟稳定和欧元价值承
受较大压力，银行业沉陷 不良贷款问题中。四是日 本宽松货币政策将大概率 维持不变，但人口老龄
化和高负债依旧是制约日 本经济增长的主要因素。 五是国际大宗商品价格改 善，带动新兴市场国家
经济进 一步 增长 。
展望 2017 年， 我们 继续 认 为中资 美元 债比 其它 亚洲 地区提 供更 多的 相对 价值 。 中资信 用利 差 （包
括中国 大陆 、 香 港和 澳门 发行体 ） 的 信用 曲线 在评 级和期 限方 面均 比亚 洲其 它地区 要宽 （基 于 iBoxx
亚洲除 日本 以外 美元 债券 指数） 。 在中 资美 元债 券板 块中， 我们 继续认 为中 资 高收益 级债 券的 表现 将
优于投资级债券。在利率 上行的环境下，投资者可 以继续采用增加信用风险 但同时降低利率久期风
险的投资策略。从基本面 上看，随着经济增长放缓 和经济结构的改革，在具 周期性的行业中，高杠
杆的企 业 ， 尤 其是 在产 能 过剩行 业中 的 ， 如 零售 、 钢铁 、 煤 炭、 水泥 、 制 造 和冶金/ 矿业 等， 比以 往
更容易 受到 冲击 。在 银行 业方面 ，尽 管截 至 2016 年第 3 季度 的平 均不 良贷 款率仍 然 处 于相 对较 低
的水平 （ 五大 银行 为 1.72% ， 中 小型 银行* 为 1.65% ） ， 但 银行 不良 贷款 率仍 将 继续成 为市 场焦 点 ， 而
五大银 行继 续比 中小 型银 行有更 强的 资本 缓冲 能力 。 房地 产市 场再度 面临 政 策调控 ， 。 行 业很 可能 会
陷入又 一个 政策 导向 的下 行周期 。 虽然 已往 政策 周期 积累的 经验 显现 了行 业中 主流企 业的 持久 韧性 。
但一些 市场 和营 运区 域出 现的政 策调 控仍 然会 大幅 压缩那 些市 场分 布较 单一 、 资 金较 紧拙 的开 发商
的差错 可忍 度空 间
综合上 述分 析， 我 们 对 2017 年的 债券 市场 走势 判断 整体保 持谨 慎乐 观。 我 们 将坚持 从自 上而 下
的角度预判市场走势，并 从自下而上的 角度严防信 用风险。作为基金管理者 ，我们将一如既往地依
靠团队 的努 力和 智慧 ，为 投资人 创造 应有 的回 报。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
4.7.1 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员的 职责 分工 、专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历的描 述
根据证监会的相关规定， 本公司为建立健全有效的 估值政策和程序，经公司 执行委员会批准，
公司成立估值委员会，明 确参与估值流程各方的人 员分工和职责，由研究部 、风险管理部、基金运
营部相关人员担任委员会 委员。估值委员会委员具 备应有的经验、专业胜任 能力和独立性，分工明中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
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确，在上市公司研究和估 值、基 金投资、投资品种 所属行业的专业研究、估 值政策、估值流程和程
序、基金的风险控制与绩 效评估、会计政策与基金 核算以及相关事项的合法 合规性审核和监督等各
个方面具备专业能力和丰 富经验。估值委员会严格 按照工作流程诚实守信、 勤勉尽责地讨论和决策
估值事项。日常估值项目 由基金运营部严格按照新 会计准则、证监会相关规 定和基金合同关于估值
的约定 执行 。 当 经济 环境 和证券 市场 发生 重大 变化 时， 针 对特 殊估 值工 作， 按 照以下 工作 流程 进行 ：
由公司估值委员会依据行 业协会提供的估值模型和 行业做法选定与当时市场 经济环境相适应的估值
方法并征求托管行、会计 师事务所的相关意见，由 基金运营部做出提示，对 其潜在估值调整对前一
估值日 的基 金资 产净 值的 影响是 否 在 0.25 ％ 以上 进 行测算 ，并 对确 认产 生影 响的品 种根 据前 述估 值
模型、估值流程计算提供 相关投资品种的公允价值 以进行估值处理，待清算 人员复核后，将估值结
果反馈基金经理，并提交 公司估值委员会。其他特 殊情形，可由基金经理主 动做出提示，并由研究
员提供 研究 报告 ，交 估值 委员会 审议 ，同 时按 流程 对外公 布。
4.7.2 基金 经理 参与 或决 定 估值的 程度
基金经 理参 与对 估值 问题 的讨论 ，对 估值 结果 提出 反馈意 见， 但不 介入 基金 日常估 值业 务。
4.7.3 本公 司参 与估 值流 程 各方之 间没 有存 在任 何重 大利益 冲突 。
4.7.4 定价 服务 机构 按照 商 业合同 约定 提供 定价 服务 。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据基金合同，在符合有 关基金分红条件的前提下 ，本基金收益每年最多分 配 12 次，每次基
金 收益分配 比例不低 于该次 可供分配 利润的 20% ，若 《基金合 同》生效 不满 3 个月可不 进行收 益
分配； 本报 告期 期末 可供 分配利 润 为 40,314,858.66 元。 根 据本 基金 基金 合同 第十六 部分 基金 的收 益
与分配 相关 约定 ，无 相关 收益分 配事 项。
4.9 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本基金在报告期内未出现 连续二十个工作日基金份 额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值
低于五 千万 元的 情形 。
§ 5
托 管 人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期 内，基金托管人 ——招商 银行股份有限公司不存在 任何损害基金份额
持有人利益的行为，严格 遵守了《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、基金合
同，完 全尽 职尽 责地 履行 了应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说 明
本报告期内基金管理人在 投资运作、基金资产净值 的计算、利润分配、基金 份额申购赎回价格中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
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的计算、基金费用开支等 问题上，不存在任何损害 基金份额持有人利益的行 为，严格遵守了《中华
人民共 和国 证券 投资 基金 法》 等有 关法 律法 规 ， 在 各 重要方 面的 运作 严格 按照 基金合 同的 规定 进 行 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本年度报告中财务指标、 净值表现、财务会计报告 、利润分配、投资组合报 告等内容真实、准
确和完 整， 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏。
§ 6
审 计 报告
本报告 期的 基金 财务 会计 报告经 安永 华明 会计 师事 务所( 特 殊普 通合 伙) 中 国注 册会计 师审 计， 注
册会计 师
汤骏
印 艳萍 签字出 具了 安永 华明 （2017 ） 审 字第 61062100_B54 号标准 无保 留意 见的 审
计报告 。投 资者 可通 过年 度报告 正文 查看 审计 报告 全文。
§7
年 度 财务报 表
7.1 资产负债表
会计主 体： 中银 美元 债债 券型证 券投 资基 金（QDII ）
报告截 止日 ：2016 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 88,188,371.80 878,129,049.49
结算备 付金 - -
存出保 证金 - -
交易性 金融 资产 943,801,091.84 -
其中： 股票 投资 - -
基金投 资 - -
债券投 资 943,801,091.84 -
资产支 持证 券投 资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 15,570,371.00 36,613.84
应收股 利 - -
应收申 购款 - -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 1,047,559,834.64 878,165,663.33
负债和所有者权益
本期末
2016 年 12 月 31 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负债： - - 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
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短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 10,386,977.24 -
应付赎 回款 6,823,405.20 -
应付管 理人 报酬 882,779.58 24,051.46
应付托 管费 220,694.88 6,012.86
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 - -
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 117,849.65 -
负债合计 18,431,706.55 30,064.32
所有者权益： - -
实收基 金 938,066,471.82 877,053,602.46
未分配 利润 91,061,656.27 1,081,996.55
所有者权益合计 1,029,128,128.09 878,135,599.01
负债和所有者权益总 计 1,047,559,834.64 878,165,663.33
注： 报 告截 止日 2016 年 12 月 31 日， 基 金份 额净 值人 民币 1.0970 元， 基金 份额 总 额 938,066,471.82
份。其 中下 属人 民币 基金 份额参 考净 值人 民 币 1.0970 元， 份额 总额 414,582,627.82 份 ；下 属美 元基
金份额 参考 净值 美 元 0.1581 元， 份额 总额 523,483,844.00 份。
7.2 利润表
会计主 体： 中银 美元 债债 券型证 券投 资基 金（QDII ）
本报告 期：2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2015 年 12 月 30 日（基金 合
同生效日）至 2015 年 12 月
31 日
一、收入 105,808,354.65 1,112,080.87
1.利息 收入 46,256,794.47 36,613.47
其中： 存款 利息 收入 242,685.00 36,613.47
债券利 息收 入 46,014,109.47 -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 4,128,373.10 - 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
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其中： 股票 投资 收益 - -
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 4,128,373.10 -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 - -
3.公允价 值变动收益（损失以 “- ” 号
填列）
51,409,668.19 -
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） 3,518,003.03 1,075,467.40
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 495,515.86 -
减：二、费用 12,727,509.38 30,084.32
1．管 理人 报酬 9,868,206.24 24,051.46
2．托 管费 2,467,051.56 6,012.86
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 - -
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 392,251.58 20.00
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
93,080,845.27 1,081,996.55
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 93,080,845.27 1,081,996.55
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 中银 美元 债债 券型证 券投 资基 金（QDII ）
本报告 期：2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
877,053,602.46 1,081,996.55 878,135,599.01
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 93,080,845.27 93,080,845.27
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
61,012,869.36 -3,101,185.55 57,911,683.81
其中：1.基 金申 购款 250,305,004.99 7,338,282.77 257,643,287.76
2.基金 赎回 款 -189,292,135.63 -10,439,468.32 -199,731,603.95
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
- - - 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
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填列）
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
938,066,471.82 91,061,656.27 1,029,128,128.09
项目
上年度可比期间
2015 年 12 月 30 日（基金 合同生效日）至 2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
877,053,602.46 - 877,053,602.46
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 1,081,996.55 1,081,996.55
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
877,053,602.46 1,081,996.55 878,135,599.01
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 李道 滨，主 管会 计工 作负 责人 ：欧阳 向军 ，会 计机 构负 责人： 乐妮
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ） ( 以下简称 “ 本基金 ”) ， 系经 中国 证券 监 督管理 委员 会 （以
下简称 “ 中国 证监 会 ” ） 证 监许可[2015]2900 号文《 关于中 银美 元债债 券型 证 券投资 基金 （QDII ）募
集的批 复》 准予 注册， 由 基金管 理人 中银 基金 管理 有限公 司向 社会 公开 发行 募集， 基金 合同 于 2015
年 12 月 30 日正 式生 效 ， 首次设 立募 集规 模 为 877,053,602.46 份基 金份 额 。 本 基金为 契约 型开 放式 ，
存续期限不定。本基金的 基金管理人及注册登记机 构均为中银基金管理有限 公司，基金托管人为招
商银行 股份 有限 公司 ，基 金境外 托管 人为 布朗 兄弟 哈里曼 银行 （Brown Brothers Harriman & Co.）。
本基金同时设立人民币份 额和美元份额。人民币份 额以人民币计价并进行申 购、赎回；美元份
额以美 元计 价并 进行 申购 、赎回 。
本基金 的投 资范 围包 括政 府债券 、 公 司债 券 （包 括 公司发 行的 金融 债券 ） 、 可 转换债 券、 住房 按
揭支持证券、资产支持证 券等及中国证监会认可的 国际金融组织发行的证券 ；已与中国证监会签署中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
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双边监管合作谅解备忘录 的国家或地区证券市场挂 牌交易的优先股；已与中 国证监会签署双边监管
合作谅解备忘录的国家或 地区证券监管机构登记注 册的公募基金；银行存款 、可转让存单、商业票
据、回购协议、短期政府 债券等货币 市场工具；与 固定收益、股权、信用、 商品指数、基金等标的
物挂钩的结构性投资产品 ；远期合约、互换及经中 国证监会认可的境外交易 所上市交易的权证、期
权、期 货等 金融 衍生 产品 以及中 国证 监会 允许 基金 投资的 其他 金融 工具 。
本基金 的业 绩比 较基 准: 同 期人民 币一 年期 定期 存款 利率（ 税后 ）+1% 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部 颁布的《企业会计准则 — 基本准则》以及其后颁布 及修订的具体会计
准则、应 用指南、解释以及其他相 关规定（以下合称 “ 企业会计准则 ” ）编制，同时， 在具体会计 核
算和信息披露方面，也参 考了中国证券投 资基金业 协会修订并发布的《证券 投资基金会计核算业务
指引》 、 中 国证 监会 制定 的 《关 于进一 步规 范证 券投 资基金 估值 业务 的指 导意 见》 、 《关于 证券 投资 基
金执行< 企业 会计准 则> 估 值业务及 份额 净值计 价有 关事项的 通知》 、 《证 券投 资基金信 息披 露管理 办
法》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露内 容与 格式 准则 》第 2 号《 年度 报告的 内容 与 格式》 、 《证 券投 资基 金
信息披 露编 报规 则》 第 3 号《会 计报 表附 注的 编制 及披露 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露 XBRL 模板 第
3 号< 年度 报告 和半 年度 报 告> 》 、其 他中 国证 监会 及 中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映了 本基 金 于 2016 年 12 月 31 日 的财 务
状况以 及 2016 年度 的经 营 成果和 净值 变动 情况 。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
本基金 财务 报表 所载 财务 信息依 照企 业会 计准 则、 《 证券投 资基 金会 计核 算业 务指引 》 和 其他 相
关规定 所厘 定的 主要 会计 政策和 会计 估计 编制 。
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制 本财务报表所采用的货币 均为人民币。除有特别说 明外，均以人民币
元为单 位表 示。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （或 负债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或资 产） 或权 益
工具的 合同 。 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
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(1) 金融 资产 分类
本基金的金融资产于初始 确认时分为以下两类：以 公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融
资产及 贷款 和应 收款 项；
本基金 目前 持有 的以 公允 价值计 量且 其变 动计 入当 期损益 的金 融资 产为 债券 投资；
本基金 目前 持有 的其 他金 融资产 分类 为应 收款 项， 包括银 行存 款和 各类 应收 款项等 。
(2) 金融 负债 分类
本基金的金融负债于初始 确认时归类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债和其
他金融 负债 ；
本基金 目前 持有 的金 融负 债均划 分为 其他 金融 负债 ，主要 包括 各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
初始确 认
本基金于成为金融工具合 同的一方时确认一项金融 资产或金融负债，按照取 得时的公允价值作
为初始确认金额。划分为 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 取得时发生的相关交易
费用计 入当 期损 益； 应收 款项及 其他 金融 负债 的相 关交易 费用 计入 初始 确认 金额。
后续计 量
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 采用公允价值进行后续计 量。在持有该类金
融资产期间取得的利息或 现金股利，应当确认为当 期收益。每日，本基金将 以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资 产或金融负债的公允价值 变动计入当期损益；应收 款项及其他金融负债采
用实际 利率 法， 按照 摊余 成本进 行后 续计 量， 其摊 销或减 值产 生的 利得 或损 失，均 计入 当期 损益 。
终止确 认
当收取该金融资产现金流 量的合同权利终止，或该 金融资产已转移，且符合 金融资产转移的终
止确认 条件 的， 金融 资产 将终止 确认 ；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
处置该金融资产或金融负 债时，其公允价值与初始 入账金额之间的差额应确 认为投资收益，同
时调整 公允 价值 变动 收益 。
金融资 产转 移
本基金已将金融资产所有 权上几乎所有的风险和报 酬转移给转入方的，终止 确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上 几乎所有的风险和报酬的 ，不终止确认该金融资产 ；本基金既没有转移也
没有保留金融资产所有权 上几乎所有的风险和报酬 的，分别下列情况处理： 放弃了对该金融资产控
制的，终止确认该金融资 产并确认产生的资产和负 债；未放弃对该金融资产 控制的，按照其继续涉中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
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入所转 移金 融资 产的 程度 确认有 关金 融资 产， 并相 应确认 有关 负债 。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
公允价值，是指市场参与 者在计量日发生的有序交 易中，出售一项资产所 能 收到或者转移一项
负债所需支付的价格。本 基金以公允价值计量相关 资产或负债，假定出售资 产或者转移负债的有序
交易在相关资产或负债的 主要市场进行；不存在主 要市场的，本基金假定该 交易在相关资产或负债
的最有 利市 场进 行。 主要 市场( 或 最有 利市 场) 是 本基 金在计 量日 能够 进入 的交 易市场 。 本 基金 采用 市
场参与 者在 对该 资产 或负 债定价 时为 实现 其经 济利 益最大 化所 使用 的假 设。
在财务报表中以公允价值 计量或披露的资产和负债 ，根据对公允价值计量整 体而言具有重要意
义的最低层次输入值，确 定所属的公允价值层次： 第一层次输入值，在计量 日能够取得的相同 资产
或负债在活跃市场上未经 调整的报价；第二层次输 入值，除第一层次输入值 外相关资产或负债直接
或间接 可观 察的 输入 值； 第三层 次输 入值 ，相 关资 产或负 债的 不可 观察 输入 值。
每个资产负债表日，本基 金对在财务报表中确认的 持续以公允价值计量的资 产和负债进行重新
评估， 以确 定是 否在 公允 价值计 量层 次之 间发 生转 换。
本基金 持有 的金 融工 具按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值：
(1) 存在 活跃 市场 的金 融工 具， 按 照估 值日 能够 取得 的 相同资 产或 负债 在活 跃市 场上未 经调 整的
市价作为公允价值；估值 日无市价，但最近交易日 后经济环境未发生重大变 化且证券 发行机构未发
生影响证券价格的重大事 件的，按最近交易市价确 定公允价值；如估值日无 市价，且最近交易日后
经济环境发生了重大变化 或证券发行机构发生了影 响证券价格的重大事件， 参考类似投资品种的现
行市价 及重 大变 化等 因素 ，调整 最近 交易 市价 ，确 定公允 价值 ；
(2) 不存 在活 跃市 场的 金融 工具， 采用 市场 参与 者普 遍认同 ， 且 被以 往市 场实 际交易 价格 验证 具
有可靠性的估值技术，确 定公允价值。本基金采用 在当前情况下适用并且有 足够可利用数据和其他
信息支持的估值技术，优 先使用相关可观察输入值 ，只有在可观察输入值无 法取得或取得不切实可
行的情 况下 ，才 使用 不可 观察输 入值 ；
(3) 如有 确凿 证据 表明 按上 述估值 原则 仍不 能客 观反 映其公 允价 值的 ， 基 金管 理 人可根 据具 体情
况与基 金托 管人 商定 后， 按最能 适当 反映 公允 价值 的价格 估值 ；
(4) 如有 新增 事项 ，按 国家 最新规 定估 值。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
当本基金具有抵销已确认 金融资产和金融负债的法 定权利，且该种法定权利 现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结 算或同时变现该金融资产 和清偿该金融负债时，金 融资产和金融负债以相
互抵销后的金额在资产负 债表内列示。除此以外， 金融资产和金融负债在资 产负债表内分别列示，中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
第 21 页共 32 页
不予相 互抵 销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基 金份额总额所对应的金额 。由于申购和赎回引起的 实收基金份额变动
分别于基金申购确认日及 基金赎回确认日确认。上 述申购和赎回分别包括基 金转换所引起的转入基
金的实 收基 金增 加和 转出 基金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损 益平准金和未实现损益平 准金。已实现损益平准金 指在申购或赎回基
金份额 时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现收 益/( 损失) 占基 金净值 比例 计算 的金 额。
未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/( 损失)
占基金 净值 比例 计算 的金 额。损 益平 准金 于基 金申 购确认 日或 基金 赎回 确认 日确认 。
未实现 损益 平准 金与 已实 现损益 平准 金均 在 “ 损益 平 准金 ” 科目 中核 算， 并于 期 末全额 转入 “未分
配利润/( 累计 亏损)” 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
存款利息收入按存款的本 金与适用的利率逐日计提 的金额入账。若提前支取 定期存款，按协议
规定的利率及持有期重新 计算存款利息收入，并根 据提前支取所实际收到的 利息收入与账面已确认
的利息 收入 的差 额确 认利 息损失 ，列 入利 息收 入减 项，存 款利 息收 入以 净额 列示；
(2) 债 券 利 息收 入 按债 券票 面 价 值与 票 面利 率 或 内含 票 面 利率 计 算的 金 额 扣除 应 由 债券 发 行企
业代扣 代缴 的个 人所 得税 后的净 额确 认， 在债 券实 际持有 期内 逐日 计提 ；
(3) 资产 支持 证券 利息 收入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 证券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(4) 买入 返售 金融 资产 收入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 （当 实际利 率与 合同 利
率差异 较小 时， 也可 以用 合同利 率） ，在 回购 期内 逐 日计提 ；
(5) 债券 投资 收益/(损失) 于 成交日 确认 ，并 按成 交总 额与其 成本 、应 收利 息的 差额入 账；
(6) 基金投 资收 益/( 损失) 于 卖出/ 赎回 基金 成交 日确认 ，并按 卖出/ 赎 回基 金成 交 金额与 其成 本的
差额入 账；
(7) 资产 支持 证券 投资 收益/( 损失) 于成 交日 确认 ， 并按 成交总 额与 其成 本 、 应 收利 息的差 额入 账 ；
(8) 衍生 工具 收益/(损失) 于 卖出权 证成 交日 确认 ，并 按卖出 权证 成交 金额 与其 成本的差 额入 账；
(9) 公允价 值变动收 益/( 损失) 系本基 金持有 的采用 公允价值 模式计 量的交易 性金融资 产、交 易
性金融 负债 等公 允价 值变 动形成 的应 计入 当期 损益 的利得 或损 失；
(10) 其他 收入 在主要 风险 和报酬 已经 转移 给对方 ， 经济利 益很 可能 流入且 金 额可以 可靠 计量 的中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
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时候确 认。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
(1) 基金 管理 费按 前一 日基 金资产 净值 的 1.00% 的年 费率计 提；
(2) 基金 托管 费按 前一 日基 金资产 净值 的 0.25% 的年 费率计 提；
(3) 卖出 回购 金融 资产 支出 ， 按卖 出回 购金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 （当 实际利 率与 合同 利
率差异 较小 时， 也可 以用 合同利 率） 在回 购期 内逐 日计提
(4) 其他 费用 系根 据有 关法 规及相 应协 议规 定， 按实 际支出 金额 ， 列 入当 期基 金费用 。 如 果影 响
基金份 额净 值小 数点 后第 四位的 ，则 采用 待摊 或预 提的方 法。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
（1） 由 于本 基金 两类 基金 份额类 别分 别以 人民 币和 美元计 价， 两类基 金份 额 类别对 应的 可供 分
配利润 有所 不同 。本 基金 同一类 别的 每一 基金 份额 享有同 等收 益分 配权 ；
（2） 在符 合有 关基 金分 红 条件的 前提 下， 本基 金收 益每年 最多 分配 12 次， 每次基 金收 益分 配
比例不 低于 该次 可供 分配 利润的 20% ，若 《基 金合 同》生 效不 满 3 个 月可 不 进行收 益分 配；
（3） 本基 金收 益分 配方 式 分两种 ： 现 金分 红与 红利 再投资 ， 投 资者 可选 择现 金红利 或将 现金 红
利按除 息日 的基 金份 额净 值自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ， 红 利再 投资 方式 免收再 投资 的费 用； 若
投资者不选择，本基金默 认的收益分配方式是现金 分红，某一币种的份额将 相应以该币种进行现金
分红；
（4） 基 金收 益分 配后 基金 份额净 值不 能低 于面 值； 即基金 收益 分配 基准 日的 某一类 基金 份额 净
值减去 该类 每单 位基 金份 额收益 分配 金额 后不 能低 于面值；
（5） 法律 法规 或监 管机 关 另有规 定的 ，从 其规 定。
7.4.4.12 外币交易
外币交 易按 交易 发生 日的 即期汇 率将 外币 金额 折算 为人民 币金 额。
外币货币性项目，于估值 日采用估值日的即期汇率 折算为人民币，所产生的 折算差额直接计入
汇兑损益科目。以公允价 值计量的外币非货币性项 目，于估值日采用估值日 的即期汇率折算为人民
币，与 所产 生的 折算 差额 直接计 入公 允价 值变 动损 益科目 。
7.4.4.13 分部报告
经营分 部是 指本 基金 内同 时满足 下列 条件 的组 成部 分：
(1) 该组 成部 分能 够在 日常 活动中 产生 收入 、发 生费 用；
(2) 能够 定期 评价 该组 成部 分的经 营成 果， 以决 定向 其配置 资源 、评 价其 业绩 ；
(3) 能够 取得 该组 成部 分的 财务状 况、 经营 成果 和现 金流量 等有 关会 计信 息。 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
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如果两 个或 多个 经营 分部 具有相 似的 经济 特征 ， 并且 满足一 定条 件的 ， 则合 并为 一个经 营 分 部 。
本基金 目前 以一 个经 营分 部运作 ，不 需进 行分 部报 告的披 露。
7.4.4.14 其他重要的会计 政策和会计估计
本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他重 要会 计政 策和 会计估 计事 项。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
经国务 院批 准， 自 2016 年 5 月 1 日起 在全 国范 围内 全面推 开营 业税 改征 增值 税试点 ， 金 融业 纳
入试点 范围 ，由 缴纳 营业 税改为 缴纳 增值 税。
根据财 税[2004]78 号 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 、 财税[2008]1 号 《关于 企业 所得 税
若干优 惠政 策的 通知 》 、 财 税[2016]36 号 《 关于 全面 推开营 业税 改增 值税 试点 的通知 》 、 财 税[2016]46
号 《 财 政 部 、 国家税务总局关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、财税
[2016]70 号 文《 关于 金融 机构同 业往 来等 增值 税政 策的补 充通 知》 、财 税[2016]140 号《 关于 明确 金
融、房 地产 开发 、教育 辅 助服务 等增 值税 政策的 通 知》 、 财税[2017]2 号《关 于资管 产品 增值 税政策
有关问 题的 补充 通知 》及 其他境 内外 相关 税务 法规 和实务 操作 ，主 要税 项列 示如下 ：
(1) 以发 行基 金方 式募 集资 金，不 属于 营业 税或 增值 税征收 范围 ，不 征收 营业 税或增 值税 ；
（2）2017 年 7 月 1 日 （ 含）以 后， 资管 产品 运营 过程中 发生 的增 值税 应税 行为， 以资 管产 品
管理人 为增 值税 纳税 人， 按照现 行规 定缴 纳增 值税 。 对资 管产 品在 2017 年 7 月 1 日 前运 营过 程中 发
生的增值税应税行为，未 缴纳增值税的，不再缴纳 ；已缴纳增值税的，已纳 税额从资管产品管理人
以后月 份的 增值 税应 纳税 额中抵 减；
(3) 基金 取得 的源 自境 外的 差价收 入， 其涉 及的 境外 所得税 税收 政策 ， 按 照相 关国家 或地 区税 收
法律和 法规 执行 ，在 境内 暂免征 营业 税或 增值 税和 企业所 得税 ；
(4) 基金 取得 的源 自境 外的 股利收 益， 其涉 及的 境外 所得税 税收 政策 ， 按 照相 关国家 或地 区税 收
法律和 法规 执行 ，在 境内 暂未征 收个 人所 得税 和企 业所得 税。
7.4.7 关联方关系 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
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关联方 名称 与本基 金的 关系
中银基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售 机构
招商银 行股 份有 限公 司（ “ 招商银 行 ” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国银 行股 份有 限公 司（ “ 中国银 行 ” ） 基金管 理人 的控 股股 东、 基金销 售机 构
中银国 际证 券有 限责 任公 司（ “ 中银 证券 ” ） 受中国 银行 重大 影响
贝莱德 投资 管理 （英 国） 有限公 司 基金管 理人 的股 东
布朗兄 弟哈 里曼 银行 （ “ 哈 里曼银 行 ” ） 基金境 外托 管人
中银资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的全 资子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2015 年12 月30 日 （基 金合
同生效 日） 至2015 年12 月
31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 9,868,206.24 24,051.46
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 3,623,927.46 -
注：基 金管 理费 每日 计提 ，按月 支付 。基 金管 理费 按前一 日的 基金 资产 净值 的 1.00% 的 年费 率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E× 1.00%÷ 当 年天 数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2015 年12 月30 日 （基 金合
同生效 日） 至2015 年12 月
31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 2,467,051.56 6,012.86
注：基 金托 管费 每日 计提 ，按月 支付 。基 金托 管费 按前一 日的 基金 资产 净值 的 0.25% 的 年费 率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E× 0.25%÷ 当 年天 数 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
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H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 的基 金管 理人 本报 告期及 上年 度可 比期 间均 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2015 年12 月30 日 （基 金合 同生效
日）至2015 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
招商银 行
12,277,200.7
7
86,155.64
418,129,049.
49
10,557.92
布朗兄 弟哈 里曼 银行 75,911,171.03 - - -
合计
88,188,371.8
0
86,155.64
418,129,049.
49
10,557.92
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未发 生在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 的情况 。
7.4.9 期末（2016 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 无因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持 有的 流通 受限证 券。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2016 年 12 月 31 日 止， 本基 金未 持 有银行 间市 场债 券正 回购 交易中 作为 质押 的
债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2016 年 12 月 31 日 止， 本基 金未 持 有交易 所市 场债 券正 回购 交易中 作为 质押 的中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
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债券。
7.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
7.4.14.1 公 允价 值
7.4.14.1.1 不以 公允 价值 计 量的金 融工 具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括银行 存款、应收款项以及其他 金融负债，因其剩
余期限 不长 ，公 允价 值与 账面价 值相 若。
7.4.14.1.2 以公 允价 值计 量 的金融 工具
7.4.14.1.2.1 各层 次金 融工 具公允 价值
于 2016 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 工具 中属 于
第二层 次的 余额 为人 民 币 943,801,091.84 元 ，无 划分 为第一 层次 以及 第三 层次 的余额 。 （ 于 2015 年
12 月 31 日 ，本 基金 未持 有以公 允价 值计 量且 其变 动计入 当期 损益 的金 融工 具）
7.4.14.1.2.2 公允 价值 所属 层次间 的重 大变 动
本基金本期及上年度可比 期间持有的以公允价值计 量的金融工具的公允价值 所属层次未发现重
大变动 。
7.4.14.1.2.3 第三 层次 公允 价值期 初金 额和 本期 变动 金额
本基金于本报告期初未持 有公允价值归属于第三层 次的金融工具，本基金本 报告期及上年度可
比期间 未发 生第 三层 次公 允价值 转入 转出 情况 。
7.4.14.2 承 诺事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 重大 承诺 事项。
7.4.14.3 其 他事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 其他 重要 事项。
7.4.14.4 财 务报 表的 批准
本财务 报表 已 于 2017 年 3 月 30 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。
§8
投 资 组合报 告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 - - 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
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其中： 普通 股 - -
存托凭 证 - -
优先股 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 943,801,091.84 90.10
其中： 债券 943,801,091.84 90.10
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 88,188,371.80 8.42
8 其他各 项资 产 15,570,371.00 1.49
9 合计 1,047,559,834.64 100.00
8.2 期末投资目标基金明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金。
8.3 期末在各个国家（地 区）证券市场的权益 投资 分布
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。
8.4 期末按行业分类的权 益投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 权益投 资。
8.5 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名 权益投资明 细
8.5.1 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名权益投资明 细
本基金 本报 告期 未持 有权 益投资 。
8.5.2 积极投资期末按公允 价值占基金资产净值 比例 大小排序的前五名权 益投 资明细
本基金 本报 告期 未持 有权 益投资 。
8.6 报告期内权益 投资组 合的重大变动
8.6.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
本基金 本报 告期 未持 有权 益投资 。
8.6.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
本基金 本报 告期 未持 有权 益投资 。 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
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8.6.3 权益投资的买入成本 总额及卖出收入总额
本基金 本报 告期 未持 有权 益投资 。
8.7 期末按债券信用等级 分类的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
债券信 用等 级 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A+ 至 A- 13,764,950.36 1.34
BBB+ 至 BBB- 202,665,122.34 19.69
BB+ 至 BB- 338,383,556.33 32.88
B+ 至 B- 364,888,116.70 35.46
未评级 24,099,346.11 2.34
注：本 债券 投资 组合 主要 采用标 准普 尔、 穆迪 等机 构提供 的债 券信 用评 级信 息，未 提供 评级 信
息的可 适用 内部 评级 。
8.8 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 XS1432550694
ZHNBND
6.95 06/21/19
63,500 45,170,140.23 4.39
2 XS1009853141
GZRFPR 8
1/2 01/10/19
59,400 43,007,708.76 4.18
3 XS1021801193
CIFIHG 8 7/8
01/27/19
55,000 40,013,483.13 3.89
4 XS1243885388
ZHNBND 6
06/15/18
56,300 39,350,958.70 3.82
5 XS1160444391
CIFIHG 7 3/4
06/05/20
51,150 38,210,669.20 3.71
注：1 、债 券代 码为 ISIN 码。
2、数 量列 示债 券面 值， 外 币按照 期末 估值 汇率 折为 人民币 ，四 舍五 入保 留整 数。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.10 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名金融衍生品 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
8.11 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名基金投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金。 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
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8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资 的前十 名证券的发行主体本期没 有出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
8.12.2 本基 金投 资的 前十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
8.12.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 15,570,371.00
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 15,570,371.00
8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
8.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.12.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§9
基 金 份额持 有人 信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
中银美 元债 债券
（QDII ）人民币
份额
- - - - - -
中银美 元债 债券
（QDII ）美元份
额
- - - - - -
合计 4,066 230,709.90 80,002,500.00 8.53% 858,063,971.82 91.47% 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
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9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 240,243.30 0.0256%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§ 10
开 放 式基金 份额变 动
单位： 份
基金合 同生 效日(2015 年 12 月 30 日) 基 金份 额总 额 877,053,602.46
本报告 期 期 初基 金份 额总 额 877,053,602.46
本报告 期 基 金总 申购 份额 250,305,004.99
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 189,292,135.63
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 938,066,471.82
§ 11
重 大 事件揭 示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 没有 召开 基金 份额持 有人 大会 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告期内，经本基金管 理人股东会审议通过，同 意杜惠芬女士担任公司第 四届董事会独立董
事，同 意葛 岱炜(David Graham) 先生不再 担任 公司 董 事，由 曾仲 诚（Paul Tsang ）先生 接替 担任 公司
董事， 同意 赵春 堂先 生不 再担任 公司 董事 ，由 王超 先生接 替担 任公 司董 事。
本报告期内，经本基金管 理人董事会审议通过，聘 任杨军先生担任本基金管 理人副执行总裁。
杨军先 生的 基金 行业 高级 管理人 员任 职事 项已 报中 国证券 投资 基金 业协 会备 案， 详情 参见 2016 年 9
月 13 日刊 登的 《中 银基 金 管理有 限公 司关 于高 级管 理人员 变更 事宜 的公 告 》。
本报 告 期基 金托 管人 的专 门基金 托管 部门 无重 大人 事变动 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 ，没 有发 生涉 及基金 管理 人、 基金 财产 、基金 托管 业务 的诉 讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略没有 发生 改变 。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告期内，基金管理人 聘请安永华明会计师事务 所（特殊普通合伙）为基 金进行审计的会计中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
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师事务 所， 报告期 内本 基 金应支 付给 会计 师事 务所 的报酬 为 80,000.00 元， 目 前会计 师事 务所 已为 本
基金提 供审 计服 务的 年限 为 1 年。
11.6 管理人 、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 管理 人、 托管 人及其 高级 管理 人员 没有 受到监 管部 门稽 查或 处罚 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
UBS 1 - - - - -
Bank of
America
Merrill Lynch
1 - - - - -
CITIC
Securities
International
1 - - - - -
BOCI
Securities
1 - - - - -
Bank of China
HongKong
1 - - - - -
Guotai Junan
International
1 - - - - -
Morgan Stanley 1 - - - - -
Goldman Sachs 1 - - - - -
Citigroup 1 - - - - -
注：1、 本公 司从 事境 外投 资业务 时， 将需 要委 托境 外券商 代理 或协 助进 行交 易操作 。 公 司作 为
基金管 理人 将勤 勉尽 责地 承担受 信责 任， 挑选 、委 托合适 的境 外券 商以 取得 有益于 基金 持有 人利 益
的最佳 执行 ；
2、根 据相 关法 规与 基金 管 理人的 制度 ，基 金管 理 人 QDII 业务团队 按照 以下 标 准， 对 QDII 投
资交易 单元 进行 选择 ：（ 一）交 易执 行能 力。 主要 指境外 券商 是否 对交 易指 令进行 了有 效的 执行 以
及能否 取得 较高 质量 的成 交结果 。衡 量交 易执 行能 力的指 标主 要有 ：下 单及 成交回 报的 准确 性和 及
时性、 券款 划拨 的准 确性 和及时 性、 交易 保密 能力 等；（ 二） 研究 团队 的实 力和水 平 。 衡量 境外 券
商的研 究能 力的 指标 主要 有：宏 观经 济研 究、 行业 研究、 市场 走向 分析 、专 题研究 报告 的水 平， 以
及推荐 投资 工具 的有 效性 等；（ 三） 服务 水平 。主 要指是 否与 基金 管理 人有 较强的 长期 合作 意愿 并中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2016 年 年 度报告 摘要
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积极提 供个 性化 服务 ；（ 四）交 易成 本。 主要 指费 用是否 总体 可控 ，交 易佣 金相较 于交 易执 行水 平
以及投 研支 持服 务而 言是 否合理 、 优惠 。 符合 上述 条 件的境 外券 商 是 QDII 业务团队考 虑长 期合 作的
对象， 可成 为备 选券 商， 经 QDII 投资决策 委员 会审 核批准 ，由 交易 室相 关人 员与其 开设证 券账 户。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易 基金交 易
成交金
额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金
额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交
金额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
成交金
额
占当期 基
金成交 总
额的比 例
UBS
3,381,3
51.89
0.21% - - - - - -
Bank of America
Merrill Lynch
18,292,
149.04
1.15% - - - - - -
CITIC Securities
International
21,712,
755.19
1.36% - - - - - -
BOCI Securities
76,339,
068.05
4.79% - - - - - -
Bank of China
HongKong
157,70
0,500.7
4
9.90% - - - - - -
Guotai Junan
International
211,85
0,296.1
7
13.30% - - - - - -
Morgan Stanley
231,40
7,216.7
8
14.52% - - - - - -
Goldman Sachs
373,26
7,702.2
2
23.43% - - - - - -
Citigroup
499,42
7,608.5
3
31.34% - - - - - -
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年三 月三 十一日
